CARTILLA ELECTIVA II.pdf

ELECTIVA II

INTRODUCCIN A EXCEL FINANCIERO

PRESENTADO POR:

Ximena Huechacona

UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIA

2013

1. REPASO DE EXCEL ............................................................................................. 4

1.1 Funciones De Bsqueda Buscarv ....................................................................... 4

1.2 Funciones Lgicas .............................................................................................. 5

1.2.1 Funcin Lgica Y ............................................................................................... 6

1.2.2 Funcin Lgica O ............................................................................................... 6

1.3 Funciones Fecha Y Hora .................................................................................... 6

1.3.1 Funcin Fecha.Mes ............................................................................................. 6

1.4 FUNCIONES DE INFORMACIN .................................................................. 7

1.4.1 Eserror ................................................................................................................ 7

1.4.2 Eserr ....................................................................................................................... 7

1.5 CREACION DE FORMULARIOS .................................................................... 7

1.5.1 Botones De Control ............................................................................................... 7

1.6 GUAS DEL CAPTULO ........................................................................................ 8

1.6.1 Gua Funcin Buscarv ........................................................................................... 8

1.6.1.1 Introduccin ........................................................................................................ 8

1.6.1.2 Objetivo General................................................................................................. 9

1.6.1.3 Objetivos Especficos. ........................................................................................ 9

1.6.1.4 Desarrollo De La Gua ........................................................................................ 9

1.6.3 GUIA CREACIN DE FORMULARIOS .......................................................... 23

1.6.3.1 Introduccin ...................................................................................................... 23

1.6.3.2 Objetivo General............................................................................................... 24

1.6.3.3 Objetivos Especficos. ...................................................................................... 24

1.6.3.4 Desarrollo De La Gua ...................................................................................... 24

1.6.4 GUIA UTILIZACION DE LAS FORMULAS SI, ESERROR, HOY. .............. 40

1.6.4.1 Introduccin ...................................................................................................... 41

1.6.4.2 Objetivos Generales .......................................................................................... 41

1.6.4.3 Objetivos Especficos ....................................................................................... 41

1.6.4.4 Desarrollo De La Gua ...................................................................................... 41

2. PRESTAMOS HIPOTECARIOS ............................................................................. 44

2.1 Funcin Va ....................................................................................................... 45

2.2 Funcin Vf ........................................................................................................ 46

2.3 Nper .................................................................................................................. 48

2.4 Pago .................................................................................................................. 49

2.5 Tasa ................................................................................................................... 51

2.6 Tasa Nominal .................................................................................................... 53

2.7 Inters Efectivo ................................................................................................. 54

2.8.3 GUIA UTILIZACION DE LA FUNCION NPER .............................................. 62

2.8.4 GUIA FUNCIN TASA .................................................................................... 64


3 MTODOS DE AMORTIZACIN DE PRSTAMOS ...................................... 69

3.2 Amortizacin Por El Mtodo Alemn .............................................................. 70

3.3 Funcin Pagoprin .............................................................................................. 71

3.4 Pago.Prin.Entre ................................................................................................. 71

3.5 Pago.Int.Entre ................................................................................................... 72

3

3.6 GUIAS DEL CAPTULO ................................................................................ 72

3.6.1 Gua Funcin Pagoprin ..................................................................................... 72

4 RENTABILIDADES O INVERSIONES FINANCIERAS ................................. 75

4.2 Funcin Tir ....................................................................................................... 75

4.3 Funcin Tir.No.Per ........................................................................................... 75

4.4 Funcin Tirm .................................................................................................... 76

4.5 Funcin Vna ..................................................................................................... 76

4.6 Funcin Vna.No.Per ......................................................................................... 77

5.7 GUIAS DEL CAPITULO ...................................................................................... 77

5.7.1 Gua Funcin Tir ................................................................................................. 77

5.7.1.1 Introduccin ..................................................................................................... 77



5.7.1.4 Desarrollo De La Gua ..................................................................................... 77

5.7.2 Gua Funcin Vna ................................................................................................ 80

5.7.2.1 Introduccin ..................................................................................................... 80




5.7.3 Gua Funcin Vna.No.Per Y Tir.No.Per. ............................................................ 81

5.7.3.1 Introduccin ..................................................................................................... 81




5.8 TALLERES DEL CAPITULO ............................................................................... 84

5.8.1 taller funcin TIR ................................................................................................ 84

5.8.2 Taller Funcin Tir.No. Per ................................................................................. 84

5.8.3 Taller Funcin Tirm............................................................................................. 85

5.8.4 Taller Funcin Vna ............................................................................................. 86

5.8.5 Taller Funcin Vna.No. Per ................................................................................. 87

7.1 MTODOS DE DEPRECIACIN ........................................................................ 88

7.1.1 Introduccin: ........................................................................................................ 88

7.1.2 Objetivos:............................................................................................................. 88

7.1.3 Mtodo de lnea recta o SLN: .............................................................................. 89

7.1.4 Mtodo: suma de los dgitos anuales o SYD ....................................................... 94

7.1.5 Mtodo: Doble saldo decreciente o DDB ............................................................ 99

7.1.6 Mtodo: Saldo Fijo o DB................................................................................... 104

7.1.7 Mtodo DVS: Disminucin Variable de Saldo. ................................................ 113

4

1. REPASO DE EXCEL

1.1 Funciones De Bsqueda Buscarv

La funcin BUSCARV buscar en forma vertical (V) un valor determinado en una

columna indicada. Su sintaxis general es:

BUSCARV(VALOR BUSCADO; MATRIZ BUSQUEDA; INDICADOR COLUMNA

; ORDENADA)

Al definir la funcin en la barra de formulas de Excel aparecer la siguiente ventana:

EXPLICACION DE LOS PARAMETROS DE LA FUNCIN

En cada parmetro de la grafica anterior encuentras el respectivo nmero para la

explicacin.

1.) Valor buscado: Es el valor por el cual se quiere buscar la informacin en una respectiva tabla.

2.) MATRIZ: Es la tabla que contiene la informacin que necesitamos.

1

2

3

4

5

3.) INDICADOR DE COLUMNA: Es el nmero de la columna que contiene la informacin que estamos buscando Ej: (1, 2, 3).

4.) ORDENADO: Aqu colocamos 0 si nuestra tabla no esta organizada, de lo contrario colocamos como valor 1.

1.2 Funciones Lgicas

Son de mucha utilidad en nuestra vida acadmica y profesional, en casos donde se tiene

mucha informacin y se quiere extraer la que cumpla ciertas caractersticas o condiciones,

como es el caso de aprobar o desaprobar un crdito, aceptar o rechazar un aspirante,

determinar categoras salariales, clasificar los estudiantes.

Los principios de operacin de las funciones lgicas en Excel, son los mismos de las

funciones lgicas matemticas, las cuales dan un criterio de Verdad a dos o ms

proposiciones lgicas, de acuerdo al conector lgico empleado

La funcin SI utiliza la sintaxis siguiente.

SI(Prueba_lgica, Valor_si_verdadero, Valor_si_falso).

En la tabla siguiente se explica el significado de cada argumento.

Argumento Explicacin

Prueba_lgica La expresin que se va a evaluar como

verdadera o como falsa.

Valor_si_verdadero El valor que se devuelve si la expresin

prueba_lgica es verdadera.

Valor_si_falso El valor que se devuelve si la expresin

prueba_lgica es falsa.

Prueba_lgica es una expresin que se va a evaluar como verdadera o como falsa. Un

ejemplo de Prueba_lgica sera D10>10000.

Con esta prueba, Excel compara el valor de la celda D10 con el valor esttico de 10000. Si

el valor de D10 es superior a 10000, la prueba es verdadera y el resultado de la frmula es

Valor_si_verdadero. Si el valor de D10 es inferior a 10000, la prueba lgica es falsa y el

resultado de la frmula es Valor_si_falso.

6

1.2.1 Funcin Lgica Y

Devuelve un valor VERDADERO si todas las condiciones o entradas son verdaderas, en

caso contrario devuelve un valor FALSO

Sintaxis

=Y(VALOR LGICO 1; VALOR LGICO 2)

Valores lgicos: son las condiciones o entradas que deben analizarse.

1.2.2 Funcin Lgica O

Devuelve un valor VERDADERO cuando al menos una de las condiciones o entradas es

verdadera, en caso contrario devuelve un valor FALSO.

Sintaxis

=O(VALOR LGICO 1; VALOR LGICO 2)

Valores lgicos: son las condiciones o entradas que deben analizarse.

