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Presentación Institucional

Octubre 2016

Banco Centroamericano de Integración Económica

ÍNDICE:

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1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico

2. Rol e Importancia del BCIE

3. Capital y Utilidades

4. Liquidez y Fondeo

5. Gestión Integral de Riesgos

6. Comparación con otros BMDs - Rating

Datos globales

3

Guatemala

El Salvador

Costa Rica

Nicaragua

Belice

Honduras

Panamá

República Dominicana


Datos MacroeconómicosExtensión: 547,352 km2

Población: 55.4 millones Densidad Poblacional: 86.63 personas por km2

Crecimiento Poblacional: 1.28%PIB Regional: US$263 mil millones

América Central es el hogar de un 7% de la biodiversidad del planeta con una gran variedad de elementos geológicos, geográficos, climáticos y diversidad biótica.

Situación privilegiada en términos de disponibilidad de agua regional anual con un estimado de 23 mil metros cúbicos por habitante.

El sector agrícola es uno de los principales impulsores de la economía de la región, lo que representa aproximadamente el 11% del PIB; este porcentaje crece hasta el 18% cuando se incluye la agroindustria. Es la principal fuente de alimentos e insumos industriales y produce el 35% de las exportaciones de la región.

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Centroamérica: Perspectiva Económica

Durante el período 2000-2007, el crecimiento económico promedioen Centroamérica (C.A.) fue de 3.9%, mientras que en Latinoaméricafue de 3.6%.

Después de la crisis, el crecimiento económico promedio para C.A.fue de 2.7% , mientras que para Latinoamérica fue de 3.0%.

La proyección de crecimiento económico para el periodo 2015-2016en Latinoamérica es de 0.26%, entre tanto Centroamérica tendríaun valor cercano al 3.5%.

Inflación

(Porcentaje)

Crecimiento Económico

(Porcentaje)

Durante el período 2000-2007, los valores promedio de inflaciónobservados en Latinoamérica fueron del 7.2%, entre tanto enCentroamérica alcanzaron el 7.9%.

En el período 2008-2014, la brecha entre ambas regiones decreció.La inflación en Latinoamérica fue cercana al 6.7%, mientras que enCentroamérica se redujo a 5.5% en promedio.

La proyección de inflación para 2015-2016 en Latinoamérica es del11.3%; mientras que para Centroamérica es del 2.9%.

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1.0

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2000-2007 2008-2014 2015-2016

Latinoamérica y el Caribe Centroamérica

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2000-2007 2008-2014 2015-2016

Latinoamérica y el Caribe Centroamérica


Centroamérica: Perspectiva Económica

Durante el período 2000-2007, la mayor parte de los países deCentroamérica presentaron un déficit fiscal cercano al observado enLatinoamérica (3.0%)

El impacto de la reciente crisis económica ha afectado la posición fiscalde los países. En tal sentido, las autoridades han iniciado la aplicación demedidas correctivas para equilibrar dichos desbalances fiscales.

Centroamérica: Deuda del GC

(Porcentaje del PIB)

El crecimiento de la deuda del gobierno central es uno de los temas demayor relevancia en la agenda de las autoridades fiscales en los países dela región.

La deuda del gobierno central se ha incrementado especialmente por losdesbalances fiscales vigentes, siendo ello un estímulo para que los paísestomen medidas a fin de reorganizar la relación ingreso-gasto.

Centroamérica: Déficit fiscal

(Porcentaje del PIB)

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2000-2007 2008-2014 2015-2016

Costa Rica El Salvador Guatemala

Honduras Nicaragua LAC

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2000-2007 2008-2014 2015-2016

Costa Rica El Salvador Guatemala

Honduras Nicaragua LAC

Dada la dependencia de América del Sur en las exportaciones de materias primas, la subregión

tiene una exposición relativamente alta a una baja en los precios de las materias primas.

La situación es diferente para los países de Centroamérica, ya que en realidad podría

beneficiarse de una caída en los precios de los productos básicos, especialmente los precios de la

energía.

Centroamérica depende más de las condiciones económicas en los EE.UU., ya que es su principal

socio comercial y fuente de remesas.

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Centroamérica vs. América del Sur: Vulnerabilidades


Centroamérica: Acuerdos de Integración Comercial e Iniciativas Regionales

Iniciativa Año de Aprobación Beneficio

Acuerdo de libre comercio entre Chile y Centroamérica

Ejecutado Octubre de 1999

Mejora de la integración hemisférica.Mejora de las normas para la promoción de inversiones.Creación de un mercado amplio y seguro para los bienes producidos.

