12/11/2015

1

I Diplomado en Economía y Finanzas para Abogados

Universidad Centroccidental Lisandro Alvarado

Decanato de Ciencias Económicas y

Empresariales

Coordinación de Fomento

OBJETIVOS ESPECIFICOS CONTENIDO

Breve repaso a la contabilidad Uso débito-crédito. Cuentas T. libro diario y

mayor. Estados financieros. Balance de

situación: activo, pasivo, patrimonio neto,

estado de resultados: ingreso, gasto,

estado de flujo de efectivo

MÓDULO V: Análisis Económico-Financiero

OBJETIVO: Suministrar a los participantes los conceptos fundamentales y las

herramientas básicas para la adecuada interpretación y análisis de los estados

financieros de las empresas, como instrumento principal para el proceso de

toma de decisiones en materia económica –financiera.

12/11/2015

2

Los saldos normales y cuentas T • Activo, Gastos

- Saldo normal Deudor (parte izquierda de la T) - Aumentamos una cuenta deudora con un Cargo (entradas Izquierda) - Disminuimos una cuenta deudora con un Abono (entradas derecha) - Saldo inicial (débito) + Cargos – Abonos = Saldo final (débito)

Cuentas por cobrar (A)_ Balance inicial 1000 Cuentas a cobrar 100 80 cobro___

Balance final 1020

Los saldos normales y cuentas T • Pasivo, Patrimonio Neto, Ingreso

- Saldo normal acreedor (lado derecho de la T) - Disminuye con un cargo (debito) (lado izquierdo) - Aumenta a través de un abono (crédito) (lado derecha) - Saldo inicial (Crédito) + Abonos – Cargos = Saldo final (Crédito)

Cuentas por pagar (P)________________ 1000 Saldo inicial Pagos en efectivo (disminución) 80 100 Nuevas compras (aumento) 1020 Balance final

12/11/2015

3

Súper cuenta T

Análisis operaciones y entradas del Diario • Tres preguntas en el análisis de las operaciones: 1. ¿A qué cuenta específica del activo, pasivo patrimonio neto, ingreso o gasto afecta una operación dada? 2. ¿La operación aumenta o disminuye las cuentas afectadas? 3. ¿Las cuentas deberían ser cargadas o abonadas? • Asiento del Diario: Dr. <Nombre de la cuenta deudora> $ XXX Cr. <Nombre de la cuenta acreedora> $ XXX • Primero debes relacionar los cargos y luego los abonos

12/11/2015

4

El ciclo contable Son los pasos de una empresa, desde sus primeras operaciones hasta sus primeros estados contables:

• El negocio operará durante un periodo fiscal: las operaciones ocurren y hay que analizarlas para averiguar como transformarlas en asientos diarios y luego traspasarlas al Libro Mayores (cuentas T).

• Estados financieros.

• Iniciar nuevo período.

12/11/2015

5

Cap. propio Activos fijos

Caja

Cap. ajeno

Almacenes

Gastos

Fabricación

en curso Productos

terminados Clientes

Utilidad

Preparación de los Estados Financieros

• Preparación de los Estados Financieros:

Estado de resultados.

Usar ese resultado para actualizar las ganancias y preparar el Balance de Situación.

Estado de Flujos de Efectivo y el Estado de Cambios del Patrimonio Neto.

12/11/2015

6

Ecuación Balance de Situación

Activos = Pasivos + Patrimonio

Patrimonio = Capital aportado + Ganancias Ganancias = Ganancias al inicio periodo + resultado neto – Dividendos pagados Resultado neto = Ingresos - Gastos Activo = Pasivo + Capital aportado + Ganancias iniciales + Ingresos - Gastos - Dividendos

Formato Balance Situación 1. Activos:

1.1 Activos Corrientes (activos que proporcionan beneficios dentro del próximo año). Se ordenan por Liquidez:

-Caja -Cuentas por cobrar -Inventarios -Activos pagados por anticipado

1.2 Activos no Corrientes:

-Activos Tangibles (propiedad, plantas, equipo)

-Activos no Tangibles (software, marcas, fondos de comercio)

12/11/2015

7

Formato Balance Situación 2. Pasivo:

2.1 Pasivos Corrientes (obligaciones a pagar dentro del próximo año). Se ordenan por Exigibilidad:

-Préstamos bancarios -Cuentas por pagar y otras deudas -Ingresos diferidos y otros pasivos corrientes no monetarios

2.2 Pasivos no Corrientes (se deben a mas de un año):

-Prestamos bancarios y bonos a largo plazo -Otros tipos de pasivos (impuestos diferidos, pensiones)

3. Patrimonio Neto:

-Capital aportado -Ganancias

12/11/2015

8

Pasivo • Es un derecho sobre el activo de acreedores o no propietarios, que representa la obligación de hacer un futuro pago en dinero, bienes o servicios

• Criterios para reconocer un pasivo: 1. La obligación se basa en beneficios o servicios recibidos

actualmente o en el pasado. 2. La cantidad y el momento de pago son razonablemente ciertos.

