ANÁLISIS DE CALIFICACIÓN DE RIESGO DE SCOTIABANK PERU

S.A.A

1. ¿Qué es una empresa calificadora de riesgo y cuál es su función en

el mercado peruano? Describa la empresa calificadora que realizó la

calificación.

Es una empresa constituida de acuerdo a la legislación peruana sobre

mercado de capitales, sistema bancario y sistema de seguros, con el fin

exclusivo de desarrollar actividades de clasificación de riesgo de

instrumentos financieros de oferta pública y de empresas en general.

Función en el mercado peruano

Es dar una opinión sobre la futura capacidad de que un emisor pueda

cumplir a tiempo con las condiciones establecidas en el contrato de

emisión de un instrumento representativo de deuda.

La categoría de clasificación de riesgo mide la probabilidad que el

emisor incumpla en sus compromisos establecidos a través del tiempo

de vida del instrumento, agregando en el caso de los instrumentos de

largo plazo una evaluación sobre los efectos de pérdida económica

que pueda ocasionar el incumplimiento.

Describa la empresa calificadora que realizó la calificación.

CLASS & ASOCIADOS S.A. CLASIFICADORA DE RIESGO

Es una sociedad constituida en 1994, con el fin de dedicarse a la

clasificación de instrumentos financieros, de acuerdo a lo establecido en la

Ley de Mercado de Valores. La sociedad se encuentra debidamente inscrita

en el Registro Público de Valores e Intermediarios de la Comisión Nacional

Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV), con el código Nº 06-

950003 (Registro de Empresas Clasificadoras de Riesgo).

Para el desarrollo de sus actividades, cuenta con procedimientos y

metodología de nivel internacional, ofreciendo en el mercado peruano de

capitales, servicios de clasificación de riesgo de acuerdo a los

requerimientos institucionales y empresariales vigentes, los mismos que se

adecuan a los cambios y modificaciones que ocurren en la hoy dinámica

economía nacional.

El ingreso de Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo al mercado de

servicios de Clasificación de Riesgo, tiene como objetivo convertirse en una

empresa líder en este rubro especializado, para lo que cuenta con la

participación de socios y profesionales de amplia experiencia en el mercado

de capitales y en la economía del país, así como con el soporte, según sea

necesario para consultas en operaciones específicas, de una de las más

importantes clasificadoras internacionales, en el caso de clasificación de

emisiones orientadas a los principales mercados.

2. ¿Qué es una calificación de riesgo? ¿Cuál es la calificación de la

empresa seleccionada y en que se sustenta?

Una calificación es una opinión profesional, especializada e independiente

acerca de la capacidad de pago de una empresa y de la estimación

razonable sobre la probabilidad de que el calificado cumpla con sus

obligaciones contractuales o legales, sobre el impacto de los riesgos que

está asumiendo el calificado, o sobre la habilidad para administrar

inversiones o portafolios de terceros, según sea el caso.

Sustentación

El respaldo de sus accionistas, The Bank of Nova Scotia, uno de los

bancos internacionales más importantes de Canadá, con sólida

presencia en Latinoamérica. Este respaldo se da a nivel de solvencia

patrimonial, de gobierno corporativo y de soporte de sus

operaciones.

El fortalecimiento patrimonial logrado a partir de la capitalización de

un porcentaje importante de las utilidades obtenidas, y más

recientemente, por la exitosa emisión de bonos subordinados en el

mercado internacional, lo que se ha traducido en un ratio de capital

global de 15.74% a diciembre del 2012.

El Planeamiento Estratégico claramente formulado y con adecuados

niveles de cumplimiento, definido bajo lineamientos de su Casa

Matriz, y a la vez, con consideraciones adecuadas a la coyuntura

económica nacional.

Su posición en el sistema financiero nacional, donde se ubica como el

segundo banco a nivel patrimonial, y como el tercer banco en cuanto a

volumen de sus activos totales, de sus colocaciones y de sus pasivos.

La estructura de fondeo del banco con alto grado de los bajos

niveles de morosidad y adecuado niel de cobertura de provisiones

respecto a la cartera de alto riesgo (cartera vencida, en cobranza

judicial, refinanciada y reestructurada).