Acuerdo de libre comercio entre Panamá y Centroamérica

Ejecutado Marzo de2002

Mejora de la relación comercial en la Región.Aumento del desarrollo económico y social.

Centroamérica* - Acuerdo de Libre Comercio con EE.UU.(DR-CAFTA)

Ejecutado Mayo de 2004

Mejora de la relación comercial en la Región.Aumento del acceso a los mercados.Alentó una agenda complementaria para la Región Centroamericana.

Acuerdo de libre comercio entre México y Centroamérica

Ejecutado Noviembre de 2011

Mejora de la competitividad entre América Central y México.Aumento del desarrollo económico y social.Eliminación de las barreras comerciales que por consiguiente facilita el comercio entre América Central y México.

Unión Europea - Acuerdo de Asociación con Centroamérica (AACUE)

Ejecutado Junio de 2012

Mejora de la relación comercial y de cooperación entre las regiones.Aumento del desarrollo social en América Central.

Acuerdo de libre comercio entre Coreay Centroamérica(**)

En proceso de negociación

El 18 de junio de 2015, inició el proceso de negociación entre Centroamérica y Corea del Sur. La primeraronda de negociaciones se llevó a cabo en Seúl, Corea, en septiembre de 2015. La segunda ronda denegociaciones tuvo lugar en San Salvador, El Salvador, en noviembre de 2015. La tercera ronda denegociaciones se realizó del 22 al 26 de febrero 2016 en San Francisco. Reuniones adicionales sellevaron acabo en marzo y abril en Seúl, Corea. El BCIE está apoyando dicho proceso de negociación através de una cooperación no-reembolsable otorgada a los países centroamericanos.

Después de un trabajo sustancial hacia la integración comercial regional en el último medio siglo, Centroamérica ha hecho hincapié en las iniciativas multilaterales en que se basa laintegración:

*Incluye a la República Dominicana**Incluye Panamá


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ÍNDICE:

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Objetivo del BCIE

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Objetivo del BCIE

Artículo No. 2 del Convenio Constitutivo:

El Banco tendrá por objeto promover la integración económica y eldesarrollo económico y social equilibrado de la región centroamericana,que incluye a los países fundadores y a los países regionales nofundadores.


BCIE: Países Miembros

Banco de desarrollo establecido en Centroamérica, fundado en 1960.

Sede en Tegucigalpa, Honduras.

Miembros Fundadores: El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Costa Rica

Miembros Regionales No-Fundadores: República Dominicana (2007) Panamá (2007) Belice (2006) (*)

Miembros Extrarregionales: ROC – Taiwán (1992) México (1992) Argentina (1995) Colombia (1997) España (2005)

(*) a partir del 9 de noviembre del 2016, Belice se incorporó como socio regional no fundador

Colombia

México

Argentina ROC (Taiwán)

España

GuatemalaHonduras

El SalvadorNicaragua

Costa Rica

Belice

Panamá

República Dominicana

Miembros Fundadores

Miembros Extrarregionales

Miembros Regionales No-Fundadores

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Gobernabilidad y Estructura Organizacional

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El BCIE cuenta con 321 empleados ubicadostanto en la sede en Tegucigalpa como en las 5oficinas regionales que posee (1 Oficina paracada Miembro Fundador). En el corto plazo seprevé abrir 2 oficinas regionales adicionales enPanamá y República Dominicana.

El 15 de julio de 2013, la Asamblea deGobernadores del BCIE reeligió al Dr. NickRischbieth como Presidente Ejecutivo del BCIEpor un período de 5 años que inició el 1ero dediciembre de 2013 y finaliza el 30 de noviembrede 2018.

Asamblea de

Gobernadores

Directorio

Presidente Ejecutivo

Vicepresidente Ejecutivo

Gerencia de Sectores y Países Gerencia de Finanzas

Gerencia de Operaciones y

Tecnología

Gerencia de Riesgo Institucional

Gerencia de Crédito

Acreeduría Preferencial del BCIE

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Septiembre 2015: “BCIE se beneficia de privilegios e inmunidades similares a los que gozan otros BMD, como la posición de acreedor preferente en el territorio de sus estadosmiembros y la exención de impuestos y aranceles. Fitch asume que los países miembros -aún ante dificultades severas- continuarán respectando esta posición y eximirán a susdeudores del sector privado de las medidas que puedan afectar la transferencia o convertibilidad del servicio de su deuda”.

