Panorama América Do Sul - Espanhol - WEB

Mayo 2015

Diogo Canteras, FRICS - Senior PartnerCristiano Vasques, MRICS - Managing DirectorPedro Cypriano - Consulting ManagerFernanda L'Hopital - Associate DirectorMauro Neto - Consulting Analyst

2PANORAMA DE LA HOTELERA SUDAMERICANA 2014 | 2015 | PGINA

Presentacin

Tenemos el placer de presentarles la primera edicin del Panorama de la Hotelera Sudamericana, una nueva publicacin anualde HVS/HotelInvest (en asociacin con STR Global) que presenta y analiza el desempeo del sector en algunos de los principalesmercados de la regin.Cada ao nos dedicaremos a acercarles informacin reciente y confiable, adems de transmitirles los desafos y oportunidadesde los principales mercados hoteleros de Sudamrica. Tenemos la certeza de que un mercado informado y transparente es unmercado ms slido y profesional. Dicho esto, creemos que esta publicacin se tornar cada vez ms una herramientaimprescindible para hoteleros, desarrolladores e inversores, apoyndolos en la formulacin adecuada de sus estrategiascomerciales y de inversin.Finalmente, los invitamos a disfrutar de la lectura del Panorama. En caso que deseen recibir esta publicacin y otras novedadesde HVS/HotelInvest, les sugerimos visiten nuestras pginas de internet (www.hvs.com y www.hotelinvest.com.br).Para cualquier informacin adicional, dudas, comentarios o sugerencias, por favor contactar a Cristiano Vasques:[email protected] / (55 11) 3093-2743.

Nuestra Muestra

La extensa base de datos del Panorama est conformada en su mayora por datos de STR Global y complementada con registrosinternos de HVS, HotelInvest y datos aportados por terceros. Agradecemos a todos los que han contribuido en la realizacin deesta publicacin e invitamos a nuevos hoteles, operadores y asociaciones a compartir sus datos a travs de STR Global parafuturas ediciones.

La informacin aqu presentada fue producida en base al desempeo comercial de 33.803 habitaciones y contiene los principaleshoteles de cada segmento en cada ciudad. Tenemos as la certeza de que los indicadores de evolucin son un excelente reflejo delo que est ocurriendo en el universo de cada mercado.

Nuestras comparaciones anuales utilizan la misma base muestral en toda la serie histrica, salvo cuando existen aperturas ocambios significativos de segmentacin. Nuestro amplio plano muestral es estadsticamente significativo y se presenta en lostextos correspondientes a cada mercado.

3 | PANORAMA DE LA HOTELERA SUDAMERICANA 2014 | 2015PGINA

Retrospectiva 2014

Durante el 2014 el crecimiento global result ms lento que lo esperado y la recuperacin fue dispar en las distintas regionesdel mundo.En sintona con lo sucedido a nivel global, el crecimiento de Sudamrica se desaceler ms de lo previsto, afectadoprincipalmente por los resultados de los pases del sur.Los motivos de dicha desaceleracin fueron principalmente dos: 1) la cada de los precios de las principales materias primas(acompaada de monedas ms dbiles y de un empeoramiento en los trminos de intercambio) que trajo aparejado unareduccin de la inversin de las empresas y del gasto de los hogares en virtud de un sentimiento general de coyuntura menosfavorable, 2) la incertidumbre interna en ciertos pases (Argentina, Brasil, Chile) que impact sobre las principales variableseconmicas.Centrando el anlisis por pas: Argentina experiment un enfriamiento de su economa, basado en una demanda externa y domstica ms dbiles, peorestrminos de intercambio, controles financieros y comerciales, crisis de confianza y distorsiones macro y microeconmicas.Asimismo, estuvo latente durante el ao el desenlace de las demandas de los llamados holdouts. La economa de Brasil se desaceler en el 2014 en virtud de la escasa confianza de los empresarios, la disminucin de la inversin privada y la moderacin del consumo como impulsor del crecimiento. Por el lado de Chile, la situacin se debilit a partir de la desaceleracin de la inversin y la incertidumbre en torno alimpacto de las reformas iniciadas por el gobierno entrante as como por un enfriamiento de la demanda domstica. Per se vio afectado por los retrasos en los proyectos del sector minero y por la debilidad del gasto pblico. El deterioro delas condiciones externas impact sobre la demanda domstica y el nivel de actividad. An as, el crecimiento del PIB del passe ubic por encima del promedio de la regin. El gran destacado fue Colombia, quien lider el crecimiento de la regin, incluso superando los niveles del ao anterior. Lareafirmacin de la continuidad poltica y econmica bajo una nueva administracin del Presidente Santos impactfavorablemente en las expectativas respecto al rumbo del pas.La hotelera de la regin no se mantuvo inmune a esta realidad. Por segundo ao consecutivo los indicadores de las muestrasdel Panorama, a excepcin de Lima y de algunos segmentos de Ro de Janeiro y de San Pablo, presentaron un resultado negativoen ocupacin y tarifa promedio y, consecuentemente, en RevPAR.Las principales razones que explican la baja en ocupacin son la desaceleracin econmica y el incremento de la oferta hotelera.Por el lado de las tarifas, la disminucin fue producto de un mercado ms competitivo, dada la mayor oferta y desaceleracindel ritmo de crecimiento, y el impacto de la devaluacin de las monedas de la regin (en aquellos mercados con mayorpesificacin en moneda local).En el caso de Ro de Janeiro y de San Pablo, cabe destacar, que durante el 2014 se llev a cabo el Mundial de FIFA, lo que afectla performance de los diversos segmentos de diferente manera. En trminos generales, la mayora de los segmentos logrincrementar su tarifa promedio.Si bien la economa de la regin se desaceler durante el 2014 y el desempeo hotelero se vio afectado, la performance actuales positiva en varias de las ciudades analizadas, con tasas de ocupacin prximas al 70%.


