UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA EQUINOCCIALSEDE SANTA ELENA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y NEGOCIOS

CARRERA DE INGENIERÍA EN FINANZAS Y AUDITORIA, CPA.

VALORACIÓN DE UNA EMPRESA QUE NO POSEE BENEFICIOS

DOCENTE:MGS. SONNIA URBINA BURGOS

REALIZADO POR:ANDREA GARCÍA HELGUERO

VALENTINA IZURIETA MARCOSJOSÉ LUIS PERERO TIGREROPAMELA SÁNCHEZ RAMÍREZ

MATERIA:VALORACIÓN DE EMPRESAS

CURSO:VIII FINANZAS D

SALINAS – ECUADOR2015

Contenido

Organizaciones Sin fines de lucro.............................................................................................3

Cálculo del valor económico de los Beneficios Sociales...........................................................3

Servicios de evaluación para instituciones sin fines de lucro..................................................4

Caridad...................................................................................................................................4

Fundación...............................................................................................................................4

Universidad.............................................................................................................................4

Transferencia de Bienes.........................................................................................................5

Cálculo del valor económico de los beneficios sociales............................................................5

Ejemplo de valoración de empresas sin fines de lucro...........................................................10

Bibliografía...............................................................................................................................15

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Organizaciones Sin fines de lucro

Una organización sin ánimo de lucro (OSAL), también conocida como organización sin

fines de lucro (OSFL), organización no lucrativa (ONL), o entidad sin ánimo de

lucro (ESAL), es una entidad cuyo fin no es la persecución de un beneficio

económico sino que principalmente persigue una finalidad social, altruista, humanitaria,

artística y/o comunitaria. Este tipo de instituciones por lo general se financian gracias a

ayudas y donaciones derivada de personas físicas, empresas, e instituciones y

organizaciones de todo tipo, y en algunos casos (aunque no en todos) también se reciben

ayudas estatales puntuales o regulares.

Cálculo del valor económico de los Beneficios Sociales

Las organizaciones no lucrativas crean beneficios a la sociedad, abordando los

problemas sociales, y prácticamente todos los beneficios sociales que crean valor

monetario o económico que puede ser identificado y medido. Una organización sin fines

de lucro que calcula este valor puede aprovechar su éxito en la recaudación de fondos

más eficaz, la generación de ingresos, pago por rendimiento relaciones, y mejores

formas de capitalizar el crecimiento.

Una organización crea valor económico cuando aumenta los ingresos o elimina los

costos, o ambos, para una de las partes interesadas. Estos beneficios por lo general se

acumulan con el tiempo. Los tres componentes-el aumento de los ingresos, disminución

de costos y de tiempo son válidas si la organización funciona como con fines de lucro o

sin fines de lucro.

Tenga en cuenta que los costos de la organización no entran en la ecuación. Los costos

y los ingresos son, por supuesto, de vital importancia para la salud a largo plazo de

cualquier organización, pero nadie va a pagar sin fines de lucro para la reducción de sus

costos. Usted debe (o debería) pagar por el valor que crea para los demás -a través de

sus resultados, no en sus entradas o salidas. Hago hincapié en este punto porque los

financiadores públicos y filantrópicos normalmente evalúan las organizaciones no

lucrativas, centrándose en sus costes en lugar de la prestación económica o ROI que

generan.

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Piense en comprar un coche. Como consumidor, ¿Qué te importa lo que le costó la

General Motors para construir su vehículo? ¿O es usted más centrado en su valor?

General Motors se preocupa por el costo, porque si sus costos son más altos que sus

ingresos, la empresa no es rentable. GM también quiere saber lo que el coche vale la

pena para usted, su cliente, ya que ese valor se traduce directamente en el precio que se

puede cobrar por el beneficio de poseer el coche. Mientras el precio de beneficio es

bastante superior a su coste, GM tiene suficiente margen para continuar operando de

manera rentable. El cliente, sin embargo, le preocupa sólo el precio que paga por el

valor que recibe.

Servicios de evaluación para instituciones sin fines de lucro

La gama (tipo) de los servicios de valoración de las instituciones sin fines de lucro es similar a

las instituciones del sector con fines de lucro. Dependiendo de los requisitos específicos,

empresas y activos de la empresa deberán evaluarse sobre una base regular.

Caridad

La evaluación más común es apoyar el valor de una donación de acciones o activos de

una organización de caridad.

Los principales accionistas de una empresa en venta a menudo donan una parte de las

acciones de una organización de caridad antes de la venta de la empresa.

Para fines inmobiliarios y de planificación de impuestos que son a menudo establecido

por contribuciones de bienes inmuebles u otros activos que producen ingresos. El valor

de activos aportados a la ISFL se deben establecer.

