SEGUIMIENTO MENSUAL AL SISTEMA FINANCIERO COL MBIANO

SEGUIMIENTO MENSUAL AL SISTEMA

FINANCIEROCOL MBIANO

Noviembre - 2018ISSN:2590-7514 (En lınea)Volumen 3 - Numero 8

Seguimiento Mensual al SistemaFinanciero ColombianoNoviembre de 2018Volumen 3 - Numero 8ISSN: 2590-7514 (En lınea)Cali: Universidad Icesi 2016.

AutoresJulio C. Alonso, Ph.D.Irvin Taype Huaman

Seguimiento Mensual al Sistema FinancieroColombianoUniversidad Icesic©Derechos Reservados

www.icesi.edu.co/cienfi

Director/EditorJulio Cesar [email protected]

RectorFrancisco Piedrahita

Secretaria GeneralMarıa Cristina Navia

Director AcademicoJose Hernando Bahamon

Diseno de CaratulaArturo Gomez

Indice

1 INTRODUCCION . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

2 EVOLUCION DEL SALDO DE CARTERA A NOVIEMBRE DE 2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2

3 COMPOSICION DE LA CARTERA EN NOVIEMBRE DE 2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3

4 EVOLUCION Y COMPOSICION DEL SALDO DE CAPTACIONES A NOVIEMBRE DE 2018 . . . . . . . . . 5

5 EVOLUCION TASAS A NOVIEMBRE DE 2018 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

6 CONSIDERACIONES METODOLOGICAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

Indice de Figuras

Evolucion Cartera Bruta incluyendo Leasing (Billones de Pesos)...................................................................................................................................3

Evolucion Cartera Vigente y Vencida incluyendo Leasing (Billones de Pesos)...............................................................................................................3

Evolucion del Indicador de Calidad Tradicional de la Cartera.......................................................................................................................................3

Evolucion del Indicador de Calidad por Calificacion de la Cartera................................................................................................................................3

Participacion Cartera por Tipo de credito......................................................................................................................................................................4

Saldo Cartera por Tipo de Credito (Billones de Pesos)..................................................................................................................................................4

Participacion Cartera por Sector Intermediario ............................................................................................................................................................4

Saldo Cartera por Sector Intermediario (Billones de Pesos)...........................................................................................................................................4

Participacion Cartera por Tipo de Intermediario...........................................................................................................................................................5

Saldo Cartera por Tipo de Intermediario (Billones de Pesos)........................................................................................................................................5

Saldo Cartera por Bancos (Billones de Pesos)................................................................................................................................................................5

Evolucion del Saldo de Captaciones (Billones de Pesos)................................................................................................................................................6

Participacion del Saldo de Captaciones por Instrumento Financiero.............................................................................................................................6

Saldo de Captaciones por Instrumento Financiero (Billones de Pesos)..........................................................................................................................6

Participacion del Saldo de Captaciones por Intermediario.............................................................................................................................................7

Saldo de Captaciones por Intermediario (Billones de Pesos)..........................................................................................................................................7

Participacion del Saldo de Captaciones por Tipo de Cliente..........................................................................................................................................7

Saldo de Captaciones por Tipo de Cliente (Billones de Pesos).......................................................................................................................................7

Evolucion tasa de interes de intervencion, IBR y DTF (2008-2016)...............................................................................................................................8

Evolucion IBR y Tasa de Interes de Intervencion (utlimos 6 meses)..............................................................................................................................8

Evolucion Tasas de Captacion de CDT (utlimos 6 meses)..............................................................................................................................................8

Evolucion Tasa Promedio Creditos de Consumo (Sin incluir Tarjeta de Credito)..........................................................................................................9

Evolucion Tasa Promedio Creditos Comerciales (Sin incluir Tarjeta de Credito ni Sobregiros)......................................................................................9

Evolucion Tasa Promedio Microcreditos..........................................................................................................................................................................9

Evolucion Tasa de Usura y Tasa Promedio Tarjetas de Credito......................................................................................................................................9

Evolucion Tasa Promedio Creditos de Vivienda (en Pesos).............................................................................................................................................9

Evolucion Tasa Promedio Creditos de Vivienda (en UVR).............................................................................................................................................9

1. INTRODUCCION

El objetivo de este informe es monitorear el desarrollo del Sistema Finan-ciero Colombiano. Para ello, se ilustra el comportamiento y la composicionde los saldos de cartera y captaciones de los Establecimientos de Creditoy la evolucion de las tasas de interes de referencia del mercado. Centra-mos nuestra atencion en los Establecimientos de Credito, dado que estos sonquienes llevan a cabo la actividad de intermediacion financiera en nuestro paıs.

