Manual Velas Japonesas

IG Markets Limited, Manual Velas Japonesas, octubre 2013

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Contenidos

Introducción 2

Tipos de gráficos 2

Propiedades de las Velas Japonesas 3

Principales Tipos de Velas 4

Patrones de dos Velas 6

Patrones con tres Velas 8

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introduCCión

Las Velas Japonesas (o candlesticks), son una modalidad de representación gráfica de los precios. Tienen su origen en el mercado japonés de futuros de arroz en el 1600.

Se atribuye el desarrollo de las Velas Japonesas como fuente de análisis predictivo a Munehisa Honma, un comerciante de arroz de Sakata, Japón, del siglo XVIII, que escribió varias obras relacionadas con la psicología de los mercados.

Sin embargo, el uso de los gráficos de Velas Japonesas no se popularizó en Occidente hasta la década de los noventa del siglo XX.

Hoy en día, los gráficos de Velas Japonesas se han impuesto en el Análisis Técnico del mercado, monopolizando el chartismo en todas sus versiones (figuras, indicadores, osciladores, etc.) Pueden usarse en cualquier horizonte temporal, si bien es en el corto plazo donde encuentran un mayor uso.

tipos de gráfiCos

Los gráficos de precios se pueden configurar de distintas maneras. Antes de que los gráficos de Velas se impusiesen, la evolución de los precios de un determinado activo cotizado se plasmaba a través de líneas, que unían los precios del subyacente al cierre de un período concreto.

De esta forma, para graficar la evolución de los precios de un activo durante un año, se tomaban los precios al cierre de todos los días del año, y se unían mediante una línea que permitía visualizar la tendencia en cada momento.

También podían utilizarse otros instrumentos para graficar los precios, como puntos, histogramas, montañas, etc., y en lugar de unir los precios de cierre, también podían unirse los precios de apertura, los máximos o los mínimos de cada período.

Más adelante, empezaron a utilizarse los gráficos de barras, que incorporaban una ventaja fundamental: no sólo representaban un dato del movimiento del mercado en un período (el cierre, por defecto), sino que ofrecían mucha más información, al graficar también los datos de apertura, máximo y mínimo. De esta forma, el movimiento del mercado quedaba recogido con mucha mayor precisión.

Las Velas Japonesas, al igual que las barras, también ofrecen puntos adicionales de información (apertura, máximo, mínimo, cierre), además de ofrecer colores diferentes en función de que la apertura quede por encima o por debajo del nivel de cierre.

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propiedades de las Velas Japonesas

La proliferación de los gráficos de Velas Japonesas ha provocado la aparición de muchos estudios, investigaciones y obras en relación a la información que suministran, y su capacidad para predecir movimientos futuros en función de su forma concreta.

Supongamos que estamos ante un gráfico diario del Ibex 35, en el que cada Vela representa la evolución del precio en una sesión concreta.

1. El color de la Vela desvela si el precio ha subido o bajado durante la sesión. Se considera que la sesión ha sido alcista, si el precio de cierre está por encima del de apertura. Si el precio de cierre queda por encima del de apertura, pero por debajo del cierre del período anterior, la Vela tendrá un color alcista, pese a que la cotización del activo habrá bajado respecto al último día de negociación.

2. El precio de apertura. En el caso del Ibex 35, recogerá la cotización del índice a las 09:00 de la mañana. Si la Vela es alcista, la apertura será la base del cuerpo de la misma. Si la Vela es bajista, la apertura será el nivel más elevado de su cuerpo.

3. El precio de cierre, por su parte, será el que marque el selectivo a las 17:35, tras la subasta de cierre. El recorrido del índice entre la apertura y el cierre constituye el cuerpo de la vela.

4. El máximo de la sesión. Señalado por el extremo de una mecha superior.

5. El mínimo de la sesión. Recogido en el extremo de la mecha inferior.

Máximo >

Cierre >

Apertura >

Mínimo >

Máximo >

Apertura >

Cierre >

Mínimo >

Existen multitud de tipos de Velas Japonesas.

En función del cuerpo, de las mechas y de la relación entre ambos elementos, se generan patrones potenciales de trading que pueden ser aprovechados para predecir futuros movimientos del mercado.

Otro elemento trascendental es el contexto en donde aparece una vela determinada (la tendencia de fondo), y la secuencia previa de velas.

También podemos tener en cuenta el volumen asociado a una determinada vela, que reforzará el patrón potencial de la misma (inversión o continuación de la tendencia) si es elevado.

En general, las velas con cuerpos grandes y mechas cortas señalan fortaleza y continuidad de la tendencia.

Las velas con cuerpos pequeños y mechas largas suponen una señal de debilidad de la tendencia o indecisión.