1.3 Funciones Fecha Y Hora

1.3.1 Funcin Fecha.Mes

Devuelve el numero de serie que representa la fecha que indica el numero de meses

anteriores o posteriores a la fecha especificada (argumento fecha inicial)

Sintaxis FECHA.MES(fecha_inicial;meses). Fecha_inicial es el nmero de serie que

representa la fecha inicial.

Meses es el numero de meses antes o despus del argumento fecha_inicial. Si meses es un

valor positivo corresponde a una fecha futura, si es un valor negativo, corresponde a una

fecha pasada.

Observaciones:

Si el argumento fecha_inicial no es una fecha valida FECHA.MES devuelve el valor de

error #NUM!.

7

A B C

1 4/05/02 37503 4/9/02

2 4/05/02 37291 4/2/02

En la celda A1 y A2 se establece la fecha 4/05/02

En las celdas B1 y C1 se coloca la funcin = FECHA.MES(A1;4), con esto se establece una

fecha 4 meses posteriores a la fecha especificada en la celda A1, en la celda B1 con

formato-celda-General se obtiene l numero de serie de la nueva fecha. En la celda C1 con

formato-celda- Fecha se obtiene la fecha posterior indicada.

En las celdas B2 y C2 se coloca la funcin = FECHA.MES(A2;-3), con esto se establece

una fecha 3 meses anteriores a la fecha especificada en la celda A2, anterior por cuanto l

numero meses indicado es negativo. En la celda B2 con formato-celda-General se obtiene

l numero de serie de la nueva fecha En la celda C2 con formato-celda-Fecha se obtiene la

fecha anterior indicada.

1.4 FUNCIONES DE INFORMACIN

1.4.1 Eserror

Esta funcin devuelve VERDADERO si en la celda existe un error de lo contrario devuelve

FALSO. El toma como celda de error la siguiente referencia #N/A.

1.4.2 Eserr

Esta funcin devuelve VERDADERO si en la celda existe un error de lo contrario devuelve

FALSO. Esta celda no toma como error la siguiente referencia #N/A.

1.5 CREACION DE FORMULARIOS

1.5.1 Botones De Control

Casilla de Verificacin

Es utilizada para capturar informacin. Esta se presenta en grupos y normalmente se

presentan en grupos y es posible seleccionar ms de una opcin.

8

Botn de Opcin

Una botn de opcin en general presenta las misma caractersticas que un grupo de casillas

de verificacin, slo que en este caso no es posible seleccionar ms de una opcin. Solo

podemos selecciona una sola opcin.

Cuadro Combinado

Su utilizacin es recomendable cuando la lista de opciones es bastante extensa

Cuadro de Lista

Un cuadro de lista contiene una lista de los elementos que pueden ser seleccionados.

Botn o Control de Nmero

Este control puede ser usado para aumentar o disminuir el valor de un determinado

parmetro o celda vinculada. Cuenta con dos flechas, una hacia arriba y otra hacia abajo, o

una hacia la derecha y otra hacia la izquierda. Al presionar alguna de ellas aumentar o

disminuir el valor segn corresponda.

1.6 GUAS DEL CAPTULO

1.6.1 Gua Funcin Buscarv

1.6.1.1 Introduccin

En esta gua se har uso de las funciones vistas anteriormente, para ella primero se

elaborara la tabla que encuentras a continuacin. Aqu se pretende aplicar las funciones

tratadas anteriormente.

Se crear la tabla que encuentra a continuacin, aqu en la columna NOMBRE DEL

LIBRO y PRECIO utilizaremos la funcin BUSCARV, para traer la informacin

correspondiente utilizando el cdigo del libro, en la columna COD_DESC, tambin

utilizaremos la funcin BUSCARV.

En la columna de DESCUENTO, utilizaremos la funcin SI, teniendo en cuenta la tabla

que se encuentra al inicio llamada descuentos.

9

De resto para completar cada una de las columnas utilizaremos las funciones bsicas de

Excel.

1.6.1.2 Objetivo General

Al terminar esta gua el alumno conocer el uso de la funcin BUSCARV.

1.6.1.3 Objetivos Especficos.

Usar la funcin BUSCARV, para completar la informacin.

Manejar funciones bsicas de Excel, (SUMA, MULTIPLICACION).

1.6.1.4 Desarrollo De La Gua

1. disee la siguiente tabla:

10

2. Comenzaremos completando la columna de NOMBRE DEL LIBRO, para eso nos

ubicamos en la celda B12 y definiremos la siguiente funcin: =BUSCARV(, si utilizamos

11

el asistente para formularas aparecer la siguiente ventana para ir completando los

diferentes parmetros.

3. El valor buscado corresponde a la celda A12, que es el cdigo que digitaremos para traer

la informacin correspondiente al NOMBRE DEL LIBRO y el PRECIO.

Ahora ingresaremos el parmetro de la matriz, esta matriz es la tabla que vemos a

continuacin, esta almacena la informacin, para poder completar la informacin del

NOMBRE DEL LIBRO y del precio. Recuerde la utilizacin de referencias absolutas

para fijar la informacin con la cual se va a trabajar.

Funcin utilizada con sus

respectivos parmetros.

12

Ahora nos desplazamos a la casilla del indicador de columna es este caso es el nmero 2,

como lo podemos observar en el recuadro rojo de la tabla anterior esta es la que contiene la

informacin del NOMBRE DEL LIBRO.

Por ultimo colocamos en ordenado el valor de 0.

Ahora aplicamos la funcin a toda la columna y se deber ver como en la tabla siguiente, en

el recuadro rojo.

13

4. Ahora nos ubicaremos en la celda D12 y nuevamente para su desarrollo utilizaremos la

funcin BUSCARV, como lo hicimos anteriormente con la columna B12.

5. Nuestra formula deber quedar como se ve a continuacin en el recuadro rojo.

Desplegamos nuevamente la funcin para aplicarla a toda la columna, deber aparecer la siguiente informacin como se ve en el

recuadro rojo.

Funcin final para hallar el

precio del libro.

15

1. A continuacin completaremos la columna de COD_DESC., nos ubicamos en la celda E12, colocaremos los siguientes cdigos, como podemos observar en el recuadro rojo.

16

2. Ahora completaremos la columna de I.V.A, para poder desarrollar las columnas que nos faltan. Para completarla lo haremos de la siguiente manera: Nos ubicamos en la celda F12 y fijamos la celda G6 y la aplicamos a toda la columna, lo podemos

observar en la tabla siguiente en el recuadro rojo.

17

3. Nos ubicamos en la celda G12 y hallaremos el P.CON IVA, de la siguiente manera; como lo observamos en el recuadro

rojo que encontramos a continuacin.

18

10. Seleccionamos la celda H12, y hallamos el valor del descuento de la siguiente manera:

Cantidad

Precio

Precio I.V.A

19

11. El precio total, es la diferencia entre el precio con IVA y el descuento. Como lo podemos ver en la imagen siguiente:

20

12. Ahora completaremos la celda de Max. Precio, min.precio, cantidad total y total general.

Hallar el mximo precio.

21

Hallar el mnimo precio

23

1.6.3 GUIA CREACIN DE FORMULARIOS

1.6.3.1 Introduccin

24

En esta gua se har uso de la barra de formularios, de aqu utilizaremos los controles, de cuadro combinado, botn de opcin,

cuadro de grupo, cuadro de lista y control de nmero.

Se crear el formulario que se encuentra a continuacin y se ingresaran los valores que se encuentran en la hoja 2.

Para hallar algunos valores, utilizaremos funcin condicional Si, que ya se ha tratado en el tema anterior.

Aqu tambin haremos uso de la funcin ndice que es muy similar el trabajo con la funcin buscarv, explicada anteriormente.


Al terminar esta gua el alumno conocer el uso de la barra de formularios y sus diferentes controles.


Usar la funcin INDICE para completar la informacin.

Repasar funciones condicionales, ya tratadas anteriormente

Manejar los botones de control de la barra de formularios, para la construccin de ellos.


1. Habilit la barra de formularios, en la barra de men seleccione ver/ barra de herramientas/ Formularios aparecer la siguiente

barra de herramientas.

25

2. Vamos a disear el siguiente formulario.

3. Vamos a colocar en otra hoja 2 la siguiente informacin.

1

2

3

4

5

26

4. Para colocar el control del numeral uno, de la barra de herramientas seleccionamos el botn de cuadro combinado, el que observamos en la imagen.

5. Lo dibujamos con un clic presionado. 6. Para editar este control y configurar sus parmetros, presionamos la tecla Ctrl + clic. 7. Aparecer la siguiente ventana.