Junio 2015: “La evaluación de la calidad de prestatarios realizada por Moody’s no sólo toma en consideración las calificaciones soberanas de los prestatarios, sino también laprobabilidad que continuarán otorgando al BCIE su estatus de acreedor “más preferente”. En base a la experiencia histórica, consideramos que lo anterior es altamente probable, másaún dado el rol crucial del BCIE como la principal fuente oficial de financiamiento multilateral para la región.”

Como institución supranacional y en el marco de su ConvenioConstitutivo, al BCIE se le otorga en el territorio de susestados miembros el Estatus de Acreedor Preferente.

Privilegios e Inmunidades

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Como institución supranacional y en el marco de su Convenio Constitutivo, al BCIE se le otorga en el territorio de susestados miembros el Estatus de Acreedor Preferente.

Los bienes y demás activos del BCIE son considerados como propiedad pública internacional y gozan de inmunidad conrespecto a pesquisa, requisición, confiscación, expropiación o cualquiera otra forma de aprehención o enajenaciónforzosa por acción ejecutiva o legislativa.

El BCIE, sus ingresos, bienes y demás activos, lo mismo que las operaciones y transacciones que efectúe de acuerdo a suConvenio Constitutivo, estarán exentos de toda clase de gravámenes tributarios y derechos aduaneros u otros denaturaleza análoga. El Banco estará asimismo exento de toda responsabilidad relacionada con el pago, retención orecaudación de cualquier impuesto, contribución o derecho.

No se impondrán gravámenes ni tributos de ninguna clase sobre las obligaciones o valores que emita o garantice el BCIE,incluyendo dividendos o intereses sobre los mismos, cualquiera que fuere su tenedor.

El BCIE es el BMD dominante en la Región

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A lo largo de los años el BCIE ha consolidado su rol como el Banco Multilateral de Desarrollo con mayor presencia en la región centroamericana.

Esta consolidación se deriva principalmente del Estatus de Acreedor Preferente que los países miembros confieren al BCIE.

1 Incluye Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Costa Rica* Incluye CII & FOMIN,** Incluye IFC & IDA,Fuente: www.iadb.org, www.worldbank.orgBCIE.

Desembolsos Totales 2005-2014: US$28.0 miles de millones

Participación de Bancos Multilaterales de Desarrollo en el total de los Desembolsos hacia Centroamérica1/ durante los

últimos 10 años (2005-2014)

http://www.iadb.org/

http://www.worldbank.org/

Creciente Importancia en la Región

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Desde su creación, el BCIE ha desembolsado más de US$24.4 mil millones a la región centroamericana.

Más del 57% de dichos desembolsos se han realizado durante los últimos 10 años.

En épocas en que otros Bancos Multilaterales de Desarrollo han dejado de desembolsar recursos a algunos de los Países Centroamericanos (Nicaragua,Honduras y Guatemala), el BCIE ha continuado cumpliendo con su mandato; fortaleciendo el estatus de acreedor preferente que le confieren sus paísesmiembros.


Sistema de Integración Centroamericana

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El SICA tiene por objetivo fundamental la realización de laintegración de Centroamérica, para constituirla como Región dePaz, Libertad, Democracia y Desarrollo.

El BCIE es el brazo financiero del Sistema de IntegraciónCentroamericana.

BCIE / Nuevos Socios


Modificaciones al Convenio Constitutivo del BCIE

El 12 de febrero de 2015 la Asamblea de Gobernadores del BCIE aprobó modificaciones al Convenio Constitutivo con el propósito de:

La Asamblea Legislativa de Costa Rica ratificó lasreformas al Convenio Constitutivo del BCIE el 25 deenero de 2016.

Dichas reformas entraron en vigencia el 9 de junio de2016, ya que de conformidad con el literal d) delArtículo 35 del Convenio Constitutivo, las mismasentrarán en vigencia, para todos los socios, tres (3)meses después de la fecha de la comunicación oficial,la cual se efectuó el 8 de marzo de 2016, una vez sepublicada en el Diario Oficial "La Gaceta" de laRepública de Costa Rica, la Ley No.9350 que ratificódichas modificaciones.

A partir del cambio realizado en el Artículo No.2 delConvenio Constitutivo, ahora todos los paísesmiembros del BCIE pueden ser receptores definanciamiento por parte del Banco para atenderprogramas y proyectos.

