Eje V: La gestión de finanzas y control.

Grupo: Aguirre Rocío Macarena González Liliana Elizabet Muñoz Gisela de Jesús

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Índice La gestión financiera: concepto . El Capital. Superávit y déficit. Diferenciación entre lo económico y lo financiero. Planeamiento financiero. Organización del área financiera: distintas opciones . Conceptos bancarios y financieros: operaciones y fuentes de información.

La gestión financiera

La Gestión financiera es una de las tradicionales áreas funcionales de la gestión, hallada en

cualquier organización, comprendiendo los análisis, decisiones y acciones relacionadas con

los medios financieros necesarios a la actividad de dicha organización. Así la función

financiera integra:

_la determinación de las necesidades de recursos financieros (planteamiento de las

necesidades,  descripción de los recursos disponibles, previsión de los recursos liberados y

cálculo las necesidades de financiación externa);

_la obtención de financiación según su forma más beneficiosa (teniendo en cuenta los costos,

plazo, las condiciones fiscales y la estructura financiera de la empresa);

_la aplicación juiciosa de los recursos financieros, incluyendo los excedentes de tesorería (de

manera a obtener una estructura financiera equilibrada y adecuados niveles de eficiencia y

rentabilidad);

_el análisis financiero (incluyendo bien la recolección, bien el estudio de información de

manera a obtener respuestas seguras sobre la situación financiera de la empresa);

_el análisis con respecto a la viabilidad económica y financiera de las inversiones.

La gestión financiera tiene por objeto la ejecución propiamente dicha del presupuesto de gastos aprobado. Esta ejecución se realiza a través de distintas fases, iniciándose con la autorización del gasto y terminando con su pago material.Los procedimientos de gestión para llevarlo a cabo, son los pagos por “caja fija”, los pagos “a justificar”, la “contratación administrativa” y excepcionalmente la contratación privada. No obstante también veremos en este apartado cómo los Convenios de Colaboración cuando tienen contenido económico pueden dar lugar a gastos de diferentes tipos. A la contratación administrativa, por suimportancia se le dedica un apartado propio.

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Durante su ejecución, el presupuesto se encuentra sometido a un control interno en todas sus fases. La Intervención General de la Administración del Estado (IGAE), a través de la función interventora, controla antes de su aprobación, todos los actos que dan lugar al reconocimiento de derechos y obligaciones de contenido económico, con el fin de asegurar que su gestión se ajusta a las disposiciones aplicables en cada caso, y a través de la función de control financiero, el sometimiento de la actividad económico-financiera del sector público a los principios de legalidad, eficacia y economía.Además, y una vez ejecutada, la actividad económico financiera se someterá al control externo realizado por el Tribunal de Cuentas que examina y comprueba la Cuenta General del Estado de cada año.Fases de la gestión del gastoAprobado el presupuesto, su ejecución va a pasar por una serie de fases sucesivas entre sí. En el procedimiento general son las siguientes:

Aprobación del gasto, es el acto administrativo que pone en marcha el procedimiento de ejecución del gasto, por el cual la autoridad competente para gestionar el gasto autoriza su realización por una cuantía determinada, reservando para ello parte del crédito presupuestario. Contablemente se materializa con la emisión de los documentos contables RC (“Retención de Crédito”) y A (“Aprobación”).

Compromiso o disposición del gasto, es el acto administrativo en virtud del cual la autoridad competente acuerda con un tercero, empresa o particular, la realización de un servicio. A este gasto determinado se le reservan fondos a través del compromiso del gasto. Contablemente se materializa con la emisión del documento contable D (“Disposición del Gasto”).

Reconocimiento de la obligación, es el acto administrativo en virtud del cual la autoridad competente acepta formalmente y con cargo al presupuesto, la existencia de una deuda legítima ante una empresa o particular que ha realizado un trabajo para la Administración. A partir de este momento se puede decir que el gasto se ha ejecutado, pero no el pago. Contablemente se materializa con la emisión del documento contable O (“Reconocimiento de la Obligación).

Ordenación del pago, es el acto administrativo por el que la autoridad competente que ha reconocido la existencia de una obligación, solicita se proceda a la realización de su pago, es decir a la salida efectiva de dinero con cargo al crédito previsto en el presupuesto una vez el trabajo ha sido realizado. Contablemente se materializa con la emisión del documento contable K (Orden de Pago).

Pago material, es la salida efectiva de dinero de las cuentas del Estado. Aunque cada una de las fases indicadas son sucesivas en el tiempo, es corriente que en algunos procedimientos, cuando la naturaleza del gasto así lo determine, se ejecuten dos de estas fases simultáneamente, dando lugar a los documentos contables AD y OK, e

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incluso se junten las cuatro dando lugar a un único documento contable denominado ADOK.

Procedimientos de gestión del gasto Constituyen las diferentes formas de tramitación del gasto y son las siguientes: Anticipos de Caja Fija: Regulados en el Real Decreto 725/1989, de 16 de junio sobre

anticipos de caja fija, se entiende por anticipos de caja fija las provisiones de fondos de carácter extra-presupuestario y permanente que se realizan a las Cajas Pagadoras destinados a la atención inmediata, y posterior aplicación presupuestaria, de gastos periódicos o repetitivos en bienes corrientes y servicios. Los pagos de trabajos de pequeña cuantía que genera una exposición, pueden efectuarse por tanto, sin necesidad de tramitar un expediente de contratación, utilizando este procedimiento de anticipos de Caja fija, siempre y cuando se trate, como se ha indicado, de gastos de carácter periódico o repetitivo en bienes corrientes y servicios. Deberán seguir la tramitación establecida en cada caso y se podrá utilizar para el pago de suministros y servicios menores cuyo importe total no exceda de 5.000 €. El pago se realiza contra factura y la forma habitual para contratarlos es la solicitud y aceptación de un presupuesto.

Pagos a justificar Regulados en el Real Decreto 640/1987, de 8 de mayo, sobre pagos librados “a justificar”, son una excepción dentro de los procedimientos de gestión del gasto y consisten en la provisión de fondos que se realiza a las oficinas contables, para atender gastos sin la previa aportación de las documentación justificativa de los mismos, o cuando los servicios y prestaciones hayan tenido o vayan a tener lugar en el extranjero. Se utiliza únicamente en los casos especialmente regulados en cada departamento ministerial, sólo podrán satisfacerse obligaciones del mismo ejercicio y deben ser justificados en un plazo máximo de tres meses.

Contratación administrativa Regulada en el Real Decreto Legislativo 2/2000, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Contratos de las Administraciones Públicas y en el Real Decreto 1098/2001, por el que se aprueba el Reglamento General de la Ley de Contratos de las Administraciones Públicas. Es la principal herramienta con la que cuentan las Administraciones para la gestión del gasto. A través de ella se regula la relación que se establece entre la Administración y una empresa o particular al que se encomienda la realización de un determinado trabajo.

