Presentación de PowerPoint€¦ · 2 1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico 2. Rol e...

Presentación Institucional

Abril 2020

Índice

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1. Centroamérica / Entorno Macroeconómico

2. Rol e Importancia del BCIE

3. Resultados de las Modificaciones al Convenio Constitutivo del BCIE

4. Capital y Utilidades

5. Gestión de Activos y Pasivos

6. Gestión de Riesgos

7. Comparación con otros BMDs – Rating

Guatemala

El Salvador

Costa Rica

Nicaragua

Belice

Honduras

Panamá

Republica Dominicana

3

Centro America: Datos Globales

Datos MacroeconómicosExtensión: 572,563 km2

Población: 60.7 millones Densidad Poblacional: 106.1 personas por km2

Crecimiento Poblacional (2017-2018): 1.41%PIB Regional: US$366.2 mil millonesPIB Per Cápita: US$6,023

✓ La región Centroamericana está conformada porGuatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, CostaRica, Belice, Panamá y República Dominicana.

✓ Centroamérica como región es la Sexta economíamas grande en Latinoamérica.

http://www.secmca.org/simafir.htmlhttp://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2019/01/weodata/index.aspx

BMI search

http://www.secmca.org/simafir.html

http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2019/01/weodata/index.aspx

4

Inflación

(Porcentaje)

Región Centroamericana*: Perspectiva Económica

➢ La estimación de crecimiento económico para el año 2020 en Latinoaméricaes de 1.8%, mientras que la región centroamericana tendría un valorcercano al 3.9%.

➢ Para 2020, se estima una inflación promedio de 6.0% para Latinoamérica,2.7% más alta que la estimación de 3.3% para la región centroamericana.

5

➢ El crecimiento de la deuda del gobierno central es una de las principals preocupacionesde las autoridades de LATAM Y CA

➢ A excepción de El Salvador y Belice, los países centroamericanos exhiben niveles dedeuda por debajo del promedio de LATAM

Región Centroamericana: Perspectiva Económica

Región Centroamericana: Deuda del GC

(Porcentaje del PIB)

Región Centroamericana: Déficit fiscal

(Porcentaje del PIB)

➢ Durante el período 2000-2008, la mayor parte de los países de la regióncentroamericana presentaron un déficit fiscal cercano al observado enLatinoamérica (1.8%)

➢ La posición fiscal de la región centroamericana ha mejorado en los últimos años, amedida que las autoridades continúan aplicando importantes políticas de ajusteAsimismo, se compara favorablemente respecto al promedio de Latinoaméricapara el año 2019 (2.7% vs 4.8%)

Iniciativa Año de Aprobación Beneficios

Acuerdo de libre comercio entre Chile y Centroamérica

Ejecutado Octubre de 1999

Mejora de la integración hemisférica.Mejora de las normas para la promoción de inversiones.Creación de un mercado amplio y seguro para los bienes producidos.

Acuerdo de libre comercio entre Panamáy Centroamérica

Ejecutado Marzo de2002

Mejora de la relación comercial en la Región.Aumento del desarrollo económico y social.

Centroamérica* - Acuerdo de Libre Comercio con EE.UU.(DR-CAFTA)

Ejecutado Mayo de 2004

Mejora de la relación comercial en la Región.Aumento del acceso a los mercados.Alentó una agenda complementaria para la Región Centroamericana.

Acuerdo de libre comercio entre Méxicoy Centroamérica

Ejecutado Noviembre de 2011

Mejora de la competitividad entre América Central y México.Aumento del desarrollo económico y social.Eliminación de las barreras comerciales que por consiguiente facilita el comercio entre América Central y México.

Unión Europea - Acuerdo de Asociación con Centroamérica (AACUE)

Ejecutado Junio de 2012

Mejora de la relación comercial y de cooperación entre las regiones.Aumento del desarrollo social en América Central.

Acuerdo de libre comercio entre Corea y Centroamérica(**)

Ejecutado Febrero de 2018

El 18 de junio de 2015, inició el proceso de negociación, estas concluyeron el 16 de noviembre de 2016 enManagua, Nicaragua. La firma del acuerdo se ejecutó el 21 de febrero de 2018 en Seúl, Corea, mismo quefue ratificado por la Asamblea Nacional de Corea el 02 de agosto de 2019. El referido acuerdo entrará envigencia a partir del 01 de octubre de 2019.

