FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

Carrera de Administración

LA RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL Y RENTABILIDAD DE LAS EMPRESAS MINERAS

LISTADAS EN LA BOLSA DE VALORES DE LIMA AÑOS 2010 – 2017

Tesis para optar el Título Profesional de Licenciado en

Administración

ALEJANDRO MANUEL MILLER ALBINO

CARLOS ALBERTO PACHAS ESCOBAR

Asesor:

Dr. Walter Saúl Apaza Mendoza

Lima – Perú

2019

LA RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL Y

RENTABILIDAD DE LAS EMPRESAS MINERAS LISTADAS EN LA

BOLSA DE VALORES DE LIMA

AÑOS 2010 - 2017

1

Dedicatoria

A Dios por darme la vida.

A mi madre por su infinito amor y el motor para seguir adelante.

A mi familia por ser el soporte que me permitió estar hoy aquí

A mis profesores por brindarme la educación que poseo ahora.

Alejandro Manuel Miller Albino

A Dios, por darme la vida y llenarme de bendiciones.

A mis padres, por ser los grandes promotores de mis sueños,

por siempre confiar y creer en mí y en mis expectativas.

A Guadalupe, por ser un apoyo incondicional en mi vida,

por ser la felicidad encajada en una sola persona.

Carlos Alberto Pachas Escobar

2

Agradecimiento

Este espacio es propicio para dar nuestro agradecimiento a todas las personas que

colaboraron durante el desarrollo de la presente investigación; no obstante, conscientes

de la posibilidad de omitir a varios de ellos, ofrecemos nuestras disculpas anticipadas a

quienes por motivos involuntarios no mencionamos a continuación.

Nuestro más profundo agradecimiento al Dr. Walter Saul Apaza Mendoza, asesor de

nuestra investigación, su apoyo brindado ha sido esencial desde el inicio hasta la

culminación de este proyecto; gracias a sus aportes y comentarios realizados hicieron

posible la culminación de este.

Nuestro más sincero agradecimiento al Dr. Salvador Vicente Monaca Mónaca Ormeño,

profesor de la Universidad San Ignacio de Loyola, quien nos apoyó desde un inicio en el

plan de tesis, sus conocimientos, aporte y dedicación con nuestro proyecto, fue de mucha

importancia para encaminarnos en el desarrollo de la tesis.

3

Resumen

La disminución en la rentabilidad del sector minero en el país es realmente preocupante,

en el 2015 las exportaciones mineras se vieron disminuidas un 7.76% en comparación al

año anterior, de la misma forma, las empresas mineras presentaron un importante declive

en la rentabilidad obtenida para ese mismo año; sin embargo, en el 2016 y 2017

empezaron a generar retornos positivos nuevamente.

No obstante, más allá del impacto que pudieran producir los precios de los commodities,

las mineras descuidan factores que repercuten en la rentabilidad de las mismas, como

por ejemplo, la responsabilidad social empresarial. Esto produjo un sustancial incremento

en el número de conflictos sociales mineros del país en los últimos años, así como

también una mayor presencia de accidentes laborales e índices de accidentabilidad

elevados.

Independientemente cada uno de estos factores, tiene una cierta influencia con la

rentabilidad; los conflictos sociales por su parte, hace que se generen problemas al

trabajar en los yacimientos mineros, los cuales retrasan e inclusive prohíben el trabajo

extractivo. De la misma manera, los accidentes laborales y los índices de accidentabilidad

ocasionan costos elevados para las mineras, al contar con una mayor cantidad de

jornadas laborales perdidas, que reduce la productividad de la mina y a su vez genera

sobrecostos al indemnizar a las familias de los trabajadores afectados.

En este contexto, la tesis se realizó con el objetivo de establecer cómo la responsabilidad

social empresarial se relaciona con la rentabilidad de las empresas mineras listadas en la

Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017.

Palabras Claves: Rentabilidad, Minera, Inversión, Responsabilidad Social, Accidentes

Laborales, Conflictos Sociales, Gravedad.

4

Abstract The decrease in the profitability of the mining sector in the country is really worrying, in

2015 mining exports were reduced by 7.76% in comparison with the previous year, in the

same way, mining companies have been significantly reduced in the profitability for the

same year; however, in 2016 and 2017 they began to generate positive returns again.

However, beyond the impact that commodity prices could have, the mining companies, in

turn, neglect factors that have an impact on their profitability, such as corporate social

responsibility. This deficit produced a substantial increase in the number of mining social

conflicts in the country in recent years, as well as a greater presence of accidents at work

and higher accident rates.

Regardless of each of these factors, it has a certain influence with profitability; Social

conflicts, on the other hand, cause problems when working in mining deposits, which

delay and even prohibit extractive work. In the same way, accidents at work and accident

rates present high costs for mining companies, since they have a greater number of lost

working days, which reduces the productivity of the mine and in turn generates cost

overruns by compensating the families of affected workers.

In this context, the thesis was carried out with the objective of establishing how the

corporate social responsibility is related to the profitability of the mining companies listed

on the Lima Stock Market between the years 2010-2017.

Key Words: Profitability, Mining, Investment, Social Responsibility, Work Accidents, Social

Conflicts, Gravity.

5

Introducción 10 Problema de investigación 12

Planteamiento del problema. 12 Formulación del problema. 15

Problemas específicos. 15 Justificación de la investigación. 15

Marco referencial 17 Antecedentes. 17 Marco teórico. 28

Responsabilidad Social Empresarial 28 Rentabilidad 39

Objetivos e hipótesis 45 Objetivos. 45 Hipótesis. 45

Método 46 Tipo y Diseño de investigación 46

Tipo de Investigación. 46 Diseño de investigación. 47

Variables 47 Muestra 49 Instrumentos de investigación 50 Procedimientos de recolección de datos 53 Plan de Análisis 55

Resultados 57 Presentación de resultados 57

Responsabilidad Social Empresarial (RSE) 57 Número de Conflictos Sociales (CS) 59 Número de Accidentes Mortales (AL) 61 Índice de Gravedad Minero (IG) 62 Rentabilidad (ROA) 64

Contrastaciones de Hipótesis 66 Contrastación de Hipótesis Específica 1 68 Contrastación de Hipótesis Específica 2 70 Contrastación de Hipótesis Específica 3 72

Discusión 75 Conclusiones 79 Recomendaciones 80

Referencias 81

Anexos 83

6

Índice de Tablas:

Tabla 1: Descripción de las Variables de Estudio. 48

Tabla 2: Descripción de Obtención de las Fuentes de Datos. 54

Tabla 3: Inversión en Responsabilidad Social de las empresas mineras: 2010-2017. 57

Tabla 4: Número de Conflictos Sociales de las empresas mineras: 2010-2017. 59

Tabla 5: Número de Accidentes Mortales de las empresas mineras: 2010-2017. 61

Tabla 6: Índice de Gravedad de las empresas mineras: 2010-2017. 62

Tabla 7: Rentabilidad de las empresas mineras: 2010-2017. 64

Tabla 8: Análisis Estadístico entre variables RSE y ROA. 67

Tabla 9: Análisis Estadístico entre variables CS y ROA. 69

Tabla 10: Análisis Estadístico entre variables AL y ROA. 71

Tabla 11: Análisis Estadístico entre variables IG y ROA. 73

7

Índice de Gráficos:

Gráfico 1: Inversión en Responsabilidad Social de las empresas mineras: 2010-2017. 58

Gráfico 2: Número de Conflictos Sociales de las empresas mineras: 2010-2017. 60

Gráfico 3: Número de Accidentes Mortales de las empresas mineras: 2010-2017. 61

Gráfico 4: Índice de Gravedad de las empresas mineras: 2010-2017. 63

Gráfico 5: Rentabilidad de las empresas mineras: 2010-2017. 65

Gráfico 6: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables RSE y ROA. 67

Gráfico 7: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables ROA y CS. 69

Gráfico 8: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables ROA y AL. 71

Gráfico 9: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables ROA e IG. 73

8

Índice de Anexos:

Anexo 1: Matriz de Consistencia. 83

Anexo 2: Utilidad antes de impuesto de las empresas mineras: 2010-2017. 84

Anexo 3: Utilidad antes de impuesto de las empresas mineras: 2010-2017. 85

Anexo 4: Activos Totales de las empresas mineras: 2010-2017. 86

Anexo 5: Activos Totales de las empresas mineras: 2010-2017. 87

Anexo 6: Comprobación del Estado de Situación Financiera proveniente de distintas fuentes de la

Compañía Minera Buenaventura S.A.A. 88

Anexo 7: Comprobación del Estado de Resultados proveniente de distintas fuentes de la

Compañía Minera Buenaventura S.A.A. 89

Anexo 8: Comprobación del Estado de Situación Financiera proveniente de distintas fuentes de la

Minera Andina de Exportaciones S.A.A. 90

Anexo 9: Comprobación del Estado de Resultados proveniente de distintas fuentes de la Minera

Andina de Exportaciones S.A.A. 91

Anexo 10: Comprobación del Estado de Situación Financiera proveniente de distintas fuentes de la

Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A. 92

Anexo 11: Comprobación del Estado de Resultados proveniente de distintas fuentes de la

Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A. 93

Anexo 12: Comprobación del Número de Conflictos Sociales provenientes de distintas fuentes

2016 - 2017. 94

Anexo 13: Comprobación del Número de Accidentes Mortales provenientes de distintas fuentes

2016 - 2017. 95

Anexo 14: Comprobación del Índice de Gravedad proveniente de distintas fuentes 2016 - 2017. 94

Anexo 15: Comprobación de Inversión en Responsabilidad Social provenientes de Volcan

Compañía Minera S.A.A. 97

Anexo 16: Comprobación de Inversión en Responsabilidad Social provenientes de Nexa

Resources Perú S.A.A. 98

Anexo 17: Comprobación de Inversión en Responsabilidad Social provenientes de Minera

Poderosa S.A. 100

9

Introducción

Nuestro país presenta una situación realmente preocupante, en el 2015 las exportaciones

mineras se vieron disminuidas un 7.76% en comparación al año anterior; asimismo, las

empresas mineras presentaron una importante disminución en la rentabilidad presentada

para ese mismo año; sin embargo, en el 2016 y 2017 empezaron a generar retornos

positivos nuevamente.

Desde otra perspectiva, las empresas del sector minero descuidan factores que

repercuten en la rentabilidad de las mismas, como lo es la responsabilidad social

empresarial. Este déficit produce un sustancial incremento en el número de conflictos

sociales mineros del país en los últimos años, así como también una mayor presencia de

accidentes laborales e índices de accidentabilidad elevados.

En este sentido, la interrogante que expresa el problema principal de la investigación

requiere saber ¿cómo la responsabilidad social empresarial se relaciona con la

rentabilidad de las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los

años 2010-2017?, de la que se derivaron las preguntas correspondientes para los

problemas específicos planteados.

Por lo mencionado anteriormente, esta investigación se realizó con el objetivo de

establecer cómo la responsabilidad social empresarial se relaciona con la rentabilidad de

las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017.

De esta manera, la investigación se justifica ya que el beneficio de la responsabilidad

social empresarial en el sector minero repercute tanto en la comunidad como en el medio

ambiente.

Por un lado, las diferentes actividades operativas de la mina pueden generar como

consecuencia accidentes: explosiones, incendios, derrames químicos, derrumbes, humos

dañinos, radiación y otros que afectan a los trabajadores de la mina y las comunidades

cercanas a estas. Los colaboradores de la empresa al sufrir accidentes graves,

incapacitantes o en el peor de los casos, mortales, generan gastos en las mineras, no

sólo monetarios, sino también reducen la eficiencia a causa de la pérdida de la fuerza

laboral que finalmente repercute en la productividad de la empresa.

10

Para realizar la investigación, se partió de la hipótesis general que expresa que la

responsabilidad social empresarial se relaciona positivamente con la rentabilidad de las

empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017, de

la cual se desarrollaron las hipótesis específicas para cada uno de los indicadores de las

variables.

La tesis se desarrolló en tres capítulos, respetando las pautas del Manual para la

Presentación de Tesis de la sección Pregrado de la Facultad de Ciencias Empresariales

de la Universidada San Ignacio de Loyola. El Capítulo I hace referencia al planteamiento

y delimitación del problema de investigación, contiene la problemática, la formulación del

problema, la justificación de la misma y los objetivos planteados.

Asimismo, el Capítulo I contiene el marco teórico, en que se desarrolla el sustento

conceptual y teórico de la investigación; para esto, se tuvo que indagar de investigaciones

similares al tema, tomar las teorías, definir los conceptos requeridos y formular las

hipótesis que posteriormente fueron comprobadas en la contrastación.

El Capítulo II se relaciona con la metodología utilizada a lo largo del trabajo de

investigación, comprende el diseño metodológico, la muestra, las variables, la recolección

de datos y su procesamiento; entre otros aspectos utilizados para la investigación.

En el Capítulo III, se observan los resultados obtenidos por cada uno de los indicadores y

variables, en conjunto con la documentación de las fuentes oficiales; asimismo, se

desarrolló la contrastación de las hipótesis. En este mismo capítulo, se planteó la

discusión de los resultados obtenidos, se relacionaron los indicadores y variables, se

determinaron las conclusiones y recomendaciones que se consideraron apropiadas y que

de adoptarse pueden mejorar la Responsabilidad Social Minera.

11

Problema de investigación Planteamiento del problema.

Según la Editorial del Diario El Peruano (2017), en la actualidad “La actividad minera

tiene un papel importante en la economía del país, debido a que genera valor agregado y

aporta 10% al producto bruto interno (PBI), mayores divisas e ingresos fiscales por

impuestos, la creación de empleos directos e indirectos, y la mejora del crecimiento

potencial de la actividad económica, además de atraer inversiones” (p. 2).

No obstante, el crecimiento del sector se ha visto disminuido en los últimos años, debido

a diferentes factores; tales como: la caída en los precios internacionales de los metales,

la presencia de conflictos sociales que afectan la ejecución de la cartera de proyectos y la

ocurrencia de accidentes laborales, entre otros.

Francisco Ismodes (2018), CEO de Gestión Sostenible y ex gerente de la empresa

minera Milpo, enfatiza que: “el problema de la minería no solo es un tema de precios, sino

también de competitividad, debido a que no es la primera vez que el sector pasa por una

temporada de caída de precios, pero sí, por una etapa en que las contradicciones

estatales (respecto a trámites), exigencias sociales y la falta de un escenario claro

generan mucha incertidumbre en el sector, lo cual hace que la minería local sea menos

competitiva”. (p. 5).

En cuanto a conflictos sociales, los casos más relevantes se encuentran en los proyectos

de Minas Conga (Cajamarca) y Tía María (Arequipa), actualmente paralizados. En

relación con ello, información preliminar obtenida de la Defensoría del Pueblo, permite

conocer que, en promedio, la cantidad de conflictos sucedidos en los últimos años en el

sector minero en el Perú asciende a más de 90 conflictos por año. Estos conflictos

paralizan las actividades mineras y generan sobrecostos que terminan afectando la

rentabilidad de las empresas.

Los conflictos sociales entre la población y las empresas mineras del país se generan a

raíz de diferentes causas, una de las más frecuentes es el gran impacto ambiental que

tiene la minería, lo que genera una vulnerabilidad en la población que reside cerca de

donde se ejecutan las operaciones exploratorias y extractivas de algunas minas. Estas

12

operaciones tienen como principales residuos, metales y químicos liberados en el

ambiente (agua y aire), lo que afecta directamente a los pobladores que se abastecen de

los ríos contiguos a la mina o respiran el aire cerca a esta.

Entre los principales metales que afectan la salud de los pobladores se encuentran el

cobre, hierro, plomo, arsénico y cianuro, los cuales pueden generar diferentes

enfermedades en el organismo cuando se concentran en enormes cantidades. Esto

puede derivar en la muerte si no son detectados y tratados debidamente, por lo que es de

vital importancia que la empresa se haga responsable de los residuos que tienen sus

operaciones.

Según el Ministerio de Energía y Minas (2017), 15,000 peruanos aproximadamente han

muerto a causa de la contaminación ambiental derivada de las actividades de extracción

minera, esto es un claro problema, el cual puede repercutir en más conflictos sociales y

multas que afectan de forma negativa la rentabilidad de las empresas del sector minero.

(p. 26).

