Comercio Exterior e

Inversiones: la Segunda

Derivada de la Competitividad

Carlos Enrique Moreno M

Presidente Organización Corona

Asamblea General de la ANDI

Agosto de 2012

I.Corona: crecimiento en

manufactura y retail

II. Colombia: crecimiento y

competitividad

III. La segunda derivada de la

competitividad

IV. Conclusiones: ¿Qué futuro

queremos?

Contenido

I. Corona: crecimiento en

manufactura y retail

INDUSTRIA RETAIL

Corona - Un avión con dos motores

MOTOR

Industrial

MOTOR

Comercial –

Retail

Fuente: Dane: a precios Constantes - series desestacionalizadas

alto crecimiento impulsado por retail y

bienes transables vs.

bajo crecimiento industrial

Corona ilustra lo que le ha pasado al desarrollo colombiano:

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Industria Manufacturera Comercio

Tasa de crecimiento PIB COL base 2006

COLOMBIA

Comercio

Industria

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Industrial Comercial

Tasa de crecimiento CORONA base 2006

Comercial

Industrial

CORONA

II. Colombia: crecimiento y

competitividad

Colombia es la economía 28 del mundo (IMF- GDP PPP proy 2012)

GDP PPP - 2012

Países miembros de la OECD con economías

menores a la de Colombia

Country Est 20121 United States 15.609.697

2 China 12.387.048

3 India 4.824.551

4 Japan 4.588.972

5 Germany 3.158.090

6 Russia 2.510.791

7 Brazil 2.393.954

8 United Kingdom 2.308.503

9 France 2.257.015

10 Italy 1.834.946

11 Mexico 1.743.474

12 Korea 1.629.904

13 Canada 1.443.108

14 Spain 1.405.437

15 Indonesia 1.208.542

16 Turkey 1.112.265

17 Islamic Republic of Iran 1.006.540

18 Australia 954.296

19 Taiwan Province of China 919.027

20 Poland 802.145

21 Argentina 756.226

22 Saudi Arabia 733.143

23 Netherlands 709.488

24 Thailand 643.266

25 South Africa 577.159

26 Egypt 533.739

27 Pakistan 511.664

28 Colombia 500.576 29 Malaysia 472.942

30 Nigeria 448.495

31 Belgium 418.608

32 Philippines 411.903

33 Venezuela 396.848

Colombia 500.576

Belgium 418.608

Sweden 389.912

Austria 359.864

Switzerland 347.024

Czech Republic 288.953

Greece 283.952

Norway 274.177

Portugal 243.970

Denmark 210.293

Finland 199.386

Hungary 198.160

Ireland 184.880

Slovak Republic 131.627

Fuente: International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, April 2012

Crecimiento del PIB 1990-2011 dos épocas

Colombia PIB – Millones de dólares

ANDI

Sustancial MEJORA EN LOS TERMINOS DE INTERCAMBIO

explican parcialmente el crecimiento en el PIB

100

120

140

160

180

200

220

Terminos de Intercambio 99-2011

Terminos de Intercambio

Miremos que ha pasado en la industria y en el comercio

2X

Fuente: Bancolombia

Estamos frente a un nuevo modelo de desarrollo?

o frente a una lotería histórica…

Café: 6.0

Minas: 11.3

0

2

4

6

8

10

12

70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 16 18 20

MINAS

CAFÉ

0

4000

8000

12000

16000

20000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Rentas Gobierno MM$

Rentas Gobierno (petróleo, regalías etc)

Exportaciones como % del PIB nominal

4X

Crecimiento PIB vs Términos de Intercambio

Primera etapa:

1998-2005

Índice Crecimiento Minorista vs Industrial

Segunda etapa:

2006-2011

Términos de

intercambio

PIB

Minorista

Industrial

Fuente: Dane, Bancolombia

Evidencia del ESTANCAMIENTO DE LA INDUSTRIA

- 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000

2007 2008 2009 2010 2011

total industrial SIN

Del 2005 al 2011

• PIB nacional crece 32%

• PIB comercio crece 35%

• PIB industria crece 18%

Del 2007 al 2011 – cinco años

• Demanda de energía nacional

crece 8%

• Demanda de energia industria

crece 1%

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

PIB industrial vs Comercial (miles de Millones $ Constantes)

Demanda Energía GWh

Industria

Comercio

Fuente: Dane, COSENIT

Perdida de Competitividad

Un ejemplo de la industria de confecciones

Fuente: Banco de la Republica, construida por Corona

Escogencia de mercados:

Competitividad del entorno + factores de costos.

