Presentación de Resultados

3T 2017

Destacados 3T 2017o En el tercer trimestre del año, Australis alcanzó un EBIT de USD 24.5 millones.

Resultados por segmento: Salar USD 1.60 y Trucha USD 1.97.

o Refinanciamiento de los pasivos financieros de la Sociedad a cinco años plazo, por un monto que asciende a US$ 100 millones.

o Márgenes de ventas más ajustados respecto del primer semestre, pero aún en niveles muy superiores a años anteriores.

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

Vol. Cosecha (WFE)

-

5,000

10,000

15,000

20,000

Vol. Ventas (WFE)

$ -

$ 10,000

$ 20,000

$ 30,000

$ 40,000

$ 50,000

EBIT (MUSD)

Resultados consolidadoso Precios obtenidos en 3T17 presentan caída pero se

mantienen sobre 2016: USD 6.27 consolidado (-10.9% vs 2T17 y +10.6% vs 3T16).

o En términos acumulados, el costo de venta del Salar disminuyó 12.9% y de la Trucha 10.8% gracias a mejores resultados productivos.

Resultados Trimestre (US$MM) sep 17 sep 16

Ingresos de actividades ordinarias 91,942 101,966Costo de ventas (62,660) (80,717)Margen Operacional 29,282 21,249Costos de distribución (2,355) (1,931)Gastos de administración (2,448) (2,193)EBIT Operacional 24,479 17,125EBITDA (sin ajuste Fair Value) 28,149 20,825

Resultados Acumulados (US$MM) sep 17 sep 16

Ingresos de actividades ordinarias 315,576 257,508Costo de ventas (197,362) (246,791)Margen Operacional 118,214 10,717Costos de distribución (6,830) (7,530)Gastos de administración (6,677) (6,170)EBIT Operacional 104,707 (2,983)EBITDA (sin ajuste Fair Value) 115,775 8,853

Resultados por especie sep 17 sep 16

Ventas (Tons WFE) 47,050 51,932Salar 34,279 31,502Coho 2,998 5,324Trucha 9,772 15,107EBIT Unitario (US$/Kg WFE) 2.23 (0.06)Salar 2.29 0.23Coho 1.11 (0.47)Trucha 2.35 (0.44)

Resultados por trimestre

-$ 14,622

-$ 15,487

$ 3,515

$ 20,825

$ 29,155

$ 45,219

$ 42,407

$ 28,149

-$ 20,000-$ 10,000 $ - $ 10,000 $ 20,000 $ 30,000 $ 40,000 $ 50,000

Dic 15'

Mar 16'

Jun 16'

Sept 16'

Dic 16'

Mar 17'

Jun 17'

Sept 17'

EBITDA TrimestralMUSD

$-

$20,000

$40,000

$60,000

$80,000

$100,000

$120,000

$140,000

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

Ingresos (MUSD) & Ventas (Ton)

Salar Trucha Coho Ingresos

Tone

lada

s MUSD

Balance consolidadoo En los activos, destaca caída de CxC en USD 10.2

millones y valor activos biológicos corrientes en USD 24.4 millones.

o Fuerte amortización de deuda, sumado a rebaja en cuentas por pagar, explica caída en los pasivos.

o Refinanciamiento de la deuda significó un transferencia de obligaciones al largo plazo.

o El patrimonio ha aumentado gracias a los positivos resultados obtenidos los últimos trimestres. La pérdida acumulada ha disminuido USD 63.8 millones en 2017.

Balance Consolidado US$M sep 17 dic 16 Δ%

Activos totales 429,871$ 471,249$ -9%Efectivo 14,251$ 12,851$ 11%Otros activos corrientes 182,152$ 208,819$ -13%Propiedades planta y equipos 97,028$ 90,919$ 7%Otros activos no corrientes 136,440$ 158,660$ -14%

Pasivos totales y Patrimonio 429,871$ 471,249$ -9%Pasivos corrientes 73,428$ 246,018$ -70%Pasivos no corrientes 128,225$ 60,863$ 111%Patrimonio 228,218$ 164,368$ 39%

- 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50

Razón de endeudamiento

Flujo de caja

El saldo final en caja al 30 de septiembre de 2017 fue de USD 14.3 millones.

o Flujo Operacional: USD 24.8 millones.

o Financiamiento: USD 6.0 millones ingresaron líquidos en el proceso de refinanciamiento de pasivos.

o Amortizaciones: USD 6.8 millones en pagos de préstamos bancarios.

o Intereses: USD 1.7 millones por concepto de intereses de deuda.

o CapEX: USD 13.3 millones. Destinados principalmente a la apertura de nuevos centros.