Acuerdo entre Reino Unido y Centroamérica

Firmado Julio 2019 En julio del presente año, se firmo un acuerdo de tratado libre de comercio entre el Reino Unido y la regióncentroamericana, con el objetivo de asegurar las relaciones comerciales entre ambos bloques, frente a lassalida del Reino Unido (BREXIT) de la UE, este incorpora cambios que diferencian el acuerdo vigente entreUE y Centroamérica. 6

*Includes Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Costa Rica and, the Dominican Republic.** Includes Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Costa Rica and Panama.

Región Centroamericana: Acuerdos de Integración Comercial e Iniciativas Regionales

✓ Después de un trabajo sustancial hacia la integración comercial regional en el último medio siglo, Centroamérica ha hecho hincapié en las iniciativasmultilaterales en que se basa la integración:

Índice

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Acerca del BCIE

Misión del BCIE*

El Banco tendrá por objeto promover la integración económica y el desarrolloeconómico y social equilibrado de la región centroamericana, que incluye a lospaíses fundadores y a los países regionales no fundadores, atendiendo yalineándose con los intereses de todos los socios.

*Actualizada el 28 de marzo de 2017 (Resolución DI-25/2017).

Países Miembros

República de Corea

9

ROC (Taiwan)

▪ Banco de desarrollo establecido en Centroamérica, fundado en 1960.

▪ Sede en Tegucigalpa, Honduras.

▪ Miembros Fundadores: ➢ Guatemala➢ El Salvador➢ Honduras➢ Nicaragua ➢ Costa Rica

▪ Miembros Regionales No-Fundadores:➢ República Dominicana (2007)➢ Panamá (2007)➢ Belice (2006) (*)

▪ Miembros Extrarregionales (**):➢ ROC – Taiwán (1992)➢ México (1992)➢ Argentina (1995)➢ Colombia (1997)➢ España (2005)➢ Cuba (2018)➢ Republica de Corea (2019)

Colombia

México

Argentina

España

GuatemalaHonduras

El SalvadorNicaragua

Costa Rica

Belice

Panamá

República Dominicana

Miembros Fundadores

Miembros Extrarregionales

Miembros Regionales No-Fundadores

Cuba

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Países Miembros del Sistema de Integración Centroamericana (SICA)

El SICA tiene por objetivo fundamental la realización de laintegración de Centroamérica, para constituirla como Regiónde Paz, Libertad, Democracia y Desarrollo.

El BCIE es el brazo financiero del Sistema de IntegraciónCentroamericana.

BCIE / Nuevos Socios

Canadá

Rusia

Suecia

Egipto

Bolivia

Georgia

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Gobernabilidad y Estructura Organizacional

Asamblea de Gobernadores

Directorio

Presidente Ejecutivo

Vicepresidente Ejecutivo

Gerencia de Sector Público

Gerencia de Sector Privado

Gerencia de Finanzas

Gerencia de Servicios

Generales y Tecnología

Gerencia de Riesgo

Institucional

Gerencia de Crédito

El BCIE cuenta con 340 empleados ubicadostanto en la sede en Tegucigalpa. Cuenta con 6oficinas regionales (1 Oficina para cadaMiembro Fundador y 1 Oficina en Panamá).En el año 2020 prevé la apertura de 1 oficinaregional adicional, en República Dominicana.

Composición del Directorio

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BCIE es el BMD dominante en la region

Desembolsos Totales 2004-2018: US$43.7 miles de millones

1 Incluye Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Costa Rica* Incluye CII** Incluye IDA y IFCFuente: www.iadb.org, www.worldbank.org, BCIE

Participación de Bancos Multilaterales de Desarrollo en el total de los Desembolsos hacia Centroamérica¹ durante los últimos 15 años (2004-2018)

✓ A lo largo de su trayectoria, el BCIE ha reafirmado su papel como la fuente más importante de financiamiento multilateral para la región, al lograrrespecto al resto de BMD´s que interactúan en Centroamérica, una participación cercana al 50% del total de los desembolsos hacia la misma en losúltimos 15 años (2004-2018).

✓ Esta consolidación se deriva principalmente del Estatus de Acreedor Preferente que los países miembros confieren al BCIE.

✓ El rol del BCIE no es, ni puede ser cumplido fácilmente por otra institución privada o pública doméstica.

http://www.iadb.org/

http://www.worldbank.org/

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Creciente Importancia en la Región

✓ Desde su creación, el BCIE ha desembolsado másde US$29.4 mil millones a la regióncentroamericana.

