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AFIN S.A. COMISIONISTA DE BOLSA PRESENTACIÓN CORPORATIVA 2014

Buenos Estándares (COL)

ONCE AÑOS CONSECUTIVOS

Nuestra Firma



Puesto No.3, fundador de la Bolsa de Bogotá (más de 80 años)

Más de 37 años de experiencia en el mercado de valores colombiano con este nombre

Vigilado SFC, Autorregulado AMV, Miembro BVC, Miembro ASOBOLSA, Miembro y Accionista de la Cámara de Riesgo Central de Contraparte

11 años consecutivos Calificación Buenos Estándares (COL) por FitchRatings Colombia

Puesto 15 BVC según patrimonio Sistemas de Administración de Riesgo implementados: SARM, SARO, SARL, SARLAFT, SCI, SAC

Propiedad familiar, absoluto profesionalismo

Código de Buen Gobierno Corporativo desde 2002 Manuales y procesos certificados, metodología Six Sigma

Estructura Organizacional

Riesgo Andrés Tache

CONTRALOR NORMATIVO Manuel García

Diana Vanegas, Mayra Rojas, Marcela Núñez

Riesgo Andrés Tache Galindo

DEFENSORÍA DEL CLIENTE Martha Ligia García Cuello

DERIVADOS

TESORERIA Jairo Vásquez

TITULOS Marcela Núñez

CANAL

EXTERNO

Participación accionaria

Nit. 860.051.175-9

COMPOSICION ACCIONARIA A DICIEMBRE DE 2013 A JUNIO DE 2014

N OM B R E N UM ER O D E P A R T IC IP A C ION A C C ION A R IA

IDENTIFICACION # DE ACCIONES % DE PARTICIPACION

LEOPOLDO FORERO POMBO 17,090,413 2,705 20.36% 2707

CRISTINA FORERO SAMPER 52,414,871 3,515 26.48% 3517

LEOPOLDO FORERO SAMPER 80,417,308 3,521 26.52% 3523

PATRICIA FORERO SAMPER 51,999,952 3,510 26.44% 3512

ADRIANA TABARES ARANGO 39,777,201 26 0.20% 26

13,277 100% 13,285

AFIN S.A. COMISIONISTA DE BOLSA

Junta Directiva

JUNTA DIRECTIVA

MIEMBROS PRINCIPALES

MIEMBROS SUPLENTES

Leopoldo Forero Pombo

Miguel Camacho Olarte

Andrés Mejía

Leopoldo Forero Samper

Luis Eduardo Nieto

Adriana Tabares

Juan Manuel Hoyos

Jose María Ruz

Andrés Camacho Santinit

Juan Carlos Rodríguez

Estados Financieros

Calificación Nacional de Administración de Activos Buenos Estándares (Col)

Fitch Ratings Colombia

Por 11 años consecutivos

Fortalezas Calificación

Administración conformada por personal altamente calificado y con amplia experiencia en el sector bursátil.

Estrategia de negocio que ha mostrado en los últimos años un dinamismo importante en el desarrollo de nuevas alternativas de inversión con diferentes perfiles de riesgo, así como un incremento en el monto de los activos administrados.

Cultura corporativa enmarcada en la filosofía Six Sigma, la cual busca tener un mejoramiento continuo en procesos, incrementar su productividad y tener un mayor control interno.

Fuerte gestión de los portafolios, donde las dediciones de inversión se toman en los comités de inversión, siguiendo las políticas estipuladas y soportándose en un riguroso análisis de crédito ye n modelos cuantitativos para la construcción de portafolios de referencia para sus carteras Afin Factoring y Afin Acciones.

Gestión Integral de riesgos

SISTEMA DE CONTROL INTERNO

SARM

SARL

SARC*

SAC

SARLAFT

SARO Identificación Medición

Control Monitoreo

Estructura de administración de riesgo –

Junta Directiva y comités

Asamblea General de Accionistas

Junta Directiva

Presidencia

Gerencia

Defensoría del

Cliente Revisoría Fiscal

Contralor

Normativo

Oficial de

Cumplimiento Six Sigma

Middle Office

Riesgo

-Riesgo de Mercado

-Riesgo de Crédito, Emisor y

Contraparte

-Riesgo de Liquidez

-Riesgo Operativo

-Riesgo Legal

-Riesgo Reputacional

-Otros Riesgos

Comité de riesgo

Presidente Junta Directiva

Presidente de la firma

Gerente General

Director de riesgo

Director de control interno

Miembro externo

Auditoria y Control

Interno



Funciones Junta Directiva

• Cumplir y hacer cumplir normatividad vigente, incluyendo pero sin limitarse a:

– Superintendencia Financiera de Colombia, AMV, Bolsa de Valores de Colombia, y demás entidades de control

– Estatutos

– CBGC

– Código de Conducta

– Manuales

– Sistema de Administración de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo

• Tomar determinaciones necesarias para que la sociedad cumpla con su objetivo social.

• Aprobación de:

– Estados Financieros

– Presupuestos

– Informes Gestión administradores



Código de Buen Gobierno Corporativo aprobado por Asamblea de

Accionistas 2002



• Requerimientos a administradores

• Requerimientos de temas específicos

• Aprobar o rechazar y controlar periódicamente la ejecución de los presupuestos anuales de ingresos y egresos de la compañía.

• Examinar los documentos de la sociedad así como el estado de sus bienes.

• Solicitud de informes o conceptos especializados sobre la situación contable, económica, jurídica, financiera o de otra índole de la sociedad.

• Control de costos sociedad

• Aprobar fusiones, escisiones, transformaciones, liquidación, adquisición y venta de activos, alianzas estratégicas, corresponsalías.