Otro factor que afecta a la actividad minera es la cantidad de accidentes laborales que se

generan en las operaciones de exploración y extracción. Así, según el Organismo

Supervisor de la Inversión en Energía y Minería (Osinergmin) en 2017, estos accidentes

se debieron principalmente al desprendimiento de rocas (23,5%), caída de personas

(17,6%) y al manejo de vehículos motorizados (14,7%) (p. 15). Estos eventos pueden ser

causados por supervisión inadecuada, debido a la ausencia de supervisores de manera

permanente en las actividades de alto riesgo, falta de capacitación a los trabajadores,

falta de equipamiento adecuado para llevar a cabo la función de una forma correcta y

eficiente o por el incumplimiento al no realizar el llenado de la matriz IPERC

(Identificación de Peligros, Evaluación de Riesgos y Control), la cual es una metodología

para mitigar y evitar los riesgos.

La ocurrencia de accidentes laborales representa una gran problemática, dado a que las

pérdidas que se ocasionan por el costo de un accidente pueden ser altas; dependiendo

de la gravedad, puede repercutir tanto en los activos de la empresa, como en la fuerza

laboral. Por ejemplo, al tener un trabajador incapacitado se le debe indemnizar y de igual

forma se debe buscar un reemplazo, lo que genera un sobrecosto elevado. En 2017 se

registraron un total de 341,944 días perdidos a causa de accidentes leves, incapacitantes

13

y mortales, lo que genera una gran ineficiencia en la fuerza laboral según el Ministerio de

Energía y Minas (2017) (p. 22).

Como se sabe, en la última década, la rentabilidad de las empresas mineras del país se

ha visto afectada, entre otros factores, por los mencionados anteriormente, haciendo que

presenten grandes caídas y en muchos casos, resultados negativos. Uno de los ejemplos

más resaltantes es el de la empresa Minsur, quien en el año 2014 reportó utilidades

menores en 44,5% respecto al año anterior, otras compañías como Southern Copper y

Volcan Compañía Minera, tuvieron una caída en sus ganancias de 12,6% y 56,4%,

respectivamente, en el mismo año (Bloomberg, 2014) (p. 4).

En tal contexto, si bien la rentabilidad de las empresas mineras puede estar relacionada

con una serie de factores, esta investigación se realiza para establecer cómo la

responsabilidad social empresarial se relaciona con la rentabilidad de las empresas

mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017; así como para

establecer la relación de los conflictos sociales, los accidentes laborales y el índice de

gravedad con la mencionada rentabilidad.

14

Formulación del problema.

¿Cómo la responsabilidad social empresarial se relaciona con la rentabilidad de las

empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017?

Problemas específicos.

¿Cómo los conflictos sociales se relacionan con la rentabilidad de las empresas mineras

listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017?

¿Cómo los accidentes laborales se relacionan con la rentabilidad de las empresas

mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017?

¿Cómo el índice de gravedad se relaciona con la rentabilidad de las empresas mineras

listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017?

Justificación de la investigación.

Desde el punto de vista social, esta investigación es conveniente ya que, el beneficio de

la responsabilidad social empresarial en el sector minero repercute tanto en la comunidad

como en el medio ambiente.

Por un lado, las diferentes actividades operativas de la mina pueden generar como

consecuencia accidentes: incendios, explosiones, derrumbes, derrames químicos, humos

dañinos, radiación y otros que afectan a los trabajadores de la mina y las personas que

viven en las comunidades cercanas a estas. Los colaboradores de la empresa al sufrir

accidentes graves, incapacitantes o en el peor de los casos, mortales, generan gastos en

las mineras, no sólo monetarios, sino también reduce la eficiencia a causa de la pérdida

de la fuerza laboral que finalmente repercute en la productividad de la empresa.

Desde el punto de vista teórico, la investigación aporta al conocimiento sobre la relación

que presenta la responsabilidad social empresarial con la rentabilidad de empresas

mineras de nuestro país, cuyos resultados permiten sistematizarse en una propuesta para

15

ser incorporada como nuevo conocimiento, ya que se estaría demostrando una relación a

partir de la cual se propician mejoras en la forma de cómo se ejecutan las operaciones.

Asimismo, el trabajo de investigación permitirá aplicar los conocimientos adquiridos en lo

largo de la carrera de Administración de Empresas, tales como Metodología para la

Investigación, Gestión Financiera, Evaluación de Proyectos, Estadística Inferencial, entre

otros.

Desde el punto de vista práctico, en la actualidad los grandes proyectos mineros no se

concretan por falta de una buena responsabilidad social, ya que no existen medidas

preventivas con los pobladores aledaños a las minas. Esto es muy preocupante para la

economía del país ya que como se indicó anteriormente, la minería representa un 20% de

los ingresos fiscales, contribuye alrededor de un 10% al Producto Bruto Interno (PBI)

nacional y además representa un 40% de las exportaciones en los últimos años. En otras

palabras, repercute directamente en el desarrollo económico del país. Es importante

mencionar que la responsabilidad tiene fines estratégicos, ya que generalmente tiene

como objetivo, mejorar su situación competitiva, valorativa y el valor añadido de una

empresa. Asimismo, esta investigación, busca por medio de los resultados obtenidos,

motivar al gobierno a tomar decisiones políticas y administrativas en beneficio de la

población, como de las empresas mineras.

16

Marco referencial

Antecedentes. Con la finalidad de un mayor entendimiento sobre el tema tratado, así como también de

proveer posibles respuestas a la problemática de la investigación, se menciona a

continuación, diferentes autores que dentro de sus investigaciones han tratado temas

relacionados, directa o indirectamente, con la relación que existe entre la responsabilidad

social empresarial y la rentabilidad de las empresas mineras.

Nacionales

1. Cárdenas Valencia y Huihua Carreño (2018), Tesis “La responsabilidad Social en

Volcan Compañía Minera S.A.A bajo el modelo integral de gestión social de la

comunidad campesina de Huayhuay”.

En el sector minero de la región de Junín las empresas se encuentran en una etapa de

transición, es decir, que mantienen una postura defensiva frente a las exigencias legales.

Dentro de estas empresas, se encuentra la empresa minera Volcan Compañía Minera

S.A.A que mantiene una política reactiva frente al desempeño de los conflictos sociales.

La principal problemática se encuentra en la carencia de un plan estratégico orientado a

cumplir con los temas de salud, educación, gestión del empleo, promoción de la

economía, además de no contar con una adecuada planificación del desarrollo sostenible.

La investigación, muestra mediante el uso de la III Encuesta Panel de Experto Mineros,

de enero del 2015, que los proyectos de inversión minera presentan un retraso medio de

9,5 trimestres, esto a causa de retrasos operativos y costos mayores a los

presupuestados debido a la presencia de conflictos sociales. Es por esto que la

investigación tuvo como principal objetivo, analizar la estrategia de responsabilidad social

externa de la empresa en la comunidad de Huayhuay a través del modelo integral de

gestión social, diseñado exclusivamente para las industrias extractivas del país.

Se puede notar cómo los conflictos sociales generan un sobrecosto en las empresas

mineras. La investigación concluyó que las empresas mineras intentan promover una

serie de proyectos sociales que tienen impacto positivo en las comunidades afectadas

directa o indirectamente en su microeconomía, de igual manera, mantiene constantes

17

capacitaciones para la seguridad ocupacional, manejo ambiental y uso de tecnologías

limpias necesarias para asegurar la sostenibilidad del campamento minero de la

compañía Volcan en la zona. La recomendación que se deriva de la investigación es

utilizar la responsabilidad social como medio estratégico para asegurar su estadía en la

zona de extracción y seguir con sus operaciones.

2. Briones (2010), Tesis “Impacto de accidentes y enfermedades laborales en la

empresa minera”.

La principal problemática de la investigación deriva de los accidentes laborales, los cuales

tienen grandes costos humanos y económicos para la empresa y la sociedad,

representando una importante repercusión económica negativa; soportando un costo

económico generalmente mayor del que refleja, debido a la gran cantidad de costos

desconocidos, denominados costos indirectos o no asegurados. Estos costos están

constituidos por tiempos perdidos, interferencia en la producción, conflictos laborales,

perdidas de imagen y de mercado, sanciones judiciales, primeros auxilios, equipo y

materiales, salario abonado al trabajador accidentado y alquileres. Es debido a esto que

la investigación tuvo como objetivo analizar el impacto de los accidentes y enfermedades

laborales, y determinar cómo afecta los costos de la empresa.

El costo que asume la empresa tras los accidentes estuvo constituido por la pérdida de

los recursos humanos, que se produce cuando los trabajadores son apartados del

proceso productivo, sea temporal o definitivamente. La experiencia y conocimiento de los

trabajadores no son del todo sustituibles.

Para el estudio se usaron los montos generados por la empresa o el seguro en los

trabajadores accidentados, para notar el impacto que estos pueden ocasionar en las

empresas.

En conclusión, los accidentes de trabajos implican una generación de costos

innecesarios, debido a que las empresas mineras no poseen un adecuado proceso de

prevención de riesgos como capacitaciones, implementos y seguros.

18

3. Garavito (2007), Tesis “Responsabilidad social empresarial y mercado de trabajo”.

En el Perú tanto las empresas medianas como grandes destinan parte de sus recursos

para aliviar la pobreza de las poblaciones que están en su entorno. Esta investigación,

menciona los casos ocurridos en Cajamarca - Yanacocha, donde los conflictos se deben

a la contaminación de la tierra y el agua de los ríos. En el caso de La Oroya - Doe Run, la

población apoya a la minera aun cuando esta no cumple condiciones ambientales

mínimas, para mantener sus puestos de trabajo.

La investigación señala que la problemática principal se da en América Latina y en el

Perú, la visión que tienen las empresas acerca de la RSE no abarca la problemática de

los derechos laborales, concentrándose solamente en problemas de pobreza y falta de

capacitación. En América Latina las empresas adoptan la RSE debido a la presión de

organismos multilaterales y regionales, instituciones y organizaciones, antes que por

convicción propia.

En tal contexto, el objetivo de la investigación fue analizar el motivo por el cual, en el Perú

los programas de RSE están orientados fundamentalmente a temas relacionados con la

comunidad y con el medio ambiente, y dan menos atención al ámbito laboral. Según el

autor, los programas de RSE mejorarían las relaciones entre los miembros de la

empresa, lo cual reduciría los costos y aumentaría los ingresos, llevando a resultados

financieros óptimos.

En conclusión, si bien existe una preocupación por llevar a cabo políticas de RSE por

parte de las empresas que operan en el Perú, estas se centran sobre todo en el alivio de

la pobreza y en los problemas ambientales, dejando de lado la ejecución de políticas de

RSE en el ámbito laboral. Son las presiones de organismos multilaterales y regionales, de

los países desarrollados, las que determinan la ejecución y la composición interna de las

políticas, de esta manera si es aplicada correctamente se podrán reducir costos y

aumentar los ingresos.

19

4. Mejía, Merino, Mescua y Moreno (2014), Tesis “Notificación de accidentes

mortales en el sector de minería peruana, 2000-2014”.

La investigación, determinó las características y frecuencias de los accidentes mortales

en el sector minero del Perú entre los años 2000-2014, durante este periodo se realizó un

estudio descriptivo retrospectivo, basado en los datos publicadas por el Ministerio de

Energía y Minas. Las variables que se utilizaron fueron el tipo de empresa, la causa de

accidente mortal y la frecuencia anual.

El problema principal de esta investigación fue la cantidad de accidentes laborales que

existen en los distintos tipos de empresas mineras, las más alarmantes son las empresas

titulares (30%) y contratistas (22%). Las causas más habituales de accidentes mortales

son: derrumbes (34.8%), accidente de tránsito (12.2%), intoxicación/ asfixia (10.2%), el

autor señala que estos accidentes generan pérdidas de tipo económico, personal y social.

El objetivo de esta investigación fue determinar cómo afectan estos accidentes mineros a

las empresas mineras peruanas.

Los resultados obtenidos de 796 notificaciones por muertes por accidentes mineros,

según la institución donde se dio el accidente, el 39.6% (187) de los accidentes

sucedieron en trabajadores de la misma compañía minera, seguidos por quienes se

dieron en una compañía contratista de la minera, el 28.8% (136). El resultado obtenido

fue el hallazgo de una tendencia de reducción en los accidentes mortales en la minería,

esto se debió a una serie de factores que lo generaron, como las leyes y reglamentos que

norman la actividad y las acciones que cada compañía genera.

El estudio concluyó, que la notificación de accidentes mortales en el sector minero del

Perú, en su mayoría fue de trabajadores que laboraban en la misma empresa minera; los

accidentes más frecuentes, fueron causados por el derrumbe de material u objetos en

general, seguido de los accidentes de tránsito y la asfixia/intoxicación; asimismo, los

accidentes mostraron una tendencia en descenso de forma temporal en el período

estudiado y también el descenso de los ingresos económicos de estas.

20

5. Huaroto y Vásquez (2015), investigación, “Los Conflictos Socioambientales y el

Valor de las Acciones de las Grandes Empresas Mineras en el Perú: Evaluando la

Teoría de las Opciones Reales”.

En el paso de los últimos años, el número de conflictos socio ambientales (CSA) en el

Perú se ha incrementado de forma notable, a pesar de las reformas en el manejo

ambiental, el crecimiento económico y los programas sociales que las empresas mineras

han realizado. La problemática de la investigación deriva de los retrasos en la ejecución

de importantes inversiones mineras a causa de los Conflictos Socio Ambientales del país.

Es por lo mencionado anteriormente, que el estudio tuvo como objetivo principal,

demostrar que los conflictos sociales afectan las decisiones de la inversión minera

La investigación utilizó un método cuantitativo, de esta forma se contrastó la hipótesis,

que los conflictos socio-ambientales afectan a las decisiones de inversión en las mineras

del Perú, también se evaluó el efecto que pueden tener estos conflictos sobre el valor de

las acciones de las grandes empresas mineras en el país.

La información utilizada fue secundaria, proveniente de fuentes públicas, como la

defensoría del Pueblo y la Bolsa de Valores de Lima. Con esta información, se construyó

un data panel para 18 acciones de once empresas mineras durante 49 meses. Decidieron

usar el método de data panel, debido a la disponibilidad de datos sobre los conflictos

sociales y la posibilidad de realizar un seguimiento a las variables financieras de las

mineras. Con toda esta información se realizó una estimación mediante el método de

Regresión Lineal en data panel. Las variables con las que fueron contrastadas la

Rentabilidad fueron las variaciones mensuales de la tasa de crecimiento de IGBVL,

puntos EMBI, Bono del Tesoro Americano, Índice de precios y Tipo de Cambio.

Finalmente, como resultados se obtuvo que, cuando hay una buena noticia sobre los

Conflictos Sociales, se observó un incremento en el número de transacciones respecto al

mes anterior, también se denota una mayor volatilidad, que visto en conjunto al

incremento transacciones es señal de una mayor liquidez. Del mismo modo una mala

noticia de los conflictos, reduce la volatilidad de los precios de las acciones mineras,

siendo así una señal que tanto los inversionistas que lo poseen como los que piensan

comprarla preferirían esperar antes de negociar las acciones.

21

Concluyeron que no se encontró un efecto significativo en la rentabilidad de la acción

respecto al mes anterior; sin embargo, se encontró que los conflictos sociales

ambientales sí tienen un impacto en el comportamiento de los accionistas.

6. Cavero, D (2017), investigación “Propuesta de mejora de seguridad y salud

ocupacional para incrementar la rentabilidad de una empresa constructora”.

Esta investigación muestra un caso práctico en el que se evalúa la rentabilidad de una

empresa constructora, antes y después de aplicar una propuesta de mejora de seguridad

y salud ocupacional. El objetivo principal de esta investigación fue aplicar un sistema de

gestión que permita a la empresa administrar su riesgo ocupacional.

La rentabilidad fue medida en términos de Utilidad Antes de Impuestos, los cuales fueron

extraídos de Estados de Resultados proporcionados por la misma empresa. Se pudo

observar que la empresa no contaba con una cultura de prevención, así como tampoco

cumplía con los estándares mínimos establecidos por la normativa, es por esto que se

decidió aplicar índices de Frecuencia, Gravedad, Prevención y Control Total de pérdidas

para cuantificar la seguridad y salud ocupacional.

El sistema de gestión que se implementó incluye un registro de las actividades en donde

se muestra el tiempo de atención, responsable, maquinaria, fecha, tipo de actividad, en

donde el encargado o jefe de seguridad registró los datos solicitados, permitiendo

analizar la información.

Los resultados de la investigación muestran que, mediante la aplicación de este método,

los índices de Frecuencia, Gravedad, Prevención y Control Total de pérdidas se vieron

afectados positivamente, así como también la rentabilidad de la empresa constructora.

Luego de la implementación del sistema se logró homologar en la empresa calidad,

además de conseguir el ingreso de franquicias como KFC, Bembos; asimismo, de

incursionar en nuevos proyectos para el estado y obras privadas.

