Entorno Económico Internacional y la Economía Mexicana.

Entorno Económico Internacional

y la Economía Mexicana

Economía Global

3

• Crecimiento económico mundial 1990-2030…Crecimiento económico mundial

(Variación Anual de la Media Móvil de 3 años)

Economía Global

19901992

19941996

19982000

20022004

20062008

20102012

20142016

20182020

20222024

20262028

2030-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

Área OECD

Economías Emergentes

Promedio Emergentes OECD1990-2013 4.5 2.02013-2030 4.7 2.2

4

Economía Estadounidense

• Expansión Monetaria E.U.: 85 mil millones de dólares por mes desde septiembre de 2012, 75 mil millones de dólares mensuales a partir de diciembre de 2013, 65 mil millones de dólares desde febrero de 2014, 55 mil millones a partir de abril de 2014, 45 mil millones de dólares a partir de mayo de 2014, 35 mil millones a partir de junio de 2014, 25 mil millones a partir de agosto de 2014 y 15 mil millones a partir de octubre de 2014...

• Base monetaria Japón: 138 billones de yenes a 270 billones de yenes entre 2013 y 2014.

5

• Políticas Monetarias Expansivas…

Economía Global

Tasa de Interés de Política Monetaria del Banco Central Europeo

e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a

2009

2010

2011

2012

20132014

0.0%

0.2%

0.4%

0.6%

0.8%

1.0%

1.2%

1.4%

1.6%

1.8%

2.0%2.00%

1.25%

1.50%

1.25%

1.00%

0.75%

0.50%

0.25%

0.15%

0.05%

6

Economía Global

-3.0

-2.5

-2.0

-1.5

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Variación Anual Variación Trimestral

Trimestral

Anual

Eurozona: Producto Interno Bruto

• Producto Interno Bruto…

7

• Desempleo en la Eurozona…

Eurozona: Desempleo(Porcentaje)

Economía Global

7

8

9

10

11

12

13

1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015

%

Pronóstico

8

• ¿Deflación?...

Eurozona: Índice de Precios al Consumidor(Variación Anual)

Economía Global

9

• Políticas Monetarias Expansivas…

Japón y EU: Comparación de Políticas Monetarias

Economía Global

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014F 2015 F

EU Japón

Bonos del Banco Central como porcentaje del PIB

10

• Política Fiscal Restrictiva…

Japón: Política Fiscal

Economía Global

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

1990 1995 2000 2005 2010 2015

Balance Público como porcentaje del PIB

Pronóstico

Expansión

Contracción

11

• Índice de Compras Manufactureras y no Manufactureras…

Economía Global

12


13


• Fuerte recuperación en el segundo trimestre…EU: Producto Interno Bruto

(Variación Anualizada)

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-10.0

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

0.3

3.12.7

1.5

-2.7

2.0

-2.0

-8.3

-5.4

-0.4

1.3

3.9

1.6

3.9

2.8 2.8

-1.3

3.2

1.4

4.9

0.91.6

2.5

0.1

2.7

1.8

4.5

3.5

-2.1

4.6

14

• Sin presiones inflacionarias…


E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6 Nacional Excluye Alimentos y Energía

EU: Precios al Consumidor(Variación Anual)

15


EU: Mercado Laboral

• La generación de empleo…

Miles de Empleos

Desempleo

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20143%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

-1000

-800

-600

-400

-200

0

200

400

600

3.8%

5.8%

6.2%

4.4%

5.0%

9.9%9.8%

6.1%

Empleo

Desempleo

16


• Salarios e ingresos en ascenso…

EU: Salarios y crecimiento real de los ingresos

17


• La Confianza de los consumidores…

EU: Actitud de los Consumidores

18


• Avanza la economía…

A S O N D J F M A M J J A S O N D E F M A M J J A

Exportaciones* 1.3 3.5 1.0 3.7 5.1 4.4 3.5 0.3 1.7 1.6 2.7 3.4 4.2 0.8 5.7 4.6 1.6 2.7 -0.1 3.8 3.3 4.8 3.1 4.3

Importaciones* 0.9 1.4 -0.3 2.8 -1.1 -0.5 2.1 -5.2 -1.8 0.2 -0.7 0.8 1.2 1.6 3.2 -0.9 1.2 0.9 0.1 5.9 5.1 3.3 4.4 4.0

Producción Industrial* 3.2 3.3 2.7 3.6 3.3 2.5 2.8 3.6 2.6 2.4 2.5 1.8 3.0 3.4 3.6 3.2 3.3 2.9 3.2 3.6 3.9 4.3 4.4 4.8 4.1

Producción Manufacturera* 4.0 3.9 2.9 4.3 4.4 3.0 3.1 3.5 2.4 2.9 2.8 1.8 3.1 3.1 4.0 3.0 2.5 1.6 2.3 3.1 3.7 3.9 3.9 5.2 4.0

ISM Manufacturero** 50.7 51.6 51.7 49.9 50.2 52.3 53.1 51.5 50.0 50.0 52.5 54.9 56.3 56.0 56.6 57.0 56.5 51.3 53.2 53.7 54.9 55.4 55.3 57.1 59.0

ISM no Manufacturero** 53.8 55.3 54.5 55.1 55.7 54.9 54.8 54.5 53.8 54.0 53.4 55.9 57.9 54.5 55.1 54.1 53.0 54.0 51.6 53.1 55.2 56.3 56.0 58.7 59.6

Empleo*** 150 161 225 203 214 197 280 141 203 199 201 149 202 164 237 274 84 144 222 203 304 229 298 212 142

Tasa de desempleo* 8.1 7.8 7.9 7.8 7.8 7.9 7.7 7.6 7.5 7.6 7.6 7.4 7.3 7.2 7.3 7.0 6.7 6.6 6.7 6.7 6.3 6.3 6.1 6.2 6.1

Precios al Consumidor* 1.7 2.0 2.2 1.8 1.8 1.6 2.0 1.5 1.1 1.4 1.8 2.0 1.5 1.1 0.9 1.2 1.5 1.6 1.1 1.5 2.0 2.1 2.1 2.0 1.7

Ingreso Personal Disponible* 1.1 1.6 1.7 3.2 5.9 -0.1 0.5 0.8 0.8 1.1 0.9 1.3 2.0 2.2 1.8 0.5 -2.8 2.9 2.5 2.6 2.6 2.6 2.9 2.8

Crédito el Consumo* 5.7 5.7 6.2 6.1 6.1 6.1 6.5 6.2 6.2 6.0 5.9 6.1 6.0 6.1 6.1 5.8 6.0 5.9 5.7 6.1 6.5 6.5 6.7 7.0

Ventas al Menudeo 5.3 5.7 4.4 4.5 5.2 4.5 4.3 3.2 3.7 4.4 6.0 5.7 4.6 3.6 4.1 4.0 3.4 1.8 1.6 4.1 4.7 4.6 4.4 4.2

Ventas al Mayoreo* 2.4 5.0 2.8 5.7 4.5 3.6 3.8 1.6 0.8 3.9 5.7 5.6 5.4 3.6 6.1 5.3 5.4 3.7 3.3 6.8 7.8 6.6 6.7 7.4