Fundación

Por lo general el Estado busca a ciertas fundaciones sujetas a un tratamiento fiscal

favorable para dirigir una cierto porcentaje del valor del activo de cada año. Una

valoración bien realizada puede ser obligado a establecer el valor anual promedio de los

activos de la fundación y la cantidad de la requerida distribución.

El recibo de la propiedad de una fundación también desencadena una valoración actual.

El equilibrio se debe ajustar cada año a valor de mercado.

Universidad

Instituciones de educación superior reciben contribuciones en forma de activos no

monetarios. Los valores subyacentes debe ser establecidos en la partida de donación

para apoyar la contribución de caridad. A menudo para una evaluación independiente de

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escuelas beneficiadas el valor del donante se debe proporcionar, con el fin de apoyar el

valor en el balance de la escuela.

Subvenciones o beneficios del gobierno a veces ligados a la utilización de determinados

activos. Estos activos se puede utilizar para la investigación o desarrollo específico en

determinados programas. El valor del activo / base y la depreciación correspondiente

puede determinar un reembolso de gastos dentro de las disposiciones de la subvención.

En algunos casos, la propiedad intelectual se crea con los fondos sin fines de lucro y la

investigación. La venta o concesión de licencias de estos intangibles a otras partes -

universidades, agencias gubernamentales o empresas privadas / públicas - deben basan

en procedimientos de valoración fundamentadas. Los derechos de uno (o más) de la

escuela en el valor de los intangibles creados pueden ser objeto de litigios importantes.

Una vez más, expertos en valoración y testimonios a menudo se requieren para resolver

estas disputas.

Transferencia de Bienes

La transferencia de los activos de una entidad sin fines de lucro puede estar sujeta a

impuesto sobre la renta. Un impuesto se genera si el valor justo de mercado de los

activos transferidos se encuentra en exceso de la contraprestación recibido a cambio

Cuando una organización sin fines de lucro vende activos o se fusiona con una entidad

con fines de lucro, los activos deben ser valorados. Esto es particularmente importante

en el caso de una venta de activos con una información privilegiada.

Cálculo del valor económico de los beneficios sociales

Las organizaciones no lucrativas crean beneficios a la sociedad, abordando los

problemas sociales, y prácticamente todos los beneficios sociales que crean tener valor

monetario o económico que puede ser identificado y medido. Una organización sin fines

de lucro que calcula este valor puede aprovechar su éxito en la recaudación de fondos

más eficaz, la generación de ingresos, pago por rendimiento relaciones, y mejores

formas de capitalizar el crecimiento.

Una organización crea valor económico cuando aumenta los ingresos o elimina los

costos, o ambos, para una de las partes interesadas. Estos beneficios por lo general se

acumulan con el tiempo. Los tres componentes-el aumento de los ingresos, disminución

de costos y de tiempo son válidas si la organización funciona como con fines de lucro o

sin fines de lucro.

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Tenga en cuenta que los costos de la organización no entran en la ecuación. Los costos

y los ingresos son, por supuesto, de vital importancia para la salud a largo plazo de

cualquier organización, pero nadie va a pagar sin fines de lucro para la reducción de sus

costos. Usted es (o debería estar) pagó por el valor que crea para los demás -a través de

sus resultados, no en sus entradas o salidas. Hago hincapié en este punto porque los

financiadores públicos y filantrópicos normalmente evalúan las organizaciones no

lucrativas, centrándose en sus costes en lugar de la prestación económica o ROI que

generan.

Piense en comprar un coche. Como consumidor, qué te importa lo que le costó la

General Motors para construir su vehículo? ¿O es usted más centrado en su valor para

usted? General Motors se preocupa por el costo, porque si sus costos son más altos que

sus ingresos, la empresa no es rentable. GM también quiere saber lo que el coche vale la

pena para usted, su cliente, ya que ese valor se traduce directamente en el precio que se

puede cobrar por el beneficio de poseer el coche. Mientras el precio de beneficio es

bastante superior a su coste, GM tiene suficiente margen para continuar operando de

manera rentable. A medida que el cliente, sin embargo, le preocupa sólo con el precio

que paga por el valor que recibe.

Prácticamente todos los sin fines de lucro efectiva crea valor económico. Sin embargo,

hay algunos de vital importancia museos de arte

organizaciones similares, zoológicos y orquestas, donde el

valor económico sería extraordinariamente difícil, tal vez

imposible, establecer. Por supuesto, estas organizaciones

son esenciales para la calidad de la comunidad de vida y

tienen un valor intrínseco. Pero también crean puestos de trabajo y contribuyen a la

economía de muchas maneras.