Código de Buen Gobierno Corporativo: Junta Directiva



• Determinación de las sesiones ordinarias

• Presentación trimestral de resúmenes ejecutivos de las principales decisiones

adoptadas por la junta directiva.

• Creación y asignación de empleos necesarios para el buen funcionamiento de la

sociedad.

• Crear y nombrar comités especializados de trabajo y comités de estudio y evaluación

para promover el buen funcionamiento de la sociedad, incluyendo pero sin limitarse a

los siguientes:

Comité de Administración de Riesgos

Comité de Administrativo

Comité de control interno

Comité Comercial







• Autorizar al presidente de la compañía para celebrar actos o contratos cuando estos se relacionen con donaciones, compraventa, arrendamiento u otorgamiento de gravámenes sobre inmuebles, muebles y enseres.

• Aprobación y supervisión de manuales de organización interna.

• Determinación de cronograma y procedimiento para divulgación de estatutos sociales, manuales y código de buen gobierno entre administradores, empleados, accionistas y demás personas que la junta directiva determine.

• Selección de proveedores de bienes y servicios de acuerdo con altos estándares de calidad, transparencia y ética, evitando conflicto de interés y pensando únicamente en el bienestar de la sociedad.

• Convocar a sesiones ordinarios, extraordinarias y Asamblea General de accionistas







Calidades de los Miembros Principales

• Ser mayores de veinticinco (25) años.

• Haber obtenido un título profesional.

• Tener una experiencia laboral y/o profesional en el sector financiero o bursátil o su

equivalente en otro sector profesional, no inferior a cinco (5) años.

• En ningún caso tres de cuatro miembros principales de la Junta podrán haber obtenido

el mismo título profesional.

Calidades de los Miembros Suplentes

• Ser mayores de veinticinco (25) años.

• Haber obtenido un título profesional.

• Tener experiencia laboral y/o profesional en el sector financiero o bursátil o su

equivalente en otro sector profesional, no inferior a tres (3) años.

Requisitos miembros de la Junta Directiva





Comité de Riesgos

• Conformación

– Presidente de la Sociedad

– Gerente General

– Director de Mesa

– Subdirector de Mesa

– Director de Riesgo

– Dos representantes legales

• Periodicidad

– El Comité de Riesgo se reúne como mínimo una vez por semana o más, si algo extraordinario ocurre.

– Última semana de cada mes: reunión resumen del mes.





Fundamentos del Comité

• Seguimiento a TODAS las operaciones con el Ticket (Previo, obligatorio, completamente diligenciado y ATM)

• Desarrollo de las etapas de los sistemas de administración de riesgo, (identificación, medición, control y monitoreo).

• Actualizaciones en el Manual de Administración de Riesgo (SARM, SARO, SARLAFT, SARL)

• Cambios en los modelos de medición y análisis de riesgos cuantificables, ( Mercado, Contraparte, Emisor, Liquidez y Operativo).

• Cambios en normatividad por entes de control, medición de impacto

• Cambios en la normatividad interna

• Análisis de exposición a riesgos de la semana

• Seguimiento al cumplimiento del protocolo de negociación





Informes

• Composición de los Informes

– Posición Propia

– Intermediarios Factoring

– Carteras Colectivas

– Cupos de Contraparte

– Informe de liquidez

– Informe de riesgo de mercado

– Informe de Liquidez APT

• Se elabora un informe mensual el cual se presenta a la Junta Directiva.





• Conformación:


– Gerente General



– Director de Mercadeo

• Periodicidad

– El Comité Administrativo se reunirá como mínimo una vez por semana, de cuyas reuniones se levantaran las actas correspondientes.

Comité Administrativo





• Análisis, discusión y seguimiento de todos los temas administrativos de la

sociedad, entre los cuales se incluyen temas relativos a la contabilidad, los

impuestos, las finanzas, el personal y recursos humanos, los sistemas de

computo, las comunicaciones, la operación de la sociedad, los contratos,

las adquisiciones y los servicios generales, así como el cumplimiento de

todos los manuales y el cumplimiento de las funciones de los comités

especializados.

Función Comité Administrativo





• Conformación:


– Gerente General



• Periodicidad

– El Comité de Control Interno y Auditoria se reunirá como mínimo una

vez por semana, de cuyas reuniones se levantarán las actas

correspondientes.

Comité Control Interno y Auditoria





• Controlar que todo el personal cumpla, entre otros con la ley, las políticas y

los manuales de procedimiento establecidos por la junta directiva, el código

de buen gobierno corporativo.

• Adoptar medidas necesarias en caso de incumplimiento.

Función Comité de Control Interno y Auditoria





• Conformación:


– Gerente General



– Director de Mercadeo

– Dos representantes legales

– Todo el personal comercial

• Periodicidad

– El Comité Comercial se reunirá diariamente, de cuyas reuniones se levantaran las actas correspondientes.

Comité Comercial





• Estudio, análisis, ejecución e implementación de las políticas comerciales de la sociedad incluyendo pero sin limitarse a la política general comercial, las relaciones publicas, manejo de los clientes, análisis del mercado, supervisión de la prestación adecuada de los servicio, análisis y procesamiento de las quejas y reclamos, servicio al cliente, políticas de satisfacción del cliente.

• Identificación, análisis, ejecución e implementación de nuevos productos, servicios, negocios, estrategias comerciales o nichos de mercado que puedan ampliar el portafolio de servicios y productos.

Función Comité Comercial





Difusión de Políticas y Lineamientos a Funcionarios

• Mediante constancia escrita donde se asegura que la información fue recibida , leída

y entendida por todo el personal de la firma.

• Capacitación mediante utilización de reuniones extraordinarias( lluvia de ideas y

talleres de trabajo).

