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CAPITULO II

MARCO TEORICO CONCEPTUAL SOBRE FORMULACIÓN Y

EVALUACIÓN DE PROYECTOS, INVERSIÓN, Y CRÉDITOS.

A. PROYECTOS

1- Concepto

¿Qué es un Proyecto?:

Es una Inversión planeada de una actividad con el objeto de crear o ampliar

una empresa para producir bienes o servicios.22/

2. TIPOS DE PROYECTOS

Estos proyectos se clasifican en diversas formas entre esta están:

♦ PROYECTOS INDUSTRIALES

Estan constituidos por la manufactura o sea, una combinación entre

hombre y máquina, se caracterizan porque compran su materia prima, ya sea en el

mercado nacional como internacional, haciendo uso de maquinas y equipo para

lograr su debida transformación.

♦ PROYECTOS AGRO-INDUSTRIALES

Estos se caracterizan porque no solamente compran materia prima de

origen animal o vegetal, si no que pueden producir generando proyectos desde el

53

inicio para obtener materia prima hasta transformarla en producto final mediante

su debido proceso industrial Ej. Extracción de aceite, procesamiento de los

productos de la pesca entre otras.

FIGURA No. 2 -1

Producto Final

Elaboración agroindustrial

Producto intermedio

Demanda final

Elaboración industrial

Elaboración agro-industrial

Sub-producto

Materia prima Agropecuaria

♦ PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA ECONÓMICA

Estan constituidos por aquellos que dan a la actividad económica ciertos

bienes o servicios como: Energía eléctrica, transporte y comunicaciones,

construcción, ampliación y mantenimiento de carreteras, ferrocarriles, entre otras.

♦ PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA SOCIAL

Su objetivo primordial es atender las necesidades básicas de la población

tales como: salud, educación, abastecimiento de agua, redes de alcantarillados,

viviendas, rellenos sanitarios entre otros.

22/ Balbino Sebastián, Manual para la Formulación y Ejecución de Proyectos de Inversión, Editorial

Gráfitex San Salvador, 1995 3ª. Edición Pág. 1

54

♦ PROYECTOS DE SERVICIO

Son aquellos que prestan servicios de carácter personal, material técnico,

ya sea por ejercicio profesional o a través de instituciones (consultoría,

investigación técnicas, comercialización de productos y servicios sociales.

B- FORMULACIÓN DE PROYECTOS

1- CONCEPTO:

Consiste en diseñar el Estado Futuro deseado y las maneras eficaces de

avanzarlo. 23/.

2. PREFACTIBILIDAD DE UN PROYECTO (ETAPAS DE UN

PROYECTO)

El objetivo del proyecto como documento de análisis, es aportar elemento

de juicio para tomar decisiones sobre su ejecución o sobre el apoyo que presta a

su realización.24/

Generalmente en la elaboración de un proyecto se distinguen las siguientes

etapas.

23/ Balbino Sebastián, Manual para la Formulación y Ejecución de Proyectos Editorial Gráfitex San

Salvador, 1995. 3ª. Edición Pág. 144

24/ IDEM. Pág. 3.

55 a) Idea del Proyecto

La creación de un proyecto surge de la idea de satisfacer una necesidad

mediante de un bien o servicio.

Cualquier persona puede imaginarse como generar un servicio o un bien

notar una necesidad, es así como nacen los proyectos. De aquí que podemos

afirmar que la idea de un proyecto, más que una ocurrencia afortunada de un

inversionista, generalmente representa la realización de un diagnóstico que

identifica distintas vías de solución.

b) Análisis de Identificación

La identificación de la idea de un proyecto responde básicamente a las

preguntas ¿qué producir? Y para quién producir? Cuyas respuestas involucran

aspectos del mercado tales como ofertas, precios y consumidores.

Esta etapa tiene por objeto tratar de detectar en un primer y breve examen,

si la idea del proyecto es o no factible de realizar.

c) Apariencia del Proyecto

Existen proyectos que son evaluados para financiamiento, esta evaluación

requiere de la presentación a nivel de perfil de un proyecto dependiendo muchas

veces del monto de la inversión a realizar.

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Los pasos que se requieren son los siguientes:

- Nombre del proyecto

- Metas, objetivo y propósito del proyecto

- Diseño de la obra

- Justificación del proyecto

- Area de influencia

- Tamaño del proyecto

- Indicadores económicas

- Inversiones y financiamiento

Una vez determinado el nombre, metas, objetivos y propósitos del proyecto

los pasos siguientes se realizan consecuentemente, ya que es necesario continuar

con lo que es el Diseño de la obra, la cual consiste en hacer los estudios

pertinentes, ya sea elaborados en estudios topográficos, luego el diseño a nivel de

planos.

d) Justificación del Proyecto

Se debe justificar haciendo análisis de la situación actual y los beneficios

que traería al área donde se ejecutará, el número de habitantes beneficiados y los

problemas o necesidades que se evitarían en el futuro.

e) Area de Influencia

Se refiere al lugar donde se ejecutará el proyecto, mencionando las

características de la zona como su acceso, servicios públicos y su ubicación.