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Actividad Crediticia, Proyectos Regionales e Iniciativas para la Diversificación de la

Cartera de PréstamosMás de 50 años promoviendo la integración regional

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Aprobaciones y Desembolsos Junio 2016

* Período de 6 meses

* Período de 6 meses

Aprobaciones

Desembolsos

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Operaciones por País y Área de Focalización Junio 2016

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Más de 50 años promoviendo la integración regional

El BCIE ha aprobado US$4,905 millones en proyectos de infraestructura vial en la Región.

El total de kilómetros pavimentados ascendieron a 4,100 kilómetros, lo que representa el 4.2% del total de carreteras.

La ampliación y reconstrucción de más de 6,000 kilómetros, o 6.4% de las carreteras pavimentadas.

Resultados: Integración física regional Transporte más eficiente de bienes y personas

entre los países y ciudades. El aumento de valor en el sector agrícola,

industrial, comercial y turístico.

La aprobación de más de US$3,800 millones para el sector energético.

Aumento de la capacidad instalada por aproximadamente 4,100 MW desde 1970 hasta 2014, que representa más del 45.0% del total de 2014.

Esta capacidad instalada representó más del 30.0% de la potencia total generada.

La financiación a favor del sector energía, se enfocó mayoritariamente en la energía renovable.

La energía renovable financiada por el BCIE produjo un ahorro de US$1,600.0 millones en hidrocarburos importados.

BCIE ha apoyado a los sectores de población másvulnerables a través de las microfinanzas, que lepermiten alcanzar los hogares más necesitados dezonas rurales, promoviendo así el desarrollo social yeconómico en América Central.

BCIE ha financiado más de US$8,686 millones enapoyo a diversos programas de micro, pequeñas ymedianas empresas (MiPYME), mediante préstamoseducativos, municipales, de vivienda social, comercioexterior, los sectores productivos y el fortalecimientodel sector financiero. Mediante los programas para lasMiPYME, la educación y la vivienda social se hanbeneficiado más de 971,000 usuarios finales.

Carreteras Centroamericanas Interconexión Centroamericana

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Programas y Proyectos para el Desarrollo e Integración de Mesoamérica

Programa Centroamericano de Vivienda y Desarrollo de Hábitat Sostenible (VIDHAS)

A través del Programa Centroamericano de Vivienda y Desarrollo de Hábitat Sostenible (VIDHAS), se busca mejorar la calidad de vida de los centroamericanos a través del acceso a vivienda en un entorno urbano apropiado, por medio del financiamiento de intervenciones que fomenten la inclusión social y la reducción de la pobreza, satisfaciendo una demanda social en vivienda y servicios de ciudad.

Mediante el componente de inversión directa, el BCIE ha puesto a disposición de los países miembros fundadores y regionales no fundadores, facilidades de crédito por hasta US$350 millones, distribuidos en hasta US$50 millones por cada país.

Transporte y Facilitación del Comercio:

La Red Internacional de Carreteras Mesoamericanas (RICAM), el Proyecto de Transporte Marítimo (TMCD) y el Sistema Mesoamericano de Transporte Multimodal (STMM) buscan optimizar el transporte de bienes y personas.

La inversión del BCIE es de aproximadamente US$1,287 millones. Los países beneficiarios son: Belice, Guatemala, El Salvador, Honduras y Nicaragua.

Impacto: Más de 500 kilómetros de carreteras. Generación de más de 3,000 puestos de trabajo

permanentes y temporales. El uso diario de estos caminos es de más de 170 mil

personas.

Sistema de Interconexión Eléctrica de los Países de América Central (SIEPAC)

Objetivos principales: (a) apoyar la creación y consolidación del Mercado Eléctrico Regional (MER), mediante la creación y establecimiento de mecanismos legales, institucionales y técnicos, que facilitan la participación del sector privado en el sector energético y (b) establecer las líneas eléctricas de interconexión regional que permitan el intercambio de electricidad entre todos los agentes del MER.

La inversión del BCIE es de aproximadamente US$100.0 millones, lo que representa el 20.0% de la inversión total.

Impacto: La implementación de proyectos regionales que

aumentarán la capacidad instalada en 300MW. Generación de más de 2,000 puestos de trabajo (700

permanentes) durante la fase de construcción.

Vivienda Social

SIEPAC

Red de Carreteras


Diversificación Geográfica de la Cartera de Préstamos: Aprobaciones 2015

Corredor Vial Honda-Puerto Salgar-Girardot (República deColombia)

El proyecto consiste en la rehabilitación y construcción de 190km de carretera de doble calzada e incluye la construcción de32 nuevos puentes y reconstrucción de 26 puentes existentes,con el objetivo de mejorar la conectividad y accesibilidad de laregión Centro-Sur de Colombia. El Proyecto forma parte delPrograma de Cuarta Generación de Concesiones Viales,impulsado por el Gobierno de Colombia, y contenido en el PlanNacional de Desarrollo 2014–2018.