ENTORNO (1 DERIVADA)

• Tamaño de Mercado

• Seguridad Social

• Mercado laboral

• Ciencia y tecnología

• Tecnología de la información

• Sist financiero y tributario

• Corrupción.

• Sostenibilidad

• Competencia

INSUMOS (SEGUNDA DERIVADA= ACELERACIÓN)

• EDUCACIÓN

• JUSTICIA

• Costo de Energía

• Costo del Gas

• Costo Logística y Transporte

Factores de

entorno: 1 DERIVADA

Factores de costo: 2 DERIVADA

Donde invertir

Estamos gravísimos

Objeto de esta

presentación

lll. La SEGUNDA DERIVADA DE LA COMPETITIVIDAD:

costos de gas, energía eléctrica y de logística y transporte,

otros costos.

Gas

Costos energéticos

Importancia del costo de los energéticos en el costo total

de producción

18

INDUSTRIA GAS NATURAL ELECTRICIDAD TOTAL

VIDRIO 18 12 30

CERAMICA 14 7 21

PROCESADORA ALIMENTOS (2) 18 18 36

GASES DEL AIRE 0 70 70

PAPEL 6 6

ALUMINIO 9 21 30

SIDERURGICA 12 35 47

LLANTAS 2 8 10

(1) Fuente Industrias Nacionales

(1) Fuente Industrias Nacional del Ramo excluyendo Materia Prima

PORCENTAJE COSTOS ENERGIA DE COSTOS TOTALES PRODUCCION (1)

Fuente COSENIT

En las anteriores industrias los ENERGETICOS son DETERMINANTES

Gas

Respecto a otros países de América la situación es grave

Precios de Gas Natural - Grandes consumidores

2,5X

Fuente: www.sui.gov.co (oct/11)

Mientras que en Estados Unidos la tendencia es a la baja,

en Colombia el gas sigue subiendo: Razones?

21

Precio Henry Hub

EEUU (1)

Precio Gas Guajira

COLOMBIA

Precio Gas Cusiana

COLOMBIA (2)

-74.2% 109.6% 96.0%

(1) Corresponde al precio spot del último día del mes

(2) Corresponde a la tarifa de gas en Firme

VARIACION % COMPONENTES GAS NATURAL

ENE-2007 MAR-2012

-74% Henry Hub

96% Gas Guajira

109% Gas Cusiana

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Comparativo Precios Gas (USD/MBTU) 14

12

10

8

6

4

2

0

Variación %

2007-2012

Existe una discriminación contra la industria en términos de

Distribución

Rezago en la actualización de las tarifas de distribución. La demanda proyectada

para el marco regulatorio fue muy inferior a la real observada. Esto implica que las

tarifas actuales son un 40 a 50% superiores que las que aplicarían si se considera la

demanda de gas actual. (MARCO REGULATORIO RETRAZADO TRES AÑOS).

90cms

Corona paga 1.2 MM USD al año por distribución en esta planta esta ubicada a

90 cm del gasoducto. La regulación obliga a la industria a conectarse al

distribuidor incluso para nuevas compañías. Resolución CREG 171 Dic 26

2011. Todo el sector consiente de lo absurdo de la medida, pero no pasa nada.

¿Por qué es tan COSTOSO el Gas?

Estructura tarifaria del Gas Natural – Cifras en US/MMBTU

3 – 6

1,5–4,5 0,3–0,7

1,3–2,5 6,1–13,6

• Las nuevas normas* obligan a la

industria a conectarse al distribuidor.

En viñeta anterior

• El 60% del gas viene de la Guajira en

donde el precio depende enteramente

del precio internacional del fuel oil

• La regulación no permite la

segmentación de precios por parte del

productor de la venta de gas al sector

industrial

• WACC del 15% vs. 8% Europa

encarece en mas de 70% El

transporte.

