BLOQUE 5. Dinero y sistema financiero

1 BLOQUE 5. Dinero y sistema financiero Actividades para el alumnado

Bloque 5. Dinero y sistema financiero

Actividades para el alumnado

1. Una primera aproximación

Vamos a definir entre todos y todas con una lluvia de ideas: ¿qué es el dinero? ¿para qué sirve?

2. Dinero, riqueza y renta

Como ya hemos visto a través de la lluvia de ideas, es preciso distinguir entre lo qué es el dinero, qué es la riqueza y qué es la renta. Cuando hablamos ahora de dinero nos estamos refiriendo tanto al dinero físico, el que está en circulación en forma de monedas y billetes, como las tarjetas, los cheques de viaje, las libretas de ahorro, las cuentas corrientes... Más adelante ya veremos el dinero bancario. El dinero es el que nos permite intercambiar (comprar y vender) mercancías (bienes o servicios), y en nuestra sociedad capitalista es indispensable para poder adquirir en el mercado las mercancías que se necesitan o desean: todo se puede intercambiar por dinero, el dinero es el equivalente general.

Cuando decimos que alguien es rico se interpreta que tiene mucho dinero, pero la riqueza de esta persona no se mide solamente por el dinero que tenga, sino también por las propiedades inmobiliarias y todo tipo de activos materiales e intangibles que posea (un activo es cualquier bien del cual se puede disfrutar directamente o del que se pueden obtener ingresos o rentas). En consecuencia, una renta sería el ingreso, normalmente en forma de dinero, que se obtiene de un activo, per ejemplo el alquiler de un piso. Como el valor monetario que representan la renta y la riqueza se expresa en dinero, es habitual confundir dinero con renta y riqueza i viceversa.

a. Antes de rellenar, siguiendo el ejemplo, el cuadro siguiente marcando con una cruz a qué corresponde cada uno de los ítems, siguiendo el ejemplo, argumentad porqué una libreta de ahorro se considera dinero pero también riqueza y renta.

DINERO RIQUEZA RENTA

Piso en alquiler

Bosque

Taxi propio

Billete de 50 €

Smartphone

Vivienda personal

Plaza de parking

Plaza de parking alquilada X X

Billete de 10 $ USA


Coche familiar

Parcela

Tarjeta de crédito

Tarjeta de bus urbano

Coto de caza

Mochila del cole

Tarjeta de débito

Libreta de ahorro X X X

Derechos de autor de una canción.

Patente

Acciones de una empresa

b. Poned ejemplos del dinero, la riqueza i/o la renta que tengáis vosotros/as

3. ¿Para qué sirve el dinero?

Desde su aparición el dinero ha tenido tres grandes funciones: en economía convencional se dice que es un medio de pago, una unidad de equivalencia de valores y un depósito de valor.

3.1. Medio de pago de los intercambios.

En el apartado sobre las «necesidades y los deseos» hemos visto los múltiples significados de la palabra «valor»: valores éticos y morales, sinónimo de valentía, valor material, valor económico... En este apartado nos centramos en el «valor» des de un punto de vista económico: el valor de las mercancías.

Para representar el valor de las mercancías, en términos de precios, tenemos el dinero. El valor de las mercancías se expresa por medio de su precio. Esta es la primera determinación del dinero: ser medida del valor expresado en precios. Estos se expresan en una medida común como son los euros, los dólares u otras monedas. No obstante, las mercancías no valen más o menos porqué cuesten más o menos dinero si no que cuestan más o menos dinero porqué valen más o menos. Una mercancía no vale más porqué valga más euros si no que tiene un precio superior en euros perqué tiene más valor.

1: Porqué un boli cuesta 0’80 € y un coche 24.000 €?

2. El poeta Antonio Machado escribió: “Es muy necio quien confunde valor y precio”. ¿Qué diferencia creéis que hay entre valor y precio? ¿Podríais poner algún ejemplo?