Convenios de Colaboración Explicados en el capítulo anterior, no es que los Convenios sean en sí mismos un instrumento de gestión del gasto público, pero sí a través de ellos puede articularse ese gasto. Es el caso en que los compromisos económicos adquiridos por la Administración no se ejecutan directamente por ella, sino por la Institución con la que se firma el Convenio para que posteriormente, y previa justificación del gasto realizado, sean abonados por la Administración a esa Institución. También el Convenio puede regular la aportación de una cantidad por parte de una Institución para su gestión directa por la Administración, en este caso se produciría una modificación

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presupuestaria denominada generación de crédito por la cual se incrementa el presupuesto inicialmente aprobado ante un ingreso no previsto. El dinero así generado se utilizará en las partidas definidas en el Convenio a través de los cauces normales de pagos de Caja fija o de la contratación administrativa que veremos a continuación

Más en http://m.monografias.com/trabajos65/gestion-financiera/gestion-financiera.shtml

El capital

Es una abstracción contable: son los bienes y derechos (elementos patrimoniales del Activo)

menos las deudas y obligaciones (Pasivo), todo de lo cual es titular el capitalista. Así se dice

que se capitaliza una empresa o se amplia capital cuando aumenta su Activo o disminuye su

Pasivo o se incorporan nuevas aportaciones de socios o se reduce el endeudamiento con

terceros. Cuando el Pasivo es superior al Activo se dice que la unidad económica está en

situación de capital negativo (negative equity, en inglés). No obstante bajo el enfoque vulgar,

se entiende por capital un mero componente material de la producción, básicamente

constituido por maquinaria, utillaje o instalaciones, que, en combinación con otros factores,

como el trabajo, materias primas y los bienes intermedios, permite crear bienes de consumo.

El capital debe distinguirse analíticamente de la empresa y de la gerencia, aunque en muchos casos los papeles sociales de capitalista o empresario y gerente se puedan dar simultáneamente en una misma persona, como suele suceder en las más pequeñas unidades productivas.

Por lo anterior, el interés que obtiene el prestamista debe diferenciarse de la ganancia que se obtiene por una exitosa actividad empresarial en el mercado, así como del salario que se recibe por una actividad gerencial.

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Tipos de capital en el sistema clásicoCapital líquido: es el residuo del activo, detraído el pasivo de una persona natural o jurídica.Capital nacional: es la parte del patrimonio nacional constituida por bienes producidos por el hombre.Capital societario: es el conjunto de dinero y bienes materiales aportados por los socios a una empresa.Capital público: es el que pertenece al Estado.Capital privado: es el que pertenece a propietarios individuales o asociados pertenecientes a la sociedad civil.Capital inmaterial: es el que no se muestra como algo físico; puede ser el conocimiento, la aptitud, las habilidades, el entrenamiento de una persona, etc. un ejemplo de capital inmaterial es el capital humano, que se incrementa con la educación o capacitación de las personas.Capital de corto plazo: es el tipo de capital del cual se espera obtener un beneficio o renta en un periodo menor a un año.

Tipos de capital en el sistema modernoCapital financiero: es el capital más común y normalmente la liquidación usa el valor de monedaCapital natural: un río que mantiene una comunidad con aguaCapital social: se dicen como "goodwill" o "brand value" un tipo de capital entre personas y tiene el valor como dineroCapital instructional o intelectual: si una persona sabe una cosa que la otra no. (Entre profesor y estudiante).

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Mas en https://es.m.wikipedia.org/wiki/Capital_(economía)

Superávit y déficitSuperávit se refiere a la diferencia de los ingresos sobre los gastos (egresos) en una organización en un determinado periodo de tiempo. Esto se debe a que recauda más por impuestos, tasas, retenciones, etc.; que lo que gasta por proveer servicios públicos y pagar deudas.

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Déficit hace referencia al saldo negativo que se produce cuando los egresos son mayores a los ingresos. Déficit presupuestarioEl Déficit presupuestario alude a la diferencia entre los gastos corrientes y los ingresos corrientes, previstos en los presupuestos deuda entidad pública, o bien, resultando de la ejecución presupuestaria, aunque no estuviera previsto. Se produce déficit presupuestario cuando los gastos superan a los ingresos, y se produce superávit presupuestario cuando los ingresos superan a los gastos. Tanto el déficit como el superávit se refieren al ejercicio

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presupuestario o año fiscal. Y, al tratarse de gastos e ingresos corrientes, no incluyen la deuda pública en su cálculo.Déficit públicoLa expresión “Déficit público” es equivalente a “Déficit presupuestario”.Déficit del EstadoCuando se habla de Déficit del Estado, se alude, en un país con una forma descentralizada de gobierno, al déficit presupuestario del gobierno central (o, en su caso, del gobierno federal).Es decir, cuando se habla de Déficit del Estado, por ejemplo, en España, se refiere al déficit delos Presupuestos Generales del Estado. No incluye, por tanto, el déficit de las Comunidades Autónomas o de los Ayuntamientos y demás entidades locales.Déficit primarioLa expresión “Déficit primario” designa el resultado de sumar la Deuda Pública al Déficit del Estado.Déficit comercialEl Déficit Comercial describe la situación en la que el comercio exterior de un país presenta un saldo negativo en lo que respecta a la relación entre importaciones y exportaciones de bienes. Se excluyen, por tanto, los servicios. Es decir, existe un déficit comercial en un país, cuando las importaciones de bienes exceden a las exportaciones.Déficit de CajaSe dice “Déficit de Caja” para expresar la situación en la que los pagos realizados de modo efectivo exceden a los ingresos recibidos, también, de modo efectivo. Esta definición puede formularse también aludiendo a que las salidas de caja son superiores a las entradas en la misma, en un periodo determinado. Existe, por tanto, la posibilidad de que se produzca un déficit de caja sin que haya un déficit presupuestario real, cuando los plazos de vencimiento de los pagos terminan, en un momento dado, antes que los plazos de vencimiento de los cobros.Déficit de Balanza de PagosEl Déficit de Balanza de Pagos, o una Balanza de Pagos negativa, define la situación en la las transacciones económicas que requieren pago efectivo (es decir, monetario), sobre pasan a las transacciones económicas que requieren ingresos efectivos. Todo ello, independientemente de si el pago o el ingreso han sido realizados ya en la realidad. La forma más común de déficit en la Balanza de Pagos se produce en el comercio exterior. Cuando existe un déficit de la Balanza de Pagos en un país, esto indica que las transacción es económicas que requieren salida de divisas (importaciones de bienes o servicios, inversiones de capital en el extranjero) superan a las transacciones económicas que comportan un entrada de divisas (exportaciones de bienes o servicios, importaciones de capital).Déficit exteriorLa expresión “Déficit exterior” se refiere, simplemente, a la posición deudora de un país con respecto a otros, en cuanto a que sus ingresos por exportaciones son inferiores a sus gastos por importaciones.Déficit fiscal

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El Déficit fiscal alude a una diferencia negativa entre los gastos e ingresos del gobierno en la ejecución del presupuesto. Es decir, se trata de la diferencia efectiva y real, no de la presupuestada.Déficit por Cuenta CorrienteEl Déficit por Cuenta Corriente se refiere al saldo negativo de la Balanza de Pagos de un país determinado, excluyendo los movimientos de capital. Es decir, para este concepto, sólo se tiene en cuenta las transacciones económicas que afectan a bienes y servicios y las transferencias.