La informacion sobre la evolucion y composicion de la cartera y lascaptaciones, se obtiene de los reportes elaborados por la SuperintendenciaFinanciera de Colombia (SFC), al igual que la de las tasas de colocacion ytasa de usura. Por su parte, la informacion referente a las tasas IBR, de losCDT y la de Intervencion, es tomada de las series historicas publicadas porel Banco de la Republica de Colombia.

El presente informe ilustra la ultima informacion disponible en la SFC,la cual corresponde al mes de noviembre de 2018. De acuerdo con los datos,en dicho mes el saldo de cartera bruta (incluyendo leasing) cerro en$456.13 billones de pesos, mientras que en el mismo mes del ano pasado,alcanzo $430.51 billones de pesos. Esto representa un incremento inter-anual de 5.95 %. Por su parte, el saldo de captaciones alcanzo $386.63billones de pesos en noviembre de 2018, que comparado con los $367.26billones de pesos en el mismo mes del ano pasado, representa un incrementointeranual de 5.27 %. Por ultimo, queda mencionar que la Tasa de Interesde Intervencion cerro el mes de noviembre en 4.25 %, la IBR plazo 3 mesesen 4.28 % y la DTF en 4.42 %.

El documento esta compuesto por cinco secciones adicionales. La segundaseccion, ilustra la evolucion del saldo de cartera a noviembre de 2018. En latercera, se muestran los graficos relacionados con la composicion de la carteraen noviembre de 2018. La cuarta presenta los graficos que ilustran la evoluciony composicion del saldo de captaciones a noviembre de 2018, mientras quelos de la quintan ilustran la evolucion de las tasas de interes. Finalmente,en la sexta se presentan algunas consideraciones metodologicas y definicionesrelevantes sobre el contenido presentado en las anteriores secciones.

Nota Rapida sobre el Sistema Financiero

El Sistema Financiero es uno de los pilares fundamentales de unaeconomıa moderna. Su papel consiste en intermediar entre agentescon excedentes de recursos financieros y agentes que requieren dichosrecursos, permitiendo ası el uso eficiente de estos en el sistemaeconomico. En tal sentido, su actividad implica una interaccion contodos los sectores de la economıa, dado que necesariamente recurrena este ya sea para ahorrar, invertir o buscar financiacion. Teniendoen cuenta este aspecto, es posible afirmar que la evolucion de laactividad financiera debe ser monitoreada con detenimiento, ya quepuede reflejar sıntomas del desempeno de la economıa.

Para mayor informacion sobre como funciona el Sistema FinancieroColombiano, consultar Alonso y Bohorquez (2017)a.

aAlonso & Bohorquez (2017). El Sistema Financiero Colombiano. Icesi Econo-mics Lecture Notes, IELN No. 3, Universidad Icesi.

1

2. EVOLUCION DEL SALDO DE CARTERA A NOVIEMBRE DE 2018

442.9

421.6

442.5

421.9

443.3

422.8

445.4

426

450.6

427.8

456.1

430.5

$350

$400

$450

$500

jun jul ago sep oct novMes

Sal

do C

arte

ra B

ruta

Incl

uyen

do L

easi

ng

Año:20172018

Evolución de la cartera bruta incluyendo leasing (billones de pesos)

4.53%

4.85%

2.00%

2.50%

3.00%

3.50%

4.00%

4.50%

5.00%

5.50%

6.00%

jun jul ago sep oct nov

IND

ICA

DO

R D

E C

ALI

DA

D T

RA

DIC

ION

AL

aa

20172018

Evolución del indicador de calidad tradicional de la cartera

420.97

21.93

420.29

22.24

421.24

22.06

423.28

22.1

428.47

22.16

434.03

22.1

$350

$375

$400

$425

$450

jun. jul. ago. sept. oct. nov.