El dinero es una mercancía muy especial. Su valor de uso es permitir la obtención de otros valores de uso en el mercado. El dinero permite comprar y vender mercancías a cambio de la cantidad de dinero necesaria para llegar a su precio. Por eso una de sus principales utilidades es ser medio de intercambio.


El propietario de patatas las vende a cambio de dinero para poder comprar posteriormente zapatos o cualquier otra cosa. El trabajador vende su fuerza de trabajo para poder obtener, con el salario, los medios de vida necesarios como la alimentación, la ropa, la vivienda, etc. Es decir, quien posee dinero lo puede utilizar para comprar bienes y servicios en el mercado.

Este movimiento se refiere al esquema de la circulación de mercancías: Mercancía X – Dinero – Mercancía Y (M-D-M)). Lo que empieza con una mercancía X (patatas) termina con una mercancía Y (zapatos). Son distintas mercancías, con valores de uso diferentes. Han costado lo mismo en ser producidas y por tanto tienen el mismo precio, aunque tengan distintas utilidades. El dinero en este intercambio juega el papel de mediador.

3. Si tienes una pelota de fútbol, un bolígrafo y una camiseta de mercadillo del Barça y quieres cambiarlo por una entrada de futbol, ¿qué harías para obtenerla?

4 ¿Por qué no es posible comprar o vender sin pagar o cobrar con dinero? En esta sociedad en la que en cualquier intercambio de mercancías para satisfacer necesidades y/o deseos es imprescindible el uso de dinero, todo el mundo necesita una fuente de ingresos monetaria. ¿Cuál es vuestra fuente de ingresos? ¿Cuál os gustaría que fuese en el futuro? ¿Cuál pensáis que tiene mayor probabilidad de ser en vuestro fututo?

3.2. Unidad de cuenta - Equivalente general de valores

Esta función del dinero a lo largo de la historia la han protagonizado diversas mercancías: pieles, sal, cereales, bueyes, metales preciosos, monedes acuñadas... Estas mercancías se convirtieron en “dinero” debido a que sus características les permitían jugar el rol de equivalente general. El equivalente general es pues aquella mercancía a la cual se referencian el resto de las mercancías para conocer a que valores se pueden intercambiar entre ellas: 2 sillas- 1 par de bambas-3 camisetas-1 perfume- 1 caja de herramientas – 1 masaje- 1 billete de avión low cost- etcétera= 60 € cada una. El euro es en estos casos el equivalente general

1. Actualmente en distintos lugares del mundo se está produciendo el llamado “intercambio de bienes y servicios” en el que el valor del producto (bien o servicio) no se establece a través del precio. No hay dinero de por medio en ninguna de sus formas. Investigad como funciona este intercambio y cuál es la unidad de cuenta, el equivalente general, que se utiliza.

3.3 Depósito de valor – Medio de ahorro para el futuro.

El dinero también cumple la función de atesoramiento para el futuro. Nos permite guardar riqueza creada por el trabajo en forma de riqueza avalada por el dinero, que nos servirá para a un consumo futuro.

Hoy en día prácticamente nadie guarda sus ahorros debajo una baldosa de su casa, sino que se nos estimula para que los depositemos en alguna entidad financiera (bancos, cajas, aseguradoras…) en forma de depósitos, fondos de inversión, planes de pensiones, etc.

Todo este ahorro es utilizado por las entidades financieras para crear nuevo dinero, como veremos más adelante.

El dinero no se reproduce por sí mismo (no hace como las células). Si guardamos 20€ en una hucha y no la tocamos más, dentro de un tiempo seguirá habiendo 20€. Pero aquí entra en juego, desde tiempos antiguos, la usura, el préstamo con intereses, que permite que se cobre una pequeña cantidad por haber proporcionado un crédito en dinero. Las costumbres de muchos pueblos y la mayoría de las religiones la tenían prohibida per considerarla inmoral e injusta.

1. Imagínate que le pides 30€ a tu mejor amiga perqué los necesitas urgentemente y le dices que no se los podrás devolver hasta el próximo mes. Ella te los presta, pero con la condición que le devuelvas 35€. ¿Qué pensarías si te pasara eso? ¿Estarías de acuerdo? ¿Por qué? ¿Cómo se posiciona la clase?