El manejo corporativo de las operaciones del Grupo Scotiabank en

el Perú, basado en esquemas de segmentación de mercado entre las

instituciones financieras del grupo, lo cual facilita atender a todos

los estratos de la población.

La capacidad de generación de ingresos, que cubren adecuadamente

sus requerimientos operativos y de provisiones por riesgo de

incobrabilidad, a la vez que permite obtener un resultado neto con

tendencia creciente.

La eficiencia en la gestión de gastos y las economías de escala que

se obtienen por la amplitud geográfica de sus canales de atención y

las sinergias con empresas vinculadas.

Asimismo, se ha considerado factores adversos, como:

La agresiva competencia existente en el mercado por parte de

todos los diferentes participes en los distintos segmentos de

negocio en el sistema financiero.

El riesgo latente de enfrentar altos niveles de sobreendeudamiento

de los clientes en algunos mercados, particularmente en los

segmentos de negocios que atiende la institución.

La posibilidad de ocurrencia de ciclos económicos negativos a nivel

nacional e internacional.

En el último quinquenio, Scotiabank ha mostrado un crecimiento en su

cartera de colocaciones del orden de 12.67% ( a valores constantes),

aunque en el ejercicio 2012, el incremento de la cartera fue algo

menor (9.28% con relación a lo registrado al cierre del 2011), ya sea

por la mayor cautela del banco para enfrentar la mayor competencia

y la tendencia al incremento de la morosidad del sistema financiero,

como por la menor demanda de créditos en el sistema en su conjunto.

Scotiabank registra además una cartera de créditos contingentes de

S/. 25,180.78 millones conformada principalmente por líneas de

crédito aprobadas no utilizadas que reflejan el potencial de

colocaciones futuro, y operaciones de instrumentos derivados, dada

su activa presencia en este mercado.

El Scotiabank se ha posicionado como el tercer banco en el sistema

financiero nacional en cuanto a colocaciones y a depósitos se refiere,

operaciones que son complementadas adecuadamente con sus

empresas vinculadas (principalmente, CrediScotia), a partir de lo cual

puede atender a todos los segmentos de mercado, tanto a nivel

comercial, como a nivel retail y de banca personal.

A nivel patrimonial, el banco ocupa la segunda posición del sistema

financiero y este respaldo se ha fortalecido son la capitalización de

utilidades (de las obtenidas hasta el 2011), y de la exitosa emisión de

bonos subordinados en el mercado internacional, a tasas que se

ubican entre las más bajas para instituciones financieras de la

Región.

La posición del banco se refleja también en la calidad de su cartera

crediticia y en estrictas políticas de gestión y control, así como con

las expansione de sus operaciones, con presencia a nivel nacional bajo

distintos canales de venta.

El banco ha mostrado una solidad y consistente capacidad de

generación de ingresos y eficiencia en gastos operativos, que

permiten mostrar apropiados niveles de cobertura de requerimientos

de provisiones por riesgos incobrabilidad.

3. ¿Qué títulos valores de la empresa requieren de una calificación

obligatoria?

http://www.congreso.gob.pe/ntley/Imagenes/DecretosLegislativos/008

61.pdf

4. ¿Además de los títulos valores, las personas jurídicas requieren de

una calificación?

Los que requieren de una calificación mayormente son las entidades

financieras, las cuales cotizan en la Bolsa de Valores de Lima, debido a

que eso va a ser una orientación para que existan más inversiones en la

entidad.

Pueda ser que algunas personas jurídicas requieran de una calificación

pero mínima.

Algunas de las entidades que requieren de calificación son las siguientes

Bancos

Financieras – Leasing

Financieras coorporativas

Seguros de vida

Seguros Generales

Microfinancieras

5. ¿Qué procedimientos realizo la empresa calificadora de riesgos para

determinar la categoría de riesgo de la empresa seleccionada?

6. ¿Qué diferencias hay entre una calificación de corto plazo y una de

largo plazo? ¿Qué clase de plazo de calificación tiene su empresa?

7. ¿Cuál es la escala de calificación de corto plazo que tiene su

empresa y cuál es su definición?

Calificaciones de riesgo:

El sistema de calificación de riesgo del Banco utiliza códigos de clasificación interna (CI) – una escala de 18 puntos que sirve para diferenciar el riesgo de incumplimiento de los prestatarios y el riesgo de pérdidas de las líneas de crédito. El Cuadro 29 muestra la relación general entre los códigos de

clasificación interna que el Banco utiliza para los prestatarios y las calificaciones de las agencias de calificación externas.

