Resultados financieros al 30 de septiembre de 2005 de Resultados no... · Estado de resultados...

DCF-A /November 4, 20051

Resultados financierosal 30 de septiembre

de 2005

Noviembre 4, 2005


• Esta presentación contiene proyecciones a futuro. Se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes periódicos a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y a la Securities and Exchange Commission (SEC), en nuestro reporte anual, en nuestras declaraciones, en offering circulars y prospectos, en publicaciones y otros materiales escritos, y en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados

• Las declaraciones que no son hechos históricos, incluyendo las declaraciones acerca de nuestras creencias o expectativas, son estimaciones prospectivas. Estas son declaraciones de buena fé basadas en los planes vigentes, estimaciones y proyecciones, por lo que en consecuencia, no deben ser mal utilizadas o incurrir en abusos de confianza. Las proyecciones a futuro tratan sólo de la fecha en que fueron hechas y no tenemos obligación alguna de realizar actualizaciones públicamente a la luz de nueva información o eventos futuros

• Las proyecciones a futuro conllevan riesgos inherentes e inciertos. Advertimos que un número de factores importantes pudieran causar resultados que provocarían diferencias sustanciales respecto a cualquiera de las proyecciones a futuro aquí contenida

Advertencias respecto de proyecciones a futuro


• La Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (SEC) permite que, en sus reportes a la SEC, las empresas de crudo y gas divulguen reservas probadas que hayan demostrado, por producción actual o pruebas de formación concluyentes, que son, bajo condiciones económicas y operativas existentes, económicamente y legalmente producibles. Nosotros usamos ciertos términos en este documento, tales como reservas totales, reservas probables y reservas posibles, que los lineamientos de la SEC prohíben estrictamente utilizar en sus reportes. Los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente la divulgación de la información en la Forma 20-F, disponible en Marina Nacional 329 Piso 38 Col. Huasteca, Cd. de México, 11311 o en el (52 55) 1944 9700 ó en www.pemex.com. Esta forma puede también obtenerla directamente de la SEC llamando al 1-800-SEC-0330

• El EBITDA es una medida no contemplada en los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA). Se presenta porque PEMEX considera que es una medida financiera de su habilidad para pagar el servicio de su deuda o de incurrir en deuda ampliamente aceptada. El EBITDA no debe considerarse un indicador del desempeño financiero, una alternativa al flujo de efectivo, una medida de liquidez o una medida comparable a medidas llamadas de manera similar por otras empresas. El cálculo de la deuda total incluye, adicionalmente a deuda documentada, los rubros generalmente considerados como deuda por los mercados financieros

Nota precautoria


EBITDA (1)

Ventas totales

144.7

177.9

241.3 18%

9%

35%

Rendimiento antes de impuestos, derechos y aprovechamientos

Miles de millones de pesosMiles de millones

de dólares

132.6

(9.9)Rendimiento (pérdida) neto 5.8

132.3

204.2

(1) Ingreso antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Excluye IEPS

Principales aspectos financieros

Jul – Sep 2004

Jul – Sep 2005 Variación

12.0

(15.7)

45.6

37.1

Jul – Sep 2005

13.4

(0.9)

16.5

22.4


Principales aspectos operativos

Producción

Jul – Sep 2004

Jul – Sep 2005 Variación

3,701 -3.1%• Hidrocarburos líquidos

(Mbd) 3,818 (117)

• Crudo (Mbd) 3,286 -2.8%3,382 (95)

• Gas natural (MMpcd) 4,839 6%4,577 262

• Líquidos del gas (Mbd) 414 -5.1%436 (22)

Quema de gas (como porcentaje de la producción total de gas natural 4.9%3.1%


2,453 2,335

929 952

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

Producción de crudo (Mbd)

-2.8%

3,382 3,286

Ligeros

Pesado

Producción de crudo y gas natural

27% 29%

73% 71%

100% 100%

2,999 2,945

1,578 1,895

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

Producción de gas natural (MMpcd)

6%

4,577 4,839

No asociado

Asociado

34% 39%

66% 61%

100% 100%Envío de gas a la atmósfera• MMpcd

3.1% 4.9%

140 239• Como % de la

producción


Perforación

145 153

26 12

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

Pozos de desarrollo y exploración(Número de pozos)

171 165

Exploración

Desarrollo

15% 7%

85% 93%

100% 100%

Variación

-4%-54%

6%


Ku-Maloob-Zaap

Principales objetivos: • Mantener la presión de los campos a

través de la inyección de nitrógeno a los yacimientos

• Incrementar la producción de los campos con la construcción de infraestructura adicional

