Consideraciones de Política Fiscal y Equidad en...

Consideraciones de Política

Fiscal y Equidad en

Latinoamérica y el Caribe

Vicente Fretes Cibils

Marzo 10, 2015

CEPAL, Chile

Contenido

A. Contexto

I. Económico

II. Finanzas Públicas

III. Desigualdad

• Ingresos

• Riqueza

• Oportunidades

B. Política fiscal

I. Estructura tributaria y gasto

II. Equidad

C. Algunas propuestas de políticas

Contenido

A. Contexto

I. Económico

II. Finanzas Públicas

III. Desigualdad

• Ingresos

• Riqueza

• Oportunidades

A. I. Contexto—Económico

Crecimiento PIB LAC y OCDE, (2000-2014)

Fuente: OCDE (2014), OECD Economic Outlook, Vol. 2014/1, OECD Publishing.

http://dx.doi.org/10.1787/eco_outlook-v2014-1-en; CEPAL (2014), Estudio Económico de América Latina

y el Caribe, Comisión Económica para América Latina y el Caribe, Santiago, Chile, y estimaciones

propias del Banco de Desarrollo para América Latina CAF con base en datos oficiales.

-4

-2

0

2

4

6

8

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

%

Diferencial OECD Latinoamerica y el Caribe

A. I. Contexto—Económico

Trampa de la renta media (LAC vs. Economías

seleccionadas; GDP per cápita, 1990 USD)

Nota: Las lineas horizontales marcan los limites entre ingresos bajos (IB), ingresos medianos bajos

(IMB), ingresos medianos altos (IMA), ingresos altos (IA).

Fuente: Basado en Banco Mundial (2014), World Development Indicators (database), Washington

D.C, http://data.worldbank.org, siguiendo el metodo porpuesto por Felipe, J., Abdon, A. y U. Kumar

(2012): “Tracking the Middle-income Trap: What Is It, Who Is in It, and Why?”. Levy Economics

Institute. Working Paper 715. Abril.

-

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

CHL URY ARG VEN CRI MEX COL BRA PER DOM KOR IRL ESP

2013 1980 1950

IB

IMB

IMA

IA

A. II. Contexto—Finanzas Públicas

Balance fiscal, % del PIB (2001, 2009, 2013)

Fuente: Data para ALC: FMI, World Economic Outlook Database (IMF WEO)

(Octubre 2014). Data para OECD: OECD National Accounts Statistics (database).

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 2013 2009 2001 %


Deuda pública, % del PIB (2000-2012)

Fuente: IMF, World Economic Outlook Database (IMF WEO) (Octubre 2013).

-1

0

1

2

3

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5

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0

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20

30

40

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70

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Creciemiento PIB real (eje derecho) Deuda pública bruta % PIB


Indicadores macroeconómicos y volatilidad fiscal en LAC (1990-2012)

Nota: La desviación estándar se calcula en el período 1990-2012. Agregados del Grupo que se muestran en

la tabla han sido compilados por el WEO del FMI (octubre de 2013). La clasificación de los países dentro de

cada grupo no se basa en criterios estrictos, económicos o de otro tipo. El objetivo es facilitar el análisis,

proporcionando un método razonable de organización de los datos.

Fuente: IMF, World Economic Outlook Database (IMF WEO) (October 2013).

Standard deviation of:

LAC Economías

Avanzadas

Asia en

desarrollo

Europa Central

y del Este

MENA,

Afganistán, y

Pakistán

África Sub-

Sahariana

GDP (% change) 2.11 1.56 1.86 3.34 1.70 2.29

Investment (% of GDP) 1.58 1.43 4.08 1.76 2.69 2.35

Inflation (% change) 110.05 1.06 3.48 36.26 3.72 12.41

Terms of trade (% change) 3.96 1.19 2.56 5.21 11.76 5.74

General government revenue

(% of GDP) 2.42 0.68 2.39 0.74 3.82 2.04

General government

expenditure (% of GDP) 2.41 1.89 2.32 1.70 1.88 1.93

General government net

lending/borrowing (% of GDP) 1.31 2.19 1.17 2.22 4.90 2.80

General government gross debt

(% of GDP) 4.47 12.54 3.74 5.17 13.63 17.43

A. III. Desigualdad

Ingresos

Tendencia de la desigualdad del ingreso disponible (1980-2010)