Sal

do C

arte

ra In

cluy

endo

Lea

sing

CARTERA:VENCIDAVIGENTE

Evolución de la cartera vigente y vencida incluyendo leasing (billones de pesos)

9.93%10.11%

7.00%

7.50%

8.00%

8.50%

9.00%

9.50%

10.00%

10.50%

11.00%

jun jul ago sep oct nov

IND

ICA

DO

R D

E C

ALI

DA

D P

OR

CA

LIF

ICA

CIÓ

N

aa

20172018

Evolución del indicador de calidad por calificación de la cartera

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia [Ver Consideraciones Metodologicas]

2

3. COMPOSICION DE LA CARTERA EN NOVIEMBRE DE 2018

55.6%

28.8%

12.79%

2.81%

54.06%

29.61%

13.58%

2.76%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

noviembre−2017 noviembre−2018

Par

ticip

ació

n (%

)

Tipo de Crédito:MicrocréditoViviendaConsumoComercial

Participación de la cartera por tipo de crédito

70.63%

25.59%

3.13%0.65%

70.69%

25.69%

2.96%0.65%

0%

20%

40%

60%

80%

100%


Par

ticip

ació

n (%

)

Sector intermediario:SolidarioPúblico 1er PisoPrivado ExtranjeroPrivado Nacional

Participación de la cartera por sector intermediario

246.57239.36

135.06124.01

61.9255.04

12.5712.11

$0

$50

$100

$150

$200

$250

Comercial Consumo Vivienda Microcrédito

Sal

do C

arte

ra B

ruta

Incl

uyen

do L

easi

ng

Mes:noviembre−2017noviembre−2018

Saldo de la cartera por tipo de crédito (billones de pesos)

322.44304.08

117.2110.15

13.5113.482.972.81

$0

$100

$200

$300

Privado Nacional Privado Extranjero Público 1er Piso Solidario

Sal

do C

arte

ra B

ruta

Incl

uyen

do L

easi

ngMes:

noviembre−2017noviembre−2018

Saldo de la cartera por sector intermediario (billones de pesos)

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

3

96.9%

2.44%0.65%0%

96.79%

2.55%0.65%0%

0%

20%

40%

60%

80%

100%


Par

ticip

ació

n (%

)

Tipo de intermediario:CorporacionesCooperativasCompañíasBancos

Participación de la cartera por tipo de intermediario441.51

417.19

11.6510.51 2.972.81 00$0

$100

$200

$300

$400

Bancos Compañías Cooperativas Corporaciones

Sal

do C

arte

ra B

ruta

Incl

uyen

do L

easi

ng


Saldo de la cartera por tipo de intermediario (billones de pesos)

115.62

67.41

54.0145.5 41.41

27.36 26.4520.88 18.76

12.85 11.24

$0

$20

$40

$60

$80

$100

$120

BA

NC

OLO

MB

IA

DA

VIV

IEN

DA

BA

NC

O D

E B

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BB

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PB

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.

BA

NC

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BA

NC

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V V

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S

SA

LDO

CA

RT

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A B

RU

TA IN

CLU

YE

ND

O L

EA

SIN

G

Saldo de la cartera por bancos (billones de pesos)


4

4. EVOLUCION Y COMPOSICION DEL SALDO DE CAPTACIONES A NOVIEMBRE DE 2018

374.07

358.89

379.11

360.6

380.75

359.71

375.12

357.17

379.43

360.4

386.63

367.26

$300

$325

$350

$375

$400

jun jul ago sep oct novMes

Sal

do C

apta

do

Año:20172018

Evolución del saldo de captaciones (Billones de pesos)

45.48%

42.12%

12.33%

0.07%

46.38%

40.77%

12.75%

0.11%

0%

20%

40%

60%

80%

100%


Par

ticip

ació

n (%

)

Instrumento Financiero:CDATCuenta CorrienteCDTCuenta Ahorros

Participación del saldo de captaciones por instrumento financiero179.32

167.02157.61154.69

49.2845.28

0.420.27$0

$50

$100

$150

Cuenta Ahorros CDT Cuenta Corriente CDAT

Sal

do C

apta

doMes:

noviembre−2017noviembre−2018

Saldo de captaciones por instrumento financiero (billones de pesos)

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia [Ver Consideraciones Metodologicas]

5

96.59%

1.94%0.93%0.54%

96.54%

2.04%0.87%0.56%

0%

20%

40%

60%

80%

100%


Par

ticip

ació

n (%

)