22

7. Alvarez, R (2013), investigación “Incidencia de la Operatividad Financiera y

Económica en la gestión de las empresas del sector minero”.

La problemática principal del estudio es cómo incide la operatividad financiera y

económica en la gestión de las empresas del sector minero. El objetivo de la

investigación fue determinar la incidencia de la operatividad financiera y económica en la

gestión de las empresas del sector minero, esto se logró a través de una investigación del

tipo explicativa, en la cual se determinó el efecto conformado por los ratios de rentabilidad

(Roa) y financiero (Roe) en dos grupos: grupo de comparación y experimental.

La muestra la constituyeron las empresas mineras del Consorcio Minero Horizonte,

Minera aurifera Retamas y Minera Barrick Misquichilca, el muestreo fue no probabilístico

y los instrumentos usados fueron la Guía de entrevista y también los formatos o guías de

revisión documental.

Finalmente se concluyó que la operatividad de los factores tales como el Medio ambiente,

Seguridad y Salud Ocupacional, tienen un efecto significativo en el Roa y Roe de las

compañías mineras, aspecto que se evidencia, debido a que las compañías mineras,

Minera Aurifera Retamas y Consorcio Minero Horizonte, presentaron una operatividad

mala a regular, caso contrario la operatividad de la compañia minera Barrick, presentó un

nivel regular a excelente, siendo que el Roa y Roe fue mayor a las otras dos.

8. Mamani, R (2015), investigación “Incidencia del costo de capital en la creación

de valor en las empresas del sector minero-Perú, 2013 - 2014”.

Esta investigación tuvo como objetivo determinar el costo de capital y la rentabilidad de

las inversiones para evaluar el valor de la empresa en el sector minero del Perú entre los

años 2013-2014. El método utilizado para la investigación fue descriptivo y deductivo. La

muestra fue no probabilística, tomando el 30% del total, siendo las siguientes empresas:

Compañía de Minas Buenaventura S.A.A, Milpo Perú S.A.A, Compañía Minera Poderosa

S.A. y Volcan Compañía Minera S.A.A, finalmente se concluyó que existe una

disminución en la rentabilidad sobre activos (ROA) del 10.20% a 7.58% y del 9.28% a

7.13% en rentabilidad sobre patrimonio (ROE), en el año 2014 respecto al 2013.

23

Internacionales

9. Franksa, Rachel Davis, Bebbington, Alia, Kempa,Scurrah (2014), investigación

“Conflict translates environmental and social risk into business costs”.

La principal problemática de la investigación es ocasionada por el gran desarrollo y

expansión de la extracción de hidrocarburos y minería en la última década, la cual

transformó profundamente los entornos, las comunidades y las economías, generando

con gran frecuencia conflictos sociales. La investigación tuvo como objetivo principal

identificar el conflicto como un medio, por el cual los riesgos ambientales y sociales se

traducen en costos para los negocios y en la toma de decisiones.

Esta investigación informa sobre el valor financiero en juego cuando surge un conflicto

con las comunidades locales, estimando el costo del conflicto para las empresas e

identificándose como un medio importante a través de los cuales, los riesgos ambientales

y sociales se traducen en costos para el negocio. Asimismo, aclara la relación entre el

riesgo ambiental y social experimentado e interpretado por las comunidades locales y los

riesgos comerciales experimentados e interpretados por corporaciones.

La investigación hizo empleo de 45 entrevistas a profundidad con profesionales del área

de finanzas, área legal y área de sostenibilidad en las industrias extractivas, además de

realizar análisis de casos empíricos de 50 proyectos en todo el mundo y un estudio de

campo detallado (n = 39) de las respuestas de las empresas mineras y del gobierno al

conflicto en Perú. Las variables de “riesgo ambiental y riesgo social” se cuantifican por el

número de incidencias de conflictos activos por año y la variable costos en valores

monetarios expresados en dólares americanos (USD).

Los hallazgos revelan que, al menos en el caso de las industrias extractivas, estos dos

tipos de riesgos pueden co-constituirse entre sí, es decir, el conflicto social es un medio

por el cual los riesgos ambientales y sociales pueden traducirse en costos para las

empresas.

24

10. Asfar, Mark, Cryan (2012), investigación “Profitability and occupational injuries

in U.S. underground coal mines”.

La problemática de esta investigación se encontró en una realidad en donde el carbón

juega un papel crucial en la economía de los Estados Unidos; sin embargo, es una de las

ocupaciones más peligrosas del país, existiendo grandes variaciones tanto en la

rentabilidad como en la incidencia de las lesiones profesionales en las minas.

El objetivo del estudio fue examinar la asociación entre la rentabilidad y la tasa de

incidencia de lesiones ocupacionales en las minas de carbón subterráneas de Estados

Unidos entre los años 1992 y 2008. Para esto se utilizaron datos específicos de la mina

en horas anuales trabajadas, la ubicación geográfica y la cantidad de lesiones

profesionales sufridas anualmente extraídas de las bases de datos de “Employment and

accident/injury databases of the Mine Safety and Health Administration” y datos

específicos de la mina sobre los ingresos anuales de las ventas de carbón, estado del

sindicato de fuerza laboral y método de extracción, extraído de la base de datos del “U.S.

Energy Information Administration”.

En la investigación se utilizó un modelo binomial con efectos aleatorios el cual fue

apropiado para analizar los datos (serie de tiempos combinadas y transversal). La

variable dependiente de la investigación fue “Lesión Ocupacional”, la cual se midió de tres

maneras diferentes y no excluyentes entre sí: todas las lesiones reportadas fatales y no

fatales, las lesiones no fatales notificadas con días de trabajo perdidos y las lesiones

“más graves” (es decir, la suma de las lesiones fatales y graves no fatales) informadas.

“El número total de horas trabajadas en cada mina y año” se usó como variable de

exposición y finalmente, “La rentabilidad”, la principal variable explicativa, se aproximó a

los ingresos por hora trabajada.

Después de controlar otras variables, un aumento del 10% en el ingreso total real por

hora trabajada se asoció con una disminución del 0.9%, 1.1% y 1.6%, respectivamente,

en las tasas de incidencia de todas las lesiones reportadas, lesiones reportadas con días

de trabajo perdidos y Lesiones más graves reportadas.

En conclusión, en la investigación se encuentra una relación inversa entre la rentabilidad

y cada uno de los tres indicadores de lesiones profesionales que se utilizaron. Estos

25

resultados podrían deberse en parte a factores que afectan tanto a la rentabilidad, como a

la seguridad, como a las prácticas de administración o ingeniería, y en parte a menores

inversiones en seguridad por las minas menos rentables, lo que podría implicar que

algunas minas con problemas financieros podrían estar tan centradas en la supervivencia

que renuncian a invertir en seguridad.

11. Freire, Goeva y Hurtado (2018), investigación publicada en la revista Espacios

titulada “Incidencia de la Responsabilidad Social Empresarial en la rentabilidad

económica de empresas ecuatorianas”.

Esta investigación se desarrolló en Ecuador, donde no existen leyes que obliguen a las

empresas a tener un compromiso en actividades socialmente responsables. No obstante,

cada vez crece más la tendencia a involucrarse en el tema debido a que trabajar en

Responsabilidad Social Empresarial, puede representar múltiples beneficios económicos

y no económicos.

En esta investigación descriptiva, correlacional y deductiva tuvo como problemática la

incertidumbre de la mayoría de las empresas ecuatorianas, las cuales no aplican la

Responsabilidad Social Empresarial debido a que no existe una demostración de su

incidencia en la rentabilidad económica. Es por esto que la investigación tuvo como

objetivo principal, determinar la relación entre la RSE y la rentabilidad económica.

El estudio se realizó a través de un análisis de varianza, para lo cual se emplearon 25

empresas inscritas en el Consorcio Ecuatoriano para la Responsabilidad Social en el

periodo 2013 - 2015, con la finalidad de observar la tendencia o comportamiento en un

momento dado. Asimismo, se identificaron las variables cuantitativas utilizadas para

medir la rentabilidad financiera, que fue la Utilidad Neta, proporcionadas por la

Superintendencia de Bancos y Superintendencia de Compañía.

Se llegó a la conclusión que sí existe una relación entre las variables responsabilidad

social y la rentabilidad empresarial, ya que la inversión en RSE maximizó los beneficios

económicos de las empresas en el periodo del 2013 al 2015, además de esto, sugiere

que tanto la RSE externa como interna impactan en el compromiso que conlleva al

desempeño organizacional, y a su vez, sugiere que la organización puede mejorar el nivel

26

de compromiso identificando las necesidades de las sociedades y satisfaciendo estas

necesidades.

12. Dervermin Vera (2015), Tesis “Responsabilidad social corporativa y producción

de un espacio minero. Un análisis de 23 grandes yacimientos de cobre en el

mundo, 2006 - 2010”.

Esta investigación fue desarrollada fuera del contexto nacional, la problemática se centra

en el incremento de los proyectos mineros en la última década, principalmente en los

países del Sur como Chile y Australia (lugares donde enfoca su estudio), lo que ha puesto

en relieve una gran magnitud de impactos socioambientales que esta actividad conlleva.

El método utilizado fue la observación y entrevistas semidirigidas, la autora realizó estas

entrevistas a 48 personas pertenecientes a diferentes ámbitos en torno a cuatro

yacimientos mineros de cobre en Chile y dos en Australia, se extrajo una amplia

descripción de iniciativas de responsabilidad social corporativa en el ámbito ambiental:

agua, aire, biodiversidad, energía y suelo; en el ámbito de conservación del patrimonio

arqueológico y cultural.

Se concluyó que en aquellos casos que la empresa minera no está acoplada a planes de

desarrollo local, las tensiones que existen entre la comunidad y la minera tienden a

mantenerse o incluso intensificarse, generando obstrucciones en los proyectos de

extracción de la misma. Así, se puede derivar que el cuidado del ambiente repercute en la

población y en la generación de conflictos sociales, lo que perjudica las operaciones de la

mina.

27

Marco teórico.

Responsabilidad Social

El concepto de la responsabilidad social es complejo, para poder entenderlo en su total

dimensión se debe tener una mirada amplia de los diferentes cambios que ha tenido a

través de los años, adaptándose a las diferentes necesidades de las empresas,

abarcando cada vez más actores clave en el proceso que hoy conocemos como tal.

En las últimas décadas, la responsabilidad social se ha convertido en uno de los tópicos

de estudio que más interesan a los investigadores académicos y las empresas; no

obstante, sus bases conceptuales de las que derivan no son nuevas. Desde la antigua

Roma y Grecia se pueden apreciar algunos principios fundamentales como lo son la

caridad y la filantropía, estos conceptos hablan acerca del amor al prójimo, siendo la

caridad más relacionada con la religión cristiana y la filantropía con creencias paganas.

Diferentes filósofos reconocidos mundialmente como Aristóteles, Freud, Platón, Sartre

Mbare y grandes teóricos de las ciencias empresariales como Nash, Paccioli, Smith, entre

varios, discutían los temas referidos al bienestar y a la “incorporación de las instituciones

del hombre dentro de cada sociedad” en sus respectivas épocas.

Sin embargo, recién en el último siglo se empezó a considerar la importancia por

desarrollar una estrategia comunicacional de la RSE, ya que “a fines del siglo XIX se

hace conocida una nueva visión empresarial, con la finalidad de prestar atención a la

sociedad en que participa una empresa. Esta visión se relaciona fuertemente con el

concepto de responsabilidad social empresarial para aquella época”. (Cancino y Morales,

2008) (p.68).

A partir de este acontecimiento, durante varias décadas se desarrolló una visión en su

mayoría filantrópica en cuanto a la responsabilidad de las empresas con la sociedad en

que participan, esto trató de justificar la importancia que tiene la repartición de utilidades

entre los accionistas y los grupos de interés de la sociedad (hospitales, colegios, asilos,

bomberos, entre otros). Esta repartición de recursos que se daba cuando las empresas

generaban utilidades no consideraba el desarrollo de las actividades del negocio, es decir

que no se era responsable con los trabajadores o proveedores, ya que tenían bajos

salarios o había incumplimiento de contratos, pero se repartía las utilidades a distintos

28

grupos de interés, lo que la catalogaba como una empresa responsable (Cancino y

Morales, 2018)(p. 112).

Conforme fue avanzando el estudio de la RSE, se dejó de analizar solo el punto de vista

de la repartición de utilidades generadas por la empresa (básicamente filantropía), sino

también empiezan a analizarse nuevas perspectivas como la evaluación del desarrollo de

los procesos del negocio antes de obtener estas utilidades hasta llegar a una visión

moderna la cual se preocupa por el desarrollo de diferentes acciones durante el proceso

operativo en que la empresa es responsable con los clientes, proveedores, los

trabajadores, la sociedad, el gobierno, el medio ambiente por igual, debido a que se

encuentran en su entorno directo y son afectadas por las operaciones que la empresa

tiene.

En la actualidad, la responsabilidad social tiene diferentes modelos con diversos

enfoques que abarcan intereses mucho más globalizados, todos estos modelos muestran

que la empresa tiene como principal objetivo la generación de recursos monetarios,

debido a que es un organismo económico; sin embargo, la empresa debe ser

responsable con los actores mencionados anteriormente que intervienen directamente en

la generación de riqueza de la empresa. (Beaumont, 2016)(p. 175).

En base a esto, el World Business Council of Sustainable Development - WBCSD (2017)

sostiene que “La RSE no ve las acciones filantrópicas como el fin último de las

organizaciones. Al contrario, la preocupación principal es por el desarrollo de acciones

durante los procesos productivos en que una empresa es responsable con trabajadores,

proveedores y cualquier otro interesado que participe o se vea afectado por el proceso de

transformación que genere una empresa.” (p. 15)

Se puede rescatar de lo anterior que la RSE no es una cultura de filantropía, ya que esta

no busca que las empresas se conviertan en obras de beneficencia, debido a que están

hechas para ser rentables. Lo que se busca es que las empresas estén a favor del

desarrollo sostenible alcanzando un equilibrio entre crecimiento económico y bienestar

social, es decir, que las acciones que toma la empresa sean perdurables en el tiempo

para beneficiar a futuras generaciones y esto genere valor en el mediano y largo plazo.

29

Es por esto que la responsabilidad social empresarial (RSE) es una herramienta

estratégica que analiza y cuantifica los impactos positivos y negativos de una

organización sobre los actores clave que participan en su entorno, con la finalidad de

generar valor sostenible a través del tiempo. Sin embargo, este concepto deriva de otros

dos conceptos fundamentales, los cuales tenemos que mencionar para entender el

proceso en su totalidad, estos conceptos son gestión social y gestión estratégica.

La gestión social es una práctica cuyo objetivo principal es garantizar la creación de valor

social a través de herramientas de gestión y se apoya en tres campos clave: gerencia

pública, desarrollo social y política pública. Este valor social mencionado anteriormente es

la búsqueda del progreso social, eliminando barreras que impiden la inclusión, la

asistencia a personas y la reducción de efectos secundarios producto de las operaciones

económicas que tiene la empresa. (Beaumont, 2016)(p.125).

La gestión social a su vez persigue cuatro resultados de desarrollo: reducción de la

desigualdad, reducción de la pobreza, fortalecimiento del estado democrático y

fortalecimiento de una ciudadanía incluyente y responsable, estos principios no se limitan

entre sí y son independientes, permiten que cada país decida cuál de estos es prioridad

en su realidad, además sugiere que todo esfuerzo por promover este desarrollo depende

de la articulación de lo social, económico y político. (Mokate & Saavedra, 2006)(p. 25).

En cuanto a la gestión estratégica, se refiere a un proceso que busca la competitividad

estratégica al formular, ejecutar e implementar una estrategia que permita crear valor

para la empresa. Es importante mencionar que esta ventaja competitiva se produce

cuando la estrategia no es replicable en un largo periodo de tiempo, debido a que

ninguna ventaja competitiva es permanente (Hoskisson, 2004)(p.74).

En base a lo mencionado anteriormente, podemos concluir que la responsabilidad social

es un conjunto de prácticas, las cuales abarcan diferentes ámbitos, de modo que existen

varias connotaciones bibliográficas que tienen como objetivo catalogar estos ámbitos, con

la finalidad de entender el comportamiento de los negocios invirtiendo recursos en la

responsabilidad social empresarial, para aquellas actividades con carácter económico,

social o ético.