Sin embargo, todos los demás sin fines de lucro debe estar interesado en establecer el

valor económico de sus resultados, porque cuando sus resultados aumentan los ingresos

o eliminar los costes para las partes interesadas, que el valor económico se convierte en

una herramienta de gran alcance.

Beneficios en el futuro vale la pena el dinero en el presente. Cuando alguien consigue y

mantiene un trabajo de salario digno, cuando un ex-criminal se queda fuera de la cárcel,

cuando un adicto se mantiene limpio por un número de años, cuando un adulto mayor

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frágil es capaz de vivir de forma independiente y no en una casa de reposo, todo lo estos

eventos tienen beneficios financieros, ahora y en un futuro previsible. Para establecer

con precisión el valor económico de los programas que tienen resultados como estos,

debe capturar el valor de estos beneficios futuros y compararlos con sus costos.

Cuando usted quiere saber lo que los flujos de efectivo futuros

valen para usted en este momento, la herramienta que se

utiliza comúnmente es el análisis de valor presente neto

(VPN). Los economistas, contadores, inversionistas y analistas

de negocios lo utilizan en el presupuesto de capital para

determinar si una inversión vale la pena hacer

financieramente. Si las futuras entradas de efectivo exceden las salidas de efectivo

futuros, descontados para el momento en el futuro cuando se producen, la inversión se

considera financieramente sólida. El descuento es una forma de cuantificar el valor

temporal del dinero (la idea de que el dinero disponible ahora vale más que la misma

cantidad de dinero disponible en el futuro, ya que podría estar ganando intereses) y el

riesgo o la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros previstos ( que podría ser

menor de lo esperado).

Otra herramienta muy importante para determinar la solidez

de una inversión o para comparar las inversiones alternativas

es el ROI. ROI se calcula dividiendo el costo de la inversión

en el beneficio o ganancia, menos el costo de la inversión:

ROI = Ganancia costo de la inversión / costo de la inversión

Los líderes empresariales utilizan el ROI y VPN para evaluar potenciales inversiones

como el desarrollo de un nuevo producto, la adquisición de un negocio, la construcción

de una nueva planta, y la compra de nuevos equipos.

El sector de servicios sociales debe ser el uso de herramientas financieras de la misma

manera para una serie de razones:

El gobierno puede determinar qué programas proporcionan el mejor rendimiento

social y económico de la sociedad y por lo tanto cuáles debe invertir.

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Los inversionistas sociales y los donantes pueden identificar aquellas

organizaciones que proporcionan los mejores resultados a la sociedad y utilizar

esa información como parte de su toma de decisiones.

Los administradores sin fines de lucro y los consejos de administración pueden

tomar mejores decisiones sobre cómo gastar los recursos limitados. Sin fines de

lucro pueden utilizar el análisis del VAN para evaluar la viabilidad de invertir en

un nuevo programa o la solidez económica de uno ya existente y para convencer

a las partes interesadas (incluidos los donantes y partidarios del gobierno) del

valor económico que genera su programación, además de su valor social.

Los emprendedores sociales pueden ser motivados a las organizaciones que se

encuentran que atienden a poblaciones que tienen mayores barreras para el éxito,

al igual que los pobres generacionales. Ciertamente debemos ayudar a las

personas que han caído temporalmente en los tiempos difíciles, pero los que

viven en la pobreza crónica general costará al gobierno más en subsidios y los

ingresos fiscales durante un período de tiempo más largo que los de la pobreza

situacional. Por lo tanto, el alto valor económico de su mantenimiento de

puestos de trabajo de salario digno o usar muchas menos subvenciones públicas

es digno de atención y remuneración.

Sólo cuando el sector de servicios sociales aborda el valor económico específico de

beneficios sociales podemos llegar a ser verdaderamente eficaz a abordar los grandes

problemas sociales de nuestro tiempo.

La construcción de fuentes confiables de capital para organizaciones no lucrativas y

empresas sociales

Una vez que empezamos a pensar en la contribución social que las organizaciones no

lucrativas y empresas sociales hacen en términos de valor económico, podemos tomar

un aspecto totalmente fresco en el tamaño y el alcance de estas organizaciones y cómo

financiarlos. Dado lo que hemos aprendido en el mundo de los negocios acerca de la

eficacia de la utilización a gran escala, las operaciones para atacar los problemas de

gran escala bien financiada, nuestro enfoque actual no tiene sentido.

