Reporte diario - Signum Research · Reporte diario Comentario bursátil El IPyC finalizó en...
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Reporte diario Comentario bursátil El IPyC finalizó en 44,190.17 puntos para una variación semanal de -0.51%, vinculada a un trimestre de buenos. El volumen operado fue 117.4% mayor al promedio de las últimas 10 sesiones. Destacó la fuerte caída de LAB, con una variación semanal en el precio de -25.45%, y un volumen operado superior al promedio de +1,281%; este desempeño se relaciona con un reporte trimestral negativo, que no cumplió las expectativas respecto a la administración. Por otro lado, las emisoras con mayores avances en el índice fueron ALFA, +13.17%; ALPEK, +9.84%, OHLMEX, +8.09% y ALSEA, +7.50%. El indicador BMV Fibras se ubicó 245.07 unidades, para una variación de +0.76%. El desempeño del sector fue positivo en los tres principales rubros de arrendamiento (industrial, comercial y hotelero), con ocupaciones favorecidas, en mayor medida, por el desempeño manufacturero en la zona fronteriza y zona Bajío del país. El tipo de cambio FIX fue de P$14.9553, para una apreciación semanal de 0.8%, no obstante, la cotización continuó mostrando fuerte volatilidad durante la semana, sin lograr estabilizarse. Por otro lado, la mezcla mexicana mostró crecimientos continuos en las últimas jornadas, ubicándose en US$49.51 el barril, desde la cotización del mes previo de US$40.39. En el mercado internacional, los principales indicadores en EE.UU mostraron un desempeño mixto; S&P 500, -0.27; DJI, -0.04% y NASDAQ COMPOSITE, +0.15%. El mercado fue sensible ante las declaraciones de Janet Yellen, presidenta de la Reserva Federal, sin percibir mejora significativa en los salarios y la inflación, por lo que podría postergar el incremento en tasas de interés hacia finales de 2015 o, de acuerdo con nuestra previsión, principios de 2016. Febrero 27, 2015
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Reporte diario
Comentario bursátil
El IPyC finalizó en 44,190.17 puntos para una variación semanal de -0.51%, vinculada a un trimestre de
buenos. El volumen operado fue 117.4% mayor al promedio de las últimas 10 sesiones.
Destacó la fuerte caída de LAB, con una variación semanal en el precio de -25.45%, y un volumen
operado superior al promedio de +1,281%; este desempeño se relaciona con un reporte trimestral
negativo, que no cumplió las expectativas respecto a la administración. Por otro lado, las emisoras con
mayores avances en el índice fueron ALFA, +13.17%; ALPEK, +9.84%, OHLMEX, +8.09% y ALSEA,
+7.50%.
El indicador BMV Fibras se ubicó 245.07 unidades, para una variación de +0.76%. El desempeño del
sector fue positivo en los tres principales rubros de arrendamiento (industrial, comercial y hotelero),
con ocupaciones favorecidas, en mayor medida, por el desempeño manufacturero en la zona
fronteriza y zona Bajío del país.
El tipo de cambio FIX fue de P$14.9553, para una apreciación semanal de 0.8%, no obstante, la
cotización continuó mostrando fuerte volatilidad durante la semana, sin lograr estabilizarse. Por otro
lado, la mezcla mexicana mostró crecimientos continuos en las últimas jornadas, ubicándose en
US$49.51 el barril, desde la cotización del mes previo de US$40.39.
En el mercado internacional, los principales indicadores en EE.UU mostraron un desempeño mixto;
S&P 500, -0.27; DJI, -0.04% y NASDAQ COMPOSITE, +0.15%. El mercado fue sensible ante las
declaraciones de Janet Yellen, presidenta de la Reserva Federal, sin percibir mejora significativa en los
salarios y la inflación, por lo que podría postergar el incremento en tasas de interés hacia finales de
2015 o, de acuerdo con nuestra previsión, principios de 2016.
Febrero 27, 2015
Reporte diario
Mercado doméstico
IPyC Último 7D 1M 3M 12M
Cierre 44,190.17 44,416.49 42,627.82 44,689.21 38,912.93
Máx 44,439.99 44,416.49 44,416.49 44,689.21 46,357.24
Mín 40,547.41 44,190.17 40,950.58 40,225.08 37,950.97
Δ% -0.51% -0.51% 3.67% -1.12% 13.56%
Volumen 385,079 198,553 166,084 37,613 223,908
σ 14.9% 17.3% 19.3% 10.5% 15.3%
Empresas con Mayores Movimientos
Emisora Cierre Max Min Δ% 1D σ Emisora Cierre Max Min Δ% 1D σ
CULTIBAB 20.76 20.98 19.41 7.01% 39.0% LAB 16.32 17.90 15.05 -26.32% 110.3%
FIHO12 22.38 22.50 21.00 6.27% 29.4% SARE 0.36 0.39 0.36 -3.71% 46.5%
PAPPEL 25.53 25.65 23.97 6.20% 38.7% GFAMSAA 12.22 12.58 11.69 -3.32% 71.2%
CHDRAUI 48.96 49.50 46.01 5.81% 36.0% GMD 9.60 9.60 9.60 -2.54% 19.9%
ARA 7.07 7.09 6.63 5.21% 33.9% ELEKTRA 498.72 510.99 478.85 -2.49% 18.0%
ICH 68.15 68.74 63.30 4.86% 26.3% ICA 13.51 14.21 13.14 -2.17% 48.7%
PENOLES 317.72 320.17 299.00 4.49% 22.8% AUTLANB 14.47 14.65 14.10 -1.77% 13.4%
SIMECB 44.78 45.00 42.27 4.43% 32.3% GMEXICOB 45.22 46.24 44.90 -1.74% 31.4%
AXTELCPO 4.41 4.47 4.08 4.26% 56.6% MAXCOMCP 1.97 2.00 1.95 -1.50% 25.2%
ALSEA 45.85 46.00 44.10 4.25% 22.9% AMXL 16.00 16.21 15.92 -1.30% 23.3%
ALZAS BAJAS
Mercado EE.UU
DJI Último 7D 1M 3M 12M
Cierre 18,132.70 18,214.42 17,387.21 17,827.75 16,272.65
Máx 18,213.26 18,214.42 18,224.57 18,224.57 18,224.57
Mín 13,244.85 18,132.70 17,164.95 17,068.87 16,026.75
Δ% -0.45% -0.45% 4.29% 1.71% 11.43%
σ 9.6% 11.2% 15.6% 4.6% 12.3%
18,120
18,140
18,160
18,180
18,200
18,220
08:3
0
08:5
3
09:1
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09:3
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10:0
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10:2
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Nivel del DJI Intradía
S&P 500 Último 7D 1M 3M 12M
Cierre 2,104.50 2,110.74 2,029.55 2,072.83 1,854.31
Máx 2,112.74 2,110.74 2,115.48 2,115.48 2,115.48
Mín 1,414.67 2,104.50 1,994.99 1,972.74 1,815.69
Δ% -0.30% -0.30% 3.69% 1.53% 13.49%
σ 9.3% 10.7% 15.5% 5.2% 12.8%
2,102
2,104
2,106
2,108
2,110
2,112
2,114
08:3
0
08:5
0
09:0
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09:2
8
09:4
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10:0
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5
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Nivel del S&P500 Intradía
43,900
44,000
44,100
44,200
44,300
44,400
44,500
08
:30
08
:47
09
:05
09
:22
09
:40
09
:57
10
:15
10
:32
10
:50
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:07
11
:25
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:42
12
:00
12
:17
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:35
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:52
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:10
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:27
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:02
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:37
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Pu
nto
s
Nivel del IPyC Intradía
Reporte diario
Índices mercados accionarios
Último Máx Mín Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ Δ% 2015
MÉXICO