La inversión del BCIE:El monto a financiar asciende a US$136.0 millones.

Línea 2 del Metro de Panamá (República de Panamá)

El objetivo general del Proyecto es poner a disposición unsistema de transporte ágil, eficiente y limpio que contribuirá amejorar la competitividad del país y mejorar la calidad de vidade los habitantes y visitantes de la Ciudad de Panamá,brindándoles un medio de transporte rápido, económico,seguro y confiable.

La inversión del BCIE:El monto a financiar por parte del BCIE asciende a US$200.0millones.

RANC

Programa de Fortalecimiento de las Capacidades de Investigación y Desarrollo (PROFOCAID) (República Argentina)

El Programa consiste en la asignación y transferencia derecursos a instituciones de investigación científica y/oprofesionales en investigación y desarrollo, para la realizaciónde proyectos de investigación con el fin de ampliar la fronteradel conocimiento, de tal forma que permitan un efectomultiplicador exponencial en la competitividad de la regióncentroamericana. Como parte del proyecto, se incluye elotorgamiento de 100 becas a nivel de doctorado para quebeneficiarios centroamericanos estudien en Argentina.

La Inversión del BCIE:El BCIE financiará parcialmente el Programa con un montoaprobado de hasta US$50.0 millones.

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24


Durante el 2015, el BCIE aprobó operaciones por US$406 millones en países regionales no fundadores y extrarregionales, que representan un 22% del totalaprobado en el año.

Dicho nivel de aprobaciones da inicio al proceso de diversificación de cartera establecido como objetivo en el marco de las reformas al Convenio Constitutivodel BCIE.

Para el año 2016 se estima que un 25% (US$466 millones) de las aprobaciones correspondan a socios no fundadores.

Diversificación Geográfica de la Cartera de Préstamos: Aprobaciones 2015

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Estrategia Institucional 2015 - 2019

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Marco de la Estrategia Institucional (2015-2019)

La Estrategia Institucional busca maximizar el impacto de las operaciones del BCIE en:

Desarrollo Económico Sostenible de la Región.

Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible.

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Áreas de Focalización de la Estrategia Institucional (2015-2019)

Infraestructura Productiva Energía

Intermediación Financiera y Finanzas para el Desarrollo

Desarrollo Rural y Medio Ambiente

Desarrollo Humano e Infraestructura Social

Servicios para la Competitividad

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Diversa Gama de Productos y Clientes

Productos

Préstamos

Cofinanciamientos

Préstamos A/B

Garantías

Cartas de Crédito

Líneas de Capital de Trabajo

Líneas de Comercio Exterior

Factoraje para Proveedores

Pre-inversión

Cooperación Técnica

Leasing

Nuestros Clientes

Sector

Público

Sector

Financiero

Sector

Privado

Corporativo

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Objetivos Estratégicos de la Estrategia Institucional (2015-2019)

ÍNDICE:

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Balance General

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Estructura del Balance General

Al 30 de junio de 2016(Millones de US$)

Total US$9,266 millones Total US$9,266 millones

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Estructura del Balance General

9.6% 5.1%10.5%

4.9%7.4%

5.7%

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Cartera de Préstamos

Al 30 de junio 2016

Cartera de Préstamos US$6,115 Millones

6.5%0.5%

Cartera de Préstamos Cartera de Préstamos por País

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Cartera de Préstamos – Distribución por Sector Institucional y Área de Focalización

Cartera de Préstamos por Área de FocalizaciónCartera de Préstamos por Sector Institucional (Millones de US$)

La cartera de préstamos se encuentra principalmente en el sector público; el cual concede al BCIE el estatus de acreedor preferente.

Dentro del sector privado, la cartera pertenece en una mayor proporción al sector financiero con un 55% del total, en línea con la tendencia observada en los últimos 5 años.

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Cartera de Préstamos – Distribución por Sector Institucional

El BCIE continua enfocando su crecimiento en el Sector Público como parte de su estrategia de “Volver a sus Raíces”. Consecuentemente, laexposición al Sector Privado se redujo de un máximo del 44% en 2006 a 21% en Junio 2016.

