MAE - Informe diar

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243

Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Miércoles 03 de Septiembre de 2014

INFORME DIARIO

Nº 164 / 2014

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

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y = 0,0634x0,1541

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

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I - RESUMEN DE LA JORNADA

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II - RENTA FIJA

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Nº 164 / 2014INFORME DIARIO

ÍNDICE

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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INFORME DIARIONº 164 / 2014


I - RESUMEN DE LA JORNADA


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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 6.459,89 18.348,91

RENTA FIJA 456,56 1.200,50

FOREX 91,50 281,67

OCT 40,70 199,10

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 7.048,65 20.030,17

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

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4

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

-28,95 %

5

A - INFORMACIÓN GENERAL

II - RENTA FIJA

Nº 164 / 2014



INFORME DIARIO


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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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80,94%18,43%

0,00%

0,64%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 381,64 - 0,66% 0,00% 971,66 - -0,13% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 72,50 2,41 0,96% 1,82% 221,21 7,63 1,69% 1,82%

Total Bonos 454,15 2,41 0,70% 1,82% 1.192,86 7,63 0,21% 1,82%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,4135

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

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Pro

m. Feb. 14

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MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

-5,62%

6


B - ÍNDICES

Mercado Abierto ElectrónicoNº 164 / 2014

INFORME DIARIO


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10,76%

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

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626-1

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730-1

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3-1

426-0

6-1

4

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

050

100150200250300350400450500550600650700750800850900950

10001050

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28-0

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2

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Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 29 Ago 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %03-09-14 125,48 3,251% 121,13 3,59% 143,11 -12,32%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 29 Ago 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %03-09-14 261,7117 0,068% 261,0735 0,24% 225,1410 16,24%


7

B - CREDIT DEFAULT SWAPS


B - ÍNDICES (Cont.)




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

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546

567

588

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Dias al Vto.

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4070

100130160190220250280310340370400430460490520550580

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4

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

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1800

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3600

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27-08-13

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26-09-13

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29-10-13

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02-12-13

17-12-13

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22-01-14

06-02-14

21-02-14

12-03-14

28-03-14

15-04-14

06-05-14

21-05-14

05-06-14

23-06-14

08-07-14

24-07-14

08-08-14

26-08-14

basic

po

ints

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

06-08-14 3262

07-08-14 3262

08-08-14 3262

11-08-14 3262

12-08-14 3262

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28-08-14 3262

29-08-14 3262

01-09-14 3262

02-09-14 3262

03-09-14 3262

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 29 Ago 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %03-09-14 523,8566 0,850% 523,1267 0,140% 425,0509 23,246%


8



Nº 164 / 2014

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

0 2 4 6 8 10 12 14 16

TIR

EA

-en

% A

nu

al

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Dolares

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AD20P* 23-Dic-13 23-Dic-20 BP+ 300 pb 4,4 100,00 S/C

AG18P* 18-Feb-13 18-Ago-18 BP+ 300 pb 3,0 100,00 S/C

AJ19P* 10-Jun-13 10-Jun-19 BP+ 300 pb 3,4 100,00 S/C

AM16P* 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 1,3 100,00 S/C

AM17P* 28-Mar-14 28-Mar-17 BP+ 200 pb 2,1 100,00 102,60 26,22 1,9 1,8

AMX9P* 11-Mar-13 11-Mar-19 BP+ 250 pb 3,3 100,00 103,50 26,59 2,7 2,6

AS15P* 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 0,5 50,02 66,25 22,99 0,5 0,4



CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 20,5 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,4 100,00 248,50 10,47 8,6 8,2

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,4 100,00 S/C

NF18P @ 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 1,7 40,34 152,25 8,91 1,7 1,6

NO20P @ 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 3,3 62,20 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 17,6 100,00 91,00 9,52 14,1 13,4

PR12 @ 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 0,7 12,64 55,02 6,90 0,7 0,7

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 4,7 95,85 237,00 10,51 3,9 3,9

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,1 12,50 S/C



AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 2,4 100,00 87,5800 14,64 2,35 2,2

AM19D 15-Mar-12 15-Mar-19 9,00% 3,8 100,00 S/C

AN18D 29-Nov-11 29-Nov-18 9,00% 3,7 100,00 S/C

AY24D 07-May-14 07-May-24 8,75% 5,9 100,00 S/C

DIA0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,8 100,00 S/C

DICA 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,8 100,00 S/C

DICY 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,8 100,00 S/C

DIY0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,8 100,00 S/C

GJ17D 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 2,5 100,00 S/C

PARA 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,2 100,00 S/C

PARY 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,2 100,00 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 1,0 100,00 96,2000 14,58 1,03 1,0