✓ Más del 53% de dichos desembolsos se hanrealizado durante los últimos 10 años.

✓ En épocas en que otros Bancos Multilaterales deDesarrollo han dejado de desembolsar recursos aalgunos de los Países Centroamericanos(Nicaragua, Honduras y Guatemala), el BCIE hacontinuado cumpliendo con su mandato;fortaleciendo el estatus de acreedor preferenteque le confieren sus países miembros.

✓ En medio de diversos ciclos económicos, el BCIEha cumplido por más de seis décadas con sumandato de política pública, lo cual continuaráen el futuro.

Índice

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Resultados de las Modificaciones al Convenio Constitutivo del BCIE

AA-

Febrero 2015

La Asamblea de Gobernadores del

BCIE aprobó las enmiendas

propuestas a su Acuerdo Constitutivo

Abril 2014

La Asamblea de Gobernadores del BCIE requirió la

formulación de un plan de acción para modificar el

Acuerdo Constitutivo de la Institución

Junio 2016

Las enmiendas al Acuerdo Constitutivo

entran en vigencia

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La Asamblea de Gobernadores del BCIE

aprobó la incrementar la participación de la

República de Panamá y la República Dominicana

por US $ 197.4 millones cada uno, dentro de la

estructura de accionistas del Banco, con una suscripción total de

acciones de US$256.0 millones cada uno.

Feb 2016 Nov 2016

Belice Adquiere estatus de Socio

Regional no Fundador.

Cuba se convierte en socio

Extrarregional por medio de una suscripción de

capital de US$50.0 millones.

Dic 2019Jul 2018 Abril 2020

La República de Corea se convirtió en

miembro no regional del BCIE mediante el

pago de su primera de cuatro cuotas de capital

consecutivas por US$28.1 millones,

cumpliendo así todos los requisitos

establecidos en el Reglamento de

Capitalización del BCIE y su Reglamento para la Admisión de Miembros

No Regionales .

Resultados de las Modificaciones al Convenio Constitutivo del BCIEEventos institucionales recientes

El BCIE autorizo el incremento de

capital de US$5,000 Millones a US$7,000 millones.

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Estructura de Capital

Estructura de Capital al 20 de Abril, 2020

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Resultados de las Modificaciones al Convenio Constitutivo del BCIENuevos Pagos de Capital

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Resultados de las Modificaciones al Convenio Constitutivo del BCIEDiversificación de la Cartera de Préstamos

✓ Durante el 2019, el BCIE aprobó operaciones por US$2,638 millones, de los cuales US$251 millones (10%) corresponden a países regionales no fundadores yextrarregionales.

✓ Para el periodo estratégico de 2020-2024, el banco continua su proceso de diversificación de portafolio que fue establecido como objetivo de los cambios alacuerdo constitutivo.

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Promotor de intervenciones con alto impacto en el Desarrollo(2010-2018)

Áreas de focalización seleccionadas: Beneficiarios en los países miembros fundadores

1,416,398

Usuarios red vial por día

5,435,556

Abonados del servicio de

energía

8,416,887

Salud, educación, agua y

saneamiento

172,850

Mipymeatendidas

3,418,121

Desarrollo rural y medio ambiente

• Empleos

❖ BCIE = 502,828

❖ Región = 3,048,37116.5%

• Km viales

❖BCIE = 2,456.3

❖Región = 4,342.156.6%

• MW

❖BCIE = 1,683.8

❖Región = 5,060.0 33.3%

Indicadores seleccionados: Líneas de Base del BCIE en los países miembros fundadores

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Aprobaciones y Desembolsos| Diciembre 2019

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Operaciones por país y Área de Focalización | Diciembre 2019

Aprobaciones por tipo de Socio

Fundadores 90%

No Fundadores 10%

Desembolsos por tipo de Socio

Fundadores 76%

No Fundadores 24%

Cartera de préstamos: Aprobaciones 2019

Construcción del viaducto y ampliación de la carretera CA01W (tramo Los Chorros) (El Salvador)

La inversión apunta a resolver la congestión vehicular que ocurredurante las horas pico en este tramo de la CarreteraPanamericana CA01W, por el cual se movilizan más de 327,000personas y 58,000 vehículos. La reducción en el tiempo de viajede aproximadamente 35 minutos tendrá un impacto significativoen la calidad de vida de los usuarios. También representa unamejora sustancial para la seguridad de los usuarios conaproximadamente 3000 metros lineales de muros de contención,trabajos de mitigación y 11 pasos elevados para peatones.

