Crisis Global entre 2008 y 2012

CRISIS GLOBAL ENTRE 2008 Y 2012

Ponentes:Daniel LimaErrincito Granda lvarezAnthony VsquezRoy Castro GoyzuetaNaysha Angie Alfaro SalasAngella Flores

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Antecedentes:1980 2000: Abaratamiento de materia prima.2008: Incremento de precios(en especial el petrleo y la comida) causando daos econmicos que terminaran convirtindose en problemas sociales en pases aun en desarrollo, la estanflacin y el estancamiento de la globalizacin. Por ejemplo el petrleo: en enero US$ 100/barril, en julio US$ 147/barril; etc.

AntecedentesOtros fueron los materiales industriales como el cobre, ya que las potencias emergentes los requeran cada vez mas llegando asi a costar hasta US$ 8.000 la tonelada y en julio US$ 8.940 la tonelada. Tiempo despus se registr una abrupta cada de ms del 50% desde esa fecha hasta octubre del 2008.

AntecedentesEl aumento sostenido de los precios fue sustentadopor: Demanda: crecimiento econmico de China y otros mercados emergentes.Oferta: falta de inversin entre 1980 y 1990 estables. 2013: el mercado de las materias primas se presenta incierto y menos voltil para los inversores.

Extensin de la crisisSe extendi con gran rapidez por los pases mas desarrollados del mundo, en parte ya que se haba originado en el pas mas desarrollado del mundo en aquel entonces U.S.A. Ya para el 2008 Japn, por ejemplo, sufri una contraccin del -0,6% en el segundo trimestre. Australia y Nueva Zelanda tambin sufrieron contracciones.

Extensin de la crisis

Y al mismo tiempo tambin crece la preocupacin que surge al pensar en pases menos desarrollados que estos es decir los pases con economas pujantes y emergentes, asi como la incertidumbre sobre pases como China e India en Asia; Argentina, Brasil y Mxico en Amrica y Sudfrica en el continente africano, cada uno de ellos lderes en sus regiones y continentes, que tambin son afectados por la actual crisis econmica.

Extensin de la crisisEn el primer trimestre de 2009, las bolsas de Estados Unidos y Europa fueron superadas por las de pases en desarrollo como China y Brasil. Brasil y Rusia aumentaron sus ndices un 9% en moneda local; el ndice de India pas a ser positivo y el ndice compuesto de Shanghi, en China, aument un 30%, lo cual se justific por la fortaleza y estabilizacin de los sectores financieros de dichos mercados y por la bsqueda de inversiones de mas alto riesgo.

Extensin de la crisis Los eventos tangibles que son la prueba de la extensin son:Los Flujos: bajaron de US$ 1,2 billones (2007) a US$ 707.000 millones (2008) y se espera que bajen a US$ 363.000 millones para el 2009.En el medio oriente.En abril de 2009 se reporta una crisis de desempleo que se considera una bomba de tiempo y que adems Egipto teme por el regreso de 500 000 de trabajadores del Golfo.

Extensin de la crisisEn marzo de 2009 se inform que, a raz de la crisis, el mundo rabe perdi 3 billones de dlares que corresponden en el mundo anglosajn a 3 mil millones de dlares.El Banco Mundial prevea un ao duro en 2009. El deterioro de las condiciones econmicas favoreci el surgimiento de movimientos de protesta masivos en el Norte de frica y Oriente Medio, particularmente en Tnez, Libia, Egipto y Siria. En los tres primeros se derroc a los gobiernos autocrticos aliados tradicionales de occidente.

Extensin de la crisisEn mayo de 2009 se informa que Naciones Unidas reporta cada de la inversin extranjera en el Medio Oriente.

En septiembre de 2009 los bancos rabes perdieron casi $ 4 mil millones desde el inicio de la crisis financiera mundial.

Crisis en los Estados UnidosEn 2008 en el pas mas poderoso del mundo se da el inicio de una crisis econmica y financiera que hara tambalear a la economa global, puesto que en gran medida, gran parte de ella dependa de este pas poderoso: USA.En el mes de septiembre se hizo historia al inyectar un prstamo de 85 000 millones de dlares por parte de La Reserva Federal que haba nacionalizado a la aseguradora AIG, adquiriendo el 80% de sus activos.

Crisis en los Estados UnidosLos Estados Unidos, la economa ms grande del mundo, entraron en 2008 con una grave crisis crediticia e hipotecaria que afect a la fuerte burbuja inmobiliaria que venan padeciendo, as como un valor del dlar anormalmente bajo.

Crisis en los Estados UnidosComo bien seala George Soros en su libro El nuevo paradigma de los mercados financieros (Taurus 2008) El estallido de la crisis econmica de 2008 puede fijarse oficialmente en agosto de 2007 cuando los Bancos centrales tuvieron que intervenir para proporcionar liquidez al sistema bancario. Tras varios meses de debilidad y prdida de empleos, el fenmeno colaps entre 2007 y 2008, causando la quiebra de medio centenar de bancos y entidades financieras. Este colapso arrastr a los valores burstiles y la capacidad de consumo y ahorro de la poblacin.