Tipo de Intermediario:CooperativasCorporacionesCompañíasBancos

Participación del saldo de captaciones por intermediario

75.38%

24.62%

75.18%

24.82%

0%

20%

40%

60%

80%

100%


Par

ticip

ació

n (%

)

Tipo de Cliente:Persona NaturalPersona Jurídica

Participación del saldo de captaciones por tipo de cliente

373.24354.75

7.887.14 3.363.41 2.151.97$0

$100

$200

$300

Bancos Compañías Corporaciones Cooperativas

Sal

do C

apta

do


Saldo de captaciones por intermediario (billones de pesos)

290.68276.83

95.9590.43

$0

$100

$200

$300

Persona Jurídica Persona Natural

Sal

do C

apta

do


Saldo de captaciones por tipo de cliente (billones de pesos)


6

5. EVOLUCION TASAS A NOVIEMBRE DE 2018

4.25%4.25%

4.42%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

10.00%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

TAS

A E

FE

CT

IVA

AN

UA

L (%

)

a a aTASA INTERVENCIÓN IBR OVERNIGHT DTF

Evolución tasa de interés de intervención, IBR y DTF (enero 2008−noviembre 2018)

4.25%4.25%

4.25%4.28%

3.00%3.20%3.40%3.60%3.80%4.00%4.20%4.40%4.60%4.80%5.00%5.20%5.40%5.60%5.80%6.00%

28/m

ay.

04/ju

n.11

/jun.

18/ju

n.25

/jun.

02/ju

l.09

/jul.

16/ju

l.23

/jul.

30/ju

l.06

/ago

.13

/ago

.20

/ago

.27

/ago

.03

/sep

t.10

/sep

t.17

/sep

t.24

/sep

t.01

/oct

.08

/oct

.15

/oct

.22

/oct

.29

/oct

.05

/nov

.12

/nov

.19

/nov

.26

/nov

.03

/dic

.

DÍA

TAS

A E

FE

CT

IVA

AN

UA

L (%

)

a a a aTasa intervención IBR overnight IBR 1 mes IBR 3 meses

Evolución IBR y tasa de interés de intervención (últimos 6 meses)

4.42%

4.7%

5.1%

4.00%4.20%4.40%4.60%4.80%5.00%5.20%5.40%5.60%5.80%6.00%6.20%6.40%6.60%6.80%7.00%

28/m

ay.

04/ju

n.11

/jun.

18/ju

n.25

/jun.

02/ju

l.09

/jul.

16/ju

l.23

/jul.

30/ju

l.06

/ago

.13

/ago

.20

/ago

.27

/ago

.03

/sep

t.10

/sep

t.17

/sep

t.24

/sep

t.01

/oct

.08

/oct

.15

/oct

.22

/oct

.29

/oct

.05

/nov

.12

/nov

.19

/nov

.26

/nov

.03

/dic

.

SEMANA

TAS

A E

FE

CT

IVA

AN

UA

L (%

)

a a aDTF CDT180 CDT360

Evolución tasas de captación de CDT (últimos 6 meses)

Fuente: Banco de la Republica

7

17.28%17.28%17.28%17.28%17.28%17.28%

16.00%

17.00%

18.00%

19.00%

20.00%

21.00%


TAS

A E

FE

CT

IVA

AN

UA

L (%

)Evolución tasa promedio créditos de consumo

(sin incluir tarjetas de crédito)

10.54%

7.62%

9.17%

7.50%

8.50%

9.50%

10.50%

11.50%

12.50%

13.50%


TAS

A E

FE

CT

IVA

AN

UA

L (%

)

a a aORDINARIO PREFERENCIAL/CORPORATIVO TESORERÍA

Evolución tasa promedio créditos comerciales (sin incluir tarjetas de crédito, ni sobregiros)

36.64%36.64%36.64%36.64%36.64%36.64%

34.00%

35.00%

36.00%

37.00%

38.00%

39.00%


TAS

A E

FE

CT

IVA

AN

UA

L (%

)

