Resultados Tercer Trimestre 2017 Octubre 30 de 2017€¦ · Estado de Resultados 3T 2017 2017 3T %...

Grupo Nutresa S. A.Resultados Tercer Trimestre 2017

Octubre 30 de 2017

2

Noticias de Interés

7X

Máximos puntajes a nivel mundial en sector alimentos en:Dimensión económica:

• Salud y nutrición• Materialidad• Gestión de riesgo y crisis• Estrategia de Impuestos

Dimensión Ambiental:• Reporte Ambiental• Empaque

Dimensión Social:• Derechos Humanos

404,7

229,6 238,3

149,2122,3 109,3

77,0

050

100150200250300350400450

CO

P M

ILE

S D

E M

ILL

ON

ES

VENTAS PORUNIDAD DE NEGOCIO

3T - 2017

Ventas ColombiaCOP 1.395,9 mm +1,7%

Miles de millones

Variación porcentual en

volumen (Q) y precios (P)

3

% var. YoY USD mm

% var. YoY COP miles de

millones

Ventas

internacionalesSin Venezuela en 3T 2016

USD 281,1 mm +6,4%

COP 836,4 +7,3%Miles de millones

Alim. al consumidor

13,8

79,6

51,7

82,2

35,2

18,5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

US

D M

ILLO

NE

S

-1,1%

-1,1%

+1,7%-1,8%

+3,6%

Q: -1,1P: +1,9*

+0,5%

+6,0%

+2,7%

-0,5%

+4,4%

Q:-4,0

P:+3,0

Q: +1,3

P: - 0,8

Q:-4,8

P:+3,8

Q:+0,7

P: +0,9

Cárnicos Galletas Chocolates Cafés

Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC

Alim, al consumidor

+25,3%

PastasHelados

Q:-5,7

P:+4,1

Q:+6,6

P: -2,8

* Variación en precios y

volúmenes sin El Corral

+11,6%

Ventas 3T 2017

Colombia e internacionales

(A partir de octubre de 2016, las inversiones

en Venezuela son registradas como

instrumentos financieros)

+36,7%*

• Crecimiento sin Venezuela en 3T 2016

con Venezuela en 3T 2016

USD -1,4%

COP -0,6%

445,9 466,4

391,8

244,6 254,0

177,3

109,3 77,2

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

CO

P M

ILE

S D

E M

ILL

ON

ES


% var. YoY COP miles de millones

VENTAS TOTALES

3T - 2017

Sin Venezuela en 3T 2016

COP 2.232,3 +3,7%

4

Miles de millones

+3,6%

+0,6%

-1,8%

+0,5% +10,6%

+3,6%

Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC PastasAlim. al

consumidorHelados

+9,6%

Ventas 3T 2017

Totales

+1,5 %*


Con Venezuela en 3T 2016: +0,8%

1.203,3

644,6 691,9

443,6351,6

316,6220,2

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

CO

P M

ILE

S D

E M

ILL

ON

ES


3T - 2017

Ventas ColombiaCOP 4.046,0 mm +3,1%

Miles de millones

Variación porcentual en

volumen (Q) y precios (P)

5

% var. YoY USD mm

% var. YoY COP miles de

millones

Ventas

internacionalesSin Venezuela en 3T 2016

USD 797,7 mm +5,8%

COP 2.345,4 +1,6%Miles de millones

Alim. al consumidor

38,1

220,9

126,1

250,7

107,6

53,8

0

50

100

150

200

250

300

US

D M

ILLO

NE

S

-0,1%

+4,9%

+5,6%

-5,4%+3,4%

Q: -2,8P: +5,6*

+4,1%

+3,6%

+2,0%

+3,7%

+2,2%

Q:-2,8

P:+2,7

Q: -3,8

P:+8,2

Q:-2,0

P:+7,1

Q:+5,4

P: +0,2

Cárnicos Galletas Chocolates Cafés

Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC

Alim, al consumidor

+16,6%

PastasHelados

Q:-11,8

P: +7,3

Q:+2,9

P: +0,4

* Variación en precios y

volúmenes sin El Corral

+8,3%

Ventas Acumuladas

Colombia e internacionales

(A partir de octubre de 2016, las inversiones

en Venezuela son registradas como

instrumentos financieros)