0.5

A. III. Desigualdad

Ingresos

Cociente GINI LAC y OECD (2012)

Fuente: OECD basado en World Bank World Development Indicadores: Distribución

de renta y consumo

0

10

20

30

40

50

60

70

A. III. Desigualdad

Riqueza

Desigualdad en riqueza e ingresos en economías seleccionadas, (principios de 2000s). [Riqueza neta = activos financieros + propiedad inmueble – deuda]

A. III. Desigualdad

Oportunidades

Educación de calidad - Actuación de estudiantes de

secundaria, 2012

HKG

MAC

CHL

FIN

KOR

MEX

ARG

BRA

COL

CRI

PER

URY

Otros

OECD

LA

350

400

450

500

550

600

650

0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50

Performance in mathematics, 2012 PISA points

Percentage change in

mathematics performance explained by the economic, social and cultural status of students and schools

OECD average

OECD average

Nota: Latin America ("LA") - Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, México, Perú and Uruguay. "Otros" - Albania, Bulgaria,

Croacia, Dubai, Hong Kong (China), Indonesia, Jordania, Kazakhstan, Letonia, Liechtenstein, Lituania, Macao (China), Malaysia,

Montenegro, Qatar, Romania, Rusia, Serbia, Shanghai (China), Singapur, Taiwan, Tailandia, Túnez y Emiratos Árabes Unidos. El %

de cambio en matemáticas explicado por estatus económico, social y cultural de lestudiantes y escuelas obtenido por una regresión,

nivel-estudiante, donde las variables explicativas son el estatus económico, social y cultural del estudiante y de la escuela.

Fuente: basado en OCDE/PISA 2012.

A. III. Desigualdad

Oportunidades

Educación de calidad—Correlación entre calidad de

enseñanza y status socioeconómico, 2012

Nota: Latin America ("LA") comprende Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Costa Rica, Mexico, Peru and

Uruguay.

Fuente: basado en OCDE/PISA 2012.

0.00

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

0.35

0.40

URY OECD COL BRA CRI ARG LA MEX CHL PER

A. III. Desigualdad

Oportunidades

Fuerza laboral insuficientemente capacitada como limitación

principal al empleo—survey firmas

Fuente: Enterprise Surveys (2012), World Bank, Washington DC.

Nota: Encuesta contestada por dueños de negocios y altos directivos. 1200-1800 entrevistas en las economías

más grandes, 360 en las medianas y 150 para las pequeñas. Los estratos de los Enterprise Surveys son del

tamaño de la empresa, el sector empresarial, y la región geográfica de un país. Tamaño de la empresa: de 5-19

(pequeño), 20-99 (medio), y 100 + empleados (grandes empresas). En la mayoría de las economías, la mayoría

de las empresas son pequeñas y medianas, se sobre-muestrean a las grandes empresas. Desglose por sectores

es por lo general relativo a la fabricación, comercio minorista, y otros servicios.

35.9

22.3 21.5 20.9

17.4

14.8 13.6

0

5

10

15

20

25

30

35

40

Latinoamerica y Caribe

Sub-Saharan Africa

Asia del Este y Pacifico

Media del mundo

Sudasia OECD Europa del Este y Asia Central

%

A. III. Desigualdad

Oportunidades Género • Mujeres particularmente vulnerables a la pobreza.

• Diferencias de género pueden afectar equidad tributaria – Empleo remunerado

– Trabajo de la mujer en la economía del cuidado no remunerado

– Consumo

– Derechos de propiedad

Intergeneracional • Movilidad intergeneracional del ingreso (elasticidad entre ganancias de

padre e hijo) es menor en países con mayor desigualdad de ingresos

• Desigualdad es síntoma y causa de movilidad económica baja

• Antecedentes familiares, clave para futuro de nuevas generaciones

Contenido

B. Política fiscal

I. Estructura tributaria y del gasto

II. Equidad

7

16

17

17

24

25

3

0 5 10 15 20 25 30

Oriente Medio

África

Asia

América Latina y El Caribe

Europa del Este

OCDE

B. I. Estructura tributaria y del gasto

Carga impositiva en LAC es baja...