Inversión BCIE:

Monto que será financiado del BCIE US$245.8 millones

Programa de mejora al acceso y calidad del estudio(PROMACE) (Argentina)

El proyecto apunta a mejorar 123 centros educativos; construcciónde 14 oficinas administrativas y renovación de 12 oficinas;construcción de 31 espacios para que los estudiantes realicenactividades culturales, deportivas y recreativas y renovación de 12espacios; y construcción de siete laboratorios y renovación de 2laboratorios. Además, se equiparán 230 comedores escolares, seproporcionará conectividad y acceso a internet a 783 institucioneseducativas y se distribuirá equipamiento pedagógico a 29.480docentes.

Inversión BCIE:Monto que será financiado por el BCIE US$67.0 millones

Tren de pasajeros rápido del área metropolitana mayor (Costa Rica)

El proyecto involucra la construcción, equipamiento y puesta enmarcha de un Sistema Eléctrico de Pasajeros de Ferrocarril en elGran Área Metropolitana (GAM). Los principales impactosesperados incluyen beneficios directos para 4.5 millones dehabitantes de GAM (aproximadamente el 34% son mujeres);contratación de 1,000 empleados temporales para actividades deconstrucción; generación de 461 empleos fijos para la etapaoperativa del proyecto, de los cuales al menos el 22% seránocupados por mujeres; generación de 189 empleos temporalesdirectos, de los cuales el 20% estará ocupado por mujeres;reducción de la emisión de dióxido de carbono; alivio de lacongestión vial; y reducción de accidentes de tráfico .

Inversión BCIE:Monto que será financiado por el BCIE es de US$550.0millones

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Proyectos de Integración Económica

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Energía – Proyecto SIEPAC II

El proyecto consiste en el suministro e instalación de unsegundo circuido de transmisión de energía que incluye996.4 Km de líneas de alta tensión en voltaje, logrando elaumento en el tendido eléctrico en la infraestructura delSIEPAC de 1,790.0 Km a 2,786.4 Km, así como la ampliaciónde la capacidad de transmisión de energía eléctrica en300MW adicionales.

Inversión del BCIE:La inversión del BCIE en esta segunda fase del proyectoSIEPAC es por US$ 128.0 millones.

Golfo de Fonseca

Los presidentes de las repúblicas de Honduras, Nicaragua yEl Salvador, solicitaron que el BCIE sea la institución líderpara la elaboración de un Plan Maestro de Proyectos deInversión y Desarrollo Económico de Carácter Trinacionalpara el Golfo de Fonseca. El BCIE ha facilitado unacooperación técnica no reembolsable para financiar laelaboración de los dichos estudios.

Inversión del BCIE:

Actualmente, la inversión del BCIE consiste en unacooperación no reembolsable por US$732.0 miles.

Corredor Seco

El BCIE ha facilitado una cooperación técnica noreembolsable para financiar la elaboración de losdocumentos técnicos y financieros del ProgramaRegional para Incrementar la Resiliencia al CambioClimático en el Corredor Seco Centroamericano yZonas Áridas de la República Dominicana, mismo queserá presentado para financiamiento ante el FondoVerde del Clima (FVC).

Inversión del BCIE:Actualmente, la inversión del BCIE consiste en unacooperación no reembolsable por US$2.8 millones.

Índice

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Balance General

Balance General

27

Balance General al 31 de Diciembre 2019(US$ Millones)

Total US$11,611 Total US$11,611

33.9%

64.2%

1.9%

11.9%

10.08%

47.47%

.95%

29.6%

Balance General

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Total Pasivos Total PatrimonioTotal Activos

7.0%11.6%

6.7%

11.1%

7.7%13.0%

Balance General - Cartera de Prestamos

29

2.9%9.5%

Evolución de la Cartera de Préstamos

Al 31 de Diciembre 2019Cartera de Préstamos por País US$7,704 Millones

Distribución de cartera de prestamos por Sector Institucional y Áreas de Focalización

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✓ La cartera de préstamos se encuentra principalmente en el sector público; el cual concede al BCIE el estatus de acreedor preferente

✓ Dentro del sector privado, la cartera del sector financiero representa un 72% del total, alineado con la tendencia histórica de los últimos 5 años

A Diciembre 2019

Cartera de Préstamos US$7,704 Millones

Cartera de Préstamos por Área de Focalización(%)

Cartera de Préstamos por Sector Institucional(Millones de US$)

31

Utilidades y Capitalización

Utilidades Consistentes

El BCIE, en línea con el principio de

autosostenibilidad institucional, mantiene niveles consistentes de rentabilidad. Todas las

utilidades netas se capitalizan a la reserva

general.