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Utilidades y Capitalización

Utilidades Consistentes


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Moody’s: “La Utilidad Neta antes de provisiones creció 35% en el año 2015, un crecimiento record observado, alcanzando una utilidad neta porUS$159.5 millones al cierre del año, desde US$102.9 millones el año anterior. Considerando la política del BCIE de capitalizar sus utilidadesretenidas, este resultado contribuirá positivamente en el crecimiento patrimonial.”

39


Sólida Posición Patrimonial

La adecuación de capital es el principal pilar para asegurar la solidez financiera del BCIE.

La Institución posee un estricto requerimiento de adecuación de capital de 35%.

El BCIE a través de su Política de Gestión de Activos y Pasivos requiere del seguimiento de los requerimientos de adecuación de capital

establecidos por Basilea II y III. El ratio correspondiente a junio 2016 alcanzó un 35.4%.

(*)

(*) Basilea I

Como resultado de la implementación del Esquema de Capitalización del BCIEaprobado en 2009, así como de la suscripción adicional de capital por parte dePanamá y República Dominicana, los Pagos de Capital nuevamente son una fuenteimportante del crecimiento patrimonial junto con una creciente generación deutilidades.

A la fecha todos los socios se encuentran al día con sus respectivos pagos de capital.

Incremento en la Participación Accionaria de Panamá y República Dominicana

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Análisis de la Calificación del BCIE

Solicitud de la República de Panamá de incrementar su participación en el capital del BCIE

Como respuesta a las reformas al Convenio Constitutivo, el 14de diciembre de 2015, la República de Panamá solicitóincrementar en US$197.4 millones su participación accionariadentro del capital accionario del BCIE.

Dicha solicitud fue aprobada por la Asamblea de Gobernadoresel 12 de febrero de 2016 mediante Resolución No. AG-3/2016.

Solicitud de la República Dominicana de incrementar su participación en el capital del BCIE

Como respuesta a las reformas al Convenio Constitutivo, el 13de enero de 2016, la República Dominicana solicitó incrementarsu participación accionaria en US$197.4 millones dentro delcapital accionario del BCIE.

Dicha solicitud fue aprobada por la Asamblea de Gobernadoresel 12 de febrero de 2016 mediante resolución No. AG-4/2016.

Los mencionados aumentos de capital, generarán pagos de capital en efectivo por US$98.2 millones a recibirse en el

transcurso de 4 años; superando en US$13.7 millones los pagos de capital en efectivo resultantes del proceso de capitalización

implementado en 2012 (US$84.5 millones).

Total Aportes de CapitalProyectados 2016-2019

US$117.9 millones

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Estructura de Capital

Estructura de Capital al 30 de septiembre de 2016

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Estructura de Capital Proyectada –Suscripción de acciones de Panamá y República Dominicana

Supuestos: Se incluye el incremento de suscripción de acciones de República

Dominicana.

Se considera la transformación de Aportes Especiales del Belice enAcciones Serie B.

Con los incrementos de capital de los países regionales nofundadores, la participación de los países miembrosfundadores pasa de un 64.4% hasta un 59.2%.

Las capitalizaciones de Panamá y la República Dominicanaasí como las reformas aprobadas al Convenio Constitutivofortalecen aún más el “business profile” del BCIE alrobustecer la relación con todos sus socios y diversificar suestructura accionaria.

Estructura de Capital Proyectada

ÍNDICE:

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Riesgo de Liquidez – Portafolio de Inversiones y Cobertura de Liquidez

La Institución se encuentra en cumplimiento de los límites de liquidez establecidos en la normativa internaaplicable, que establece un requerimiento mínimo de activos líquidos, que debe cubrir seis (6) meses deobligaciones del Banco.

El BCIE mantiene además altos niveles de liquidez en relación a sus activos totales.

En línea con los estándar internacionales de gestión se riesgo de liquidez, el BCIE monitorea los Índices deCobertura de Liquidez (LCR - Liquidity Coverage Ratio) y el Índice de Fondeo Estable Neto (NSFR - Net StableFunding Ratio) propuestos por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea. A diciembre 2015, los ratiosmencionados anteriormente resultaron en 2.56x y 1.08x, respectivamente.

Al cierre de junio 2016 la duración efectiva del Portafolio de Inversiones fue de 0.56 años.

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Evolución de la Composición del Pasivo Financiero

Desde hace algunos años la estructura de financiamiento del BCIE ha ido evolucionando gracias a una activa participación en los mercados de capital, lo que refleja la buena percepción que los mercados internacionales tienen acerca del perfil crediticio del BCIE y su madurez como institución.