57

f) Tamaño del Proyecto

Se refiere a la capacidad de abastecimiento en la unidad de tiempo

mencionando también el número de personas a beneficiar tanto en el presente

como en el futuro.

g) Indicadores Económicos

Debe cuantificarse la relación que existe entre la inversión y el número de

beneficiarios, además el costo de financiamiento por familia o habitantes.

h) Inversiones y Financiamiento

Debe elaborarse un presupuesto de la obra a ejecutar así como las posibles

fuentes de financiamiento para cada inversión a realizar.

Normalmente cuando se elabora un proyecto, es indispensable tomar en

cuenta aspectos como, si el proyecto a desarrollar es nuevo o simplemente

ampliación del existente, un aspecto que juega un papel muy importante es el

estudio de mercado.

3. PERFIL DEL PROYECTO (EFECTOS E IMPACTOS DE ESTOS)

Para ello se tienen dos tipos de proyectos sociales y económicos, los

cuales tienen efectos diferentes.

I- PROYECTOS SOCIALES

Estos proyectos los genera el Gobierno con finalidad social

58

El contenido de un proyecto social podría ser el siguiente:

- Nombre del Proyecto

- Debe nombrar el proyecto y el lugar donde se ejecutará.

- Descripción del Proyecto.

Mencionar el nombre de los proyectos a desarrollar, así como las obras a

desarrollar en forma general cuantificando los beneficiados, así como el monto

estimado y las posibles fuentes de financiamiento.

- Metas, objetivos y propósitos del proyecto.

Las metas están contempladas dentro de los programas formulados para

satisfacer necesidades de la población. Mencionando los objetivos que persigue el

proyecto así como el proyecto.

• OBRAS A REALIZAR

Debe mencionar las obras y la cantidad de cada una de ellas, tomando en cuenta

las especificaciones técnicas de construcción y materiales y el tiempo.25

• INDICADORES ECONÓMICOS

Debe cuantificarse la relación que existe entre la inversión y el número de

beneficiarios ademas, el costo de mantenimiento por familia.

25/ IDEM, Pág. 5.

59

II- PERFIL DE PROYECTOS PRODUCTIVOS

Normalmente este tipo de proyecto lo presenta un ente privado y puede

contener los siguientes efectos

- Nombre de la Empresa

- Proyecto a desarrollar, si es nuevo o ampliación del existente.

- Estudio de Mercado.

Se mencionan los nombres de los bienes o servicios a desarrollar, así como

sus precios respectivos y competencia.

• INVERSIONES

Debe determinar el monto de las inversiones que incluye inversiones fijas y

capital de trabajo. Luego elaborar un cuadro resumen de inversiones indicando el

monto de la inversión.

• FINANCIAMIENTO

Preparar el cuadr de amortización de la deuda, de acuerdo a la isntitución donde

haya solicitado financiamiento.

• COSTO DE OPERACIÓN

Es necesario determinar estos costos para conocer su rentabilidad así como el

punto de equilibrio.

60

• FLUJO DE EFECTIVO

Para analizar los ingresos y egresos líquidos.26/

4. FACTIBILIDAD

4.1 ESTUDIO DE MERCADO

Su objetivo es:

Determinar si existe o no un déficit para satisfacer mediante la producción

con las características que la demanda exige que debe tener el bien o servicio.27/

El estudio de mercado depende de la naturaleza del producto, es decir que

varía de acuerdo al producto o servicio que se este analizando en el mercado.

I) CONCEPTO DE MERCADO

Se entiende por mercado el área en que influyen las fuerzas de la oferta y la

Demanda para realizar las transacciones de bienes y servicios a precios

determinados.28/

II) OBJETIVOS Y GENERALIDADES DEL ESTUDIO DE MERCADO

• Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha o la posibilidad de

brindar un mejor servicio que el que ofrecen los productos existentes en el

mercado.

26/ Balbino Sebastián Cañas, Manual para la Formulación, Evaluación y ejecución de Proyectos 3ª.

Edición Pág. 6 – 7 27/ IDEM. Pág. 10.

28/ Gabriel Urbina, Evaluación de Proyectos, Editor MeGraw Hill Interamericana de México S.A. de C.V. Pág. 14.

61

• Determinar la cantidad de bienes o servicio provenientes de una nueva

unidad de producción que la comunidad estaría dispuesta a adquirir a

determinados precios.

• Conocer cuales son los medios que se emplean para hacer llegar los bienes y

servicios a los usuarios.