6,922

24,761

6,010 6,8391,692

13,312

1,599 14,251

$-

$5,000

$10,000

$15,000

$20,000

$25,000

$30,000

$35,000

$40,000

Julio - Septiembre 17'

Pérdidas por especieAustralis

Industria

Pérdidas 2017 vs Industria:

* La mortalidad mensual se obtuvo considerando los centros abiertos al cierre de cada mes.

Fuente: Aquabench

Salar Mortalidad Mensual (%)

Trucha Mortalidad Mensual (%)

Coho Mortalidad Mensual (%)

Mortalidad Acumulada (%), ciclos cerradosEspecie Australis Industria

Salar 8.4% 15.1%

Trucha 3.7% 10.5%

Coho 7.7% 10.1%

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

oct-1

5

nov-

15

dic-

15

ene-

16

feb-

16

mar

-16

abr-1

6

may

-16

jun-

16

jul-1

6

ago-

16

sep-

16

oct-1

6

nov-

16

dic-

16

ene-

17

feb-

17

mar

-17

abr-1

7

may

-17

jun-

17

jul-1

7

ago-

17

sep-

17

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

oct-1

5

nov-

15

dic-

15

ene-

16

feb-

16

mar

-16

abr-1

6

may

-16

jun-

16

jul-1

6

ago-

16

sep-

16

oct-1

6

nov-

16

dic-

16

ene-

17

feb-

17

mar

-17

abr-1

7

may

-17

jun-

17

jul-1

7

ago-

17

sep-

17

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

oct-1

5

nov-

15

dic-

15

ene-

16

feb-

16

mar

-16

abr-1

6

may

-16

jun-

16

jul-1

6

ago-

16

sep-

16

oct-1

6

nov-

16

dic-

16

ene-

17

feb-

17

mar

-17

abr-1

7

may

-17

jun-

17

jul-1

7

ago-

17

sep-

17

Indicadores productivos

Fuente: Aquabench

Fuente: Aquabench

5.2

2.0

3.8

4.9

2.4 3.2

5.4

2.7

3.5

-

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

Salar Trucha Coho

Peso CosechaHistórico ASF

14’

14’14’

15’

15’15’

16’

16’16’

0.50

1.00

1.50

2.00

Salar Trucha Coho

FCRbHistórico ASF

14’14’

14’15’

15’15’

16’16’

16’

Peso Cosecha (Kg) 2017Especie Australis Industria

Salar 5.64 4.81

Trucha 3.52 2.93

Coho 3.66 3.25

FCR Biológico 2017Especie Australis Industria

Salar 1.24 1.32

Trucha 1.29 1.29

Coho 1.12 1.16

Siembra & Cosecha histórica

SiembraMiles de Smolt

Cosecha Tons WFE

0

5,000

10,000

15,000

20,000

2013 2014 2015 2016 2017 YTD

Salar Trucha Coho

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

2013 2014 2015 2016 2017 YTD

Salar Trucha Coho

Ventas por regióno Ingresos Totales

USD 315,6 milloneso Volumen Ventas

47,1 toneladas WFEo Volumen Cosecha

49,4 toneladas WFE

Ventas por especieSalar

73%Trucha

21%Coho

6%

EEUU$67,9 MM

22%

Latinoamérica$63,9 MM

20%

Europa$53,9 MM

17% Japón$42,0 MM

13%Asia

$58,8 MM 19%

Chile$29,1 MM

9%

Principales mercados

Fuente: Urner Barry

Salar Fresco Trim-D FOB Miami 3-4 Lb4,65 USD/Lb Retorno Materia Prima 4,17 USD/Kg WFE

Salar Fresco Hon Brasil 10-12 Lb6,07 USD/Kg Retorno Materia Prima 4,58 USD/Kg WFE

Fuente: Salmonex

Trucha Congelada H&G Japón 4-6 Lb950 Yen/Kg Retorno Materia Prima 5,32 USD/Kg WFE

Coho Congelado H&G Japón 4-6 Lb800 Yen/kg Retorno Materia Prima 4,33 USD/Kg WFE

Fuente: Fis Market Fuente: Fis Market* Precios semana 46, 2017.