Carga impositiva como porcentaje del PIB (promedio simple, 2008-2010)

Potencial dado el nivel de

desarrollo

4


…ha aumentado más que en el resto del mundo Cambio en carga impositiva entre 1990-2010 (promedio simple, porcentaje del PIB)

- 0.5 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3

OCDE

Asia

África

Oriente Medio

Europa del Este

América Latina y El Caribe


…aumenta al considerar Presión Fiscal (% PIB), 2010

Fuente: BID-CIAT (2012)

* Las contribuciones a la seguridad social incluyen a los sistemas de pensiones y salud, públicos y privados, obligatorios.

0

5

10

15

20

25

30

35

BE PN CR NI HO ES RD GU PRM AR BR BA TT UR BO CH EC JA CO PY ME PE

Po

rce

nta

je d

el P

IB

Ingresos tributarios netos Contribuciones a la seguridad social* Recursos naturales

OECD average


Total recaudación tributaria, % de PIB en LAC y OCDE (1990-2013)

0

5

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40

1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013

Diferencia (A-B) ALC (20)¹ (A) OCDE (34)² (B)

Notas: 1) Representa un grupo de 20 países de América Latina y el Caribe. Estos son Argentina, Barbados,

Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, República Dominicana, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras,

Jamaica, México, Nicaragua, Panama, Paraguay, Perú, Uruguay y Venezuela. Chile y México son también parte

del grupo OCDE (34); 2) Representa el promedio no ponderado de los países miembros de la OCDE.

Fuente: OECD Revenue Statistics in Latin America 2015


Aumenta en (casi) todos los impuestos e ingresos Estructura de los ingresos fiscales en LAC (porcentaje del PIB)

9

1.6 2.0

1.9 3.4

4.3

6.3 2.7

1.7

0.4

0.5

1.9

1.6 3.0

4.2 1.1

1.9

2.8

4.3

0

5

10

15

20

25

1990-95 2006-10

Renta personal Renta de las empresas IVA

Comercio Propiedad Específicos

Seguridad Social Recursos naturales Resto


LAC y OCDE, 2012

• Impuesto a la renta—OECD recauda 3 veces más que LAC

• IVA—desde 2000s LAC recauda más que OECD

• Contribuciones—LAC más bajo que OECD

7.2

14.0

7.9

16.5 32.3

17.6

4.6

Impuestos sobre la renta personas fisicas Impuestos sobre la renta sociedades Otros impuestos sobre la renta

Contribuciones a la seguridad social Impuestos generales sobre el consumo Impuestos específicos sobre el consumo

Otros impuestos

24.5

8.5

0.9

26.2

20.2

10.7

9.0

ALC (20)1 OCDE (34)2

Nota: 1) Representa un grupo de 20 países de ALC listados en la Tabla A. Chile y México son también parte del grupo

OCDE (34); 2) Representa el promedio no ponderado de los países miembros de la OCDE.

Fuente: OCDE Revenue Statistics in Latin America 2015.

IRP IRP

IVA IVA

Contrib.SS Contrib.SS


Diferencia ALC con OCDE (Promedio 2000 – 2010)

Renta empresas

4%

Renta personas

52%

Otros 44%

Fuente: Elaboración propia con base a OCDE Revenue Statistics, European Commission (Eurostat), Base de Datos

BID-CIAT, IMF-WEO 2012 y World Tax Database (University of Michigan).

12


Estructura del gasto % PIB (2011)

Fuente: IMF Government Finance Statistics (IMF GFS) database. Data para

Mexico y OECD basadas en OECD National Accounts Statistics database

13.2 17.4

2.0

2.6

0.8

1.3

4.0

17.0

3.2

3.7

2.9

2.9

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

LAC OECD

Consumo Gobierno Intereses Subsidios Beneficios sociales Subvenciones y otros gastos Gastos de capital


Tasa anual de crecimiento del gasto público per cápita (2001-2011,

2009-2011)

Fuente: Data for the LAC countries: IMF, World Economic Outlook Database (IMF WEO)

(October 2013). Data for the OECD average: OECD National Accounts Statistics (database). .

-10

-5

0

5

10

15

20

25 % 2001-11 2009-11


Estructura del gasto social % PIB (2009)

Fuente: CEPALSTAT Statistics y Social Indicators y OECD National Accounts.