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

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0

21

42

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105

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168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

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504

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588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

6 19,80

13 23,00

20 23,85

27 24,78

34 24,25

41 25,00

48 25,35

55 25,60

62 25,50

69 26,00

97 26,81

111 27,32

125 28,00

132 28,10

153 28,00

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

1

31

61

91

121

151

181

211

241

271

301

331

361

391

421

451

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

10


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

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10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

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252

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294

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336

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378

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420

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462

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504

525

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588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


00

03

0,00 0,25 0,50 0,75 1,00

TIR

EA

-en

%

PLAZO RESIDUAL- en años -

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

Series1 Curva Teórica de Tasa

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

N05N4 07-May-14 05-Nov-14 Badlar bp + 2,5% 0,17 100,00 S/C

N24S4 19-Feb-14 24-Sep-14 Badlar bp + 2,5% 0,06 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 20,9625

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

11


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

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13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 55,02 PP -0 ,86% 0,60 No Cot - - - - - ----

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 237,00 0,01% 15,61 No Cot - - - - - ----

Bonos Globales

Especie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 1094,87 PP 0,45% 0,64 No Cot - - - - - ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 1240,00 0,90% 326,35 96,20 PP 1,82% 0,48

Rs14p Boden 2014 $ 34,50 PP -0 ,29% 0,02 No Cot - - - - - ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1139,75 1,68% 218,31 87,58 - - - - - 1,93

As15p Bonar Vto. 2015 66,25 0,52% 132,06 No Cot - - - - - ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 152,25 0,16% 42,14 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje


DICA Discount en U$S ley Arg. 1408,00 2,33% 12,22 No Cot - - - - - ----

DICP Discount en $ 248,50 0,81% 31,12 No Cot - - - - - ----

DICY Discount en U$S ley N.Y 1414,00 PP 1,73% 3,09 No Cot - - - - - ----

PARA Par en U$S ley Arg. 626,00 0,97% 19,41 No Cot - - - - - ----

PARP Par en $ 91,00 4,60% 4,55 No Cot - - - - - ----

PARY Par en U$S ley N.Y 654,50 NR 0,75% 7,96 No Cot - - - - - ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 88,50 NR - - - - - 10,25 No Cot - - - - - ----

TVPP V.N. PBI $ 7,75 NR 0,65% 0,08 No Cot - - - - - ----

TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 94,50 PP 1,07% 1,89 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

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M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

12



D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)



15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

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11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

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504

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567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


1,25

1,40

1,55

1,70

1,85

2,00

2,15

2,30

2,45

2,60

2,75

2,90

3,05

02-M

ay

08-M

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ay

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24-M

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01-O

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e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

6,506,907,307,708,108,508,909,309,70

10,1010,5010,9011,3011,7012,1012,5012,9013,30

02-M

ay

08-M

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ay

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un

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ul

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ul

31-J

ul

06-A

go

12-A

go

19-A

go

25-A

go

29-A

goS

erie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

13


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Licitación del día Martes 02 de Septiembre de 2014En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 7.198 0 35 0 0 0 7.233

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 10.287 0 31 0 0 400,00 10.718

Adjudicado 9.987 0 31 0 0 0 10.018

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 103% 0% 0% 0% 0% 0% 107%

Adjudicado / Posturas 97% 0% 100% 0% 0% 0% 93%

* solo tramo predeterminado

0 0 2.7852.790 0 -5 0

0500

1.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0004.5005.0005.5006.0006.5007.0007.5008.0008.5009.0009.500

10.00010.50011.00011.50012.000

10/0

9/1

4

24/0

9/1

4

08/1

0/1

4

22/1

0/1

4

05/1

1/1

4

19/1

1/1

4

03/1

2/1

4

17/1

2/1

4

31/1

2/1

4

14/0

1/1

5

28/0

1/1

5

11/0

2/1

5

25/0

2/1

5

11/0

3/1

5

25/0

3/1

5

08/0

4/1

5

22/0

4/1

5

06/0

5/1

5

20/0

5/1

5

03/0

6/1

5

17/0

6/1

5

01/0

7/1

5

15/0

7/1

5

05/0

8/1

5

19/0

8/1

5Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

26,86% 27,37%28,40%

28,84% 29,00% 29,14% 29,28%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

63 98 112 133 140 168 238 301 357

en

millo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 02-09-14 (Lebacs $) NOB$ BPP

14


III - PASES




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

Pro

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4

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14

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m. M

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Pro

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. 14

Pro

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4

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ep-1

4

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

-30,85%

Stock de pases al día 03-09-2014 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

