Grupo ISA Ene2012 V2 - Páginas · (i) cambios en la situación económica general y en las...
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1 PRESENTACIÓN INSTITUCIONAL Medellín, Enero 2012 © Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.
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PRESENTACIÓN INSTITUCIONAL
Medellín, Enero 2012
© Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.
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ISA Hoy
Estrategia de crecimiento
Resultados Financieros Consolidados
AGENDA
TRANSPORTE DE
ENERGÍA ELÉCTRICACONSTRUCCIÓN DE
PROYECTOS DE
INFRAESTRUCTURA
OPERACIÓN Y
ADMINISTRACIÓN DE
MERCADOS
TRANSPORTE DE
TELECOMUNICA-CIONESCONCESIONES VIALES
NEGOCIOS
2009 2010 2016E
Energía 96% 92% 77%
Telecomunicaciones 4% 3% 5%
Concesiones viales 0% 5% 18%
Ingresos por sector
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Brasil y Argentina para
el cierre de 2011.
A partir del 2012 Centroamérica.
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Estrategia de Crecimiento
Resultados Financieros Consolidados
AGENDA
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ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO
MEGAEn el año 2016 el GRUPO ISA será una corporación de negocios de USD3,500 millones de ingresos, de los cuales el 80% serán generados fuera deColombia.
1,2001,352
1,522
1,715
1,9312,175
2,450
2,759
3,108
3,500
471
901
1,401 1,4111,624
1,836
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
US
D
MEGA Ingresos reales
� Actividad en 5 negocios
� 30 filiales y subsidiarias
� Presencia en 8 países
� 70% a través de adquisiciones y 30% a través de licitaciones, ampliaciones, refuerzos y conexiones.
� Potencial de crecimiento en los mercados/negocios actuales.
� Potencial de diversificación en otros negocios de infraestructura lineal.
Logros de la MEGA:
Ingresos de referencia
2011(E): USD 2,300
* Presupuesto 2011. TRM USD 1.00 = COP $1,843.74
En Colombia� Convocatorias UPME: (Sin fecha estimada)
� Proyecto Armenia 230 kv LT doble circuito, inversión estimada de USD15 millones.� Proyecto Quimbo doble circuito 230 kV LT, inversión estimada de USD80 millones.
� Proyectos de conexión para terceros con una inversión estimada de USD50 millones.� Interconexión eléctrica Colombia-Panamá.
En Perú� LT Machupicchu – Quencoro – Onocora – Tintaya. 220 Kv. Inversión estimada de USD75 millones
(fecha estimada oferta: febrero 2012).� LT Cajamarca Norte – Carhuaquero. 220 Kv. Inversión estimada de USD20 millones (fecha estimada
oferta: marzo 2012).� LT Moyobamba – Iquitos 220 Kv. Inversión estimada de USD200 millones (fecha estimada oferta:
marzo 2012).
En Brasil� Conexiones y refuerzos 2011, inversión estimada de USD40 millones.
En Chile� Plan expansión 2011 – sector transporte energía: inversión estimada de USD800 millones.� Mercado atractivo para concesiones y operación y mantenimiento de infraestructura.� Compra 40% restante INTERVIAL, inversión estimada de USD230 millones. (ya se realizó en 4Q11)
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SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIAOPORTUNIDADES DE LOS PRÓXIMOS MESES
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PROYECTOAUTOPISTAS DE LA MONTAÑA
TroncalesTransversales
Autopistas de la Montaña
Aportes (pesos constantes del 2008)
� Nación: $1 billon� Departamento: $600.000 millones� Municipio: $400.000 millones
Contraprestación ISA� TIR garantizada: 9% sobre el flujo de
caja libre del proyecto en términos reales� Ingresos concesionario� Recaudo� Aportes� Actividades comerciales
Mecanismos de compensación
� Desplazamiento obras� Reducción del alcance� Ampliación plazo concesión
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II
IIII
IIIIII
IVIV
I
II
III
IV
TRANSPORTE DE ENERGÍAColombia - Panamá
� Línea de transmisión eléctrica de la subestación Cerromatoso (Departamento deCórdoba, Colombia) hasta la subestación Panamá II (Provincia de Panamá).
� Recorrido: 600 kilómetros - Capacidad de transporte de energía de 300 Megavatios(I Fase) y 600 Megavatios (II Fase Estimados).
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Estrategia de Crecimiento
Resultados Financieros Consolidados
AGENDA
ISA ECONOMIC GROUP© All rights reserved ISA S.A. E.S.P.