• Proponer una idea al inversionista del riesgo que su producto corre de ser o

no aceptado en el mercado.29/

III) ESTRUCTURA DEL ESTUDIO

FIGURA No. 2 - 2

Análisis de la oferta

Análisis de la demanda

Análisis de los precios

Análisis de la comercialización

Conclusiones del análisis del mercado

Análisis del Mercado

FUENTE: Gabriel Urbina, Evaluación de Proyectos, Editor Ma. Graw de México S.A de C.V. 3ª. Edición Pág. 14

VI) PASOS QUE DEBEN SEGUIRSE EN LA INVESTIGACIÓN

Se deben seguir los pasos siguientes:

62

a) Definición del problema. Esta es la tarea más difícil, ya que implica que se

tenga un conocimiento completo del problema. Si no es así, el planteamiento

de solución será incorrecto.

b) Necesidades y fuentes de información. Existen dos fuentes de información:

Primarias, que consisten básicamente en investigación de campo, por medio de

encuestas y secundarias que se integra con toda la información escrita sobre el

tema.

c) Diseño de recopilación y tratamiento estadístico de los datos.

d) Procesamiento y análisis de los datos.

e) Informe.30/

a) Análisis de la Oferta

Definición: Es la cantidad de bienes o servicios que un cierto número de

oferentes o productores están dispuestos a poner a disposición del mercado a un

precio determinado.31/

Es el conjunto de mercadería que se pone a la venta a todos los precios

posibles durante un período.32/

El propósito que se persigue mediante el análisis de la oferta es determinar

o medir las cantidades y las condiciones en que una economía puede y quiere

poner a disposición del mercado un bien o un servicio.

29/ Gabriel Urbina, Evaluación de Proyectos, Editor McGraw Hill Interamericana de México S.A. de

C.V. Pág. 14. 30/ Gabriel Urbina, Evaluación de Proyectos, Editor MeGraw Hill Interamericana de México S.A. de C.V.

3ª. Edición Págs. 15 y 16. 31/ IDEM, Pág. 36.

32/ Balbino Sebastián Manual para la Formulación y Ejecución de Proyectos, Editorial Gráfica 1,995 3ª. Edición. Pág. 17

63

Para analizar la oferta se hace necesario la siguiente clasificación en

relación con el número de oferentes.

a) Oferta competitiva o de mercado libre: es en la que los productores se

encuentran en circunstancias de libre competencia, sobre todo debido a que

son tal cantidad de productores del mismo artículo, que la participación en el

mercado está determinada por la calidad, el precio y el servicio que se ofrecen

al consumidor. También se caracteriza porque generalmente ningún productor

domina el mercado.

b) Oferta oligopólica: Se caracteriza porque el mercado se encuentra dominado

por sólo unos cuantos productores.

c) Oferta monopolica: Es aquella donde solo existe un productor del bien o

servicio y por tal motivo domina el mercado imponiendo calidad, precio y

cantidad, para tener un mejor análisis de la oferta es necesario conocer los

factores cuantitativos y cualitativos que influyen en la oferta entre estos están:

- Número de productores

- Localización

- Capacidad instalada y utilizada

- Calidad y precio de los productos

- Planes de expansión

- Inversión fija y número de trabajadores.

64

El conocimiento de la oferta y su comportamiento en relación con el bien o

servicio que el proyecto desea producir constituyen elementos de análisis

imperativos en el proceso de evaluación de proyectos de inversión.

b) Análisis de la Demanda.

Definición: Es la cantidad de bienes y servicios que el mercado requiere para

satisfacer una necesidad a un precio determinado.33/

Es la cantidad de productos que se requieren o necesitan para buscar la

satisfacción de los clientes a un precio determinado.

El propósito es determinar y medir cuáles son las fuerzas que afectan los

requerimientos del mercado con respecto a un bien o servicio.

- La necesidad real que se tiene del bien o servicio.

- El precio

- El nivel de ingresos de la población.

- Otros.

Para analizar la demanda existen varios tipos que se clasifican así:

En relación con su oportunidad están:

a) Demanda insatisfecha: lo producido u ofrecido no satisface las necesidades del

mercado.

33/ Gabriel Urbina, Evaluación de Proyectos, Editor McGraw Hill Interamericana de México S.A. de C.V. 3ª. Edición Pág. 17.

65

b) Demanda satisfecha: lo ofrecido al mercado es exactamente lo que éste

requiere. La demanda satisfecha se dividen en dos:

- Satisfecha saturada: El mercado ya no puede soportar una mayor cantidad del

bien o servicio.

- Satisfecha no saturada: es la que se encuentra aparentemente satisfecha, pero

que se puede hacer crecer mediante el uso adecuado de herramientas

mercadotécnicas, como las ofertas y la publicidad.

El análisis de la demanda constituye uno de los aspectos centrales del

estudio de proyectos, por la incidencia de ella en los resultados del negocio que se

implementará con la aceptación del proyecto, es por ello que resulta importante

definir en forma adecuada la naturaleza de la demanda, así como las variables que

la modifican.

c) Análisis de los Precios

Definición: - Es la cantidad monetaria a que los productores están dispuestos a

vender, y los consumidores a comprar.34/

- Es el valor de un producto expresado en unidades monetarias.35/

De acuerdo a las definiciones anteriores el precio lo determina el equilibrio

entre la oferta y la demanda.