La estructura de financiamiento del BCIE refleja la preferencia de la institución por fuentes estables de fondeo.


Diversificación de Mercados y Monedas

El BCIE tiene una base de fondeo ampliamente diversificada y mantiene un acceso ininterrumpido a los mercados de capital internacionales.

Al cierre de junio 2016, el Banco ha realizado emisiones de deuda en 19 diferentes monedas y 22 mercados diferentes. (Incorporando la Corona noruega y el Mercado noruego en 2016).

Bonos por Pagar/Distribución por Mercados y Monedas

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Amplia Presencia en los Mercados de Capitales Internacionales

El BCIE ha mantenido un acceso ininterrumpido a los mercados de capital internacionales durante períodos de turbulencia financiera; lo cual refleja la percepción favorable que los mercados tienen acerca de la Institución.

En marzo de 2016, el BCIE amplió el monto de su Programa Notas de Mediano Plazo (MTN) desde US$4,000 millones hasta US$6,000 millones, dada la relevancia de este instrumento como fuente estable de fondeo.

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Fondeo Bilateral/Oficial - Socios para el Desarrollo de Centroamérica

Para cumplir con su misión, el BCIE se ha asociado por más de 50 años con una amplia gama de instituciones, incluyendo gobiernos, bancos de desarrollo y agencias oficiales a fin de canalizar recursos a sectores estratégicos como microfinanzas, energía renovable, infraestructura,

desarrollo rural y educación.

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http://es.wikipedia.org/wiki/Archivo:Flag_of_Mexico.svg

http://es.wikipedia.org/wiki/Archivo:Flag_of_Mexico.svg

http://www.ico.es/web/contenidos/home/home.html

http://www.ico.es/web/contenidos/home/home.html


BCIE: un socio importante para combatir el Cambio Climático en Centroamérica

El BCIE está firmemente comprometido en apoyar las iniciativas de Adaptación y Mitigación al Cambio Climático enla región.

Actualmente el Banco está llevando a cabo el proceso de Acreditación del Green Climate Fund: Receptor de Apoyo Preparatorio del GCF. La decisión de Acreditación se espera en los próximos meses. Fuerte apoyo recibido para la Acreditación por parte de las Autoridades Nacionales Designadas (NDAs) de Centroamérica.

Acreditado por el EU-DEVCO y el Adaptation Fund.

Programas de Adaptación y Mitigación al Cambio Climático administrados por el BCIE: Iniciativa MIPYMES Verdes, con KfW. Programa ARECA de Garantías Parciales de Crédito, con Finlandia, el GEF y el PNUD. Programa CAMBIO fomentando la agricultura de la Biodiversidad, con el GEF y el PNUD.

Miembro del IDFC y entidad informadora de las actividades de Cambio Climático en el informe insignia del Club, denominado “Green Climate Mapping“, desde 2013.

El BCIE dispone de las siguientes ventajas competitivas para apoyar las prioridades de Cambio Climático de la región: Presencia Regional. Experiencia Sectorial. Estrecha relación con los socios. Sólida trayectoria respecto a la movilización de recursos y blending.

49

ÍNDICE:

50








51


Principales Políticas de Gestión de Riesgos

Adecuación de Capital y Apalancamiento:

El límite establecido para la adecuación decapital requiere que el patrimoniorepresente al menos el 35% de los activosponderados por riesgo.

El portafolio de préstamos no puedeexceder 3.5 veces el patrimonio total delBanco (Cartera de Préstamos /Patrimonio)

El apalancamiento máximo no puedeexceder 3 veces el patrimonio total delBanco (Deuda /Patrimonio).

Por Política, el Comité ALCO debe darseguimiento al indicador de adecuación decapital que incorpora los criteriosestablecidos en el marco de los acuerdos deBasilea II y III.

Por Política, el Comité ALCO debe darseguimiento al coeficiente deapalancamiento establecido en el marco delacuerdo de Basilea III.

Principales Políticas de Crédito:

La participación del Banco en el financiamientode Proyectos de Inversión del Sector Privado nodeberá exceder del 40% del costo total delproyecto propuesto durante la vida del préstamo(para proyectos menores a US$25.0 millones o enlos que se demuestre participación o interés delsector público la participación podrá ser igual omenor a 60% del costo total del proyecto).

Para préstamos correspondientes al SectorPrivado Corporativo, las garantías reales querespalden el financiamiento deberán manteneruna cobertura no menor a una vez (100%) delmonto del financiamiento.