Perspectivas 2015

A pesar de la recuperacin de los EE.UU. el crecimiento mundial para el 2015 se ha establecido en un 3,5% (segn el FMI),afectado principalmente por la desaceleracin de China y la lenta recuperacin europea y japonesa. Si bien se continapreviendo una baja en el precio de las materias primas, el 2015 se avizora sin turbulencias financieras.A nivel regional, las perspectivas son modestas. El contexto internacional presenta desafos tales como disminuciones en elprecio de las materias primas, incrementos en los rendimientos en dlares y desaceleracin en el ingreso de capitales. A nivelagregado, se proyecta una alta inflacin y depreciacin de las monedas locales. Para Latinoamrica, el FMI prev un crecimientode un 0,9% para el 2015, sin embargo con comportamientos muy dispares para los distintos pases de la regin, tal cual seexpone a continuacin:

Argentina: en un escenario de bajo crecimiento (+0,5%) y mayor fragilidad financiera, se espera que la inflacin seintensifique y que existan fuertes presiones sobre el tipo de cambio. Si bien la actual dinmica macro de Argentina espreocupante, los mercados estn expectantes a los resultados de las elecciones presidenciales de 2015, y a la posibilidad deun cambio de rgimen en el 2016. Para Brasil, se pronostica una retraccin de alrededor del -1,0%, como consecuencia del rebalanceo macroeconmico encurso, una demanda externa ms dbil y el deterioro de la confianza de consumidores y empresas. Esto estar acompaadode una alta inflacin y devaluacin del tipo de cambio. Esta perspectiva podr alterarse positivamente a medida que sereactive la confianza de los empresarios y se implementen las medidas necesarias para rebalancear la economa. Chile: se espera que la economa avance a paso ms firme en el 2015 (2,7%), impulsada por los estmulos fiscales ymonetarios. Sin embargo, la expectativa por las posibles reformas estructurales planteadas por el gobierno junto amenores precios de las materias primas podran retrasar la recuperacin del pas. Colombia: an afectado por la cada del precio del petrleo se prev un crecimiento dentro de los niveles ms altos de laregin (3,4%), acompaado de una baja inflacin y depreciacin del tipo de cambio. Los grandes proyectos deinfraestructura en marcha podran dinamizar la actividad interna y hacer que Colombia supere las expectativas. Per: se espera que vuelva a retomar el buen camino con un crecimiento del 3,8%, impulsado por una leve recuperacin dela inversin y el gasto pblico, y muy baja inflacin.Con una perspectiva de crecimiento econmico moderado y la existencia de presiones de oferta en algunos mercados, lahotelera de la regin presenta un panorama modesto para el 2015.Sin embargo, algunos aspectos llaman la atencin y pueden indicar posibles oportunidades para futura inversin:Altas tasas de ocupacin en varias ciudades. Devaluacin de las monedas locales y posible efecto positivo en el turismo domstico e internacional. Predominio de hoteles independientes. Posibilidades de compra en mercados con desempeo modesto. Clara presin de demanda en algunos segmentos.