04-Sep-14 13.382,80 05-Sep-14 124,90 Total hoy 14.078,80 08-Sep-14 134,60 09-Sep-14 191,30 Total Ayer 13.568,40 10-Sep-14 211,40 11-Sep-14 33,80 Diferencia 510,40

Var. % 3,76%

en adelante -

TOTAL 14.078,80

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 11,00% 9,00% 22,00% 9,00% 11,70% 11955,00 178

7 DIAS 18,00% 9,50% 19,00% 9,50% 14,15% 208,00 5

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

15

Nº 164 / 2014

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


DIARIO T o tal Septiembre Total 2013 DIARIO T o tal Septiembre Total 2013

91,50 281,67 50.746,73 19,42 57,67 5.476,65

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

4,6004,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,2006,4006,6006,8007,0007,2007,4007,6007,8008,0008,200

Pro

m. A

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3

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. 14

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Pro

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ep. 14

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4

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

-40,29%

Cierre Forex: 8,4130

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 8,4100 #N/A

12:00 8,4150 #N/A

13:00 8,4115 8,4150

14:00 8,4145 8,4150

15:00 8,4050 8,4149

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

8,39808,40008,40208,40408,40608,40808,41008,41208,41408,4160

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

16




V - OCT - MAE


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

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0

21

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126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

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588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

30-Sep-14 36.000.000 8,5207 17,31% 17,22%31-Oct-14 3.500.000 8,7000 21,47% 21,43%28-Nov-14 - 8,9325 26,21% 26,18%31-Dic-14 1.000.000 9,1400 26,51% 26,49%30-Ene-15 - 9,3532 27,38% 27,36%27-Feb-15 - 9,5424 27,68% 27,67%31-Mar-15 200.000 9,7658 28,08% 28,07%

Total 40.700.000

0

50

100

150

200

Pro

m. A

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3

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Pro

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3

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m. En 1

4

Pro

m. Feb 1

4

Pro

m. M

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14

Pro

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y 1

4

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Pro

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Pro

m. A

go 1

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Pro

m. S

ep. 14

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ep-1

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ep-1

4

30-S

ep-1

4

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

29,18 %

MAYO 2014 1.426.000.000

JUNIO 2014 1.337.800.000

JULIO 2014 2.361.800.000

AGOSTO 2014 2.873.900.000

SEPTIEMBRE 2014 ACUM. 199.100.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

Se

p-1

4

Oct

-14

No

v-1

4

Dic

-14

En

e-1

5

Fe

b-1

5

Mar

-15

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

17


V - OCT - MAE




15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

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Dias al Vto.

en

%

n

.a.


OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPEN

NEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

00-01-00 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op.

0 0 0

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.

P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $

AGOSTO 2013 200,0

SEPTIEMBRE 2013 247,7

OCTUBRE 2013 300,0

NOVIEMBRE 2013 0,0

DICIEMBRE 2013 0,0

ENERO 2014 0,0

FEBRERO 2014 0,0

MARZO 2014 0,0

ABRIL 2014 0,0

MAYO 2014 0,0

JUNIO 2014 0,0

JULIO 2014 0,0

AGOSTO 2014 0,0

SEPTIEMBRE 2014 AC. 0,0

15,00

16,00

17,00

18,00

19,00

20,00

21,00

22,00

00-Ene-00

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

Tasas del 03/09/2014

18

VI - INDICADORES FINANCIEROS





15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


HOY ANTERIOR 29-08-14 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.269,44 1.265,40 0,32 % 1287,81 -1,43 % MERVAL 10.437,89 3,18%

PETROLEO 83,88 87,66 -4,31 % 86,40 -2,92 % BVPA 61.837,04 -0,10%

CRB SPOT 289,28 292,75 -1,19 % 291,34 -0,71 % DJI 17.078,29 0,06%

BT2Y 0,52 0,52 0,00 bp 0,49 3,00 bp DAX 9.626,49 1,26%

BT5Y 1,67 1,68 -1,00 bp 1,63 4,00 bp FTSE 6.873,58 0,65%

BT10Y 2,39 2,42 -3,00 bp 2,34 5,00 bp IBEX35 10.886,80 1,23%

BT30Y 3,14 3,18 -4,00 bp 3,08 6,00 bp

LIBOR 180 0,33 0,33 0,02 bp 0,33 -0,22 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,15 0,25