+36,0%*


con Venezuela en 3T 2016

USD -2,2%

COP -6,0%

1.315,3 1.294,1

1.062,8

736,9 759,9

509,9

316,6

220,6

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

CO

P M

ILE

S D

E M

ILL

ON

ES


% var. YoY COP miles de millones

VENTAS TOTALES

3T - 2017

Sin Venezuela en 3T 2016

COP 6.391,4 +2,6%

6

Miles de millones

+1,7%

+2,5%

-5,4%

-0,3% +7,8%

+3,4%

Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC PastasAlim. al

consumidorHelados

+4,9%

Ventas Totales Acumuladas

+2,0%*


Con Venezuela en 3T 2016: -0,4%

INTERNACIONALES

36,7%

7

USA

8,4%

REP. DOMINICANA& CARIBE

1,8%

CHILE

8,1%

VENEZUELA

0%

MÉXICO

3,7%

CENTROAMÉRICA

9,4%

COLOMBIA

63,3%

ECUADOR

1,4%

PERÚ2,1%

63,3%COLOMBIA

OTROS PAÍSES1,8%

Ventas por región 2017

# 1 en heladerías en Costa Rica y

Rep. Dominicana

Participación de mercado Colombia: 59,8% -1,4%**

Galletas Chocolates CafésCárnicos

#2 Marcas privadas 7,5% #2 Nestlé 11,8%#3 Mondelez 10,4%

#2 La Muñeca 31,8%(A) #2 Ferrero 8,6%(B) #2 Casa Lúker 25,2%(C) #1 Nestlé 70,8%(D) Frito Lay 25,5%

(A) #2 Águila Roja 26,3%(B) #1 Nestlé 44,1%

TMLUC

(A) #2 Carozzi 35,4%(B) #1 Carozzi 41,5%(C) #1 Nestlé 69,4%(D) #1 Frito Lay 57,9%(E) #1 Mondelez 55,3%

*BIF= Bebidas instantáneas frías** Estas cifras de participación de mercado corresponden a la nueva metodología de Nielsen, por lo tanto las cifras del año base no corresponden exactamente a las reportadas en el S1 de 2016Fuente: Nielsen 12 meses a septiembre de 2017. % participación en valor y variación vs. mismo período año anterior

Helados Pasta

8

53,7%-1,9%

Golosinas de Chocolate

69% (A)

0,5%

Chocol. de mesa63,7% (B)

+0,5%

Modificadores23,8% (C)

-0,6%

Nueces55,1%

-1,0% (D)

Café tostado y

molido (A)

51,6%-2,0%

Café Soluble(B)

40,3%-1.1%

72.3%-1,5%

BIF*62,9% (A)

-1,5%

Pastas

27,6% (B)-0,3%

Café

17,9% (C)+1,3%

Papas

15,2% (D)+1,9%

México BIF*

32,7% (E)-1,0%

Helados

ND 51,3%-0.5%

Alimentos al

consumidor

# 1 en hamburguesas y

parrilla en Colombia

Participación de mercadoColombia + TMLUC

38,7%

14,5%10,5%

7,3%

6,5%

5,2%

4,8%

4,8%

3,9%1,7%

2,1%

Mat. empaqueCafé

Cerdo

Trigo

Cacao

Res

Grasas y aceites

Azúcar

Leche

Composición del costoIndice de Commodites

Grupo Nutresa (ICGN) (2017)

Otros

9

Pollo

La ficha metodológica actualizada del ICGN puede ser consultada en:http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2017-3

Materias primas

9286

107

144

113

95

112

8787

87

74

89

104

119

134

149

164

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2017-3

50,5

62,4 58,6

32,0 30,6

21,3

11,5

6,1

0

10

20

30

40

50

60

70

CO

P M

ILE

S D

E M

ILL

ON

ES

EBITDA

sin Venezuela 3T 2016


MARGEN 12,2%

10

Convenciones:

14,9%

+9,5%

12,0%

-8,3%

11,3%

+17,6%*

13,4%

+4,4%

13,1%

+46,1%

10,5%

-25,4%

12,0%

-19,1%

Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC PastaAlim. al

consumidorHelados

7,9%

-15,3%

EBITDA 3T17


Variación con Venezuela

en 3T 2016: +2,6%

157,8 164,1

153,1

99,8 101,6

64,5

31,6 23,7

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

CO

P M

ILE

S D

E M

ILL

ON

ES

EBITDA

sin Venezuela 3T 2016


MARGEN 12,5%

11

Convenciones:

14,4%

+39,7%

12,6%

-5,2%

12,0%

-7,4%*

12,7%+2,6%

13,5%

+33,6%

10,0%

-25,1%

13,4%

-20,0%

Cárnicos Galletas Chocolates CafésTMLUC PastaAlim. al

consumidorHelados

10,8%

+17,3%

EBITDA Acumulado


Variación con Venezuela

en 3T 2016: 0%

12Para mayor detalle consulte las notas a los estados financieros en:http://www.gruponutresa.com/inversionistas/resultados-y-publicaciones/resultados-trimestrales/#2017-3

Estado de Resultados 3T 2017

2017 3T % Ingresos 2016 3T % Ingresos % Var.