Evolución tasa promedio microcréditos

29.24%

27.50%

28.50%

29.50%

30.50%

31.50%

32.50%


TAS

A E

FE

CT

IVA

AN

UA

L (%

)

a aTASA USURA TARJETA DE CRÉDITO

Evolución tasa de usura y tasa promedio tarjetas de crédito

11.7%

10.47%

9.00%

10.00%

11.00%

12.00%

13.00%

14.00%


TAS

A E

FE

CT

IVA

AN

UA

L (%

)

a aVIS (en Pesos) NO VIS (en Pesos)

Evolución tasa promedio créditos de vivienda (en pesos)

6.75%

5.9%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%


TAS

A E

FE

CT

IVA

AN

UA

L (%

)

a aVIS (en UVR) NO VIS (en UVR)

Evolución tasa promedio créditos de vivienda (en UVR)


8

6. CONSIDERACIONES METODOLOGICAS

Establecimientos de Credito: Se consideran Establecimientos deCredito las instituciones financieras dedicadas a captar recursos delpublico en depositos, a la vista o a termino, para colocarlos de nuevoen circulacion a traves de prestamos u otras operaciones de credito.En tal sentido, se incluyen como Establecimientos de Credito los Esta-blecimientos Bancarios, las Corporaciones Financieras, las Companıasde Financiamiento Comercial y las Cooperativas Financieras.(*)A partir de octubre de 2016 se deja de emitir la informacion deLeasing Bancolombia como Companıa de Financiamiento Comercial,pasando a hacer parte del establecimiento bancario Bancolombia. Portal motivo, el saldo de cartera y de captaciones de Leasing Banco-lombia pasa de sumar en Companıas de Financiamiento Comercial acontar en Bancos.Volver a la Introduccion

Saldo de Cartera Bruta: El saldo de cartera bruta correspondeal monto agregado en moneda legal de las colocaciones, a traves deprestamos, creditos o Leasing, realizadas por los establecimientos decredito ya mencionados. En este informe se clasifica la cartera segunel tipo de credito (consumo, comercial, vivienda y microcredito), elsector intermediario (Privado Nacional, Privado Extranjero, Publico1er Piso y Solidario) y el tipo de intermediario (establecimientos decredito mencionados anteriormente). Volver a la Seccion 2

Saldo de Cartera Vigente y Vencida: El saldo de cartera venci-da corresponde a la cartera que se encuentra en mora por mas de30 dıas (para la cartera de vivienda, es el valor de las cuotas enmora entre 1 y 4 meses, mas el total de cartera en mora superiora los 4 meses). Por complemento, la cartera vigente es aquella queno se encuentra en mora por mas de 30 dıas. Es decir, se cumple

que: CarteraBruta = CarteraV igente + CarteraV encida. Volver ala Seccion 2

El Indicador de Calidad Tradicional (ICT): El ICT se concentraen la morosidad de la cartera para evaluar la calidad de la misma. Esdecir, presenta que porcentaje del saldo de Cartera Bruta esta vencido,utilizando la siguiente ecuacion: ICT = CarteraV encida

CarteraBruta × 100. Si esteindicador aumenta, se estarıa evidenciando un deterioro de la calidadde la Cartera, ya que la cartera morosa habrıa aumentado mas queproporcionalmente.Volver a la Seccion 2

Indicador de Calidad por Calificacion (ICC): El ICC se centraen la calificacion de riesgo de la Cartera para medir la calidad de lamisma. En tal sentido, este indicador muestra que porcentaje del saldode Cartera Bruta NO esta calificado con A, sino con B, C, D y E, queson calificaciones con riesgo de impago (ICC = CarteraB,C,D,E

CarteraBruta ×100).Por ende, el hecho de que este indicador aumente, estarıa mostrandoun deterioro de la calidad de la Cartera, ya que el tamano relativo dela Cartera con mayor riesgo de impago, estarıa aumentando.Volver ala Seccion 2

Saldo de Captaciones: El saldo de Captaciones corresponde al mon-to agregado en moneda legal de los recursos captados, a traves dedepositos a la vista o a termino, por los establecimientos de creditoya mencionados. En el presente informe se clasifica el saldo de Cap-taciones segun el tipo de instrumento financiero utilizado para captarlos recursos (Cuenta Corriente, Cuenta de Ahorros, CDT y CDAT), eltipo de cliente (Persona Natural y Persona Jurıdica) y el tipo de in-termediario (establecimientos de credito mencionados anteriormente).Volver a la Seccion 4

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