27

En el rango de entrada, colocamos la informacin que tendr la lista que es la que esta en la hoja 2 en el rango de A3:A7.

La celda a vincular es la celda G6, este es el valor que le corresponde a cada uno de los datos que estn en la lista, se hace de

esta manera para poder utilizar las formulas, ya que no podemos aplicar formulas sobre un cuadro de control.

8. Para construir el nmero 2, vamos a insertar de la barra de formularios el control de nmero. 9. Aparecer la siguiente ventana, para colocar las propiedades que vamos a utilizar.

28

El valor mnimo es en el que queremos que comience nuestro contador.

El valor mximo es el valor al lmite que va a llegar nuestro control.

La celda que vamos a utilizar para vincular, es la celda E5.

10. Para insertar los controles de la parte 3, necesitamos 2 controles de casilla de verificacin. 11. Vamos a editar las propiedades. Tiene que aparecer la siguiente ventana.

29

Vamos a habilitar en valor Activado.

La celda a vincular es la G7, all aparecer verdadero si la casilla se encuentra habilitada, de lo contrario aparecer falso.

12. Para dibujar el otro comando de control de verificacin, al que le colocaremos el nombre de bolsa de viaje. 13. Editando sus propiedades, aparecer la siguiente ventana.

30

14. Aqu lo vincularemos con la celda G8. 15. Ahora continuamos ingresando las etiquetas de las columnas.

16. Ahora elaboraremos el numeral 5, aqu vamos a colocar un control de grupo para agrupar dentro de el 3 controles de

botn de opcin.

31

17. Editamos la ventana de propiedades.

Botn de opcin

32

18. Para los 3 botones vamos a seleccionar como celda para vincular la D16. 19. Vamos a comenzar a llenar los datos correspondientes al viaje.

20. Nos ubicamos en la celda B13.

33

21. Vamos a utilizar la funcin ndice. 22. Colocamos la siguiente formula. 23. Aparecer la siguiente ventana para ingresar los argumentos.

24. Damos clic en aceptar.

25. Aparece esta nueva ventana.

34

El nmero de la columna corresponde a la matriz de la hoja 2, donde en la columna 1 tenemos la informacin

correspondiente a los viajes.

26. Seleccionamos las celdas que aparecen en la anterior ventana. 27. Ahora nos ubicamos en la celda, C13. 28. Vamos a ingresar nuevamente la funcin, ndice como lo hicimos anteriormente. 29. Aparecer la siguiente ventana para ingresar los valores que necesitamos.

35

30. Ubquese en la celda D13. 31. Deber utilizar la funcin ndice con los parmetros que aparecen en la ventana.

36

32. Ahora ubquese en la celda E13, colocara los siguientes valores.

37

33. Ubquese en la celda F13. Y coloque los siguientes parmetros.

38

34. Ubquese en la celda G13, y coloque la siguiente formula, para hallar el numero de das. =E13-D13.

35. Ahora nos ubicamos en la celda B31, colocaremos los siguientes parmetros.

39

36. ubquese en la celda C31 y coloque los siguientes parmetros.

40

37. Ubquese en la celda B32, para hallar el valor total de la comisin, escriba la siguiente formula,

=(F13+F21+F27+F28)*C31.

38. Ubquese en la celda F21, para hallar el incremento por categora ingrese la siguiente formula, SI(D16=1;0;SI(D16=2;(20*E5)*G13;SI(D16=3;(E5*40)*G13)))

39. ubquese en la celda F31, y coloque la siguiente formula, =F13+F21+F27+F28+C32, para hallar el total del importe. 40. Ubquese en la celda F32. 41. coloque la siguiente formula =F31*16%, para hallar el valor del I.V.A 42. Ubquese en la celda F33, coloque la siguiente formula =F31+F32, para hallar el valor final de la factura.

1.6.4 GUIA UTILIZACION DE LAS FORMULAS SI, ESERROR, HOY.

41

1.6.4.1 Introduccin

En esta actividad vamos a hacer uso de las formulas ESERROR, HOY y la funcin condicional SI, vamos a ver su aplicacin en

el clculo de unas horas laborales.

1.6.4.2 Objetivos Generales

Conocer el manejo de las funciones de informacin y las de fecha y hora.

1.6.4.3 Objetivos Especficos

Manejar la funcin ESERROR

Aplicar la formula hoy


Vamos a seguir trabajando con la misma fecha de inicio, que se empleo en el ejercicio anterior, produciendo el enlace

correspondiente, es decir en este caso la misma fecha opcional y la cantidad de das agregados. A esa fecha a parte de considerar

sbados y domingos, le incorporamos los feriados nacionales considerados en el pas. Para ello se prepara rango de feriados.

Lo expuesto lo vamos a desarrollar a continuacin de la planilla anterior, en un rango de celdas, que abarca A44:I59. Dentro del

rango B45:B53, se ubican los feriados, y en A55:I59 se desarrolla el ejercicio:

A B C D E F G H I

44 feriados anuales no laborables

45 01-ene-02 ao nuevo

46 29-mar-02 viernes

42

santo

47 01-may-02 da del

trabajo

48 25-may-02 revolucin de mayo

49 20-jun-02 da de la bandera

50 09-jul-02 da de la

independencia

51 17-ago-02 muerte de S. Martn

52 12-oct-02 Da de las

Amricas

53 25-dic-02 Navidad

54 Da Mes Ao Das

labor.

55 Fecha Opcional 17/05/02 viernes 17 5 2002

56

57 Fecha Actual

58

59 22-ago-02 jueves 22 8 2002 68

60

Celda C55=C2

Esta celda se vincula con la celda origen C2 donde se incorpora la fecha opcional.

Celda C57

=SI(C55>0;;HOY()) La funcin SI condiciona a poner celda vaca en caso de que exista fecha opcional.

Celda C59

=SI(C55>0;C55+$D$6;C57+$D$6)

43

En este caso como se puede apreciar, se emplea el incremento de das empleado anteriormente, por lo tanto se obtiene una fecha

que coincide con la primer fecha de las 20 obtenidas en el ejercicio anterior.

Celda F55

=SI(ESERROR(DIA(C55));;DIA(C55)) Celda G55

=SI(F55=0;;MES(C55)) Celda H55

=SI(F55=0;;AO(C55))

A las tres celdas se le asigna Formato condicional

Valor de la celda Mayor que E55

Formato. Se le asigna color a la fuente y recuadro a la celda

Celda F57

=SI(ESERROR(DIA(C57));;DIA(C57))

Celda G57

=SI(F57=0;;MES(C57))

Celda H55

=SI(F57=0;;AO(C57)

A las tres celdas se le asigna Formato condicional

Valor de la celda Mayor que E57

Formato. Se le asigna color a la fuente y recuadro a la celda

Celda F59

=SI(ESERROR(DIA(C59));;DIA(C59))

44

Celda G59

=SI(F59=0;;MES(C59))

Celda H59

=SI(F55=0;;AO(C59))

Celda I 59

=DIAS.LAB(SI(C55>0;C55;C57);C59;B45:B53)

Dentro de la funcin empleada para obtener el total de das laborables, se incluye el argumento de feriados anuales, aparte de los

sbados y domingos. El resultado obtenido entre las fechas consideradas, marca una diferencia de dos das menos laborables con

respecto a igual periodo del ejercicio anterior.

Esto se debe a que en este caso, dentro del periodo considerado se incluye como no laborables, 20 de junio y 9 de julio.

2. PRESTAMOS HIPOTECARIOS

Para comenzar a trabajar con las funciones financieras debe cargar el programa de complementos Herramientas para anlisis

mediante los siguientes pasos:

1. En el men Herramientas, elija Complementos.

2. En la lista Complementos disponibles, seleccione el cuadro Herramientas para anlisis y, a continuacin, haga clic en

Aceptar.

3. Si es necesario, siga las instrucciones del programa de instalacin.

45

2.1 Funcin Va

La funcin VA devuelve el valor actual de una renta constante, este es el valor que tiene en el instante actual la suma de una serie

de pagos que se efectuaran en el futuro. Al insertar la funcin nos aparecen los siguientes argumentos, que vamos a explicar mas

abajo.

46


Tasa Indica el tipo de inters por periodo, este puede ser anual

o con otro tipo de periocidad.

Nper E el nmero total de perodos de pago en una anualidad,

aqu hay que tener cuidado con que unidad temporal

estamos trabajando.

Pago Es el pago constante efectuado en cada perodo.

Vf Es el valor futuro o un saldo en efectivo que desea lograr

despus de VF efectuar el ltimo pago. Si el argumento vf

se omite, se asume que el valor es 0.

