Esta presentación contiene información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones que soninherentemente inciertas. Ellas tienen que ver con juicios con respecto a, entre otras cosas, las condiciones futuras de la economía, lacompetencia y los mercados financieros, así como con decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o imposibles de predeciracertadamente. Por lo tanto, es probable que los resultados reales difieran de los que se muestran en esta presentación. Copyright © 2019ALFA, S.A.B. de C.V. Derechos Reservados. Prohibido su uso y distribución sin consentimiento de ALFA, S.A.B. de C.V.

EVENTOS RECIENTESMarzo, 2019

ALFA

• ALFA reportó un crecimiento de 9% en sus ingresos, reflejo de mayores ventas en Alpek; los ingresos en 2018 sumaron una cifra récord de US $19,055 millones, 13% mayores contra el 2017.

• El Flujo sumó US $887 millones, monto 56% superior año vs. año y 8% mayor al excluir factores extraordinarios en ambos trimestres.

• Los principales factores fueron:

– Sólidos márgenes de poliéster en Alpek resultaron en un Flujo record. Además contribuyó la consolidación de Suape/Citepe.

– Sólido desempeño en las operaciones de Sigma en México; contribución de las adquisiciones en Perú y Rumania.

– Mayor volumen de Nemak en NA y eficiencias operativas impulsaron el Flujo.

– Fuerte desempeño en Axtel; crecimiento proveniente del segmento Empresarial.

• Capex de US $262 millones. Todas las compañías avanzaron en sus planes de inversión.

• Condición financiera:

– DNC a Flujo de 2.3x

– Cobertura de intereses de 5.8x 2

RESULTADOS 4T18

Flujo (US $ Millones)

Factores extraordinarios

521599 650 620 562

47

3026 46

325

568629

676 666

887

4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

125170

218 234181

16

11

2140

188

141

181

239274

369

4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

ALPEK - PETROQUÍMICOS

• Ingresos crecieron 33% o 19% excluyendo US $188

millones de la compra de Suape/Citepe.

• Flujo récord en 4T18 fue US $369 millones.

– Incluye una ganancia de US $220 millones de

combinación de negocios de Suape/Citepe, una

pérdida de inventario de US $28 millones y otra

de US $4 millones por otros gastos.

– Distorsiones temporales en la demanda y los

márgenes, debido a la volatilidad en los precios

del petróleo.

– Reducción de los márgenes globales de PET

después del pico a mitad de año.

– Positiva contribución de Suape/Citepe.

– Incremento en costos en México debido a

ciertas restricciones en el suministro de

materias primas.3

RESULTADOS 4T18

Flujo (US $ Millones)

Factores extraordinarios

ALPEK

PERSPECTIVAS Y EVENTOS RECIENTES

• Perspectiva positiva basada en la recuperación de márgenes de PET.

– Aunque los márgenes de PET han disminuido y estabilizado desde su pico a mitad del 2018.

• Recibió aprobación regulatoria gubernamental y completó la adquisición del proyecto de Corpus Chritsi de M&G, en sociedad con Indorama y FENC, por US $1,199 millones.

– Alpek contribuyó con US $266 millones en efectivo y US $133 millones en aportaciones no monetarias.

• Alpek garantizó financiamiento para M&G México, mientras se implementa un plan definitivo de reestructura.

• Recientemente firmó el acuerdo final por la venta de sus dos plantas de cogeneración a ContouGlobal por US $801 millones. Se espera que la transacción se concrete en 1S19.

• Flujo 2019e: US $918 millones, incluyendo US $200 millones de la venta de las plantas de cogeneración.

4

38% DE LOS INGRESOS Y

39% DEL FLUJO DE ALFA EN 4T18

SIGMA – ALIMENTOS REFRIGERADOS

• Ingresos se mantuvieron sólidos, impulsados por crecimientos de ventas en México y Europa, así como mayores precios promedio.

• Flujo 4T18 de US $174 millones, 11% menor año

vs. año.