Infraestructura adicional:• 17 plataformas• 103 pozos• 200 km. de ductos• 1 FPSO (barco de producción,

almacenaje y descarga) con capacidad de producción de 200 Mbd, 120 MMpcdde gas y 2.2 MMb de capacidad de almacenamiento de crudo

Producción esperada en 2010:• 800 Mbd de crudo• 330 MMpcd de gas

Proyecto Ku-Maloob-Zaap

RefineríaZona productora

Cadereyta

Madero

Tula

Minatitlán

Salina Cruz

Salamanca

Cd. México

Atasta


Proceso de gas, producción de gas seco y producción de líquidos del gas natural

3,279 3,064

726684

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

Proceso de gas en tierra (MMpcd)

-4%

3,963 3,790

Dulce

Amargo

17% 19%

83% 81%

100% 100%

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

Producción de gas seco (MMpcd)

-2%

3,140 3,082

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

Producción de líquidos del gas natural (Mbd)

-5%

436 414


474 453

355 345

323 310

435 424

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

749 737

555 550

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

Proceso de crudo (Mbd)

-1%

1,304 1,287

Corrientes pesadas

Corrientes ligeras

Proceso de crudo y producción de refinados

43% 43%

57% 57%

100% 100%

Producción de refinados (Mbd)

1,587 1,533

Otros(1)

DieselCombustóleoGasolinas

Variación

100% 100%

-3%

-3%

-4%-3%

-4%

27%20%23%30%

27%20%23%30%

(1) Incluye gas licuado de petróleo y turbosina, entre otros.


Margen de refinación y franquicias

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

Margen de refinación(US$ por barril)

72%

3.215.51

2004 2005

Número de franquiciasAl 30 de septiembre de cada año

7%

6,562 7,041


Producción de petroquímicos y otros aspectos operativos de petroquímica

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

Producción de productos petroquímicos (Mt)

2,238 2,215

2,667 2,599

Amoniaco

Etileno

Otros

Variación

-3%-26%

0%

-1%

7%

9%

84%

5%

10%

85%

253 254

176 130

100% 100%

Fusión de petroquímicas

Proyecto Fénix

• Ampliación del cracker de etileno de Cangrejera y del cracker de etileno Morelos de 600 a 875 Mt anuales cada uno

• Nueva planta de polietileno y nuevo tren de aromáticos

• Socios: Grupo Idesa, Nova Chemicals e Indelpro

• La fusión de las siete subsidarias de PemexPetroquímica concluirá el primer trimestre de 2006


Comercio internacional: crudo

1,585 1,414

305252

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

Volúmenes de exportación de crudo(Mbd)

-6%

1,837 1,719

Ligeros 14%

86%

18%

82%Pesado

100% 100%Precio de la mezcla mexicana (US$ por barril): 33.49 49.54

Distribución100% = 1,719 Mbd

9%

79%12%

Estados Unidos de América

Europa

Resto de América


Comercio internacional: otros productos

Productos refinados(Mbd)

Petroquímicos(Mbd)

Gas natural(MMpcd)

Exportaciones Importaciones

276 383

39%

133 180

35%

224 195

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

-13%

9195

-5%

859 448

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

-48%


23%

Exporta-ciones

Ventas en México Exportaciones

Prod. ref. (sin IEPS)

Gas nat.

Petroq. Crudo y conden-sados

Prod. ref.

Petroq.

79.9 17.7 4.8 81.4 7.1 0.59

98.3 21.6 5.3 102.4 11.0 0.62

Estado de resultadosVentas

Miles de millones de pesos al 30 de septiembre de 2005

VentasEn México(1)

18%

Jul – Sep 2005

11%

Jul – Sep 2004

204.2115.1

241.3127.3

114.0

89.1

28% 22% 9% 26% 55% 6%

(1) Incluye IEPS


+ +

+ +=

=

Gastos de operación

Costo de lo vendido

Distribución Admin. Costo por reserva laboral

80.1 4.7 10.0

75.3 5.6 13.7

10.4

13.6

Prorrateado entre costo de lo vendido y gastos de operación


Ventas Costos y gastos de ope-ración

18%

Jul – Sep 2005

0%

Jul – Sep 2004

204.294.7

241.394.5

Estado de resultadosCostos y gastos de operación

-6% 20% 37% 30%



Estado de resultadosRendimiento de la operación y antes de impuestos


Rend.de operación

18%

Costo integral de finan-ciamiento

Otros gastos (ingre-sos)

Rend. antes de imp., der. y aprov.