IPyC 44,190.17 44,439.99 43,983.14 -0.51% 1.47% 3.67% -1.12% 13.56% 14.9% 2.42%
IPyC US$ 2,954.82 2,971.52 2,940.97 -0.46% 2.28% 1.11% -8.98% 1.04% 23.4% 0.96%
IRT 55,576.26 55,890.45 55,315.90 -0.51% 1.47% 3.74% -0.97% 14.76% 14.9% 2.52%
IMC30 703.40 704.84 691.54 0.25% 1.20% -0.01% -3.22% 12.23% 9.3% -0.87%
NORTEAMÉRICA
DJI 18,132.70 18,213.26 18,132.38 -0.45% -0.04% 4.29% 1.71% 11.43% 9.6% 0.94%
S&P 500 2,104.50 2,112.74 2,103.75 -0.30% -0.27% 3.69% 1.53% 13.49% 9.3% 1.35%
S&P-TSX C 15,234.34 15,333.61 15,234.34 -0.04% 0.41% 2.70% 2.09% 7.16% 7.9% 4.19%
NASDAQ 4,963.53 4,989.25 4,960.88 -0.49% 0.15% 6.02% 3.68% 14.92% 8.7% 3.87%
LATINOAMÉRICA
BOVESPA 51,583.09 52,457.05 51,474.36 -0.34% 0.67% 6.16% -5.73% 8.35% 18.7% 3.15%
IGPA 19,357.66 19,443.90 19,320.88 -0.14% -0.38% 2.70% -0.25% 6.25% 7.5% 2.58%
MERVAL 9,601.61 9,607.66 9,366.31 2.86% 1.75% 6.51% -5.15% 66.36% 26.6% 11.92%
LATIBEX 1,792.20 1,797.50 1,749.80 2.18% 2.10% -1.23% -10.06% -4.70% 31.5% 2.91%
EUROPA
London FTSE100 6,946.66 6,967.24 6,929.84 -0.04% 0.45% 1.98% 3.32% 2.00% 6.4% 5.80%
Berlín Dax 11,401.66 11,401.66 11,301.34 0.66% 3.18% 7.27% 14.30% 18.91% 0.0% 16.28%
París CAC 40 4,951.48 4,951.48 4,903.09 0.83% 2.50% 7.08% 12.99% 12.63% 8.4% 15.89%
España IBEX 11,178.30 11,184.50 11,070.80 0.35% 2.75% 5.47% 4.20% 9.98% 17.4% 8.74%
DJ Stoxx SX5P 3,401.25 3,401.46 3,376.16 0.33% 2.54% 5.18% 10.60% 14.68% 6.4% 13.23%
ASIA
Nikkei NKY 18,797.94 18,865.39 18,714.64 0.06% 2.54% 5.79% 8.98% 25.97% 13.4% 7.72%
Hang Seng HSI 24,823.29 25,101.96 24,815.03 -0.32% -0.04% 0.06% 3.41% 8.74% 6.9% 5.16%
40,00040,50041,00041,50042,00042,50043,00043,50044,00044,50045,000
02/0
2/1
5
03/0
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5
Nivel del DJI, últimas 20 jornadas
17,000
17,200
17,400
17,600
17,800
18,000
18,200
18,400
2/0
2/1
5
3/0
2/1
5
4/0
2/1
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5/0
2/1
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9/0
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5
Nivel del DJI en las Últimas 20 jornadas
1,960
1,980
2,000
2,020
2,040
2,060
2,080
2,100
2,120
2,140
2/0
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5
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5
Nivel del S&P 500 en las Últimas 20 jornadas
4,500
4,700
4,900
5,100
2/0
2/1
5
3/0
2/1
5
4/0
2/1
5
5/0
2/1
5
6/0
2/1
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9/0
2/1
5
10/0
2/1
5
11/0
2/1
5
12/0
2/1
5
13/0
2/1
5
16/0
2/1
5
17/0
2/1
5
18/0
2/1
5
19/0
2/1
5
20/0
2/1
5
23/0
2/1
5
24/0
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25/0
2/1
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26/0
2/1
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27/0
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5
Nivel del NASDAQ COMPOSITE en las Últimas 20 jornadas
Reporte diario
Renta fija doméstica Último Anterior Δpb 1D Δpb 7D Δpb 1M Δpb 3M Δpb 12M σ Δpb 2015
TIIE
28D 3.30% 3.29% 0.6 0.6 0.1 -1.0 -49.3 2.9% -1.2
CETES
28D 2.98% 2.95% 3.0 14.0 25.0 -5.0 -16.0 30.3% 34.0
91D 3.02% 3.00% 2.0 5.0 12.0 9.0 -28.0 13.4% 7.0
182D 3.16% 3.15% 1.0 4.0 15.0 15.0 -32.0 14.4% 15.0
364D 3.36% 3.35% 1.0 -1.0 30.0 20.0 -29.0 19.5% 9.0
BONOS
3A 4.67% 4.63% 4.1 -2.5 39.9 20.4 -12.6 121.7% -15.1
5A 5.07% 5.07% 0.5 -2.8 45.3 10.1 -1.4 33.3% -15.2
10A 5.63% 5.60% 3.6 0.2 34.8 -15.5 -71.7 18.7% -22.2
20A 6.17% 6.15% 1.4 -2.7 40.3 -40.3 -93.8 31.5% -30.9
30A 6.27% 6.25% 1.9 -3.2 36.6 -44.2 -112.7 24.4% -29.6
Renta fija internacional Último Anterior Δpb 1D Δpb 7D Δpb 1M Δpb 3M Δpb 12M σ Δpb 2015
TREASURIES
T-Bill 1M 0.0203% 0.0101% 1.0 1.0 0.5 -3.0 -1.5 575.7% 1.0
T-Bill 3M 0.0101% 0.0152% -0.5 -0.5 -0.5 0.5 -2.5 953.1% -2.5
T-Bill 1A 0.1878% 0.1980% -1.0 -1.5 4.1 6.6 9.1 128.7% -2.0
T-Bond 10A 1.9947% 2.0287% -3.4 -12.4 18.0 -25.0 -64.9 51.2% -17.6
LIBOR
3M 0.2616% 0.2609% 0.1 0.0 0.5 2.6 2.6 9.2% 0.6
6M 0.3783% 0.3829% -0.5 -0.6 2.3 4.6 4.8 13.8% 2.1
1A 0.6693% 0.6686% 0.1 -0.2 4.8 10.5 11.7 18.1% 4.1
2.00%
2.20%
2.40%
2.60%
2.80%
3.00%
3.20%
3.40%
3.60%
3.80%
28d 91d 182d 364d
Curva de rendimiento de CETES
Hoy 3M antes 12M antes
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
T-Bill 3 m T-Bill 6 m T-Bill 1 a T-Note 2 aT-Note 3 aT-Note 5 a T-Bond 10a
T-Bond 30a
Curva de rendimientos de Bonos del Tesoro
Hoy 3M antes
0.246%0.248%0.250%0.252%0.254%0.256%0.258%0.260%0.262%0.264%
02
/02
/20
15
04
/02
/20
15
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/02
/20
15
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Tasa Libor 3M, últimos 20 días
Reporte diario
Mercado cambiario
14.50
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USD/EUR, últimos 20 días
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JPY/USD, últimos 20 días
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USD/GBP, últimos 20 días
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Tipos de Cambio
MXP/USD 14.9553 14.9624 n.d. n.d. -0.05% -0.80% 2.52% 8.63% 12.39% 0.0%
USD/EUR 1.1193 1.1199 1.1245 1.1176 -0.05% -1.61% -1.62% -10.22% -18.37% 11.5%
JPY/USD 119.63 119.41 119.80 119.12 0.18% 0.47% 1.48% 1.62% 17.18% 8.1%
USD/GBP 1.5438 1.5409 1.5459 1.5384 0.19% 0.28% 1.57% -1.92% -7.50% 7.4%
REAL/USD 2.8412 2.9059 2.9207 2.8395 -2.23% -0.99% 10.40% 12.25% 22.50% 19.6%
DCAN/USD 1.2498 1.2514 1.2530 1.2449 -0.13% -0.27% 0.85% 10.30% 12.27% 11.4%
HKD/USD 7.7546 7.7547 7.7560 7.7534 0.00% -0.07% 0.04% 0.03% -0.09% 0.4%
USD/AUD 0.7813 0.7801 0.7835 0.7778 0.15% -0.37% -1.46% -8.62% -12.81% 7.2%
USD/NZD 0.7563 0.7531 0.7571 0.7516 0.42% 0.48% 1.54% -3.90% -9.60% 7.4%
USD/FRANCOSU 0.9533 0.9526 0.9547 0.9451 0.07% 1.38% 5.66% -1.13% 7.32% 0.00%
Reporte diario
Commodities
Último Anterior Máximo Mínimo Volumen Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ
Petróleo
Brent 61.33 59.77 62.14 59.71 n.d. 2.61% 2.56% 31.86% -14.49% -43.8% 54.20%
WTI 49.76 48.17 49.76 48.93 n.d. 3.30% -1.15% 7.64% -32.47% -51.4% 63.13%
Metales Preciosos
Oro 1,212.50 1,209.10 1,219.20 1,204.10 105,951.00 0.28% 0.97% -6.40% 1.86% -8.9% 13.13%
Plata 16.62 16.56 16.70 16.43 n.d. 0.39% 2.43% -8.23% 2.28% -22.0% 27.53%
Metales Industriales
Cobre 271.20 271.40 272.50 268.60 2,286.00 -0.07% 4.27% 10.04% -8.33% -16.2% 18.67%
Níquel 14,335.00 14,340.00 0.00 0.00 5,296.00 -0.03% 2.82% -2.53% -12.12% -0.6% 19.54%
Energía
Gas Natural 2.72 2.70 2.75 2.69 922.00 0.74% -7.81% -8.92% -35.89% -39.3% 48.34%
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US$
Mezcla Brent, últimos 20 días
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Oro, últimos 20 días
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Cobre, últimos 20 días
Resumen Reportes al 2014-IV
Clasificación de los reportes al 2014-III Resumen de recomendaciones
EmisoraFecha
Reporte
Chg% día
siguiente
reporte
Calificación
del reporteRecomendación P.O.2015-IV (P$)
Ventas3m (millones
de P$)Chg% a/a
EBITDA3m*
(millones de P$)Chg% a/a
Margen
EBITDA*
Chg pp.b.