– Crecimiento en las operaciones en México,

mayor volumen y precios promedio.

– En Europa, los resultados se beneficiaron por

la adquisición de Caroli.

– EE.UU., impactado por menor volumen,

mayores precios de materia prima y costos de

transportación.

– Latam, beneficiado por las sólidas

operaciones en Perú y Rep. Dominicana.

5

RESULTADOS 4T18

Flujo (US $ Millones)

Factores extraordinarios

183 174 171

126 3

195

162 168180 174

4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

SIGMA

PERSPECTIVAS Y EVENTOS RECIENTES

• Expectativa de precios de materias primas:

– Pollo y pavo permanecen a niveles actuales.

– Cerdo se incrementarán hacia 2S19.

• Aumentos en precios similares a inflación.

– Siguiendo tendencia del tipo de cambio.

• Cierre de planta en Holanda, producción repartida a plantas cercanas.

• Seguir buscando eficiencias a través de la optimización de plantas y proyectos de transformación digital.

• Continuar buscando adquisiciones estratégicas.

• Flujo 2019e: US $735 millones

6

30% DE LOS INGRESOS Y

19% DEL FLUJO DE ALFA EN 4T18

NEMAK – AUTOPARTES DE ALUMINIO

7

RESULTADOS 4T18

Flujo (US $ Millones)• Ingresos disminuyeron 1% contra 4T17, debido a menores volúmenes.

– Volumen en Norteamérica permaneció estable.

– Menor volumen en Europa refleja la transición de diésel a gasolina.

– Región Resto del Mundo disminuye debido a un menor volumen en Asia, que contrarrestó el desempeño positivo en Brasil.

• Flujo 4T18 3% mayor al 3T17.

– Reflejando eficiencias operativas y efectos no recurrentes.

– US $14.9 de Flujo por unidad.

• Negocio de partes estructurales y para vehículos eléctricos con contratos por US $600 millones de ventas anuales. Factores extraordinarios

166

197207

160171

4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

NEMAK

PERSPECTIVAS Y EVENTOS RECIENTES

• Evolución de la industria y condiciones macroeconómicas generarán volatilidad en 2019.

– Enfocados en la optimización de costos y Capex, fortaleciendo su posición en el mediano y largo plazo.

– Demanda de mercado por aplicaciones de mayor valor agregado y cambio hacia el aligeramiento y la electrificación.

• Cotizaciones proyectadas de componentes estructurales y para vehículos eléctricos de US $1,800 millones.

• Adaptación de la capacidad en Europa debido al cambio de programas de diésel a gasolina.

• Reforzar la organización en componentes estructurales y de vehículos eléctricos.

– Continuar capitalizando las tecnologías y capacidad actual para capturar nuevas oportunidades.

• Flujo 2019e: US $620 millones

8

23% DE LOS INGRESOS Y

18% DEL FLUJO DE ALFA EN 4T18

AXTEL – TI Y TELECOMUNICACIONES

9

RESULTADOS 4T18

Flujo (US $ Millones)• Ventas disminuyeron 8% año vs. año debido a

que el crecimiento del segmento Empresarial fue contrarrestado por la baja de negocios no recurrentes en el segmento Gubernamental y a una mayor cifra comparativa en 4T17.

• Flujo creció 16%, excluyendo el efecto de la venta de activos, impulsado además por mejor desempeño del segmento Empresarial.

• Reenfoque en el segmento Gubernamental hacia contratos de ingresos recurrentes.

• Completó la desinversión de la mayoría del negocio de mercado masivo a Televisa.

– Venta y uso de los fondos en línea con la estrategia de la compañía de mejorara su estructura de capital.

Factores extraordinarios

58 68 68 67

19 6 5

139

77 74 73 69

206

4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

AXTEL

PERSPECTIVAS Y EVENTOS RECIENTES

• Perspectiva positiva en el segmento empresarial, basada en el fuerte Flujo de proyectos de sus clientes.