Venta de Vehículos* 16.6 13.7 7.2 14.7 12.9 9.0 5.8 8.2 7.6 11.0 10.5 11.9 9.7 4.3 6.8 6.4 1.9 0.4 0.43 7.7 5.6 8.1 6.4 4.6 10.0

Confianza del Consumidor* 61.3 68.4 73.1 71.5 66.7 58.4 68.0 61.9 69.0 74.3 82.1 81.0 81.8 80.2 72.2 70.4 77.5 79.4 78.1 82.9 81.7 82.2 86.4 90.3 92.4

*Variación anual

**Puntos básicos

*** Flujos en Miles

20142013*2012

19


• Con perspectivas positivas…

Pronóstico

EU: Producto Interno Bruto(Variación Anual)

2006 2008 2010 2012 2014 2016-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

20


• Riesgos: Tasas de Interés… EU: Tasas de Interés

(%)

21

Energía en los Estados Unidos

22

Energía

250

300

350

400

450

500

550

600

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

Petróleo Gas Natural Anualizada

• Producción al alza… EU: Producción de Gas y Petróleo

(Millones de Toneladas)

23

• Precios al Productor de Energía… EU: Precios al Productor(Índice Enero 2008=100)

Energía

24

• El consumo de energía disminuyendo lentamente…

EU: Consumo Per Cápita de Energía (Millones de Btu)

200

220

240

260

280

300

320

340

360

380

1949 1965 1977 1981 1985 1989 1993 1997 2001 2005 2009

Energía

25

• Producción de Gas y Petróleo… EU: Pronóstico de la Producción de Gas y Petróleo

-300

-150

0

150

300

450

600

750

900

1050

1200

1350

1500

-20

0

20

40

60

80

100

Oil Gas

Mtoe %

Importaciones Netas como porcentaje del Consumo:

Consumo de Gas y Petróleo

Producción de Gas y Petróleo

1990 - 2030

Energía

26

Áreas Económicas

27

Áreas Económicas

• Estados Unidos…

Variación Anualizada

-9.8

-8.4

-7.0

-5.6

-4.2

-2.8

-1.4

0.0

1.4

2.8

4.2

5.6

I II III IV I ll III IV I II III lV I ll III lV I ll III lV I ll III lV I II III lV I II III lV

Producto Interno Bruto

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Variación Anual

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

EFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJ

Exportaciones

201

1

201

2

200

9

200

8

201

0

201

3

201

4

-18

-15

-12

-9

-6

-3

0

3

6

9

12

EFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJA

INDUSTRIAL

MANUFACTURERA

Variación Anual

Producción Industrial

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-14

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

EFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJ

Ventas MenudeoVariación

Anual

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

28

Áreas Económicas

• Eurozona…

I II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

ALEMANIA

FRANCIA

ITALIA

REINO UNIDO

Variación AnualExportaciones

e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-30.0

-25.0

-20.0

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

ALEMANIA

FRANCIA

ITALIA

REINO UNIDO

Variación Anual Producción Industrial

I II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

ALEMANIA

FRANCIA

ITALIA

REINO UNIDO

Ventas al Menudeo

Variación Anual

I II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IV

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

ALEMANIA

FRANCIA

ITALIA

REINO UNIDO


Variación Anual

29

Áreas Económicas

• Sudeste Asiático…

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 61 63 65 67 69 71 73 75 77 79

-60.0

-40.0

-20.0

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

TAIWÁN CHINAMALASIA SINGAPURCOREA DEL SUR TAILANDIAJAPÓN

Variación AnualExportaciones

e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-60.0

-40.0

-20.0

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

TAIWÁN CHINA MALASIASINGAPUR COREA DEL SUR TAILANDIAJAPÓN

Variación Anual Producción Industrial

e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0SINGAPURCOREA DEL SURJAPÓNCHINA

Ventas al Menudeo

Variación Anual

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

SINGAPUR TAILANDIA MALASIA

TAIWÁN COREA DEL SUR JAPÓN

CHINA


Variación Anual

30

Áreas Económicas

• América Latina… Variación Anual

ExportacionesVariación Anual

Producción Industrial

Ventas al Menudeo

Variación Anual


Variación Anual

EF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J A2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-100.0

-50.0

0.0

50.0

100.0

150.0

BRASIL CHILEARGENTINA COLOMBIAMÉXICO VENEZUELA

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

BRASIL ARGENTINACOLOMBIA CHILEMÉXICO VENEZUELA

EF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

CHILE BRASILARGENTINA COLOMBIAMÉXICO VENEZUELA

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A2008 2009 2010

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

CHILE BRASILARGENTINA COLOMBIAMÉXICO VENEZUELA

31

Áreas Económicas

Producto Interno Bruto (Variación Anual)

• Crecimiento económico mundial…

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Estados Unidos -3.1 2.4 1.8 2.8 2.2 2.1 3.2 3.1

Japón -5.5 4.7 -0.5 1.9 1.5 0.9 1.0 1.1

China 9.2 10.4 9.3 7.8 7.7 7.4 6.9 6.6

India 6.5 9.7 7.5 5.1 4.6 4.8 5.1 6.1

Corea del Sur 0.3 6.3 3.7 2.0 2.8 3.4 3.5 3.7

Alemania -5.1 4.0 3.1 0.9 0.5 1.5 2.0 1.9

Francia -3.1 1.6 1.7 0.0 0.3 0.4 1.0 1.3

Canadá -2.8 3.2 2.6 1.7 2.0 2.1 2.3 2.6

México -6.0 5.3 3.9 3.9 1.1 2.2 3.5 3.6

Brasil -0.3 7.5 2.7 0.9 2.3 0.7 1.4 2.5

Reino Unido -4.0 1.8 1.0 0.2 1.8 3.1 2.6 2.5

Italia -5.5 1.7 0.5 -2.4 -1.8 -0.2 0.9 1.3

España -3.7 -0.3 0.4 -1.4 -1.2 1.3 2.0 2.2

G7 -3.9 2.8 1.4 1.4 1.2 1.7 2.3 2.4

Eurozona -4.3 1.9 1.5 -0.5 -0.4 0.8 1.5 1.7

Europa del Este -5.6 3.6 3.7 2.8 1.6 1.6 1.8 3.3

OCDE -3.7 2.8 1.7 1.3 1.3 1.8 2.4 2.4

El Mundo -1.9 3.6 2.9 2.3 2.2 2.7 3.0 3.3

EL MUNDO (PPP) 0.4 4.6 3.6 3.1 3.4 4.2 4.4 4.3

Noviembre (2013) Oxford Economic Forecasting

World Economic Prospects Monthly Review

32

ECONOMÍA MEXICANA

33

Economía Mexicana

• Exportaciones Mundiales…Mundo: Índice Mensual de Ordenes de

Exportaciones(Índice estandarizado)