a/a Puntos destacados del reporte
AC 18/febrero 0.42% bueno n.a. n.a. 16,200 5.8% 3,377 7.0% 20.8% 22 Aumento en precio y volumen. Excelente portafolio de bebidas.
ACTINVR 18/febrero -0.31% bueno Mantener 17.15 762 -7.9% 105 -18.0% 13.8% 170- Banca de inversión reportó un trimestre sobresaliente impulsando los ingresos operativos. Continuó reportando Utilidad Neta superior a P$100 millones.
AEROMEX 17/febrero 3.60% bueno Mantener 23.50 1159500.0% 8.3% 2,628 28.3% 22.7% 353 El crecimiento en ingresos se debió a un mayor tráfico aéreo y al aumento del ticket promedio, tanto nacional como internacional.
AGUA 17/febrero 2.68% regular n.a. n.a. 1,596 4.2% 242 -8.3% 15.2% 207- La pérdida por fluctuación cambiaria y el incremento en costo de sus materias primas e impuestos presionó los márgenes a la baja
ALFAт 23/febrero 5.62% bueno Compra 43.05 4,617 20.0% 502 15.0% 10.9% 47- Nemak y Sigma registraron EBITDA mejor a lo esperado. Alpek reportó precios de venta defensivos respecto a las caídas en los precios del petróleo.
ALPEKт 23/febrero 7.80% regular Compra 21.74 1,646 2.0% 71 -46.0% 4.3% 383- El EBITDA fue afectado por una revaluación a la baja en los inventarios de materias primas, que no merma el flujo de efectivo.
ALSEA #¡DIV/0! #¡DIV/0!
AMX 10/febrero -3.77% regular Mantener 16.00 229,304 12.3% 67,667 6.4% 29.5% 164- Presión en márgenes por Europa. Buen manejo de la regulación en México.
ARA 24/febrero -0.45% bueno n.a. n.a. 1,702 32.20% 233 32.7% 13.7% 5 Se beneficiaron ampliamente de los subsidios de CONAVI. La disminución en su endeudamiento redujo sus razones de apalancamiento.
ASUR #¡DIV/0! #¡DIV/0!
AUTLAN 24/febrero -1.41% regular Compra 16.83 999 7.8% 113 -44.6% 11.3% 1,072- Caída en los volúmenes de todas las divisiones del negocio. La variación a/a en el EBITDA se debe a una alta base de comparación tras incorporar CEM.
AZTECA 24/febrero -1.80% malo Compra 8.50 3,801 -0.1% 1,299 -24.2% 34.2% 1,083- Incremento en costos por consolidación del Atlas y las operaciones en Colombia. Ingresos presionados por legislación más estricta sobre tiempos publicitarios.
BACHOCO 04/febrero 3.33% excelente n.a. n.a. 10,899 11.9% 1,630 179.7% 15.0% 897 Crecimiento en precio y en volumen de ventas. Baja en precio de los insumos lo cual apoyó los márgenes.
BIMBO #¡DIV/0! #¡DIV/0!
BOLSA 17/febrero -3.33% malo Mantener 29.88 678 15.8% 216 -14.4% 31.9% 1,125- Gastos no recurrentes incidieron en el desempeño operativo, aunque derivados mejoró y el segmento de OTC mantuvo su tendencia alcista en ingresos.
CEMEXт 05/febrero 13.19% bueno n.a. n.a. 53,920 6.6% 9,853 17.5% 18.3% 169 El refinanciamiento de la deuda ha logrado reducir la pérdida neta mientras los márgenes continúan recuperandose.
COMERCI 25/febrero 0.86% bueno Compra 50.00 12,038 1.0% 1,101 17.2% 9.1% 126 La empresa mantuvo una estrategia conservadora en precios, que compensó una caída en el tráfico de clientes con un mayor aumento en ticket promedio.
CULTIBA 12/febrero 3.47% regular n.a. n.a. 8,126 2.4% 607 93.9% 7.5% 353 Caída en volumen de bebidas gaseosas, mejor desempeño en el segmento de azúcar por bajos costos
CREAL 18/febrero 1.56% bueno Mantener 37.96 658 36.9% 345 17.6% 52.5% 862- La consolidación de Kondinero permitió superar su guidance en Utilidad Neta; además, la originación en Nómina mejoró aunque finalizó con caída año a año
DANHOS #¡DIV/0! #¡DIV/0!
ELEKTRA 24/febrero 0.77% regular Compra 700.00 20,510 9.0% 2,298 7.0% 11.2% 21- El segmento comercial experimenta una fuerte recuperación, a pesar del entorno económico. La captación continuó creciendo a doble dígito.
FEMSA #¡DIV/0! #¡DIV/0!
FIBRAMQ #¡DIV/0! #¡DIV/0!
FIBRAPL 09/febrero -0.99% bueno Compra 32.00 560 n.a. 413 n.a. 73.8% #¡VALOR! Mejores resultados a los estimados por la administración. Dividendo superior al promedio del sector.
FIHOξ 19/febrero 0.24% bueno Compra 27.30 447 44.1% 115 63.0% 25.7% 299 Mejores resultados a lo estimado, alta ocupación a pesar del efecto estacional. Se mantiene considerable liquidez sin necesidad de fuerte apalancamiento
FINNξ #¡DIV/0! #¡DIV/0!
FSHOP 20/febrero -0.74% bueno Compra 20.50 201 116.0% 129 37.0% 64.1% 3,697- Sólidas cifras de ocupación y crecimiento agresivo en ventas ,EBITDA y dividendos; sin embargo, existe cautela por la próxima emisión de CBFIs
FUNO 24/febrero -1.00% regular n.a. n.a. 2,122 79.0% 1,275 70.6% 60.1% 297- A pesar del crecimiento agresivo en ingresos, el costo de la deuda ha impactado los márgenes operativos
GAP #¡DIV/0! #¡DIV/0!
