RETOS Y SOLUCIONES PARA EL SISTEMA PENSIONAL COLOMBIANO · • El sistema pensional colombiano...

RETOS Y SOLUCIONES PARA EL SISTEMA PENSIONAL

COLOMBIANO

Santiago Montenegro

Seminario Temático

ANIF – ASOFONDOS

Bogotá, noviembre 10, 2016

• El sistema pensional colombiano enfrenta varios retos que deben ser atendidos a la brevedad

• El sistema pensional enfrenta las consecuencias de una drástica transición demográfica, altísimos niveles de informalidad laboral y baja cobertura, insostenibilidad fiscal, inequidad en los beneficios y regímenes que deberían ser complementarios y no suplementarios

• La buena noticia es que ya existen las bases institucionales y regulatorias para enfrentar estos retos y plantear soluciones

Ideas centrales

Agenda

1. Principales retos del sistema pensional colombiano

2. Principios de solución

3. Simulaciones a mediados del siglo XXI

4. Conclusiones

3

Agenda




4. Conclusiones

4

1. Cambio demográfico de la población colombiana:

Fuente: Naciones Unidas

1.Retos: i) Transición demográfica

6

Tasa de dependenciaNúmero de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor

(1950-2100)

PEA = Población Económicamente Activa

1.Retos: i) Transición demográfica

• Al aumentar la tasa de dependencia, cada vez hay menos trabajadores para sostener un mayor número de adultos mayores

• Hace medio siglo, había más de 10, hoy hay solo 6 trabajadores por cada adulto mayor y en dos décadas habrá solo tres

• En teoría, aún estamos gozando del bono demográfico. En Chile solo hay 4, en España 2 y en Japón menos de 2 trabajadores activos por cada adulto mayor

• Esta caída hace cada día más difícil sostener los sistemas de reparto. Pero, por la informalidad, la situación es aún más grave

1. Retos: i) Transición demográfica

2. Informalidad en Colombia y sus efectos

Población mayor de 17 años Cotizantes y pensionados > 17 años

Fuente: GEIH

1.Retos: ii) Informalidad

9

Fuente: GEIH

1. Retos: ii) informalidad

Informalidad laboral por zona en Colombia

88,0% 88,4%90,5% 89,3% 88,8% 90,6%

87,8% 88,3% 87,8%

63,2% 62,2% 63,8% 64,4% 63,6% 62,5% 60,7% 59,2% 58,0%

68,7% 67,8%69,9% 70,0% 69,1% 68,7%

66,6% 65,4% 64,3%

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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Informalidad rural Informalidad urbana Informalidad total

10

A

B C

Número de trabajadores (PEA) por cada adulto mayor (1950-2100)

Fuente: Naciones Unidas

1. Retos: ii) Informalidad

• La informalidad también es de las empresas, de las construcciones en las ciudades, de los predios rurales

• La informalidad laboral en Colombia hace que, en lugar de tener teóricamente, 6 trabajadores activos por cada adulto mayor, solo tengamos 2.

• Estamos en una situación igual a las relaciones teóricas que tiene España, nos acercamos a Japón y es la que deberíamos tener nosotros hacia el 2065

• La informalidad hace aún más difícil, si no imposible, sostener un régimen de reparto: son muy pocos los que cotizan para sostener a los adultos mayores

• Con esos niveles de informalidad, la cobertura del sistema pensional es y será muy baja. La mejor reforma pensional será una reforma laboral

• Pero, la informalidad tiene otros efectos muy perniciosos


12

Crecimiento Económico y Productividad Colombia, Chile China y Corea del Sur(1960 – 2010)

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EEU

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PIB per cápita (Escala Log) China Colombia Corea del Sur Chile

Fuente: Penn World Table y Banco Mundial


• Una de las causas de la altísima informalidad son unos niveles estancados de productividad y bajo crecimiento del PIB per cápita

• Según cifras de la OECD, la productividad de Colombia es hoy en día un 25 por ciento inferior que hace medio siglo

• Un país como Corea del Sur, que estaba muy rezagado hace medio siglo, nos alcanzó y sobrepasó. China nos alcanzó y Chile, al menos mantuvo su productividad

• Si no se corrige la informalidad en el mercado laboral y no se aumenta la productividad, Colombia no podrá aprovechar el bono demográfico para alcanzar un nivel de desarrollo económico óptimo


141. Retos: iii) Sostenibilidad fiscal

Los 38 billones del hueco fiscal que se gastarán en 2017 en subsidios pensionales para 2 millones de personas son equivalentes a:

Fuente: BVC, DNP Agosto 2016

• 5,9 veces ISAGEN.