34

Economía Mexicana

• Exportaciones por Entidad Federativa… EstadosVariación

Anual

Sinaloa 41.0%

Morelos 31.3%

Jalisco 25.7%

San Luis Potosí 24.7%

Querétaro 24.1%

Colima 21.4%

Coahuila 16.1%

Puebla 14.6%

Durango 14.2%

Tlaxcala 10.9%

Chihuahua 8.6%

Michoacán 7.7%

Zacatecas 7.0%

Nacional 6.7%

México 6.4%

Guerrero 6.3%

Baja California 5.1%

Guanajuato 5.0%

Nuevo León 4.7%

Aguascalientes 4.1%

Sonora 3.9%

Veracruz 3.5%

Mayor Crecimiento

EstadosVariación

Anual

Chiapas 2.1%

Tamaulipas 1.4%

Yucatán 0.1%

Menor Crecimiento

EstadosVariación

Anual

Hidalgo -1.9%

Nayarit -2.0%

Distrito Federal -2.5%

Baja California Sur -3.2%

Tabasco -4.3%

Campeche -7.2%

Oaxaca -22.1%

Quintana Roo -56.0%

En contracción

35

• Exportaciones…

Economía Mexicana

Exportaciones (Variación Anual)

e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a2010 2011 2012 2013 2014

-40.0

-20.0

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

3.9

-10.6

No petroleras Petroleras

36


Economía Mexicana

Exportaciones No Petroleras (Variación Anual)

e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a2010 2011 2012 2013 2014

-50.0

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

-25.4

4.4

Agropecuarias Extractivas

Manufactureras

37


Economía Mexicana

Exportaciones(Variación Anual)

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-40.0

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

No Automotrices Automotrices

38

• Petróleo…

Economía Mexicana

Petróleo(Variación Anual)

e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j2012 2013 2014

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

Producción de Petróleo Exp. Petroleras por valor

Exp. Petroleras por volumen Precio de Crudo

39

• Balanza Comercial…

Economía Mexicana

Balanza Comercial(Millones de Dólares)

Jan-

10

Mar-1

0

May-1

0

Jul-1

0

Sep-1

0

Nov-1

0

Jan-

11

Mar-1

1

May-1

1

Jul-1

1

Sep-1

1

Nov-1

1

Jan-

12

Mar-1

2

May-1

2

Jul-1

2

Sep-1

2

Nov-1

2

Jan-

13

Mar-1

3

May-1

3

Jul-1

3

Sep-1

3

Nov-1

3

Jan-

14

Mar-1

4

May-1

4

Jul-1

4

-4000

-3000

-2000

-1000

0

1000

2000

3000

-1123.107

243.862

-1366.969

Total Petrolera No Petrolera

40

• Cuenta Corriente…

Economía Mexicana

Balanza en Cuenta Corriente(Miles de Dólares)

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

*

-32,000,000

-27,000,000

-22,000,000

-17,000,000

-12,000,000

-7,000,000

-2,000,000

-29,661,973

-18,752,422-20,194,251

-26,284,444

-11,371,200

*Enero-Junio

41

Economía Mexicana

• La Economía…

Contribución Estimada al Producto Interno Bruto de las Reformas(Variación Anual)

2015 2016 2017 2018 2019

42

Economía Mexicana

• La Reforma Hacendaria…

No se aprobó el IVA en hipotecasNo se aprobó el IVA en espectáculos públicos

AJUSTES REALIZADOS POR LA CÁMARA DE DIPUTADOS

No se aprobó el IVA en colegiaturasNo se aprobó el IVA en venta y renta de vivienda

NUEVOS IMPUESTOS A PAGAR EN 2014

Tasa cero en oro y joyería al menudeoGravamen a los refrescos y bebidas azucaradas, un peso mas por litro

Impuesto de 16% a la comida y la venta de mascotasImpuesto de 16% al chicle o goma de mascar

IVA al transporte foráneo

Aumento de 17 centavos al mes para gasolina magna

Aumento de 19 centavos al mes para gasolina premium

Homologación del IVA en las fronteras

IEPS de 8% a la comida chatarra

Nuevo límite a la deducción de impuestos maximo de 50%

Las personas físicas deberán pagar una tasa de 10% sobre la ganancia que obtengan por la compra de acciones en la bolsa de valores

43

Economía Mexicana

• La Reforma Hacendaria…

44

Economía Mexicana

• Aumentos en los precios de las Gasolinas…

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D2013 2014

10.50

11.00

11.50

12.00

12.50

13.00

13.50

14.00

14.50

Magna Premium Diesel

Pronóstico

Precios de la Gasolinas (Pesos por litro)

45

• Mercado Interno: Inflación…

Economía Mexicana

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A2012 2013 2014

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

4.8

3.3

4.6

3.4

4.5

4.1

Índice Nacional de Precios al Consumidor (Variación Anual)

46

Economía Mexicana

• Inflación… Índice de la Canasta Básica

(Variación Anual)

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A2011 2012 2013 2014

2

2.5

3

3.5

4

4.5

5

5.5

6

6.5

7

47

• Mercado Interno: Salarios Reales…

Economía Mexicana

Salario Real(Variación Anual)

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J2010 2011 2012 2013 2014

-2.00

-1.50

-1.00

-0.50

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

1.57

1.08

-0.63 -0.60

0.64

48

• Mercado Interno: Salarios Reales de enero a julio de 2014…

Economía Mexicana

Estado Salario VariaciónNuevo León 281.99 -0.01%Jalisco 227.87 -0.2%Oaxaca 208.71 -0.4%Distrito Federal 332.86 -0.5%Nayarit 193.34 -0.6%Quintana Roo 191.88 -0.8%Baja California 238.25 -1.1%Colima 210.82 -1.1%Guerrero 208.67 -1.6%

En Contracción

Estado Salario VariaciónCampeche 335.05 10.1%

Mayor Crecimiento Estado Salario VariaciónHidalgo 217.05 2.4%Tabasco 227.47 2.3%Coahuila 241.70 2.1%Durango 190.82 1.5%Guanajuato 207.93 1.5%San Luis Potosí 227.10 1.1%Aguascalientes 215.17 1.0%Veracruz 223.22 0.9%Michoacán 218.77 0.8%Chiapas 198.92 0.7%Sinaloa 183.14 0.7%Morelos 250.87 0.6%Zacatecas 216.33 0.6%Tamaulipas 234.86 0.5%Querétaro 284.85 0.4%Tlaxcala 204.75 0.4%Yucatán 184.82 0.3%Total Nacional 250.31 0.3%Puebla 229.74 0.3%Sonora 209.89 0.2%Baja California Sur 225.83 0.2%México 247.33 0.1%Chihuahua 224.58 0.02%

Crecimiento Medio

49

• Asegurados al IMSS…

Economía Mexicana

E FMAMJ J ASONDE FMAMJ J ASONDE FMAMJ J ASONDE FMAMJ J ASONDE FMAMJ J ASONDE FMAMJ J ASONDE FMAMJ J ASONDE FMAMJ J A2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-10