GENTERA 24/febrero -2.15% regular n.a. n.a. 934 -19.3% 676 -44.1% 72.4% 3,211- No le favoreció la comparación anual, debido a ingresos no recurrentes en 2013-IV. La cartera creció a doble dígito, aunque el ROE disminuyó -760pb
GFREGIO 26/enero 0.81% bueno Compra 91.03 1,118 10.2% 411 -3.1% 36.8% 503- A pesar de un comparable anual alto, que derivó en un caída en Utilidad Neta, el ROE se mantuvo por encima de 18%.
GISSA 18/febrero -2.86% malo n.a. n.a. 2,577 8.0% 228 -25.0% 8.8% 389- Crecimiento notable en el segmento Automotriz. Afectó la ejecución de mayores gastos en la división de Construcción sobre el EBITDA consolidado.
GMEXICOт 04/febrero 6.34% bueno Compra 51.16 2,325 -0.6% 936 -10.4% 40.3% 440- Desempeño del segmento minero mejor a lo esperado. Buenos resultados en el segmento de transporte.
GRUMA #¡DIV/0! #¡DIV/0!
HCITY 18/febrero 4.26% bueno Compra 30.90 394 28.7% 124 25.7% 31.4% 75- EBITDA y ventas mejores a las esperadas, sin embargo, los costos y gastos incrementaron significativamente reflejo de la mayor ocupación hotelera.
IENOVAт #¡DIV/0! #¡DIV/0!
ICA #¡DIV/0! #¡DIV/0!
ICH 27/febrero 4.86% regular Mantener 75.42 7,908 20.0% 652 2408.0% 8.2% 785 Un desempeño desequilibrado entre los segmentos de negocio. Favoreció una baja base de comparación en la tasa anual de crecimiento.
KIMBER 22/enero -3.08% malo n.a. n.a. 6,924 -4.3% 1,724 -20.8% 24.9% 518- La debilidad en el consumo disminuyó el precio de los productos, pese a un ligero repunte en volumen. La depreciación del peso afectó sus costos.
KOF 25/febrero -1.47% malo n.a. n.a. 39,567 -8.5% 8,098 -5.3% 20.5% 69 Bajo consumo de bebidas carbonatadas, aumento en costos de materias primas, depreciacion en el tipo de cambio, precios por debajo de la inflación.
KUOт #¡DIV/0! #¡DIV/0!
LAB #¡DIV/0! #¡DIV/0!
LALA #¡DIV/0! #¡DIV/0!
MEGA 17/febrero -2.38% bueno Mantener 59.07 3,136 13.8% 1,255 5.6% 40.0% 311- Fuerte demanda por servicios de internet y video impulsaron los ingresos, sin embargo, mayores gastos por la consolidación de los nuevos negocios.
MEXICHEM** т 25/febrero -3.41% malo En revisión n.a. 1,371 7.0% 157 -14.0% 11.5% 280- Fuerte afectación en el EBITDA de la cadena cloro-vinilo, por la JV con PEMEX. Afectaron mayores precios del etileno.
OHLMEX 18/febrero 3.49% bueno n.a. n.a. 4,816 -49.2% 4,022 -45.9% 83.5% 514 Importante crecimiento en ingresos provenientes de la cuotas de peaje pero disminución en ingresos de construcción por terminación de obras
OMA 23/febrero -2.32% bueno Compra 86.00 898 14.1% 483 13.9% 53.8% 9- OMA registró un acelerado crecimiento en tráfico de pasajeros, tanto nacionales como internacionales, al estimar la demanda mediante una menor TUA.
PENOLES #¡DIV/0! #¡DIV/0!
POCHTEC #¡DIV/0! #¡DIV/0!
PINFRA 24/febrero 0.97% bueno n.a. n.a. 2,060 22.5% 1,105 10.0% 53.6% 615- Importante crecimiento en sector construcción, inicio de operaciones en autopista Puebla-Tlaxcala, inversiones en CAPEX significativas para 2015
QC 27/enero -3.09% malo Mantener 31.94 4,894 12.4% 28 -52.2% 0.6% 78- A pesar de mantener un buen desempeño en la emisión de primas, el incremento en la siniestralidad continúa afectando el resultado operativo
RASSINI 26/febrero -1.08% bueno Mantener 63.92 2,841 12.2% 353 37.8% 12.4% 231 El EBITDA del trimestre superó nuestro estimado, creciendo en +37.8% a/a. Las ventas fueron conducidas por el mercado del NAFTA.
SANMEX 03/febrero 3.47% bueno Mantener 34.23 10,757 12.0% 3,824 -37.7% 35.5% 2,832- El resultado operativo experimentó una significativa mejora, junto con una mejora en el perfil crediticio de la cartera y buen control de gastos.
SORIANA #¡DIV/0! #¡DIV/0!
SPORT #¡DIV/0! #¡DIV/0!
TERRA #¡DIV/0! #¡DIV/0!
TLEVISA 26/febrero -0.33% bueno Venta 91.12 24,020 12.0% 9,450 16.2% 39.3% 142 La consolidación de Cablecom impulsó los resultados, aunque sin considerarla los ingresos de telecomunicaciones mantuvieron buen dinamismo.
VESTAт #¡DIV/0! #¡DIV/0!
VOLAR #¡DIV/0! #¡DIV/0!
WALMEX #¡DIV/0! #¡DIV/0!
ξ Los cambios son trimestre a trimestre por no contar con información.
т Cifras en millones de US$
r P.O. en revisión.
* Para Grupos Financieros y Bancos es Utilidad Neta. Para aerolíneas es EBITDAR (Utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y arrendamiento). En el caso de las Fibras y VESTA en FFO.