Otra característica que genera esta función de depósito de valor es la de convertirse en atesoramiento de riqueza en sí misma y no como medio de compra futura. Es lo que conocemos como “el tesoro del avaro”, el “gollum” del señor de los anillos. No obstante, como los precios tienden a aumentar (inflación) el dinero atesorado puede perder valor a medida que pasa el tiempo.

Estas tres funciones hacen que el dinero haya jugado y juegue un papel muy importante en nuestra sociedad. Gracias a estas características el dinero sirve per facilitar los intercambios, medir el valor de las cosas y acumular riqueza.

4. El Dinero en el Capitalismo

El dinero en el capitalismo, además de ser medio de intercambio, unidad de cuenta y depósito de valor tiene otras determinaciones y funciones. La principal es la de ser capital.

El dinero y los intercambios se pueden destinar a finalidades distintas del consumo directo de mercancías. El poseedor de dinero también lo puede utilizar per comprar mercancías (medios de producción: maquinaria, mano de obra, materias primas, etc.) e iniciar un proceso de producción con la finalidad de obtener más dinero con la venta de las nuevas mercancías producidas. En este caso el dinero actúa como capital: valor que se valoriza. El proceso de producción y acumulación del capital se puede representar por el esquema: D – M – D'.

Hemos visto antes que el dinero “D” en el proceso M – D – M cumplía una función. Ahora en el proceso de producción y acumulación del capital D – M – D' realiza otra.

1. ¿Qué función realiza la D en cada uno de los casos siguientes: cuando el propietario de una empresa compra una máquina; cuando esta persona paga la cena de un amigo; cuando compra algodón para fabricar camisetas; cuando paga los salarios; cuando va a un concierto; cuando compra en el supermercado; cuando paga la factura de internet de la su empresa? Justificad las respuestas


2. Supongamos una persona que trabaja como autónoma realizando traducciones de libros del francés. Un día le toca la lotería y después de pagar impuestos le quedan dos millones de euros. Los pone en el banco y con los intereses que le generan vive tranquilamente. De vez en cuando sigue realizando traducciones, pero más por placer que por necesidad. Se ha convertido en una persona millonaria, rica. ¿Podría decirse de ella que es capitalista? ¿Por qué si o por qué no?

3. Pon tres ejemples de la utilización del dinero como capital. Justifica la respuesta.

5. ¿Qué es dinero?

A lo largo de la historia y en lugares distintos el dinero, como medio de intercambio, ha tenido diversas formes. En un principio se utilizaron pieles, cereales, sal, conchas, ganado, etc.

Elaboración propia

1. ¿Qué dificultad comporta usar estos productos como dinero?

2. Posteriormente se pasa a utilizar metales preciosos como el cobre, la plata y el oro (en forma de pepitas, varillas...) ¿Qué ventaja tiene esta nueva forma de dinero en relación con la anterior? ¿Qué dificultad presenta?

3. Más adelante aparecen las monedas acuñadas, fabricadas con los mismos metales preciosos. ¿Cuáles de las dificultades anteriores permitía superar esta novedosa forma de dinero?


En los inicios del capitalismo se seguían utilizando como dinero las monedas fabricadas con metales preciosos como el oro, la plata o el cobre. Con posterioridad se introdujeron los billetes de banco conocidos como papel moneda (en la China ya hacía tiempo que funcionaban). Actualmente, con el desarrollo de nuestras sociedades y los avances tecnológicos, el dinero de la economía aparece sobre todo como anotaciones en cuentas bancarias, especialmente desde la proliferación de los pagos electrónicos y las tarjetas de crédito.

El dinero es hoy una representación simbólica basada en la confianza en el Estado y las instituciones financieras. Las monedes y los billetes, no obstante, siguen existiendo y son acuñadas por los bancos centrales de cada Estado.