• Constancia en informes de gestión de la ejecución de la política.

• Verificación mediante check list de control interno sobre la implementación de la

política.

• Informe a la Junta Directiva sobre la implementación de las políticas.





Departamento de Riesgo por

Especialidad

DEPARTAMENTO DE RIESGO

Director de Riesgo

Andrés Tache Galindo

Controller

Banca Privada

Controller

Distribución

Controller

Posición Propia

Controller

Carteras Colectivas

Controller

APT

Sara Marín

Natalia Barragán

Sara Marín

Andrés Tache

COMITE DE RIESGOS

-

Presidente Junta Directiva

-Presidente de la Firma

-Gerente General

-Director de Riesgo

-Director Control Interno

-Miembro Externo

-Riesgo de Mercado

-Riesgo de Crédito, Emisor y

Contraparte

-Riesgo de Liquidez

-Riesgo Operacional

-Riesgo Legal

-Riesgo Reputacional

-Otros Riesgos

Andrés tache



NOMBRE CARGO ESPECIALIDAD

Andrés Tache Director Riesgo Directivo AMV (Riesgos de mercado, crédito, liquidez,

operativo, contraparte y SARLAFT)

Sara Marín Analista de Riesgo Riesgo Mercado, Operativo

Natalia Barragán

Analista de Riesgo Riesgo de Crédito, Contraparte SARLAFT, Derivados

Jair Moreno Auxiliar Procesamiento de Información

INTEGRANTES DEPARTAMENTO DE RIESGO

Departamento de Riesgo por

Especialidad



Sistema de Administración de riesgo Operativo SARO

1. Identificar

1.1 Manual de Riesgo Operativo

1.2 Procesos Levantados y Documentados

1.3 Reporte de Eventos



Sistema de Administración de riesgo Operativo SARO

2. Medir

2.1 Severidad

2.2. Ocurrencia 2.3. Detección

2.4. Riesgo Prioritario a Neutralizar (RPN)



Para la determinación de la sanción AMV consideró que:

1. No se vulneraron los intereses de clientes de Afin 2. No se evidenció ningún faltante de dineros de clientes para las fechas de

los hechos. 3. No se puso en peligro la estabilidad ni la solvencia de la sociedad

comisionista 4. No se causaron perjuicios materiales 5. Afin S.A. prestó colaboración efectiva para la investigación de los hechos. 6. Afin S.A no cuenta con antecedentes disciplinarios en AMV

• Adicionalmente, no existen reclamaciones pendientes por parte de los

clientes ante el defensor del cliente, ni la Superintendencia Financiera de Colombia.

• No existen reclamaciones laborales, ni tributarias de ninguna índole

Autorregulador del Mercado de Valores - AMV

Actuaciones con Entes Reguladores

• No hay investigaciones en curso, ni pliegos de cargos por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia

• No existen reclamaciones pendientes por parte de los clientes ante

el defensor del cliente, ni la Superintendencia Financiera de Colombia.

• No existen reclamaciones laborales, ni tributarias de ninguna índole

Entes de Supervisión y Control

Actuaciones con Entes Reguladores

Comité de Control Interno

• La Junta Directiva se constituyó en Comité de Control Interno el 2 de

octubre de 2002 según acta de JD 181

• Reuniones permanentes con una frecuencia mínima de 2 veces a la

semana

Auditoría y Control Interno

Objetivos

•Planear, ejecutar y realizar los informes sobre las auditorías de Control Interno sobre los procesos del Front, Middle y Back Office de la Compañía.

•Verificar el cumplimiento de las actividades de control llevadas a cabo en los procesos administrativos y las diferentes áreas de la Firma.

•Recomendar o realizar observaciones sobre hechos constitutivos de hallazgos relevantes.

•Sugerir la implementación de nuevos controles para mitigar los riesgos observados en las auditorías de control interno.

Comité de Auditoría y Control


JUNTA DIRECTIVA

Dirección de control interno y Auditoria Camila Castro Pérez

Comité de Control Interno y Auditoria Art 14 iv. CBGC Afin S.A. C.B.

Manual Sistema Control Interno 2014

Matriz de Cumplimento V.

2014

MIEMBROS

-Leopoldo Forero P. Presidente JD -Leopoldo Forero S. Presidente Firma -Arturo Méndez V. Gerente General -Andrés Tache Director de Riesgo -Camila Castro Control Interno y Auditoria - Miguel Camacho Olarte

Grupo de Trabajo: Diana Vanegas

Mayra Rojas Marcela Núñez

Javier Pérez


Funciones principales del comité de control interno

• Evaluar la estructura del control interno de la entidad de forma tal que se pueda establecer si los procedimientos diseñados protegen razonablemente los activos de la entidad y si existen controles para verificar que las transacciones están siendo adecuadamente autorizadas y registradas.

• Supervisar el cumplimiento del programa de auditoria, el cual deberá tener en cuenta los riesgos del negocio y evaluar integralmente la totalidad de las áreas de la entidad.

– Matriz de control interno

– Informes de gestión de los administradores

– Check list por área.

– Plan Anual de Auditoría


Director de control interno y auditoria

• Funciones del representante de control interno y auditoria

– Conflictos de interés

• Asegurar el estricto cumplimiento de los niveles de autorización, cupos u otros

límites o controles establecidos en las diferentes actividades realizadas por la

firma, incluyendo las adelantadas con administradores, miembros de junta y

demás vinculados económicos.

– Proceso de inversión

• Evaluar tanto las transacciones como los procedimientos de

control involucrados en los diferentes procesos o actividades de la firma.

Ticket de la operación previo, obligatorio y debidamente diligenciado.