La exposición en una sola Empresa o BancoPrivado dentro del grupo no excederá el 5% delpatrimonio del Banco, y la exposición en Grupoeconómico financiero privado totalmenteregulado no deberá exceder el 10%.

Instituciones estatales o mixtas con mayoría departicipación estatal sin garantía soberana nodeberán exceder el 20% del patrimonio del BCIE.

Principales Políticas de Crédito en Exposiciones en Derivados:

Suscripción de CSAs (Credit Support Annexes) con todas lascontrapartes a fin de mitigar la exposición crediticia. En ese sentido,el BCIE ha establecido “thresholds” y “margin calls” (colaterales).Cabe mencionar que durante el año 2015 se firmaron 5 CSAs condiferentes contrapartes.

Se ha eliminado el riesgo de crédito en derivados al requerircolateral diario con las contrapartes del Banco y establecer un“threshold” de 0. Como parte de dicha iniciativa, a partir dediciembre de 2013, un tercero brinda el servicio de administraciónde colateral al BCIE.

Cálculo de posiciones netas con contrapartes bajo acuerdos ISDA.

Todas las contrapartes deben ser aprobadas por el ALCO.

Las contrapartes en contratos de derivados deben poseer grado deinversión. Si una contraparte existente recibe un “downgrade”, no serealizan nuevas operaciones de derivados con ella.

La máxima exposición crediticia con una contraparte de derivados sedetermina de la siguiente forma:

Para contrapartes financieras internacionales: HastaUS$50MM.

Para clientes (Gobierno, IFI o corporativo): Aprobado por elALCO.

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Riesgo de Crédito – Mejorando la Calidad Crediticia

Los préstamos en estado de no-acumulación de intereses son aquellos cuyo atraso en el pago de cuotas de principal o intereses

contractuales supera los 90 días para el caso del Sector Privado y 180 días para préstamos del Sector Público.

Todos los préstamos del sector público se encuentran al día en sus pagos en línea con el Estatus de Acreedor Preferente que le

confieren al BCIE.

La calidad de los activos del BCIE ha mejorado y se encuentra bajo control.

ÍNDICE:

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Indicadores Financieros Claves

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Comparativo con otras Instituciones Multilaterales

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Concepto BCIE Comparación con sus pares

Relevancia de la Institución

Muy importante para sus accionistas regionales. Más importante que el BID y la CAF en Centroamérica.

Calidad de la Cartera de Préstamos

Ha mejorado de forma consistente el Indicador de Calidad de Cartera.

Mayor cobertura de reservas para préstamos.

Indicadores de Deuda Superior y muy diversificada estructura de deuda. Ratios de endeudamiento más bajos que el BID y la CAF.

Patrimonio entre Activos Totales

Sólidos indicadores de capital sin ajustes. En promedio mejor que BID y CAF.

Pagos de CapitalRecibiendo pagos de capital derivados de las suscripciones de capital efectuadas en el marco del proceso de capitalización aprobado en abril de 2009.

La CAF presenta una mayor recurrencia en los aumentos de capital.

UtilidadesSólidos y estables indicadores de rentabilidad; todas las ganancias son capitalizadas.

Mejor relación costo-ingresos, ROE, ROA e IFN en comparación con BID y CAF.

Indicadores de Liquidez Comparable y más estable.Superior que el indicador promedio del BID y más bajo que CAF.

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Evolución de la Calificación de Riesgo

Factores Claves que Respaldan la Calificación:

Fuerte Capitalización

Alta Liquidez

Sólida Calidad de los Activos

Políticas Financieras Conservadoras/ Políticas de Crédito Estrictas

Multilateral / Acreedor Preferente

Fuentes Diversificadas de Fondeo

Apoyo continuo de la comunidad internacional

Apoyo demostrado de los Accionistas

Crecimiento Sostenido

Agencia Calificadora

Rating

PerspectivaÚltima

RevisiónLargo Plazo

Corto Plazo

Moody's* A1 P-1 Estable Jun-15

Fitch A F1 Positiva Sep-16

S&P A A-1 Positiva Jul-16

JCR AA- N/A Estable Mar-16

Calificaciones a la fecha

12 Upgrades en 13 años

* De acuerdo a la Metodología para Supranacionales de Moody’s el rango de calificación del BCIE es: Aa1-Aa3

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Presentación Institucional - BCIE...observados en Latinoamérica fueron del 7.2%, entre tanto en...

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