30

Por ejemplo, Carroll (1991), muestra una clasificación en la que posibilita diferenciar

cuatro tipos de acciones dentro de la responsabilidad social que ejercen las empresas:

Las Responsabilidades Económicas, las cuales nos explican que la empresa es un

organismo económico, por lo cual tiene como objetivo ser rentable para los accionistas,

proporcionar buenos puestos de trabajo para los trabajadores y elaborar productos de

calidad óptima para los clientes.

Las Responsabilidades Legales, donde la empresa tiene como objetivo cumplir las reglas

y leyes del juego establecidas en la sociedad en donde ejercen sus operaciones, con la

finalidad de proteger a los ciudadanos de los residuos que deja la empresa a causa de

estas.

Las Responsabilidades Éticas, en donde el autor nos explica que la empresa debe

encaminar la moral en dirección a lo considerado justo y correcto, evitando dañar a

terceros.

La Responsabilidad Filantrópica, en donde cabe resaltar que esta última no es obligatoria,

haciendo que sea una participación voluntaria de las compañías en donde brindan

contribuciones a la sociedad, dando dinero y tiempo como una buena obra.

Aparte de las clasificaciones mencionadas anteriormente, la responsabilidad social

empresarial tiene diferentes “focos de compromiso de recursos en las actividades de

RSE”, Lantos (2001)(p.224) muestra 4 diferentes focos:

El foco de generación de utilidades como única finalidad, en donde el autor nos da

énfasis en que la generación de utilidades es el fin único de la empresa, por lo mismo que

es un organismo económico, es por esto que su único deber con la sociedad se rige en

respetar las leyes vigentes que se muestran como normas explícitas. El principal objetivo

de esta visión es maximizar las ganancias posibles mientras se respeten las leyes

establecidas dicha la sociedad.

El foco de generación de utilidades como ámbito limitado, el cual a su vez es una visión

económica de la RSE, con la diferencia que aparte de respetar las leyes establecidas, la

31

empresa se muestra como una entidad que respeta las normas tácitas proporcionadas

por el entorno en el que desenvuelven sus operaciones.

El foco de bienestar social en donde se lleva claramente la ética a un siguiente nivel, en

donde el negocio es consciente del daño producido a la comunidad y se hace

responsable de él, mediante una buena gestión de externalidades negativas, incluyendo

en esta perspectiva las relaciones que se tiene con los diferentes grupos de interés de la

empresa de los que hablamos en los primeros párrafos del marco teórico.

Finalmente, la visión de la empresa que está al servicio de la comunidad nos muestra una

visión altruista, en donde dicha empresa hace uso de sus recursos de manera eficiente,

para así poder generar un bienestar a la comunidad en donde ejerce sus actividades.

A las dos visiones anteriores se les adiciona una tercera, realizada por Garriga y Melé

(2004)(p.97), la cual tiene una rigurosidad formal y un vasto poder explicativo, analiza los

distintos trabajos realizados de responsabilidad social empresarial en torno a cuatro

diferentes grupos teóricos:

Comenzando con las Teorías Instrumentales, las cuales se enfocan en el análisis de

actividades de la responsabilidad social empresarial, que posibilitan cumplir de forma más

eficaz los objetivos de generación de riqueza empresarial. Este primer grupo muestra que

las empresas buscan desarrollar actividades de RSE siempre y cuando estas acciones

están ligadas a la obtención de mayores beneficios monetarios a un mediano plazo para

sus accionistas. Bajo este enfoque, hay una relación entre la RSE y la creación de

riqueza para la empresa. Asimismo, sólo el aspecto económico presente en la interacción

entre la sociedad y empresa importa al momento de llevar a cabo un negocio. Algunos

autores que hablan de estas teorías instrumentales son: Friedman, 1970; Lizt, 1996;

Porter y Kramer, 2002; entre otros.

El segundo grupo está conformado por Teorías Integradoras, las cuales muestran una

serie de investigaciones que tienen como finalidad, explicar el desarrollo de actividades

de la RSE por la necesidad de integrar diferentes demandas sociales, como lo son el

cumplimiento de normas, políticas públicas y una gestión balanceada entre los diferentes

grupos de interés de la empresa. (North, 1990) dice que “el cumplimiento de las normas y

obligaciones establecidas por una sociedad, representan las instituciones que estructuran

32

las interacciones políticas, económicas y sociales”.(p. 27). Por esto bajo este enfoque de

estudio, “en la responsabilidad social empresarial se deben respetar las instituciones

establecidas en cada sociedad”. Algunos autores que hablan de estas teorías

integradoras son: Carroll, 1979; Vogel, 1986 y Wilcox, 2005.

El tercer grupo de teorías, están conformadas por las llamadas de Carácter Político,

donde se observa un énfasis en el poder social que adquiere la compañía, en medida que

se ve insertada en una sociedad; asimismo, nos muestra que hay una relación entre las

empresas y la comunidad en la que participa las cuales son denominadas contrato social,

el cual está representado por el poder e influencia que tiene cada empresa sobre la

economía. Bajo este enfoque “la empresa se ve presionada a participar activamente en

asegurar la colaboración social. Es importante mencionar que en este enfoque no se

requiere la creación de riqueza para ser considerado como una empresa responsable”.

(p. 57) Algunos autores que hablan sobre este carácter político son: Donaldson y Dunfee,

1994; Wood y Lodgson, 2002.

Finalmente, el cuarto y último grupo lo conforman las teorías sobre Ética y Moral en los

Negocios, las cuales “tienen un enfoque que estudia el desarrollo de actividades de

responsabilidad social empresarial en respuesta al cumplimiento de derechos

universales, esto se refiere a los derechos humanos, derechos de fuerza laboral, respeto

al medio ambiente y la preocupación por un desarrollo sostenible”. Estos estudios se

basan en teorías de desarrollo de acciones correctas en el beneficio del bien común.

Algunos de los autores que hablan sobre la ética y moral en los negocios son: Friedman,

1983; Hannan, 1999; Majluf, 2007.

Después de hacer una revisión de los diferentes enfoques teóricos de la responsabilidad

social empresarial, podemos conocer y entender el estado de la frontera del conocimiento

respecto a los estudios sobre la responsabilidad social empresarial. Los grupos teóricos

presentados anteriormente (político, económico, legal o moral) muestran que el foco de

investigación sobre las actividades de RSE puede ser muy diversos, las empresas en la

actualidad están invirtiendo una cantidad cada vez mayor de recursos con el fin de

cumplir con determinados objetivos estratégicos que tienen como finalidad cuidar de sus

grupos de interés más cercanos, cuidar el medio ambiente y desarrollar actividades

moralmente correctas.

33

En base al conocimiento extraído de diferentes trabajos teóricos sobre RSE y la visión

práctica de lo que realmente hacen los negocios en sus actividades cotidianas, permite

reunir todo lo aprendido y aplicarlo en un modelo piramidal de la inversión de la RSE,

variable independiente que se utilizó en el presente trabajo de investigación. Esta

pirámide muestra los diferentes niveles de compromiso social que se deben gestionar y

que incentiva la creación de valor de la empresa.

Esta pirámide de la inversión de la RSE propuesta por Cancino en el 2008, se realizó con

el fin de apoyar a las empresas a considerar la RSE como una herramienta potente de

gestión empresarial que genera valor, así como también enseñar al público a discriminar

mejor entre empresas que son socialmente responsables y diferenciar entre los diferentes

tipos de inversión que estas hacen en RSE.

La base de la pirámide abarca el nivel de responsabilidad institucional, la cual determina

el comportamiento mínimo que la sociedad espera y puede exigir por parte de las

empresas en cuanto al cumplimiento de contratos, leyes, políticas, entre otras normas

explícitas. Así como también, códigos conductuales y acuerdos de negocios dentro de lo

que son normas tácitas. Debemos recordar que según (North, 1990) “Una empresa no

puede ser catalogada como responsable, si no cumple con el marco institucional de cada

economía”(p. 18).

El segundo nivel está conformado por la responsabilidad operacional, también llamado

GRN (Gestión Responsable de Negocio), la cual muestra que la combinación eficiente de

factores productivos genera un retorno de capital invertido dentro del negocio. La

empresa señala y desarrolla un comportamiento responsable con trabajadores,

consumidores y proveedores, así puede obtener una mayor productividad en sus

empleados, una mejor calidad en los insumos proporcionados por los proveedores y una

mejor valoración de sus productos por parte de los clientes de la empresa, manteniendo o

aumentando el consumo en el tiempo. Según (Cancino, 2018) “El nivel de GRN explica

que un comportamiento responsable con los grupos de interés puede maximizar los

retornos de un negocio”.(p. 93). Una empresa que no cumple con lo mencionado

anteriormente y se aprovecha de su grupo de interés cercano (empleados, proveedores y

consumidores) podrá obtener retornos en un corto plazo, pero no hacerlos sostenibles

para el largo plazo.

34

El tercer y último nivel presentado en la pirámide de inversión en responsabilidad social lo

forma el nivel de responsabilidad filantrópica, explica que los negocios pueden verse

comprometidos con la sociedad, mejorando las relaciones con sus grupos de interés más

directos, así como también relacionarse de manera responsable con actores de la

comunidad. Las empresas pueden solucionar problemas medioambientales, sociales o

elaborar diferentes programas que disminuyan la diferencia entre ricos y pobres,

programa de control de la drogadicción, alcoholismo, entre otros. Estas acciones

filantrópicas pueden tener carácter estratégico, ya que como se mencionó anteriormente,

mejoran la reputación de la empresa frente a la sociedad y con ello se puede generar

valor. Vale la pena mencionar, que otras acciones tienen valor difuso, pues no está claro

el beneficio que produciría dicha inversión para tal acción.

Una empresa que se defina a sí misma como responsable debe cumplir con las

instituciones de cada sociedad en la que operan, ya sean normas explícitas y tácitas.

Asimismo, deben procurar generar valor económico en sus actividades productivas, ya

que como se habló anteriormente, es la razón de ser de la empresa como un ente

económico. Por otro lado, solo después de cumplir con el nivel institucional y GRN, las

empresas pueden desarrollar actividades filantrópicas, debido a que saltarse los niveles

más bajos de esta pirámide de RSE es una señal negativa, ya que la empresa podría

estar invirtiendo recursos que generen ganancias en el corto plazo, engañando al público

y al mercado en el que operan. (Cancino, 2018) dice, que “Cuando las empresas sólo

generan actividades de RSE de carácter filantrópico y descuidan lo institucional y GRN, la

señal de inversión responsable puede volverse como un boomerang en contra de la

empresa, pues el mercado cada vez dispone de mayor información, por lo que puede

castigar y tomar mejores decisiones”. (p. 95).

Como se mencionó anteriormente, la Gestión Responsable del Negocio o GRN procura

ejecutar las actividades internas de cada empresa de forma responsable y eficiente,

generando la mayor cantidad de ganancias posibles sin perjudicar la salud de los

trabajadores necesarios para alcanzar este fin; sin embargo, existen ciertos accidentes e

incidentes que ocurren dentro de las operaciones de las empresas las cuales generan

sobrecostos, lo que termina entorpeciendo la obtención de riqueza. (Frank Bird, 1960) fue

un pionero en el desarrollo del concepto de lesiones dentro del ambiente laboral, lo que

incluye la identificación, los costos, el control de accidente y daños a la propiedad. En la

35

actualidad, este método sigue siendo utilizado por las empresas para disminuir la

cantidad de accidentes o incidentes que ocurren en el día a día.

Para comenzar a profundizar en este tema, primero debemos diferenciar entre un

accidente e incidente. El accidente es un evento inesperado que da como resultado

consecuencias que afectan de forma negativa a alguien o algo bajo diferentes niveles de

gravedad, pudiendo ser una pérdida económica insignificante hasta la pérdida de vidas

humanas. La principal diferencia es que el incidente no conlleva pérdidas económicas, lo

que hace que no pueda ser cuantificable, es por esto que en el presente trabajo de

investigación se decidió profundizar en el tema de accidentes.

Bird, explica que la falta de control es el primer factor con el cual se cuenta para que un

accidente o incidente sea posible, esto se puede dar por la inexistencia de programas y

sistemas de control, falta de capacitación de personal y estándares inexistentes o

inadecuados para los requerimientos de distintos procesos dentro de las actividades de

las empresas. El modelo de Frank Bird, deja en claro que para que se origine una

pérdida, primero debe haber ocurrido una serie de hechos, los cuales pueden ser

originados en el comportamiento humano o en las condiciones del negocio, los que

derivan de la falta de control mencionada anteriormente y la responsabilidad social que

recae sobre la empresa.

Las investigaciones realizadas sobre accidentes laborales adquieren una gran

importancia debido a que los efectos se ven reflejados en el ámbito principalmente

económico. Si bien es cierto que existen investigaciones en las que se estima el valor de

la vida humana con el propósito de fijar indemnizaciones que pagan las compañías de

seguros para evaluar el verdadero coste social de ciertas políticas públicas, la mayor

parte de las personas estará de acuerdo en afirmar que la vida humana tiene un valor

incalculable. Es por esto que se debería llevar a cabo todos los esfuerzos posibles para

evitar la pérdida de estas personas. Este último argumento justifica la implementación de

medidas que aumenten la seguridad de los trabajadores y eviten accidentes con

consecuencias para la salud.

Por esta misma razón es necesario el uso de indicadores o índices que nos permitan

evaluar mediante cifras la efectividad que tienen los diferentes modelos de seguridad que

se ven implementados en las empresas. Según (Román, 2006) los índices más usados

36

son los de siniestralidad, los cuales ayudan a cuantificar el nivel de seguridad en el

ambiente laboral, además de relacionar la frecuencia de los accidentes. (p. 42). Los

principales índices involucrados son el índice de gravedad, índice de frecuencia, índice de

incidencia y el índice de accidentabilidad laboral.

El primer índice es el de gravedad, el cual es un indicador que muestra la severidad de

los accidentes ocurridos en la empresa. Este indicador representa el número de días

perdidos por cada mil horas de trabajo realizadas por los trabajadores. Se recomienda

calcular por separado con respecto a los diferentes tipos de incapacidades y a los

accidentes mortales.

El segundo índice es el de frecuencia, representa el número total de accidentes ocurridos

por cada millón de horas trabajadas. Es importante mencionar que se cuantifican los

accidentes que ocurren mientras existe una exposición al riesgo laboral. Por tanto, se

excluyen accidentes correspondientes a enfermedades, vacaciones, permisos, etc.

El tercer índice es el de accidentabilidad laboral, el cual cuantifica el número de

accidentes que ocurren por cada mil personas expuestas. Es importante destacar que

este índice no considera horas trabajadas por cada uno de los trabajadores de la

empresa.

Finalmente, el índice de incidencia representa el número de accidentes incapacitantes

durante una jornada de trabajo por cada cien mil trabajadores que se vieron expuestos al

riesgo. Al igual que el índice de frecuencia, se cuantifican los accidentes incapacitantes

ocurridos mientras existe una exposición al riesgo laboral.

Los accidentes laborales, son uno de los muchos residuos que deja la empresa en sus

actividades económicas, dentro de estos residuos también podemos encontrar la

contaminación ambiental, siendo esta la que genera un mayor conflicto con la sociedad,

ya que afectan de forma directa a la sociedad y a las futuras generaciones de esta. Es

por esto que es importante entrar al tema sobre el conflicto social y diferentes teorías que

existen sobre el tema para poder entender a profundidad las causas de este y cómo

afectan a las empresas.

Para comenzar, según el sociólogo Coser, define el conflicto social como “Una lucha con

respecto a valores y derechos sobre Estados, poderes y recursos escasos, lucha en la

37

cual el propósito es neutralizar, dañar o eliminar a los rivales” (Coser, 1995), se puede

extraer entonces que el autor busca analizar las diversas funciones del conflicto social no

solo desde el punto de vista disociador, sino también integrador de la sociedad. (p. 77).

Antes de la aparición de la teoría del conflicto, realizada por Lewis Coser, se tenía

pensado que el conflicto era una patología social, lo que indicaba que, si una sociedad

carecía de esto, era una “sociedad perfecta” y todas las utopías debían sostener la

necesidad de construir un modelo de sociedad sin conflictos. Sin embargo, la teoría del

conflicto hace reevaluar la connotación negativa que se tenía de este y se postula el

conflicto social como un mecanismo que permite a las sociedades innovación y cambio

social.

En contraste, el sociólogo Freund, define el conflicto social como “Un enfrentamiento,

choque o desacuerdo intencional entre dos grupos o entes de la misma especie que

manifiestan, uno respecto de los otros, una intención hostil, en general a propósito de un

derecho y quienes, por mantener, afirmar o restablecer el derecho intentar quebrar la

resistencia del otro, eventualmente recurriendo a la violencia” (Freund, 1983) (p.215).