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Sólida Posición Patrimonial

33

✓ La adecuación de capital es el principal pilar para asegurar la solidez financiera del BCIE.

✓ La Institución posee un estricto requerimiento de adecuación de capital de 35%.

✓ El BCIE, en cumplimiento de su política ALM, También monitorea el índice de adecuación de capital establecido por los acuerdos de Basilea II y Basilea III;según su cálculo más reciente, la relación alcanzó el 41.8%

Índice de Adecuación de Capital

Índice

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Utilidades y Capitalización

Riesgo de Liquidez – Portafolio de Inversiones y Cobertura de Liquidez

36

✓ El riesgo de liquidez se mitiga con la Política ALM del BCIE, que requiere mantener unacobertura mínima de activos líquidos de 6 meses de requisitos brutos de efectivo queincluyen desembolsos de préstamos, obligaciones del servicio de la deuda y gastosoperativos.

✓ El BCIE también mantiene un alto nivel de activos líquidos en relación con sus activostotales.

✓ En línea con los estándares internacionales de gestión de riesgos y la Política ALM delBanco, el BCIE supervisa tanto el Índice de Cobertura de Liquidez (LCR) como el Índicede Financiamiento Estable Neto (NSFR) propuesto por Basilea III.

✓ Al 31 de diciembre de 2019, las proporciones antes mencionadas eran de 3.88x y1.25x, respectivamente. A diciembre de 2019, la duración efectiva de la Cartera deinversiones fue de 0,61 años.

Riesgo de Liquidez – Portafolio de Inversiones y Cobertura de Liquidez

37

✓ La calidad de la Cartera de inversiones ha mejorado en los últimos años, del 90% invertido en activos líquidos con A o superior en 2015 al 95% en 2018 y 2019

✓ Asimismo, la composición de la cartera de inversiones por sector también refleja una mejora a medida que aumentan las exposiciones soberanas y supranacionales.

Liquidez por SectorEvolución de la Calidad de Crédito del Portafolio de Inversiones

Estrategia de financiamiento

38

PilaresObjetivo

Acudir a los mercados de capitales internacionales y de

dinero para asegurar que existan los recursos necesarios

para cumplir con las obligaciones y proveer el

financiamiento al menor costo posible para beneficiar a los

países prestatarios.

Instrumentos

Mercados

Vencimientos

Costos

• Diversificación de Plazos• Calce de la duración de los activos y pasivos

• Internacionales• Regionales

• Emisión de Bonos• Préstamos • Programa de Papel Comercial• Certificados de Depósitos

• Eficiencia en Costos con respecto a emisiones en el Mercado Americano en US$

Evolución de Composición del Pasivo Financiero del Banco

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• International• Regional

✓ La estructura de financiamiento del BCIE ha ido evolucionando debido a una participación activa en los mercados de capitales, lo que refleja la buena percepción que tienen los mercados internacionales sobre su perfil crediticio y su vencimiento como institución.

✓ La estructura de financiamiento del BCIE refleja la preferencia de la institución por fuentes de financiamiento estables.

Diversificación de Captaciones

40


Diciembre 2019US$5,531 Millones

Diciembre 2006US$1,200 Millones

Bonos por pagar: Distribución por Mercados y Monedas

✓ El Portafolio de Bonos cuenta con una amplia diversificación de Monedas y Mercados de Capitales a través de los cuales el Banco obtiene su financiamiento, favoreciendo un

ininterrumpido acceso a los Mercados de Capital Internacionales .

✓ Al 31 de Diciembre de 2019, el Banco había realizado emisiones de deuda en 24 diferentes monedas y 23 mercados diferentes.

Liquidez – Financiamiento a Largo Plazo 2019 - 2020

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✓ Durante 2019, el Banco ejecutó siete transacciones en los mercados de capitales por un monto total de US$1,116.3 millones.