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Diferenciación entre lo económico y lo financieroLa situación económica hace referencia al patrimonio de la persona, empresa o sociedad en su conjunto, es decir, a la cantidad de bienes y activos que posee y que les pertenecen.

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Mientras tanto, la situación financiera se refiere a la capacidad que poseen esas personas, empresas o sociedad de poder hacer frente a las deudas que tienen o, lo que es lo mismo, de la liquidez de la que disponen para poder pagar sus deudas.

Por lo tanto, alguien puede tener una buena situación económica y mala financiera, si no tiene efectivo suficiente para pagar sus deudas. Así como buena financiera si dispone de efectivo, pero mala económicamente si estas deudas superan el total de su patrimonio.Es común que en un negocio, al momento de sacar números, se confunda lo económico con lo financiero. Al final del día, y luego de hacer la caja diaria, se suele escuchar: “Hoy me fue bien” u “hoy, me fue mal”, todo en función a la cantidad de dinero que hay en el cierre de la caja de ese día. Pero, cabe destacar, que el hacer la caja no mide si me empresa gana o pierde. Sino que solo determina la posición financiera (diaria en este caso) que tengo.

Vayamos por partes… Cuando nos referimos a “lo económico” estamos haciendo alusión a si mi empresa gana o pierde. Y para saber esto, debo hacer la siguiente ecuación:

VentasMenos: Costos

Más: otros ingresosMenos: otros egresos

Resultado Económico (Pérdida o Ganancia)

Si al final de la ecuación mi resultado es positivo, entonces mi empresa habrá ganado. En cambio si mi resultado es negativo mi empresa habrá perdido. Pero no debe dejar de destacarse que este análisis tiene que ver con las operaciones concretadas independientemente del momento de pago o cobro de las mismas. Se rige bajo el criterio de lo devengado (es decir, se computa una vez perfeccionado el negocio, ya sea con la factura o el remito, NO cuando se paga o se cobra). Esto quiere decir que un negocio puede ser rentable pero financieramente inviable. Sigamos avanzando para comprender esto mejor…En cambio, en “lo financiero” estamos haciendo alusión a los ingresos y egresos de caja, que está directamente ligado al momento en que se realizan los cobros y los pagos. Lo que en definitiva, termina mostrando la posición financiera de la empresa (ingresos menos egresos).

Para despejar las inquietudes vayamos a un simple ejemplo:

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Durante el mes 1, Vendo a un supermercado cosas de bazar por un total de $ 1.000.- El costo total de ese producto para mi empresa fue de $ 600.- Pero, se destaca que para poder efectuar esta operación, en estos valores, mi empresa le paga al proveedor de contado y combinó con el supermercado cobrar esa venta a los 90 días. A partir de esto surge lo siguiente en función a lo expresado:

Situación EconómicaMes 1Ventas $ 1.000Costo ($ 600)Resultado $ 400

Rentabilidad 40% - Negocio económicamente viable por su margen / rentabilidad.

Situación financieraMes 1 2 3Ventas $ 0.- $ 1.000Costo ($ 600) $ 0.- $ 0.-Resultado ($ 600) $ 1.000

Lo que me demuestra que para poder hacer el negocio tengo que tener $ 600 disponibles el primer mes. Ahora la pregunta es: tengo los $ 600 el primer mes como para poder vender los $ 1.000.- Si la respuesta es NO y no puedo conseguir bajo ningún tipo de financiamiento estos $ 600, por más que el negocio sea bueno (rentable), no puedo hacer el negocio. A su vez, si contemplo que previo a cobrar la primera vez en el supermercado, tengo que reabastecerlo, debería tener en claro cuánto dinero debería disponer para hacer el negocio, porque quizás me embarque en algo que puede llevar a fundirme (insisto independientemente de que el negocio sea rentable), porque para cubrir este desfasaje financiero tengo que salir a cambiar cheques, mal vender mi mercadería, etc.

El planeamiento financiero

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El Plan económico-financiero debe recoger toda la información de carácter económico y financiero referente al proyecto, para determinar su viabilidad económica. Se trata de analizar, partiendo del estudio realizado en el resto de los planes específicos de este documento empresarial, si el proyecto reúne la rentabilidad, solvencia y liquidez necesarias para llevarlo a cabo. Se trata en definitiva de establecer un posible modelo de desarrollo económico- financiero. Para ello, se ha optado por utilizar la estructura formal de la legislación contable vigente. Esto facilitará la lectura por parte de cualquier lector, así como el posterior contraste de dicho Plan con la contabilidad del proyecto.El Plan económico-financiero es de vital importancia a la hora de pedir financiación, ya que deberá demostrar que el negocio es viable y que generará fondos suficientes para reintegrar la deuda y satisfacer los intereses de la financiación.El proceso de planificación económica-financiera permitirá elaborar las cuentas previsionales de la empresa. Se ha fijado un marco temporal de cinco años para dicho estudio, ya que un período menor ofrecería una visión temporal demasiado reducida, y un período mayor no daría datos demasiado fiables para períodos posteriores al quinto año. El presupuesto de ventas es el origen de todo el proceso de planificación económica financiera, ya que reflejará los objetivos de ventas fijados en el plan de marketing, expresados en unidades vendidas y precio de venta. Todo el proceso de planificación económica financiera descansará sobre las previsiones de ventas. Según las previsiones de ventas que se realicen para los primeros años del negocio, variarán los ingresos, los gastos y será necesario dimensionar la capacidad productiva del negocio. Por eso, es importante ser prudentes en las previsiones y hasta un poco pesimistas, ya que una de las principales causas de fracaso de los emprendedores es realizar estimaciones de ventas excesivamente optimistas . Dada su notable influencia en el proceso de planificación financiera es recomendable que la previsión de ventas se realice durante el primer año de actividad mes a mes. Seguidamente se elaboran los presupuestos para los distintos departamentos de la empresa. A los efectos de elaboración de las cuentas anuales previsionales distinguiremos principalmente tres tipos de presupuesto que reflejarán, por un lado, los costos y, por otro, la inversión necesaria:

o Presupuesto de producción.

o Presupuesto de comercialización.

o Presupuesto de departamentos soporte.

A partir del presupuesto de inversión de los distintos departamentos de la empresa elaboraremos el plan de inversiones. Dentro del plan de inversiones distinguimos dos grandes bloques:

Inversiones en activo no corriente. Inversiones en activo corriente.