– Selección y seguimiento de comerciales

• Selección: control interno analiza y evalúa las necesidades de personal y los

criterios de selección a utilizar en el proceso de vinculación, para que

finalmente la alta gerencia tome las determinaciones pertinentes.

• Seguimiento de comerciales: control interno realiza la curva de vitalidad donde

se evalúa el desempeños del comercial en aspectos como cumplimiento de

metas en limites, operaciones, visitas, costos y adhesión a la firma

– Divulgación de políticas

• Promover la creación de la cultura organizacional de control, según los lineamientos fijados por la Junta Directiva, mediante la implementación y puesta en práctica de las políticas y los controles suficientes y la divulgación de las normas éticas dentro de la institución, de tal forma que el personal de todos los niveles comprenda la importancia del control interno e identifique su responsabilidad frente al mismo.


Principales Actividades en el Plan de Auditoria

y Control Interno

1. Check List por área

2. Informe de Gestión por área

3. Matriz de Control Interno

4. Talleres de Trabajo

5. Actualización y difusión de políticas y normatividad interna y externa.

6. Auditorías de control interno a procesos y diferentes áreas


Productos de Inversión

OPERACIONES AUTORIZADAS

Asesoría en el Mercado de Capitales

Administración de Valores

Operaciones de Corretaje

Contrato de Corresponsalía

Administración de portafolios de terceros

Operaciones por cuenta propia

Contratos de Comisión

Administración de Carteras Colectivas y Fondos de Capital Privado.

Metodología típica de selección de activos:

Insumos

Contexto Geopolítico y Económico,

Global y Local

Análisis “Fundamental”

Información Histórica

Discusión – Comité de Inversión

Periodicidad semanal o mensual

Directrices generales

Ejecución - Gerencia

Latitud de movimiento

“Timing” de mercado –

movimientos tácticos

Composición del portafolio menos planeada … más “accidental”

Antecedentes

Selección Óptima de

Activos Metodología Black -Litterman

¿CÓMO LO HACEMOS?

• Paradigma Black-Litterman para determinar las rentabilidades conjuntas de las acciones:

Precios históricos de acciones Información contable de empresas Expectativas de datos económicos Información general del mercado

accionario

Noticias políticas

Datos económicos

Noticias corporativas

Sorpresas

Análisis externos

Indicadores financieros

“VIEWS” de mercado

Rentabilidades esperadas Incertidumbre en los “views”

DISTRIBUCIÓN DE RETORNOS

Rentabilidades “BASE”

Combinación de:

Modelos de Valoración Fundamental CAPM Retornos Históricos Proyecciones Econométricas Pronósticos Analistas Análisis de Múltiplos

Selección de Activos

Modelos para la construcción de portafolios y asignación de activos

• PERFIL DE RIESGO: definir con qué nivel de aversión al riesgo se toman decisiones

– Alto: dispuesto a tomar riesgos altos si éstos posibilitan rendimientos altos

– Medio: exigiendo más rentabilidad por unidades de riesgo asumido

– Bajo: prefiriendo inversiones menos volátiles y riesgosas, aún si esto requiere ceder rendimientos

• Esta aversión al riesgo no tiene que ser constante: puede variar con condiciones de mercado (“risk-on” o “risk-off”)

Selección de Activos

Modelos para la construcción de portafolios y asignación de activos

aa+/M2


Productos de Inversión

Ofrecidos, Carteras Colectivas

y Portafolios Administrados

Productos de Inversión Ofrecidos, Carteras

Colectivas y Portafolios Administrados

Como fundadores de la BVB, somos partes importante de

esta historia; 80 años en el mercado de valores.

Clasificación del Cliente Elección del producto a la medida Evaluación de necesidades

Persona Natural

Persona Jurídica

Clie

nte

Inv. Profesional

Cliente Inv.

Balanceado

Agresivo

Conservador

Naturaleza Tipo de Inversionista Perfil de Riesgo

Inversionista Profesional: todo cliente que considere contar con la

experiencia y conocimiento para comprender, evaluar y gestionar

adecuadamente los riesgos.

Cliente Inversionista: todo aquel que no esté considerado como

inversionista profesional.

Productos y Servicios

Contrato de Comisión Administración de

Valores

Cuenta Propia

Corretaje de Valores

Asesorías en el Mercado de Capitales

Banca de Inversión

Contratos de Corresponsalía

Administración de Portafolios de

Terceros-APT´S

Afin Valores Vista, Afin Factoring

Afin Acciones y Ecopetrol

Derivados – Futuros – Opciones

Cuentas de Margen

Fondo de capital privado

inmobiliario AVANTI

Fondo de Inversión Colectiva Afin

Valores Vista





Cartera Colectiva Afin Valores Vista

$ 200,000

$ 200,000

10% del valor de la cartera

99%(saldo actual) más saldo mínimo de permanencia

1 día hábil

$ 200,000 Monto mínimo de inversión

Monto mínimo de retiro

Saldo mínimo de permanencia

Participación máxima por cliente

Monto máximo de retiro parcial

Permanencia mínima

2/AAA por

Calificación de riesgo

AFIN

VALORES

VISTA



Cartera Colectiva Escalonada Afin Factoring

2012 2013 2014

8 bancos para realizar transferencias

Cartera Colectiva Afin Valores

Vista

http://www.bancodebogota.com/

https://www.bancodeoccidente.com.co/pls/portal30/url/page/pag_occ_i_home

Buenos Estándares COL



Factoring



Cartera Colectiva Escalonada Afin Factoring

Cartera

Colectiva Afin

Factoring

180 dias

36 meses

20% del valor de la cartera

1 vez al mes

3 % e.a.