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

[US$

/ lb

]

Área máx-mín 2006-2015 2016 2015 2017

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00

9.00

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

[US$

/ kg

]

Área máx-mín 2012-2015 2016 2015 2017

200300400500600700800900

1,0001,100

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

[Yen

/ kg

]

Área máx-mín 2007-2015 2016 2015 2017

300

400

500

600

700

800

900

1,000

1,100

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

[Yen

/ kg

]

Área máx-mín 2007-2015 2016 2015 2017

Producción mundial de SalarProducción Mundial Salar 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018e

Noruega 1,183 1,144 1,194 1,234 1,171 1,209 1,295 Chile 364 473 607 610 513 573 619 UK 159 158 172 170 171 169 173 Canada 137 115 101 134 139 137 145 Faroes 70 73 83 75 81 90 95 Otros 81 83 90 97 111 121 123

Total 1,994 2,046 2,247 2,320 2,184 2,299 2,450

∆% Producción Mundial Salar 2012 2013 2014e 2015 2016 2017e 2018eNoruega 17.6% -3.3% 4.4% 3.4% -5.1% 3.2% 7.1%Chile 64.7% 29.9% 28.3% 0.5% -15.9% 11.7% 8.0%UK 2.6% -0.6% 8.9% -1.2% 0.6% -1.2% 2.4%Canada 14.2% -16.1% -12.2% 32.7% 3.7% -1.4% 5.8%Faroes 25.0% 4.3% 13.7% -9.6% 8.0% 11.1% 5.6%Otros 8.0% 2.5% 8.4% 7.8% 14.4% 9.0% 1.7%

Total 22.1% 2.6% 9.8% 3.2% -5.9% 5.3% 6.6%

La oferta mundial se contrajo el 2016 debido a las pérdidas generadas por el bloom de algas en Chile y problemas de Cáligus en Noruega.

Fuente: ABG Sundal Collier

Producción mundial Trucha & Coho

Fuente: ABG Sundal Collier

Producción Mundial Trucha 2012 2013 2014 2015 2016 2017eChile 249 131 127 96 74 78 Noruega 66 67 67 67 75 55 Otros 28 26 21 23 23 24

Total 343 224 215 186 172 157

∆% Producción Mundial Trucha 2012 2013 2014 2015 2016 2017eChile 11.2% -47.4% -3.1% -24.4% -22.9% 5.4%Noruega 13.8% 1.5% 0.0% 0.0% 11.9% -26.7%Otros 27.3% -7.1% -19.2% 9.5% 2.0% 2.0%

Total 12.8% -34.7% -4.0% -13.5% -7.3% -9.0%

Producción Mundial Coho 2012 2013 2014 2015 2016 2017eChile 166 142 149 141 132 158 Otros 26 30 34 34 34 34

Total 192 172 183 175 166 192

∆% Producción Mundial Coho 2012 2013 2014 2015 2016 2017eChile 7.1% -14.5% 5.1% -5.5% -6.4% 19.7%Otros 30.0% 15.4% 13.3% 0.0% 0.0% 0.0%

Total 9.7% -10.4% 6.5% -4.5% -5.1% 15.7% 150

160

170

180

190

200

2012 2013 2014 2015 2016 2017e

Producción Mundial Coho

-

100

200

300

400

2012 2013 2014 2015 2016 2017e

Producción Mundial Trucha

Demanda mundialEsta selección de mercados relevantes muestra un crecimiento de la demanda constante durante los últimos 8 años. La tasa anual de crecimiento es medida en valor, por lo que incluye efecto volumen, precio y crecimiento de la población. En promedio, la demanda anual viene creciendo entre 10-15%.

Consumo anual per cápita (EUR)

SustentabilidadEl objetivo de Australis es mantener su producción certificada 100% bajo el estandar BAP y, adicionalmente, certificartoda la producción proveniente de la Región de Magallanes con el estandar ASC.

100%

37%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

BAP ASC

Producción Certificada2017 YTD

• https://www.bapcertification.org/• https://www.asc-aqua.org/

Presentación de Resultados

3T 2017