• Absurdos precios de comercialización,

posibles gracias a regulación vigente (

mas del 20% del precio Boca pozo)

• El gobierno no tiene una política clara

que propenda por la competitividad del

sector industrial

Son los aspectos normativos los que

encarecen el Gas en mas del 50%!

*Resolución creg 171 de diciembre 25 2011 . Mover a viñeta anterior

Energía eléctrica

No aprovechamos la ventaja competitiva de generación

HIDROELECTRICA: la fuente MAS ECONOMICA CONOCIDA

Fuente: XM – EIA - Kepco

Generación por tipo de fuente

Estados Unidos – Corea del Sur - Colombia (%)

Colombia debería contar con la energía más barata dada su ventaja

hidroeléctrica!

0.00

0.02

0.04

0.06

0.08

0.10

0.12

0.14

0.16

Ecuador EEUU Perú México Colombia

Para una multinacional, producir en Colombia significa

pagar una de las energías eléctricas más caras del mundo

Fuente: Empresas Multinacionales operando en Colombia (Peldar - Owens-Illinois, Inc, Corona, Ternium, Tenaris)

Costo Promedio de Energía Eléctrica en diversos países

Sector Industrial Año 2011 – (USD/kWh)

Contribución

del 20%

2X vs. EEUU

Energía Eléctrica Medellín NT III - EPM

Ohio Edison

Generación ($/kWh) 119,4

84,7*

Transporte ($/kWh)

21,6

9,8

Perdidas + Distribución + Restricciónes + Otros 60,0

-

TOTAL ($/kWh) 201,1

94,5

TRM 1.780,16

Energía Eléctrica Medellín NT III - EPM

jun-11 OhioEdison

Generación ($/kWh) 119,41

Generación ($/kWh) 84,74

Comercialización ($/kWh) 0,00 Valor No Regulado ($/kWh) 119,41 Pérdidas ($/kWh) 4,21 Transporte Nacional ($/kWh) 21,68

Transporte ($/kWh) 9,82

Transporte Regional ($/kWh) 0,00 Distribución Local ($/kWh) 42,12 Restricciones y Otros ($/kWh) 12,82 Valor Regulado ($/kWh) 80,83 Otros Servicios ($/kWh) 0,82 Alumb. Público ($/kWh) 0,10 Tarifa final($/kWh) 201,05 Tarifa $/kwh 94,56 Tarifa final (USD/MBTU) 33,10

Comparación precios reales industrial en Colombia Vs EEUU.

En Colombia el KWh industrial cuesta más del doble que en

EEUU. ¿Estamos listos para el TLC? (idem Corea)

* En EEUU generación incluye distribución y otros

¿Por qué la energía eléctrica es tan costosa?

Falta de política energética + aspectos

regulatorios generan costos extra superiores al

50%

Estructura tarifaria del Energía Eléctrica ($/kWh)

119 4,2

22

42 12 0,9 201

• Altísima concentración de generadores.

(3 tienen 70% y no todos cotizan)

• Precios de la generación hidráulica

fijados como precios marginales de

la generación térmica

• Actualización del cargo por

confiabilidad

• Retrasos en proyectos de generación y

cancelados

• Ausencia de coordinación entre Min. del

Medio Ambiente y de Minas.

• Sistema de transmisión y distribución

(costa) al borde del colapso

• Restricciones el consumidor paga

mas de 500 MMUSD al año. Sin que

haya un plan claro y decidido por

superarlo.

Logística y

transporte

vehícular

Colombia es la economía 28 pero ocupa la posición 64 en el

“Índice de Desempeño Logístico”

Aspectos medidos:

• Eficiencia de las aduanas # 64

• Calidad del transporte e infraestructura # 68

• Costos de transporte interno # 78

• Calidad de servicios logísticos # 52

• Habilidad para trazabilidad del producto # 85

• Lead times # 57

Fuente: Banco Mudial

Los combustibles suponen hoy el 30% del costo de operación y

Colombia tiene el quinto combustible más costoso de la región

1,9X 1,13X

Fuente: estudio publicado por el GIZ de Alemania para el período 2010/2011

Otros impactos en la

competitividad del transporte

Peajes:

• Bogotá-Cartagena un peaje cada 77km y

Bogotá-Buenaventura cada 49 km. Chile

un peaje cada 120 km y Brasil cada 106

km.