La economa de Brasil se desaceler en el 2014 en virtud de la escasa confianza de los empresarios, la disminucin de la


Argentina - Buenos AiresA la espera de un cambio de rumbo

Desaceleracin econmica en el 2014. Argentinaexperiment en el 2014 una cada en el ritmo de crecimientode su PIB, logrando apenas un incremento de un 0,5%. Estoestuvo acompaado de una fuerte devaluacin de la moneday un escenario de alta inflacin fruto de la financiacin deldficit fiscal a travs de la emisin monetaria, sumndose aesto un irresuelto estado de default.Reversin en la tendencia turstica: crecimiento delnmero de turistas en el 2014. En relacin a la evolucin delturismo en el pas, es destacable y positivo que se hayarevertido la tendencia descendente (del 2012 y del 2013) enel arribo de turistas internacionales. En el 2014 la cifra llega casi 6 millones lo que representa un crecimiento del 13,0%respecto de 2013. El principal emisor de turistas hacia el pasfue Chile (18,9%) seguido muy de cerca por Brasil (18,2%) yUruguay (15,3%). Por su parte, Paraguay experiment del2013 al 2014 un incremento del 35,0%, muy cerca del 30,0%de Uruguay. En la ciudad de Buenos Aires la cifra de turistasinternacionales arribados a sus aeropuertos creci en el2014 un 3,4%, llevando el nmero a 2.467.000.Posible captacin de mayor turismo domstico yregional. Dado que Estados Unidos se ha vuelto ms caro enrelacin al turismo nacional, es esperable un efecto positivosobre el turismo domstico y regional (principalmente delproveniente de Brasil y Chile, principales emisores deturistas hacia Argentina).

ARRIBOS DE TURISTAS EXTRANJEROSPOR PAS DE ORIGEN - 2014

DATOS ECONMICOS - ARGENTINAIndicador 2012 2013 2014

PIB (% yoy) 0.8 2.9 0.5Inflacin (% yoy)* 10.0 10.6 25.2

Tipo de Cambio (US$/ARS)** 4.9 6.5 8.6Deuda Pblica (% PIB) 37.3 40.2 48.6

DATOS DE TURISMO - ARGENTINAIndicador 2012 2013 2014

Arribos de Extranjeros 5.586.903 5.246.000 5.935.300Gasto per cpita (US$) 847.0 794.0 751.0

Arribos de Extranjeros en elAeropuerto de Ezeiza y

Aeroparque Jorge Newbery2.568.201 2.385.171 2.466.700

Fuente: FMI | Goldman Sachs.*Inflacin oficial, IPCNu (yoy, e.o.p.) a partir del 2014. Estimaciones privadassugieren una inflacin considerablemente superior a la oficial, en torno al25-30% anual para el perodo analizado. **Tipo de cambio oficial.

Fuente: INDEC.

Fuente: INDEC.


Segmento Luxury y Upper Upscale Incremento de un 2,0% en ocupacin y retraccin de un 4,0% entarifa promedio en el 2014. Para los resultados presentados en esteestudio, fue considerada una muestra de +7.700 habitaciones.Luxury y Upper Upscale: Reduccin en tarifa promedio yocupacin. El segmento mostr el ltimo ao una disminucin en laocupacin (-3,1%) y en la tarifa promedio diaria (-2,2%), afectadoprincipalmente por una cada en el turismo corporativo y por uncambio en el perfil del visitante, que opta por segmentos de hotelesde inferior categora. Consecuente con la performance sealada, elRevPAR disminuy un 5,2% respecto de 2013.Otros Segmentos: Incremento de ocupacin y cada de tarifapromedio. Los restantes segmentos del mercado mostraron en el2014 un crecimiento en la ocupacin del 4,2% y una cada en la tarifapromedio diaria del 3,9%, lo que mantuvo el RevPAR prcticamenteinalterado (+0,2%). Los hoteles de este grupo lograron captar partede la demanda que antes se inclinaba por propiedades del segmentoLuxury y Upper Upscale. Este incremento en ocupacin se logr enparte a costa de una baja en tarifas promedio superior a la delsegmento Luxury y Upper Upscale.La devaluacin de la moneda local durante el 2014 impactsobre la tarifa promedio. La cada de la tarifa promedio en dlares,adems de por el ajuste por fricciones de oferta y demanda, estuvoinfluenciada por la devaluacin de la moneda local, cercana al 45,0%.Oferta estable: la oferta permaneci sin variaciones significativasdurante el ltimo ao, no slo por las condiciones mencionadaspreviamente sino por el impacto del alto nivel de inflacin sobre losmrgenes de rentabilidad, lo que desalent a potenciales inversores.2015: Ao desafiante para la ciudad. Para el 2015 se prev que elPIB de Argentina presente una contraccin, que la alta inflacin semantenga y que la moneda contine devalundose. En relacin a laocupacin y tarifa se espera una tendencia similar a la del 2014. Sinembargo, existen expectativas favorables relacionadas con laposibilidad de un cambio de gobierno hacia fin de ao y la generacinde condiciones adecuadas para que el turismo y la hotelera enBuenos Aires retomen la senda del crecimiento.