** Cifras preliminares
*** Para Grupos Financieros y Bancos es Margen Neto.
Resumen Reportes al 2014-IV
Revisión sectorial (Conjunto de emisoras cubiertas)
EXCELENTE BUENO REGULAR MALO
Servicios Financieros 7 0% 57% 14% 29% 100%
Industrial 12 0% 100% 0% 0% 100%
Materiales 8 0% 33% 50% 17% 100%
Servicios y bienes de consumo no básico 4 0% 50% 50% 0% 100%
Servicios de telecomunicaciones 4 0% 50% 25% 25% 100%
Productos de consumo frecuente 12 17% 33% 17% 33% 100%
Salud 1 n.d. n.d. n.d. n.d. 0%
FIBRA 8 0% 75% 25% 0% 100%
Total 56 3% 57% 23% 17% 100%
Principales métricas
Δ% a/a
Ventas/Ingresos 8.7%
EBITDA 5.9%
Utilidad Neta (sec. Financiero) -25.2%
Total de emisoras
cubiertas
Emisoras con reportes publicados
Múltiplos Diarios
Máx Min 7D 1M 12M Bruto EBITDA* Neto VE/EBITDA P/U P/VL
IPyC 44,190.17 5,887,384 47,187.00 6.8% 46,357.24 37,950.97 1.5% 4.8% 13.6% 36.2% 21.2% 7.0% 9.5 25.5 3.0
Acero 8.1% 7.6% 4.5% 9.1 20.6 0.9
1 ICH B 68.15 29,753 75.4 10.7% 81.18 61.38 6.7% 4.7% -13.4% 9.3% 8.8% 4.1% 7.9 23.3 0.92 SIMEC B 44.78 22,287 54.2 21.0% 66.60 40.39 7.8% 6.3% -15.4% 6.4% 6.0% 5.1% 10.7 17.0 1.0
Alimentos y Consumo 41.7% 15.1% 6.7% 11.9 27.5 5.9
3 BACHOCO B 63.68 38,208 74.0 16.2% 68.50 46.19 0.4% 2.2% 36.0% 22.1% 15.1% 9.4% 4.7 9.7 1.64 BIMBO A 42.22 198,569 43.0 1.7% 43.17 32.53 1.0% 7.6% 23.1% 53.2% 10.9% 3.0% 12.8 36.5 3.65 GRUMA B 183.13 79,249 179.1 -2.2% 183.13 102.60 4.4% 10.2% 73.3% 36.8% 15.6% 7.4% 11.4 21.5 4.36 HERDEZ * 37.41 16,069 41.4 10.6% 40.29 32.52 4.1% 4.8% 3.5% 37.0% 13.4% 4.4% 11.1 26.4 1.27 KIMBER A 30.45 94,367 32.1 5.4% 37.03 28.05 -2.9% 3.0% -5.5% 36.9% 25.7% 12.2% 13.9 26.6 13.58 LALA B 29.82 73,788 32.9 10.2% 34.95 26.34 0.3% -0.3% 6.5% 36.2% 11.8% 6.9% 12.8 24.1 8.29 MASECA B 20.26 18,607 22.5 11.1% 22.15 18.45 -2.1% -2.7% 8.6% 30.2% 18.5% 9.9% 6.6 12.4 2.5
Autoservicios 22.2% 9.3% 5.2% 13.7 24.9 3.8
10 CHDRAUI B 48.96 47,193 44.7 -8.8% 48.96 36.58 11.8% 16.2% 33.8% 20.0% 6.5% 2.4% 10.9 27.6 2.411 COMERCI UBC 47.96 52,085 50.0 4.3% 55.67 45.54 2.1% -2.4% -8.5% 24.5% 9.0% 4.5% 11.7 24.2 1.712 SORIANA B 35.26 63,468 38.0 7.8% 48.62 34.94 0.2% -5.4% -5.7% 22.1% 6.9% 3.6% 8.7 17.1 1.413 WALMEX V 36.59 640,568 38.0 3.9% 37.10 28.09 2.6% 21.1% 29.7% 22.1% 9.7% 5.7% 14.6 25.6 4.3
Bebidas 44.6% 17.5% 6.5% 11.5 28.6 3.4
14 AC * 94.78 152,716 98.1 3.5% 98.07 67.25 1.5% 4.6% 36.1% 49.1% 21.3% 10.5% 12.1 23.5 6.715 CULTIBA B 20.76 14,896 21.9 5.4% 24.63 16.77 16.6% 14.6% 4.6% 40.3% 7.5% -5.6% 7.5 n.a. 1.116 FEMSA UBD 142.73 510,720 154.0 7.9% 142.98 109.62 6.3% 12.0% 23.6% 42.3% 15.8% 5.5% 12.4 33.0 2.517 KOF L 129.08 267,573 178.2 38.0% 156.98 121.47 -1.5% 3.2% 0.2% 46.7% 19.0% 6.9% 9.6 23.1 3.4
Cemento, Construcción e infraestructura 57.9% 38.8% 10.6% 15.8 24.7 6.6
18 CEMEX CPO 15.15 188,717 19.1 25.8% 17.68 13.06 1.2% 9.7% -13.4% 32.0% 17.4% -3.2% 11.2 n.a. 5.219 CMOCTEZ * 45.98 40,477 45.5 -1.0% 48.37 36.98 2.0% 0.6% 19.4% 34.2% 33.6% 19.5% 13.4 24.0 4.720 IDEAL B1 37.39 112,176 43.0 15.0% 45.57 29.83 -1.2% -3.1% 24.6% 99.6% 38.1% -2.2% 26.5 n.a. 10.721 ICA * 13.51 8,311 22.8 68.8% 27.06 12.28 -4.5% -15.7% -37.0% 19.1% 13.2% -4.0% 13.1 n.a. 0.522 OHLMEX * 30.86 53,455 34.6 12.0% 42.87 25.20 8.1% 0.2% -7.6% 79.7% 82.6% 42.5% 6.1 7.4 1.223 PINFRA * 179.01 76,632 212.0 18.4% 189.59 159.18 3.8% 0.8% 3.0% 55.2% 59.1% 33.2% 18.6 34.0 10.524 VESTA * 28.71 14,569 33.2 15.8% 30.56 24.32 -0.4% 6.3% 15.5% 94.8% 82.8% 34.9% 22.4 40.8 1.7
Comercio Especializado 48.0% 14.7% 9.0% 18.1 26.2 3.8
25 ALSEA * 45.85 38,449 46.5 1.4% 48.00 38.04 7.5% 11.2% 12.1% 67.6% 12.2% 3.3% 19.3 59.9 12.126 GFAMSA A 12.22 5,352 15.6 27.6% 19.91 8.41 10.8% 24.7% -34.1% 45.6% 13.7% 2.4% 13.3 14.9 0.827 GSANBOR B-1 23.32 54,752 24.9 6.7% 25.25 20.88 1.4% 2.1% -3.6% 39.7% 12.2% 7.0% 10.5 19.3 3.228 LAB B 16.32 17,115 52.0 218.6% 37.02 16.32 -25.4% -35.1% -48.2% 69.6% 25.7% 14.4% 6.9 9.6 1.829 LIVEPOL C-1 168.90 226,697 180.0 6.6% 168.90 130.58 1.4% 7.4% 25.9% 40.5% 15.8% 9.6% 18.7 29.2 3.630 SPORT S 25.57 2,100 35.5 38.8% 26.05 19.30 -0.2% -1.7% 28.8% 100.0% 19.4% 4.6% 11.0 43.3 4.031 ELEKTRA * 498.72 117,887 700.0 40.4% 587.18 333.96 -5.5% -14.6% 31.6% 55.8% 12.8% 10.3% 22.3 15.4 2.2
Conglomerados e Industriales 22.2% 12.0% 2.7% 11.1 35.0 2.9
32 ALFA A 32.39 166,306 43.1 32.9% 46.87 27.38 13.2% 10.4% 1.3% 18.0% 11.5% -1.0% 9.2 n.a. 2.533 ALPEK A 17.98 38,085 21.7 20.9% 27.04 15.53 9.8% 6.3% -20.8% 7.3% 6.5% 0.9% 8.6 47.6 1.334 GCARSO A1 67.48 154,516 70.3 4.1% 82.40 62.13 4.2% -2.3% -0.9% 28.0% 12.8% 7.5% 14.6 25.2 2.735 GISSA A 31.41 11,184 39.0 24.2% 34.00 25.01 1.6% -1.8% 25.6% 24.6% 11.9% 4.7% 8.1 24.7 1.436 KUO B 25.29 11,541 34.4 35.9% 31.50 23.71 0.7% -3.7% -7.7% 18.0% 8.7% -1.8% 10.9 n.a. 2.937 MEXCHEM * 43.58 91,518 59.3 36.0% 58.14 40.46 1.9% -0.3% 1.3% 26.3% 14.5% 2.5% 10.5 48.4 5.038 POCHTEC B 13.38 1,746 17.5 30.8% 16.84 12.16 5.9% 3.0% -6.4% 16.9% 4.6% 0.4% 9.3 78.2 1.439 RASSINI CPO 61.64 9,867 58.7 -4.8% 62.31 13.00 4.0% 10.3% 343.5% 15.7% 12.0% 4.6% 8.6 18.8 3.6
Energia 46.5% 33.2% 19.7% 28.6 44.6 5.0
40 IENOVA * 78.36 90,429 84.5 7.8% 85.90 57.86 3.9% 6.1% 35.1% 46.5% 33.2% 19.7% 28.6 44.6 5.0
FIBRAS y Sector Hotelero 35.6% 44.4% 32.7% 28.9 48.9 1.1