0
100
200
300
400
2006 2007 2008 2009 2010 2011(E)
Ingresos
EBITDA
Utilidad Neta
226 237315 344
RESULTADOS FINANCIEROSCONSOLIDADOS
COP millionesCAGR: Compound annual growth rate
14
150
Estado de Resultados
355
2,822 3,1653,307 3,514
2,016
4,241
1,9552,274 2,407 2,526
1,113
2,929
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ISA ECONOMIC GROUP© All rights reserved ISA S.A. E.S.P.
7,391
14,149
6,177
6,4443,482
5,227
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
2009 2010
Minority interest
Equity
Liabilities (US$mm)
BRAZIL32.8%
COLOMBIA27.7%
PERU6.7%
CHILE32.3%
OTHERS0.5%
Balance General
Activos por Pais
Margenes
COP milliones
15
25,820
17,049
0%
20%
40%
60%
80%
2006 2007 2008 2009 2010 2011(E)
Net Margin
Operating Margin
EBITDA Margin
Activos 2010
US 13,490 millones
69%
50%
8%
RESULTADOS FINANCIEROSCONSOLIDADOS
Margen Neto
Margen Operacional
Margen EBITDA
Otros 0.5%
Interés Minoritario
Patrimonio
Pasivos
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COLOMBIA12.8%
BRASIL54.3%
PERÚ30.9%
CHILE1.9%
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CAPEX E INVERSIONES PERMANENTES
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La inversión de ISA y sus empresasacumula en lo corrido del año $1,228miles de millones aproximadamente.
Capex estimado para 2011 es $1,858mil millones.
Composición por país 2011E
-
400
800
1,200
1,600
2,000
1T11 2T11 3T11 2011E
COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO
mile
s d
e m
illo
ne
s d
e p
eso
s
309441
478
1,858
BRL23.1%
COP18.0%
USD12.1%
UF + CLP46.6%
Soles0.3%
Deuda Neta/ EBITDA: 3.1
EBITDA / Intereses: 4.8
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RESULTADOS FINANCIEROS DEUDA CONSOLIDADA
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Participación por monedas
Cifras expresadas en miles de millones $ Millones de USD
Tasa de cambio $ 1,915.10Fuente: ISA
Sector 2010 9M11 % 9M11 USDCOLOMBIA 1,814 1,609 -11.3% 840
ISA Energía 1,495 1,292 -13.5% 675
Transelca Energía 311 311 0.0% 162
INTERNEXA Telecom 9 6 -26.9% 3
XM Energía 0 0 0
CHILE 4,365 3,949 -9.5% 2,062
Autopistas del Maipo Vías 2,182 2,012 -7.8% 1,051
Ruta del Bosque Vías 679 595 -12.4% 311
Ruta de la Araucanía Vías 642 562 -12.4% 293
Talca - Chillán Vías 441 391 -11.1% 204
Ruta de los Ríos Vías 416 374 -10.0% 196
INTERNEXA Chile Telecom 5 13 152.6% 7
BRASIL 1,361 2,017 48.2% 1,053
CTEEP Energía 1,301 1,772 36.3% 925
ISA Capital do Brasil Energía 61 61 0.1% 32
IEPIN Energía 0 123 64
IEMG Energía 0 61 32
PERÚ 476 830 74.5% 434
REP Energía 288 372 29.4% 194
TransMantaro Energía 140 412 193.9% 215
ISA Perú Energía 40 37 -7.7% 19
INTERNEXA Perú Telecom 8 9 12.0% 5
BOLIVIA 78 69 -11.7% 36
ISA Bolivia Energía 78 69 -11.7% 36
TOTAL 8,094 8,474 4.7% 0
NOTA PREVENTIVA DE REVELACIONES FUTURAS
Todas las revelaciones futuras y proyecciones realizadas en este comunicado, establecenaspectos que pueden involucrar riesgos e incertidumbres.
Consecuentemente existen o existirán factores tales como:(i) cambios en la situación económica general y en las condiciones en los negocios (ii)volatilidad en la tasa de cambio y en las tasas de interés (iii) cambios en las economías delos mercados nacionales e internacionales (iv) cambios en las normas, regulaciones einterpretaciones a las mismas (v) cambios en la estrategia de negocios y otros diferentesfactores, que podrían causar que los resultados actuales puedan diferir materialmente deaquellos mencionados en dichas revelaciones.
Las cifras expresadas en millones de dólares en este reporte son solo para propósitosinformativos y no reflejan las técnicas contables de conversión usualmente aplicadas. Aseptiembre 30 de 2011 la tasa de cambio era de USD 1.00 = $ 1,915.10 (Fuente: Banco de laRepública de Colombia).