Un factor importante es la falta de capital necesario para ampliar y mantener la

organización a escala. Sin fines de lucro entienden esto y están buscando para hacer

algo al respecto. Muchas de las organizaciones perfiladas en este libro, incluyendo la

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universidad Cumbre, Playworks y Common Ground, están comprometidos en las

principales iniciativas de crecimiento.

Si estas organizaciones no lucrativas eran tradicionales empresas con fines de lucro, que

se obtienen de capital exterior por la venta de acciones o la emisión de deuda a largo

plazo como los bonos. Ellos utilizan esta capital para construir capacidad adicional,

financiar la investigación y el desarrollo a largo plazo, expandirse a otros mercados, y

hacer otras inversiones a largo plazo que puedan crear valor social y económico. Pero

no son con fines de lucro, y estas organizaciones no lucrativas tradicionales suelen

recibir fondos de subvenciones federales y estatales, complementados con la filantropía.

La organización por lo general se requiere para pasar la financiación de uno a dos años.

Como resultado, las organizaciones no lucrativas a menudo tienen que hacer inversiones

a largo plazo de sus presupuestos de gastos anuales, o de lo contrario la rampa encima

de campañas de capital de vez en cuando para buscar el apoyo filantrópico.

Las organizaciones sin fines de lucro no tienen el mismo acceso a capital a largo plazo

que con fines de lucro hacen. ¿Por qué no?

Existe capital de riesgo social, por supuesto. Algunos se invierte en organizaciones para

expandir conceptos probados; algunos se invierte en empresas de nueva creación. Pero

no hay prácticamente nada disponible para sostener las organizaciones no lucrativas a

una escala acorde con la necesidad. Eso es porque no hay suficientes inversores sociales

con suficiente capital de inversión para hacer una diferencia. El capital social asciende a

cientos de millones de dólares repartidos delgada a través de una increíble variedad de

proyectos, mientras que el capital tasa de mercado, por lo general se centró en los

negocios con fines de lucro, se suma a miles de millones de dólares.

Al igual que con fines de lucro, sin fines de lucro necesitan una gama completa de

vehículos sostenibles que proporcionan el capital tasa de mercado para crecer.

¿Entonces lo que hay que hacer? En primer lugar, las organizaciones no lucrativas

deben medir los resultados y establecer el valor económico de esos resultados. Entonces

tienen que recurrir a las mismas herramientas financieras como VAN y retorno de la

inversión que el uso con fines de lucro para atraer capital para el crecimiento.

Múltiples organizaciones están explorando maneras para crear una financiación

sostenible para las organizaciones

para fines sociales. Tres programas

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innovadores (dos de ellos en la etapa piloto) que voy a discutir son fondos de inversión

de Lumni fondos de inversión similar que financian la educación superior para los

estudiantes de bajos ingresos en cuatro países; bonos de impacto social que financian

programas para reducir la reincidencia de los presos en Gran Bretaña; y la garantía de

cumplimiento del capital humano para financiar los proveedores de alto rendimiento de

servicios humanos en Minnesota.

Ejemplo de valoración de empresas sin fines de lucro

Nombre de la Empresa: Sociedad Nacional de la Cruz Roja Ecuatoriana

Tipo: Organización no gubernamental – ONG

RUC: 1791241746001

Ciudad de operaciones: Quito – Pichincha

Estrategia 2015-2019: Cruz Roja Ecuatoriana

Estrategia.- es el conjunto de acciones cuyo objetivo es alinear los recursos y

potencialidades de una organización para el logro de sus metas y objetivos de

expansión y crecimiento.

Objetivos Generales:

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Planificación EstratégicaProgramación Operativa

EjecuciónEvaluación

Monitoreo y Control

OE1.1. Garantizar la Planificación para una adecuada gestión administrativa,

financiera, y del talento Humano

Resultado Esperado Indicador

1.1.3 Rendición de Cuentas

de la labor institucional de

Cruz Roja Ecuatoriana

24 Juntas Provinciales con

Estados Financieros Auditados

1.1.4 Inventario Nacional de

Bienes Inmuebles

Inventario Nacional de bienes

inmuebles legalizados y

valorados a partir de las Juntas

Provinciales

1.1.5 Estrategias de Talento

Humano

Juntas con Personal rentado y

vinculación laboral legalizada

  % Cumplimiento de la

aplicación de la Estrategia de

Talento Humano

  % de Rotación de Personal

Rentado

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1Fortalecer la gestión de la Sociedad Nacional y la movilización de recursos

2Consolidar el desarrollo armónico y sostenible de la red territorial y del voluntariado

3Contribuir el Desarrollo Comunitario Sostenible

1. Personal con perfil idóneo

2. Implementación de soluciones tecnológicas que permitan la Consolidación

Financiera

3. Presupuesto ( Control y Ejecución)

4. Informes de calificación de la Auditoría Interna y Opinión de Auditoría Externa

Estrategia 2015-2019: Inventario Nacional de Bienes Inmuebles Cruz Roja

Ecuatoriana

Formulación del Reglamento de Administración de Bienes Inmuebles y su

socialización.