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En función del presupuesto de venta, la política de aprovisionamientos y el plazo de cobro a clientes determinaremos las necesidades de inversión en almacenes, créditos a clientes y tesorería. La cuenta de pérdidas y ganancias previsional expresa la previsión de la cuantía y composición del beneficio de los próximos ejercicios económicos:Consolidación de presupuestos parciales.Cálculo de amortizaciones y previsiones.Una vez conocida la inversión necesaria para el negocio se debe elaborar el plan de financiació . La elaboración del plan de financiación tiene cuatro fases:

Determinación de necesidades de financiación. Elección del plazo de la financiación. Elección de la forma en la que se financiará la empresa. Cálculo del coste de la financiación.

Una vez realizada la previsión de inversiones que la empresa va a acometer en los próximos años, y establecido su plan de financiero, entonces podemos construir el balance previsional. Finalmente, el presupuesto de tesorería supone la previsión de las necesidades futuras de efectivo . Es por ello, la herramienta fundamental para determinación de las necesidades de financiación a corto plazo y para la gestión de los excedentes de liquidez. Para su elaboración, en la que se excluye cualquier movimiento de partidas no dinerarias, se desglosarán mensualmente los cobros en efectivo del mes menos los pagos en efectivo previstos.Gráficamente, el proceso de planificación financiera se presenta en el siguiente cuadro:

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Organización del área financieraEl cuadro describe las unidades o áreas de actividad básicas de una mediana/gran empresa así como las líneas de relación jerárquica y responsabilidad correspondientes a la organización formal del departamento financiero. Es importante tener en cuenta que la denominación de la división, departamentos y puestos pueden variar de unas empresas a otras, manteniéndose, no obstante, la función que desempeñan, según los principios y modelos organizativos básicos, tal y como ha sido introducido en la Unidad didáctica 2.  Existe la posibilidad de que exista un comité de financiación e inversiones, como unidad de apoyo y complementaria al comité de auditoría, que suelen exigir las mejores prácticas de un «buen gobierno corporativo» o de la empresa, como staff del consejo de administración, con el objetivo de garantizar el control económico, la transparencia y veracidad de la información financiera en la defensa de los intereses de los accionistas y de los grupos de interés socioeconómicos.

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Organización básica del departamento financiero de la empresa

En concreto, tal y como aparece en la figura 1, en general se considera que las secciones que componen el departamento financiero son: auditoría interna, control financiero, fiscal, tesorería y servicios auxiliares. Actividades, departamentos o secciones que se comentan seguidamente. Auditoría interna

Su función principal es proporcionar información y elementos de juicio al comité de auditoría de la empresa con una finalidad: Mejorar el funcionamiento de la organización consiguiendo mejoras incrementales en los

beneficios. Complementa la labor de los auditores externos. Control

Las funciones típicas que dependen del control están relacionadas con la gestión y control de los activos de la empresa. Estas se dividen en: Análisis económico-financiero: -Nuevas inversiones.

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- Rentabilidad por centros de beneficio o unidades de negocio. -Análisis de adquisiciones. - Aplicaciones de investigación operativa. Presupuestos y planificación:- Formalización de presupuestos.- Integración de presupuestos.- Previsiones de beneficios y caja.- Asignación y reparto de gastos generales.- Análisis de desviaciones Contabilidad y costes:-Interna.-Externa. Proceso de datos:-Aplicaciones-Análisis y programación.-Operación.-Edición e informe informático.Resulta imprescindible llamar la atención sobre la sección o el departamento de proceso de datos, ya que este corresponde concretamente a los datos financieros, aunque estos pueden abarcar otras áreas. Ahora bien, existen herramientas afectas o relacionadas con otros departamentos como el comercial, producción y recursos humanos que pueden tener datos de una gran sensibilidad y que se puede asignar al departamento financiero por dos razones fundamentales: Porque las finanzas estén implicadas en todas las áreas de la organización. Porque una gran parte de las aplicaciones informáticas requieren, además de su

interconexión, grandes análisis de inversión.La responsabilidad del control es evaluar el riesgo económico del negocio, es decir, la posibilidad de que las inversiones no generen el excedente esperado. El riesgo económico se asocia con la composición de los activos. Fiscal

Esta sección no siempre está en el seno de la empresa, porque se puede cubrir con asesores expertos en la materia; solo a partir de una cierta dimensión se justifica la existencia de una o varias personas que presten atención específica al tema fiscal. Las funciones van desde el cálculo de los impuestos a pagar,  hasta la elaboración de un plan fiscal que aproveche de forma proactiva las oportunidades que la legislación ofrece. Tesorería

El departamento de tesorería es una de las funciones financieras más diferenciadas y fáciles de entender que se encuentran dentro del área financiera. La funciones del tesorero se pueden clasificar en: Relaciones financieras:-Previsión de fondos.-Mantenimiento relaciones de fuentes de fondos.-Políticas con bancos y otras entidades de créditos y gestión de préstamos. Operaciones financieras:-Inversión de fondos de cajas o pagos diferidos.-Gestión de carteras. Análisis de créditos:-Política de créditos.-Autorizaciones de créditos especiales.

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Seguros:-Contratación de seguros. Caja:-Recepción y custodia de activos líquidos.La responsabilidad específica del tesorero puede expresarse de la forma siguiente: control del riesgo financiero de la empresa, entendiendo por riesgo financiero la posible incapacidad de hacer frente a las obligaciones que tiene contraídas debido al endeudamiento que mantiene en su pasivo. El riesgo financiero se relaciona, pues, con la estructura de financiación. Servicios auxiliares y generales

Dentro del área financiera se suele incluir todo el abanico de funciones complementarias a las anteriores y, dependiendo del tipo de empresa, puede dar lugar a más extensión o no del departamento. Las responsabilidades de carácter administrativo y de servicios generales suelen ser las de mantenimiento de instalaciones, servicios generales, gestión de inmuebles, que han estado vinculado históricamente al departamento financiero o también denominado de administración y finanzas.

Análisis Financiero

E l análisis financiero es el estudio que se hace de la información contable, mediante la utilización de indicadores y razones financieras. La contabilidad representa y refleja la realidad económica y financiera de la empresa, de modo que es necesario interpretar y analizar esa información para poder entender a profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la empresa.

La información contable o financiera de poco nos sirve si no la interpretamos, si no la comprendemos, y allí es donde surge la necesidad del análisis financiero.

Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro de la estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser posible, cuantificar.

Conocer el porqué la empresa está en la situación que se encuentra, sea buena o mala, es importante para así mismo poder proyectar soluciones o alternativas para enfrentar los problemas surgidos, o para idear estrategias encaminadas a aprovechar los aspectos positivos. Sin el análisis financiero no es posible haces un diagnóstico del actual de la empresa, y sin ello no habrá pautar para señalar un derrotero a seguir en el futuro.

Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando la información contable, pues esta refleja cada síntoma negativo o positivo que vaya presentando la empresa en la medida en que se van sucediendo los hechos económicos. Existe un gran número de indicadores y razones financieras que permiten realizar un completo y exhaustivo análisis de una empresa. Muchos de estos indicadores no son de mayor utilidad aplicados de forma individual o aislada, por lo que es preciso recurrir a varios de ellos con el fin de hacer un estudio completo que cubra todos los aspectos y elementos que conforman la realidad financiera de toda empresa. El análisis financiero es el que permite que la contabilidad sea útil a la hora de tomar las decisiones, puesto que la contabilidad si no es leía simplemente no dice nada y menos para un directivo que poco conoce de contabilidad, luego el análisis financiero

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es imprescindible para que la contabilidad cumpla con el objetivo más importante para la que fue ideada que cual fue el de servir de base para la toma de decisiones.

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Método horizontal y vertical e histórico:

El método vertical se refiere a la utilización de los estados financieros de un período para conocer su situación o resultados. En el método horizontal se comparan entre sí los dos últimos períodos, ya que en el período que está sucediendo se compara la contabilidad contra el presupuesto. En el método histórico se analizan tendencias, ya sea de porcentajes, índices o razones financieras, puede graficarse para mejor ilustración.

Balance general

Recordemos rápidamente que el balance general es el documento contable que informa en una fecha determinada la situación financiera de la empresa presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital. También es llamado: estado de situación financiera, estado de inversiones, estado de recursos y obligaciones, estado de activo pasivo y capital.

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¿Qué es el estado de resultados?

Recordemos rápidamente que un estado de resultados es el documento complementario y anexo al balance general donde se informa detallada y ordenadamente, como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable. También es llamado: Estado de rentas y gastos, estado de ingresos y egresos, estado de utilidades, estado de ganancias o pérdidas

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¿Qué es el estado de flujo de caja?

Recordemos rápidamente que el estado de flujo de caja es un estado complementario que sirve para establecer las entradas y salidas de efectivo que ha tenido o puede tener la unidad empresarial. Este estado se limita únicamente a los ingresos y egreso en efectivo. También es llamado: estado de flujo de efectivo, estado de ingresos y egresos de efectivo, presupuesto de efectivo, presupuesto de caja.

¿Qué es el estado de flujo de fondos?

Es un estado complementario que resulta de la comparación del balance general en dos fechas determinadas para deducir de donde obtuvo la unidad empresarial sus recursos financieros y que destino se les dio. Este estado toma todos los fondos sin importar si son efectivo o no. También es llamado: estado de fuentes y usos, estado de origen y aplicación de fondos, estado de cambios en la situación financiera. También es llamado: estado de fuentes y usos, estado de origen y aplicación de fondos, estado de cambios en la situación financiera.

Análisis vertical

Es una de las técnicas dentro del análisis financiero que consiste en tomar un solo estado financiero (balance general o estado de resultados) y relacionar cada una de sus partes con un total determinado (llamado base), sin tener en cuenta los cambios ocurridos en el tiempo, por eso se le conoce como una técnica estática El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas.

¿Cómo se hace el análisis vertical? 19

El objetivo del análisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta dentro de su total afín Ej. Una cuenta cualquiera del activo con relación al total activos) se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. (Cuenta a determinar / total base afín) X 100 = % Si el total del activo circulante es de 200 y la caja es de 20, entonces tenemos: (20 / 200) X 100 = 10%, Se interpreta diciendo que la caja representa el 10% del total de los activos circulantes. También se puede mejorar ella interpretación argumentando, por ejemplo, que la caja no debe ser muy representativa, puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja donde no está generando rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener más efectivo de lo estrictamente necesario, a excepción de las entidades financieras, que por su objeto social deben necesariamente deben conservar importantes recursos en efectivo. Sería recomendable disminuir el porcentaje en la caja con respecto al activo circulante. Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan mayores inconvenientes en que representen una proporción importante de los activos. Quizás una de las cuentas más importantes, y a la que se le debe prestar especial atención es a la de los clientes o cuentas por cobrar en general, toda vez que esta cuenta representa las ventas realizadas a crédito, y esto implica que la empresa no reciba el dinero por sus ventas, en tanto que sí debe pagar una serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo que gasta, de lo contrario se presenta un problema de liquidez el cual tendrá que ser financiado con endeudamiento interno o externo (apalanca miento), lo que naturalmente representa un costo financiero que bien podría ser evitado si se sigue una política de cuentas por cobrar adecuada.

Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o industrial, es la de Inventarios, la que en lo posible, igual que todos los activos, debe representar sólo lo necesario. Las empresas de servicios, por su naturaleza prácticamente no tienen inventarios.Dentro de los Activos no circulantes están los activos fijos, que representan los bienes que la empresa necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios, equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales, suelen ser representativos, más no en las empresas de servicios. Respecto a los pasivos, es importante que los Pasivos circulantes sean poco representativos, y necesariamente deben ser mucho menor que los Activos circulantes, de lo contrario, el Capital de trabajo de la empresa se ve comprometido. Algunos autores, al momento de analizar el pasivo, lo suman con el patrimonio, es decir, que toman el total del pasivo y patrimonio, y con referencia a éste valor, calculan la participación de cada cuenta del pasivo y/o patrimonio. Frente a esta interpretación, se debe tener claridad en que el pasivo son las obligaciones que la empresa tiene con terceros, las cuales pueden ser exigidas judicialmente, en tanto que el patrimonio es un pasivo con los socios o dueños de la empresa, y no tienen el nivel de exigibilidad que tiene un pasivo, por lo que es importante separarlos para poder determinar la verdadera Capacidad de pago de la empresa y las verdaderas obligaciones que ésta tiene.Así como se puede analizar el Balance general, se puede también analizar el Estado de resultados, para lo cual se sigue exactamente el mismo procedimiento, y el valor de referencia (valor base) serán las ventas, puesto que se debe determinar cuanto representa un

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determinado concepto (Costo de venta, Gastos operacionales, Gastos no operacionales, Impuestos, Utilidad neta, etc.) respecto a la totalidad de las ventas.Los anteriores conceptos no son una camisa de fuerza, pues el análisis depende de las circunstancias, situación y objetivos de cada empresa, y para lo que una empresa es positivo, puede que no lo sea para la otra, aunque en principio así lo pareciera. Por ejemplo, cualquiera podría decir que una empresa que tiene financiados sus activos en un 80% con pasivos, es una empresa financiera mente fracasada, pero puede ser que esos activos generen una rentabilidad suficiente para cubrir los costos de los pasivos y para satisfacer las aspiraciones de los socios de la empresa.