$ 3,080,000 Monto mínimo de inversión

Pacto de permanencia

Plazo promedio poderado


Comite de inversiones

Comision

Monto mínimo de inversión

Pacto de permanencia

Plazo promedio poderado


N/A

Calificación de riesgo Calificación de riesgo



PASO 1 EN COOPERATIVA

PASO 2 EN AFIN PASO 3 CUSTODIA y PAGO

ALISTAR

LIBRANZAS SEGÚN

MONTO DEFINIDO

Análisis de crédito según políticas, con copias de los documentos

Comité de aprobación

Ingresar documentos al sistema

Informar devoluciones

Visto bueno desembolso

Custodia de documentos

Pago de documentos

Cierre de compra

CHECK LIST

VERIFICACION

DOCUMENTAL

SEGÚN POLITICAS

PROCESO DE NEGOCIACIÓN AFIN FACTORING



../CALIFICACION 2012/CALIFICACION 2010/2. Compañia y Personal/Productos de Inversión Ofrecidos/check list compra de cartera.xls

PROVEEDOR DE ACTIVOS

1. Determinar monto

de la compra de

activos

Si en negocio es viable se

recibe la información

completa, en precomite

2. Análisis de

títulos

1. Check list y scoring de verificación

del estado de los títulos

2. Revisión legal de los títulos valores

y documentos soporte

3. Copia títulos

a negocia

1. Sujetos a una nueva

verificación comité al

ingresar al sistema

4. Ingreso de

títulos al

sistema

Titulo no negociado

Titulo negociado

5. Cierre

sistema

1. Constitución de

garantías

2. Visto bueno al

desembolso

6. Desembolso de

la operación

7. Custodia de valores y

archivo de documentos

de la operación

8. Gestión de

Cobro Fin



• Thomas MTI es una empresa encargada de la seguridad, la administración y el manejo de los procesos de información enfocando sus servicios en la confidencialidad, disponibilidad e integridad de información de sus clientes.

• Thomas MTI es miembro de PRISM Internacional (Prosfessional Records and Information Services Management) y sus servicios están certificados por ICONTEC THOMAS ISP 9001 versión 2000.

THOMAS MTI presta el servicio a la Cartera Colectiva de guarda y custodia de documentación y títulos valores en medios magnéticos y físicos.

CUSTODIA DE TITULOS



Inversiones de la Cartera por

Originador y/o Intermediario

Noviembre 2014

Originador y/o Intermediario Suma de Vpn Hoy Cantidad de TitulosParticipacion

por VPN

HABITAT COOPERATIVA 9,662,670,943.05 3,716 24.32%

SERFINDATA S.A 4,740,597,347.55 2,666 11.93%

GLOBAL DATOS NACIONALES S.A 4,376,402,650.29 1,976 11.02%

COEMPRESAR 4,274,367,120.46 1,863 10.76%

ALTA ORIGINADORA SAS 3,220,503,967.75 1,645 8.11%

COOPERATIVA DE APORTE Y CREDITO SUSOLUCION COOAPCRESOL 3,074,736,771.38 1,092 7.74%

ASERCOOPI 2,212,755,361.77 1,023 5.57%

SUMA SOCIEDAD COOPERATIVA LTDA 1,636,001,879.16 396 4.12%

COOPERATIVA MULTIACTIVA COOPURI PRADO 1,227,733,845.53 580 3.09%

COOPERATIVA MULTIACTIVA DE CRECIMIENTO SOLIDARIO 1,219,926,844.83 585 3.07%

COOPERATIVA DE SERVICIOS PARA LA COMUNIDAD-COOPSERVINCO 985,090,063.49 334 2.48%

COOPERATIVA COOPFUR LTDA 821,511,535.53 249 2.07%

COOPERATIVA SERVICIOS INTEGRALES COOPERATIVOS-SERINCOOP 534,684,286.11 176 1.35%

COOPERATIVA COOPITEX LTDA 445,336,141.83 145 1.12%

COOPERATIVA DE FOMENTO Y DESARROLLO MILENARIO-FONDEMILCOOP 372,972,574.67 128 0.94%

COOPERATIVA MULTIACTIVA DE PRESTACION DE SERVICIOS LTDA. COOPRESTAR 337,508,900.61 190 0.85%

SUMAS Y SOLUCIONES SAS 319,046,118.75 121 0.80%

COOPERATIVA MULTIACTIVA DE SERVICIOS COMUNERA 220,269,526.31 111 0.55%

COOPERATIVA MULTIACTIVA DE CONFECCIONISTAS COOPCONFEC 44,006,654.11 34 0.11%

Total general 39,726,122,533.18 17,030 100.00%

Inversiones de la Cartera por

Pagaduría

Noviembre 2014

Pagadurías Cantidad de TitulosParticipación por

No. De Títulos Vpn Hoy

Participación

por VPNCOLPENSIONES 8,084 47.469% 20,648,483,021.10 51.98%

CRÉDITOS TAXIS 6,287 36.917% 12,337,503,965.59 31.06%

FOPEP 721 4.234% 2,255,574,161.44 5.68%

POLICIA 565 3.318% 1,067,246,692.30 2.69%

FIDUPREVISORA 201 1.180% 690,510,724.61 1.74%

CASUR 289 1.697% 636,746,014.90 1.60%

POSITIVA 198 1.163% 519,489,681.76 1.31%

MINDEFENSA 281 1.650% 400,811,392.13 1.01%

GOBERNACIÓN DE MAGDALENA 93 0.546% 331,074,652.87 0.83%

CAGEN 119 0.699% 314,374,883.43 0.79%

EJERCITO 63 0.370% 155,947,435.48 0.39%

OTROS 129 0.757% 368,359,907.57 0.93%

TOTAL 17,030 100.000% 39,726,122,533.18 100.00%


Acciones por Compartimentos



•Administración de carteras colectivas de acciones

Objeto

• Implementar técnicas modernas de selección óptima de activos para apoyar el proceso de inversión