Este autor muestra también que, mediante la experiencia obtenida en el siglo XX, se

indujo a pensar que los conflictos armados eran básicamente guerras entre diferentes

estados, considerándose la primera, segunda guerra mundial y la guerra fría como una

confrontación de intereses. No obstante, el paso de los años ha demostrado que los

conflictos también pueden involucrar diversos actores no estatales, en el caso más

cercano con la presente investigación, se puede observar las empresas privadas y la

población.

Ya se mencionó anteriormente que las empresas dejan diferentes residuos a la sociedad,

haciendo que ésta reclame sus derechos frente a las empresas privadas en hacerse

cargo de este impacto que tienen. Actualmente los principales conflictos que se tienen

son a causa de la contaminación ambiental, la cual perjudica a las futuras generaciones

al no aplicar acciones sustentables en el tiempo.

38

Rentabilidad

Para lograr un mejor entendimiento de la variable de rentabilidad es necesario repasar

ciertos informes académicos que permitirán esclarecer el concepto en cuestión. En

principio, se habló de la empresa como una unidad económica de producción, la cual se

presenta como una cadena o conjunto operacional orientado a la generación de valor, es

decir, que los costos derivados de sus actividades sean inferiores al precio que el

mercado está dispuesto a pagar por sus productos o servicios que ofrece. (Naylor y

Vernon, 1973, p. 9).

Sin embargo, para comenzar a hablar de generación de valor, como el objetivo principal

de las empresas, es preciso definir previamente qué se entiende por valor. Según la Real

Academia de Ciencias Económicas y Financieras, el valor es conocido como “la aptitud o

utilidad de las cosas para satisfacer las necesidades o proporcionar bienestar, o bien la

cualidad de las cosas en virtud de la cual se está dispuesto a pagar una cierta suma de

dinero o equivalente por poseerlas.”

Es por esto que, para los accionistas, el valor de la empresa está dado por la capacidad

que tiene esta para generar rentas o beneficios, es decir, por la rentabilidad de sus

activos productivos. Esto hace que la creación de valor y rentabilidad sean conceptos

indisociables.

En la actualidad, el mecanismo más utilizado por las empresas para la evaluación de la

gestión de las organizaciones, en términos de los resultados ligados a la generación de

riqueza es el “Economic Value Added” también conocido como EVA. Esta medida ayuda

a las personas encargadas de la toma de decisiones en una empresa, colocándolas en

una posición que permite trazar estrategias y objetivos encaminados fundamentalmente a

esta generación de valor.

Las utilidades independientemente no son suficientes para medir los resultados de una

empresa, es preciso realizar una comparación con los activos utilizados para generar

estas utilidades. Asimismo, es importante también que las utilidades y la rentabilidad

estén acompañadas de flujos de caja libre (FCL). Estos flujos constituyen las utilidades en

39

efectivo generadas por la empresa después de comparar con la inversión del capital de

trabajo, en activos de largo plazo y el pago de impuestos. (Cachanosky, 2000, p 32).

Al hablar de activos de largo o corto plazo, nos referimos a la clasificación que tienen

estos según el tiempo que demora en volverse líquidos, es decir, lo que tarda en

venderse y convertirse en efectivo para la empresa. Estos de igual manera son conocidos

como activos corrientes (corto plazo) a los recursos necesarios que permiten las

actividades del día a día de la empresa, siendo un activo que se encuentra en constante

movimiento, siendo su paso por la empresa inferior a un año. Dentro de los activos

corrientes más comunes se encuentra el dinero efectivo, el dinero de cuentas bancarias,

inversiones a corto plazo, inventarios disponibles y cuentas por cobrar a corto plazo.

Por otro lado, el activo no corriente (largo plazo) se define como todo lo contrario al activo

corriente, presentando un transcurso en la empresa superior al año. Dentro de los activos

no corrientes más comunes se encuentran las fábricas, patentes, cuentas por pagar a

largo plazo, entre otras. (Naylor y Vernon, 1973, p. 23)

Para poder continuar con la variable de rentabilidad, es imprescindible diferenciar ciertos

conceptos que comúnmente son confundidos entre sí, este concepto es el de rendimiento

el cual, a diferencia de la rentabilidad, indica el incremento o decremento de la riqueza

experimentado por el inversor en unidades monetarias; mientras que la rentabilidad mide

la eficacia que tiene el capital invertido por el inversionista, permitiendo hacer

comparaciones con mayor facilidad.

Con todo lo repasado en los párrafos anteriores, se puede denominar la rentabilidad

como la noción aplicada en toda actividad económica en donde se hace empleo de

diferentes medios, materiales, financieros y humanos con la finalidad de lograr resultados

en el futuro. Si bien es cierto que el término rentabilidad se utiliza de forma muy variada

en la economía y son muchas las aproximaciones que inciden en una u otra, la

rentabilidad, se puede designar como la medida del rendimiento dado en un determinado

periodo de tiempo en donde producen los capitales utilizados en el mismo.

El término de rentabilidad es utilizado tanto por las empresas, para tener una idea de su

desempeño y situación actual en la generación de valor en un periodo de tiempo y los

inversionistas a los cuales les facilita la toma de decisiones antes de realizar una

40

inversión. Estos pueden saber qué tan rentable es un proyecto o empresa antes de

generar sus operaciones de inversión y cuánta rentabilidad va a generar la inversión

realizada a través del tiempo, estos toman tres pautas muy importantes para la toma de

estas decisiones:

La primera pauta tiene relación con el riesgo económico, el cual se define según

(Mascareña, 2009) como “la incertidumbre producida en el rendimiento de la inversión,

esto se debe a los cambios producidos en la situación económica del sector en el que se

encuentra la empresa”. (p.117). Para dar un ejemplo, dicho riesgo puede provenir de la

política de gestión de la empresa, la política de distribución de productos o servicios, la

aparición de nuevos competidores o la alteración en las preferencias de los

consumidores.

La pauta nos dice que cuanto mayor es el riesgo mayor es la rentabilidad, esto sugiere

que mientras más rentabilidad ofrece un activo, tiende a tener un mayor riesgo de las

condiciones pactadas (generalmente expresándose en los pagos y cuotas del mismo).

La segunda pauta indica que a menor liquidez, suele haber una mayor rentabilidad, esto

significa que cuanto más difícil resulte para un inversor convertir el activo en dinero,

mayor será la rentabilidad que exija al activo, esto se refiere a que el inversor está

sacrificando su capacidad de compra en la actualidad, al no poder disponer de su dinero

invertido en el momento que desee, se entendería como un pago por el sacrificio de

capacidad de compra realizada.

La última pauta según (Sevilla A, 2012) se refiere a la liquidez como “la capacidad que

tiene un activo de convertirse en dinero en el corto plazo sin necesariamente reducir su

precio”.(p.66). Cuando el mercado es líquido, quiere decir que en ese momento se

realizan muchas transacciones y por lo tanto será más fácil intercambiar activos de ese

mercado por dinero. La pauta nos dice que: a mayor liquidez, menor riesgo, cuanto más

fácil resulta para un inversor convertir un activo en dinero a menor riesgo se expone

(Ballesta, 2002).

Las empresas utilizan el indicador rentabilidad para medir la capacidad que tienen al

remunerar los recursos financieros que utilizan. Como bien dice Ballesta, la rentabilidad

41

es el indicador usado tanto por empresas e inversionistas; no obstante, existen varios

tipos de rentabilidad de los que se hablará a continuación.

La rentabilidad económica, conocida como ROA (Return on Assets), se utiliza para medir

la capacidad que tienen los activos de la empresa para generar ingresos,

independientemente del financiamiento, es decir, antes de descontar los intereses e

impuestos. Para realizar el cálculo de la rentabilidad económica, se debe dividir la utilidad

antes de impuestos sobre el activo total.

Según Mardiyanto (2009), menciona que el ROA es una proporción utilizada para medir la

capacidad de la empresa, para generar beneficios derivados de las actividades de

inversión (p.66). Denda Wijaya (2003), menciona también, que esta relación se utiliza

para medir la capacidad de la empresa para obtener beneficios independientemente del

financiamiento. (p.27). Ambos autores coinciden que cuanto mayor sea el ROA, mayor

será el nivel de ganancia alcanzado por las empresas y mejor la posición de ésta en

términos del uso de activos.

Lestari y Sugiharto (2007), concuerdan también, que el ROA es la proporción utilizada

para medir los beneficios netos obtenidos del uso de activos. Mencionan que, cuanto

mayor sea esta relación, mejor será la productividad de los activos para obtener el

beneficio neto. Este factor, hará que aumente aún más el atractivo de la empresa para los

inversionistas, impactando en el precio de la acción en el Mercado de Capitales. (p.65).

La rentabilidad Financiera, parte de los beneficios obtenidos por invertir dinero en

recursos financieros. Las empresas buscan maximizar este indicador, en interés de los

propietarios. De igual forma, la rentabilidad financiera insuficiente, es una limitación por

dos vías de acceso a nuevos fondos propios. En Primer lugar, porque el nivel de

rentabilidad financiera es bajo, este es un indicador de los fondos generados

independientemente por la empresa; y segundo porque puede limitar la financiación

externa (Morillo, 2001, p.34).

El autor Ballesta, menciona que la rentabilidad financiera continúa siendo referenciada a

la empresa y no al accionista, ya que aunque los fondos propios representan la

participación de los socios en la empresa, el cálculo de la rentabilidad del accionista

debería realizarse incluyendo en el numerador, el beneficio distribuible, los dividendos, la

42

variación de las cotizaciones, etc. y en el denominador; la inversión que corresponde a

esa remuneración. Esta rentabilidad se mide a través del ROE (Return on Equity) que es

Utilidad Neta sobre el Patrimonio (Ballesta, 2002, p. 101).

El ROE (Return on Equity), es una medida de rendimiento financiero, que se calcula con

la división del ingreso neto contra el patrimonio. Se toma esta fórmula, debido a que el

patrimonio de los accionistas es igual a los activos de una compañía menos su deuda. Es

la medida de la eficacia que la administración utiliza en sus activos para generar

ganancias.

La diferencia clave entre rentabilidad económica y financiera es el apalancamiento; es la

financiación que realiza la empresa, mediante recursos ajenos (endeudamiento), con el

fin de recuperar determinadas inversiones que se han realizado en la empresa. Se puede

decir que una empresa se encuentra apalancada cuando sus pasivos aumentan para

adquirir más activos.

Existen varios tipos de apalancamiento, uno de ellos es el Apalancamiento positivo,

donde el ROE es mayor al ROI, esto significa que el costo medio de las deudas de la

empresa es inferior a la rentabilidad económica que obtiene. Por lo tanto, haber realizado

un financiamiento de los activos con recursos ajenos ha hecho aumentar la rentabilidad

financiera.

Otro tipo de apalancamiento es el negativo, donde el ROE es menor al ROI, en este caso,

el costo medio de las deudas de la empresa que les permite financiar sus activos, supera

a la rentabilidad económica. Finalmente, el tercer tipo es el apalancamiento nulo, donde

el ROE es igual al ROI, se da cuando los activos de la empresa se financian con fondos

propios, y no se necesita financiamiento externo (Amparo Sánchez, 1994, p.102).

No obstante, la variedad de tipos de Rentabilidad, para la investigación se usó el ROA

como medida, debido a que se está analizando únicamente el contraste de las Utilidades

contra los Activos propios de la empresa, sin uso del financiamiento externo como otra

medida de rentabilidad, ya que se compara exclusivamente el segmento de empresas

mineras listadas en la Bolsa de Valores.

43

Como se mencionó anteriormente, la rentabilidad de las empresas mineras fluctúa en

base a diversas variables, de las cuales, el trabajo se centra en las que están

relacionadas a la Responsabilidad Social Empresarial, como lo son, los conflictos

mineros, los accidentes laborales y el índice de gravedad. Sin embargo, es importante

hacer un análisis a los diversos factores macroeconómicos que afectan la variable de

rentabilidad en cuestión, para tener una idea del desempeño del mercado en el sector

minero del País.

44

Objetivos e hipótesis Objetivos.

Establecer cómo la responsabilidad social empresarial se relaciona con la rentabilidad de

las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017.

Objetivos específicos

Establecer cómo los conflictos sociales se relacionan con la rentabilidad de las empresas

mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.

Establecer cómo los accidentes laborales se relacionan con la rentabilidad de las

empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.

Establecer cómo el índice de gravedad se relaciona con la rentabilidad de las empresas

mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.

Hipótesis.

La responsabilidad social empresarial se relaciona positivamente con la rentabilidad de

las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017.

Hipótesis específicas

Los conflictos sociales se relacionan inversamente con la rentabilidad de las empresas

mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.

Los accidentes laborales se relacionan inversamente con la rentabilidad de las empresas

mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.

El índice de gravedad se relaciona con la rentabilidad inversamente de las empresas

mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.

45

Método Tipo y Diseño de investigación

Tipo de Investigación.

Esta investigación comprende el estudio de variables financieras, las cuales dada su

naturaleza se expresan en forma cuantitativa y son obtenidas a partir de una serie de

fuentes de información financiera y de otro tipo, para las empresas que forman parte de

este estudio. Por otra parte, según el nivel de complejidad, la investigación es de tipo

correlacional, ya que se realizó con el propósito de determinar la relación entre: la

responsabilidad social empresarial y la rentabilidad de las empresas mineras listadas en

la Bolsa de Valores de Lima; al respecto Hernández, Fernández y Baptista (2010),

señalan: “Este tipo de estudios tiene como finalidad conocer la relación o grado de

asociación que exista entre dos o más conceptos, categorías o variables en un contexto

en particular (…). Los estudios correlacionales, al evaluar el grado de asociación entre

dos o más variables, miden cada una de ellas (presuntamente relacionadas) y, después,

cuantifican y analizan la vinculación”. (p.81). Según Hernández, Fernández y Baptista

(2010), “Las hipótesis correlacionales pueden simbolizarse como ‘X—Y’” (p.100), según

se muestra a continuación:

RSE — ROA

En donde:

X = Responsabilidad Social Empresarial (RSE)

Indicadores X1 Conflicto Social Minero (CS)

X2 Accidentes Laborales (AL)

X3 Índice de Gravedad (IG)

Y = Rentabilidad (ROA)

46

Diseño de investigación.

El diseño de la investigación aplicado fue no experimental, ya que no se manipularon

deliberadamente las variables de estudio; es decir, no se hace variar en forma intencional

la variable independiente para ver su efecto sobre la otra variable, más bien se basa en la

observación del comportamiento de las variables cuantitativas, para posteriormente

analizarlas. Por otro lado, el diseño de investigación es longitudinal, debido a que se

centra en analizar la relación existente e incidencia entre las variables mencionadas

anteriormente en un rango de tiempo determinado: 2010 al 2017. Hernández, Fernández

y Baptista (p.151).

Variables

Según Talavera, V (p.11) en su publicación “Guía de Autoaplicación: Indicadores de la

Responsabilidad Social Empresarial” afirma que la forma para medir la responsabilidad

social se hace a través de ciertos indicadores, los cuales son: conflictos sociales, el

público interno, accidentabilidad laboral, índices de siniestralidad (índice de gravedad,

índice de frecuencia, índice de incidencia), el código de ética, el desarrollo y participación

de los empleados, la inclusión social, la inversión en recursos económicos, humanos y

materiales, inversión en responsabilidad social y medio ambiente.

En el estudio, se tomó en consideración 3 de los indicadores mencionados, el primero fue

el de conflictos sociales, este indicador estudia la administración del impacto de la

empresa en la comunidad de entorno, el segundo indicador denominado accidentabilidad

laboral, estudia todo lo correspondiente a la seguridad laboral y las condiciones de trabajo

finalmente, el tercer indicador es el de índice de gravedad, obtenido dentro de los índices

de siniestralidad, el cual refleja la accidentabilidad teniendo en cuenta la valoración de la

gravedad de las lesiones en función al número de jornadas perdidas a consecuencia de

los accidentes ocurridos en un determinado número de horas trabajadas.

La razón por la cual se tomaron en consideración los indicadores mencionados, se debe

principalmente a que había mayor disponibilidad de información y datos completos de los

años de estudio, esto también fue determinante a la hora de elegir la muestra por

conveniencia, al cumplir con los parámetros necesarios para la investigación.

47

Tabla 1: Descripción de las Variables de Estudio.

Fuente: Elaboración Propia.

48

Muestra

Esta investigación corresponde al estudio de la relación entre la responsabilidad social

empresarial y rentabilidad de las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de

Lima durante el periodo de estudios: 2010-2017. Asimismo, estudia la relación entre esta

rentabilidad y variables derivadas de la responsabilidad social, estas variables son: los

conflictos sociales, accidentes laborales mortales y el índice de gravedad.