34/ IDEM Pág. 41

35/ Balbino Sebastián, Manual para la Formulación, Evaluación y Ejecución de Proyectos Editorial Grafitex 1995, 3ª. Edición Pág. 37.

66

Deben analizarse los precios que tienen los productos que se espera

producir, con el propósito de caracterizar de que forma se determina y el impacto

que una alteración de los mismos tendría sobre la oferta y la demanda del

producto.

Para fijar el precio a utilizar en el proyecto, se deben considerar el tipo de

mercado, estrato de los consumidores potenciales y características del producto.

Los precios se pueden tipificar así:

- Internacional: Es el precio que se utiliza en los artículos de importación y

exportación.

- Regional interno: Es el precio que circula en sólo una parte de un país.

- Local: Es el precio utilizado por poblaciones pequeñas y cercanas.

- Nacional: Es el precio utilizado en todo el país de los cuales se tiene un

control oficial.

d) Proyección del Precio del Producto

El precio obtenido en el mercado es el precio al consumidor final. Es

importante conocer el precio del producto en el mercado, para calcular los

ingresos probables en el futuro. El precio que se proyecte no será el que se use en

el estado de resultados, ya que esto implicaría que la empresa vendiera

directamente al publico o consumidor final, por lo tanto es importante considerar

cuál será el precio al que se venderá el producto al primer intermediario; éste será

el precio real que se considerará en el cálculo de los ingresos.

67

e) Análisis de Comercialización

Definición: Es la actividad que permite al productor hacer llegar el producto al

consumidor con los beneficios de tiempo y lugar.36/

Son los canales de distribución necesarios para hacer llegar en la forma

más rápida, económica y eficiente el producto al consumidor.37/

Cuando se hace una evaluación de proyectos se piensa que vendiendo el

producto al público o consumidor se evitará la parte de la comercialización. Sin

embargo cuando el negocio se a puesto en marcha surgen los problemas que la

comercialización representa, ya que esta es una parte vital en el funcionamiento

de un negocio, se puede estar produciendo el mayor artículo en su genero al mejor

precio, pero si no se tienen los medios para hacerlo llegar al consumidor en forma

eficiente, ese negocio irá a la quiebra.

La comercialización no es la simple transferencia de productos hasta las

manos del consumidor sino buscar los medios necesarios para concretar

satisfactoriamente una venta.

En la comercialización se hace necesario examinar los siguientes aspectos.

Análisis del consumidor: Se debe examinar las necesidades de los

consumidores.

36/ Gabriel Urbina, Evaluación de Proyectos, Editor McGraw Hill Interamericana de México S.A. de C.V.

3ª. Edición Pág. 44.

37/ Balbino Sebastián, Manual para la Formulación, Evaluación y Ejecución de Proyecto Editorial Grafitex 1995, 3ª. Edición Pág. 38.

68 Plan de comercialización:Como se va a dar a conocer el producto y de los

medios de los cuales hay que valerse.

Promoción y publicidad: La promoción sirve para producir y recordar la

existencia del producto y la publicidad son todos los anuncios por pancarta,

broshur, radio, publimóvil, hojas volantes, vallas publicitarias, entre otras, las

cuales se refieren a continuación.

PANCARTA: Son todas aquellas mantas que se pueden observar al iniciar las

fiestas patronales o cualquier otro anuncio especial y son colocados a lo ancho de

las calles de la ciudad.

BROSHUR: Son todas aquellos boletines que se encuentran en una sala de espera

de un salón de belleza por ejemplo.

PUBLIMOVIL: Son los vehículos ambulatnes anunciando especialidad de los

productos y ofertas.

RADIO: Son anuncios promocionando el producto que se tiene a la venta.

HOJAS VOLANTES: Son hojas que se entregan a todas las personas que pasan

por determinado lugar

BALLAS PUBLICITARIAS: Son apartados que anuncian determinadas

promociones del producto a vender.

69

f) Canales de Distribución y su Naturaleza

Un canal de distribución es la ruta que toma un producto para pasar del

productor a los consumidores finales.

Existen dos tipos de productores claramente diferenciados: Los de

consumo en masa y los de consumo industrial.

- Productores – Consumidores: Es la vía más corta y rápida. En este caso el

consumidor acude directamente a comprar el producto a quien lo produce.

- Productor –Minorista – Consumidores: Es un canal muy común, y la fuerza se

adquiere al entrar en contacto con más minoristas que exhiban y vendan los

productos.

- Productor – Mayorista - Minorista – Consumidores: el mayorista entra como

auxiliar al comercializar productos más especializados por ejemplo en la venta

de medicinas, ferretería, madera, etc.

- Productores – Agentes – Mayoristas – Minoristas – Consumidores: es el canal

más indirecto, ya que este es utilizado para llevar el producto a lugares muy

lejanos a través de cada uno de sus intermediarios.