•Combinar estos modelos con análisis de mercados para determinar la composición de la cartera

“Misión”

•Posicionarse como líderes del mercado en rentabilidad ajustada por riesgo

•Ser reconocidos como desarrolladores de modelos de matemáticas financieras para uso de la administración de la cartera

“Visión”

Administración Cartera Afin

Acciones

Alianza

Estructura Compartimentos

Cartera Colectiva

Afin Acciones

Colombia

Compartimento Colombia

Plan de Inversión Títulos de renta variable o índices

replicantes del mercado, inscritos en

el Registro Nacional de valores y

Emisores (RNVE), pertenecientes a

compañías colombianas o con base

en el país inscritas en la Bolsa de

Valores de Colombia o en cualquier

Bolsa de valores local reconocida y

autorizada por la Superintendencia

Financiera de Colombia

Compartimento Minero Energético

Plan de Inversión

En este compartimento se invertirá en acciones de Compañías mineras

y petroleras inscritas o no inscritas en el Registro nacional de valores y

Emisores (RNVE), así como otros instrumentos de renta variable que

repliquen o inviertan en los sectores señalados, tales como ETF,

Fondos, Notas estructuradas y productos derivados con fines

exclusivamente de cobertura de otros activos del portafolio, que se

negocien en la Bolsa de Valores de Colombia o en otras Bolsas

Internacionales reconocidas y avaladas por la Superintendencia

Financiera de Colombia

Compartimento MILA

Plan de Inversión Inversión en títulos de renta variable

pertenecientes al Mercado Integrado

Latinoamericana, En consecuencia el

portafolio de inversión del compartimento

tendrá títulos de renta variable inscritos o

no inscritos en el Registro Nacional de

valores y Emisores (RNVE),

pertenecientes a compañías colombianas,

chilenas o peruanas o con base en

alguno de los países señalados, inscritas

en la Bolsa de Valores de Colombia,

Bolsa de Valores de Lima o en la Bolsa

de Comercio de Santiago.

Compartimento Ecopetrol

Plan de Inversión El compartimento ECOPETROL de

la cartera colectiva Afin Acciones

estará invertido exclusivamente en

los títulos de la empresa

ECOPETROL, el cual incluye la

acción inscrita en la Bolsa de

Valores de Colombia, Futuros,

opciones y demás productos que

estén disponibles en el mercado

cuyo subyacente sea la acción de

la compañía Ecopetrol

Resumen Compartimentos

Compartimento Colombia: El plan de inversiones de este compartimento esta destinado a títulos de renta variable inscritos en el Registro Nacional de valores y Emisores (RNVE), pertenecientes a compañías colombianas o con base en el país.

Compartimento MILA: El portafolio de este compartimento estará conformado por títulos de renta variable pertenecientes al Mercado Integrado Latinoamericana, en el que se incluyen acciones de compañías colombianas, peruanas y chilenas.

Compartimento Minero-energético: En este compartimento se invertirá en acciones de Compañías mineras y petroleras inscritas o no en el Registro nacional de valores y Emisores (RNVE), así como otros instrumentos de renta variable que repliquen o inviertan en los sectores señalados, tales como ETF, Fondos, Notas estructuradas y productos derivados.

Compartimento Ecopetrol: Este compartimento invertirá exclusivamente en acciones de Ecopetrol y esta dirigido a los accionistas con montos pequeños.

Otros Productos de Inversión





Herramienta autorizada por la SFC, mediante la cual Afin conforma y administra el mejor portafolio posible de acuerdo con el perfil del cliente

PORTAFOLIO CONSERVADOR

Renta Fija AA+ y AAA

Cartera Colectiva

PORTAFOLIO TRADICIONAL

Renta Variable Hasta 10%

Renta Fija Hasta 100%

Cartera Colectiva Hasta 100%

PORTAFOLIO BALANCEADO




PORTAFOLIO LARGO PLAZO




PORTAFOLIO AGRESIVO




Administración de portafolios de terceros



APT – Normatividad relacionada

Resolución 0126 (22/02/2005)

Aprobación SFC-Afin S.A. Comisionista de Bolsa para

operación de APT

Decreto 2175 de 2007 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público

(12/06/2007)

Por el cual se regula la administración y gestión de las

Carteras Colectivas

Las SCB se encuentran facultadas para constituir y

administrar Portafolios de Terceros Ley 45 de 1990 (18/12/1990)

Ley 510 de 1999 (03/08/1999)

Requerimientos de capital mínimos para operar con

Portafolios de Terceros

Resolución 400 de 1995, Capitulo Octavo (22/05/1999)

Administración de Portafolio de Terceros

Resolución 707 (04/08/1997)

Modificación a Resolución 400- Condiciones para

prestación del servicio de administración de portafolios de

terceros

Resolución 513 (06/08/2003)

Monto total de Suscriptores máximo

Decreto 2555 de 2010 Parte 2 Libro 9 Titulo

7

(15/07/2010) Decreto Único, Administración portafolio de terceros

Resolución 0126

(22/02/2005)

Decreto 2175 de 2007 del Ministerio de

Hacienda y Crédito Público

(12/06/2007)

Ley 45 de 1990

(18/12/1990)

Ley 510 de 1999

(03/08/1999)

Resolución 400 de 1995, Capitulo Octavo

(22/05/1999)

Resolución 707

(04/08/1997)

Resolución 513

(06/08/2003)



• Optimizar la gestión financiera de su compañía

• Tener acceso directo y sin gravámenes al mercado de capitales

para inversiones de liquidez.