Tipo Indica el vencimiento de los pagos. Si asignamos a tipo el

valor de 0, indica que es una renta pospagable, y si

colocamos 1 la renta ser prepagable.

El valor obtenido ser un nmero negativo.

2.2 Funcin Vf

Esta funcin es similar a la de VA. A continuacin explicaremos los argumentos.

47


Tasa Indica el tipo de inters por periodo, este puede ser anual o con

otro tipo de periocidad.

Nper E el nmero total de perodos de pago en una anualidad, aqu

hay que tener cuidado con que unidad temporal estamos

trabajando.

Pago Es el pago constante efectuado en cada perodo.

48

Va Es el valor actual o la suma total del valor de una serie de pagos

futuros, si se omite el valor es 0.

Tipo Indica el vencimiento de los pagos. Si asignamos a tipo el valor

de 0, indica que es una renta pospagable, y si colocamos 1 la

renta ser prepagable.

2.3 Nper

Esta funcin devuelve el nmero de peridicos de una inversin de pagos constantes o peridicos y una tasa de inters constante.

49

2.4 Pago

La funcin =PAGO(), calcula los pagos peridicos que se tienen que pagar sobre un prestamos, a un inters determinado y en un

respectivo texto, con esta funcin podremos saber cuando debemos pagar mensualmente, o cuanto nos cobra un banco por los

intereses, podemos trabajar con diferentes capitales, aos y tipos de inters.

La sintaxis de la funcin es la que veremos a continuacin:

=PAGO(Inters;Tiempo;Capital)

Utilizando el asistente de funciones aparecer la siguiente ventana de argumentos. En la parte de abajo explicaremos cada uno de

los argumentos.

51


Tasa Indica el tipo de inters por periodo, este puede ser anual o con otro

tipo de periocidad.

Nper E el nmero total de perodos de pago en una anualidad, aqu hay que

tener cuidado con que unidad temporal estamos trabajando.

Va Valor presente

Vf Valor futuro

Tipo Indica el vencimiento de los pagos. Si asignamos a tipo el valor de 0,

indica que es una renta pospagable, y si colocamos 1 la renta ser

prepagable.

Esta frmula nos calcular el pago anualmente. Si queremos saber los pagos mensuales tendremos que dividir el inters por 12 y

multiplicar el tiempo por 12. Observa:

=PAGO(Inters/12;Tiempo*12;Capital)

2.5 Tasa

Devuelve la tasa (o tipo) de inters por perodo de cierta renta constante . TASA se calcula por iteracin y puede tener cero o

ms soluciones. Si los resultados sucesivos de TASA no convergen dentro de 0,0000001 despus de 20 iteraciones, TASA

devuelve el valor de error #NUM!

TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)

Observacin: Recordemos que anteriormente el valor actual VA sala un nmero negativo. Ahora debemos introducir un

nmero negativo para VA.

52


Nper El nmero de periodos de pago del prstamo.

Pago Pago constante

Va Valor Actual de la renta

Vf Valor futuro

Tipo 0 o 1.

53

2.6 Tasa Nominal

Si trabajamos con un sistema de capitalizacin compuesta, en lugar de utilizar el tipo de inters efectivo i (anual), ser necesario

conocer el tipo de inters trimestral, mensual, etc.

La funcin TASA.NOMINAL calcula el tipo de inters nominal a partir del tipo de inters anual efectivo equivalente y el

nmero de perodos que dividimos el ao.

Sintaxis:


Tasa_efectiva Tasa de inters efectivo.

54

Nm_per Nmero De periodos.

2.7 Inters Efectivo

La funcin INT.EFECTIVO realiza el proceso contrario a la funcin TASA.NOMINAL, anteriormente descrita. La funcin

INT.EFECTIVO calcula el tipo de inters efectivo anual a partir del tipo de inters nominal equivalente y el nmero de perodos

al ao de devengo de intereses.

Sintaxis:


55

Int_nominal Tasa nominal de inters.

Nm_per_ao Nmero de periodos.

2.8 GUIAS DEL CAPITULO

2.8.1 Gua Sobre La Funcin Pago

2.8.1.1 Introduccin

Aqu se explicara el funcionamiento de la funcin PAGO, para el clculo de prstamos.


Conocer la utilizacin de la funcin pago.


Aplicar la funcin PAGO para la resolucin del ejercicio.

Analizar el resultado del ejercicio


Calcular el valor futuro de un monto de $ 1000.000 en 4 aos Al 12% Nominal trimestral.

56

1. Convertir tanto la tasa y los periodos a la misma unidad, en este caso debemos pasar todo a Nominal trimestral, de la siguiente manera:

2. Elaboremos la siguiente tabla:

VALOR ACTUAL $ 1.000.000

PERIODOS 4 AOS

TASA 12% AOS N.T

VF $ 1.604.706,44

3. Escriba en la barra de formulas =VA( y luego de clic en Fx, aparecer la siguiente ventana, ubicados en la celda B5:

57

4. Aqu dividimos la tasa en 4, porque un ao tiene 4 trimestres, y los periodos los multiplicamos por 4. 5. El valor Actual lo tomamos como signo negativo, porque es el dinero que tenemos. 6. EL valor futuro de nuestro monto es de: 1.604.706.44.

2.8. 2 GUIA UTILIZACION DE LA FUNCION VA

58

2.8.1.1 Introduccin

Aqu se aplicara la funcin VA, para conocer la sintaxis en un determinado problema.


Conocer la utilizacin de la funcin VA.


Aplicar la funcin VA para la resolucin del ejercicio.



Un proveedor ofrece a una empresa las siguientes alternativas para saldar una deuda de $ 2.000.000 DE PESOS.

1. Contado con un descuento por pronto pago del 2%.

2. Dos pagos semestrales vencidos de $ 500.000 cada uno.

3. Doce pagos mensuales vencidos de $80.000.

Cul es la alternativa financieramente ms interesante, ya que la empresa invierte los excedentes de tesorera a un tipo de

inters nominal anual del 3 % (3,03% TAE) para imposiciciones a seis meses y un tipo de inters nominal anual del 4 % (4,04 %

TAE) para imposiciones mensuales?.

59

1. Construimos la siguiente estructura que aprecia en la siguiente grafica.

2. Opcin 1: El Valor Actual es igual al importe menos el descuento. Ubquese en la celda B2 y coloque la siguiente funcin:

=1000000*0,98 = $ 980000

3. Opcin 2: Calculamos el valor actual de los dos pagos semestrales. Ubquese en la celda B4.

60

4. El valor de la tasa es del 3% nominal anual, debemos convertirla a semestres dividindola en 2.

5. El NPER, son 2 semestres.

6. En pago se colocan los $ 500000 que es un valor constante.

7. Ahora para hallar la Opcin 3, definimos nuevamente la funcin VA en la celda B6.

8. Aparecer la siguiente ventana para introducir los datos.

61

9. El valor de la Tasa es de4 % nominal anual, debo dividirla en 12 para convertirla a mensual. 10. NPER, colocamos 12, que son los 12 meses. 11. En Pago, vamos a hacer pagos de 80000. 12. El valor inicial ser de: $ -939519.

Ahora nos piden determinar la opcin financiera ms conveniente para la empresa2 En este caso seria la opcin 3; ya que es en la

que haremos el desembolso menor.

62

2.8.3 GUIA UTILIZACION DE LA FUNCION NPER

2.8.3.1 Introduccin

Aqu se explicara el funcionamiento de la funcin NPER, para el clculo de los periodos de un prstamo.


Conocer la utilizacin de la funcin NPER, los parmetros que se necesitan para poder utilizar la formula.


63

Aplicar la funcin NPER para la resolucin del ejercicio.



Hallar el nmero de periodos necesarios para que $ 100000 se conviertan en $ 215000 a una tasa del 14% Nominal Semestral.

Solucin:

1. construimos la siguiente estructura. En B2 colocamos 7% que es equivalente a la tasa nominal semestral del 14%. 2. hacemos clic en el icono Fx, seleccionamos financieras de la ventana de la izquierda y damos clic en NPER de la ventana

de la derecha, como podemos observar en la grfica.

64

3. Hacemos clic en el botn de aceptar. 4. Seleccionamos en Tasa la celda B2 para introducirla. 5. seleccionamos en la opcin Va la celda B1. 6. Hacemos clic en Vf y seleccionamos la celda B3, para introducir el valor final.

7. Hacemos clic en el botn de aceptar para obtener la respuesta final la que observamos en la grafica en el recuadro rojo.