En ese sentido, la población está constituida por las empresas mineras que listan sus

acciones en la Bolsa de Valores de Lima y, dadas las restricciones en cuanto al acceso a

los datos que se necesitan para efectos de los análisis requeridos, se ha considerado

adecuado utilizar la información de dieciséis empresas (de un total de treinta y uno),

respecto a las que se cuenta con datos publicados y de libre acceso en el mercado de

valores y en otras fuentes de datos.

Al respecto, teniendo en cuenta lo mencionado en el párrafo anterior, se utiliza el

muestreo no probabilístico, técnica en la cual se tiene conocimiento que en la muestra no

todos los individuos de la población tienen iguales oportunidades de ser seleccionados.

Una variante de este tipo de muestreo es el que Hernández, Fernández y Baptista (2010)

refieren como Muestreo por Conveniencia, indican: “simplemente casos disponibles a los

cuales tenemos acceso. Tal fue la situación de Rizzo (2004), quien no pudo ingresar a

varias empresas para efectuar entrevistas con profundidad en niveles gerenciales,

respecto a los factores que conforman el clima organizacional y, entonces, decidió

entrevistar a compañeros que junto con ella cursaba un posgrado en desarrollo humano y

eran directivos de diferentes organizaciones” (p.401); en forma similar, Kazez (2009) se

refiere a este muestreo, como muestreo intencional: “el producto de una selección de

casos según el criterio del experto; por medio de esto se seleccionan algunos casos que

resultan ser típicos”. (p. 9).

49

Las empresas mineras seleccionadas para esta investigación, que se encuentran listadas

en la Bolsa de Valores de Lima, en relación a las cuales, se cuenta con información del

periodo 2010 - 2017, son las siguientes:

1. Compañía Minera Poderosa S.A.

2. Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.

3. Compañía Minera San Ignacio de Morococha S.A.A.

4. Compañía Minera Santa Luisa S.A.

5. Fosfatos del Pacífico S.A. - Fospac S.A.

6. Minera Andina de Exploraciones S.A.A.

7. Minsur S.A.

8. Nexa Resources Atacocha S.A.A. (Antes Minera Atacocha S.A.A.)

9. Nexa Resources Peru S.A.A. (Antes Compañía Minera Milpo S.A.A.)

10. Perubar S.A.

11. Southern Peru Copper Corporation S.A.

12. Sociedad Minera el Brocal S.A.A.

13. Sociedad Minera Corona S.A.

14. Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A.

15. Shougang Hierro Peru S.A.A.

16. Volcan Compañía Minera S.A.A.

Instrumentos de investigación

Para esta investigación el principal instrumento aplicado fue el que Hernández,

Fernández y Baptista (2010) denominan como Datos Secundarios: “implica la revisión de

documentos, registros públicos y archivos físicos o electrónicos” (p.261); asimismo, Cea

(1999) refiere que “la información secundaria engloba tanto datos ‘brutos’, elaborados por

distintos organismos (públicos o privados) para sus propios propósitos, como los

proporcionados y analizados en distintas publicaciones. El amplio abanico existente

puede resumirse en los apartados siguientes (…) Datos publicados por organismos

públicos y privados: estadísticas e informes (…)”. (p.222)

La fuente secundaria de la información corresponde a la base de datos de la Bolsa

Valores de Lima, de la cual se obtuvieron los Estados de Resultados, Estados de

50

Situación Financiera y Reportes de Sostenibilidad anuales de las empresas del sector

minero de la muestra, para el periodo 2010-2017.

Asimismo, el número de conflictos sociales se extrajo del “Reporte Anual de Conflictos

Sociales” proporcionado por la Defensoría del Pueblo de Perú; la variable de accidentes

laborales se extrajo del “Reporte de Accidentes Laborales en el Sector Minero del Perú”

proporcionado por el Ministerio del Trabajo y Promoción del Empleo; el índice de

gravedad fue extraído a su vez del “Compendio de Accidentes en el Sector de la Mediana

y Gran Minería”, proporcionado por el Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y

Minería (Osinergmin).

Toda la información extraída de las fuentes mencionadas anteriormente es presentada en

términos anuales, con respecto a las empresas del sector minero pertenecientes a la

muestra, para el periodo 2010 - 2017.

La naturaleza de la información obtenida no requiere poner a prueba validez y

confiabilidad de los datos con la participación de expertos en la materia; sin embargo,

como recomienda Cea (1999), “Algunas entidades (públicas y privadas) editan

estadísticas e informes como parte principal (o complementaria) de su actividad.0120 La

validez y confiabilidad de estas fuentes es algo que el investigador deberá comprobar

contrastando, por ejemplo, con la información que recabe de dichos organismos mediante

otras fuentes: bien vía investigación primaria (una encuesta, por ejemplo) o secundaria

(estadísticas y/o informes elaborados por otras instancias). La razón principal de esta

necesaria contrastación reside en la posibilidad de que el organismo productor distorsione

sus informes para crear una buena imagen pública de su actuación”. (p.223).

Es por esto que, para asegurar la validez y confiabilidad de los datos, se hizo uso de

distintas fuentes para constatar los Estados de Resultados y Estados de Situación

Financiera. Se comparó la información obtenida por la Bolsa de Valores de Lima, con los

datos publicados en las páginas web de las empresas, así como también con la

información publicada por la sociedad auditora Ernst & Young. La información reunida de

las tres fuentes citadas coincidía, tanto en los ratios financieros como en los montos

presentados en miles de dólares. Del Anexo 6 al 11 se presenta como ejemplo, la

validación de la información financiera realizada respecto a las empresas: Compañía

51

Minera Buenaventura S.A.A., Minera Andina de Exportaciones S.A.A. y Sociedad Minera

Cerro Verde S.A.A.

Con respecto a la validación de las otras variables, se hizo uso de distintas fuentes para

la contrastación; comenzando por la variable de Conflictos Sociales, la información

obtenida se extrajo de la Defensoría del Pueblo y a su vez se contrastó con información

recaudada por Osinergmin. La validación de la información pertinente a la variable de

Conflictos Sociales se muestra en el Anexo 12.

La información de la variable de Accidentes Laborales se extrajo del Ministerio del

Trabajo y Promoción del empleo; sin embargo, se pudo extraer información similar,

aunque no tan detallada del Osinergmin. La validación de esta información pertinente a la

variable de Accidentes Laborales se muestra en el Anexo 13.

Finalmente, la información correspondiente a la variable Índice de Gravedad, se extrajo

de Osinergmin; sin embargo, esta información también es presentada por el Ministerio del

Trabajo y Promoción del Empleo, por lo que se realizó la contrastación pertinente. Esta

contrastación para la validación de la información correspondiente a la variable de Índice

de Gravedad se muestra en el Anexo 14.

En relación con los comentarios de los párrafos anteriores, se debe tener en cuenta que

las empresas que listan en la Bolsa de Valores de Lima están reguladas por la

Superintendencia del Mercado de Valores, esta entidad dispone que las empresas tienen

la obligación de presentar información financiera veraz de acuerdo a la Ley de

Transparencia del Mercado, esta Ley indica que “El que proporcione señales falsas o

engañosas respecto de la oferta o demanda de un valor o instrumento financiero, en

beneficio propio o ajeno, mediante transacciones que suban o bajen el precio,

incrementen o reduzcan su liquidez, será reprimido con pena privativa de la libertad no

menor de uno (1) ni mayor de cinco (5) años, siempre que el monto de dichas

transacciones superen las trescientas (300) Unidades Impositivas Tributarias (UIT)

vigentes al momento de la comisión del delito” (SMV). Este marco normativo, propicia la

validez y confiabilidad de la información (financiera y no financiera) obtenida para efectos

de este estudio.

52

Por otro lado, la Superintendencia del Mercado de Valores hace obligatoria la auditoría de

la información, asegurando la transparencia de la información. Si las empresas deciden

manipular la información, estas no solo se exponen a las sanciones mencionadas

anteriormente, sino también al fraude frente a sus grupos de interés (proveedores,

clientes, empleados, accionistas y futuros accionistas), lo que conlleva a un escenario

poco favorable para la empresa.

Procedimientos de recolección de datos

El ejercicio de recopilación de datos incluye categorizar, ordenar, procesar y resumir los

datos, que permitan encontrar respuestas a los cuestionamientos planteados en la

investigación.

1. El levantamiento de la información por los investigadores se inició en octubre y

concluyó en diciembre de 2018.

2. Como parte de los procedimientos utilizados, se ingresó a la página Web de la

Bolsa de Valores de Lima, la cual contiene la base de datos de acceso público a

inversionistas y usuarios de la información financiera de las empresas que listan

en dicho mercado.

3. La información financiera: Estados de Resultados y Estados de Situación

Financiera de las empresas de la muestra, fue obtenida para cada periodo anual

comprendido entre los años 2010 y 2017.

4. La información financiera obtenida permitió calcular el ratio rentabilidad: ROA, el

cual se adopta como indicador representativo de la rentabilidad de las empresas

de la muestra; para ello, se utilizó el MS Excel.

5. La información pertinente a la variable secundaria de responsabilidad social

empresarial se extrajo de la inversión en responsabilidad social, pertenecientes a

los documentos de “Memoria Anual” y “Reporte de Sostenibilidad Corporativa”

encontrados en la Bolsa de Valores de Lima.

53

6. La información de los indicadores: número de conflictos sociales se extrajo del

“Reporte Anual de Conflictos Sociales” proporcionado por la Defensoría del

Pueblo de Perú; la variable de accidentes laborales se extrajo del “Reporte de

Accidentes Laborales en el Sector Minero del Perú” proporcionado por el

Ministerio del Trabajo y Promoción del Empleo y la variable Índice de Gravedad,

se obtuvo del “Reporte de Siniestralidad Laboral” proporcionado por Osinergmin.

7. Adicionalmente, en la siguiente tabla se muestran los datos obtenidos de las

diferentes variables principales y secundarias, así como también la fuente de

donde se obtuvieron.

Tabla 2: Descripción de Obtención de las Fuentes de Datos.

Fuente: Elaboración Propia.

54

Plan de Análisis

Se inició realizando un análisis descriptivo de los datos para cada variable y dimensión

identificada, lo cual permitió un acercamiento a los resultados a partir de las fuentes

secundarias identificadas.

Así, el procesamiento de los datos obtenidos se llevó a cabo utilizando inicialmente el MS

Excel, a través del cual se elaboraron las tablas de contenido de las variables

dependiente e independientes. Asimismo, se realizaron gráficos de estas tablas utilizando

MS Excel con la finalidad obtener una mejor representación de los resultados obtenidos.

En cuanto al cálculo de la variable dependiente de Rentabilidad, se procedió a dividir los

importes de la utilidad antes de intereses e impuestos entre los activos totales para cada

una de las empresas pertenecientes a la muestra, estos resultados se promediaron para

obtener un ROA promedio anual, desde el 2010 hasta el 2017, el cual está expresado de

manera porcentual. En forma similar, se promedió los importes de la Inversión en

Responsabilidad Social (expresados en miles de dólares) de todas las empresas por cada

año del periodo de evaluación, obteniendo como resultado un cuadro de doble entrada

que permite hacer comparables los resultados mediante promedios anualizados.

La variable dependiente Rentabilidad, se contrastó a su vez en diferentes cuadros de

doble entrada con las variables secundarias, estas variables fueron: Conflicto Sociales,

de la cual se realizó un acumulado anual de los conflictos sociales ocurridos a las

empresas mineras pertenecientes a la muestra en el periodo de evaluación; Accidentes

Laborales, acumulando anualmente el número de accidentes laborales mortales ocurridos

en las empresas que conforman la muestra; y finalmente, el Índice de Gravedad, para el

cual se necesitó promediar anualmente el total de jornadas perdidas divididas entre el

total de horas - hombre trabajadas por cada una de las empresas de la muestra.

Luego de elaborar las tablas y gráficos, se utilizó el software estadístico SPSS v.21,

aplicativo informático que permitió tabular los datos cuantitativos en tablas de

contingencia, las cuales se emplean para analizar y registrar la asociación entre dos o

más variables utilizando el índice de correlación de Pearson, la cual es una medida lineal

55

entre dos variables cuantitativas, para determinar en qué nivel las variables se relacionan

entre sí.

Los resultados posibles según el índice de correlación de Pearson son los siguientes: si

R=1, existe correlación positiva perfecta, lo cual significa que hay una dependencia total

entre las dos variables denominada relación directa (cuando una de ellas aumenta, la otra

también lo hace en proporción constante); si R se encuentra entre 0 y 1, existe una

correlación positiva [0 – 0.25: Escasa o nula; 0.26-0.50: Débil; 0.51- 0.75: Entre moderada

y fuerte; 0.76- 1.00: Entre fuerte y perfecta]; si R=0, entonces no existe relación lineal. Por

otro lado, si R se encuentra entre -1 y 0, existe una correlación negativa y cuando R=-1,

existe una correlación negativa perfecta; es decir, hay una dependencia total entre las

dos variables llamada relación inversa (cuando una de ellas aumenta, la otra disminuye

en proporción constante). Martínez Ortega, Rosa María, Tuya Pendás, Leonel C,

Martínez Ortega, Mercedes, Pérez Abreu, Alberto, & Cánovas, Ana María (2009).

Asimismo, dentro de las tablas de consistencia realizadas con el programa SPSS v.21, se

necesitó el p-valor para determinar la importancia o nivel de significancia de los

resultados dentro de la prueba de hipótesis. Estas pruebas de hipótesis se utilizan para

probar la validez de una afirmación que se hace sobre una población, esta afirmación que

está en juicio, se le conoce como hipótesis nula. Mientras tanto, la hipótesis alternativa es

la que se concluye cuando la hipótesis nula es falsa.

El p-valor mencionado anteriormente, se representa mediante un número entre 0 y 1;

cuando el resultado es menor o igual a 0.05, indica una fuerte evidencia estadística en

contra de la hipótesis nula, por lo que se debe rechazar la hipótesis nula; en caso

contrario cuando el p valor es mayor a 0.05, indica una evidencia débil contra la hipótesis

nula, por lo que no se puede rechazar la hipótesis nula.

56

Resultados

Presentación de resultados

A continuación, se muestran las tablas y gráficos de resumen, en los cuales se presenta

información ordenada acerca de las variables de estudio en el periodo del 2010 - 2017.

Responsabilidad Social Empresarial (RSE)

La Tabla 3, muestra información de la Inversión en Responsabilidad Social que tuvieron

las empresas mineras que forman parte de la muestra de estudio en el tiempo de

evaluación 2010 - 2017. Información obtenida permite observar que esta Inversión en

Responsabilidad Social se vio repartida, en diferentes conceptos, como lo son: Educación

y Entrenamiento, al invertir en el fortalecimiento de capacidades de aprendizaje a través

del financiamiento de capacitaciones; Desarrollo Económico, donde se muestran

inversiones destinadas al desarrollo y promoción de PyMEs, desarrollo de actividades

agropecuarias, pesqueras y turísticas; Salud y Seguridad, invirtiendo en el desarrollo de

capacidades de gestión pública, servicios públicos y equipamiento de centros de salud;

Preservación del Patrimonio Cultural, como el apoyo de actividades culturales públicas y

privadas; Ambiental, financiando proyectos de desarrollo de gestión y educación

ambiental; entre otros.

Tabla 3: Inversión en Responsabilidad Social de las empresas mineras: 2010-2017.

Nota: Las cifras son presentadas en miles de dólares.

Fuente: Reporte Anual de Sostenibilidad | Bolsa de Valores de Lima

57

En el Gráfico 1 se puede observar la inversión promedio que realizaron anualmente las

empresas mineras en el periodo de evaluación del 2010 - 2017. Se aprecia una línea de

tendencia negativa, lo que indica que, con el paso de los años, las empresas han

incurrido en una menor inversión en responsabilidad social, a excepción de los años 2016

y 2017 donde empezaron a retomar estas acciones.

Gráfico 1: Inversión en Responsabilidad Social de las empresas mineras: 2010-2017. Nota: Las cifras son presentadas en miles de dólares.

Fuente: Reporte Anual de Sostenibilidad | Bolsa de Valores de Lima

Esta disminución en la Inversión de Responsabilidad Social se debe a que, a lo largo de

la historia económica del sector minero, se ha producido una serie de fluctuaciones, las

cuales constan de lapsos de tiempo en donde los precios de los metales, presentan altos

niveles seguidos de contracciones, estos patrones son conocidos como ciclos de las

materias primas.