• Tasas preferenciales en el mercado

• Emisores calificados

APT – Rentabilidad



1. Adecuado manejo del riesgos

• Liquidez, mercado, contraparte, crédito, concentración, operativo,

SARLAFT y sistémico.

2. Comité de inversiones y departamento de riesgo dedicado al seguimiento de

su inversión.

• Las mejores inversiones posibles según el perfil de riesgo

• Control en tiempo real de las inversiones

• Reconocido departamento de investigación económica

• Agilidad y eficiencia en la ejecución de las órdenes

3. Custodia de títulos en DCV del Banco de la República y en DECEVAL.

4. Asesoría tributaria por abogados expertos

APT – Seguridad



• Cubrimiento de actividades operativas y administrativas contables.

• Contabilidad independiente para cada APT, según normatividad

1. Asesoría por profesionales calificados y certificados por el

Autorregulador del Mercado de Valores (AMV)

2. La mejor tecnología en valoración, contabilización y ejecución de

operaciones para cada portafolio

3. Eficaz manejo de tesorería y contabilidad

4. Informes periódicos de rentabilidad y composición por portafolio

5. La más amplia plataforma de entidades financieras

APT – Servicio



Recaudos Portafolio Desembolsos

Cuenta única de recaudo Afin S.A. – Cliente (Banco de Bogotá).

Fondo de valores Afin Valores Vista.

Cheques

ACH

SEBRA

Transferencias

Análisis de las necesidades de liquidez y detección del perfil de riesgo del inversionista.

Comité de Inversiones Afin - Cliente

Creación y administración de un portafolio real de activos financieros según lo estipulado por la ley.

Liquidación de Inversiones.

Órdenes de giro del cliente.

Cheques

ACH

SEBRA

Transferencias

Giros a terceros y al beneficiario del APT.

APT – Flujo operativo



• Determinación condiciones operativas:

– Bancos y cuentas a través de las cuales se realizarán los retiros.

– Periodicidad y número de retiros.

– Revelación de información: Periodicidad, tipo de información, forma de

presentación, etc.

– Condiciones financieras de operación: Número de cheques, montos

máximos de cheques y transferencias.

– Condiciones iniciales de las transferencias de clientes

– Condiciones tributarias.

APT – Manejo administrativo y operativo



CORRESPONSALÍA INTERNACIONAL



Participación en el Mercado

de las Carteras Colectivas

Valor Portafolios de Inversión 4.788,99

Valor Total de Activos 8.634,48

Valor Afin Valores Vista Cierre Mes 8.634,48

Participación en el Mercado 0,140%

PARTICIPACION EN EL MERCADO

AFIN VALORES VISTA 30 DE JUNIO DE 2014

Monto Administrado

AFIN VALORES VISTA





Valor Afin Factoring Cierre Mes 43.689,91


PARTICIPACION EN EL MERCADO

30 DE JUNIO DE 2014



Entidad jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14

Asesores Libranzas 34,83% 35,69% 36,18% 40,01% 41,49% 41,95% 41,60% 42,64% 42,85% 44,04% 44,12% 44,55% 45,97%

Serfinco Factoring 19,90% 19,87% 19,81% 14,73% 14,35% 13,98% 16,26% 16,32% 16,13% 16,98% 17,57% 17,45% 15,99%

BTG Pactual Libranzas Clase A 2,93% 2,61% 2,37% 2,24% 2,00% 1,77% 1,48% 1,28% 1,08% 0,68% 0,50% 0,32% 0,32%

BTG Pactual Libranzas Clase Z 5,39% 5,20% 5,10% 5,28% 5,16% 5,07% 4,79% 4,72% 4,65% 4,49% 4,44% 4,40% 4,43%

Fidupais Renta mas 2,88% 2,79% 2,75% 2,90% 2,73% 2,64% 2,40% 2,33% 2,28% 2,16% 2,06% 1,88% 1,86%

Fidupais Renta Superior 13,64% 13,86% 14,06% 14,34% 14,01% 14,01% 13,28% 13,00% 12,99% 12,21% 12,13% 11,79% 11,35%

Asesorias e Inversiones Midas Factor 5,72% 5,53% 5,32% 5,64% 5,67% 5,69% 5,48% 5,59% 5,60% 5,14% 5,14% 5,11% 5,32%

Ultrabursatiles Ultrainversion 4,74% 4,62% 4,55% 4,66% 4,56% 4,50% 4,03% 3,73% 3,67% 3,51% 3,03% 2,83% 2,83%

AFIN Afin Factoring 9,95% 9,82% 9,87% 10,19% 10,03% 10,39% 10,69% 10,39% 10,74% 10,78% 11,02% 11,67% 11,93%