12/11/2015

9

Patrimonio Neto • Son los derechos residuales sobre el activos tras liquidar los derechos de los acreedores (activos - pasivos): - Sinónimos: fondos propios, capital social, neto, activo neto, valor

neto o valor neto contable. • Fuentes del Patrimonio Neto: 1. Capital aportado (vender acciones al público): • Capital común (valor nominal) • Prima emisión de acciones (exceso sobre el valor nominal) • Autocartera (acciones recompradas por la empresa)

2. Ganancias que surgen al explotar el negocio: • ingresos - gastos - dividendos desde el inicio del negocio

12/11/2015

10

Activo

• Es un recurso que se espera proporcione en un futuro beneficio económico (es decir, generar futuras entradas de efectivo o reducir futuras salidas de efectivo)

•Criterios para reconocer un activo:

1. Debe haber sido adquirido en una transacción anterior o en un intercambio.

2. El valor de sus futuros beneficios puede medirse con un grado razonable de precisión.

12/11/2015

11

Estado de Resultados • Resume las transacciones correspondientes a los ingresos y

egresos que tienen lugar en un periodo, con el objetivo de determinar la ganancia o pérdida que el negocio obtuvo en las actividades de operación.

• Informa aumentos en el patrimonio neto debido a las operaciones en un período de tiempo.

• Ecuación del Estado de Resultados: - Resultado neto = Ingresos – Gastos. - Sinónimos de Resultado neto: "ganancias" o “beneficio neto“.

• Todas las cuentas de resultados se basan en el principios contable del devengo.

Estado de Resultados. Precisiones

• La imputación de los ingresos y gastos estará vinculada a las actividades del negocio, no a los flujos de efectivo.

• Los ingresos se imputan cuando se prestan bienes y servicios, no necesariamente cuando se recibe el dinero: => Ingresos ≠ entradas de efectivo

• Los gastos se imputan en el mismo período que los ingresos que ayudaron a generar, no necesariamente cuando se paga el dinero (principio de congruencia): => Gastos ≠ salidas de efectivo

• Conclusión: => El Resultado Neto ≠ Flujo neto de efectivo

12/11/2015

12

Estado de Resultados. Ingresos • Ingreso es un aumento en el patrimonio neto por prestar bienes y servicios (no necesariamente en efectivo).

• Criterios que deben cumplirse para que exista un ingreso: 1.- Tiene que merecerse (es decir, que los bienes y servicios se prestan), y 2.- Tiene que materializarse realiza (es decir, que el pago de los bienes y servicios debe producirse, ya sea en efectivo o en algo que pueda convertirse en una cantidad de dinero conocida).

• Estos son los llamados criterios de imputación de un ingreso.

Estado de Resultados. Gastos • Gastos son disminuciones en el patrimonio neto (no necesariamente en efectivo) que surgen en el proceso de generar ingresos.

• Se imputan cuando (uno u otro, no ambos): 1.- Se reconocen los ingresos con los que están relacionados (costos del producto), o 2.- Se incurre en ellos, si es difícil vincularlos a los ingresos (costos del periodo, acontecimientos inusuales).

• Costos del producto y Costos del periodo: - Principio de correlación (vincular gastos con los ingresos que genera) - Principio de prudencia valorativa (eventos inusuales): reflejar las pérdidas previstas inmediatamente, pero que los beneficios previstos solo se registraran cuando se materialicen.

12/11/2015

13

Estado de Resultados. Depreciación y Amortización

• Asignar el coste original de un activo de larga duración a lo largo de su vida útil.

- Emparejar el coste total del activo a los ingresos que genera durante su periodo de años.

• Terminología: - Activos tangible (activos físicos: recursos físicos como edificios, equipos, vehículo) le llamaremos depreciación. - Activos intangibles (activos abstractos: marcas, listas clientes) le llamaremos amortización.

Estado de Resultados. Depreciación y Amortización

• Procedimiento contable:

La depreciación no se deduce de la cuenta del activo tangible. En lugar de esto, se registrará en una contracuenta de activo llamada depreciación acumulada.

Tiene saldo acreedor (aumenta con abonos y disminuye con cargos).

Cuando elaboremos estados financieros es que la depreciación acumulada se restará de propiedad, plantas y equipos del Balance Situación para obtener el Valor Neto Contable.

La amortización a menudo (pero no siempre) se deduce directamente de la cuenta intangible.