Otros Segmentos

Fuente: STR Global.

Fuente: STR Global.

Fuente: STR Global.

Fuente: STR Global.


Chile - SantiagoOcupacin atractiva y ADR moderada

2014: desaceleracin del crecimiento econmico. El PIBde Chile present un crecimiento del 1,8% en el 2014, lamenor tasa desde el 2009. La tasa de inflacin cerr el aoen un 4,4% - la ms alta en seis aos - debido a una fuertedevaluacin de la moneda local, en parte influenciada por latentativa del gobierno de impulsar la economa con un plande relajamiento de la poltica monetaria. La PresidenteBachelet asumi su segundo mandato con la promesa deuna serie de reformas polticas.Sector turstico retomando el ritmo de crecimiento. ElMundial de FIFA 2014 en Brasil impact sobre los arribostursticos de los pases vecinos. Sin embargo, Chile noresult tan afectado. Los arribos tursticos en el 2014crecieron el 2,7%, tasa bastante superior al 0,6% observadoen el 2013. Santiago fue la ciudad que ms turistas recibi(el 40% del total del pas), dado su dinamismo econmico -que atrae una importante demanda de negocios - la mejoraen la conectividad del Aeropuerto Internacional y laproximidad de diversos atractivos tursticos, como el ValleNevado. El principal emisor de turistas hacia el pas fueArgentina (36,1%) seguido por Brasil (11,1%) y Bolivia(10,8%).La Subsecretaria de Turismo de Chile ha lanzadodiversas campaas con el objetivo de promocionar elpas y atraer ms turistas. Con fuerte presencia en losprincipales eventos internacionales, el foco de las accionesse concentra en los pases vecinos - principales emisores deturistas, con el programa de Escapadas, que consiste enviajes cortos, generalmente de fines de semana, con elobjetivo de mantener la demanda turstica durante todo elao.


DATOS ECONMICOS - CHILEIndicador 2012 2013 2014

PIB (% yoy) 5.5 4.3 1.8Inflacin (% yoy) 3.0 1.9 4.4

Tipo de Cambio (US$/CLP) 480.9 524.1 608.3Deuda Pblica (% PIB) 12.0 12.8 13.9

DATOS DE TURISMO - CHILEIndicador 2012 2013 2014

Arribos de Extranjeros 3.554.279 3.576.204 3.672.803Gasto per cpita (US$) 593.6 596.6 602.0

Arribos de Extranjeros en elAeropuerto Merino Bentez 1.371.417 1.413.197 1.477.678

Fuente: FMI | Goldman Sachs.

Fuente: INE.

Fuente: INE.