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 11,00 10,75

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 03-09-14 1,3150 2,2369

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

03-09-14 0,25 -75 bp 31-Jul-14 8,2102 2,69

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,150

1,200

1,250

1,300

1,350

1,400

22-0

7-1

4

24-0

7-1

4

28-0

7-1

4

30-0

7-1

4

01-0

8-1

4

05-0

8-1

4

07-0

8-1

4

11-0

8-1

4

13-0

8-1

4

15-0

8-1

4

20-0

8-1

4

22-0

8-1

4

26-0

8-1

4

28-0

8-1

4

01-0

9-1

4

03-0

9-1

4

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,000

2,050

2,100

2,150

2,200

2,250

2,300

2,350

2,400

2,450

2,500

22-07-14

24-07-14

28-07-14

30-07-14

01-08-14

05-08-14

07-08-14

11-08-14

13-08-14

15-08-14

20-08-14

22-08-14

26-08-14

28-08-14

01-09-14

03-09-14

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-E

ne-0

602-A

br-

06

01-J

ul-

06

29-S

ep-0

628-D

ic-0

628-M

ar-

07

26-J

un-0

724-S

ep-0

723-D

ic-0

722-M

ar-

08

20-J

un-0

818-S

ep-0

817-D

ic-0

817-M

ar-

09

15-J

un-0

913-S

ep-0

912-D

ic-0

912-M

ar-

10

10-J

un-1

008-S

ep-1

007-D

ic-1

007-M

ar-

11

05-J

un-1

103-S

ep-1

102-D

ic-1

101-M

ar-

12

30-M

ay-1

228-A

go-1

226-N

ov-1

224-F

eb-1

325-M

ay-1

323-A

go-1

321-N

ov-1

3

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1269,44 PETROLEO 83,88

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2Abr-

03

Ago-0

3D

ic-0

3Abr-

04

Ago-0

4D

ic-0

4Abr-

05

Ago-0

5D

ic-0

5Abr-

06

Ago-0

6D

ic-0

6Abr-

07

Ago-0

7D

ic-0

7Abr-

08

Ago-0

8D

ic-0

8Abr-

09

Ago-0

9D

ic-0

9Abr-

10

Ago-1

0D

ic-1

0Abr-

11

Ago-1

1D

ic-1

1Abr-

12

Ago-1

2D

ic-1

2Abr-

13

Ago-1

3D

ic-1

3Abr-

14

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

19




VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


FECHA RENDIMIENTO

06-08-14 2,47

07-08-14 2,41

08-08-14 2,42

11-08-14 2,43

12-08-14 2,45

13-08-14 2,42

14-08-14 2,40

15-08-14 2,34

19-08-14 2,40

20-08-14 2,43

21-08-14 2,41

22-08-14 2,40

25-08-14 2,38

26-08-14 2,39

27-08-14 2,36

28-08-14 2,34

29-08-14 2,34

01-09-14 2,34

02-09-14 2,42

03-09-14 2,39

T. Bond 10Y ( *)

2,250

2,300

2,350

2,400

2,450

2,500

06

-08

-14

07

-08

-14

08

-08

-14

11

-08

-14

12

-08

-14

13

-08

-14

14

-08

-14

15

-08

-14

19

-08

-14

20

-08

-14

21

-08

-14

22

-08

-14

25

-08

-14

26

-08

-14

27

-08

-14

28

-08

-14

29

-08

-14

01

-09

-14

02

-09

-14

03

-09

-14

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

03/0

1/0

7

21/0

2/0

7

13/0

4/0

7

05/0

6/0

7

24/0

7/0

712/0

9/0

7

31/1

0/0

719/1

2/0

711/0

2/0

802/0

4/0

822/0

5/0

814/0

7/0

8

02/0

9/0

822/1

0/0

8

12/1

2/0

803/0

2/0

9

25/0

3/0

919/0

5/0

913/0

7/0

901/0

9/0

921/1

0/0

911/1

2/0

902/0

2/1

023/0

3/1

014/0

5/1

007/0

7/1

0

27/0

8/1

0

18/1

0/1

009/1

2/1

031/0

1/1

1

23/0

3/1

117/0

5/1

107/0

7/1

126/0

8/1

117/1

0/1

106/1

2/1

130/0

1/1

2

22/0

3/1

2

17/0

5/1

210/0

7/1

229/0

8/1

2

19/1

0/1

211/1

2/1

204/0

2/1

303/0

4/1

323/0

5/1

316/0

7/1

304/0

9/1

3

24/1

0/1

316/1

2/1

3

07/0

2/1

4

03/0

4/1

428/0

5/1

4

18/0

7/1

4

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED Spread

20

VII - INFORMACIÓN MONETARIA




M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

Mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

Jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

Sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

90.000

130.000

170.000

210.000

250.000

290.000

330.000

370.000

410.000

450.000

490.000

530.000

570.000

610.000

650.000

Ene-05

Abr-05

Jul-

05

Oct-

05

Ene-06

Abr-06

Jul-

06

Oct-

06

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Jul-

07

Oct-

07

Ene-08

Abr-08

Jul-

08

Oct-

08

Ene-09

Abr-09

Jul-

09

Oct-

09

Ene-10

Abr-10

Jul-

10

Oct-

10

Ene-11

Abr-11

Jul-

11

Oct-

11

Ene-12

Abr-12

Jul-

12

Oct-

12

Ene-13

Abr-13

Jul-

13

Oct-

13

Ene-14

Abr-14

Jul-

14

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

21




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)