-5

0

5

10

15

20

13,500,000

14,000,000

14,500,000

15,000,000

15,500,000

16,000,000

16,500,000

17,000,000

17,500,000Total Permanentes Eventuales

Variación AnualPermanentes-Eventuales

Número de Personas

Asegurados al IMSS

50

• Asegurados al IMSS de enero a agosto de 2014…

Economía Mexicana

Asegurados al IMSS Estado Variación AnualGuanajuato 6.7%Quintana Roo 5.9%Aguascalientes 5.7%Hidalgo 5.2%Baja California Sur 4.7%Baja California 4.5%Tabasco 4.3%Querétaro 4.2%Zacatecas 4.0%Distrito Federal 4.0%Guerrero 3.7%San Luís Potosí 3.7%Chihuahua 3.6%Nuevo León 3.4%Nayarít 3.3%Jalisco 3.2%Yucatán 3.2%Nacional 3.2%Sinaloa 3.0%Coahuila 3.0%

Mayor Crecimiento

Estado Variación AnualOaxaca 2.7%Tamaulipas 2.4%Durango 2.4%Puebla 2.2%Sonora 2.1%Michoacán 1.8%Colima 1.6%Morelos 1.1%México 1.1%Chiapas 0.9%Veracruz 0.7%Tlaxcala 0.3%

Crecimiento Medio

Estado Variación Anual

Campeche -0.1%

En Contracción

51

Economía Mexicana

• Flujo de Crédito…

Crédito(Variación Anual)


-25.0

-20.0

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

CONSUMO VIVIENDA EMPRESAS

52

• Mercado Interno: crédito de enero a junio de 2014…

Economía Mexicana


Campeche 33.7%

Hidalgo 24.8%

Querétaro 24.4%

Zacatecas 23.2%

Chiapas 15.8%

Jalisco 9.8%

Sonora 8.7%

Morelos 8.4%

Distrito Federal 8.1%

Nuevo León 6.9%

Chihuahua 6.6%

Puebla 6.3%

Nayarit 5.2%

Nacional 4.3%

Mayor Crecimiento


Michoacán 1.4%


Quintana Roo 0.5%

Menor Crecimiento Estado Variación Anual

Guanajuato -0.3%

Veracruz -1.1%

México -1.3%

Aguascalientes -1.4%

Oaxaca -1.8%

Coahuila -2.5%

Yucatán -5.2%

Tamaulipas -5.8%

Baja California -6.0%

Tlaxcala -7.1%


Sinaloa -12.5%

Guerrero -14.3%

Colima -16.4%

Durango -33.6%

Tabasco -43.6%

En Contracción

53

Economía Mexicana

• Ingresos por Remesas… Remesas y Empleo en Construcción en EU

(Variación Anual)Remesas Construcción


-25.0

-20.0

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

-20.0

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

Remesas

Empleo en la Construcción en EU.

54

• Mercado Interno: remesas de enero a junio de 2014…

Economía Mexicana

Estado Variación AnualTamaulipas 54.8%

Nuevo León 51.1%


Tabasco 18.1%

Chihuahua 13.9%

Chiapas 12.1%


Coahuila 10.9%

Nayarit 9.9%

Baja California Sur 9.4%

Sinaloa 8.9%

Jalisco 8.9%

Aguascalientes 7.5%

Nacional 7.3%

Zacatecas 5.4%

Querétaro 5.1%

Durango 5.0%

Michoacán 4.7%

Sonora 4.2%

Campeche 4.2%

Quintana Roo 4.0%


Guanajuato 3.8%

Morelos 3.5%

Colima 3.0%

Mayor Crecimiento

Estado Variación AnualYucatán 1.5%

México 1.0%

Crecimiento Medio

Estado Variación AnualHidalgo -1.1%

Oaxaca -1.3%

Veracruz -1.7%

Guerrero -2.2%

Puebla -3.0%

Tlaxcala -3.4%

En Contracción

55

Economía Mexicana

• Ventas…

Índice de Ventas Netas al Mayoreo y Menudeo (Variación Anual)

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J

20102011

20122013

2014

-10.00

-8.00

-6.00

-4.00

-2.00

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

Menudeo Mayoreo

56

Economía Mexicana

• En ascenso las ventas de alimentos…

Comercio al Menudeo (Variación Anual)

e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j

20102011

20122013

2014

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

Índice generalAlimentos

57

Economía Mexicana

• Ventas al Menudeo de enero a julio de 2014…

Cuidad VariaciónVeracruz -0.05%Coatzacoalcos -0.1%Villahermosa -0.2%Cd. De México -0.7%Colima -0.8%Puebla -0.8%Cd. Juaréz -1.1%Reynosa -1.1%Saltillo -1.1%Culiacan -1.2%La Paz -1.2%Durango -1.5%Mérida -1.6%San Luís Potosí -1.7%Torreón -1.8%Zacatecas -1.9%Mexicali -2.2%Querétaro -2.2%Morelia -2.3%Hermosillo -2.8%Tijuana -3.3%Tuxtla Gutiérrez -3.4%Nuevo Laredo -6.0%

En ContracciónCuidad Variación

Aguascalientes 1.0%Tampico 0.9%Toluca 0.9%Guadalajara 0.8%Nacional 0.6%Campeche 0.4%León 0.2%Cancún 0.1%Oaxaca de Juaréz 0.01%

Crecimiento Moderado Cuidad VariaciónMatamoros 13.0%Cd. Victoria 7.7%Cuernavaca 6.1%Monterrey 5.0%Acapulco de Juaréz 4.1%Chihuahua 3.1%

Mayor Crecimiento

58

Economía Mexicana

• Avanza la venta de alimentos y de tiendas de abarrotes…

Comercio al Mayoreo (Variación Anual)

e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j2010 2011 2012 2013 2014

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

Índice general

Alimentos y abarrotes

59

Economía Mexicana

• Ventas al Mayoreo de enero a julio de 2014…

Cuidad VariaciónVillahermosa 9.4%Monterrey 7.2%Campeche 6.7%Cd. De México 4.5%Tijuana 3.6%

Mayor Crecimiento

Cuidad VariaciónLeón 1.4%Cancún 1.1%Reynosa 0.9%Coatzacoalcos 0.8%Nacional 0.1%

Crecimiento Moderado

Cuidad VariaciónColima -0.3%Aguascalientes -0.5%Torreón -1.0%Querétaro -1.0%Guadalajara -1.2%Matamoros -1.8%Culiacan -1.8%Tampico -2.5%Cuernavaca -2.6%Hermosillo -2.9%La Paz -2.9%Acapulco de Juaréz -2.9%Nuevo Laredo -3.0%Saltillo -3.2%Morelia -3.7%Chihuahua -3.7%Puebla -3.9%Toluca -3.9%San Luís Potosí -4.0%Durango -5.3%Mexicali -6.2%Cd. Juaréz -7.3%Zacatecas -7.4%Tuxtla Gutiérrez -8.7%Veracruz -8.8%Mérida -9.0%Oaxaca de Juaréz -12.5%Cd. Victoria -13.1%

En Contracción

60

Economía Mexicana

• Consumo Privado…

Importados.