✓ El plazo promedio ponderado de estas emisiones alcanzó 4,3 años. El plan de financiación del BCIE para 2020 contempla la emisión de bonos por valor deUS$1,250.0 millones

Resumen de Emisiones Proyectadas 2020Resumen de Colocaciones de Deuda 2019

Emisión benchmark $500

Suiza $200

México $200

Formosa $200

Corea $100

Mercados Regionales $100

Mercados de capital $1,250

Mercado Millones US$Período

(años)

Margen

(Pbs)URUGUAY 50.0 5.0 65.0

SUIZA 200.2 5.0 71.0

MÉXICO 262.3 3.0 21.3

JAPÓN 20.9 10.0 73.0

URUGUAY 50.0 5.0 50.0

MÉXICO 157.9 3.0 11.2

BONO VERDE (ASIA/EUROPA) 375.0 5.0 77.8

Total/Peso Promedio 1,116.30 4.3 52.0

Socios Estratégicos Internacionales

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✓ Para cumplir con su misión, el BCIE se ha asociado por más de 50 años con una amplia gama de instituciones, incluyendo gobiernos, bancos de desarrollo y agencias oficiales a fin de canalizar recursos a sectores estratégicos como microfinanzas, energía renovable, infraestructura, desarrollo rural y educación.

http://www.ico.es/web/contenidos/home/home.html

Declaraciones y compromisos del BCIE sobre el cambio climatico

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Compromiso del BCIE:

1) Abstenerse de financiar proyectos relacionados con la exploracióny extracción del carbon y la generación de energia a base de carbon.

2) Contribuir activamente en: 3) Estructurar y desarrollar instrumentos financieros para

apoyar la mitigación y prevención dle cambio climático. a) Fortalecimiento de economias bajas en carbono. b) Comunidades resilientes al cambio climaticoc) Producción sostenible de alimentos.d) Generación de energia limpia y eficiencia energetica.

Abril 2016 – Declaración para promover y apoyar acciones para financiar la adaptación y mitigación del

cambio climático.

Compromiso del BCIE:

• Apoyar a los paises miembros para lograr los objetivos establecidos enCOP21.

• Promover y apoyar acciones de financiamiento para la adaptación y mitigación del cambio climatico

• Generar e implementar mecanismos que faciliten la adopción de mejores practices con respect al financiamiento del cambio climatico.

La Asamble de Gobernadores del BCIE, como su autoridad del mas alto nivel, emitió dos declaraciones para expresar el compromisodel banco de apoyar la mitigación y adaptación al cambio climatico.

Abril 2019 – Declaración sobre cero emisiones de carbono.

Diversificación de instrumentos financieros para canalizar recursos para Proyectos de cambio climático

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Lineas de Crédito de Socios Acreditación a fondos Globales

El BCIE ha movilizado US$946.0 Millones parafinanciar operaciones de cambio climático dentrodel period 2015-2019

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

2015 2016 2017 2018 2019 2015-2019

1

170 148

191

337

99.2

946

US$

Mill

on

es

Movilización de recursos de socios para proyectos de cambio climático

Justificación de Emisión de Bonos Verdes

El BCIE ha implementado una estrategia centrada en el desarrollo sostenible con compromisosambientales y sociales. Como tal, al considerar la sostenibilidad como un eje estratégicotransversal, el BCIE tiene como objetivo no solo mejorar la calidad de vida de loscentroamericanos, sino también garantizar el desarrollo sostenible del territorio y sus recursos.

Las emisiones de Bonos Verdes del BCIE están destinadas a redirigir los flujos financieros haciasectores estratégicos con fuertes contribuciones a la transición hacia una economía baja encarbono:

• Uso sostenible de la tierra

• Energía Renovable

• Gestión sostenible del agua

• Transporte limpio

El 24 de septiembre de 2019, el Marco de Bonos Verdes del BCIE logró un dictamen favorablede la Segunda Parte (SPO) favorable de la empresa Sustainalytics. Como parte de su conclusión,la firma declaró: Sustainalytics:

"El Marco del BCIE está alineado con la estrategia de Desarrollo Sostenible del Banco y que eluso ambiental y social de las categorías de ingresos avanzará en una serie de Objetivos deDesarrollo Sostenible (ODS) clave". Al adherirse a criterios de elegibilidad sólidos, demostrar unproceso de selección de proyectos estructurado y transparente que garantice la mitigación delos riesgos ambientales y sociales, comprometiéndose a administrar los ingresos de acuerdo conlas prácticas del mercado e informando sobre la asignación y los indicadores cuantitativosrelevantes, Sustainalytics considera que el Bono Verde BCIE El marco es robusto, creíble y estáalineado con los cuatro componentes principales de los Principios de Green Bond 2018 ”.