0

5

10

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20

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40

45

Cub

a

Bra

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Arg

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Panam

a

Para

guay

Dom

inic

an R

ep

ub

lic

Peru

Guate

mala

Ecuador

OE

CD

Avera

ge

Sanidad

Vivienda

Seguridad Social

Educación


Gasto del gobierno por estudiante, % PIB per capita, 2012

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Terciaria Secundaria Primaria

Nota: ALC incluidos son los 15 con mayor PIB

Fuente: UNESCO Institute for Statistics (UIS) database.


17

Ingresos fiscales y Gasto social países en desarrollo (% PIB, 2011

o año mas reciente)

B. II. Equidad

Impuesto a la renta personal

0

1

2

3

4

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Decil de ingreso

Incidencia del impuesto a la renta

Ta

sa

efe

ctiva

pro

me

dio

15

• Diseño pobre 80% de la población paga 0%

• Deducciones generosas

• Evasión El muy rico sólo paga 4%

Cambio en distribución antes y después de

impuestos = 0.008

Progresivo en papel… sin poder redistributivo real

(Umbrales de tramos altos y tasas bajas)

B. II. Equidad

¿IVA regresivo? La medición importa

0

5

10

15

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Deciles de ingreso y consumo

Incidencia del IVA por deciles de ingreso y consumo

Tasa efectiva promedio (% del ingreso) Tasa efectiva promedio (% del consumo)

ALC

Progresividad ingreso: -0.10

Progresividad consumo: 0.05

B. II. Equidad

Gasto tributario no siempre es progresivo

Argentina Brasil

Chile

Colombia

Costa Rica

Rep. Dominicana

Ecuador

Guatemala

Honduras

Perú

0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

0.9

0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5

Gas

to tri

buta

rio

/rec

audac

ión (

po

rcen

taje

)

Ratio de la alicuota de los deciles 1 y 2 con respecto al 9 y 10

Gasto tributario y progresividad

Nicaragua

Panamá

Uruguay

El Salvador

17

B. II. Equidad

17

No solo hay que tomar los impuestos, sino las transferencias:

• Efecto redistributivo para impuestos: -0.0517 regresivo

• Efecto redistributivo para beneficios: 0.1972.

• Efecto redistributivo para ingreso final (neto): 0.25 mayor que el efecto

sin impuestos

1 2 3 4 Total

Ingreso original x 10 20 30 40 100

Pasivo fiscal t(x) 6 9 12 15 42

Beneficio b(x) -

transferencias 21 14 7 0 42

Ingreso post-

beneficio 31 34 37 40 142

Ingreso final 25 25 25 25 100

Fuente: Lambert’s Conundrum. Nora Lustig, The Analytics of Fiscal Redistribution. Tulane

University and the World Bank, Washington, DC. February 18-20, 2015

B. II. Equidad

17

Impacto redistributivo de la política fiscal en LAC y economías

avanzadas, finales de la década 2000s

• Dos tercios de diferencia en Gini de la renta disponible entre LAC y

economías avanzadas debido al impacto (redistributivo) de la política fiscal.

• Impuestos y transferencias disminuyen promedio de Gini en 3 puntos

porcentuales en LAC y 17 en economías avanzadas. Fuente: LIS; OECD; Goñi, López and Servén, 2011; Lustig, Pessino, and Scott, 2013.

Contenido



Ingresos

• Impuesto a las personas

– Reducir el nivel de exenciones

– Limitar las deducciones

progresivamente

– Adoptar un impuesto a la renta dual

• IVA

– Eliminar exenciones, unificar tasas

– Compensar hogares pobres

– Reducir impuestos a la nomina

Ingresos Equidad Eficiencia

?

22


Gasto

• Consolidar programas de asistencia social y

mejorar selección de beneficiarios

• Reemplazar subsidios generales por

transferencias focalizadas a grupos

• Expandir programas de transferencias

monetarias condicionales (CCT)

• Mejorar el diseño de obras públicas para

fortalecer la red de protección social

• Mejorar el acceso a la educación a familias

de bajos ingresos

• Aumentar la financiación privada de la

educación terciaria

• Ampliar cobertura de financiación de sanidad

Gasto Equidad Eficiencia

22

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