Levantamiento de los bienes inmuebles de la Sociedad Nacional

Valuación de bienes inmuebles por un perito calificado

Legalización de los bienes Inmuebles

Valoración de la empresa basada en el análisis de los activos.- se debe verificar en

los balances de la organización el valor en libros es decir el total de activos menos el

valor de los pasivos totales, lo que resulta como el método estático contable de

valoración.

La Cruz Roja Ecuatoriana en correspondencia con la aplicación de sus objetivos y en

atención a la estrategia 2015- 2019, que propone en el ámbito financiero la preparación

de estados financieros auditados, le otorga a la preparación de información contable un

proceso riguroso en el control de sus activos, a través de la valuación de sus inmuebles

por un perito y el reconocimiento de un inventario nacional con los respectivos soportes

y documentos habilitantes de posesión de inmuebles entregados por los respectivos

Registros de Propiedad y demás entes de control.

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2007-2011 2011-2015

Estados Financieros

Estados Financieros Razonables

2015-2019

Estados Financieros Auditados

Bienes Inmuebles.- Son aquellos bienes que tienen una situación fija y no pueden ser

desplazados. Pueden serlo por naturaleza, por incorporación, por accesión, etc. Se

conoce principalmente a los bienes inmuebles de carácter inmobiliario, es decir pisos,

casas, garajes u otros ejemplos similares.

Inmuebles son las cosas que no pueden transportarse de un lugar a otro, son todos

aquellos bienes considerados bienes raíces, por tener de común la circunstancia de estar

íntimamente ligados al suelo.

Para determinar los valores de contabilización de los inmuebles, se tendrá en cuenta los

siguientes conceptos:

Costo de adquisición, comprende el precio de compra más los gastos inherentes a la

misma.

Valor de donación, comprende el asignado para su correspondiente registro,

incluyendo los gastos realizados para ser puestos en condiciones de operación

Valor contable, comprende el costo de adquisición o de donación, más los aumentos o

disminuciones registrados durante la vida útil del inmueble.

Valor en libros, comprende el valor contable menos la depreciación acumulada.

Los Inmuebles se registrarán con las escrituras de compraventa, donación, cesión de

derechos o contrato de comodato.

Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumentan la vida útil del bien

inmueble, se contabilizaran como operaciones capitalizables que aumentan el

Patrimonio Institucional.

La donación de bienes inmuebles, se contabilizaran como operaciones capitalizables

que aumentan el Patrimonio Institucional.

Las Juntas Provinciales que reciban bienes inmuebles deberán remitir fotocopias de la

documentación que certifique la Donación del Inmueble a la Presidencia Nacional de

CRE.

El contrato de comodato de bienes inmuebles, deberá especificar las condiciones de uso,

estado de la propiedad, actividades en las cuales se utilizará, derechos, obligaciones,

vigencia, además del tratamiento sobre acontecimientos futuros como las

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construcciones, adecuaciones y mejoras que puedan presentarse en la duración del

Comodato.

No se podrá hacer modificación, adecuación o mejora al inmueble en comodato, sin la

autorización de los órganos de Gobierno.

Los Presidentes (as) o encargados(as) de la Red Territorial deben comunicar e informar

oportunamente a la Presidencia Nacional sobre la adquisición, donación, comodato,

etc.; mediante fotocopias de los documentos que acrediten las transacciones efectuadas.

Es responsabilidad del área contable financiera de la Sociedad Nacional registrar

transacciones por la incorporación o retiro de los bienes inmuebles, las operaciones que

se originen deberán aumentar o disminuir el Patrimonio Institucional.

Es responsabilidad del área contable financiera de la Sociedad Nacional realizar la

constatación física y conciliación de los bienes inmuebles al cierre de cada ejercicio

económico.

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Bibliografía

Cleverley, W. (1197). Essentials of Health Care Finance . Gaithersbug, MD: Aspen Publications.

Kominski, G. F. (2001 de Enero de 15). Valuation of NONPROFIT Conversions. Obtenido de Valuation of NONPROFIT Conversions: consumersunion.org/wp-content/uploads/2013/04/unhealthdollar.org_gerard-komisnski-techniques-for-determining-value.pdf

Unland, J. J. (1993). The Valuation of Hospitals and Medical Centers. Chicago: Healthcare Financial Management Association.

http://www.cruzroja.org.ec/

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