En los últimos años del 2002 al 2012, el índice de precios y materias primas elaboradas

por el Fondo Monetario Internacional, creció en 323%. No obstante, conjuntamente con la

inversión en Responsabilidad Social, este índice se tornó negativo entre los años 2012 -

2015 siendo -34%.

58

Este comportamiento se debe al menor crecimiento económico de China, así como de

otras economías emergentes, las cuales ayudaron a impulsar el auge de los precios

gracias a su impresionante desarrollo industrial durante las últimas dos décadas.

Lo mencionado anteriormente sería un indicio, de que cuando las empresas mineras

presentan una mayor rentabilidad gracias al factor del ciclo de materias primas, están

más dispuestas a invertir en responsabilidad social, lo que permite una generación de

valor estratégica a futuro.

Número de Conflictos Sociales (CS)

En la Tabla 4 se puede observar la evolución de la cantidad de conflictos sociales que

presenta la muestra seleccionada. En esta información, se puede notar que los años con

una mayor cantidad de conflictos son 2012 y 2013, mientras que los años que presentan

una menor cantidad de conflictos son 2010 y 2011.

Tabla 4: Número de Conflictos Sociales de las empresas mineras: 2010-2017.

Fuente: Defensoría del Pueblo del Perú.

En el Gráfico 2 se puede observar la evolución de los conflictos sociales en el sector

minero en el periodo de evaluación, mostrando una línea de tendencia ligeramente

positiva que indica que, al pasar los años, se ha mantenido la cantidad de conflictos

sociales, haciendo que algunos proyectos mineros se detengan.

59

Gráfico 2: Número de Conflictos Sociales de las empresas mineras: 2010-2017. Fuente: Defensoría del Pueblo del Perú.

Este crecimiento de conflictos sociales se debe en parte a la fluctuación de los mercados

de productos mineros, los cuales tienen importantes efectos en países cuyas

exportaciones dependen de la producción de metales como es el caso del Perú. En

épocas de auge de precios se crean oportunidades de crecimiento y desarrollo para los

exportadores mineros, mientras que en tiempos de estancamiento como ocurrió del 2012

al 2015, se generan recesiones de la actividad económica con menores tasas de

crecimiento, provocando frustración en la población y desencadenando en posibles

conflictos sociales como se evidencia en el incremento de conflictos sociales mineros (en

el periodo 2012 - 2015).

Asimismo, los conflictos entre las empresas mineras y las comunidades se deberían en

parte a dos factores, uno de ellos, sería que las empresas no saben cómo luchar contra la

pobreza de la población de su entorno; sin embargo, estas tienen todo el conocimiento

para transformar los recursos naturales en productos con valor agregado de manera

rentable, pero no de cómo combatir esta pobreza. El segundo factor, sería que las

empresas no saben comunicar los beneficios que traen al país y a las comunidades en su

entorno, como son la educación (paquetes escolares, capacitaciones, talleres), salud

60

(Campañas médicas, implementación de postas médicas, desayunos), trabajo (mano de

obra de los pobladores), etc.

Número de Accidentes Mortales (AL)

En la Tabla 5 se observa el número de Accidentes Mortales en las empresas mineras que

conforman la muestra de investigación, en la cual se puede ver un incremento en los

años 2016 y 2017, indicando que han aumentado el número de accidentes a pesar de la

implementación de diversos modelos de seguridad en el sector minero del país.

Tabla 5: Número de Accidentes Mortales de las empresas mineras: 2010-2017.

Fuente: Ministerio del Trabajo y Promoción del Empleo.

El Gráfico 3 muestra una línea de tendencia positiva, en la cual se observa cómo los

accidentes mineros han ido aumentando progresivamente en los últimos años, se puede

denotar que hay una cantidad significativa de accidentes mortales, lo que representa un

problema para las empresas mineras el poner en riesgo la vida de sus trabajadores.

Gráfico 3: Número de Accidentes Mortales de las empresas mineras: 2010-2017. Fuente: Ministerio del Trabajo y Promoción del Empleo.

61

Halland, Lokanc, Nair y Padmanabhan (2016) identificaron que los conflictos laborales y

otras perturbaciones como lo son los accidentes ocurridos en el trabajo, forman parte de

los seis factores que afectan la oferta minera a corto y largo plazo, conjuntamente con:

precio de los metales, costo de los insumos, tecnología, actividades gubernamentales y

estructura del mercado. Si bien los accidentes laborales mineros juegan un papel muy

importante en la productividad del sector, el Perú presenta un descuido frente a esto.

El Parlamento Andino dictaminó que muchas de las mineras peruanas, no cumplen con

los estándares adecuados de seguridad en el trabajo. Un claro ejemplo fue el año 2016

donde se registró en promedio 1,795 accidentes de trabajo en la minería. Esto se debería

a que los accidentes hayan ido en aumento por la pésima fiscalización que realizan las

autoridades regionales, muchos de los accidentes se evitarían si hubiera una adecuada

fiscalización de las instalaciones mineras, ya que muchas no cuentan con la seguridad

adecuada y deberían ser clausuradas.

Índice de Gravedad Minero (IG)

El Índice de Gravedad de las empresas mineras pertenecientes a la muestra fueron

promediadas para presentar la información anualizada a continuación en la Tabla 6. Este

índice en relación a accidentes laborales refleja la accidentabilidad, teniendo en cuenta la

valoración de la gravedad de las lesiones, en función al número de jornadas perdidas a

consecuencia de los accidentes ocurridos en un determinado número de horas

trabajadas.

Tabla 6: Índice de Gravedad de las empresas mineras: 2010-2017.

Fuente: Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería.

El Gráfico 4 evidencia a simple vista que la línea de tendencia es positiva, lo que indica

una mayor accidentabilidad teniendo en cuenta la valoración de la gravedad de las

lesiones. Es posible observar de igual manera que los años en los que se presentó un

menor índice de gravedad, son los años 2010 y 2011; mientras que en 2015 y 2017 se

62

presentó un mayor índice de gravedad por parte de las empresas pertenecientes a la

muestra.

Gráfico 4: Índice de Gravedad de las empresas mineras: 2010-2017. Fuente: Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería.

El incremento en el índice de gravedad iría de la mano con la disminución de la

rentabilidad obtenida en los periodos del 2012 al 2015, debido en parte a los ciclos en el

precio de los metales y a la reducción de exportación minera en estos años debido a la

desaceleración económica ocurrida en China y otras economías que impulsaron la

demanda de estos metales.

Las empresas mineras prefieren invertir en soluciones a corto plazo para asegurar su

supervivencia y descuidan la inversión en el equipamiento necesario en las distintas

áreas de trabajo de las minas y la capacitación de sus empleados para evitar dichos

accidentes, lo que genera una menor rentabilidad debido a pérdida de jornadas

laborables y sobrecostos al encontrar reemplazos para los trabajadores afectados.

63

Rentabilidad (ROA)

La Tabla 7 muestra el indicador Rentabilidad (ROA) de las empresas listadas en la BVL

del sector minero, en donde se puede ver que el sector ha tenido una caída importante

entre los años 2010 al 2017. Las empresas que presentan una mayor variación y caída

en su Rentabilidad sobre los Activos son: Minera Andina de Exploraciones S.A.A

terminando el último año con una rentabilidad negativa de -38.55% y Minsur S.A.

teniendo una caída importante el año 2015 de -22.78%.

Tabla 7: Rentabilidad de las empresas mineras: 2010-2017.

Nota: Las cifras son presentadas en términos de ROA (Utilidad Antes de Impuestos / Activos Totales).

Fuente: Bolsa de Valores de Lima.

En el Gráfico 5, se puede observar que la línea de tendencia es negativa, es decir, que en

los últimos años la rentabilidad de las empresas mineras que listan en la Bolsa de Valores

de Lima se ha reducido significativamente. Se puede observar que presentan una mayor

rentabilidad en el año 2010 y 2011; sin embargo, el año de menor rentabilidad es 2015

llegando a tener una Rentabilidad sobre Activos promedio de 0.77%.

64

Gráfico 5: Rentabilidad de las empresas mineras: 2010-2017. Nota: Las cifras son presentadas en términos de ROA (Utilidad Antes de Impuestos / Activos Totales).

Fuente: Bolsa de Valores de Lima.

La rentabilidad de las empresas del sector minero se vio afectada en gran parte por la

crisis financiera mundial que tuvo lugar en el año 2008, lo que generó contracciones en la

actividad económica de diversas economías desarrolladas como China e India, esto

contribuyó en gran parte a la reducción de la demanda de productos mineros y la caída

en el precio de los metales.

Los patrones de fluctuación a lo largo de la historia económica conocida como ciclos de

las materias primas, presentaron altos niveles en sus precios desde 2002 hasta 2011

teniendo un índice positivo del 323% elaborado por el Fondo Monetario Internacional, lo

cual empalma con la rentabilidad ROA promedio positiva obtenida hasta el año 2011 por

las empresas de la muestra.

Además de esto, la rentabilidad de las empresas se vio afectada también por la presencia

de conflictos sociales que afectan la ejecución de la cartera de proyectos y la ocurrencia

de accidentes laborales.

65

Contrastaciones de hipótesis

Contrastación de hipótesis principal

Para estos efectos, se necesita plantear las hipótesis las cuales son proposiciones que

niegan o refutan la relación entre dos o más variables. En este caso, se determina si

existe relación entre las variables Responsabilidad Social Empresarial (RSE) y

Rentabilidad (ROA) de las empresas mineras.

Asimismo, para hacer el análisis se debe determinar un nivel de significancia de nuestra

prueba estadística, la cual se define como la probabilidad de tomar la decisión de

rechazar la hipótesis nula cuando ésta es verdadera. En este caso utilizaremos un nivel

de significancia de 0.05. A continuación, se muestra la hipótesis principal H:

Ha = La responsabilidad social empresarial se relaciona positivamente con la rentabilidad

de las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años

2010-2017.

Ho = La responsabilidad social empresarial no se relaciona positivamente con la

rentabilidad de las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los

años 2010-2017.

En la Tabla 8 se observa el análisis estadístico de las variables principales de

Responsabilidad Social Empresarial (RSE) y Rentabilidad (ROA). El coeficiente de

correlación de Pearson entre estas variables es igual a 0.93140. La intensidad de esta

correlación es entre fuerte y perfecta, por lo que el coeficiente es cercano a la unidad,

debido a esto se podría afirmar que la Responsabilidad Social Empresarial se relaciona

con la Rentabilidad de las empresas mineras que conforman la muestra de investigación.

66

Tabla 8: Análisis Estadístico entre variables RSE y ROA.

Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).

El Gráfico 6 muestra la dispersión de las variables principales Responsabilidad Social

Empresarial (RSE) y Rentabilidad (ROA). Se observa una línea de tendencia positiva, en

donde no hay una gran dispersión entre los datos de las dos variables, por lo que se

confirma una relación lineal directa.

Gráfico 6: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables RSE y ROA. Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).

67

Decisión

El resultado obtenido mediante la herramienta de análisis estadístico SPSS v.21, muestra

que el p-valor es de 0.0008, siendo menor al valor de significancia de 0.05; ello conlleva a

rechazar la hipótesis nula y a aceptar la hipótesis alternativa, demostrando así que la

responsabilidad social empresarial se relaciona positivamente con la rentabilidad de las

empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017.

Contrastación de hipótesis específica 1

Continuando con el análisis de la relación entre las variables número de Conflicto Social

(CS) y Rentabilidad (ROA) de las empresas mineras, se asume el mismo nivel de

significancia de 0.05. A continuación, se muestra la hipótesis secundaria H1:

Ha1 = Los conflictos sociales se relacionan inversamente con la rentabilidad de las

empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.

Ho1 = Los conflictos sociales no se relacionan inversamente con la rentabilidad de las

empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.

En la Tabla 9 se observa el análisis estadístico de la variable secundaria Conflictos

Sociales (CS) y la variable principal de Rentabilidad (ROA). El coeficiente de correlación

de Pearson entre estas variables es igual a -0.77186. La intensidad de esta correlación es

entre fuerte y perfecta, por lo que el coeficiente es cercano a la unidad, debido a esto se

podría afirmar que los Conflictos Sociales se relacionan con la Rentabilidad de las

empresas mineras que conforman la muestra de investigación.

68

Tabla 9: Análisis Estadístico entre variables CS y ROA.

Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).

El Gráfico 7 muestra la dispersión de las variables Conflictos Sociales (CS) y Rentabilidad

(ROA). Se observa que la línea de tendencia de esta es negativa, lo que indica una

relación lineal inversa. Esto se evidencia en el coeficiente de correlación de Pearson

entre las dos variables de -0.77186.

Gráfico 7: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables CS y ROA. Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).

69

Decisión

El resultado obtenido mediante la herramienta de análisis estadístico SPSS v.21, muestra

que el p-valor es de 0.0248, siendo menor al valor de significancia de 0.05; este resultado

posibilita rechazar la hipótesis nula y aceptar la hipótesis alternativa, demostrando así

que los conflictos sociales se relacionan inversamente con la rentabilidad de las

empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017.

Esto sería un indicativo que a mayor cantidad de Conflictos Sociales de las empresas

mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima, menor será la Rentabilidad (ROA) que

presenten.

Contrastación de hipótesis específica 2

A continuación, se presenta el análisis de la relación entre las variables Número de

Accidentes Laborales Mortales (AL) y Rentabilidad (ROA) de las empresas mineras,

asumiendo un nivel de significancia de 0.05. Se muestra la hipótesis secundaria H2:

Ha2 = Los accidentes laborales se relacionan inversamente con la rentabilidad de las

empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.

Ho2 = Los accidentes laborales no se relacionan inversamente con la rentabilidad de las

empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.

En la Tabla 10 se observa el análisis estadístico de la variable Accidentes Laborales

Mortales (AL) y Rentabilidad (ROA). El coeficiente de correlación de Pearson entre estas

variables es igual a -0.72654. La intensidad de esta correlación es entre moderada y

fuerte, por lo que el coeficiente es relativamente cercano a la unidad, debido a esto se

podría afirmar que los Accidentes Laborales Mortales se relacionan con la Rentabilidad

de las empresas mineras que conforman la muestra de investigación.

70

Tabla 10: Análisis Estadístico entre variables AL y ROA.

Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).

El Gráfico 8 muestra la dispersión de las variables Accidentes Laborales Mortales (AL) y

Rentabilidad (ROA). Se observa que la línea de tendencia de esta es negativa, lo que

indica una relación lineal inversa. Esto se evidencia en el coeficiente de correlación de

Pearson entre las dos variables que es -0.72654.

Gráfico 8: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables AL y ROA. Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).

71

Decisión

El resultado obtenido mediante la herramienta de análisis estadístico SPSS v.21, muestra

que el p-valor es de 0.0412, siendo menor al valor de significancia de 0.05, lo cual

permite rechazar la hipótesis nula y aceptar la hipótesis alternativa, demostrando así que

los accidentes laborales mortales se relacionan inversamente con la rentabilidad de las

empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017. Es

decir, a mayor cantidad de accidentes laborales mortales de las empresas mineras

listadas en la Bolsa de Valores de Lima, menor será la Rentabilidad (ROA) que

presenten.

Contrastación de hipótesis específica 3

En cuanto al análisis de la relación entre las variables Índice de Gravedad (IG) y

Rentabilidad (ROA) de las empresas mineras, asumiendo un mismo nivel de significancia

de 0.05, se muestra a continuación la hipótesis secundaria H3:

Ha3 = El índice de gravedad se relaciona inversamente con la rentabilidad de las

empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.

Ho3 = El índice de gravedad no se relaciona inversamente con la rentabilidad de las

empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010 - 2017.

En la Tabla 11 se observa el análisis estadístico de la variable secundaria Índice de

Gravedad (IG) y la variable principal de Rentabilidad (ROA). El coeficiente de correlación

de Pearson entre estas variables es igual a -0.75756. La intensidad de esta correlación es

entre fuerte y perfecta, por lo que el coeficiente es cercano a la unidad, debido a esto se

podría afirmar que el Índice de Gravedad se relaciona con la Rentabilidad de las

empresas mineras que conforman la muestra de investigación.

72

Tabla 11: Análisis Estadístico entre variables IG y ROA.

Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).

El Gráfico 9 muestra la dispersión de las variables Índice de Gravedad (IG) y Rentabilidad

(ROA). Se observa que la línea de tendencia de esta es negativa, lo que indica una

relación lineal inversa. Esto se evidencia en el coeficiente de correlación de Pearson

entre las dos variables que es -0.75756.

Gráfico 9: Coeficiente Correlación de Pearson entre variables IG y ROA. Fuente: Elaboración Propia (SPSS v.21).