Consumo Privado en el Mercado Interior(Variación Anual)

e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j2010 2011 2012 2013 2014

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

Total Nacional Bienes Importados

61

Economía Mexicana

• Ventas Walmart… Ventas Walmart

(Variación anual)

e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d2009 2010 2011 2012 2013 2014

-7.0

-2.0

3.0

8.0

13.0

18.0

23.0

28.0

Tiendas Totales Tiendas Iguales

62

Economía Mexicana

• Ventas ANTAD… Ventas ANTAD(Variación anual)

e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d2009 2010 2011 2012 2013 2014

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

Tiendas Totales Tiendas Iguales

63

Economía Mexicana

• La inversión… Inversión Fija Bruta

(Variación Anual)

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J2010 2011 2012 2013 2014

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

TOTAL CONSTRUCCIÓN MAQUINARIA Y EQUIPO

64

Economía Mexicana

• La inversión… Inversión en Construcción

(Variación anual)

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II2010 2011 2012 2013 2014

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

-1.6

0.4

-3.1

Total Residencial No residencial

65

Economía Mexicana

• Producción Industrial y Manufacturera… Producción Industrial

(Variación anual)

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J2011 2012 2013 2014

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

Total Manufacturas

66

• Producción Manufacturera de enero a mayo de 2014…

Economía Mexicana

Estado Variación AnualAguascalientes 25.8%

Quintana Roo 16.3%

Zacatecas 15.8%

Coahuila 12.1%

Guanajuato 11.6%

Michoacán 10.8%


Yucatán 7.0%

Sinaloa 6.1%


Nuevo León 4.4%

Querétaro 4.2%

Chihuahua 3.9%

Jalisco 3.8%

Guerrero 3.8%

Nacional 3.4%

Campeche 3.1%

Mayor Crecimiento

Estado Variación AnualVeracruz 1.8%

Tamaulipas 1.3%


Tabasco 0.5%

Menor Crecimiento

Estado Variación AnualHidalgo -0.4%

Durango -0.7%

México -1.1%

Chiapas -1.3%

Oaxaca -1.4%

San Luis Potosí -1.8%

Morelos -2.1%

Sonora -2.5%

Colima -4.5%

Nayarit -4.8%

Puebla -4.9%

Tlaxcala -8.3%

En Contracción

67

• Construcción de enero a mayo de 2014…

Economía Mexicana

Estado Variación AnualQuintana Roo 19.3%

Tlaxcala 15.3%

Querétaro 13.1%

Michoacán 11.7%

Guanajuato 9.3%

Chihuahua 9.3%

Durango 6.6%

Tamaulipas 5.9%

Hidalgo 5.8%

Oaxaca 4.9%

Guerrero 3.3%

Chiapas 3.1%

Mayor Crecimiento

Estado Variación AnualSonora 2.9%

Yucatán 2.3%

Nuevo León 2.2%

Aguascalientes 0.7%

Menor CrecimientoEstado Variación Anual


Veracruz -2.3%

Nacional -2.3%


Tabasco -4.2%

Puebla -4.4%

Sinaloa -4.9%

Jalisco -5.3%

Colima -5.9%


Campeche -7.8%

Coahuila -10.9%

Zacatecas -11.4%

México -11.6%

Morelos -21.1%

Nayarit -24.9%


En Contracción

68

• Minería de enero a mayo de 2014…

Economía Mexicana

Estado Variación AnualQuintana Roo 20.7%

Oaxaca 19.1%

Tlaxcala 18.0%

Hidalgo 16.2%

Michoacán 15.3%

Zacatecas 15.0%

Guanajuato 12.4%

Chihuahua 9.1%

Durango 6.2%

Querétaro 5.2%

Yucatán 4.1%

Mayor Crecimiento

Estado Variación AnualTabasco 2.9%


Menor Crecimiento

Estado Variación AnualDistrito Federal -0.3%

Sonora -0.4%

Chiapas -0.5%

Nacional -0.6%

Campeche -1.0%

Colima -3.1%

México -3.9%

Jalisco -4.0%

Tamaulipas -4.3%


Sinaloa -7.1%

Aguascalientes -7.3%

Veracruz -9.5%

Morelos -9.6%

Coahuila -10.1%

Nuevo León -10.2%


Guerrero -12.6%

Nayarit -19.4%

Puebla -27.8%

En Contracción

69

Economía Mexicana

• Industria…

J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J

SECTOR AGROPECUARIO 2.6 -0.1 -6.9 4.1 10.0 9.5 7.9 -1.3 -14.9 5.2 5.8 -2.1 2.3 -1.9 6.9 10.1 -6.1 1.2 -0.8 10.5 6.6 2.8 4.5 1.8

SECTOR INDUSTRIAL 3.8 2.8 2.1 2.1 2.4 -0.6 0.5 -1.7 -3.8 2.6 -1.4 -2.1 0.3 -0.4 -1.4 0.3 -1.0 -0.3 0.7 0.5 3.6 -1.0 1.9 2.0 2.1

Mineria 2.2 2.6 3.6 0.0 3.1 1.3 0.2 -3.4 -2.3 -1.8 -2.5 -2.1 -2.2 -2.0 -1.3 0.5 -2.1 -1.3 -0.9 -0.6 0.1 -1.4 -0.2 -1.3 -1.7

Extracción de petróleo y gas -0.8 -0.3 1.4 -1.6 1.9 0.4 1.5 -3.2 -1.3 -1.3 -1.7 -1.5 -1.9 -1.8 -0.5 1.2 -2.3 -1.5 -1.7 -1.3 -0.8 -0.5 0.3 -1.6 -2.2

Mineria de minerales metálicos y no metálicos 12.8 11.7 6.3 4.5 4.8 1.2 -2.5 -0.4 -5.4 -1.1 -4.5 -3.8 -0.2 -0.9 -4.3 0.3 3.9 8.7 4.2 2.3 5.0 1.0 2.4 1.6 4.1

Manufaturas 4.5 3.3 1.8 4.0 2.0 -1.1 2.5 -0.7 -4.6 6.7 0.5 -0.9 4.6 2.8 1.3 3.6 0.9 1.0 3.1 2.9 7.0 -0.05 4.0 3.4 3.4

Alimentos, bebidas y tabaco

Industria alimentaria 2.1 0.6 -0.1 1.2 1.3 1.8 1.9 -0.2 -2.8 4.0 0.6 0.4 1.0 1.5 -0.5 1.0 0.2 -1.2 0.5 -0.3 2.8 -0.5 1.9 2.6 3.4

Industria de las bebidas y el tabaco 4.6 -0.5 0.8 0.5 3.1 5.2 4.0 0.2 -6.8 7.7 1.3 -1.9 2.7 5.2 0.1 3.9 -1.0 -2.6 -1.2 -0.2 3.2 1.6 2.6 2.4 5.2

Textiles, vestido y cuero

Fabricación insumos textiles 8.0 9.9 -0.5 7.1 3.1 2.2 2.3 4.5 -9.1 14.2 -2.4 -6.4 -5.8 -9.7 -2.1 -8.2 -9.4 0.6 -3.2 -3.9 6.4 -11.9 -6.8 -7.1 1.5

Confección de productos textiles, excepto prendas de vestir -3.2 6.2 2.4 2.6 -0.7 -11.2 9.4 10.4 -3.5 17.7 4.4 0.7 11.6 2.7 0.3 -2.7 -7.4 -4.2 -0.6 -3.3 8.9 -6.4 -3.9 7.7 4.0