Jul – Sep 2005

0% 34% 9%

Jul – Sep 2004

(9.9)204.2

94.7

109.5

(13.3)

132.6

9.1241.394.5

146.8 (7.0) 144.7

• Aumento en el costo integral de financiamiento por incrementos en:– Intereses

netos– Perdida

cambiaria– Resultado

por posición monetaria

• Mayor nivel de ventas

• Costos y gastos de operación estables



(1) Impuesto Especial sobre Producción y Servicios

Imp., der., y aprov.

Derechos sobre extracción y otros

IEPS (1)

22%

Aprov. sobre rendimientos excedentes

29% -83% 76%

Jul – Sep 2005

Jul – Sep 2004

154.6 134.82.1 17.6

126.8 104.2 12.6 10.0

Estado de resultadosImpuestos, derechos y aprovechamientos




Rend.de operación

18%

CIF(1) y otros gastos (ingresos)

Rend. antes de imp., der. y aprov.

Imp., der. y aprov.

Pérdida neta

Jul – Sep 2005

0% 34% 9%

Jul – Sep 2004

5.8126.8

(23.1)

Estado de resultadosRendimiento neto

204.294.7

109.5 132.6

(9.9)2.1241.3

94.5

146.8 144.7

(1) Costo integral de financiamiento

154.6

22%


Reconciliación del EBITDA (1)


Rend.(pérdida) neta

Imp., der. y aprov.

IEPS Costo integral de financia-miento

Depre-ciacióny amorti-zación

Costo por reserva laboral

EBITDA(1)

Jul – Sep 2005

Jul – Sep 2004

(1) Ingreso antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización

177.92.1

(9.9)154.6

12.79.1 13.6

22% -83% 9% 30%

132.3

12.6

5.8126.8

11.6(9.9) 10.4

35%


158.9 111.2

581.6 625.7

252.0 308.1

2004 2005

Activos

992.5 1,044.9

Circulante

Total del activo:

Fijo

Otros

5%

Cambio

22%

8%

-30% 13.9129.9 171.0

346.1 342.7

502.6 517.8

13.42004 2005

Deuda

Reserva laboralOtros

3%

-1%

-4%

Pasivos y patrimonio

Cambio

Patrimonio:

992.5 5%

32%

Total pasivo + patrimonio:

1,044.9

Estado de situación financieraMiles de millones de pesos al 30 de septiembre de cada año


Miles de millones de pesos del 1 de julio al 30 de septiembre de 2005

Resultados por segmento

Ventas totales2004 2005 Var %

Rend. (pérdida) de op.2004 2005 Var %

Rend. (pérdida) neto2004 2005 Var %

Exploración y producción

Refinación

Gas y Petroquímica Básica

Petroquímica

415.6 508.8 22% 31%

209.4 264.7 18%

133.5 150.5 13% -10% 22%

17.1 20.9 22%

302.4 396.2 31%

391.5

(18.2)

8.8

(6.2)

1.5

298.8

(9.5)

9.8

(6.4)

0.9

9.2

(18.9)

9.9

(8.2)

3.8

(18.3)

(15.0)

8.1

(10.4)

(14.9)

Compañías Subsidiarias y Corporativo 71%


Actividades de financiamiento 2005Actividades de financiamiento 2005(Miles de millones de dólares)

1.9

2.9

0.6

2.2

7.6

1.0

1.0

0.9

0.9

Bonos mercado internac.

Bonos mercado mexicano

ECA’s Préstamos bancarios

Total

1.9

3.8

1.6

2.2 9.5

Por captar (programa 2005)

Captado al 30 de septiembre de 2005

Prefondeo 2006


372.3 406.1

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

Deuda total y deuda neta

62.7

439.9 495.6

22.2

Jul - Sep2004

Jul - Sep2005

Deuda total

502.6 517.8

Largo plazo

Corto plazo

Variación

100% 100%

3%

-65%

88%

12%

96%

4%

13%


Deuda neta

9%


Otros aspectos relevantes

• Nuevo régimen fiscal

• Efectos de huracanes

• Nuevo Contrato Colectivo de Trabajo


Preguntas y respuestas

• Las preguntas se pueden hacer sólo por teléfono

• Favor de llamar al +1 (706) 634 6687, código de confirmación 1798848

Sesión de preguntas y respuestas


www.pemex.com

Contacto:

Relación con Inversionistas(52 55) 1944 9700

[email protected]

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