4.2 ESTUDIO TÉCNICO

I. TAMAÑO OPTIMO

El tamaño determina la capacidad de producción que tendrá el proyecto y

servirá de base para obtener los costos de producción o mantenimiento, es decir

70 cuando hablamos de la capacidad de producción nos referimos al tamaño, o sea el

número de unidades producidas en la unidad de tiempo.

El tamaño se mide por la capacidad de producción, ya sea por horas

semanales o anuales expresados en unidades o por las características del equipo

instalado.

a) Factores Relacionados con el Tamaño

♦ Mercado

Por medio del estudio de mercado, se determinan si existe o no una

demanda potencial y en que cantidad para determinar el tamaño del producto.

♦ Proceso Técnico

El proceso técnico elegido determina el tamaño del proyecto. Algunas

veces el proyecto exige una escala mínima de producción para ser económica.

II. LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

En este aspecto es necesario analizar los diferentes lugares disponibles para

ubicar el proyecto con la finalidad de incurrir en el mínimo costo de inversión

posible.

En la localización se consideran dos aspectos

- Macrolocalización

- Microlocalización

71 • Macrolocalización

Es comparar alternativas entre las zonas del país y seleccionar la que ofrece

mayores ventajas para el proyecto

Factores importantes para la macrolocalización.

- Costo de transporte de insumos y productos.

- Disponibilidad y costo de los insumos

- Mano de obra

- Políticas de descentralización

• Microlocalización

Se estudian aspectos más particulares a los terrenos ya localizados entre los

factores a considerar están.

- Vías de acceso

- Transporte de mano de obra

- Energía eléctrica

- Agua

- Valor terreno

- Calidad y mano de obra

Métodos para seleccionar la mejor alternativa de localización

- Método de evaluación económica

- Método de criterio

72

En el primer método se recomienda los pasos siguientes

- Especificar la alternativa de localización en zonas estratégicas.

- Determinar en base al estudio de mercado la demanda anual en cantidades y

valor para cada zona.

- Especificar la capacidad de la planta

- Determinar costos de transporte, requerimiento de insumo, productos por

cantidades.

b) El Tamaño del Proyecto y la Demanda

La demanda es uno de los factores más importantes para condicionar el

tamaño de un proyecto. El tamaño puede ampliar solo cuando la demanda sea

mucho más superior que el tamaño existente.

c) Localización Optima

Es la que contribuye en mayor medida a que se logre la mayor tasa de

rentabilidad sobre el capital (criterio privado) u obtener el costo unitario mínimo

(criterio social).

El objetivo general de este, es llegar a determinar el sitio donde se instalará

la planta.

73 d) Ingeniería del Proyecto

El propósito de este estudio es resolver todo lo concerniente a la instalación

y el funcionamiento de la planta. Desde la descripción del proceso, adquisición de

equipo y maquinaria, distribución óptima de la planta, hasta definir la estructura

organizativa y jurídica que habrá de tener la planta productiva.

e) Diagrama de Flujo del Proceso

Este diagrama se utiliza para representar el proceso de producción, para

ello se usa una simbología internacionalmente aceptada para representar las

operaciones efectuadas. Dicha simbología es la siguiente.

Operación: Cambio o transformación en algún componente del

producto, ya sea por medios físicos, mecánicos o químicos o la

combinación de éstos.

Transporte: Es la acción de movilizar algún elemento en determinada

operación de un sitio a otro o hacia algún punto de almacenamiento o

demora.

Demora: Se le conoce como cuello de botella en el proceso y hay que

esperar turno y efectuar la actividad correspondiente.

Almacenamiento: Puede ser tanto de materia prima, de producto en

proceso o de producto terminado.

74

Inspección: es la acción de controlar que se efectúa correctamente una

operación o un transporte o verificar la calidad del producto.

Operación combinada: Ocurre cuando se efectúan simultáneamente

dos de las acciones mencionadas.38/

III. REQUERIMIENTO DE MAQUINARIA Y EQUIPO

La estimación de esta se determina considerando los siguientes aspectos:

- Capacidad de producción de maquinaria

- Los días hábiles de trabajo.

- El número de turnos

- Horas legales por turno

- Las horas efectivas por turno.

Esto se puede determinar considerando: la hora de ruta y las necesidades

mensuales del producto.

• Necesidades Mensuales del Producto

Se pueden determinar tomando como base el requerimiento mensual del

producto terminado y el estándar de producción por turno, estándar por turno: es

el número de unidades obtenidas por operación en una jornada de trabajo.

38/ Gabriel Urbina Evaluación de Proyectos, McGraw Hill Interamericana de México S.A. de C.V. 3ª.

Edición Pág. 93, 94, 95, 96.

75

Para determinar la maquinaria y equipo deben reunirse las operaciones que se

realizan con la misma maquinaria o herramienta, y deberá elaborarse un

resumen de la maquinaria y equipo especificando sus características.