41 DANHOS 13 36.45 47,861 37.5 2.9% 37.00 25.50 -0.2% 6.5% 41.8% n.a. 63.0% 95.8% 41.9 29.8 1.142 FIBRAMQ 12 25.72 20,868 31.0 20.5% 28.16 22.14 1.6% -0.2% 11.1% n.a. 64.5% 69.4% 20.5 14.1 1.143 FIBRAPL 14 28.71 18,219 32.0 11.5% 29.99 25.94 1.0% -1.5% n.a. n.a. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.944 FIHO 12 22.38 11,177 27.3 22.0% 24.50 19.28 8.9% 14.3% 3.4% n.a. 13.6% 16.6% 42.5 44.1 1.145 FINN 13 16.98 4,386 19.9 16.9% 18.90 14.92 2.5% 4.3% 1.4% n.a. 16.5% 15.8% 42.7 39.0 1.046 FMTY 14 12.50 4,079 14.0 12.0% 12.50 12.00 0.0% 3.6% n.a. n.a. n.d. n.d. n.d. n.d. 1.347 FSHOP 13 18.86 6,672 20.5 8.7% 19.52 15.17 7.5% 5.7% 24.3% n.a. 58.1% 61.7% 23.3 17.6 1.048 FUNO 11 41.93 120,691 52.3 24.7% 47.89 39.31 -4.2% -6.2% 0.0% n.a. 64.3% 13.4% 27.2 114.8 1.149 HCITY * 24.09 9,270 30.9 28.3% 26.86 20.75 1.0% 6.8% 10.7% 35.6% 33.0% 8.9% 17.1 74.1 1.350 TERRA 13 32.19 19,394 36.5 13.4% 33.03 24.83 1.5% 0.7% 23.2% n.a. 60.8% 42.8% 18.2 20.4 1.1
Grupos Financieros e Instituciones de Seguros n.a. 39.8% 33.3% 21.2 16.0 2.5
51 ACTINVR B 16.00 9,296 17.2 7.2% 16.50 14.36 0.3% -0.6% 9.6% n.a. 21.6% 14.8% n.a. 18.9 2.152 BOLSA A 26.97 15,993 30.1 11.5% 29.79 22.99 5.1% 7.5% 13.8% n.a. 30.3% 22.3% 21.2 32.0 2.953 CREAL * 36.20 13,522 38.0 4.9% 39.67 21.15 0.4% 13.7% 66.1% n.a. 70.1% 58.2% n.a. 11.0 2.554 FINDEP * 5.40 3,866 7.4 36.3% 8.20 4.51 0.0% -7.1% 8.0% n.a. 11.7% 8.5% n.a. 12.2 1.155 GENTERA * 28.66 47,238 31.1 8.7% 30.32 21.04 -1.2% -0.9% 27.5% n.a. 31.8% 21.1% n.a. 18.7 4.756 GFINBUR O 41.98 279,882 39.9 -5.1% 42.48 29.10 5.8% 4.2% 33.9% n.a. 40.8% 39.0% n.a. 15.5 2.957 GFNORTE O 81.19 224,961 94.8 16.7% 96.11 74.02 0.5% 2.0% -3.5% n.a. 40.5% 31.0% n.a. 14.8 1.858 GFREGIO O 79.40 26,038 91.0 14.6% 79.90 68.04 0.5% -0.2% 13.0% n.a. 50.5% 37.5% n.a. 15.8 2.759 QC CPO 30.26 13,617 31.9 5.6% 38.46 26.75 12.2% 6.3% -8.3% n.a. -1.1% 3.6% n.a. 22.0 3.160 SANMEX B 32.98 223,436 34.2 3.8% 39.16 27.42 0.6% 3.4% 13.7% n.a. 42.0% 34.1% n.a. 15.9 2.1
Medios 49.2% 38.4% 8.2% 10.9 50.8 3.5
61 AZTECA CPO 6.37 19,013 9.0 41.3% 8.40 5.82 7.1% 2.4% -14.3% 37.7% 29.3% 2.2% 7.3 68.0 1.562 MEGA CPO 54.82 47,089 60.5 10.4% 63.84 48.55 -0.2% -4.2% 12.9% 70.8% 42.1% 19.8% 9.5 20.7 3.063 TLEVISA CPO 101.61 293,589 89.0 -12.4% 104.73 76.14 2.0% 3.5% 33.5% 46.4% 38.4% 6.7% 11.4 54.5 3.7
Minería y Metales 34.7% 38.9% 13.6% 8.1 21.7 2.8
64 AUTLAN B 14.47 3,811 16.8 16.3% 16.64 10.28 -3.0% -4.6% 40.8% 20.0% 15.5% 1.3% 8.2 65.2 1.265 GMEXICO B 45.22 352,038 51.2 13.1% 49.24 36.89 -3.4% 11.5% 9.0% 39.3% 43.9% 19.5% 6.9 13.1 1.866 MFRISCO A 19.90 50,653 20.7 4.0% 28.00 17.92 9.2% -3.8% -6.5% 24.0% 40.9% -4.2% 15.8 n.a. 11.767 PE&OLES * 317.72 126,286 337.6 6.2% 372.96 249.53 5.7% 5.2% -1.1% 26.6% 25.0% 4.7% 8.4 44.4 2.2
Telecomunicaciones 40.6% 31.6% 5.3% 6.0 23.7 3.3
68 AMX L 16.00 1,090,400 16.0 0.0% 17.51 12.43 -2.1% -2.3% 21.9% 40.4% 31.6% 5.4% 6.1 23.7 3.369 AXTEL CPO 4.41 5,713 3.6 -19.3% 5.23 3.14 6.5% 40.0% -5.8% 70.8% 28.5% -18.1% 4.6 n.a. 1.170 MAXCOM CPO 1.97 2,082 2.8 43.7% 3.55 1.90 -3.0% 1.0% -38.6% 48.5% 21.6% -11.2% 4.9 n.a. 0.7
Transporte 92.1% 49.7% 32.5% 16.8 25.2 3.3
71 AEROMEX * 25.19 18,377 23.5 -6.7% 25.19 19.13 4.3% 17.4% 30.3% 100.0% 7.9% 1.8% 8.3 23.5 2.172 ASUR B 205.03 61,509 210.0 2.4% 205.03 146.50 2.9% 2.2% 39.6% 98.1% 61.5% 38.8% 17.1 26.9 3.373 GAP B 101.35 56,857 118.0 16.4% 102.48 68.91 2.7% 0.3% 42.1% 100.0% 65.0% 45.5% 16.0 22.7 2.574 OMA B 70.95 28,052 86.0 21.2% 73.62 40.43 0.4% 1.1% 71.3% 53.4% 45.0% 27.5% 17.9 27.4 4.675 VOLAR A 15.00 15,178 14.3 -4.7% 15.48 9.00 10.1% 11.1% 20.5% 100.0% 3.8% 4.3% 26.4 25.1 5.1
Vivienda y Bienes Raíces 26.6% 11.2% 8.0% 14.9 18.8 0.9
76 ARA * 7.07 9,279 6.7 -5.5% 7.07 4.80 5.5% 10.1% 38.6% 26.6% 11.2% 8.0% 14.9 18.8 0.9
Consenso Bloomberg
* Para FIBRAS, Grupos Financieros e Instituciones de Seguros se presenta el Margen Operativo
febrero 27, 2015
Precio
Actual (P$)
Valor de
Capitalización
(P$ millones)
Precio
Objetivo
2015-IV (P$)
PO vs ActualRango 52 semanas (P$) Rendimientos Márgenes 12M Múltiplos (Veces)
Resumen del mercado
Δ% 1m Max 1m Para Max 1m Min 1m Del Min 1d Δ% 3m Max 3m Para Max 3m Min 3m Del Min 1dAC * 94.78 4.23% 94.78 0.00% 88.6 6.98% 4.90% 94.78 0.00% 84.21 12.55%ACTINVR B 16 -0.62% 16.16 1.00% 15.85 0.95% -1.84% 16.5 3.13% 15.85 0.95%AEROMEX * 25.19 14.60% 25.19 0.00% 21.45 17.44% 19.90% 25.19 0.00% 19.13 31.68%ALFA A 32.39 7.22% 32.53 0.43% 27.38 18.30% -16.17% 38.64 19.30% 27.38 18.30%ALPEK A 17.98 5.83% 17.98 0.00% 15.66 14.81% -18.24% 21.99 22.30% 15.53 15.78%ALSEA * 45.85 10.83% 45.85 0.00% 40.06 14.45% 8.60% 45.85 0.00% 38.26 19.84%AMX L 16 -3.85% 16.64 4.00% 15.55 2.89% -3.44% 17.32 8.25% 15.05 6.31%ARA * 7.07 10.64% 7.07 0.00% 6.28 12.58% 10.99% 7.07 0.00% 5.8 21.90%ASUR B 205.03 0.71% 205.03 0.00% 192.51 6.50% 10.31% 205.03 0.00% 176.7 16.03%AUTLAN B 14.47 -3.53% 15.28 5.60% 14.47 0.00% -8.42% 15.8 9.19% 14.47 0.00%AXTEL CPO 4.41 40.45% 4.41 0.00% 3.14 40.45% 15.14% 4.41 0.00% 3.14 40.45%AZTECA CPO 6.37 1.92% 6.37 0.00% 5.82 9.45% -7.81% 6.93 8.79% 5.82 9.45%BACHOCO B 63.68 3.70% 63.97 0.46% 60.14 5.89% -2.26% 65.15 2.31% 59.41 7.19%BIMBO A 42.22 5.68% 42.94 1.71% 38.14 10.70% 7.59% 42.94 1.71% 35.6 18.60%BOLSA A 26.97 6.81% 26.97 0.00% 24.13 11.77% -4.29% 28.67 6.30% 