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BCIE Reafirma su compromiso de promover acciones para financiar la Mitigación del cambio climático: Emisión de Bonos Verdes por $375 Millones en 2019

✓ El 15 de Noviembre de 2019, el BCIE emitió un Bono Verde a 5 años de $ 375 millones atasa flotante “USD Reg S Only”, que cotiza en las bolsas de valores de Luxemburgo y Taipei.

✓ La emisión absorbió una demanda agregada de aproximadamente US$974 millones,equivalente a una suscripción excesiva de 3.2 veces su anuncio original de US$300millones. Dicha demanda fue impulsada por inversores asiáticos (75%) y europeos(25%), incluidos bancos, SSA / bancos centrales, gestores de activos, corredores debolsa y bancos privados, entre otros, lo que resultó en una transacción biendiversificada / de alta calidad.

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Índice

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Principales Políticas de Gestión de Riesgos

48

Adecuación de Capital y Apalancamiento:

✓ El límite establecido para la adecuación decapital requiere que el patrimoniorepresente al menos el 35% de los activosponderados por riesgo.

✓ El portafolio de préstamos no puedeexceder 3.5 veces el patrimonio total delBanco (Cartera de Préstamos /Patrimonio)

✓ El apalancamiento máximo no puedeexceder 3 veces el patrimonio total delBanco (Deuda /Patrimonio).

✓ Por Política, el Comité ALCO debe darseguimiento al indicador de adecuación decapital que incorpora los criteriosestablecidos en el marco de los acuerdos deBasilea II y III.

✓ Por Política, el Comité ALCO debe darseguimiento al coeficiente deapalancamiento establecido en el marco delacuerdo de Basilea III.

Principales Políticas de Crédito:

✓ La participación del Banco en el financiamientode Proyectos de Inversión del Sector Privado nodeberá exceder del 40% del costo total delproyecto propuesto durante la vida del préstamo(para proyectos menores a US$25.0 millones o enlos que se demuestre participación o interés delsector público la participación podrá ser igual omenor a 60% del costo total del proyecto).

✓ Para préstamos correspondientes al SectorPrivado Corporativo, las garantías reales querespalden el financiamiento deberán manteneruna cobertura no menor a una vez (100%) delmonto del financiamiento.

✓ La exposición en una sola Empresa o BancoPrivado dentro del grupo no excederá el 5% delpatrimonio del Banco, y la exposición en Grupoeconómico financiero privado totalmenteregulado no deberá exceder el 10%.

✓ Instituciones estatales o mixtas con mayoría departicipación estatal sin garantía soberana nodeberán exceder el 22% del patrimonio del BCIE.

Principales Políticas de Crédito en Exposiciones en Derivados:

✓ Suscripción de CSAs (Credit Support Annexes) con todas lascontrapartes a fin de mitigar la exposición crediticia. En ese sentido,el BCIE ha establecido “thresholds” y “margin calls” (colaterales).

✓ Se ha eliminado el riesgo de crédito en derivados al requerircolateral diario con las contrapartes del Banco y establecer un“threshold” de 0. Como parte de dicha iniciativa, a partir dediciembre de 2013, un tercero brinda el servicio de administraciónde colateral al BCIE.

✓ Cálculo de posiciones netas con contrapartes bajo acuerdos ISDA.

✓ Todas las contrapartes deben ser aprobadas por el ALCO.

✓ Las contrapartes en contratos de derivados deben poseer grado deinversión. Si una contraparte existente recibe un “downgrade”, no serealizan nuevas operaciones de derivados con ella.

✓ La máxima exposición crediticia con una contraparte de derivados sedetermina de la siguiente forma:

✓ Para contrapartes financieras internacionales: HastaUS$50MM.

✓ Para clientes (Gobierno, IFI o corporativo): Aprobado por elALCO.

Riesgo de Crédito – Mejorando la Calidad Crediticia

✓ La totalidad de los créditos en estado de mora y no acumulación correspondieron aoperaciones del sector privado. La cartera del sector público se encuentra al día en suspagos en línea con el Estatus de Acreedor Preferente que le confieren al BCIE.

✓ Históricamente y debido a su condición de acreedor preferente, la cartera del sectorpúblico del BCIE, no presenta préstamos en mora o en estado de no-acumulación.

✓ La calidad de los activos del BCIE ha alcanzado niveles óptimos históricos y se encuentrabajo control.