4.3 ESTUDIO ORGANIZATIVO

En esta parte se trata de analizar la estructura organizativa del proyecto que

permita lograr a través de la coordinación de funciones la realización de las

actividades para alcanzar los objetivos, en el tiempo, calidad y presupuesto

estimado. La organización es como un medio para lograr un objetivo y realizar las

distintas actividades.

I. TAMAÑO DE LA ESTRUCTURA ORGANIZATIVA.

Dependiendo de la naturaleza del proyecto y su dimensión así será el

tamaño de su organización, donde cada unidad o departamento de esta siempre

ejecutará un trabajo previamente planificado para obtener un objetivo.

El proceso de organizar comprende los pasos siguientes:

- Identificar las funciones a realizar para cumplir los objetivos.

- Agrupar las funciones que se relacionan

- Delegar autoridad y responsabilidad

- Establecer relaciones entre los puestos de trabajo

76

Definido los puestos de trabajo y sus funciones se determina la estructura

organizativa.

En estas debe considerarse toda la zona de construcción de la planta,

existen tablas para la iluminación de áreas, según sea la necesidad para el trabajo.

II. ORGANIZACIÓN DE LA EMPRESA

Pueden presentarse dos situaciones:

a) Ampliación o mejoramiento de una empresa, el problema se reduce a crear

una sección o departamento dentro de la estructura actual, de tal manera que se

establezca relaciones dentro de la organización.

b) Cuando el proyecto constituye una empresa nueva será necesario establecer

una estructura organizativa, administrativa y operativa de acuerdo a las

necesidades del proyecto.

Habrá que investigar las disposiciones legales en relación con el tipo de

empresa a constituirse, ya sea una sociedad anónima, cooperativa.

Definido este punto se establece un manual de funciones y

responsabilidades de acuerdo a los objetivos de la empresa.

A continuación se definirán los canales de información y comunicación, en

general el flujo administrativo y por último elaborar los instrumentos y

mecanismos de control y funcionamiento como son la contabilidad, informe de

producción, estados financieros.

77 III. DISEÑO ADMINISTRATIVO PARA LA EJECUCIÓN DE UN

PROYECTO

Depende mucho de la complejidad de este, es decir de los diferentes

componentes que contempla, así como la cantidad de tareas y recursos que se

necesitan.

4.4 ESTUDIO FINANCIERO

I. EVALUACIÓN

La evaluación de los proyectos es el medio indicado para realizar o aceptar

un proyecto o para establecer prioridades para una selección mediante este se

mide la factibilidad o rentabilidad del negocio y tendrán que tener parámetros

para determinar si es rentable o no antes de efectuar una inversión.

EVALUACIÓN PRIVADA

Los criterios más usados en la Evaluación Privada (con ganancia).

Se valoran los bienes a precios del mercado su objetivo es maximizar

utilidades, rapidez en ocupación de la inversión y máxima seguridad en la

inversión a realizar en la evaluación privada se tienen.

- Evaluación Contable

- Evaluación Financiera

Evaluación Contable: Por medio de cocientes se va analizando el

comportamiento de las operaciones del negocio en el transcurso de los años.

78

Entre las razones se tiene:

1- Indice de líquidez

Activo circulante Pasivo circulante

2- Indice de Acidez

Activo Circulante - Inventario Pasivo circulante

3- Rotación de las cuentas por cobrar o plazo de cobro.

Ventas netas = Ventas diarias promedios Días del año

4- Rotación de Inventarios

Costo de Venta = Número de veces que se ha vendido el importe de los inventarios Inventario Promedio

5- Capital de Trabajo

Activo circulante – Pasivo circulante

6- Activo Fijo Capital Contable

Capital Contable = At - Pt

Activo Fijo = % Cap. Cont.

7- Capital Contable Pasivo total

Capital Contable Pasivo total

8- Rentabilidad

Utilidades netas = % Ventas Netas

79 9- Unitilidades Neta = % Rentabilidad

Capital Contable Esta rentabilidad es mayor que la anterior

9- Ïndice de Plaz de pago Compra = Compra diaria promedio Días del año Saldo de C/P /39 = Plazo de pagos. Compra Diaria

La evaluación financiera se puede realizar a través de técnicas no

sofisticadas y técnicas sofisticadas.

Las técnicas no sofisticas se clasifican en:

- Período de recuperación de la inversión.

- Período promedio de recuperación de la inversión

Las técnicas sofisticas son:

- El valor presente neto

- Razones de costo – Beneficio

- Tasas internas de rendimiento.

t = n I VAN = Σ (It – Et) t = o (I + i)n Donde:

It = Ingreso Total

Et = Egreso Total

39/ Balbino Sebastian Cañas, Manual para la Formulación, Evaluación y Ejecución de Proyectos de

Inversión, Editorial Grafitex, San Salvador 1995, Tercera Edición Pág. 126

80

I = Inversión en el período

i = Tasa de interés

n = Número de períodos

Se pueden presentar 3 situaciones

a) Si el VAN es positivo, la rentabilidad esta sobre la tasa actualizada o de

rechazo.

b) Si el VAN es igual que cero la rentabilidad es igual a la tasa, es aceptable.

c) Si el VAN es negativo la rentabilidad esta por debajo de tasa, dicha inversión

se rechaza.40/

La Tasa Interna de Rendimiento (TIR):

Es aquella que reduce el VAN a cero, o es la tasa de interés en la cual

quedan reinvertidos los fondos generados.