23.57 14.43%CEMEX CPO 15.15 7.60% 15.41 1.72% 13.06 16.00% -12.38% 17.29 14.13% 13.06 16.00%CHDRAUI B 48.96 15.17% 48.96 0.00% 40.39 21.22% 5.13% 48.96 0.00% 38.96 25.67%CMOCTEZ * 45.98 2.18% 45.98 0.00% 45 2.18% -0.04% 46 0.04% 44.22 3.98%COMERCI UBC 47.96 -4.14% 50.03 4.32% 45.54 5.31% -7.22% 52.3 9.05% 45.54 5.31%CREAL * 36.2 12.88% 37.4 3.31% 30.21 19.83% 0.30% 37.4 3.31% 29.43 23.00%CULTIBA B 20.76 14.19% 20.76 0.00% 17.02 21.97% -0.34% 21.21 2.17% 16.77 23.79%CYDSASA A 25.99 -8.78% 28.49 9.62% 25.91 0.31% -18.78% 32 23.12% 25.91 0.31%ELEKTRA * 498.72 -13.95% 583.69 17.04% 498.72 0.00% -14.47% 587.18 17.74% 494.69 0.81%FEMSA UBD 142.73 11.50% 142.98 0.18% 125.19 14.01% 5.95% 142.98 0.18% 120.87 18.09%FIBRAMQ 12 25.72 -0.08% 25.76 0.16% 24.13 6.59% 5.24% 25.76 0.16% 22.14 16.17%FIHO 12 22.38 14.24% 22.38 0.00% 19.28 16.08% -1.54% 23.07 3.08% 19.28 16.08%FINDEP * 5.4 -9.70% 5.98 10.74% 5.25 2.86% -15.63% 6.4 18.52% 5.25 2.86%FINN 13 16.98 4.17% 16.98 0.00% 16.28 4.30% 6.32% 16.98 0.00% 14.92 13.81%FRAGUA B 225 -1.39% 228.17 1.41% 220.01 2.27% -4.26% 235 4.44% 220.01 2.27%FSHOP 13 18.86 6.61% 18.86 0.00% 17.54 7.53% 5.84% 19.52 3.50% 17.25 9.33%FUNO 11 41.93 -6.70% 46.09 9.92% 41.93 0.00% -9.05% 46.78 11.57% 40.67 3.10%GAP B 101.35 -0.57% 102.48 1.11% 97.09 4.39% 6.45% 102.48 1.11% 89.93 12.70%GCARSO A1 67.48 -2.53% 69.23 2.59% 63.71 5.92% -14.85% 79.25 17.44% 63.71 5.92%GCC * 40 5.26% 40 0.00% 21.85 83.07% 14.78% 40 0.00% 21.85 83.07%GENTERA * 28.66 -1.17% 29.83 4.08% 28.31 1.24% -2.28% 29.86 4.19% 26.82 6.86%GFAMSA A 12.22 25.46% 12.64 3.44% 8.41 45.30% -5.20% 12.89 5.48% 8.41 45.30%GFINBUR O 41.98 2.84% 42.48 1.19% 38.59 8.78% 10.59% 42.48 1.19% 33.29 26.10%GFNORTE O 81.19 0.67% 81.56 0.46% 76.07 6.73% 1.58% 82.08 1.10% 74.02 9.69%GFREGIO O 79.4 -0.18% 79.54 0.18% 75.21 5.57% 9.19% 79.75 0.44% 68.04 16.70%GMD * 9.6 0.00% 9.9 3.13% 9.5 1.05% 3.67% 9.9 3.13% 8.4 14.29%GMEXICO B 45.22 10.10% 47.09 4.14% 39.59 14.22% -2.50% 47.09 4.14% 38.5 17.45%GRUMA B 183.13 9.63% 183.13 0.00% 162.36 12.79% 19.47% 183.13 0.00% 142.23 28.76%GSANBOR B-1 23.32 3.64% 24.14 3.52% 22.5 3.64% 1.17% 24.14 3.52% 21.42 8.87%HERDEZ * 37.41 4.50% 37.41 0.00% 34.45 8.59% 3.34% 37.41 0.00% 32.52 15.04%ICA * 13.51 -18.22% 16.52 22.28% 12.28 10.02% -35.36% 20.9 54.70% 12.28 10.02%ICH B 68.15 6.83% 68.15 0.00% 61.38 11.03% -5.53% 72.14 5.85% 61.38 11.03%IDEAL B-1 37.39 -3.93% 38.92 4.09% 37.01 1.03% -17.26% 45.52 21.74% 37.01 1.03%IENOVA * 78.36 8.43% 79.37 1.29% 71.14 10.15% -6.11% 83.46 6.51% 69.01 13.55%KIMBER A 30.45 1.67% 31.63 3.88% 28.81 5.69% -3.79% 32.09 5.39% 28.05 8.56%KOF L 129.08 1.89% 132.03 2.29% 121.47 6.26% -7.20% 139.09 7.75% 121.47 6.26%KUO B 25.29 -5.95% 26.89 6.33% 23.71 6.66% -14.27% 29.93 18.35% 23.71 6.66%LAB B 16.32 -35.55% 25.32 55.15% 16.32 0.00% -45.05% 30.18 84.93% 16.32 0.00%LALA B 29.82 0.47% 30.24 1.41% 28.82 3.47% 3.83% 30.24 1.41% 27.04 10.28%LAMOSA * 29 4.54% 29.5 1.72% 27.35 6.03% 0.21% 29.5 1.72% 26.8 8.21%LIVEPOL C-1 168 9.80% 168 0.00% 153 9.80% 5.66% 168 0.00% 151.05 11.22%MASECA B 20.26 -2.31% 20.99 3.60% 20.09 0.85% -3.29% 21.25 4.89% 20.09 0.85%MAXCOM CPO 1.97 -0.51% 2.06 4.57% 1.9 3.68% -18.60% 2.43 23.35% 1.9 3.68%MEGA CPO 54.82 -3.32% 57.6 5.07% 53.91 1.69% -4.39% 58.16 6.09% 53.91 1.69%MEXCHEM * 43.58 -2.07% 44.84 2.89% 41.56 4.86% -14.35% 50.88 16.75% 40.46 7.71%MFRISCO A-1 19.9 -4.23% 20.78 4.42% 17.92 11.05% -18.11% 24.3 22.11% 17.92 11.05%
OHLMEX * 30.86 -0.13% 30.9 0.13% 27.52 12.14% -3.50% 31.98 3.63% 25.2 22.46%OMA B 70.95 0.25% 73.62 3.76% 68.63 3.38% 10.95% 73.62 3.76% 61.35 15.65%PAPPEL * 25.53 9.71% 25.53 0.00% 21.33 19.69% -2.07% 26.07 2.12% 21.33 19.69%PE&OLES * 317.72 4.01% 317.72 0.00% 290.92 9.21% 4.74% 317.72 0.00% 249.53 27.33%PINFRA * 179.01 -0.74% 180.34 0.74% 168.72 6.10% 1.65% 182.47 1.93% 159.18 12.46%POCHTEC B 13.38 2.92% 13.38 0.00% 12.29 8.87% -5.58% 14.17 5.90% 12.16 10.03%QC CPO 30.26 8.34% 30.26 0.00% 26.75 13.12% -6.81% 32.97 8.96% 26.75 13.12%SANLUIS CPO 47.86 -0.60% 49.62 3.68% 44.67 7.14% 29.95% 53.81 12.43% 35.97 33.06%SANMEX B 32.98 4.27% 34.63 5.00% 31.63 4.27% 2.39% 34.63 5.00% 27.93 18.08%SARE B 0.363 -3.20% 0.377 3.86% 0.32 13.44% -12.95% 0.417 14.88% 0.32 13.44%SIMEC B 44.78 4.97% 44.78 0.00% 40.39 10.87% -14.07% 52.11 16.37% 40.39 10.87%SORIANA B 35.26 -3.58% 37.27 5.70% 34.94 0.92% -14.15% 42.03 19.20% 34.94 0.92%SPORT S 25.57 -1.50% 26 1.68% 25.56 0.04% 3.65% 26 1.68% 23.22 10.12%TEAK CPO 15.22 -4.88% 16 5.12% 15.22 0.00% -1.17% 16 5.12% 14.9 2.15%TERRA 13 32.19 -0.09% 32.22 0.09% 31.55 2.03% 7.59% 33.03 2.61% 28.79 11.81%TLEVISA CPO 101.61 2.35% 104.71 3.05% 97.56 4.15% -0.72% 104.73 3.07% 93.86 8.26%TMM A 4.11 -6.59% 4.4 7.06% 3.93 4.58% -16.29% 5.56 35.28% 3.54 16.10%VESTA * 28.71 5.59% 29.42 2.47% 27 6.33% 4.02% 29.58 3.03% 26.06 10.17%VITRO A 32.78 -5.21% 34.91 6.50% 32.59 0.58% -7.66% 35.5 8.30% 32.59 0.58%VOLAR A 15 9.17% 15.48 3.20% 13.4 11.94% 33.81% 15.48 3.20% 11.21 33.81%WALMEX 36.59 20.09% 37.1 1.39% 28.44 28.66% 22.29% 37.1 1.39% 28.44 28.66%
1 Mes
febrero 27, 2015
Cierre3 Meses
Emisora
Reporte diario
Noticias nacionales