Crisis en los Estados UnidosEn septiembre de 2008, los problemas se agravaron con la bancarrota de diversas entidades financieras relacionadas con el mercado de las hipotecas inmobiliarias, como el banco de inversin Lehman Brothers, las compaas hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac o la aseguradora AIG. El gobierno norteamericano intervino inyectando cientos de miles de millones de dlares para salvar algunas de estas entidades.

Crisis en los Estados UnidosEn un informe del libro beige, se mostr que la recesin se profundiz ms en abril aunque algunos sectores tenan seales de estar estabilizndose. El 18 de abril, la FED anunci que comprara US$ 300.000 millones en valores del Tesoro; adems comprara US$ 1,25 billones en activos respaldados por hipotecas. En verano de 2011 la crisis sacudira a la deuda soberana del pas, llevando a la crisis del techo de deuda.

LA CRISIS GLOBAL (2008-2012)En el 2007, estall la primera crisis financiera internacional del siglo XXI en Estados Unidos y en algunos pases europeos. Cinco aos despus la crisis no ha terminado, pues muestra diversas ramificaciones, y en esencia se trata de la misma crisis que estall en el 2007 en Estados Unidos y gener repercusiones globales a partir de setiembre del 2008. Los mecanismos de solucin alimentaron an ms la crisis, que mut de financiera y privada a fiscal y pblica.

LA CRISIS GLOBAL (2008-2012) EN QU CONSISTI Y POR QU OCURRI?

En trminos generales, la crisis puso sobre el tapete una antigua leccin: si un gobierno gasta por encima de sus ingresos, genera un dficit fiscal; el exceso de gasto pblico puede ser cubierto durante un tiempo con deuda, pero si la tendencia persiste, llega un momento en que ya no es posible endeudarse ms. En esa circunstancia solo queda reducir el gasto. LA CRISIS GLOBAL (2008-2012Dicho de otro modo, al igual que en una familia, no se puede gastar por encima de los ingresos de manera indefinida. Ms aun, en Estados Unidos y varios pases europeos no solo se trata de un problema de los gobiernos, sino tambin de las familias en s, es decir, todas se han acostumbrado a gastar ms de lo que pueden pagar

LA CRISIS GLOBAL (2008-2012 Esto ha ocurrido desde hace un par de dcadas, pero con mayor profundidad en los primeros diez aos del siglo XXI. El crecimiento alto y sostenido de la economa mundial en medio de una ola de innovaciones en las tecnologas de la informacin haba generado la muerte del riesgo, es decir, los agentes econmicos redujeron la aversin al riesgo casi hasta eliminarla debido al optimismo sobre el comportamiento de la economa mundial.

LA CRISIS GLOBAL (2008-2012El resultado fue el boom crediticio y el sobreendeudamiento de las familias y el gobierno de Estados Unidos que acompa la burbuja inmobiliaria ocurrida entre los aos 2002 y 2007. Desde esa ptica, la crisis fue un resultado del xito anterior. El mundo transit del crecimiento y la confianza a la depresin y el pnico.Ante ese panorama solo quedaba ajustar, es decir, disminuir el gasto y aumentarlos ingresos pblicos para reequilibrar las finanzas pblicas. Como consecuencia, las familias compran menos, las empresas venden menos y la economa se contrae.

LA CRISIS GLOBAL (2008-2012 Y por qu afecta esta situacin al resto del mundo? Porque Estados Unidos y Europa son los principales demandantes de bienes y servicios del resto de pases, entre ellos China. Si Estados Unidos y Europa compran menos al resto del mundo, China producir menos, pues observa cmo se reducen sus principales mercados; los tres motores de la economa mundial se frenan y con ellos la economa mundial.

LA CRISIS GLOBAL (2008-2012En el 2009, la economa mundial experiment una recesin sincronizada, es decir, una cada de la produccin de 0.5%. Estados Unidos fue de 2.6% y en la Eurozona la recesin fue de 4.1%. El Per, luego de crecer en 9.8% en el 2008, lo hizo solo en 0.9% en el 2009. Como consecuencia, en Amrica Latina el resultado de la evolucin del PBI fue de 1.7%. China, gracias al tamao de su mercado interno, creci en 9.2%.

LA CRISIS GLOBAL (2008-2012La implicancia principal para una economa pequea como la peruana es su dependencia de la evolucin de la economa mundial; lo que pase con ella impactar sobre nuestro pas. Por ello, la crisis actual configura un entorno externo desfavorable para el gobierno actual, a diferencia del contexto internacional favorable que enfrentaron Toledo y Garca durante el periodo de auge de la economa mundial. Y por ello debe tenerse cautela con los incrementos en el gasto pblico, pues la solidez macroeconmica es nuestro principal amortiguador de los embates de la crisis.

LA CRISIS GLOBAL (2008-2012CUL FUE EL ORIGEN DE ESTE PROBLEMA? El colapso del sistema financiero de Estados Unidos hacia los aos 2007 y 2008. Los sistemas financieros tienen como principal funcin la canalizacin de los fondos de los depositantes a los inversionistas. Si dejan de operar de manera normal, el sector productivo de la economa se frena, debido a la reduccin drstica del crdito.