La lógica que subyace en este axioma es la siguiente. Un cuerpo grande indica un movimiento de muchos puntos básicos en una sesión determinada, hecho que suele ser colateral a un acontecimiento de gran importancia en la cotización de un activo.

Si además las mechas son cortas, quiere decir que los valores máximo y mínimo están próximos a los niveles de apertura y cierre, por lo que el movimiento no ha sido errático, sino lineal en un sentido determinado.

Por el contrario, la existencia de largas mechas indica que durante la sesión ha existido un cambio importante en el comportamiento del activo, que ha ocasionado que el precio de cierre quede lejos de los máximos o mínimos alcanzados.

Un cuerpo pequeño señala que los niveles de apertura y de cierre han quedado cercanos, indicando movimientos de rango limitado.

La acumulación de velas con las mismas propiedades refuerza el patrón que indican (cambio o continuidad). Los patrones constituidos por dos y tres velas tienen más solidez que los generados por velas aisladas.

Con todo, las Velas Japonesas no deben ser entendidas como un dogma o una metodología científica. Al igual que cualquier otra metodología de Análisis Técnico, las Velas Japonesas no son infalibles y su carácter predictivo es relativo y limitado, pudiendo aparecer velas de continuación justo en un cambio de tendencia, y viceversa.

El inversor o trader deberá hacer una valoración de elementos colaterales a la aparición de una vela con propiedades determinadas, y considerar la posibilidad de que el movimiento potencial que indica la vela (o el conjunto de velas analizado) no termine de materializarse.

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prinCipales tipos de Velas

Marubozu

Los marubozu son uno de los tipos de velas más característico. Se trata de velas carentes de mecha alguna, que están formadas sólo por el cuerpo. El máximo y el mínimo coinciden por tanto con los niveles de apertura y cierre.

Este tipo de velas pone de manifiesto la fortaleza y la continuidad de la tendencia. Cuanto mayor sea su cuerpo, mayor proyección de la tendencia.

Marubozu alcista

Marubozu bajista

Marubozu de cierre

Sólo tienen una mecha. Un marubozu de cierre alcista tendrá una mecha inferior, alcanzándose el nivel máximo justo al cierre del período. Un marubozu de cierre bajista, por su parte, tendrá sólo una mecha superior, coincidiendo el mínimo con el cierre.

Tienen las mismas propiedades que los marubozu originales: señal de fortaleza y aceleración de la tendencia.

Marubozu de cierre alcista

Marubozu de cierre bajista

Karakasas y Peonzas

En este tipo de velas, las mechas tienen una longitud superior a los cuerpos. Los máximos y los mínimos de la sesión están muy alejados de los niveles de apertura o cierre, mostrando indecisión, al existir un recorrido del precio sin rumbo fijo durante la sesión.

En las peonzas, la mecha superior e inferior tienen la misma longitud. Las karakasas tienen mechas inferiores y superiores de distinta longitud.

Si aparecen después de una larga secuencia de velas alcistas o bajistas (tras una clara tendencia previa), pueden indicar un posible cambio de tendencia. Esta característica es más propia de los techos que de los suelos de mercado (tras tendencias alcistas). En este caso, cuanto más larga sea la mecha superior, y más distancia haya entre el la mecha superior y el cierre, más posibilidades de reversión existen.

Peonza

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prinCipales tipos de Velas (ContinuaCión)

Dojis

Uno de los tipos de velas más significativo. Comparten características con las peonzas y las karakasas, pero en los dojis no existe cuerpo alguno, y toda la vela está formada por las mechas.

Existen distintas clases de dojis, con mayor sesgo de reversión alcista, reversión bajista o indefinición/lateralidad.

Doji alcista y bajista

Doji neutral

Martillos y Vuelo de Dragón

En estas velas, existe una sola mecha inferior. Por tanto, el cierre coincide con los máximos de la sesión.

El vuelo de dragón es una mezcla entre el martillo y el doji, al no existir cuerpo, sólo mecha inferior (apertura, cierre y máximo coinciden).

Son velas de reversión de la tendencia cuando aparecen tras una tendencia bajista. También indican el posible fin de una tendencia alcista, que dé paso a un movimiento errático o lateral. Cuanto más larga sea la mecha inferior, más posibilidades de reversión existen.

Martillos

Vuelo de dragón

Martillo Invertido y Lápida

Estas velas tienen la misma lógica que los martillos y los vuelo de dragón, pero en un sentido inverso. Existe una sola mecha superior (martillo invertido) y además no existe cuerpo (lápida).

Son velas de reversión de la tendencia cuando aparecen tras una tendencia alcista (señal reforzada cuanto más larga sea la mecha superior), o indican el posible fin de una tendencia bajista.