Segmento Luxury y Upper Upscale Retraccin de un 2,0% en la tarifa promedio y de un 2,5% enocupacin en el 2014. Para los resultados presentados en eseestudio, fue considerada una muestra de +4.400 habitaciones Luxury,Upper Upscale, Upscale y Upper Midscale.Luxury y Upper Upscale: incremento de oferta y demanda. Latasa de ocupacin sufri una ligera cada de 1 punto porcentual en el2014. La demanda para el segmento revirti la baja del 2013 ypresent una suba en relacin al ao anterior. Al mismo tiempo, laoferta creci en un ritmo superior al crecimiento de la demanda,justificando la disminucin en ocupacin. Este desfasaje,acompaado de una depreciacin de la moneda local, impact sobrela tarifa promedio, la cual se redujo en un 2,0%, que combinada conla baja en la ocupacin gener una diminucin en el RevPAR de un3,8%.Upscale y Upper Midscale: retraccin en tarifa y ocupacin. Elsegmento present en el 2014 una disminucin de 3 puntosporcentuales en la tasa de ocupacin. La demanda para el segmentodisminuy, comparada con el 2013, mientras que la oferta semantuvo relativamente estable, lo que explica la cada en laocupacin. La tarifa promedio sufri una retraccin de un 3,6%,influenciando la variacin negativa del RevPAR de un 7,2%.Para el 2015 las previsiones de crecimiento econmico son msoptimistas que las del 2014. En trminos generales, durante el2014 el mercado se vio afectado por la desaceleracin econmica, elreacomodamiento de la nueva oferta y la devaluacin de la monedalocal. Para el 2015, en relacin a la ocupacin y tarifa, se espera unatendencia similar a la del ao anterior. Dado que el sector presentatasas de ocupacin favorables, a partir del momento que la economamejore sus tasas de crecimiento las tarifas de los hoteles seincrementarn.

Segmento Upscale y Upper Midscale

Fuente: STR Global.

Fuente: STR Global.

Fuente: STR Global.

Fuente: STR Global.


Colombia - BogotBeneficios fiscales y crecimiento econmico

Mayor crecimiento econmico entre los pases de laregin. En el 2014 Colombia present un crecimiento de un4,6%, impulsado principalmente por la industria deconstruccin civil (+9,9%) y el sector de consumo (+5,5%).El sector de comercio, restaurantes y hoteles se expandi enel mismo ritmo que el PIB, +4,6% en relacin al 2013. Lainflacin estuvo en lnea con las metas del gobierno,cerrando el ao en el 2,9%. Con la reeleccin del presidenteSantos, el pas transita un escenario de estabilidad legal ypoltica, que favorece inversiones extranjeras.Mayor turismo corporativo y la situacin cambiariaimpulsan el turismo nacional e internacional. Para loscolombianos, la devaluacin del peso observada en el 2014impulsa el turismo interno en el pas, y Bogot se beneficiacon un mayor arribo de turistas dada su posicin deconectividad geogrfica. En relacin a los extranjeros,Bogot, adems de ser el principal centro para negocios, espunto estratgico de parada - en la ida y/o en el regreso - delos turistas extranjeros que visitan las diversas ciudadescolombianas, lo que genera demanda hotelera para la ciudad.Bogot atraviesa un momento de incremento deinversiones hoteleras, siendo foco de desarrollos tanto deinversores nacionales como internacionales. Los principalesfactores que impulsan los nuevos desarrollos son: laexencin de 30 aos en el impuesto a la renta para hotelesdesarrollados hasta el 31 de Diciembre del 2017, elcrecimiento de la economa, las mejoras observadas en elnivel de seguridad, la estabilidad jurdica y poltica y latendencia de crecimiento en el arribo de turistas.


DATOS ECONMICOS - COLOMBIAIndicador 2012 2013 2014


Tipo de Cambio (US$/COP) 1.777.0 1.927.0 2.392.0Deuda Pblica (% PIB) 32.0 35.7 34.0

DATOS DE TURISMO - COLOMBIAIndicador 2012 2013 2014

Arribos de Extranjeros 1.591.120 1.726.300 1.967.814Gasto per cpita (US$) 1.081.0 1.023.0 1.076.0

Arribos de Extranjeros en elAeropuerto El Dorado 1.085.939 1.216.265 1.372.829


Fuente: Procolombia.

Fuente: Procolombia.