Su expresión es la siguiente:

t = n I Σ (It – Et) = 0 t = o (I + i)n

La decisión de invertir se adopta comparando la TIR con una tasa mínima,

lo que da la tasa aceptable mínima a que debe calcularse el crecimiento del capital

invertido.

El proyecto se acepta si

TIR ≥ I min

40/ IDEM. Pág. 114 - 115.

81

La tasa límite es igual a la tasa de interés efectiva de los préstamos a largo

plazo en el mercado de capitales o bien la tasa de interés que paga el prestatario

por el préstamo requerido para la inversión.41/.

Tiempo de recuperación de la Inversión (TRI)

Para calcular el TRI, se utiliza la siguiente fórmula:

Inversión Total TRI = Utilidad Promedio

EVALUACION SOCIAL

Se miden los efectos indirectos con la implementación de proyectos. Este

persigue maximizar los beneficios, crear ocupación, nivelar la balanza

comercial, beneficiar un sector de la población con cierta característica.

• Impacto sobre la Economía

En el marco económico social, en la evaluación de proyectos se consideran las

situaciones siguientes.

a) Empleo

b) Distribución

c) Divisas

d) Competencia Internacional

41/ IDEM Pág. 139, 140.

82

OBJETIVO DE LA EVALUACIÓN DEL IMPACTO AMBIENTAL

Identificar, pronosticar y describir en terminos apropiados los efectos

negativos y de beneficio de un desarrollo propuesto.42/

II. ESTADOS FINANCIEROS

Son documentos que especifican la utilidad o perdida de una empresa

como son:

a) ESTADO DE RESULTADO

Este documento se divide en dos partes principales:

La Primera. Consiste en analizar todo lo relacionado en la compra y venta

del producto hasta determinar la ganancia o pérdida por las ventas efectuadas, es

decir la diferencia entre el precio de costo y el precio de venta.

En el estado de perdidas y ganancias se emplean 4 columnas.

1ª. Columna: Se anotan los valores de las compras, gastos, rebajas y

devoluciones sobre compras.

2ª. Columna: En esta columna se deben anotar los valores de las devoluciones y

rebajas sobre ventas y compras totales.

3ª. Columna: Se anotan los valores de las ventas totales, inventario inicial de las

compras netas y el inventario final.

42/ IDEM Pág. 120 – 125.

83 4ª. Columna: Se escriben los valores de las ventas netas, el costo de lo vendido y

la utilidad o pérdida en venta.

La segunda parte es el complemento de la primera y en este se analiza

detalladamente los gastos de operación así como los gastos y productos que no

corresponden a la actividad principal del negocio y determinar el valor neto, que

debe restarse de a utilidad de ventas para obtener la utilidad o perdida y para ello

es necesario conocer los siguientes resultados, gastos de operación, utilidad de

operación, gastos y otros productos.

1ª. Columna: Se anotan todos los gastos de venta, administración, financieros y

productos financieros.

2ª. Columna: Aquí van los totales de los gastos de administración, gastos

financieros y productos financieros, así como el valor que tenga otros gastos y en

otros productos.

3ª. Columna: Se anotan el valor que se obtenga de sumar el total de los gastos de

administración, la diferencia entre gastos y productos financieros y los totales de

otros gastos y otros productos.

4ª. Columna: Se anotan los valores de la utilidad bruta, gastos de operación,

diferencia entre otros gastos y productos y de la utilidad o pérdida del ejercicio.

Cabe mencionar que no siempre se pueden emplear todas las columnas en

la realidad depende del contador si lo estima pertinente.

84 b) BALANCE GENERAL

Entre los elementos importantes podemos mencionar.

Activo Circulante: Es el elemento variable de mayor importancia Ejemplo: Caja

y Bancos, Inversiones temporales, inventarios y gastos pagados por adelantado.

Activo Fijo: Es la propiedad y permanencia del negocio por ejemplo: Terrenos,

edificios, mobiliarios y equipo de oficina, maquinaria, acciones y valores.

Activo Diferido: Son bienes y derechos que se utilizan para generar ingresos

ejemplo. gastos de instalación, constitución y organización, rentas pagadas por

adelantado e hipotecas pagadas por adelantado.

Otros Activos: todos aquellos activos que no hayan sido incluidos en los gastos y

citados por ejemplo: Crédito Fiscal.

Pasivo Circulante: Son variaciones de las deudas y obligaciones a corto plazo

ejemplo: proveedores, cuentas o documentos por pagar, impuestos por pagar.

Pasivo Fijo: Deudas y obligaciones con vencimiento mayor de un año por

ejemplo. documentos por pagar a largo plazo, hipotecas por pagar y prestamos

bancarios a largo plazo.