Fabricación de prendas de vestir -0.7 3.2 -2.9 4.2 -2.1 4.2 -2.3 2.9 -7.6 19.4 5.0 3.2 7.6 3.6 -0.08 2.8 -7.2 14.1 4.2 -1.1 0.1 -12.3 -4.8 -4.5 -4.5

Productos de cuero, piel y materiales sucedáneos 9.0 0.9 -1.0 7.8 -0.7 0.7 -2.0 3.4 -12.2 15.3 -2.3 -0.8 3.4 -0.5 0.3 4.4 2.6 0.3 -2.9 -4.8 7.4 -9.1 -3.0 -0.1 -1.8

Indsutria de la Madera 5.1 18.6 16.8 45.9 19.8 15.9 17.1 8.9 -5.1 7.5 -5.5 -11.1 7.6 -5.7 -13.7 -12.1 5.8 -16.4 -13.4 -1.9 9.5 -2.2 2.3 1.0 0.3

Papel, Imprentas y editoriales

Industria del papel 6.3 3.7 4.2 8.2 8.3 2.1 7.4 2.5 1.7 10.0 -1.5 -2.1 2.8 2.6 1.9 -0.4 2.1 5.6 1.6 2.3 4.6 -2.5 4.9 4.6 4.3

Impresión e Industria conexas 10.8 -7.0 -8.2 -5.9 -14.8 -32.1 -6.1 -5.6 -18.1 0.0 -5.1 -16.4 ## -11.3 -2.3 -6.6 2.4 8.1 -4.4 1.5 0.3 -2.5 -6.6 -4.5 -1.5

2014*2013*2012

70

Economía Mexicana

• Industria…

J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J

Químicos der. Del petróleo; caucho y plástico

Productos derivados del petróleo y del carbón 4.9 -3.2 -3.6 -2.3 -5.2 5.0 -0.4 -3.5 0.6 2.9 4.7 5.6 1.8 7.5 2.6 7.1 1.0 -1.2 -2.6 -10.2 3.6 -0.4 -6.6 -6.1 1.0

Industria química -2.9 -1.4 -0.7 4.7 -0.7 -0.8 4.3 -4.1 -6.0 3.8 -4.1 -2.7 9.4 2.4 1.5 3.9 -1.0 1.0 1.1 0.7 4.1 -4.2 -1.2 -6.1 -3.6

Industria del plástico y del hule 7.9 6.5 4.7 9.6 6.1 0.2 3.8 -2.4 -10.2 5.3 -2.7 -3.5 0.7 1.4 -0.6 -0.2 -0.2 2.0 2.2 4.6 10.2 0.4 5.6 3.8 5.1

Productos a base de no minerales metálicos 5.8 4.0 2.5 3.2 1.4 -3.2 -1.6 -1.8 -2.6 3.9 0.3 -4.1 -2.5 -3.7 -7.4 -4.0 -5.5 -1.3 0.5 0.3 4.7 -1.2 2.7 1.6 -0.4

Industrias metálicas básicas -2.2 0.1 -0.8 1.7 -1.5 -1.6 0.1 -3.9 -3.6 2.5 -7.3 -9.1 4.0 7.8 3.2 1.7 3.8 1.8 15.3 15.1 15.1 2.7 14.3 15.6 3.4

Productos metálicos, maquinaria y equipo

Fabricación de productos metálicos 7.5 3.4 -1.4 0.1 0.9 -3.4 4.3 -2.0 -3.1 6.1 -1.6 -1.9 0.2 -1.6 -0.7 1.3 -1.1 5.1 -3.9 -0.6 5.6 0.3 2.6 4.2 6.1

Frabricación de maquinaria y equipo 6.8 -1.1 -2.5 -3.9 -2.9 -6.6 -6.2 -9.7 -9.9 5.5 -6.7 -0.7 3.6 1.8 3.3 5.0 -3.3 -2.2 -1.0 6.7 -1.1 -8.4 0.3 0.4 2.2

Equipo de computación, comunicación y medición -0.1 0.7 -5.8 -3.4 -5.6 -7.6 7.9 13.0 13.9 17.8 15.8 10.4 30.1 21.2 12.0 12.5 9.2 0.7 7.5 6.6 1.4 -2.8 3.7 2.6 -3.0

Equipo de generación eléctrica y aparatos eléctricos 2.6 4.9 5.3 5.8 -0.3 0.7 -0.3 -3.6 -8.5 4.9 -3.2 -1.4 -0.2 -3.3 -3.7 -4.9 -1.8 -0.1 1.2 7.5 14.9 -2.3 4.5 7.7 6.2

Fabricación de equipo de transporte 16.2 14.9 10.6 14.0 12.2 -0.6 7.2 2.0 -7.5 12.1 8.0 1.8 9.2 5.2 6.7 10.9 5.3 3.8 11.7 8.0 17.3 9.1 13.2 11.3 12.7

Frabricación de muebles y productos relacionados 19.1 28.7 16.9 -7.2 7.6 -34.2 -9.3 -8.2 -14.5 -3.7 -8.9 -5.1 -7.8 -15.4 -7.4 4.8 -4.6 11.5 -7.3 -2.4 4.2 -5.8 -7.1 -8.4 -12.2

Otras industrias manufactureras 2.6 -5.7 4.9 -3.2 -3.7 -1.6 -2.8 -3.8 -3.2 5.9 -3.7 -3.8 0.2 -1.3 -3.3 9.4 9.6 9.2 1.1 6.9 12.1 3.5 8.0 9.1 7.5

Electricidad, Gas y Agua 2.7 1.9 0.5 0.8 2.6 -1.2 1.0 -0.7 -3.7 0.7 0.2 -0.5 0.5 1.2 0.7 0.4 0.3 1.4 0.3 0.0 4.7 2.0 1.0 1.3 0.7

Generación, Transmisión y suministro de energía eléctrica 2.8 1.9 0.4 0.6 2.7 -1.7 1.2 -0.9 -4.4 0.7 0.2 -0.6 0.4 1.3 0.8 0.4 0.3 1.7 0.1 -0.1 5.3 2.2 1.0 1.4 0.7

Agua y suministro de gas por productos al consimudor final 1.9 2.0 1.9 1.8 2.1 1.8 0.3 0.6 0.4 0.7 0.6 0.3 0.8 0.8 0.1 0.8 0.4 -0.03 1.3 0.9 0.8 0.9 1.1 0.8 0.8

Construción 3.8 1.9 0.6 -0.2 1.7 -1.7 -3.3 -2.3 -3.2 -0.7 -4.8 -5.1 -6.2 -6.1 -7.6 -6.9 -4.4 -2.5 -3.0 -3.9 -0.9 -3.6 -0.3 2.2 3.5

Edificación 3.6 1.0 -1.0 -1.2 3.3 -1.0 -4.8 -2.3 -1.5 -1.3 -5.5 -4.8 -8.1 -6.5 -7.2 -6.8 -5.4 -3.9 -3.1 -4.9 0.1 -2.9 1.9 3.0 5.7