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(PCT) Estatus de acreedor preferente y la importancia de las políticas

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Pagos soberanos atrasados del BCIE/ Portafolio de Cuentas por pagar del Sector Público

(2000-2019) El BCIE se ha beneficiado constantemente de su fuerte PCT.

✓ En los últimos 10 años, el BCIE no ha tenia un solo pago atrasado en sudeuda soberana de acuerdo al criterio de S&P, el banco ha alcanzado unacategoría 1 del PCT (Con un ratio de morosidad de 0%). Esto resulto en unaevaluación del PCT del BCIE como “Muy Fuerte”.

✓ Lo anterior tuvo un impacto positivo en relación al perfil de riesgo, quetambién fue evaluado y recibió una mejora de calificación a “Muy fuerte”.

✓ Aun considerando el Escenario/Análisis mas conservativo tomando encuenta pagos atrasados de un día o mas, el balance adeudado de los pagosatrasados del sector publico no excede 0.5% de la exposición total deprestamos al sector publico.

Índice

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Indicadores Financieros Claves

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Mejora de calificación del BCIE S&P de A+ to AA

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✓ El viernes 08 de marzo de 2019, la agencia calificadora Standard & Poor’s (S&P) incrementó en dos (2) escalas la calificación de riesgo del BancoCentroamericano de Integración Económica (BCIE) desde A+ hasta AA; con una perspectiva estable.

✓ La mejora en el rating del BCIE está respaldada por desarrollos clave originados de las reformas a su Convenio Constitutivo que entraron en vigoren el año 2016, mismos que han generado un impacto positivo e inmediato en el perfil financiero y de negocios del Banco; fortaleciendo tambiénsu gobernabilidad institucional, mejorando a su vez los beneficios de los esquemas de cooperación suscritos entre el BCIE e instituciones coreanasen favor de sus países miembros.

✓ De acuerdo al comunicado oficial por parte de la agencia calificadora, la mejora en la calificación de riesgo fue un resultado del sólido estatus deacreedor preferente que los países miembros confieren a la institución, reforzando la posición de capital del BCIE, y el hecho que el Banco halogrado extender su mandato e incrementar su base de miembros por medio de la reciente incorporación de la República de Corea.

✓ S&P recalcó que el hecho que en los últimos 10 años, un período que ellos definen como un ciclo económico, los miembros deudores no hanatrasado sus pago prestamos al Banco, una situación que la agencia calificadora considera sostenible hacia el futuro, a pesar de las presioneseconómicas que algunas países enfrentan.

✓ Con la mejora de la calificación crediticia, el BCIE se consolida como una institución de alto grado de inversión y se posiciona como el mejor riesgode toda América Latina.

Mejora de calificación del BCIE S&P de A+ to AA

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La mejora resulta de la solidez del tratamiento de acreedorpreferente que los socios confieren a la Institución y del hecho queel BCIE ha logrado ampliar su mandato y aumentar su base demiembros por medio de la reciente incorporación de la Repúblicade Corea.

S&P indicó que su evaluación de la relevancia o rol del Banco estárespaldada por desarrollos clave originados por las reformas a suConvenio Constitutivo que entraron en vigor en el año 2016, conel objetivo de mejorar la gobernabilidad de la Institución,aumentar su base de socios y habilitar financiamiento adicional através de la diversificación de su cartera de préstamos y lasinyecciones adicionales de capital.

La calificación incorpora el factor de “soporte extraordinario” através del capital exigible de los socios altamente calificados delBCIE, lo cual generó una mejora en el ratio RAC de S&P.

Lo anterior resulta en un beneficio de 1 notch, generado por elcapital exigible de la República de China (Taiwán) que eleva lacalificación final del Banco desde AA- hasta AA.

Calificaciones de RiesgoCalificaciones a la Fecha

18 upgrades en 18 años

EVOLUCIÓN DE RATING

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Agencia calificadora

Calificación

PerspectivaUltima

revisiónLargo plazo

Corto Plazo

S&P AA A-1+ Estable Sept-19

Moody’s* Aa3 P-1 Estable Sept-19

JCR AA N/A Estable Mar-19

Factores Clave que respaldan la calificación

Alta Liquidez

Fuerte mandato e importancia de políticas

Fuentes de fondeo diversificadas

Sólido tratamiento de acreedor preferente

Fuerte adecuación de capital

Cartera de prestamos de alta calidad crediticia

Soporte Extraordinario de accionistas

La calificación de riesgo del BCIE lo posiciona como el emisor mejor calificado de toda América Latina

* Fuente: S&P y Moody’s56

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