Análisis horizontalEs la técnica que se ocupa de los cambios de las cuentas individuales de un período a otro y, por lo tanto requiere de dos o más estados financieros de la misma clase presentados para periodos diferentes. Por esto se dice que es un análisis dinámico.

¿Cómo se hace el análisis horizontal?

En el análisis horizontal, lo que se pretende es hallar la variación absoluta y la variación relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado y si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo actual o a analizar respecto a un periodo anterior, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1.La fórmula sería: Periodo actual o a analizar – Periodo anterior = valor absoluto. Se hace un cuadro donde la primera columna será el año anterior y la segunda será el actual o el año objeto de análisis, la tercera columna será para las diferencias encontradas en valores absolutos, la cuarta columna será para las variaciones relativas.Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo actual por el periodo anterior, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, la formula es la siguiente: ((Periodo actual / Periodo anterior)-1) X100 En el mismo cuadro se adiciona una cuarta columna donde se colocarán los valores relativos.

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De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos, toda vez lo que busca el análisis horizontal, es precisamente comparar un periodo con otro para observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de análisis.Las datos recolectados nos permiten identificar claramente cuales han sido las variaciones de cada una de las partidas del balance. Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a hallar las causas de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas. Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y posiblemente haya otras con un efecto indiferente.Los valores obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la administración en la gestión de los recursos, puesto que los resultados económicos de una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.La información aquí obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las causas y las consecuencias del comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o aspectos considerados débiles, se deben diseñar estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar como producto del análisis realizado a los Estados financieros.El análisis horizontal debe ser complementado con el análisis vertical y los distintos Indicadores financieros y/o Razones financieras, para poder llegar a una conclusión acercada a la realidad financiera de la empresa, y así poder tomar decisiones mas acertadas para responder a esa realidad. En un plan de negocios nuevo no se puede utilizar esta herramienta puesto que no existe un año anterior que permita hacer las comparaciones respectivas.

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Conceptos bancarios y financieros: operaciones y fuentes de información.

A.F.P.: Administradora de Fondo de Pensiones, institución financiera que administra los fondos para la jubilación de los trabajadores afiliados a ella.

Agentes Económicos: Se refiere a la clasificación de las unidades administrativas, productivas o consumidoras que participan en la economía; en Cuentas Nacionales se consideran agentes económicos a las familias, empresas, gobierno y el exterior. En el caso de las transferencias, los agentes económicos son: Empresas Públicas, Empresas Privadas, Organismos Descentralizados, Productores de Mercancías, Instituciones de Seguridad Social, Organismos Descentralizados Productores de Servicios Sociales y Comunales, Instituciones Privadas sin fines de lucro, Particulares, Estados y Municipios, y el Exterior.

Agregados Monetarios: Son los componentes que integran la masa monetaria. Los cuatro agregados más usuales son: M1 = Billetes y monedas en poder del público y la suma de las cuentas de cheques con o sin intereses. M2 = M1 + Instrumentos bancarios a corto plazo + aceptaciones bancarias en moneda nacional y extranjera. M3 = M2 + Instrumentos no bancarios a corto plazo. M4 = M3 + Instrumentos a largo plazo + Ficorca.

Ahorro: Es la cantidad monetaria excedente de las personas e instituciones sobre sus gastos. También se denomina así a la parte de la renta que después de impuestos no se consume, en el caso de las personas físicas; ni se distribuye en el caso de la sociedad. También se define como el porcentaje del ingreso que no se destina al gasto y que se reserva para necesidades futuras a través de una cuenta de ahorros en una institución financiera.

Banco: De acuerdo al Artículo 40 de la Ley General de Bancos, un banco es toda sociedad anónima especial que, autorizada en la forma indicada por la dicho cuerpo legal "se dedique a captar o recibir en forma habitual dinero o fondos del público, con el objeto de darlos en préstamo, descontar documentos, realizar inversiones, proceder a la intermediación financiera, hacer rentar estos dineros y, en general, realizar toda otra operación que la ley le permita". En su artículo 50, la misma ley explica que el "monto del capital pagado y reservas de un banco no podrá ser inferior al equivalente a 800 mil Unidades de Fomento". Sin embargo, para su creación se requerirá sólo la mitad de esa cantidad, siempre que se cumplan determinadas condiciones. Finalmente, en el artículo 51 indica que mientras el banco no alcance el capital mínimo indicado antes, "deberá mantener un patrimonio efectivo no inferior al 12% de sus activos ponderados por riesgo, proporción que se reducirá al 10% cuando tenga un patrimonio efectivo de 600.000 Unidades de Fomento".

Banco Central: El banco de propiedad y/o control público que actúa como autoridad monetaria de un país; posee y administra las reservas internacionales y tiene pasivos en forma de depósitos a la vista de otros bancos y de las entidades públicas del país o de particulares. Institución pública cuya finalidad primordial es proponer y aplicar las medidas de política monetaria y crediticia de un país con el objeto de contribuir al buen funcionamiento de la economía nacional; constituye el centro financiero del país y es normalmente controlada total o parcialmente por el gobierno, aunque en algunos casos es autónoma. Las funciones principales de un banco central son: mantener y regular la reserva monetaria del país; emitir moneda en forma exclusiva; fijar las tasas de interés que operen en el sistema monetario; regular la circulación monetaria y el volumen del crédito; actuar como banco de bancos y cámara de compensaciones; controlar a los bancos comerciales para apoyar la política

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monetaria del gobierno; fungir como representante del gobierno ante instituciones financieras internacionales; realizar operaciones de mercado abierto; y administrar la deuda pública; excepcionalmente realiza negocios bancarios ordinarios.

Bien Económico: Es una mercancía capaz de proporcionar la satisfacción directa o indirecta, mediata o inmediata de las necesidades humanas. Existen diferentes tipos de bienes económicos: de consumo, de inversión, bienes duraderos y no duraderos, bienes de capital y bienes intermedios.

Capital: Total de recursos físicos y financieros que posee un ente económico, obtenidos mediante aportaciones de los socios o accionistas destinados a producir beneficios, utilidades o ganancias.

Crédito: cambio de una prestación presente por una contraprestación futura; es decir, se trata de un cambio en el que una de las partes entrega de inmediato un bien o servicio y el pago correspondiente más los intereses devengados los recibe más tarde.

Cheque: Orden escrita girada por el librador (dueño de la cuenta corriente bancaria) contra el banco librado (aquel en que éste tiene su cuenta corriente bancaria) para que éste pague a su presentación el todo o parte de los fondos que aquél posea. El cheque es siempre pagadero a la vista; cualquier mención en contrario se debe tener por no escrita. El cheque puede ser "a la orden", "al portador", o "nominativo".

Depósito: Es una suma de dinero entregada a una institución financiera, con el propósito de generar intereses en un período de tiempo determinado.

Deuda: Obligación de una persona natural o jurídica de pagar a un tercero una suma de dinero; cuando la deuda es producto del otorgamiento formal de un crédito, generalmente se considera un plazo para ser pagada y una tasa de interés sobre el capital dado como préstamo.