• 2,4 veces el costo de la expansión del Canal de Panamá.

• El doble del presupuesto para la capital del país en 2017.

• La totalidad de la I, II y III olas de las 4G.

• 4% del PIB y 30% de los ingresos del Gobierno

39,5

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0 5 10 15 20 25 30 35 40 45

I, II y III olas de las Vías 4G

Hueco fiscal

Presupuesto para Bogotá en2017

Expansión canal de panamá

Isagen

Billones de pesos

15

Fuente: BID 2015

Déficit pensional: Escenario actual y con mayor formalidad

3,8 3,7 3,6 3,6 3,53,2

2,62,3 2,1 1,9 1,8 1,7 1,7 1,7

3,8 3,9 44,3 4,5 4,5

4,1 4,2 4,4 4,64,9

5,3 5,45,9

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2013 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 2055 2060 2065 2070 2075

Déf

icit

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Escenario Base Aumento en formalidad

En el sistema de reparto no es compatible con un aumento de formalidad, entre mayor formalidad mayor déficit pensional.


16

Fuente: Ministerio de Hacienda

Deuda del Gobierno Nacional Central y Valor Presente Neto de la Deuda Pensional 2016


Con la Ley 100 de 1993 el costo de las pensiones a cargo del Estado se redujo a 162,0%. En ausencia de esta Ley hubiera sido de 292,3%.

110,8%

42,3%

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VPN Deudapensional*

Deuda brutaGNC**

% d

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IB

* MFMP 2016; ** Deuda a junio de 2016, calculada con el PIB de 2015

Un ejemplo de gasto público regresivo: Pensiones públicas (38 billones de pesos)

1. Retos: iv) Eficiencia gasto-desigualdad

0,3

0,4

0,5

0,6

Ingreso de Mercado Ingreso Bruto después de pensiones

Fuente: CEPAL Fuente: DNP

Focalización subsidios por sector y quintilGini: Antes y después de transferencias pensionales

SectorMagnitudSubsidio(%PIB)

Focalización por quintiles

1 2 3 4 5

Pensiones 2,3% 0,3% 2,0% 10,8% 21,5% 65,4%

Educación 2,8% 19,9% 18,2% 21,7% 22,8% 17,4%

Salud 1,9% 23,8% 24,4% 20,8% 16,3% 14,7%

Otros subsidios

3,0% 34,1% 31,9% 16,8% 10,8% 6,4%

1. Retos: iv) Eficiencia gasto-desigualdad

Fuente: BVC

Max PensiónPública (USD)

PIB per cápita(USD)

Edad pensiónhombres

Edad pensiónmujeres

Colombia (Especial)*

$ 76.334 $ 6.056 62 57

Colombia (Empleados)*

$ 53.434 $ 6.056 62 57

España** $ 40.744 $ 29.371 65 65

Alemania** $ 40.340 $ 45.601 65 65

Suecia** $ 38.487 $ 60.283 65 65

EE.UU.** $ 28.850 $ 52.660 66 66

Dinamarca** $ 17.413 $ 60.362 65 65

Holanda** $ 16.801 $ 51.425 65 65

Irlanda** $ 15.935 $ 51.815 65 65

Canadá** $ 12.000 $ 52.266 65 65

Reino Unido** $ 11.457 $ 42.295 65 62

Japón** $ 8.461 $ 38.550 65 65

Pensiones públicas máximas en el mundo

* 2015; **2013

Régimen de Prima Media

Régimen de ahorro individual con Solidaridad

• Capital• GPM

BEPS: ahorro individual

Subsidios para la vejez

Pilares del sistema pensional colombiano

1. Retos: v) Institucionalidad

RAIS

Ahorro individual

Capital

Cualquier edad

Garantía de Pensión mínima

Fondo común solidario (1,5%

de la cotización)

Edad, 1.150 semanas

1. Retos: v) Institucionalidad

Agenda




4. Conclusiones

21

• La transición demográfica y el aumento de la esperanza de vida al nacer haceninviable el sistema de reparto en el mundo.

• La mayoría de países está migrando hacia sistemas de contribución definida.

Solución:• Pilar de reparto para los más pobres como complemento de las cuentas

individuales.

• Las cuentas individuales se dan en dos modalidades:a. Fondeadasb. Nocionales

• El beneficio definido se está acabando.