15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

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168

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252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.


0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

Ene-0

6

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06

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6

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06

Sep-0

6

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6

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7

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07

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7

Ago-0

7

Oct-

07

Dic

-07

Ene-0

8

Mar-

08

May-0

8

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08

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8

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8

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9

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09

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9

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9

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09

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-09

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0

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10

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0

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10

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1

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11

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1

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1

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11

Dic

-11

Ene-1

2

Mar-

12

May-1

2

Jul-

12

Sep-1

2

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2

Feb-1

3

Abr-

13

Jun-1

3

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3

Oct-

13

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-13

Ene-1

4

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14

May-1

4

Jul-

14

en

mil

lon

es d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct-

06

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7

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07

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07

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07

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8

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08

Jul-

08

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08

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9

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09

Jul-

09

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09

Ene-1

0

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10

Jul-

10

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10

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1

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11

Jul-

11

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11

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2

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12

Jul-

12

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12

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3

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13

Jul-

13

Oct-

13

Ene-1

4

Abr-

14

Jul-

14

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

22






15,07%

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15,20%

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15,80%

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13,10%

13,50%13,20%

10,90%

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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Dias al Vto.

en

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n

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Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Jun-14 2,83% 1,00%

Dic-13 15,93% 6,74%

Jul-13 29,67% 22,70%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Jul-14

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

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17,500

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19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

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02-0

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7

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7

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7

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9-0

7

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1-0

7

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8

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8

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8

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2

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2-1

4

28-0

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4

-en

% n

.a. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2014

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

Media 23,8434

Mediana 24,1875

Moda 21,2500

Desviación estándar 2,0202

Rango 6,9375

Mínimo 20,1250

Máximo 27,0625

Coef. de Var. 8,47%

Cantidad de observaciones 158

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2014

Variación diaria (promedio) -0,0015

Desvío estándar 0,0071

Volatilidad anualizada 11,33%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

23






15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

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11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

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15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

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0

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294

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336

357

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609

Dias al Vto.

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n

.a.


VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 22/08/2014

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 396.608 391.070 380.694 5.538 1,42% 15.914 4,18%

Circ. Monetaria 295.974 300.504 291.826 -4.530 -1,51% 4.148 1,42%

en el público 267.931 271.512 265.540 -3.581 -1,32% 2.391 0,90%

en Ent. Fin. 28.043 28.992 26.286 -949 -3,27% 1.757 6,68%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 100.634 90.566 88.868 10.068 11,12% 11.766 13,24%

Pases Pasivos 16.714 14.647 9.672 2.067 14,11% 7.042 72,81%

Depósitos en Pesos 755.838 747.873 740.712 7.965 1,07% 15.126 2,04%

Del Sector Privado (*) 554.087 561.168 549.000 -7.081 -1,26% 5.087 0,93%

A la vista 268.469 277.520 268.820 -9.051 -3,26% -351 -0,13%

A plazo 267.709 265.736 263.019 1.973 0,74% 4.690 1,78%

Del Sector Público (*) 201.751 186.705 191.712 15.046 8,06% 10.039 5,24%

A la vista 105.461 94.869 103.282 10.592 11,16% 2.179 2,11%

A plazo 85.752 82.129 78.413 3.623 4,41% 7.339 9,36%

Depósitos en u$s 8.177 8.144 8.260 33 0,41% -83 -1,00%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.122 7.102 7.083 20 0,28% 39 0,55%

Efectivo en E.F. en U$S 491 485 547 6 1,24% -56 -10,24%

Préstamos al Sector Privado En $ 497.096 494.641 488.698 2.455 0,50% 8.398 1,72%

En U$S 4.208 4.215 4.241 -7 -0,17% -33 -0,78%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000

110.000

130.000

150.000

170.000

190.000

210.000

230.000

250.000

270.000

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310.000

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350.000

370.000

En

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BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2014)

Promedio mensual

MAE - Informe diar

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Transcript of MAE - Informe diar