• Buscando desinvertir, en el corto plazo, el resto del negocio de mercado masivo.

• En análisis proyecto para monetizar red de 13 mil kms, de anillos metropolitanos y fibra óptica.

• Se analizan otras posibles oportunidades de monetización de activos.

• Flujo 2019e: US $217millones

10

5% DE LOS INGRESOS Y

22% DEL FLUJO DE ALFA EN 4T18

NEWPEK - HIDROCARBUROS

11

RESULTADOS 4T18

Flujo (US $ Millones)• Ingresos sumaron US $22 millones en el 4T18,

29% menores vs. 4T17, por menor producción en México y EE.UU.

• Flujo 4T18 de US $16 millones, pero excluyendo la venta de los activos en Wilcox, el Flujo fue negativo de US $6 millones, por mayores gastos en México.

• 555 pozos en producción en Eagle Ford Shale, cifra menor a los 648 vs el trimestre previo, debido a la venta parcial a Sundance Energy.

– Producción de 3.4 MBPED – 45% menor año vs. año debido a menor número de pozos.

• Newpek vendió 725 acres de la formación Wilcox en Texas por US $33 millones.

• Producción en México promedió 3.2 MBPED, similar al año anterior.

3

(6)

1322

3

16

1-2

16

4T17 1T18 2T18 3T18 4T18

NEWPEK

PERSPECTIVAS Y EVENTOS RECIENTES

• Desinvirtiendo activos fuera de México.

– Junto con sus socios, desinvirtiendo activos en Eagle Ford Shale.

• Migración de contratos CIEP, hacia acuerdos de producción compartida, moviéndose lentamente.

• Iniciando la perforación exploratoria de dos formaciones en México, como resultado de licitaciones ganadas en 2017.

• El gobierno mexicano anuncio la suspensión de nuevas rondas de licitaciones.

• Flujo 2019e: negativo US $3 millones

12

0% DE LOS INGRESOS Y

2% DEL FLUJO DE ALFA EN 4T18

ALFA

• ALFA espera Ingresos consolidados de US $19.1 mil millones en 2019 – similar al 2018.

• Flujo de $2,429 millones en 2019, 8% menor al ajustar por factores extraordinarios.

– Alpek estima una ganancia de US $200 millones por la venta de las plantas de Cogeneración, que espera cerrar en 1S19.

• Todas las unidades de negocio invierten para fortalecer su posiciones competitivas.

• Condición financiera saludable.

– Reduciendo deuda: Por reciente venta de activos no estratégicos por +US $1,000 millones.

– Sin vencimientos significativos de deuda hasta 2022.

PERSPECTIVA

Flujo (US $ Millones)

Factores extraordinarios

13

2,2102,018

2,4312,229

210

113

427

200

2,420 2,3222,131

2,858

2,429

15 16 17 18 19E

ALFA

ALFA 2019 GUÍA1 (US $ MILLONES)

INGRESOS FLUJO INVERSIONES

2018 2019e 2018 2019e 20182 2019e

ALFA 19,055 19,107 2,8583 2,4294 1,296 979

Alpek 6,991 7,248 1,063 918 826 310

Sigma 6,336 6,679 684 735 180 194

Nemak 4,704 4,377 734 620 403 320

Axtel 809 641 422 217 85 122

Newpek 108 54 31 (3) 26 29

14

GUÍA DE RESULTADOS 2019

Supuestos macroeconómicos:PIB Mex esperado: 1.7% PIB EE.UU. esperado: 2.3% PIB Euro esperado: 1.8%Tipo de cambio prom. MXN a USD: $20.60Tipo de cambio prom. EUR a USD: $1.18Precio petróleo (Brent) prom: US $68/barril

1. Guía al 14 de febrero de 10292. CAPEX para 2018 incluye desinversiones y adquisiciones3. Incluye US $427 millones de factores extraordinarios4. Incluye US $200 millones de la venta de las plantas de Cogeneración