• Método amortización lineal (depreciación en línea recta): (coste original del activo - valor residual)

Vida Útil

12/11/2015

14

Formato del Estado de Resultados

Ingresos o Ventas menos: Costo del producto

Beneficio Bruto menos: Gastos de Funcionamiento

Resultado Operacional (Utilidad o Pérdida operativa) menos: intereses, ganancias y pérdidas

Resultado Neto antes de Impuestos menos: Gastos por Impuestos

Resultado Neto

Estado de Flujo de Efectivo. • Registrará los cambios en la tesorería debidos a actividades de explotación, de inversión y de financiación durante un período de tiempo. • Estado de Flujos de Efectivo formato: Tesorería de las actividades de explotación +

Tesorería de las actividades de inversión + Tesorería de las actividades de financiación = Cambio neto en el saldo de caja • Si la empresa hace cualquier operación sin efectivo (ejemplo: permuta de un terreno por un edificio), debería informarse al final del estado de flujos de efectivo.

12/11/2015

15

Estado de Flujo de Efectivo. Actividades de explotación

•Son operaciones relacionadas con la prestación de bienes y servicios al cliente y el pago de gastos relacionados con la generación de ingresos (Estado de Resultado).

Entradas de efectivo Salidas de efectivo

Cobros a clientes

Intereses recibidos

Dividendos de inversiones

Pagos a proveedores

Pagos a empleados

Pagos de intereses e impuestos

Otros: publicidad, abogados

Actividades de

explotación

Estado de Flujo de Efectivo. Actividades de inversión

•Son operaciones relacionadas con adquirir o enajenar activos a largo plazo.

Entradas de efectivo Salidas de efectivo

Vender inmuebles, maquinarias y

equipos

Vender activo intangibles

Vender un negocio entero

Adquirir inmuebles, maquinarias y

equipos

Adquirir activos intangibles

Adquirir un negocio

Realizar inversiones

Actividades de

inversión

12/11/2015

16

Estado de Flujo de Efectivo. Actividades de financiación

•Son operaciones relacionadas con propietarios o acreedores (exceptuando pagos de intereses).

Entradas de efectivo Salidas de efectivo

El dinero obtenido por emisión de

nuevas acciones

El dinero obtenido por prestamos

bancarios u otros acreedores

Pago de dividendos a accionistas

Recompra de sus propias

acciones

Pago capital de una deuda

Actividades de

Financiación

Estado de Flujo de Efectivo.

El dinero obtenido por emisión de

nuevas acciones

El dinero obtenido por prestamos

bancarios de otros acreedores

Pago de dividendos a accionistas

Recompra de sus propias

acciones

Pago capital de una deuda

Actividades de

Financiación

Vender inmuebles, maquinarias y

equipos

Vender activo intangibles

Vender un negocio entero

Adquirir inmuebles, maquinarias y

equipos

Adquirir activos intangibles

Adquirir un negocio

Realizar inversiones

Actividades de

inversión

Cobros a clientes

Intereses recibidos

Dividendos de inversiones

Pagos a proveedores

Pagos a empleados

Pagos de intereses e impuestos

Otros: publicidad, abogados

Actividades de

explotación

12/11/2015

17

Estado de Flujo de Efectivo. Ejemplo

Actividades de

explotación

Actividades de

inversión

Actividades de

financiación

EFE neto

Inicio

(3)

(15)

18

0

Crecimiento

7

(12)

5

0

Madurez

15

(8)

(7)

0

Declive

4

(1)

(3)

0

Método de análisis de la información financiera • Método de análisis vertical, también llamado estático, se aplica para analizar un estado financiero a fecha fija o correspondiente a un periodo determinado:

Procedimiento de porcentajes integrales

Procedimiento de razones simples

Procedimiento de razones estándar

• Método de análisis horizontal, también llamado dinámico, se aplica para analizar dos o más estados financieros de la misma empresa a fechas distintas: • Procedimiento de aumento y disminuciones.

12/11/2015

18

Método de porcientos integrales

• Consiste en expresar en porcentajes las cifras de un estado financiero.

• Un Balance en porcientos integrales indica la proporción en que se encuentran invertidos en cada clase de activo los recursos totales de la empresa, así como la proporción en que están financiados, tanto por los acreedores como por los accionistas de la misma.

• El Estado de Resultados elaborado en porcientos integrales muestra el porcentaje de participación de las diversas partidas de costos y gastos, así como el porcentaje que representa la utilidad obtenida, respecto de las ventas totales.

Método de porcientos integrales

Ejemplo Método Horizontal:

2013 2012 Absoluta Varic.Relativa*100

Ventas Netas 4500 3000 1500 4500-3000/3000 = 50%

(Costo de Ventas) 2800 2000 800 2800-2000/2000 = 40%

Utilidad Neta 1700 1000 700 1700-1000/1000 = 70%

12/11/2015

19

Ejercicio 2

1. Calcule las variaciones absolutas y relativas en los siguientes Balances Generales

Formulas: Variación absoluta = Añon – Añon-1

Variación relativa = (Añon - Añon-1) x 100

Añon-1

12/11/2015

20