Operaciones continuadas

Ingresos operacionales 2.232.343 2.214.012 0,8%

Costos de ventas (1.236.124) -55,4% (1.279.858) -57,8% -3,4%

Utilidad bruta 996.219 44,6% 934.154 42,2% 6,6%

Gastos de administración (97.458) -4,4% (99.902) -4,5% -2,4%

Gastos de venta (656.668) -29,4% (596.608) -26,9% 10,1%

Gastos de producción (35.038) -1,6% (37.705) -1,7% -7,1%

Diferencia en cambio de activos y pasivos operativos 1.107 0,0% 1.152 0,1% -3,9%

Otros ingresos (egresos) netos operacionales (43) 0,0% 8.885 0,4% -100,5%

Utilidad operativa 208.119 9,3% 209.976 9,5% -0,9%

Ingresos f inancieros 3.436 0,2% 3.061 0,1% 12,3%

Gastos f inancieros (71.811) -3,2% (85.697) -3,9% -16,2%

Diferencia en cambio de activos y pasivos no operativos (10.725) -0,5% 3.685 0,2% N/A

Pérdida por la posición monetaria neta - 0,0% (14.419) -0,7% -100,0%

Participación en asociadas y negocios conjuntos (1.075) 0,0% 1.350 0,1% -179,6%

Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante 127.944 5,7% 117.956 5,3% 8,5%

Impuesto sobre la renta corriente (49.440) -2,2% (37.516) -1,7% 31,8%

Impuesto sobre la renta diferido 11.262 0,5% 2.620 0,1% N/A

Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas 89.766 4,0% 83.060 3,8% 8,1%

Operaciones discontinuadas, después de impuestos (141) 0,0% 55 0,0% N/A

Utilidad neta del ejercicio 89.625 4,0% 83.115 3,8% 7,8%

Participaciones no controladoras 1.046 0,0% 1.122 0,1% -6,8%

Utilidad atribuible a las participaciones controladoras 88.579 4,0% 81.993 3,7% 8,0%

-

EBITDA 273.008 12,2% 266.125 12,0% 2,6%



Estado de Resultados

Acumulado 2017

Enero-

Septiembre

2017

% Ingresos

Enero-

Septiembre

2016

% Ingresos % Var.

Operaciones continuadas

Ingresos operacionales 6.391.409 6.419.295 -0,4%

Costos de ventas (3.569.154) -55,8% (3.679.153) -57,3% -3,0%

Utilidad bruta 2.822.255 44,2% 2.740.142 42,7% 3,0%

Gastos de administración (293.049) -4,6% (293.889) -4,6% -0,3%

Gastos de venta (1.845.163) -28,9% (1.725.263) -26,9% 6,9%

Gastos de producción (101.420) -1,6% (107.009) -1,7% -5,2%

Diferencia en cambio de activos y pasivos operativos 1.330 0,0% 16.938 0,3% -92,1%

Otros ingresos (egresos) netos operacionales 21.549 0,3% 17.441 0,3% 23,6%

Utilidad operativa 605.502 9,5% 648.360 10,1% -6,6%

Ingresos f inancieros 10.280 0,2% 7.708 0,1% 33,4%

Gastos f inancieros (239.784) -3,8% (238.650) -3,7% 0,5%

Dividendos del portafolio 54.321 0,8% 50.494 0,8% 7,6%

Diferencia en cambio de activos y pasivos no operativos (15.534) -0,2% (8.668) -0,1% 79,2%

Pérdida por la posición monetaria neta - 0,0% (32.946) -0,5% -100,0%

Participación en asociadas y negocios conjuntos 141 0,0% 2.154 0,0% -93,5%

Otros ingresos (egresos) netos 3.313 0,1% - - -

Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante 418.239 6,5% 428.452 6,7% -2,4%

Impuesto sobre la renta corriente (119.877) -1,9% (135.723) -2,1% -11,7%

Impuesto sobre la renta diferido 29.939 0,5% 23.579 0,4% 27,0%

Utilidad del ejercicio de operaciones continuadas 328.301 5,1% 316.308 4,9% 3,8%

Operaciones discontinuadas, después de impuestos (1.175) 0,0% (192) 0,0% N/A

Utilidad neta del ejercicio 327.126 5,1% 316.116 4,9% 3,5%

Participaciones no controladoras 2.868 0,0% 3.039 0,0% -5,6%

Utilidad atribuible a las participaciones controladoras 324.258 5,1% 313.077 4,9% 3,6%

EBITDA 800.218 12,5% 800.328 12,5% 0,0%


14

Deuda neta consolidada

* NIIF

993

487399

1.5811.752

2.8082.906

3.0202.893 2.892

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14* Dic-15* Dic-16* Mar-17* Jun-17* Sep-17*

Cif

ras

en

mile

s d

e m

illo

ne

s (C

OP

)Endeudamiento Neto

Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 Dic-14* Dic-15* Dic-16* Mar-17* Jun-17* Sep-17*