Segmento Luxury y Upper Upscale Cada en tarifa promedio y en ocupacin en el 2014. En elpresente estudio, fue considerada una muestra de +4.500habitaciones. La tarifa promedio en dicha muestra sufri unadisminucin del 8,5%, influenciada principalmente por ladevaluacin cambiaria y el reacomodamiento de la oferta. La tasa deocupacin cay (-2,0%), dado que la demanda no creci en el mismonivel que el crecimiento de la oferta (+4,3%).Luxury y Upper Upscale: incrementos de oferta y demanda. Latasa de ocupacin sufri una cada de 4 puntos porcentuales en el2014. La demanda para el segmento sigue en alza, creciendo un 2,0%en relacin al 2013. Sin embargo, la oferta creci a un ritmo superioral crecimiento de demanda, justificando la disminucin de ocupacin.Este desfasaje de la oferta, acompaado por una devaluacincambiaria, impact sobre la tarifa promedio del segmento la cual seredujo en un 6,0%, y combinada con la baja en la ocupacin generuna diminucin en el RevPAR cercana al 11,0%.Upscale: retraccin en tarifa y ocupacin. El segmento Upscalepresent en el 2014 una ligera disminucin de 2 puntos porcentualesen la tasa de ocupacin. La demanda para el segmento se mantuvoestable, comparada con el 2013, mientras la oferta creci, lo queexplica la cada en la ocupacin. La tarifa promedio sufri unaretraccin del 12,0%, influenciando la variacin negativa del RevPAR(-16,0%).2015: Alto crecimiento econmico. A pesar de la incertidumbrerespecto al precio del petrleo, principal producto del pas, para el2015 las perspectivas econmicas para Colombia continan siendoms optimistas que para el resto de pases de la regin. Su favorableclima de negocios, as como su ubicacin estratgica y oferta hotelerade categora, hacen que Bogot se consolide cada vez ms como unimportante centro de negocios y eventos en la regin.2015: Reacomodamiento de la oferta. Dadas las recientesaperturas y los proyectos hoteleros en construccin, durante el 2015continuar el perodo de reacomodamiento de la oferta, y,consecuentemente, de la performance de los hoteles. Sin embargo,dadas las favorables expectativas de crecimiento econmico, elperodo de recuperacin del desempeo hotelero podra ser rpido.

Segmento Upscale

Fuente: STR Global.

Fuente: STR Global.

Fuente: STR Global.

Fuente: STR Global.


Per - LimaMercado pujante y con presiones de demanda

Per sigue siendo uno de los 3 pases que ms crecen enSudamrica. Aunque el PIB creci un 2,3% en el 2014, elpromedio registrado en los 4 aos anteriores fue dealrededor del 7,0%. La inversin pblica cay cerca del 3,0%en el 2014, siendo el factor que ms contribuy a ladesaceleracin. La moneda local sigue devalundose frenteal dlar, pero la economa del pas tiene gran parte de sucrdito en dlares, disminuyendo el impacto de ladevaluacin. La tasa de inters contina bajando y lainflacin cerr el 2014 en un 3,2%.Lima, como capital y principal centro financiero de Per,presenta un dinamismo econmico que atrae un granporcentaje de turismo al pas. El crecimiento de laeconoma y el dinamismo de la actividad empresarial hangenerado un importante desarrollo de oficinas corporativasen las principales zonas de la ciudad. Con uno de losaeropuertos ms conectados de Sudamrica - con uncrecimiento anual promedio del 10,5% en los arribos deturistas extranjeros en los ltimos 5 aos - Lima recibeturistas extranjeros que se dirigen hacia las diversasciudades de Per, y que la incluyen cada vez ms en susitinerarios.Creacin de la Ventanilla nica de Turismo y eventosfuturos. Ante el dinamismo de la actividad turstica y lasbuenas perspectivas de crecimiento, el gobierno peruanocre en el 2014 una Ventanilla nica de Turismo. Laherramienta, que simplifica los procesos de obtencin delicencias y permisos para el desarrollo de emprendimientostursticos, tiene como objetivo mejorar las condiciones paralos negocios, alentar la inversin y promocionar destinostursticos. Adicionalmente, Lima contina con una serie deinversiones en infraestructura en vsperas de los JuegosPanamericanos de 2019, que atraern una importantedemanda turstica.


DATOS ECONMICOS - PERIndicador 2012 2013 2014


Tipo de Cambio (US$/PEN) 2.5 2.8 3.0Deuda Pblica (% PIB) 21.2 20.0 20.7

DATOS DE TURISMO - PERIndicador 2012 2013 2014

Arribos de Extranjeros 2.528.373 2.742.526 2.824.801Gasto per cpita (US$) 1.281.0 1.281.0 1.282.0

Arribos de Extranjeros en elAeropuerto Jorge Chvez 1.606.264 1.820.431 1.849.194


Fuente: Mincetur.

Fuente: Mincetur.