LA CRISIS GLOBAL (2008-2012Y POR QU COLAPSAN LOS SISTEMAS FINANCIEROS? Porque algunos no pueden pagar sus deudas. La historia muestra que las crisis financieras son crisis de deuda, sea del sector privado o del sector pblico, que aparecen luego de un periodo de auge crediticio manifestado en burbujas especulativas en algn activo, por lo general en acciones o viviendas. Durante la primera dcada del sigloXXI, Estados Unidos vivi por encima de sus posibilidades.

LA CRISIS GLOBAL (2008-2012CMO REACCIONARON LOS GOBIERNOS?Con el objetivo de evitar un descalabro similar al ocurrido durante la Gran Depresin de los aos treinta del siglo anterior, los gobiernos implementaron programas de estmulo econmico, es decir, incrementos en el gasto pblico con el objetivo de reavivar la economa, dado que el sistema financiero no funcionaba y, por tanto, el consumo y la inversin privada, motores del crecimiento, mostraban disminuciones histricas; la solucin fue mayor gasto pblico ante el menor gasto privado.EL CASO EUROPEOQU PASA CON EUROPA?La crisis europea combina varios elementos. En primer lugar, varios pases tienen un problema de sobreendeudamiento pblico, como Grecia, Italia, Portugal e Irlanda, en los cuales la deuda pblica es mayor que el 100% del PBI (en Grecia se ubica en torno al 160%); en Francia, Blgica, Alemania y Reino Unido se ubica entre el 80% y el 99%. En segundo lugar, el dficit fiscal supera el 6% del PBI en Reino Unido, Irlanda, Grecia y Espaa. EL CASO EUROPEOEn tercer lugar, el crecimiento es lento, y esto es clave, pues el crecimiento genera los recursos para el repago de la deuda. Grecia y Portugal enfrentaran una recesin de 3% este ao, al igual que Italia (2.2%) y Espaa (1.7%), mientras que Alemania y Francia apenas estaran por encima del 0%. En cuarto lugar, Europa enfrenta problemas de competitividad, es decir, le es caro producir y por ende competir con otros pases en los mercados externos, problema ms visible en Italia, Espaa, Portugal, Grecia e Irlanda.EL CASO EUROPEOEn quinto lugar, algunos pases como Irlanda enfrentan los efectos de una crisis bancaria. En sexto lugar, en Espaa e Irlanda hubo una burbuja inmobiliaria.En sexto lugar, y como consecuencia, existe un problema de desempleo: la tasa de desempleo en Espaa alcanza el 23% (y el 50%, es decir, uno de cada dos, si nos referimos al desempleo juvenil); en Grecia, el 18%; y en Portugal e Irlanda, alrededor del15%. La variedad de problemas genera la necesidad de varias respuestas en forma simultnea y coordinada, y no solo medidas de reduccin del dficit fiscal como viene ocurriendo. Desde un punto de vista estructural, la Eurozona tiene un problema de diseo institucional.EL CASO EUROPEOHASTA CUNDO?La primera crisis financiera internacional del siglo XXI no es un fenmeno nuevo, pues eventos similares han ocurrido desde la burbuja de los tulipanes en Holanda en 1634. Por tanto, existen precedentes para evaluar hasta cundo puede durar la resolucin de la crisis, aunque sean solo referenciales. En el caso actual estamos lejos de su resolucin; se trata de una crisis de las economas avanzadas, con caractersticas globales, que solo es comparable con la Gran Depresin de ochenta aos atrs, cuya resolucin tard doce aos.EL CASO EUROPEO por qu el mundo sigue aceptando dlares (tanto los bancos centrales como las familias) si el dlar es la moneda de un pas con dificultades?. La respuesta no es simple, pero parece ser que la ausencia de una moneda sustituta, en trminos comerciales y como reserva de valor, es decir, ahorro, es una de las razones. Desde1945, el dlar ha sido la moneda de reserva del mundo; ello ha permitido que Estados Unidos emita moneda sin dificultades, pues cualquier exceso de dlares sale del pas y es aceptado en el resto del planeta. Eso convierte al pas eje del sistema en un caso nico. Y si el ncleo tiene problemas serios, el mundo se tambalea.

EL CASO EUROPEOQu consecuencias tiene lo descrito en el Per? En primer lugar, el menor crecimiento econmico mundial se traduce en menores exportaciones; si bien es cierto que el oro viene aumentando de precio, el resto de metales y otros productos no tradicionales pueden observar una disminucin de su demanda. Ello se traduce en un menor crecimiento econmico del Per; las empresas tienen menos utilidades y la recaudacin tributaria disminuye, con lo cual el gasto pblico, en un contexto de menores ingresos, podra tender a reducirse.

EL CASO EUROPEOEn segundo lugar, la mayor emisin de dlares seguir inundando los mercados locales, de manera que es previsible una tendencia hacia la disminucin del tipo de cambio. En tercer lugar, ser ms complejo mantener la estabilidad macroeconmica, pues el escenario externo ser desfavorable, comparado con lo ocurrido entre los aos 2002 y 2008. En cuarto lugar, la solidez macroeconmica.