4. A partir de las actividades realizadas antes, ¿cuáles son las características que ha tener el dinero que provocaron que se dejasen de utilizar los bueyes, la sal o el té para ser sustituídos por las monedas acuñadas?

5. ¿Por qué el oro y la plata eran las mercancías dinero más utilizadas hace 200 años y actualmente destacan los billetes de banco, las cuentas corrientes, las libretas de ahorro, y en los últimos tiempos las tarjetas de crédito y de débito, los pagos per internet y otros soportes electrónicos?

6. Situad las monedas de los siguientes países en el orden que os parezca de mayor a menor importancia, explicando el porqué de vuestra decisión: Reino Unido, Kenia, Japón, India, Bolivia, Estados Unidos, Nueva Zelanda, Brasil, China, Arabia Saudita, Noruega, Alemania, España.

6. ¿Cómo se genera el dinero?

Cuando hablamos de dinero nos imaginamos billetes y monedes incluso si pagamos con tarjeta. Así pues, pensamos que el dinero que hay en una economía (país, zona económica, mundo) es el conjunto de billetes y monedas en circulación, más los que se encuentran depositados en cajas y bancos. Este sería el dinero físico, que ha sido acuñado por los diferentes bancos centrales.

Pero en el capitalismo, la mayor parte del dinero de la economía no es dinero físico sino dinero bancario. Es el dinero creado por los bancos a través de los préstamos.

Los bancos son empresas con ánimo de lucro que ejercen de intermediarios (de ahí arrancan sus ganancias) entre dos agentes económicos: los depositarios (personas, familias, empresas, administraciones públicas) que colocan sus ahorros en los bancos (depósitos bancarios en cuentas corrientes, cartillas de ahorro u otras formas) recibiendo un interés a cambio, y los prestatarios (también personas, familias, empresas, administraciones públicas) que van a los bancos a solicitar el dinero que necesitan (créditos), por el cual han de pagar un interés.

1. Observemos este gráfico. ¿Si el círculo verde representa el volumen de todos los depósitos que tienen todas las entidades financieras y el círculo rojo el que estas entidades prestan, como es posible la diferencia de volumen entre ambos círculos?


Elaboración propia

En este proceso de préstamo, es decir, de dinero que los bancos dejan a las personas, empresas, instituciones..., que lo solicitan, se genera o crea lo que llamamos dinero bancario.

Del dinero que se deposita en un banco hay una pequeña parte que el banco está obligado a reservar, que no puede prestar. Estas cantidades, llamadas ratios de reserva, pretenden garantizar la solvencia y la liquidez de los bancos, y actualmente están recogidas en los acuerdos Basilea III; son complejas perqué varían en función de los distintos productos bancarios e, incluso, del tipo de banco. Para resumirlo podríamos decir que hoy la reserva en la UE está por debajo del 1% y en los Estados Unidos entre el 0 y el 10%. En otros países es más elevada. Para poner un ejemplo, si Juan deposita 100€ en la Caja de Oros, esta Caja sólo podrá prestar 99 perqué el euro restante tiene que guardarlo. Este tanto por ciento es el llamado coeficiente de caja.

Vamos a ver como a partir del dinero depositado por los ahorradores las instituciones financieras (bancos, cajas...) multiplican este dinero inicial.

Un ejemplo: Imaginémonos que el día de su aniversario, la abuela de María hace un regalo muy generoso a su nieta, con la condición de que deposite el dinero en una libreta de ahorro de un Banco, el cual aplica un coeficiente imaginario de caja del 10%: le da 2 billetes de 500 €. ¡¡Ala!! 1.000€


2. Hagamos números.

¿Cuánto dinero han depositado y tienen en su cuenta?:

Entidad Depósito en €)

María Banco XXX

El Sr. Corona Banco YYY

El Sr. Blázquez Banco ZZZ

La Universidad Caja de Oros

TOTAL DE DEPÒSITOS

¿Cuánto dinero hay depositado en los bancos como reserva?:

Entidad Reservas (en €)

Banco XXX

Banco YYY

Banco ZZZ

TOTAL DE RESERVAS

Si nos fijamos bien los únicos billetes reales que tenemos son los 2 de 500 € de María. Pero si miramos la cantidad de dinero que tienen entre todas las persones vemos que:

Si sumamos................ € de los depósitos, más les reservas, que son............€ resulta un total de.............€.