Segmento Luxury y Upper Upscale Crecimiento de tarifa promedio y ocupacin en el 2014. Para losresultados presentados en ese estudio, fue considerada una muestrade +2.300 habitaciones Luxury y Upper Upscale. Lima presenta losmejores resultados entre las ciudades analizadas. La tarifa promedioen la muestra analizada creci un 5,2%, superando en 2 puntosporcentuales a la inflacin anual observada en el pas. La tasa deocupacin del segmento se expandi en 2 puntos porcentuales -justificado por el aumento de demanda y una oferta relativamenteestable - lo que permiti un incremento de un 8,0% en RevPAR.2015, crecimiento econmico y condiciones favorables para eldesarrollo hotelero. La apuesta de crecimiento de la economa sebasa en una ejecucin ms rpida de los proyectos de inversinpblica, as como en el ajuste de las polticas monetarias y fiscales.Tales ejecuciones, sobre todo las obras de infraestructura, creanpilares favorables para la construccin civil y los desarrolloshoteleros.Panorama alentador para el mercado, tanto en niveles deocupacin como de tarifa promedio. Se espera que la demandacrezca en mayor proporcin que el incremento en la oferta,generando presin en ocupacin y tarifa. A futuro, dos factores queinfluenciarn positivamente la performance del destino son laapertura del Centro de Convenciones hacia fines del 2015 y laampliacin del aeropuerto.Expectativas de crecimiento de la oferta. Durante los prximosaos, la oferta hotelera seguir creciendo motivada por la buenaperformance en los indicadores de ocupacin y tarifa promedio y unademanda turstica creciente.

Fuente: STR Global.

Fuente: STR Global.


Brasil - San Pablo y Ro de JaneiroExcelente desempeo especialmente en hoteles ms sofisticados

Contraccin econmica en el 2014. En el 2014 el PIB deBrasil sufri una cada del 0,1% respecto al 2013. El realevidenci una fuerte devaluacin frente al dlar y la tasa deinflacin continu creciendo, cerrando el ao por encima dela meta del gobierno. La reeleccin de la presidente DilmaRousseff, los casos de corrupcin en el pas y el ambiente deincertidumbre en torno al crecimiento econmico y laestabilizacin poltica impactaron negativamente en elmercado.Crecimiento en la actividad turstica. Si bien los datosoficiales de Turismo en el 2014 an no han sido publicados,las estimaciones para el pas para dicho ao son optimistas,principalmente debido al impacto del Mundial de FIFA.Previo al evento, se estimaba la llegada de 500 mil turistasextranjeros para dicho fin. Sin embargo, de acuerdo alMinisterio de Turismo, los arribos sobrepasaron el milln. Elpas se benefici con la exposicin internacional que elevento le proporcion, y que seguir capitalizando con larealizacin de los Juegos Olmpicos y Paraolmpicos de 2016.Ro de Janeiro y San Pablo: los principales destinos. SanPablo, como sede financiera y mximo contribuyente a laactividad econmica del pas, capta la mayor porcin deturismo corporativo internacional. Contando con elprincipal aeropuerto del pas, la ciudad recibe asimismovisitantes que realizan conexiones hacia otros destinos. Rode Janeiro, dada su relevancia econmica y el hecho decontar con playas y otros atractivos tursticos, capta tantodemanda corporativa como de placer. Cabe destacar queambas ciudades fueron sede de los principales partidos delMundial de FIFA, atrayendo el mayor porcentaje de turistasextranjeros que visitaron el pas durante el evento.


DATOS ECONMICOS - BRASILIndicador 2012 2013 2014

PIB (% yoy) 1.7 2.7 -0.1Inflacin (% yoy) 5.4 6.2 6.3

Tipo de Cambio (US$/BRL) 2.0 2.3 2.7Deuda Pblica (% PIB) 63.5 62.2 65.2

DATOS DE TURISMO - BRASILIndicador 2012 2013 2014

Arribos de Extranjeros 5.676.843 5.813.342 n/dGasto per cpita (US$) 1.162.6 1.152.5 n/d

*Para ms informacin sobre San Pablo, Ro de Janeiro yotras capitales brasileas visite el Panorama de la HoteleraBrasilea disponible en la pgina web de HVS.


Fuente: Mtur | FIPE.

Fuente: Mtur/FIPE.