C29 Escala de calificaciones según el programa de calificación interna(1) y correlación con las calificaciones de las agencias calificadoras externas

8. ¿Cuál es la escala de calificación de largo plazo que tiene su

empresa y cuál es su definición?

Riesgo crediticio y capital:

Estas tres medidas se estiman con base en datos históricos del Banco y referencias externas disponibles, y se actualizan regularmente. Además, a las estimaciones obtenidas con datos históricos se les hacen ajustes analíticos, conforme al marco del Acuerdo de Basilea II y las Notas de Implementación Interna de la OSIF. Estos ajustes analíticos incorporan los requisitos reglamentarios relativos a:

• La estimación a largo plazo de la PI, que exige que ésta considere la experiencia media de incumplimiento dentro de una combinación razonable de años de alto y bajo incumplimiento del ciclo económico.

• Las estimaciones por contracción de la GPCI y la EPI, que exigen que éstas reflejen fielmente las condiciones observadas durante períodos de tensión económica.

• La adopción de una postura conservadora congruente con los diversos factores de incertidumbre estadística característica de las estimaciones históricas.

Banca Personal:

El sistema de calificación de riesgo general se revisa cada año, y sus componentes son evaluados con frecuencia y en mayor detalle si se detecta un deterioro importante en una cartera o en la ejecución del cuadro de mando de crédito. Con el fin de garantizar una verdadera independencia, las validaciones de los modelos de riesgos son independientes de las áreas responsables de formular y poner en práctica el sistema de calificaciones.

El Banco usa el método AIRB del Acuerdo de Basilea II para la cartera de Banca personal en Canadá y el método estándar para las carteras de Banca Internacional.

9. ¿Qué es una perspectiva y cuando se asigna? ¿Qué perspectiva tiene

su empresa y que la sustenta

Las Perspectivas reflejan las posibilidades de cambio producto de

tendencias y otros riesgos que no implican variaciones inmediatas de

calificación. Las perspectivas no significan necesariamente un futuro

cambio en las calificaciones asignadas a la empresa.

Las Perspectivas de la Calificación se asignan a las calificaciones de

mediano y largo plazo y evalúa un cambio potencial; puede ser "positiva",

lo que indica que la calificación puede aumentar o mantenerse; o

"negativa" lo que indica que la calificación puede bajar o mantenerse.

Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo asignadas a

Scotiabank son positivas en base a: el respaldo patrimonial y de gestión

corporativa de su principal accionista, The Bank of Nova Scotia; su

sólida presencia a nivel nacional; su estructura de pasivos, ampliamente

diversificada y de bajo costo financiero; su nivel patrimonial y de

solvencia que respalda el crecimiento esperado en el mediano plazo; y la

estructura financiera de sus operaciones que se refleja en indicadores

financieros superiores a los del promedio del sistema financiero. Estos

factores compensan los efectos resultantes de la agresiva competencia

existente en el mercado financiero peruano y los efectos que ello

pudiera tener sobre las operaciones de la institución.

10. ¿Qué es una lista de creditwatch y cuando se asigna? ¿Esta su

empresa en la referida lista, SI, NO Porque?

Un “Creditwacht” o “Revisión Especial” señala la dirección potencial de una calificación, centrándose en eventos y tendencias de corto plazo que motivan que esta quede sujeta a una observación especial por parte de la calificadora de riesgos. Estos son los casos de fusiones, adquisiciones, recapitalizaciones, acciones regulatorias, cambios de controlador o desarrollos operacionales anticipados, entre otros. Con todo, el que una calificación se encuentre en creditwatch no significa que su modificación sea inevitable.

Scotiabank no se encuentra en la lista de Creditwatch porque no pasa por tendencias o eventos de corto plazo que motiven esté sujeta a una revisión especial por parte de la calificadora de riesgos. Ya que, el banco ha mostrado una sólida y consistente capacidad de generación de

ingresos y eficiencia en gastos operativos, que permiten mostrar apropiados niveles de cobertura de requerimientos de provisiones por riesgos de incumplimiento.