2.8.4 GUIA FUNCIN TASA

2.8.4.1 Introduccin

65

Aqu se explicara el funcionamiento de la funcin TASA, para el clculo de prstamos.


Conocer la utilizacin de la funcin TASA y analizar cada uno de sus parmetros.


Aplicar la funcin TASA para la resolucin del ejercicio.



Hallar la tasa nominal mensual a la cual $ 100000 se triplicaran en 30 meses.

Solucin:

1. Se construye la siguiente tabla:

66

2. Nos ubicamos en la celda B5 y damos clic en Fx, seleccionamos de la lista financieras y nos desplazamos a la Funcin Tasa, luego aparecer la siguiente ventana:

67

3. Damos clic en aceptar. 4. Aparecer la siguiente ventana.

68

5. Nos ubicamos en Nper, y seleccionamos la celda B7. 6. Ahora nos desplazamos a la casilla de Va y seleccionamos la celda B1. 7. Hacemos Clic en Vf, y seleccionamos la celda B2. 8. As se vern los valores como los muestra la grafica. 9. Damos clic en el botn de Aceptar. 10. Nuestra tasa ser del 4%. 11. Ahora calculamos el valor de la tasa nominal. Nos ubicamos en la celda B7. 12. Ubicados en la celda B7, multiplicamos la celda B5 por 12, este valor ser de 44,76%.

69

3 MTODOS DE AMORTIZACIN DE PRSTAMOS

Se distingues tres tipos de amortizacin de prstamos, el de cuota constante (mtodo Frances), el de cuota decreciente y el de

cuota creciente.

3.1 Funcin Pagoint

Calcula el inters pagado en un periodo especificado por una inversin basndose en una tasa de inters constante y pagos en

periodos constantes. Se utiliza para hallar amortizaciones por el mtodo francs.

Sintaxis PAGOINT(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)


70

Tasa Es la tasa de inters del periodo.

Periodo

Es el periodo para el que se desea calcular el inters y deben estar

entre 1 y el argumento nper

Nper Es el nmero total de pagos del prstamo.

Va Es el valor actual de una serie de pagos futuros

Vf Es el valor futuro de una serie de pagos futuros. Si se omite se

calcula como cero

Tipo Es un numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagos, Tipo 0 al

final del periodo y Tipo 1 al inicio del periodo.

La amortizacin por el mtodo Frances, es la forma ms frecuente de amortizacin de prstamos, esta consiste en que vamos a

pagar la misma cuota siempre, aqu lo que va a cambiar son los intereses y el capital amortizado. Los intereses que se cobran en

las cuotas se calculan sobre el importe pendiente de amortizar, es decir, lo que pagamos de intereses se va a ir reduciendo en una

cuanta proporcional a la amortizacin del capital, ya que el capital pendiente de amortizacin ser menor. A medida que se van

pagando cuotas, la parte de las mismas que corresponde a capital amortizado aumenta, disminuyendo as los intereses.

3.2 Amortizacin Por El Mtodo Alemn

La cuota va aumentando con el paso del tiempo. Tiene la ventaja de que se paga menos al principio pero, lgicamente, la carga

aumenta en el futuro.

71

3.3 Funcin Pagoprin

Esta funcin calcula el pago sobre el capital de una inversin durante un periodo determinado, basndose en una tasa de inters

constante y pagos peridicos constantes

Sintaxis PAGOPRIN(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)


Tasa Es la tasa de inters del periodo

Perodo Es el periodo para el que se desea calcular la amortizacin y deben

estar entre 1 y el argumento nper.

Va Es el valor actual de una serie de pagos futuros

Vf Es el valor futuro de una serie de pagos futuros. Si se omite se

calcula como cero

Tipo Es un numero 0 o 1 e indica el vencimiento de pagos, Tipo 0 indica

al final del periodo y Tipo 1 al inicio del periodo.

3.4 Pago.Prin.Entre

Calcula la cantidad acumulada de capital pagado de un prstamo entre dos periodos (per_inicial y per final).

Sintaxis PAGO.PRINC.ENTRE(tasa;nper;vp;per_inicial;per_final;tipo).



NPER Es l numero total de periodos de pago

Per_inicial es el primer periodo en el calculo

72

Per_final es le ultimo periodo en el calculo

Tipo Es el tipo de pago (al comienzo o al final del periodo); el valor

debe ser 0 o 1, 0 indica al final del periodo y 1 al inicio del

periodo.

3.5 Pago.Int.Entre

Calcula la cantidad de inters pagado de un prstamo entre dos periodos (per_inicial y per_final).

Sintaxis PAGO.INT.ENTRE(tasa;nper;vp;per_inicial;per_final;tipo).



NPER Es l numero total de periodos de pago

Per_inicial es el primer periodo en el calculo

Per_final es le ultimo periodo en el calculo

Tipo Es el tipo de pago (al comienzo o al final del periodo); el valor

debe ser 0 o 1, 0 indica al final del periodo y 1 al inicio del

periodo.

3.6 GUIAS DEL CAPTULO

3.6.1 Gua Funcin Pagoprin

73

3.6.2 Introduccin

Aqu se explicara el funcionamiento de la funcin PAGO, para el clculo de prstamos.

3.6.3 Objetivo General

Conocer la utilizacin de la funcin pago.

3.6.4 Objetivos Especficos

Aplicar la funcin PAGO para la resolucin del ejercicio.


3.6.5 Desarrollo De La Gua

Se tiene un prstamo de $ 13.000,00 a una tasa anual del 10,50%. Hallar el pago de la amortizacin para la cuota 1.

1. Construya la siguiente tabla:

A B

1 Prstamo $ 13.000,00

2 Tasa anual 10,50%

3 Calculo inters en cuota n 1

4 Cantidad de cuotas (meses) 15

5 Vf 0

6 Tipo 0

74

7 Amortizacin -$ 814,82

2. Ubquese en la celda B7, y defina la siguiente formula;

= PAGOPRIN=(B2/12;B3;B4;B1;B5;B6)

3. Aparecer la siguiente ventana para poder agregar los valores.

4. Nos da como respuesta $-814,82.

75

4 RENTABILIDADES O INVERSIONES FINANCIERAS

4.2 Funcin Tir

Calcula la tasa interna de retorno de una inversin, o las ganancias por reinversion

representadas por los nmeros del argumento valores.

Estos flujos de caja no tienen por que ser constantes, como es el caso de una anualidad.

Pero si los flujos de caja deben ocurrir en intervalos regulares, como meses o aos. La

tasa interna de retorno equivale a la tasa producida por un proyecto de inversin con

pagos (valores negativos) e ingresos (valores positivos) que ocurren en periodos

regulares.

Sintaxis TIR (valores; estimar)

Valores: es una matriz o referencia a celda que contengan los nmeros para los cuales se

quiere calcular la tasa interna de retorno.

El argumento valores debe contener al menos un valor positivo y uno negativo para calcular la tasa interna de retorno.

TIR interpreta el orden de los flujos de caja siguiendo el orden del argumento valores. Deben introducirse valores de los pagos e ingresos en el orden correcto.

Estimar: es un nmero que se estima que se aproxima al resultado TIR.

En la mayora de los casos no se necesita proporcionar el argumento estimar, se supone

que es 0,1 (10%).

4.3 Funcin Tir.No.Per

Calcula la tasa interna de retorno para un flujo de caja no necesariamente peridico.

Sintaxis TIR.NO.PER( valor;fecha;estimar)

Valor: es una serie de flujo de caja que corresponde a un calendario de pagos

determinados por el argumento fecha. El primer pago es opcional y corresponde al costo

o pago que se efecta al principio de la inversin. Todos los pagos sucesivos se

descuentan basndose en un ao de 365 das.

Fechas: es un calendario de fechas de pago correspondientes a los pagos del flujo de

caja. La primera fecha de pago indica el principio del calendario de pagos. El resto de

las fechas deben ser posteriores a esta, y pueden estar en cualquier orden.

76

4.4 Funcin Tirm

Calcula la tasa interna de retorno modificada, para una serie de flujos peridicos,

considerando costo de la inversin e inters al volver a invertir el efectivo.

Sintaxis TIRM(valores;tasa_financiamiento;tasa_reinversion).

Valores: son nmeros que representan pagos, (valores negativos) e ingresos (valores

positivos) que se realizan en periodos regulares.

El argumento valores debe contener por lo menos un valor positivo y otro negativo, para

calcular la tasa interna modificada. De lo contrario TIM devuelve el valor de error

#DIV/O!.