Ro de Janeiro: Segmento Luxury Incremento de tarifa promedio y RevPAR en el 2014. En elpresente estudio, se consider una muestra de +4.700 habitaciones.La tasa de ocupacin para dicha muestra sufri una disminucin deun 4,1%, influenciada por el aumento de la oferta en un ritmosuperior que el incremento de la demanda. La tarifa promedio creciun 5,7%, resultando en un pequeo crecimiento de RevPAR (1,4%).Luxury: excelente desempeo. El segmento present en el 2014una cada de demanda de un 1,8%, que result en una menorocupacin (-1,8%), dado que no hubo variacin en la oferta. Por otrolado, durante el Mundial de FIFA, los hoteles Luxury fueron los msbeneficiados, consiguiendo aplicar reajustes significativos en lastarifas. En el acumulado del ao, la tarifa promedio creci un 12,9%y el RevPAR un 10,9%.Midscale y Economy: reduccin en ocupacin y tarifa promedio.El segmento Midscale y Economy present una cada en la ocupacin(5,9%), debido principalmente a la apertura de nuevos hoteles.Mientras la oferta estudiada tuvo crecimiento del 15,4%, la demandaevolucion en un ritmo menor (8,6%). Con eso, los hotelerosconsiguieron aplicar un ligero reajuste de tarifa promedio (1,6%) yse evidenci una cada en el RevPAR (4,3%). En el acumulado del ao,se observ que el reajuste de tarifa alcanzado fue posible debido a larealizacin del Mundial de FIFA.2015: Nuevas aperturas, mayor competencia. Para el 2015,podra haber una reduccin de la demanda corporativa y de eventos,principalmente vinculados a la actividad petrolera, que tiene unafuerte participacin en la economa local. Asimismo, habr nuevasaperturas. Slo en el 2015, se han previsto 16 nuevos hoteles, con3.997 habitaciones. De este total, el 70% se concentrar en Barra daTijuca, mercado con perspectivas de sobreoferta, sin embargo conpequeo impacto en el desempeo de los hoteles del centro y de lazona sur de Ro. Eventos Pre-Olmpicos (desde el segundo semestre)y la devaluacin del real, con posible impacto positivo en los viajes deocio en el pas, pueden generar algn movimiento favorable en elmercado de Ro de Janeiro.

Ro de Janeiro: Segmento Midscale y Economy

Fuente: STR Global | HVS | HotelInvest.

Fuente: STR Global | HVS | HotelInvest.

Fuente: HVS | HotelInvest.



San Pablo: Segmento Luxury y Upper Upscale San Pablo: Ligero incremento de ocupacin y tarifa promedio enel 2014. En el presente estudio, se consider una muestra de+10.200 habitaciones. La tasa de ocupacin en dicha muestra semantuvo estable (+0,7%), dado el crecimiento de la demanda(+1,4%) y la estabilizacin de la oferta (+0,7%). La tarifa promediocreci un 1,9% resultando en una evolucin de RevPAR (2,6%).Luxury y Upper Upscale: presin de demanda y excelentedesempeo. El segmento present en el 2014 un crecimiento dedemanda del 2,7%, que result en un aumento del 2,5% en la tasa deocupacin. Durante el Mundial de FIFA, los hoteles Luxury y UpperUpscale consiguieron atender a una demanda ms cualificada ylograr un crecimiento del 7,6% en tarifa promedio. En el acumuladodel ao el RevPAR subi un 10,3%.Upper Midscale y Midscale: segmento estable. El segmentopresent un ligero crecimiento de oferta (1,3%), y la demanda crecien el mismo nivel, estabilizando la ocupacin. La tarifa promediosufri una pequea disminucin del 0,3%, resultando en el mismodecrecimiento de RevPAR (-0,3%).2015: Ao de desafos. Para el 2015 se espera que la demandahotelera se mantenga estable, debido al menor ritmo de crecimientode la economa nacional, as como al impacto de los feriadosnacionales previstos durante el ao. Se proyecta que la tarifapromedio aumente en lnea o incluso por debajo de la inflacin,debido a la presin de las negociaciones corporativas. En cuanto a lanueva oferta, no se prevn aperturas para este ao. San Pablo es elprincipal mercado hotelero del pas y con una menor perspectiva deevolucin de oferta. Cuando la economa retome su ritmo decrecimiento las tarifas y la ocupacin del sector volvern a crecer atasas atractivas.

San Pablo: Segmento Upper Midscale y Midscale

Fuente: STR Global.

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