María deposita el dinero en el Banco XXX

Banco XXX Depósito: 1.000 € Reserva: 100 € Quedan: 900 €

El Sr. Tomás necesita dinero para comprar una sierra mecánica y pide un préstamo al banco

Banco XXX Le presta: 900 €

El Sr. Tomás compra su sierra a la Ferretería Corona y la paga: 900 €

Banco YYY El Sr. Corona deposita en su banco los 900 € Depósito: 900 € Reserva: 90 € Quedan: 810 €

La Sra. Leonor necesita dinero para pintar su piso Banco YYY Le presta: 810 €

La Sra. Leonor le paga al pintor, Sr. Blázquez, 810 €

Banco ZZZ El Sr. Blázquez deposita en su banco los 810 € Depósito: 810 € Reserva: 81 € Quedan: 729 €

Luisa necesita dinero para pagar el último trimestre del Máster en la Universidad

Banco ZZZ Le presta: 729 € La Universidad ingresa en la Caja de Oros 729€


En conclusión, los..............€ iniciales han creado (sólo con las operaciones calculadas y que podríamos seguir hasta que el banco ya no tuviera dinero para prestar) .............€. Esto representa..............€ de dinero bancario, que es un dinero virtual que no existe en realidad.

Dicho de otra manera: Si María, el Sr. Corona, el Sr. Blázquez y la Universidad quisieran retirar su dinero de los bancos al mismo tiempo (y el Banco sólo tuviera el dinero que ellos han ingresado) no podrían cobrarlo perqué ese dinero no existe. La cantidad de dinero se ha podido ampliar perqué partimos de la seguridad que no todos los depositantes irán a buscar su dinero al mismo tiempo.

Aunque cada vez más los bancos también pueden crear dinero sin depósitos previos si tienen demanda de créditos solventes y capital propio que les sirva de soporte.

7. El precio del dinero

Como cualquier otra mercancía el dinero tiene un precio, porque también se intercambia. Cuando nosotros dejamos nuestro dinero a una entidad financiera, esta nos paga (poco) para poder disponer de nuestro depósito (interés de captación). Cuando nosotros pedimos dinero a una entidad financiera, le tenemos que pagar bastante más de lo que nos pagan por los intereses de captación, es el interés de colocación. El precio que pagamos o nos pagan cuando pedimos o prestamos dinero, es el tipo de interés.

Es preciso tener en cuenta que existen diferentes tipos de interés – para familias, para empresas, para bancos- y que no todos pagamos lo mismo. De igual manera hay dos grandes tipos de interés.: el oficial del dinero, que es el tipo mínimo de referencia que fijan los bancos centrales para que el resto de bancos pidan dinero, y el Euríbor que es el índice que se utiliza como referencia de la mayoría de préstamos entre los principales bancos europeos y es la referencia de las hipotecas. Además, las entidades financieras pueden fijar otros para distintos tipos de operaciones.

En principio, cuanto más barato es el dinero, menos costoso es pedirlo prestado y, en consecuencia, más facilidades para invertir (las empresas) y consumir (las personas)

1. Completemos los huecos con las palabras alto o bajo argumentado el porqué de nuestra decisión.

Algunos de los factores que se tienen en cuenta cuando una entidad financiera fija un tipo de interés para un préstamo son:

Riesgo de la operación (Cuanto más riesgo, más............es el interés) Liquidez o capacidad de los activos para convertirse en dinero (Cuanta mayor liquidez, más......... es el interés) Duración del préstamo (Cuanto más tiempo para devolverlo, más........ es el interés) Poder de las entidades financieras (Cuanto más oligopolio, más......... es el interés)