Tasa_financiamiento: Es la tasa de inters que se abona del dinero utilizado en el flujo

de caja.

Tasa _ reinversin: Es la tasa de inters obtenida de los flujos de caja a medida que se

reinvierten.

4.5 Funcin Vna

Calcula el valor neto presente de una inversin a partir de una tasa de descuento y una

serie de pagos futuros (valor negativo) e ingresos (valores positivos).

Sintaxis VNA(tasa;valor 1; valor 2;.......)

Tasa: es la tasa de descuento durante un periodo.

Valor 1; valor 2..... son de 1 a 29 argumentos que representan los pagos e ingresos.

Valor 1; valor 2.. deben tener la misma duracin y ocurrir al final de cada periodo.

VNA usa el valor 1; valor 2; .... para interpretar el orden de los flujos de caja. Deber

introducirse los valores de pagos y de los ingresos en el orden adecuado.

Los argumentos que consisten en nmeros, celdas vacas, valores lgicos, se cuentan,

los argumentos que consisten en valores de error o texto que no se pueden traducir a

nmeros se pasan por alto.

Observaciones

La inversin VNA comienza un periodo antes de la fecha del flujo de caja de valor 1 y

termina con l ltimo flujo de caja de la lista. l calculo VNA se basa en flujos de caja

futuros. Si el primer flujo de caja ocurre al inicio del primer periodo, el primer valor se

deber agregar al resultado VNA, que no se incluye en los argumentos valores.

77

4.6 Funcin Vna.No.Per

Calcula el valor neto actual para un flujo de caja que no es necesariamente peridico.

Sintaxis VNA.NO PER(tasa;valores;fechas).

Tasa: es la tasa de descuento que aplica a los flujos de caja.

Valores: es una serie de flujos de caja que corresponde a un calendario de pagos

determinado por el argumento fechas.

El primer pago es opcional y corresponde al costo o pago en que se incurre al principio

de la inversin. Todos los pagos sucesivos se descuentan basndose en un ao

calendario de 365 das.

Fechas: es un calendario de fechas de pago que corresponde a los pagos del flujo de

caja. La primera fecha de pago indica el principio del calendario de pagos. El resto de

las fechas deben ser posteriores a esta, pero pueden ocurrir en cualquier orden.

5.7 GUIAS DEL CAPITULO

5.7.1 Gua Funcin Tir

5.7.1.1 Introduccin



tratadas anteriormente. En este caso nos centraremos en la funcin TIR.


Al terminar esta gua el alumno conocer el uso de la funcin TIR

Interpretar el resultado del ejercicio.


Usar la funcin TIR, para saber cual es la tasa interna recomendada.

Manejar funciones bsicas de Excel, que ya se han trabajado en otros captulos.


1. Construimos la siguiente tabla como se aprecia en la grafica.

78

Dejamos el cursor en la celda B14 hacemos click en el icono Fx, seleccionamos las

funciones financieras y seleccionamos TIR.

2. Hacemos click en B2 y marcamos el rango hasta B12.

79

3. Nos queda el siguiente valor.

4. El valor de 4% es la tasa a la cual son descontados los valores para que su valor neto actual sea 0.

80

5.7.2 Gua Funcin Vna

5.7.2.1 Introduccin



tratadas anteriormente. En este caso nos centraremos en la funcin VNA.


Al terminar esta gua el alumno conocer el uso de la funcin VNA.



Usar la funcin VNA, para saber cual es la tasa interna recomendada.



Supongamos que desee realizar una inversin en la que pagar 10.000 $ dentro de un

ao y recibir ingresos anuales de 3,000 $, 4,200 $ y 6,800 en los tres aos siguientes.

Suponiendo que la tasa anual de descuento sea del 10 por ciento, el valor neto actual de

la inversin ser:


VALORES

-10000

3000

4200

6800

VNA

2. Ubquese en la celda B6. 3. Seleccione de las funciones financieras la funcin VNA.

81

4. De click en la casilla de tasa y coloque 10%. 5. Ahora seleccione valor 1, y seleccione el rango de B2:B5. 6. El valor neto actual es de: $ 1188

En el ejemplo anterior se incluye el costo inicial de 10.000 $ como uno de los valores

porque el pago ocurre al final del primer perodo.

5.7.3 Gua Funcin Vna.No.Per Y Tir.No.Per.

5.7.3.1 Introduccin



tratadas anteriormente. En este caso nos centraremos en la funcin VNA.NO.PER y la

funcin TIR.NO.PER .

82


Al terminar esta gua el alumno conocer el uso de la funcin VNA.NO.PER y la funcin TIR.NO.PER.



Usar la funcin VNA.NO.PER y la funcin TIR.NO.PER, para saber cual es el valor neto actual cuando tenemos diferentes periodos.




2. Ubquese en la celda C8. 3. Seleccione la funcin VNA.NO.PER. 4. Aparece la siguiente ventana.

83

5. Seleccione en casa casilla las correspondientes celdas, como se muestra en la ventana anterior.

6. El valor neto actual no peridico es de 1307. 7. Ahora ubquese en la celda C9 y seleccione la formula TIR.NO.PER. 8. Aparecer la siguiente ventana: 9. Seleccione los respectivos rangos como se observa en la grafica anterior. 10. El valor de la tasa interna no peridica es de 55%.

84

5.8 TALLERES DEL CAPITULO

5.8.1 taller funcin TIR

Se tiene el siguiente proyecto de inversin, construya la tabla que encuentra a

continuacin.

Proyecto de Inversin

A B C D E F G H

1 Ingresos

2 Inversin

Inicial

1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Ao TIR TIR 4

Ao

3 -$

90.000,00

$

17.300,00

$

23.650,00

$

25.600,00

$ 26.589,00 $ 27.800,00 9,97% 1,30%

4 -$

75.000,00

$

14.365,00

$

16.100,00

$

20.200,00

$ 22.560,00 $ 23.525,00 8,34% -0,88%

5 -$

81.000,00

$

16.700,00

$

18.450,00

$

21.500,00

$ 23.200,00 $ 25.450,00 8,75% -0,54%

Como se puede apreciar el primer proyecto de inversin es l ms ventajosa, en las

celdas G3, G4 y G5 se calcula la tasa interna de retorno de la inversin, equivalente a la

tasa de inters producida, al quinto ao. Como referencia se efecta el mismo calculo

pero al cuarto ao.

Celda G3=TIR (A3:F3), Celda H3= TIR (A3:E3)



5.8.2 Taller Funcin Tir.No. Per


A B C D E

1 3/01/00 -$ 11.900,00 3/07/00 -$ 7.500,00

2 20/03/00 $ 1.800,00 15/09/00 -$ 2.340,00

3 12/06/00 $ 2.900,00 23/11/00 $ 1.450,00

4 11/10/00 $ 2.620,00 5/01/01 $ 2.301,00

5 13/01/01 $ 2.350,00 3/05/01 $ 3.530,00

6 23/04/01 $ 2.100,00 21/08/01 $ 2.135,00

7 2/06/01 $ 1.200,00 15/12/01 $ 1.900,00

9 TIR.NO.PER 11,31% TIR.NO.PER 18,75%

85

En el primer caso se considera una inversin con un pago inicial y un ingreso de seis

periodos sucesivos. La funcin en la celda B9, calcula la tasa interna de retorno con

intervalos irregulares.

Celda B9 =TIR.NO PER(B1:B7;A1:A7)

En el segundo caso, se considera una inversin con dos pagos iniciales y un ingreso de

cinco periodos sucesivos en intervalos irregulares.

Celda E9 =TIR.NO PER (E1:E7; D1:D7)

5.8.3 Taller Funcin Tirm


A B C D E F G H I

1 Ingresos A 5 Aos A 4 Aos A 3 Aos

2 Inversin

Inicial

1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Ao TIRM TIRM TIRM

3 -$ 90.000,00 $

17.300,00

$ 23.650,00 $ 25.600,00 $ 26.589,00 $ 27.800,00 11,18% 5,31% -6,14%

4 -$ 75.000,00 $

14.365,00

$ 16.100,00 $ 20.200,00 $ 22.560,00 $ 23.525,00 10,12% 3,68% -8,88%

5 -$ 81.000,00 $

16.700,00

$ 18.450,00 $ 21.500,00 $ 23.200,00 $ 25.450,00 10,42% 4,11% -7,71%

6

7 tasa inters 11,50%

8 Tasa

reinversion.