Desempleo se ubica en 4.51% en enero, la tasa más baja para el mismo mes desde 2008. La tasa de desempleo durante enero fue de 4.51 por ciento anual con respecto de la Población Económicamente Activa (PEA), la más baja para un mismo mes de enero desde 2008. Con cifras ajustadas por estacionalidad, la tasa de desocupación en el país avanzó desde 4.37 por ciento en diciembre a 4.43 por ciento respecto a la PEA, según datos publicados este viernes por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi). Del 95.49 por ciento de la población ocupada de la PEA, el 67.7 por ciento opera como trabajador subordinado y remunerado ocupando una plaza o puesto de trabajo, 22.6 por ciento trabaja de manera independiente o por su cuenta sin contratar empleados, 5.2 por ciento se desempeña en los negocios familiares, sin un acuerdo de remuneración monetaria, y un 4.5 por ciento son patrones o empleadores, según el reporte.
Caída en los ingresos petroleros El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) reporto un déficit en un mes de
enero para la balanza comercial y el segundo más alto en toda la historia del país, sólo detrás de octubre de 2008. En
total, el déficit de la balanza comercial ascendió a 3 mil 248 millones de dólares en enero de este año, frente al dato de
3 mil 182 millones de dólares, reportado en enero de 2014. De las exportaciones petroleras, 77 por ciento fueron de
petróleo crudo, las cuales tuvieron una caída de 52.3 por ciento en el mismo periodo, lo que es equivalente a mil 712
millones de dólares.
ICA espera menor ritmo de crecimiento en 2015. La constructora mexicana ICA dijo que espera un crecimiento de
entre 10 y 12 por ciento en ingresos para 2015, tan sólo la mitad de lo que crecieron durante 2014. “Dicho estimado
está respaldado por un estado de contratación sólido y negocios en el extranjero”, mencionó ICA en su reporte
financiero. El crecimiento estimado será inferior al 24 por ciento que registró la empresa en 2014, cuando sus ingresos
anuales sumaron 36 mil 757 millones de pesos. Además, adelantó que continuará con su estrategia de venta de activos
a fin de reducir su deuda, por lo que plena monetizar activos por un mínimo de 5 mil millones de pesos a lo largo del
año.
Noticias internacionales
EU revisa a la baja su PIB del cuarto trimestre, a tasa de 2.2% El crecimiento económico de Estados Unidos se desaceleró en el cuarto trimestre más de lo que se había estimado inicialmente, debido al lento ritmo de acumulación de inventarios por parte de las empresas y por un déficit comercial más amplio, pero los fundamentos subyacentes continuaron sólidos. El Producto Interno Bruto (PIB) se expandió a un ritmo anual de 2.2 por ciento, una rectificación a la baja desde la tasa de 2.6 por ciento estimada el mes pasado, informó el Departamento de Comercio.
Airbus asume cargo de 551 mdd por retrasos en aviones militares. Airbus Group asumió un cargo de 551 millones de euros, alrededor de 618 millones de dólares, debido a sus últimos retrasos en el transporte militar A400M y tasas ajustadas de producción de aeronaves civiles, al tiempo que reportó resultados anuales mejores a lo esperado. Anuncio que reduciría la producción de su avión de fuselaje ancho A330 a seis al mes a partir del primer trimestre del 2016, a medida que también aumenta la producción de su línea de mayor venta A320.Las acciones de Airbus se desplomaron más de 10 por ciento en un día en diciembre después de que el grupo dijo que tendría que reducir la producción del A330 más de lo planeado.
Univision llegará a Bolsa en los próximos 12 a 18 meses El operador mexicano de medios de comunicación y telecomunicaciones Grupo Televisa dijo este viernes que una esperada oferta pública de acciones de la cadena de televisión estadounidense Univision, de la cual es socio, podría ocurrir en los próximos 12 a 18 meses. Univison, la cadena más importante de habla hispana en EU, analiza desde 2013 la posibilidad de emitir una oferta pública inicial para cotizar en el mercado de valores de Nueva York, según un reporte de la agencia de noticias Reuters. La televisora se des listó del mercado en 2007, después de cotizar con la clave de pizarra UVN desde 1996. Si Univisión logra salir a Bolsa Televisa podría aumentar su participación en el mercado hispano de Estados Unidos, de acuerdo con los analistas. Grupo Televisa, que dirige Emilio Azcárraga Jean, invirtió 1,200 millones de dólares (mdd) en 2010 para adquirir 5% de la cadena, además del 30% de deuda convertible (que se puede trasladar a tenencia de acciones), más la opción de adquirir otro 5% en acciones.
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Reporte diario
Directorio
Héctor Romero
Director General
Analistas
Carlos Ugalde
Subdirector de Análisis / Grupos Financieros e Instituciones de Seguros
Cristina Morales
Analista Bursátil Sr. / Comercio Especializado y Autoservicios
Julio C. Martínez
Gerente de Análisis / Minería, Acero, Conglomerados Industriales y Energía
Jorge González
Analista Técnico Sr.
Armando Rodríguez
Analista Bursátil Jr. / FIBRAS y Sector Inmobiliario
Javier Romo
Analista Bursátil Jr. / Aerolíneas, Aeropuertos e Infraestructura
Homero Ruíz
Analista Bursátil Jr. / Telecomunicaciones y Medios
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