8. Necesidad del crédito y el endeudamiento

Desde antiguo el crédito y la deuda han estado presentes en la vida social y familiar de las personas, pero nunca en la historia en los actuales niveles como podemos observar en el siguiente cuadro:


Elaboración propia a partir de datos del Banco de España

1. Responded las siguientes preguntas:

a. ¿Qué es la renta bruta disponible?

b. Tomemos como ejemplo el año 2007 (año de inicio de la crisis): ¿qué significa que el endeudamiento de las familias es del 130%?

c. Siguiendo con dicho año, ¿qué relación podríamos establecer entre el inicio de la crisis y el alto nivel

de endeudamiento de las familias?

d. ¿Nos están diciendo que todas las familias del estado español tenían esta deuda?

e. ¿Cómo fue que las familias llegaron a endeudarse tanto? ¿Para qué deben haber pedido los créditos?

f. En general, ¿se estira más el brazo que la manga o en muchos casos no hay más remedio?

g. ¿Cuáles creéis que son los motivos por los qué el endeudamiento ha ido creciendo a lo largo de los años?

2. Con la excusa que la gente joven no tiene formación financiera, la patronal bancaria está entrando en los centros educativos para influir en su manera de pensar y para presentar como un hecho inevitable el endeudamiento personal. Observemos un par de las fichas que utilizan en sus clases. ¿Cuál es el mensaje de fondo que nos están transmitiendo?


Extraído de las fichas del EFEC


3. Pero ¿por qué las entidades bancarias tienen tanto interés en que pidamos un préstamo? Fijémonos en este gráfico, en el cual se recogen de dónde se obtienen los beneficios los bancos (es el caso del banco alemán Deutsche Bank en el 2011)

Préstamos e hipotecas: son los gastos por estudio, apertura, amortización, renovación, subrogación, demora... en fin se trata de comisiones.

Margen de intermediación: es la diferencia entre los intereses de captación (los que el banco paga por el dinero depositado por los clientes) y los intereses de colocación (los que el banco cobra por los créditos concedidos).

Adaptado de https://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-how-a-bank-makes-money-2011-5?IR=T

a. ¿De dónde obtienen los bancos el grueso de los beneficios?

b. ¿Qué relación tiene la creación del dinero bancario que hemos visto con anterioridad y el margen de intermediación tan grande?

c. ¿Cuál es pues el interés que tienen los bancos en qué pidamos créditos? ¿Qué pasaría si nadie

los pidiera?

9. Financiarización económica

La función principal del capital financiero debería ser la de proveer de los fondos necesarios a la actividad económica real (producción de bienes y servicios). Esta posición privilegiada en el proceso de producción ha permitido al capital financiero ejercer un papel predominante en la economía global hasta el punto de formar parte de las empresas y, en muchos casos, dirigirlas.

https://www.businessinsider.com/chart-of-the-day-how-a-bank-makes-money-2011-5?IR=T


1. Una chica quiere comprar un coche, una familia quiere comprar un piso, una cooperativa quiere montar una empresa, pero en ninguno de los tres casos poseen el dinero suficiente para hacerlo. ¿Cómo conseguirán sus objetivos? ¿Qué supone pedir un crédito? ¿Quién se lo va a dar?

2. ¿Si los bancos, las cajas y ninguna otra entidad financiera concediesen créditos que pasaría en las fábricas de coches, en la construcción, en el comercio…?

3. Vamos a leer estos fragmentos del artículo de Narciso Pizarro publicado en http://www.elsalmoncontracorriente.es/?Quien-controla-el-mundo-Las-10 e intentaremos responder las preguntas del final.

¿Quién controla el mundo? Las 10 empresas que participan en más de 40.000

En 2011, S. Vitali, J.B. Glattfelder, and S. Battiston, publicaron un artículo de gran importancia, no solo muy citado, sino muy leído: The network of global corporate control (PLOS ONE, 26 de octubre de 2011) dónde expusieron los resultados de una investigación gigantesca, realizada en la Escuela Politécnica de Zúrich, sobre la relación entre los propietarios de las mayores empresas del mundo.