13,00%

Mediante prestamos obtenidos a una tasa de inters anual del 11,5% se han producido

las inversiones especificadas en la columna A celdas A3, A4 y A5, obtenindose

ingresos en los prximos cinco aos por cada inversin segn columnas B,C,D,E y F,

reinvirtindose las ganancias obtenindose un beneficio anual del 13%.

Las celdas G3, G4 y G5, calcula el TIRM para ingresos producidos en 5 aos, y la

reinversion respectiva.

Celda G3=TIRM(A3:F3;$B$7;$B$8)



Como ejemplo comparativo, que permite ver la evolucin que se produce, se calculo el

TIRM en las columnas H e I, con ingresos y reinversion hasta 3 y 4 aos

respectivamente.

86

Celda H3=TIRM (A3:E3;$B$7;$B$8)

Celda I3=TIRM(A4:D4;$B$7;$B$8)

Las formulas se deben trasladar al resto de las celdas.

5.8.4 Taller Funcin Vna


A B C D

1 Tasa 7,50% 8,50%

2 1 AO -$ 35.000,00 -$ 20.000,00

3 2 AO $ 6.100,00 $ 3.500,00

4 3 AO $ 6.700,00 $ 4.200,00

5 4 AO $ 7.450,00 $ 5.500,00

6 5 AO $ 8.300,00 $ 7.100,00

7 6 AO $ 9.600,00 $ 8.600,00

8 7 AO $ 10.500,00

9 VNA $ 2.174,71 $ 1.789,94

En el primer caso, (columna B) se considera una inversin que comienza al principio

del periodo.

La inversin se considera de $ 35.000 y se espera recibir ingresos durante los seis

primeros aos. La tasa de descuento anual es de 7,50%.

En la celda B9 se obtiene el valor neto actual de la inversin.

Celda B9=VNA(B1;B3:B8)+B2

No se incluye el costo inicial de $ 35.000 como uno de los valores porque el pago

ocurre al principio del primer periodo.

Segundo caso (columna D)

Se considera una inversin de $ 20.000 a pagar al final del primer periodo y se recibir

ingresos anuales durante los prximos cinco aos

Suponiendo una tasa de descuento anual del 8,50%, en la celda D9 se calcula el valor

actual de la inversin.

Celda D9= VNA(D1;D2:D7).

87

5.8.5 Taller Funcin Vna.No. Per


A B C D E

1 Tasa 6,50% Tasa 5,30%

2 5/08/00 -$ 6.000,00 1/01/00 -$ 8.650,00

3 5/09/00 -$ 6.000,00 13/04/00 $ 1.500,00

4 10/11/00 $ 1.500,00 25/07/00 $ 2.150,00

5 5/01/01 $ 2.000,00 14/10/00 $ 2.300,00

6 15/04/01 $ 2.800,00 2/02/01 $ 1.800,00

7 4/07/01 $ 2.300,00 4/05/01 $ 1.100,00

8 20/11/01 $ 3.100,00

9 7/02/02 $ 3.200,00

10 VNA.NP.PER $ 2.074,35 VNA.NP.PE

R

-$ 147,08

1 caso rango A1:B10

Se considera una inversin que requiere 2 pagos en efectivo el 5/08/00 y el 5/09/00, y

un retiro en 6 pagos con fechas irregulares. Suponiendo que los flujos de caja se

descuentan al 6,5%, el valor actual se calcula en la celda B10

Celda B10=VNA.NO.PER(B1;B2:B9;A2:A9)

2 caso rango D1:E10

Se plantea una inversin que requiere un pago en efectivo el 1/01/00 y un retiro en cinco

pagos con fechas irregulares.

Suponiendo que los flujos de caja se descuentan al 5,30% el valor neto actual se calcula

en la celda E10.

Celda E10=VNA.NO.PER(E1;E2:E7;D2:D7)

En este caso el resultado del valor actual neto es negativo. Teniendo en cuenta que el

valor negativo representa dinero que se deposita y valor positivo dinero que se retira, un

valor actual neto negativo, como en este caso, indica que la inversin no es conveniente

a la tasa dada.

88

7. DEPRECIACIONES

7.1 MTODOS DE DEPRECIACIN

7.1.1 Introduccin:

La depreciacin es un reconocimiento racional y sistemtico del costo de los bienes,

distribuido durante su vida til estimada, con el fin de obtener los recursos necesarios

para la reposicin de los bienes, de manera que se conserve la capacidad operativa o

productiva del ente pblico. Su distribucin debe hacerse empleando los criterios de

tiempo y productividad

El problema principal consiste en determinar que proporcin del activo debe tomarse

para un perodo determinado.

Para esto se han propuesto varios mtodos: Mtodo de la lnea recta, Mtodo de la

Suma de los Dgitos Anuales, Mtodo de la Doble Disminucin de Saldo, Mtodo de

saldo Fijo y Mtodo de la Disminucin Variable de Saldo.

Cada Mtodo aprendido deber ejecutarse por medio de macros y desde botones

personalizados.

Las Macros son una serie de instrucciones que se almacenan para que se puedan

ejecutar de forma secuencial mediante una sola llamada u orden de ejecucin.

7.1.2 Objetivos:

1. Ensear a los estudiantes de la Universidad Cooperativa de Colombia el manejo de la

depreciacin de activos fijos mediante las funciones: =SLN( ); =SYD( ); =DDB( );

=DB( ) y =DVS( ). Respectivamente.

2. Crear y graficar la tabla de cada depreciacin donde se maneje la Vida til,

Depreciacin acumulada y el valor neto del bien.

3. Aplicar los conceptos adquiridos del Excel financiero para la creacin y ejecucin por

medio de macros.

4. Asignar macros a botones en Barras de herramientas personalizadas.

89

7.1.3 Mtodo de lnea recta o SLN:

La funcin de SLN devuelve la depreciacin de un activo por un perodo especfico.

Costo: es el costo inicial del bien

Valor _residual: es el valor al final de la depreciacin

Vida til: es l nmero de periodos durante el cual se produce la depreciacin del

bien

Ejemplo:

Supongamos que compr un camin que cost $150.000.000, tiene una vida til de 30

aos y un valor residual de $40.000.000. La depreciacin permitida para cada ao es:

Ubicamos cada una de las variables, en la celda B4 iniciamos la funcin sln

Sintaxis =SLN(costo; valor_residual;vida til)

=SLN(B1;B3;B2)

El resultado es $ 3.666.666,67. Este valor es la depreciacin por cada ao de la vida til.

Con el resultado anterior podemos crear una tabla donde manejemos la vida til,

depreciacin por ao y el valor neto del bien en estudio.

90

En la columna vida til colocamos la cantidad de aos iniciando desde el valor 0, en la

columna depreciacin iniciamos con la funcin SLN correspondiente al ao 1 ya que la

depreciacin en el ao cero es cero, en el valor neto iniciamos desde el ao cero ya que

es el mismo costo.

Debemos amarrar las celdas para que la referencia sea absoluta.

Luego en la celda F2 restamos los 3.666.666,67 al valor neto.

Por ultimo arrastramos los valores calculados en las dos columnas hasta la vida til.

Observe que al finalizar la vida til el valor neto debe ser igual al valor residual.

91

Con los valores de la tabla podemos pasar a crear la grafica de la depreciacin por el

mtodo SLN.

Para generar la grafica damos clic al asistente para graficas.

Al ingresar nos aparece el asistente.

En el tipo de grafico seleccionamos XY (Dispersin) y en el subtipo de grafico debemos

seleccionar la opcin: Dispersin con puntos de datos conectados por lneas suavizadas.

92

Avanzamos al siguiente paso dando clic en siguiente.

En el rango de datos seleccionamos los valores de la tabla.

Si deseamos comprender las lneas de la depreciacin dentro de la tabla ingresamos a la

pestaa serie.

Observemos como al seleccionar la primera serie (Depreciacin). Al frente tenemos

Nombre = Hoja1!$E$1 significa que el nombre esta ubicado en la celda E1 de la hoja 1

Valores X= es el rango de donde se obtienen los valores del eje X (Vida til).

93

Valores Y= es el rango de donde se obtienen los valores del eje Y (Depreciacin).

En la segunda serie (Valor neto).

Nombre = Hoja1!$F$1 significa que el nombre esta ubicado en la celda F1 de la hoja 1


Valores Y= es el rango de donde se obtienen los valores del eje Y (Valor neto).

Despus avanzamos dando clic en siguiente y colocamos los datos en las casillas

respectivas.

94

Para ver los resultados damos clic en finalizar y pomos observar como las lneas son

rectas ya que la depreciacin es constante.

7.1.4 Mtodo: suma de los dgitos anuales o SYD

Devuelve la depreciacin por mtodo de anualidades de un bien durante un perodo

especfico.