• Las pensiones deben ser proporcionales a toda la historia de las cotizaciones.


En Colombia:

a) Debemos migrar hacia regímenes pensionales complementarios,no suplementarios

b) En el RAIS ya existe un pilar de ahorro y un pilar solidario

c) Para beneficios de vejez por debajo del salario mínimo existen losBEPS

d) Se hace necesario ajustar el sistema BEPS: no focalizado, sinsubsidio y obligatorio

e) Subsidios para la vejez


Agenda




4. Conclusiones

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Co

be

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ra

Mill

on

es

de

pe

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nas

Cobertura

RAIS Total RPM Total Adulto Mayor Sin Pensión Cobertura

2055

Total adultos mayores: 14,9 millones

Adultos sin pensión: 11,9 millones.

Adultos mayores pensionados RAIS: 2,5 millones, de los cuales 1,57 millones son por FGPM.

Adultos mayores pensionados por RPM: 457 mil.

Cobertura:

3. Simulaciones: i) Con parámetros actuales

Fuente: Cálculos Asofondos

Fuente: Modelo Asofondos

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1,5

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3,0

2013 2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027 2029 2031 2033 2035 2037 2039 2041 2043 2045 2047 2049 2051 2053 2055

Mill

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ensi

on

es

Pensiones Vejez

PensFGPM Capital RPM

3. Simulaciones: i) Con parámetros actuales

El RPM se está marchitando

• Todos los que se pensionan en Colpensiones se podrían pensionar en el RAIS (fondos de pensiones), pero no todos los afiliados al RAIS se pueden pensionar en Colpensiones.

27

Cobertura:

3. Simulaciones: ii) Propuesta


2055

Adultos con pensión: 2,95 millones.

Cobertura: 19,3%

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SGP

283. Simulaciones: ii) Propuesta


2055

Adultos mayores pensionados: 2,95 millones.

Adultos mayores con BEPS: 6,86 millones.

Cobertura: 55,6%

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SGP BEPS

Con BEPS no focalizado, sin subsidio y obligatorio

293. Simulaciones: Colombia Mayor


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SGP BEPS Colombia Mayor

2055Adultos mayores con BEPS: 6,86 millones.

Adultos mayores pensionados: 2,95 millones.

Adultos Colombia Mayor: 7,5 millones.

Cobertura: 100%

Con BEPS no focalizado, sin subsidio y obligatorio y Colombia Mayor

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Cobertura (Escenario Base) Cobertura (BEPS focalizado)

Cobertura (potencial total BEPS)

3. Simulaciones: BEPS

No focalizado, sin subsidio y obligatorio

Sisbén 1, 2 y 3, sin subsidio y obligatorio

Escenario base

Cobertura con BEPS

• Los BEPS son una buena alternativa para incrementar la cobertura pensional de la población colombiana.

• A pesar de esto, la focalización a la población de SISBEN 1, 2 y 3 reduce de forma importante el potencial del programa: Nuestras simulaciones muestran que la cobertura sin la focalización sería de 55,6%, de haber focalización esta sería alrededor de 35%.

• Debe identificarse con claridad cuál es la finalidad de los BEPS: ¿Es un mecanismo de aseguramiento para la vejez que confluye con el actual sistema de pensiones o es un programa independiente de ahorro subsidiado para los más pobres?

3. Simulaciones: BEPS

Agenda




4. Conclusiones

32

• Teniendo en cuenta el cambio demográfico y el aumento en la expectativa de vida al nacer el sistema de reparto ya no es viable en el mundo.

• El RAIS ya cuenta con un pilar de reparto que a la fecha ha funcionado como una complemento efectivo del ahorro individual.

• BEPS es un esquema de ahorro individual implementado por el gobierno.

• Antes de aumentar la edad de pensión, Colombia deberá introducir cambios institucionales en el sistema pensional, eliminar subsidios y reformar el mercado laboral

• La reforma pensional es una reforma directa al mercado laboral.

4. Conclusiones

• El fondo de garantía de pensión mínima permitirá una importante ampliación de la cobertura pensional

• A largo plazo, el régimen de reparto se irá marchitando gradualmente

• El sistema de los BEPs podrán ampliar significativamente la cobertura si a) se aplican universalmente en la etapa de desacumulación del sistema pensional; b) se hacen de forma obligatoria

• Hacer que los regímenes público y privado se complementen deberá ser una prioridad

4. Conclusiones

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