• Los peajes se pagan independientemente

del nivel de servicio y del estado de las

vías.

• Las esperas en los peajes son de entre el

5% y el 8% del tiempo total de tránsito

en los principales corredores.

Restricciones de circulación:

• Por fines de semana y festivos: pérdida

de 60 días productivos por año.

No es solo el rezago en infraestructura, aspectos

regulatorios e impositivos encarecen el transporte

• Póliza de Chatarrización: encarece en un 25% el

CAPEX

• Arancel e IVA: con un peso de 22-33% sobre la

estructura de costos de trasporte

• Combustibles: El 15% del precio Diesel y 25%

del precio Gasolina corresponde a impuestos.

• Peajes y Restricciones Vehiculares:

Impacto en Flete

7,5%

8%-12%

3,7%

+ de 25%

44,2%-46,2% Impacto

Total: Aspectos regulatorios generan

extra costos cercanos al 50%

Latin America

& Caribbean Colombia

Income:

Upper middle

Income

El costo de puerto es el doble en Colombia

Lo anterior sin considerar los costos de internar un contenedor

puerto Bogotá mas de US$3,000 contenedor de 40 ft.

Fuente: Banco Mundial

El parque automotor no crece al ritmo de la demanda,

mientras que los fletes crecen mas rápido que la inflación

100%

140%

180%

220%

260%

2000 2002 2004 2006 2008 2010

Carga Movilizada Cap. Disponible

Evolución Carga Movilizada vs.

Capacidad Vehicular Disponible

(+) De un sistema de tabla de fletes a uno de libertad vigilada.

(- ) Reglamentaciones que restringen la oferta vehicular.

100%

110%

120%

130%

2008 2009 2010 2011

Crecimiento FLETES vs IPC 2008-11

Fuente: Dane,

IV. Conclusiones: ¿Qué futuro

queremos?

Aspectos regulatorios y de política pública

encarecen:

• La Energía Eléctrica en mas del 50%

• Gas Industrial en mas del 50%

• Transporte en cerca del 50%

¿Tenemos un modelo de desarrollo?

Bonanza de corto plazo…pero no desarrollo de

largo plazo.

En comercio:….seguir comerciando

En industria: …..invertir en el exterior

Con la falta de competitividad colombiana las

alternativas son:

• De forma constructiva existe una dinámica que nos esta

impidiendo profundizar en la segunda derivada.

• Los invito a repensar el papel gremial en los temas que

con el mejor sentido de país, le ayudan a Colombia en

cómo afinar la segunda derivada de la competitividad.

• Tenemos que aceptar como regla del juego que en

algunos temas el consenso es difícil, pero la agenda

nacional debe ser prioridad. En esto la madurez gremial

es fundamental.

REFLEXION FINAL

GRACIAS

Resoluciones y tasas que afectan competitividad

INDUSTRIA

•Tasas de descuento:

Transmisión energía eléctrica: 11.5 % Recordar que el esquema es “ ingreso garantizado”

Transporte gas natural:

oPara volumen garantizado (Pareja de cargos 100% Fijo): 15.02%

oPara volumen no garantizado (Pareja de cargos 100% variable): 17.7%

•Resoluciones que afectan la competitividad Industrial

La primera es la Resolución CREG 054 de 2012 sobre confiabilidad de gas. (En Consulta)

La Resolución CREG 171 de 2011 por la cual se modifica el numeral 2.1.1. del Rut (Compromiso

de acceso)

La Resoluciones CREG 172 y 174 de 2011 en la cuales se establece la metodología de

implementación de los planes de reducción de perdidas no técnicas del SDL y se establece la

asignación de perdidas entre comercializadores minoristas de en mercado. En las anteriores

Resoluciones todo el costo de los planes de perdidas y las perdidas por encima de las

reconocidas se dejan de asignar al Comercializador de la zona y se le asignan a la demanda