73

Decisión

El resultado obtenido mediante la herramienta de análisis estadístico SPSS v.21, muestra

que el p-valor es de 0.0295, siendo menor al valor de significancia de 0.05, este resultado

posibilita rechazar la hipótesis nula y aceptar la hipótesis alternativa, demostrando así

que el índice de gravedad se relaciona inversamente con la rentabilidad de las empresas

mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima entre los años 2010-2017. Así, a mayor

índice de gravedad de las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima,

menor será la Rentabilidad (ROA) que presenten.

74

Discusión

Para estos efectos, se adoptan los resultados de investigaciones similares que han sido

referenciadas en la sección de Antecedentes; asimismo, se toman resultados obtenidos

por entidades públicas.

Responsabilidad Social Empresarial (RSE) - Rentabilidad (ROA)

Para esta investigación, se planteó que existe una relación entre la Responsabilidad

Social Empresarial (RSE) y la Rentabilidad (ROA) de las empresas mineras listadas en la

Bolsa de Valores de Lima, asumiendo que el primer indicador se relaciona positivamente

con el segundo, cuando las empresas mineras invierten mayor cantidad de dinero en

Responsabilidad Social, aumentaría la Rentabilidad de las mismas.

Al respecto, la información obtenida ha permitido determinar que la Responsabilidad

Social Empresarial, es un factor relacionado con la Rentabilidad de las mineras. Freire,

Goeva y Hurtado (2018), en su investigación muestra que en Ecuador las empresas

mineras de CERES (Consorcio Ecuatoriano para la Responsabilidad Social) realizan

actividades de inversión en responsabilidad social, a las cuales se les aplicó un estudio

basado en las 25 empresas de este grupo, el análisis se midió a través de las Utilidades,

en el 2013 produjeron 660 millones de dólares, en el 2014 la rentabilidad incrementó en

un 7.2% y en el 2015 un descenso del 17%, esto se debió a diversos factores políticos,

económicos y sociales; finalmente por medio del análisis de varianza, los resultados

mostraron que la inversión en responsabilidad social si incide en la rentabilidad

empresarial, ya que los resultados son adyacentes.

Además, la Responsabilidad Social tanto interna como externa, impacta en el

compromiso que conduce al desempeño organizacional, esto a su vez sugiere que una

organización pueda mejorar el compromiso, al identificar las necesidades de la sociedad,

trabajando para la mejora del medio ambiente, el bienestar de los colaboradores y

respetando las normas legales reglamentarias.

Todas estas prácticas afectan significativamente el compromiso con el colaborador y la

organización, lo que mejora el rendimiento de la organización. Esto se vio demostrado en

la información planteada que permite de igual forma afirmar que la responsabilidad social

75

empresarial es directamente proporcional a la rentabilidad obtenida por la empresa,

siendo una relación muy fuerte entre las variables de estudio presentadas.

Número de Conflicto Social Minero (CS) - Rentabilidad (ROA)

Para efectos de esta investigación, se planteó que existe una relación entre el Número de

Conflictos Sociales Mineros (CS) y la Rentabilidad (ROA) de las empresas listadas en la

Bolsa de Valores de Lima, asumiendo que el primer indicador se relaciona inversamente

con el segundo, cuando hay una mayor presencia de conflictos sociales entre las

comunidades y las minas, tiende a disminuir la rentabilidad de estas.

En forma similar a los resultados de esta investigación, se pudo ver en la información

obtenida por Cárdenas Valencia y Huihua Carreño (2018) en su Tesis, que al menos en el

caso de las industrias extractivas, el conflicto social es un medio por el cual los riesgos

sociales pueden traducirse en costos para las empresas. Siendo uno de los principales

motivos de los cierres o retrasos de proyectos a causa de estos conflictos. Es así que

mediante el uso de la III Encuesta del Panel de Expertos Mineros de enero del 2015, se

pudo evidenciar que los proyectos de inversión minera presentan un retraso medio de 9,5

trimestres, a causa de retrasos operativos y costos mayores de los presupuestados por

presencia de los conflictos sociales.

Asimismo, estos mismos retrasos hacen que los inversionistas prefieran abstenerse al

invertir en las empresas mineras del país, debido a que la presencia de noticias negativas

sobre conflictos sociales mineros reducen la volatilidad de los precios de las acciones

mineras, siendo esto una señal que los inversionistas que las poseen prefieren esperar

antes de negociar dichas acciones.

La información obtenida acerca de los conflictos sociales en el país durante el periodo de

evaluación del 2010 - 2017, muestra un claro incremento del 23% entre dichos años de la

presencia de estos conflictos. Como se demostró en la sección de resultados, este

indicador tiene una relación inversa entre fuerte y perfecta, lo que permite afirmar que es

un factor que se relaciona con la rentabilidad de las empresas mineras, la cual se vio

disminuida durante el periodo de evaluación del 2010 - 2017.

76

Número de Accidentes Laborales Mortales (AL) - Rentabilidad (ROA)

La relación que se plantea a continuación, sugiere una relación entre el Número de

Accidentes Laborales Mineros (AL) y la Rentabilidad (ROA) de las empresas que listan en

la Bolsa de Valores de Lima, asumiendo que la primera variable se relaciona

inversamente con la segunda, se pudo relacionar que cuando hay un incremento de

accidentes laborales mortales para las empresas mineras, se presenta una disminución

en la rentabilidad de las mismas.

La información obtenida ha permitido identificar que los accidentes de trabajo implican

una generación de costos innecesarios, debido a que las empresas mineras no poseen

un adecuado proceso de prevención de riesgos como capacitaciones, implementos y

seguros. Asimismo, se observó que el costo que asume la empresa tras los accidentes

está constituido principalmente por la pérdida de recursos humanos que se produce

cuando los trabajadores son apartados del proceso productivo de la empresa, sea

temporal o definitivamente.

En otras investigaciones realizadas por Asfar, Mark, Cryan (2012) se presencia un

incremento del 10% en el ingreso total real por hora trabajada el cual se asoció con una

disminución del 1.6% en la tasa de incidencia de lesiones más graves reportadas. Esto

permitió encontrar una relación inversa, en forma parecida a los resultados de la presente

investigación, entre la rentabilidad y el indicador de lesión mortal profesional que se

utilizaron, lo que podría implicar que algunas mineras con problemas financieros podrían

estar tan centradas en la supervivencia que renuncian a invertir en seguridad.

De igual manera con los resultados obtenidos en la presente investigación, se puede

observar que se encuentra una relación inversa entre las variables de Accidentes

Laborales y Rentabilidad, teniendo una fuerza de relación entre moderada y fuerte. El

número de accidentes laborales mortales en la minería ha ido incrementando, viéndose

reflejado en la Rentabilidad de estas empresas.

77

Índice de Gravedad Minero (IG) - Rentabilidad (ROA)

En esta parte de la investigación se planteó que existe una relación entre el índice de

Gravedad Minero (IG) y la Rentabilidad (ROA) de las empresas mineras listadas en la

Bolsa de Valores de Lima, asumiendo que el primer indicador se relaciona inversamente

con el segundo, cuando aumenta el índice de Gravedad minero, disminuiría la

Rentabilidad de las minas y viceversa.

Con respecto a la información obtenida sobre el índice de gravedad, Briones (2010)

demuestra que las empresas asumen un costo tras los accidentes que sufren los

trabajadores, esto se ve reflejado en la pérdida de los recursos humanos, lo cual se

produce cuando los trabajadores son apartados del proceso productivo, sea de manera

temporal o definitiva, conocido como horas perdidas, valor utilizado para el índice de

gravedad.

En las investigaciones relacionadas de Asfar, Mark, Cryan (2012), en forma similar a los

resultados aquí obtenidos, se concluyó que hay una relación inversa entre el índice de

gravedad con la rentabilidad de las empresas mineras, esto se debió a factores como la

poca inversión en seguridad, lo cual se debe a que las empresas tengan problemas

financieros y no se centran mucho en la seguridad de los trabajadores.

La información obtenida en las tablas, evidenció un claro incremento en el índice de

gravedad registrado en las empresas pertenecientes a la muestra durante el periodo de

evaluación del 2010 - 2017. Al mismo tiempo, la variable de Rentabilidad (ROA) presentó

un decremento durante ese periodo, lo que permite afirmar que existe una relación

inversa entre las variables y confirma los resultados obtenidos en otras investigaciones.

78

Conclusiones

a) Los procedimientos aplicados permitieron establecer una fuerte relación positiva

existente entre la responsabilidad social empresarial y la rentabilidad de las

empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima en el periodo 2010 -

2017, al haber obtenido un coeficiente de correlación de Pearson de 0.93140, con

un p-valor de 0.0008. Así, los datos muestran que en promedio, la inversión en

responsabilidad social a través del periodo de evaluación ha ido disminuyendo, lo

que habría incidido desfavorablemente a la rentabilidad de las empresas, la cual

se vio disminuida de igual forma.

b) La investigación permitió establecer una relación inversa entre los conflictos

sociales mineros y la rentabilidad de las empresas mineras listadas en la Bolsa de

Valores de Lima en el periodo 2010 – 2017, demostrada en un coeficiente de

correlación de Pearson de -0.77186, con un p-valor de 0.0248. Al respecto, los

datos obtenidos demuestran que en promedio, los conflictos sociales han ido en

aumento, lo cual se habría reflejado en la rentabilidad de las empresas, que se ha

visto disminuida en el transcurso de los años.

c) La metodología estadística utilizada permitió establecer que la cantidad de

accidentes laborales mortales se relacionan inversamente con la rentabilidad

presentada por las empresas mineras listadas en la Bolsa de Valores de Lima en

el periodo 2010 - 2017, lo cual se vio reflejado en un coeficiente de correlación de

Pearson de -0.72654, con un p-valor de 0.0412. La evidencia documental muestra

que, en promedio, se ha presenciado un incremento en la cantidad de accidentes

laborales mortales en la muestra de evaluación; debido a ello, la rentabilidad de

las empresas mineras habría sido afectada negativamente.

d) Las pruebas llevadas a cabo permitieron establecer una relación inversa entre el

Índice de Gravedad y la Rentabilidad de las empresas mineras, afirmación

fundamentada en un coeficiente de correlación de Pearson de -0.75756 y un

p-valor de 0.0295. Esto quedó evidenciado en el incremento índice de gravedad

minero, dada la poca inversión en seguridad, esto se debe a que las empresas

tienen problemas financieros y no se centran mucho en la seguridad de los

trabajadores, repercute en la accidentabilidad laboral y a su vez en la rentabilidad.

79

Recomendaciones a) Implementar mayores actividades de responsabilidad social empresarial,

como un medio estratégico para fortalecer el vínculo que existe entre la

minera y los diferentes grupos de interés que dependen de ésta, haciendo

uso de acciones que a la larga se manifiesten en sostenibilidad y

desarrollo, así como también en una generación de valor, monetario y no

monetario. Por ejemplo, reutilización de los envases de materias primas

para la realización de basureros en toda la planta de producción y las

comunidades aledañas; forestación y cuidado de áreas verdes cercanas a

las zonas afectadas a causa de las actividades extractivas de la mina.

b) Fortalecer las actividades de seguimiento de la situación de los conflictos

sociales, identificando los posibles impactos generados al medio ambiente

para tener una prevención de la contaminación derivada de los procesos

productivos de la mina, permitiendo estar dentro de los parámetros

permitidos. Al mismo tiempo, requerir la intervención de la Defensoría del

Pueblo del Perú, para fomentar el diálogo activo entre representantes de la

mina y la comunidad, para así llegar a un acuerdo teniendo beneficios

mutuos.

c) Implementar medidas de seguridad para reducir el riesgo de

accidentabilidad laboral e índice de gravedad, realizando capacitaciones,

entrenamientos y talleres para los trabajadores, sobre la prevención de

riesgos en el trabajo de campo, de igual forma, comprometerse con estos

para entregarles todo el equipamiento necesario para el uso correcto y

óptimo en las actividades productivas de la mina. Con esto se lograría una

eficiencia laboral reduciendo el número de jornadas perdidas por

accidentes.

d) Invertir en capacitación constante, como lo son los diplomados en Gestión

en Seguridad Minera o Seguridad basada en el comportamiento en

Minería, son una gran alternativa para mejorar las estrategias de las

empresas, creando así comportamientos seguros, para de esta forma

reducir el índice de gravedad.

80

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82

Anexos

Anexo 1: Matriz de Consistencia.

Fuente: Elaboración Propia.

83

Anexo 2: Utilidad antes de impuesto de las empresas mineras: 2010-2017.

Nota: Las cifras son presentadas en términos monetarios (Miles de dólares).

Fuente: Bolsa de Valores de Lima.

84

Anexo 3: Utilidad antes de impuesto de las empresas mineras: 2010-2017. Nota: Las cifras son presentadas en términos monetarios (Miles de dólares).

Fuente: Bolsa de Valores de Lima.

85

Anexo 4: Activos Totales de las empresas mineras: 2010-2017.

Nota: Las cifras son presentadas en términos monetarios (Miles de dólares).

Fuente: Bolsa de Valores de Lima.

86

Anexo 5: Activos Totales de las empresas mineras: 2010-2017. Nota: Las cifras son presentadas en términos monetarios (Miles de dólares).

Fuente: Bolsa de Valores de Lima.

87

Anexo 6: Comprobación del Estado de Situación Financiera proveniente de distintas

fuentes de la Compañía Minera Buenaventura S.A.A.

Nota: Valores expresados en miles de dólares.

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores, Memoria Anual de Buenaventura, E&Y.

88

Anexo 7: Comprobación del Estado de Resultados proveniente de distintas fuentes de la

Compañía Minera Buenaventura S.A.A.

Nota: Valores expresados en miles de dólares.

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores, Memoria Anual de Buenaventura, E&Y.

89

Anexo 8: Comprobación del Estado de Situación Financiera proveniente de distintas

fuentes de la Minera Andina de Exportaciones S.A.A.

Nota: Valores expresados en miles de dólares.

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores, Memoria Anual de Buenaventura, E&Y.

90

Anexo 9: Comprobación del Estado de Resultados proveniente de distintas fuentes de la

Minera Andina de Exportaciones S.A.A.

Nota: Valores expresados en miles de dólares.

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores, Memoria Anual de Buenaventura, E&Y.

91

Anexo 10: Comprobación del Estado de Situación Financiera proveniente de distintas

fuentes de la Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A.

Nota: Valores expresados en miles de dólares.

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores, Memoria Anual de Buenaventura, E&Y.

92

Anexo 11: Comprobación del Estado de Resultados proveniente de distintas fuentes de la

Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A.

Nota: Valores expresados en miles de dólares.

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores, Memoria Anual de Buenaventura, E&Y.

93

Anexo 12: Comprobación del Número de Conflictos Sociales provenientes de distintas

fuentes 2016 - 2017.

Fuente: Defensoría del Pueblo y Osinergmin.

94

Anexo 13: Comprobación del Número de Accidentes Mortales provenientes de distintas

fuentes 2016 - 2017.

Fuente: Ministerio del Trabajo y Osinergmin.

95

Anexo 14: Comprobación del Índice de Gravedad proveniente de distintas fuentes 2016 -

2017.

Fuente: Osinergmin y Ministerio del Trabajo.

96

Anexo 15: Comprobación de Inversión en Responsabilidad Social provenientes de Volcan

Compañía Minera S.A.A.

Nota: Extracto del PDF de la Memoria Anual de Volcan Compañía Minera S.A.A.

Fuente: Memoria Anual Volcan Compañía Minera S.A.A. (p. 77).

Nota: Extracto del PDF de la Memoria Anual de Volcan Compañía Minera S.A.A.

Fuente: Memoria Anual Volcan Compañía Minera S.A.A. (p. 108).

97

Anexo 16: Comprobación de Inversión en Responsabilidad Social provenientes de Nexa

Resources Perú S.A.A.

Nota: Expresado en Millones de Soles || Conversión con tipo de cambio al 31 de diciembre del 2017 (3.245)

soles peruanos por dólar estadounidense.

Fuente: Memoria Anual Nexa Resources Perú S.A.A. (p. 44).

98

Nota: Extracto del PDF de la Memoria Anual de Nexa Resources S.A.A.

Fuente: Memoria Anual Nexa Resources S.A.A. (p. 44).

99

Anexo 17: Comprobación de Inversión en Responsabilidad Social provenientes de Minera

Poderosa S.A.

Nota: Extracto del PDF de la Memoria Anual de Minera Poderosa S.A.

Fuente: Memoria Anual Minera Poderosa S.A. (p. 77).

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