Martillo invertido

Lápida

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patrones de dos Velas

Envolvente bajista y alcista

El patrón envolvente bajista se produce tras una tendencia alcista, formada por una secuencia de velas con cierres ascendentes. De pronto, aparece una vela bajista con un cuerpo que abarca a la última vela alcista. Las mechas no son relevantes, solo los cuerpos (sensiblemente mayor el de la vela de signo contrario).

El patrón envolvente alcista se forma con una vela alcista cuyo cuerpo abarca a la última vela bajista tras una tendencia de caídas en los precios de cierre.

Estas formaciones están entre las más comunes y efectivas.

Existen algunas circunstancias particulares que refuerzan este tipo de patrón.

Si la vela envolvente tiene mayor volumen que las precedentes, la señal de reversión queda reforzada.

A mayor diferencia en el tamaño de los cuerpos de las dos velas, mayor fuerza de la señal de inversión.

Si el gráfico muestra alta volatilidad y cambios rápidos, la envolvente queda reforzada.

Si la vela evolvente de signo contrario no sólo abarca a la última vela de la tendencia previa, sino también a las anteriores, el patrón queda reforzado.

Envolvente alcista

Envolvente bajista

Pauta Penetrante y Nube Oscura

Se trata de patrones similares a las envolventes (la pauta penetrante es parecida a la envolvente alcista; la nube oscura, a la envolvente bajista), pero menos potentes.

En este caso, al final de una tendencia definida, aparece una vela de signo contrario cuyo cuerpo no envuelve completamente a la última vela de la tendencia previa.

Cuanto más larga sea la vela de signo contrario, y más parte del cuerpo de la última vela de la tendencia envuelva, más posibilidades de inversión y giro.

Pauta penetrante

Nube oscura

Haramis

Los haramis alcistas y bajistas son también patrones de inversión, que guardan similitud con las envolventes, las pautas penetrantes y las nubes oscuras.

Aparecen tras una tendencia definida, pero, al contrario que en las envolventes, en los haramis es la última vela de la tendencia la que tiene un cuerpo mayor que la vela de giro potencial, que puede ser un doji, peonza o karakasa, y puede ser del mismo signo que la vela previa y mayor, o de signo contrario.

En cualquier caso, cuanto más desiguales sean los cuerpos de las dos velas que constituyen el harami, más posibilidades de inversión de la tendencia.

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Harami alcista

Harami bajista

Ventanas

Las ventanas son patrones extraños, cuyo uso principal es el de constituir posibles niveles de soporte y resistencia.

Se constituyen mediante dos velas de cualquier tipo, cuyos cuerpos están separados por un gap.

Tras el gap, continua el movimiento de mercado, cuya tendencia no cabe preverse. Pero dicho gap constituye un nivel difícil de ser traspasado.

Ventana

Ventana

Patadas

Este tipo de patrón resulta bastante infrecuente, y el movimiento potencial que atesora es la lateralidad o indefinición. Se constituye por dos velas de signo distinto, y cuerpos parecidos, que aparecen seguidas. Cuanto menores sean las mechas de las dos velas, más reforzado queda el patrón de indefinición.

Patada

patrones de dos Velas (ContinuaCión)

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patrones Con tres Velas

Estrella del amanecer y del anochecer

Las estrellas son las formaciones de vuelta más célebres. Se generan combinando las propiedades de los patrones de giro con dos velas, y las velas especiales de indefinición o cambio con cuerpo pequeño o inexistente.

Se forman tras una tendencia previa. La primera vela del patrón (alcista si la tendencia previa es alcista, bajista en caso contrario) tiene un cuerpo más grande que la segunda vela, que puede ser un doji, peonza, karakasa o martillo, del mismo signo que la vela anterior (grande), o de signo contrario.

La tercera vela sí tiene que ser de signo contrario a la primera, y tener un cuerpo mayor que la segunda.

Puede haber un gap entre la primera y la segunda vela, lo que aumenta las posibilidades de atisbar un cambio de la tendencia.

Estrella del anochecer

Estrella del amanecer

Tres velas del mismo signo

Este tipo de patrón también predice un cambio en la tendencia, y por lo tanto, se produce al final de una tendencia definida. Si se considera las tres velas que lo forman, tiene aspecto de suelo o techo redondeado.

De esta forma, tras una tendencia alcista, aparecen tres velas bajistas (pueden tambien ser dojis, peonzas, karakasas o martillos), que apenas provocan una caída real en el precio del activo, de tal forma que el cierre de la tercera vela bajista no queda demasiado distante del cierre de la última vela alcista. Misma lógica, pero a la inversa, tras una tendencia bajista.

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