Dólar: Es el nombre de la moneda de Estados Unidos, que se usa como referencia en todo el mundo. Pese a ello hay que anotar que muchos otros países usan el nombre dólar para sus respectivas monedas, tales como Canadá, Australia, Nueva Zelanda y Singapur.

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Empresa: Unidad económica que organiza y administra la producción de bienes y servicios. Una empresa puede controlar la actividad de más de una planta. 2. Unidad productora de bienes y servicios homogéneos para lo cual organiza y combina el uso de factores de la producción. 3. Organización existente con medios propios y adecuados para alcanzar un fin económico determinado. 4. Compañía o sociedad mercantil, constituida con el propósito de producir bienes y servicios para su venta en el mercado.

Financiamiento: Es el conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad económica, con la característica de que generalmente se trata de sumas tomadas a préstamo que complementan los recursos propios. Recursos financieros que el gobierno obtiene para cubrir un déficit presupuestario. El financiamiento se contrata dentro o fuera del país a través de créditos, empréstitos y otras obligaciones derivadas de la suscripción o emisión de títulos de crédito o cualquier otro documento pagadero a plazo.

Fondo Monetario Internacional: Institución establecida en la Conferencia de Bretton Woods, New Hampshire, en 1944, cuyo propósito es servir como guardián del Sistema Monetario Mundial. Aunque los reglamentos y la organización del FMI son bastante complejos, esencialmente su función primaria es establecer los tipos de cambio para las monedas mundiales. Es obligación de los países miembros registrar su tipo de cambio, en términos de dólares estadounidenses, con el FMI, y mantenerlo. Así el FMI es el componente primario del sistema de patrón de cambio en dólares y del sistema de tipos de cambio fijados para todo el mundo. El FMI tiene fondos propios, aportados por las naciones miembros, que puede prestar a los países a fin de ayudarlos a superar dificultades temporales en su balanza de pagos. Además, a fines de la década de los 60, el FMI comenzó a emitir un nuevo tipo de unidad de reserva, los Derechos Especiales de Giro. En ese tiempo se dio a estas unidades nuevas el nombre de "papel oro", ya que eran unidades contables definidas en términos de oro, que podían utilizarse para saldar deudas entre naciones sobre las mismas bases que el oro.

Grupo Económico o Empresarial: De acuerdo a la Ley 18.045 de Mercado de Valores, un Grupo Económico o Empresarial es el conjunto de entidades que presentan vínculos de tal naturaleza en su propiedad, administración o responsabilidad crediticia, que hacen presumir que la actuación económica y financiera de sus integrantes está guiada por los intereses comunes del grupo. Asimismo, que existen riesgos financieros comunes en los créditos que se les otorgan o en la adquisición de valores que emiten. Un grupo empresarial lo define su controlador y se incluyen en él las sociedades de éste y aquellas entidades directa o indirectamente ligadas a la persona del controlador.

Hipoteca: Consiste en el otorgamiento de un bien inmueble como garantía del cumplimiento de una obligación o compromiso financiero. La cosa hipotecada puede ser enajenada por parte del acreedor en caso de incumplimiento de dicha obligación por parte del deudor, con el objeto de cubrir el monto de lo adeudado.

Mercado: Conjunto de transacciones que se realizan entre los compradores y vendedores de un bien o servicio; vale decir, es el punto de encuentro entre los agentes económicos que actúan como oferentes y demandantes de bienes y servicios. El mercado no necesariamente debe tener una localización geográfica determinada; para que exista es suficiente que oferentes y demandantes puedan ponerse en contacto, aunque estén en lugares físicos

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diferentes y distantes. Por lo tanto, el mercado se define con relación a las fuerzas de la oferta y de la demanda constituyéndose en el mecanismo básico de asignación de recursos de las economías descentralizadas. Organización en donde se realizan comprar y ventas de mercancías.

Mercado de Capitales: Es aquel mercado en el que empresas e instituciones públicas van a buscar dinero con el que financiarse a largo plazo.

Mercado Negro: mercado que se forma al margen del mercado oficial o legal, cuando la autoridad impide el funcionamiento libre de mercado por medio de disposiciones administrativas como fijación de precios oficiales, tarjetas de racionamiento o cualquier otro medio. Normalmente los precios fijados son menores a los precios de equilibrio, o las tarjetas de racionamiento no satisfacen las necesidades de todas las personas, produciéndose excesos de demanda que introducen a los consumidores a ofrecer precios más altos que los fijados, burlándose de esta manera las normas legales.

Monopolio: Estructura del mercado en la que una única empresa ofrece un bien.

Moneda: Signo monetario adoptado por un país y emitido en piezas metálicas con indicación de su valor nominal. Los bancos centrales, entre ellos el de Chile, tienen en la actualidad la exclusividad de la emisión de monedas y de billetes. El origen de la moneda se remonta a la Grecia del siglo VII A.C. Su lugar preciso es hasta hoy fuente de discusión. Algunos historiadores dicen que la primera acuñación fue realizada por los lidios de Asia Menor, cuyo rey habría instaurado la moneda de electro (una aleación de oro y plata). Sin embargo, otros plantean que fueron los jonios -que comerciaban en Lidia- quienes acuñaron las primeras piezas monetarias. Lo que es claro es que al cabo de un tiempo cada ciudad griega tenía su propia moneda e incluso su propio sistema monetario. Pero el posterior auge de Atenas hizo que la moneda ateniense -el tetradracma- se transformara en la gran moneda de la antigüedad. Los griegos prodigaron el uso de la moneda, difundiéndola por las diversas colonias y reemplazando a los medios elementales de cambio (semillas, conchas, marinas, etc.) por ella. (Fuente: Diario El Mercurio).

Precio: Cantidad de dinero dada a cambio de una mercancía o servicio, es decir, el valor de una mercancía o servicio en términos monetarios. En la compra de bienes y algunos servicios se denomina "precio"; en el alquiler de los servicios del trabajo "salarios", sueldo, etc.; en el préstamo de dinero o capital "interés"; en el alquiler de la tierra o un edificio "renta".

Prepago: Es el pago anticipado de una obligación con una institución financiera, que en la mayoría de los casos, permite evitar el pago de los intereses totales.

Préstamo: Transacción conforme a la cual una parte proporciona a otra un cierto activo (con mayor frecuencia un activo financiero) con la obligación del prestatario de devolverlo al prestamista junto a los intereses correspondientes en la forma y plazos estipulados en el acuerdo. En ocasiones, esta operación supone la exigencia de una garantía como respaldo al pago del préstamo.

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Presupuesto: Estimación financiera anticipada, generalmente anual, de los egresos e ingresos necesarios para cumplir con las metas de los programas establecidos. Asimismo, constituye el instrumento operativo básico que expresa las decisiones en materia de política económica y de planeación.