Construción de obras de ingeniería civil u obra pesada 2.7 2.6 2.2 -0.3 -2.4 -3.5 -0.5 -2.9 -7.9 -0.6 -3.3 -7.6 -2.0 -6.2 -9.3 -8.3 -2.2 0.5 -6.6 -4.9 -7.0 -6.5 -6.7 -2.2 -4.1

Trabajos especializados para la construcción 7.7 6.6 7.5 7.1 1.2 -1.7 -0.3 -1.3 -3.4 2.8 -3.1 -1.6 -3.7 -3.1 -5.6 -4.6 -2.5 -0.6 5.6 5.6 6.8 -2.0 0.8 6.9 6.8

SECTOR SERVICIOS 4.4 3.7 2.0 4.8 5.0 2.9 4.1 1.7 0.5 5.0 2.5 0.7 3.3 2.1 2.4 1.7 1.0 1.9 1.1 1.8 2.9 1.1 1.4 3.2

20142013*2012

71

Economía Mexicana

• Actividad Económica… Indicador Global de la Actividad Económica

(Variación Anual)

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J2011 2012 2013 2014

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

TOTAL INDUSTRIA SERVICIOS

72

• ITAEE, primer trimestre de 2014…

Economía Mexicana

Estado Variación AnualChiapas 20.4%

Aguascalientes 19.2%


Zacatecas 16.3%

Michoacán 12.8%

Colima 12.3%

Coahuila 11.0%

Guanajuato 8.9%

Chihuahua 8.1%

Querétaro 7.0%

Yucatán 5.8%

Oaxaca 3.8%

Mayor CrecimientoEstado Variación AnualNuevo León 2.9%

Guerrero 2.9%

Sonora 1.0%

Tabasco 1.0%

Jalisco 0.8%

Sinaloa 0.3%

Durango 0.04%

Menor Crecimiento

Estado Variación AnualSan Luis Potosí -1.4%


Campeche -1.5%

Quintana Roo -1.6%

Hidalgo -1.8%

Tamaulipas -2.5%

México -2.6%

Veracruz -3.1%


Tlaxcala -4.8%

Puebla -5.6%

Morelos -6.7%

Nayarit -16.6%

En Contracción

73

Economía Mexicana

• La economía…

Producto Interno Bruto(Variación Anual)

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

-10.0

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

2.93.7

2.13.1

-7.9

-1.0

3.7

6.7

4.24.9

3.4

1.6 1.61.6

-6.9

5.4

4.1 4.5

2.7

PIB Corregida por Efectos del Calendario

74

Economía Mexicana

• Productividad Factorial Total…

75

• Con claro obscuros…

Economía Mexicana

A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A

Exportaciones* 0.6 1.8 13.0 1.3 3.5 0.1 -3.1 -1.5 5.9 -0.9 2.7 6.5 3.2 7.2 3.4 0.7 6.1 -0.9 4.7 4.4 4.1 4.7 7.7 4.5 2.1

Importaciones* 1.1 -5.1 16.4 4.7 0.2 9.5 -1.5 -2.3 11.8 1.5 1.7 9.6 0.8 5.7 -1.0 -4.1 4.2 0.3 1.6 7.2 -1.5 2.8 9.6 3.1 4.8

IGAE* 3.4 1.9 3.8 4.4 2.2 2.9 0.4 -1.4 4.2 1.2 -0.4 2.2 1.1 1.1 1.4 -0.02 1.1 0.9 1.6 3.2 0.4 1.7 2.7 2.5

Producción Industrial* 2.5 1.6 1.6 2.0 -0.9 0.6 -1.7 -3.7 2.7 -1.3 -2.1 0.3 -0.4 -1.4 0.3 -1.0 -0.3 0.7 0.5 3.6 -1.0 1.9 2.0 2.1

Manufacturas* 3.3 1.8 4.0 2.0 -1.1 2.5 -0.7 -4.6 6.7 0.5 -0.9 4.6 2.8 1.3 3.6 0.9 1.0 3.1 2.9 7.0 -0.05 4.0 3.4 3.4

Construcción* 1.9 0.6 -0.2 1.7 -1.7 -3.3 -2.3 -3.2 -0.7 -4.8 -5.1 -6.2 -6.1 -7.6 -6.9 -4.4 -2.5 -3.0 -3.9 -0.9 -3.6 -0.3 2.2 3.5

Empleo* 4.7 4.7 4.8 4.8 4.6 4.4 4.3 3.7 4.1 4.0 3.5 3.2 3.1 3.0 2.9 2.9 2.9 2.7 2.7 3.1 3.0 3.2 3.5 3.7 3.7

Salario Real* -0.1 -0.4 -0.3 -0.02 0.6 1.1 0.7 -0.1 -0.5 -0.6 -0.1 0.0 0.1 0.3 0.3 0.1 -0.3 -0.6 -0.2 0.3 0.6 0.8 0.6 0.6

Tasa se desempleo* 5.4 5.0 5.0 5.1 4.5 5.4 4.8 4.5 5.0 4.9 5.0 5.1 5.2 5.3 5.0 4.5 4.3 5.1 4.6 4.8 4.8 4.9 4.8 5.5 5.2

Precios al Consumidor * 4.6 4.8 4.6 4.2 3.6 3.3 3.6 4.3 4.6 4.6 4.1 3.5 3.5 3.4 3.4 3.6 4.0 4.5 4.2 3.8 3.5 3.5 3.8 4.1 4.1

Crédito al Consumo* 17.4 16.2 16.1 16.2 15.7 15.7 14.8 13.4 12.0 11.5 11.5 11.8 11.1 10.4 9.7 8.1 6.7 5.5 5.5 5.3 5.5 5.2 4.5 3.4

Remesas* -11.9 -20.3 -7.4 -5.2 -4.6 -2.9 -11.2 -15.2 -6.4 -13.2 -7.2 -1.2 1.0 8.1 4.9 -0.1 4.7 10.5 7.1 16.7 1.9 4.7 4.8 8.4

Reservas Internacionales*** 161.3 161.9 162.4 163.1 163.5 165.5 165.9 167.0 168.4 167.1 166.5 169.2 170.7 172.1 174.1 176.2 176.5 179.6 180.9 182.8 186.0 188.3 190.3 190.3 191.5

Ventas el Menudeo* 4.8 3.8 3.5 3.5 -1.8 1.8 -2.6 -2.4 2.5 0.1 -1.9 1.3 -2.2 -4.0 -1.1 1.9 2.2 -0.3 -1.7 1.7 -0.4 1.6 1.1 2.0

Ventas al Mayoreo* 3.4 -3.3 2.3 -3.9 -8.8 -3.0 -8.5 -9.9 1.4 -6.9 -8.5 -1.4 -7.1 -7.3 -1.7 -3.5 4.2 1.1 0.4 3.8 -2.4 0.5 -3.0 0.4

Ventas Walmart* 4.1 10.0 -0.9 5.5 1.6 -0.3 -1.9 5.3 -3.6 -2.4 1.3 -3.2 -0.7 -4.7 -4.1 0.4 -1.6 -3.8 -0.8 -3.0 1.1 2.8 -0.2 0.8 3.5