Sintaxis

=SYD(costo;valor_residual;vida;perodo)

Costo: es el costo inicial del bien.

Valor_residual: es el valor al final de la depreciacin.

Vida: es el nmero de perodos durante el cual se produce la depreciacin del bien

(algunas veces se conoce como vida til del bien).

Perodo: es el perodo y se deben utilizar las mismas unidades que en el argumento

vida.

Ejemplo:



Metodo SLN

0

20000000

40000000

60000000

80000000

100000000

120000000

140000000

160000000

0 10 20 30 40

Vida util

Valo

r depreciacion

valor neto

95

Ubicamos cada una de las variables, en la celda B5 iniciamos la funcin SYD

El resultado es $ 7.096.774,19. Este valor es la depreciacin para el ao 1 entre treinta

de la vida til.



Ejemplo:


columna depreciacin iniciamos con la funcin SYD correspondiente al ao 1 ya que la


es el mismo costo.

Debemos amarrar las celdas para que la referencia sea absoluta, la nica celda que no

debemos amarrar es el periodo ya que es el nico que va a cambiar.

Luego en la celda F2 restamos los 7.096.774,19 al valor neto.



96


mtodo SYD.


Al ingresar nos aparece el asistente. En el tipo de grafico seleccionamos XY (Dispersin) y en el subtipo de grafico debemos


97




pestaa serie.








98



respectivas.

99



Metodo SYD

0

20000000

40000000

60000000

80000000

100000000

120000000

140000000

160000000

0 10 20 30 40

Vida util

Valo

res

depreciacion

valor neto

7.1.5 Mtodo: Doble saldo decreciente o DDB

Devuelve la depreciacin por mtodo de anualidades de un bien durante un perodo

especfico.

Sintaxis

=DDB(costo;valor_residual;vida;perodo;factor)





Perodo: es el perodo y se deben utilizar las mismas unidades que en el argumento

vida.

Factor: es la tasa a la cual disminuye el saldo, si se omite se asumir que es 2%.

100

Ejemplo:



Ubicamos cada una de las variables, en la celda B6 iniciamos la funcin DDB

El resultado es $ 10.000.000. Este valor es la depreciacin para el ao 1 entre treinta de

la vida til.



Ejemplo:


columna depreciacin iniciamos con la funcin DDB correspondiente al ao 1 ya que la


es el mismo costo.


debemos amarrar es el periodo ya que es el nico que va a cambiar.

101

Luego en la celda F2 restamos los 10.000.000 al valor neto.




mtodo DDB.



102






pestaa serie.









103


respectivas.

104



Metodo DDB

-20000000

0

20000000

40000000

60000000

80000000

100000000

120000000

140000000

160000000

0 10 20 30 40

Aos

Valo

res

depreciacion

valor neto

7.1.6 Mtodo: Saldo Fijo o DB

Devuelve la depreciacin de un bien para un periodo especificado usando el mtodo de

depreciacin de saldo fijo.

Sintaxis

=DB(costo;valor_residual;vida;perodo;mes)





105

Perodo: es el ao y se deben utilizar las mismas unidades que en el argumento vida.

Mes: es el nmero de meses en el primer ao. Si se omite el argumento mes, se

supondr que es 12.

Nota:

Si se omite el argumento Mes, se tomara por defecto la depreciacin del mes 12 del ao

seleccionado.

Ejemplo:

Supongamos que compr una maquina industrial para una fabrica con un costo total de

$100.000.000, tiene una vida til de 5 aos y un valor residual de $40.000.000. La

depreciacin permitida para cada ao es:

Ubicamos cada una de las variables, en la celda B5 iniciamos la funcin DB:

El resultado es $ 1.391.666,67. Este valor es la depreciacin del mes 1 para el ao 1

entre cinco de la vida til.



Ejemplo:


columna depreciacin iniciamos con la funcin DB correspondiente al ao 1 ya que la


es el mismo costo.

106


amarramos es el periodo ya que es el nico que va a cambiar.

Luego en la celda F2 restamos los 16.700.000 al valor neto.



Con los valores de la tabla podemos observar que la depreciacin hallada es para cada

ao, si la queremos ver para cada mes debemos agregar una nueva columna la cual

denominamos Mes:

Ahora en la celda D3 iniciamos los meses de uno a doce (1,2,3..12).

En la celda E3 iniciamos con la formula =$B$4, en otras palabras nos basamos en la

celda donde ingresamos el periodo.

107

Luego arrastramos para los doce meses, debemos amarrar para q siempre se base en la

misma celda.

En la celda F3 ingresamos la formula del mtodo empleado.

Las celdas que no se deben amarrar son las basadas en el mes y el periodo.

Solo arrastramos y tenemos una nueva columna de datos, los cuales corresponden a la

depreciacin de cada uno de los meses del ao deseado, en este caso del primero.

108

El siguiente paso es ubicar el valor neto para cada ao donde se debe tener claro que

ser diferente para cada ao.

Por este motivo debemos crear una funcin BuscarV en la celda G2 que nos traiga los

valores de la tabla donde lo hallamos la depreciacin por ao.

En la funcin BuscarV se le resta 1 al argumento Valor Buscado ya que el valor neto de

un bien es su costo menos las depreciaciones de los aos anteriores.

Para sacar el resto del valor neto solo bastara con agregar la siguiente formula en la cual

le restamos cada una de las depreciaciones a su costo.

Arrastramos y tenemos el resultado.

109

Con esto solo bastara ingresar el periodo en el cuadro de datos principal para el cual

queremos hallar su depreciacin y de forma dinmica obtendramos los valores por cada

mes de ese ao.

Con los datos en las tablas podemos pasar a crear la grafica de la depreciacin por cada

ao en el mtodo DB.

Bastara con solo cambiar el periodo en el cuadro principal y la grafica automticamente

actualizara de igual forma que las tablas.

110

Para generar la grafica damos clic al asistente para grficos teniendo seleccionada la

tabla.






111


pestaa serie.

Debemos borrar la serie ao ya q ese valor estar dentro del formulario principal.


Nombre = Hoja4!$F$1 significa que el nombre esta ubicado en la celda E1 de la hoja 1




112





respectivas.

113



Metodo DB

0

10000000

20000000

30000000

40000000

50000000

60000000

70000000

80000000

0 5 10 15

Meses

Peso

s

Depreciacion

Valor Neto

7.1.7 Mtodo DVS: Disminucin Variable de Saldo.

La funcin de DVS devuelve la depreciacin de un bien para un periodo especificado,

incluyendo periodos parciales usando el mtodo de amortizacin acelerada con una tasa

doble y segn el coeficiente que especifique.

Costo: es el costo inicial del bien

Valor _residual: es el valor al final de la depreciacin

Vida til: es l nmero de periodos durante el cual se produce la depreciacin del

bien

Periodo Inicial: es el periodo inicial para el que se desea calcular la amortizacin.

Periodo Final: es el periodo final para el que se desea calcular la amortizacin.

Factor: es la tasa a la que disminuye el saldo. Si el argumento factor se omite, se

calculara como 2 ( el mtodo de amortizacin con una tasa doble de disminucin del

saldo)

Sin Cambios: es un valor lgico que especifica si deber cambiar el mtodo directo de

depreciacin cuando la depreciacin sea mayor que el clculo del saldo.

114

Si el argumento sin_cambios es VERDADERO, no cambia al mtodo directo de depreciacin aun cuando sta sea mayor que el clculo del saldo en disminucin.

Si el argumento sin_cambios es FALSO o se omite, cambia al mtodo directo de depreciacin cuando la depreciacin es mayor que el clculo del saldo en disminucin.

Ejemplo:

Supongamos que compr una maquina industrial para una fabrica con un costo total de

$100.000.000, tiene una vida til de 5 aos y un valor residual de $40.000.000. La

depreciacin permitida para cada ao es:

Ubicamos cada una de las variables, en la celda B5 iniciamos la funcin DB:

Sintaxis

=DVS(costo;valor_residual;vida;periodo_inicial;periodo_final;factor;sin_cambios)

El resultado es $ 60.000.000. Este valor es la depreciacin total ya que el periodo inicial

fue 0 y el final 5, que corresponden al total de la vida til, si queremos una depreciacin

por mes solo debemos colocar la vida til.

115

En este caso el resultado es $ 15.591.979,42. Este valor es la depreciacin total desde el

inicio del uso del bien hasta el mes 5, ya que se maneja de forma mensual.

Ya que este mtodo nos entrega totales no vamos a crear tablas.

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