Pasivo Diferido: Son todas aquellas cantidades cobradas por anticipado, ejemplo:

Rentas cobradas por anticipado, intereses cobrados por anticipado y anticipos

sobre ventas.

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Capital Contable: Representa la diferencia del valor de todas las ventas,

propiedad del negocio y el aporte de sus deudas.

A – P = C

Activo – Pasivo = Capital

c) INVERSIÓN

1. CONCEPTO DE INVERSIÓN.

- Constituye la parte del ingreso por el uso de factores que contribuyeron a la

producción de bienes de capital; es un desembolso de efectivo en el presente,

con miras a obtener utilidades en el futuro

- Es abastecer o disminuir los inventarios, permitiendo que la producción supere

a las ventas o que no sea suficiente en relación al volumen de las ventas.43/.

2. IMPORTANCIA DE LA INVERSIÓN

En una empresa o negocio es indispensable manejar bien la palabra

inversión debido a que tiene que estar en constante evaluación para ver en que

esta deficiente, para poder invertir y darle mayor vida y aceptabilidad en el

43/ Salvador Oswaldo Brand, Diccionario de Economía, Editorial Jurídica Salvadoreña. Pág. 435, 440.

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mercado. Hay que saber muy bien administrar las inversiones no invertir por

invertir, analizar las propuestas de inversión, cuales pueden ser:

- Inversión en nuevos productos o expansión de las ya existentes.

- Reposición de equipos o edificios.

- Investigación y desarrollo

- Exploración entre otros.

Es una responsabilidad del dueño o administrador del negocio tomar

conciencia de la importancia que tiene analizar la inversión antes de efectuarla

con miras hacia el futuro; es decir desembolso en el presente y utilidades en el

futuro, ya que las inversiones son los costos iniciales que corresponde a la

ejecución, en esta parte se cuantifican en valores monetarios todos los recursos

que se necesitarán para la ejecución de la inversión en un tiempo estimado.

d) CREDITOS

1. CONCEPTOS DE CRÉDITO

- Derecho que no tiene a recibir de otro alguna cosa, por lo común dinero.

Reputación.44/

- Crédito Comercial: Es aquel crédito a corto plazo concedido por un proveedor

a su cliente relacionado con la compra de artículos para su reventa final.

44/ Océano Grupo Editorial, S.A. Impreso en España Pág. 225

87 2. FORMAS DEL CRÉDITO COMERCIAL

- Cuenta Abierta: Se envía al proveedor una orden de compra, al embarcar el

pedido enviará una factura que describa los artículos, su precio de venta y los

términos de la misma. La única evidencia que tiene el proveedor del crédito

que nos ha otorgado es nuestra orden de compra, la copia de la factura, el

asiento donde se contabilizó la cuenta por cobrar.

- Aceptaciones Mercantiles: Después de recibir el pedido y autorizado el

crédito el proveedor embarca los artículos. El proveedor remite por conducto

de un banco local los documentos de embarque y una letra de cambio, al

firmar esa letra de cambio, la aceptamos; reconocemos la deuda con el

proveedor, pagadera en una fecha específica. Al aceptar la letra, el banco nos

entrega los documentos de embarque que nos permitan obtener los artículos

ordenados. El banco luego regresa la letra de cambio al proveedor.

- Pagarés. Un pagaré es una promesa que hace una persona de pagar

incondicionalmente a otra, a la vista o a determinado plazo, una cierta suma de

dinero, pudiendo ser nominativo o al portador.

3. FORMAS DE CRÉDITO BANCARIO

La línea de crédito: Una línea de crédito generalmente se considera como

un acuerdo informal entre el prestatario y el banco respecto a la cantidad máxima

de crédito que éste podrá otorgar a aquél en un momento determinado.

88 Las líneas de crédito se utilizan principalmente de dos maneras.

1- El uso más común de las líneas de crédito está relacionado con los prestamos

que se otorgan para resolver necesidades estacionales de fondos que tienen las

empresas.

2- También podrán utilizarse las líneas de crédito en aquellos contratos que

impliquen un crédito revolvente, o bien, con aquellos préstamos que sirven

para financiar la adquisición de equipo o para una construcción.

Prestamos Unicos: Cuando esporádicamente solicitemos préstamos al banco,

éste considerará cada uno de ellos como un contrato independiente.45/

♦ El Rol de la Garantía de los créditos

Los microempresarios en una alta proporción poseen garantías difícilmente

liquidables, pero cuentan con muchos elementos que se pueden utilizar como

garantía, como por ejemplo, productos de consumo duradero, inventario de bienes

y posesiones de modesto valor.

Las garantías son utilizadas como sanción potencial ante el cliente para

motivarlo a reembolsar el crédito puntualmente como garantía pueden tomarse:

garantías hipotecarias, prenda sin deslizamiento: bienes del hogar, mercaderías,

activo fijo etc. (adicionalmente se tendrá un codeudor solidario.46/