Ventas Reales Antad* 0.1 3.8 -3.7 2.8 -1.2 -2.7 -3.2 1.6 -7.5 -4.7 -2.4 -5.6 -2.3 -6.4 -5.3 -0.2 -4.2 -3.6 -5.9 -4.4 -6.0 -1.1 -0.2 -3.8 -2.8

Ventas de Vehículos* 10.1 8.1 9.8 10.5 -4.2 11.9 7.3 -1.0 19.5 9.0 6.6 13.4 6.0 -2.0 6.1 9.4 7.7 1.5 -0.3 3.5 -3.7 1.5 0.5 11.0 17.6

Confianza en el Consumidor** 97.6 94.0 94.9 94.2 99.0 100.0 95.5 95.4 95.7 95.2 93.3 98.0 97.4 94.1 91.2 88.7 89.7 84.5 84.5 88.8 90.3 90.7 91.0 90.5 89.7

*Variación Anual ** Puntos Básicos **Miles de M illones de Dólares

201420132012

Vivienda

Proyecciones de Población (2010-2050)

Fuente: Romero Hicks y Galindo SC con datos de CONAPO. Proyecciones de población 2010-2050, cifras conciliadas.

114,

255,

555

115,

682,

868

117,

053,

750

118,

395,

054

119,

713,

203

121,

005,

815

122,

273,

473

123,

518,

270

124,

737,

789

125,

929,

439

127,

091,

642

128,

230,

519

129,

351,

846

130,

451,

691

131,

529,

468

132,

584,

053

133,

614,

190

134,

619,

411

135,

599,

641

136,

554,

494

137,

481,

336

138,

383,

142

139,

263,

092

140,

118,

934

140,

950,

312

141,

756,

920

142,

538,

744

143,

295,

719

144,

027,

641

144,

734,

346

145,

415,

859

146,

072,

453

146,

704,

227

147,

311,

186

147,

893,

396

148,

451,

031

148,

984,

509

149,

494,

163

149,

980,

253

150,

443,

064

150,

837,

517

80,000,000

90,000,000

100,000,000

110,000,000

120,000,000

130,000,000

140,000,000

150,000,000

160,000,00020

1020

1120

1220

1320

1420

1520

1620

1720

1820

1920

2020

2120

2220

2320

2420

2520

2620

2720

2820

2920

3020

3120

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4020

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4720

4820

4920

50

Población a mitad de año

Población a mitad de año

77

…Demografía y Población 2014 -2030

Fuente: Romero Hicks y Galindo SC with data from CONAPO. 78

78.1 MILLONESEN EDAD PRODUCTIVA

mujeres hombres

90.8 MILLONESEN EDAD PRODUCTIVA

mujeres

hombres

Un reto para los mercados inmobiliario e hipotecario durante los próximos años (2014-2030), será el reconocer la movilidad del consumidor y proveer productos flexibles orientados a mercados de vivienda especiales.

Mexico cuenta con 119 milliones de habitantes, -78 milliones en edad productiva (de 15 a 64 años).

Para el 2030, el grupo en edad productiva crecerá 16%, 90.8 milliones que representarán el 66% de la población total.

Creciente Formación de Hogares 2005-2030

Fuente: INEGI and CONAPO.

• El número de hogares crecerá de 28.6 millones en el 2010 a 39.2 millones en el 2030

• El perfil de familias cambia. Hay nuevas estructuras familiares: nuclear, extenso, unipersonal, corresidentes y compuestos.

• Las necesidades, soluciones y financiamientos habitacionales difieren para cada estructura familiar difieren.

• Soluciones segmentadas y flexibles

79

Crecimiento en la Formación de Hogares

Nuclear: Madre, Padre HijosExtenso: Nuclear + ParientesUnipersonal: vive solo (a)Corresidentes: compañeros de casaCompuestos: 2 o más familias

80

• Mexico cuenta con un creciente ingreso per capita.

• Hay una tendencia a mayor # de hogares con mayor ingreso.

• Se observa una movilidad socio económica ascendente.

• Mayor acceso a financiamiento hipotecario.

Ingreso familiar Creciente

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 e

$0

$1,000

$2,000

$3,000

$4,000

$5,000

$6,000

$7,000

$8,000

$9,000

$10,000

$11,000

Mexico GDP per capita 1990-2013e

Fuente: SOFTEC

i. Precios de vivienda nueva

ii. Disponibilidad de suelo apto

iii. Costos de tierra y otros insumos

iv. Disponibilidad de servicios e infraestructura pública

v. Reglamentación local, estatal y federal sobre edificación de vivienda

IV. Oferta y Demanda de Vivienda

81

i. Demografía

ii. Formación de hogares

iii. Ingreso familiar

iv. Rezago Habitacional

v. Precios de Vivienda

vi. Condiciones de vida Características de

la vivienda Características del

“barrio” Accessibilidad

vii. Acceso a hipotecas y subsidios gubernamentales al enganche

Oferta Demanda

Mercado de Vivienda

$

¿Qué pueden comprar las familias mexicanas?

Fuente: INEGI. Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos de los Hogares 2012 (ENIGH)

• El principal determinante del acceso a la vivienda es el ingreso.• El 28% de las familias perciben ingresos de hasta 3 VSM, el 33% percibe de 3 a 6 VSM, el 13%

percibe de 6 a 8 VSM y sólo 26% percibe más de 8VSM.

8 851 38028%

10 504 63333%

3 963 19013%

8 240 17626%

MENOS DE 3 VSM DE 3 A 6 VSM DE 6 A 8 VSM MAS DE 8

Vivienda económica

Vivienda popularVivienda

tradicional

Vivienda media, residencial y residencial plus

82

83

Efectos Previsibles

Proyección básica

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

PIB (%) -6.0 5.3 3.9 3.9 1.1 2.2 3.5 3.3 3.2 3.4

Empleo (Miles) -1542 427 612 712 463 603 607 586 642 599

Cuenta Corriente (MMD) -7851 -3285 -12262 -14714 -17317 -24746 -18155 -19902 -20643 -21566

Déficit Público (% PIB) -0.9 -0.3 -1.1 -1.2 -2.3 -2.0 -1.7 -1.8 -1.7 -1.6

Tipo de Cambio (Fin) 13.06 12.36 13.99 13.01 13.01 13.24 13.55 13.78 14.04 14.26

(Prom) 13.51 12.64 12.42 13.17 12.77 13.13 13.42 13.68 13.91 14.16

Cetes 28 días (Fin) 4.50 4.30 4.34 4.05 3.29 2.83 3.25 3.41 3.34 3.87

(Prom) 5.43 4.40 4.24 4.24 3.75 2.99 3.15 3.47 3.49 3.65

Precios Consumidor (Fin) 3.57 3.04 4.34 3.39 3.97 4.46 3.42 3.53 3.91 3.07

(Prom) 5.30 4.16 3.41 4.11 3.81 4.05 3.77 3.93 3.54 3.34

84

Conclusiones

Se recupera la Industria

Las Manufacturas La Construcción

El Consumo

¿El Bienestar de la Población?

Entorno Económico Internacional y la Economía Mexicana.

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