Endeudamiento Neto 993 487 399 1.581 1.752 2.808 2.906 3.020 2.893 2.892

Deuda neta / EBITDA 1,85 0,86 0,59 1,90 2,10 2,88 2,82 2,98 2,83 2,81

EBITDA / Intereses 8,60 8,85 12,74 10,38 5,83 4,70 3,52 3,34 3,54 3,94

Intereses / Ventas 1,40% 1,27% 0,99% 1,36% 2,21% 2,61% 3,37% 3,52% 3,35% 3,02%

Para mayor información de resultados

históricos de Grupo Nutresa, puede acceder al

Grupo Nutresa Valuation Kit (GNVK), en el

siguiente vínculo:

http://www.gruponutresa.com/es/content/grupo-

nutresa-valuation-kit-gnvk

Para más información acerca de los ADR nivel 1 de Grupo Nutresa, por favor

comunicarse con The Bank of New York Mellon:

15

Kristen Resch EneaVice President - Head of Broker Solutions NY

BNY Mellon - Depositary Receipts

101 Barclay Street, 22nd Fl

New York, NY 10286

Telephone: + 1 212 815 2213 | Mobile: + 1 646 476 0806

[email protected] | [email protected] | www.bnymellon.com

Catherine Chacón NavarroDirectora de relación con inversionistasTel: (+574) 3258731email: [email protected]

Contacto

http://www.gruponutresa.com/es/content/grupo-nutresa-valuation-kit-gnvk


Estado de situación Financiera

Septiembre 2017 Diciembre 2016 % Var.

ACTIVO

Activo corriente

Efectivo y equivalentes de efectivo 244.514 219.322 11,5%

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 997.236 889.197 12,2%

Inventarios 1.041.736 1.028.417 1,3%

Activos biológicos 85.823 75.677 13,4%

Otros activos corrientes 295.692 246.832 19,8%

Activos no corrientes mantenidos para la venta 40.926 100.330 -59,2%

Total activo corriente 2.705.927 2.559.775 5,7%

Activo no corriente

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 24.864 23.495 5,8%

Activos biológicos 8.823 7.433 18,7%

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 171.711 164.510 4,4%

Otros activos f inancieros no corrientes 4.186.276 3.885.206 7,7%

Propiedades, planta y equipo, neto 3.340.223 3.383.513 -1,3%

Propiedades de inversión 72.352 71.842 0,7%

Plusvalía 2.061.972 2.034.454 1,4%

Otros activos intangibles 1.158.978 1.163.671 -0,4%

Activo por impuesto diferido 380.851 356.994 6,7%

Otros activos no corrientes 97.870 48.661 101,1%

Total activo no corriente 11.503.920 11.139.779 3,3%

TOTAL ACTIVOS 14.209.847 13.699.554 3,7%



Estado de situación Financiera

Septiembre 2017 Diciembre 2016 % Var.

PASIVO

Pasivo corriente

Obligaciones f inancieras 782.255 847.689 -7,7%

Proveedores y cuentas por pagar 866.238 888.840 -2,5%

Impuesto sobre la renta e impuestos por pagar 227.088 163.362 39,0%

Pasivo por beneficios a empleados 200.062 161.592 23,8%

Provisiones corrientes 1.139 2.734 -58,3%

Otros pasivos corrientes 52.321 49.746 5,2%

Total pasivo corriente 2.129.103 2.113.963 0,7%

Pasivos no corriente

Obligaciones f inancieras 2.353.842 2.277.429 3,4%

Proveedores y cuentas por pagar 158 158 0,0%

Pasivo por beneficios a empleados 234.802 216.744 8,3%

Pasivo por impuesto diferido 690.887 705.700 -2,1%

Otros pasivos no corrientes 613 600 2,2%

Total pasivo no corriente 3.280.302 3.200.631 2,5%

TOTAL PASIVO 5.409.405 5.314.594 1,8%

PATRIMONIO

Patrimonio atribuible a las participaciones controladoras 8.760.740 8.346.719 5,0%

Participaciones no controladoras 39.702 38.241 3,8%

TOTAL PATRIMONIO 8.800.442 8.384.960 5,0%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 14.209.847 13.699.554 3,7%


Este documento puede contener declaraciones de revelaciones futuras

relacionadas con Grupo Nutresa S.A. y sus compañías subordinadas, las

cuales han sido realizadas bajo supuestos y estimaciones de la

administración de la compañía. Para una mejor ilustración y toma de

decisiones las cifras consolidadas de Grupo Nutresa S.A. son

administrativas y no contables, por tal razón pueden diferir de las

presentadas a entidades oficiales. Grupo Nutresa S.A. no asume

obligación alguna de actualizar o corregir la información contenida en esta

presentación.

“El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación

sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor”.

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Resultados Tercer Trimestre 2017 Octubre 30 de 2017€¦ · Estado de Resultados 3T 2017 2017 3T %...

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