Total 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%





Valor Afin Acciones Compartimento

Colombia Cierre Mes 4.232,10


AFIN ACCIONES

30 DE JUNIO DE 2014





Evolución del valor de la cartera

colectiva Afin Acciones Compartimento

Colombia

Evolución del valor de los Fondos

Monto Administrado

Estructura área de inversión

Middle Office Gerencia General Front Office

Carteras Colectivas

Juan Pablo Rodríguez

Pablo Briceño

COMITE DE INVERSIONES

COMITE COMERCIAL

APT,S

Juan Pablo Rodríguez Banca Privada

Juan M Camacho

Banca Directa

Daniel Villalba

Derivados

PRESIDENCIA Oficial de Cumplimiento

Posición Propia

Distribución Área

Administración portafolios

Defensor del Consumidor

Financiero

Área de Investigaciones Económicas

Riesgo Andrés Tache

CONTRALOR NORMATIVO Manuel García

Diana Vanegas, Mayra Rojas, Marcela Núñez

Riesgo Andrés Tache Galindo

DEFENSORÍA DEL CLIENTE Martha Ligia García Cuello

DERIVADOS

TESORERIA Jairo Vásquez

TITULOS Marcela Núñez

CANAL

EXTERNO

Organigrama departamento de investigaciones

Nov

10

DEPARTAMENTO DE INVESTIGACIONES ECONOMICAS AFIN S.A. COMISIONISTA DE BOLSA

EQUIPO INTERNO EQUIPO EXTERNO

DIEGO JARA ALVARO RIASCOS

LEOPOLDO FORERO POMBO LEOPOLDO FORERO SAMPER

ESTRATEGIAS DE INVERSION

DAVID JIMENEZ ALEXANDER FIGUEROA

Profesional en

Economía en la

Universidad

Nacional.

Profesional en

Economía en

la Universidad

Nacional.


Actividades – Clientes Internos

1. Informe diario de cierre 4:00 p.m.

• Principales eventos económicos para el día

– Principales noticias

– Calendario Económico

– Resumen del mercado de renta fija

– Resumen del mercado de acciones

– Resumen del mercado de divisas

• Difusión por intranet

2. Suministro de información en tiempo real

• Análisis técnico intradía de principales mercados

– Niveles pivótales

– Tendencias

– Resistencias y soportes

• Eventos fundamentales

• Correlaciones entre mercados

• Difusión de eventos noticiosos en tiempo real


3. Proyecciones mensuales Inflación, Tasas de Interés, Tasa de Cambio y

Crecimiento Económico

• Modelos de series de tiempo y ajustes por fundamentales

• Publicación en Bloomberg

• Participación en encuestas mensuales Banco de la República

4. Calendario Económico Semanal

5. Comité Semanal de Coyuntura Económica

Actividades – Clientes Internos


Informes especiales para los clientes

Características de información para

clientes

Análisis Emisores


clientes

• El análisis de emisores, es un boletín con el que se busca ofrecer a los

miembros de la firma y a sus clientes una fuente de información actualizada.

Adicionalmente, permite dar a conocer a los interesados nuestra perspectiva de

las diferentes acciones a las cuales se realiza seguimiento.

• La actualización de las perspectivas de la compañía se realizan mediante

estimaciones económicas y financieras basadas en modelos matemáticos y

charlas con los encargados de la relación con el inversionista en cada compañía

respectivamente.

Análisis FODA

Precio Objetivo

Datos Financieros

Noticias

Descripción

Órgano Directivo


clientes

Operación

Desempeño financiero

Tesis de inversión

Características

de la acción

Datos relevantes


clientes

INVERSIONES 31/05/2011METALTECO LTDA

INVERSIONISTA ABC LTDA

ESPECIE VENCIMIENTO (1) VALORACION NOMINAL PRECIO / TASACNEC

NO APLICA 34.578.480,00 15.166,00 2.280,00ECOPETROL

NO APLICA 90.717.215,00 22.427,00 4.045,00ISAGEN

NO APLICA 47.407.495,00 19.001,00 2.495,00PFDAVVNDA

NO APLICA 50.310.400,00 2.246,00 22.400,00PREC

NO APLICA 40.852.960,00 821,00 49.760,00

Total general 263.866.550,00 59.661,00 80.980,00

Conmutador : 6372055Back Office : Fax : 6577310

Director CORT :Gerente General :

RESUMEN DE INVERSIONES

INVERSIONES ABC LTDA 31/05/2011

* Los títulos relacionados en el presente resumen de inversiones fueron adquiridos por AFIN S.A. de acuerdo a sus instruciones de inversión.* La información suministrada representa un guia y AFIN S.A. no acepta reponsabilidad alguna sobre su exactitud.

JUAN CARLOS RODRIGUEZARTURO MENDEZ VALLEJO

* Nos reservamos el derecho de declinar toda discrepancia que no sea reportada por escrito, antes de (4) cuatro semanas contadas a partir de la fecha del presente

resumen.* La valoracion de los títulos incluidos en este resumen de inversiones esta basada en la información e índices presentados por la Bolsa de Valores de Colombia,

información regularmente utilizada por los comisionistas de bolsa.* Las variaciones en las tasas de rentabilidad como consecuencia de cambios atípicos de la coyuntura económica y sociopolítica del país, puede afectar el estado de sus

inversiones.* Sí requiere más información favor contactar a su COMISIONISTA : NOMBRE COMISIONISTA

DISTRIBUCIÓN

13%

35%

18%

19%

15%

NO APLICA

CNEC

NO APLICA

ECOPETROL

NO APLICA

ISAGEN

NO APLICA

PFDAVVNDA

NO APLICA

PREC

Nombre del Inversionista

Portafolio detallado

Composición Portafolio

Información de Contacto


clientes

Características del resumen de

inversión

• Este resumen de inversión se realiza mensualmente, pero dependiendo de las

exigencias del cliente; se le envía quincenal, mensual o semestral.

• En este reporte se muestra los aspectos mas importantes sobre la valoración de

activos tales como precios a valor de mercado de las inversiones, fechas de

negociaciones y graficas de comportamientos del portafolio para que de esta manera

el cliente tenga un mejor control de sus cuentas.


clientes

TECNOLOGIA Diagrama de interacción entre

sistemas

APLICATIVOS FRONT OFFICE / MIDDLE OFFICE / BACK OFFICE

DESARROLLOS INTERNOS

WINSIOB

MULTISYS

SIF CARTERA COLECTIVA

TECNOLOGIA

SAFYR

THOMAS MTI

GOOGLE APPS

DREAM PBX

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