Historia del mercado financiero argentino

1

2

3

4

5

61881Se crea la Moneda

Nacional y se la ata

al patrón oro

1891Crisis bancaria. Se

crean el Banco

Nación y la Caja de

Conversión

1929Se abandona el

patrón oro

1935Se crea el Banco

Central, entidad

mixta1937

Se crea la CV,

dependiente del

BCRA

1946Ley 13,894 ratifica a

la CNV y ya no

depende del BCRA

X

Historia del mercado financiero argentino

107

8

9

2012Nueva Ley de

Mercado de Capitales

1946-1949Se nacionaliza el

BCRA y depende del

Min. de Finanzas1969

Ley 17.811 regula el

Mercado de Titulos

Valores

1977Nueva Ley de EEFF

para insertarse en el

mundo financiero

MAE -Historia-

1. Mercados

1969

LEY 17.811

CAMARA DE MERCADO ABIERTO

1987

RG 121 DE LA CNV

SURGE LA NECESIDAD DE UNA

ENTIDAD

1989

AUTORIZACION CNV

MAE INICIA OPERACIONES

1993

RG 9934 DE LA CNV

MAE MERCADO AUTORREGULADO

2012

LEY 26.831

MAE MERCADO Nº 14

Organización del Mercado de Capitales en Argentina

1. Mercados

05

MATBA 1907

USD 14,8 B

01 02 03 04

MAV 1927

USD 1,4 B

BYMA 1929

USD 153,8 B

ROFEX 1909

USD 150,3 B

MAE 1989

USD 1.433,2 B

2,5 veces el PBI

de Argentina

Organización del Mercado de Capitales en Argentina

2. Clearings

0501 02 03 04

Organización del Mercado de Capitales en Argentina

3. Custodias

01

Caja de Valores CRyL

02

Esquema de Negociación en el Mercado Argentino

1. Mercados

MAE

Forex MPMAE REPOS OCTMAE GarantizBilateral

PPTBilateral (registro)

ByMA

Garantiz Bilateral

Rofex

Garantiz Bilateral (Interc. MAE)

MAV

Cheques pago

diferido

MATBA

Garantiz

Nivel I: 5 Mercados

Nivel II: 13 Operatorias

EEFF Soc. de Bolsa Corredores

Nivel III: 8 Participantes

MECON Part. DirectosBCRA Institucionales Terceros

MATBAMAVRofexByMAMAE

MAE -en América-

1. Mercados

Colombia 2005BVC y Banco Central

Costa Rica 2007BVCR

Uruguay 1999BEVSA

R. Dominicana 2018Banco Central

Brasil 2000BOVESPA

MAE –Evolución Cantidad de Agentes-

1. Mercados

155

2017

116

2016

98

201586

201484

2013

MAE -Market Share-

1. Mercados

100%

Forex

100%

Colocaciones

18%

Derivados

94%

Pases

0%

R. Variable

87%

Renta Fija

MAE -Nuestros Sistemas-

1. Mercados

SiopelPlataforma de

Negociación

1994MAEClearPlataforma de

Clearing y Settlement

2015

SIOPEL

1. Mercados

Esquema de Terminales

1. Mercados

Administración

Server de

Comunicaciones

(Monitor)

Negociación

Negociación

Negociación

Negociación

Negociación

RED MAE

Administración

Host central del

Mercado

Ruedas

1. Mercados

Ruedas

1. Mercados

Métodos de Negociación

1. Mercados

4321Trading Corretaje Matching y

Puja

Toma

5Orden Directa

6Subastas

Públicas

Ruedas

1. Mercados

Esquema Trading (registro)

1. Mercados

Host Central

Vendedor Comprador

El vendedor ingresa

la operación

El Host se la envía al

Comprador

El Comprador la

confirma

Se cierra la operación,

se registra en el Sistema

y se le asigna un número

único e irrepetible

MAEClear

1. Mercados

Etapas del Clearing y Settlement

1. Mercados

BrodCast

Siopelfiend

XMLAsignación.

Confirmaciones agentes de mercado.

Manual o automática

Derivaciones de obligaciones en otros custodios.

Matching de entes

liquidadores.

Control de cupos.

Proceso centralizado de

cambios de estado.

Determinación de obligaciones.

Lotes multilaterales y

bilaterales.

Brutos y netos.

Diferimientos de obligaciones.

Liquidación Banco Central y Central

de Valores

10hrs. 12hrs. 13hrs. 15hrs. 16hrs 17hrs 18hrs

MAEClear

1. Mercados

MAEClear -asignación-

1. Mercados

MAEClear –derivación-

1. Mercados

MAEClear -confirmación-

1. Mercados

MAEClear -seguimiento-

1. Mercados

MAEClear

1. Mercados

Pirámide de Garantías

1. Mercados

Fondo Mancomunado

Obligatorio y solidario

Márgenes y Mark to market

Reposición diaria

Márgenes Iniciales

Obligatorios

Fondo Garantía MAE

FonGa, Obligatorio

GRACIAS POR SU ATENCION