Tasa de Interés: Es un porcentaje de la operación de dinero que se esté realizando. Si se trata de un depósito, la tasa de interés expresa el pago que recibe la persona o empresa que deposita el dinero por poner esa cantidad a disposición del otro. Si se trata de un crédito, la tasa de interés es el monto que el deudor deberá pagar a quien le presta, por el uso de ese dinero.

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INDICE

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Tecnología de Gestión Luego de leer todo el material resolver el múltiple choi; el cual posee 4 opciones, de las

cuales 3 son verdaderas y una que no corresponde (falsa). Colocar una cruz (x) en la respuesta que no corresponde (falsa).

Cuestionario múltiple Choi: 1falsa\3verdaderas

1)_La Gestión Financiera es:

a)- Un área encargada del estudio de la economía.b)- Una de las tradicionales áreas funcionales de la gestión.c)- Un área que comprende los análisis, decisiones y acciones relacionadas con los medios financieros.d)- Un área hallada en cualquier organización.

2)_La Gestión Financiera Integra: a)- La determinación de las necesidades de recursos financieros y la obtención de financiación.b)- La facilidad de financiación de los costos con respecto a las empresas.c)- La aplicación juiciosa de los recursos financieros y el análisis financiero.d)- El análisis con respecto a la viabilidad económica y financiera de las inversiones.

3)_Instrumentos financieros básicos:a)- Efectivo y depósitos.b)- Gestiones e inmobiliarios.c)- Inversiones, bonos e instrumentos.d)- Obligaciones negociables, cuenta y préstamos.4)_El capital es:a)- Una abstracción contable.b)- Son los bienes y derechos de lo cual es titular el capitalista.c)- Un mero componente material de la producción que en combinación con otros factores permite crear bienes de consumo.d)- Una parte de la gestión económica que se encarga de las deudas a largo plazo.5)_Tipos de capital en el Sistema Clásico:a)- Capital líquido-capital nacional-capital societario.b)- Capital público-capital privado.c)- Capital básico-capital estructural. d)- Capital inmobiliario-capital de corto plazo.6)_ Tipos de capital en el sistema moderno:a)- Capital artificial. b)- Capital financiero-Capital social.c)- Capital natural.d)- Capital Instrumental o intelectual.

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7)_El Superávit Económico es:a)- La diferencia de los ingresos sobre los gastos.b)- Cuando se recauda más por impuestos, tasas, retenciones, etc; que lo que gasta por proveer servicios públicos y pagar deudas.c)- Lo opuesto al déficit.d)- La posibilidad de superación que tiene cada empresa.

8)_El Déficit Económico es: a)- Lo opuesto al Superávit.b)- La posibilidad de deficiencia de una empresa. c)- El saldo negativo que se produce en una empresa.d)- Cuando los egresos son mayores a los ingresos.

9)_El Déficit comercial es:a)- El momento en el que el comercio baja el porcentaje de sus ventas.b)- Situación en la que el comercio exterior de un país presenta un saldo negativo.c)- Cuando las importaciones de bienes exceden a las exportaciones.d)- El saldo negativo en lo que respecta a la relación entre importaciones y exportaciones de bienes.

10)_ La situación económica hace referencia a:a)- El patrimonio de la persona, empresa o sociedad en su conjunto.b)- La cantidad de bienes y activos que posee una persona y que les pertenecen.c)- Si mi empresa gana o pierde.d)- El momento económico por el que transcurre una empresa (déficit-superávit).

11)_ El planeamiento financiero se encarga de:a)- Recoger toda la información de carácter económico y financiero referente al proyecto, para determinar su viabilidad económica.b)- Planear todo lo referente a las empresas teniendo en cuenta las ventas. c)- Establecer un posible modelo de desarrollo económico-financierod)- Analizar si el proyecto reúne la rentabilidad, solvencia y liquidez necesarias para llevarlo a cabo.

12)_ La elaboración del plan de financiación tiene cuatro fases:a)- Determinación de necesidades de financiación y elección del plazo de la financiación.b)- Elección de la forma en la que se financiará la empresa.c)- Cálculo del coste de la financiación.d)- Análisis de la situación financiera de las empresas.

13)_ Las secciones que componen el departamento financiero son:29

a)- Auditoría interna y control financiero.b)- Efectivo. c)- Fiscal.d)- Tesorería y servicios auxiliares.

14)_ Los Agentes Económicos son:a)- Son los responsables de la economía mundial. b)- La clasificación de las unidades administrativas.c)- Las unidades productivas o consumidoras que participan en la economía.d)- Las diferentes partes que forman parte de una transacción económica

15)_ Los agregados monetarios más usuales son:a)- Billetes y monedas en poder del público y la suma de las cuentas de cheques con o sin intereses.b)- Instrumentos bancarios a corto plazo más aceptaciones bancarias en moneda nacional y extranjera.c)- Instrumentos no bancarios a corto plazo e Instrumentos a largo plazo.d)- Monedas bancarias de interés mundial.

16)_ Un financiamiento es: a)- El conjunto de recursos monetarios financieros para llevar a cabo una actividad económica.b)- La suma tomada a préstamo que complementan los recursos propios.c)- Una parte de la empresa destinada a la producción de servicios. d)- Un recurso que se contrata dentro o fuera del país a través de créditos, empréstitos y otras obligaciones derivadas de la suscripción o emisión de títulos de crédito o cualquier otro documento pagadero a plazo.

17)_ Un mercado es:a)- Un conjunto de transacciones que se realizan entre los compradores y vendedores de un bien o serviciob)- Un lugar físico donde se lleva a cabo transacciones económicas de empresas. (f)c)- Un punto de encuentro entre los agentes económicos que actúan como oferentes y demandantes de bienes y servicios.d)- Una organización en donde se realizan compras y ventas de mercancías.

18)_ ¿A qué hace referencia la tasa de interés?a)- Representa la cantidad de dinero que existe en una empresa. b)- Es un porcentaje de la operación de dinero que se esté realizando.c)- Es el monto que el deudor deberá pagar a quien le presta, por el uso de ese dinero.d)- Expresa el pago que recibe la persona o empresa que deposita el dinero por poner esa cantidad a disposición del otro.

19)_Un ahorro es:

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a)- La cantidad monetaria excedente de las personas e instituciones sobre sus gastos.b)- La parte de la renta que después de impuestos no se consume, en el caso de las personas físicas; ni se distribuye en el caso de la sociedad.c)- El porcentaje del ingreso que no se destina al gasto y que se reserva para necesidades futuras a través de una cuenta de ahorros en una institución financiera.d)- Una actividad de financiamiento que se lleva a cabo en una empresa.

20)_¿ Cuál es la función de la TESORERIA en una organización financiera?a)-Relaciones y operaciones financieras.b)-Análisis de créditos y seguros.c)-Se ocupa de informar sobre el saldo negativo de una empresa. d)-Se encarga de la caja.

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