Esta investigación examina las relaciones de propiedad existentes entre las 43.060 mayores empresas multinacionales del mundo, con datos procedentes de la base de datos Orbis en 2007. Esas relaciones se analizan como cadenas de participaciones en el capital de una empresa en otra. Los autores encuentran 1.006.987 cadenas de relaciones de propiedad entre 600.508 nodos, actores económicos que incluyen a las más de 40.000 multinacionales y a otros agentes no incluidos en esta lista inicial de empresas.

Los resultados del análisis de esta red son muy interesantes: 737 accionistas, el 0,123% de todos los accionistas, controlan el 80% del valor de las más de 43.000 compañías multinacionales. Y, además, 146 de estos accionistas, el 0,024% del número total de accionistas, controlan el 40% del valor total de estas empresas. Es decir, existe una alta concentración del control. Y, lo que es quizás todavía más importante, esos accionistas están extremadamente conectados entre ellos. En el artículo se expone además la lista de los 50 mayores accionistas que se encontraron con los datos que, no olvidemos, son de 2007.

http://www.elsalmoncontracorriente.es/?Quien-controla-el-mundo-Las-10

http://www.elsalmoncontracorriente.es/?Quien-controla-el-mundo-Las-10


Va con el artículo

Con una metodología diferente y con datos de 2012, procedentes de la base de datos OSIRIS, la Dra. Reyes Herrero, de la Universidad Complutense de Madrid, estudiando las redes formadas por los accionistas comunes entre las 150 mayores empresas del mundo, encontró unos resultados muy semejantes. Los accionistas más importantes en este estudio coinciden casi totalmente con los de Vitali, Glattfederer y Batiston. Incluimos aquí la lista de los 10 inversores más importantes, con el número de empresas participadas por cada uno de ellos, que constituye una manera de ver directa e intuitiva de la importancia de los mayores inversores.

Lo más significativo además es que en muchas de las participadas están presentes simultáneamente varios de esos inversores. Y que, por otra parte, son accionistas unos de otros.

Como toque de atención para españoles: muchos de estos accionistas están en las empresas del IBEX35. El caso de Blackrock ha alcanzado una triste notoriedad, sobre todo en Madrid, como comprador de viviendas públicas a bajo precio.

Poco importa que hablemos de la investigación de la Escuela Politécnica de Zúrich o de la realizada sin medios económicos en Madrid en lo que a lo esencial se refiere: unos pocos grandes inversores interconectados controlan la economía mundial. ¿Hay que molestarse en subrayar que controlan también los gobiernos y los Estados?


a. Este texto nos habla de dos estudios. ¿Sobre qué trata el primer estudio y quién lo realiza? ¿Sobre cuántas empresas se basa el estudio? En el texto, después de la investigación, se apuntan dos conclusiones. ¿Cuáles son?

b. ¿Qué tiene el segundo estudio en común con el primero? ¿Qué tiene de distinto?

c. ¿A qué conclusión han llegado los dos estudios?

a. Investiguemos quienes son y a qué se dedican los 10 principales grupos financieros que aparecen en el recuadro.

b. ¿Podéis citar algunas empresas financieras de España que tengan un gran poder sobre otras empresas o que se hayan concentrado recientemente?

4. A través de su capacidad de proporcionar créditos, el capital financiero tiene grandes posibilidades de controlar la dinámica de las empresas industriales. En las últimas décadas el capital financiero ha adquirido un gran poder mientras el capital industrial disminuía su potencial.

Esta necesidad que tiene el capital de crecer, de aumentar, provoca que la forma específica del capital financiero aparezca bajo la forma D – D’; pero no es así porqué la diferencia D-D’ se alimenta de punciones sobre el ámbito real: sobre las ganancias empresariales provenientes de la explotación, los salarios, los ingresos no salariales e incluso de los ingresos del Estado (por ejemplo, el rescate bancario). Esta forma la llamamos también capital usurario o capital a interés. En definitiva, dinero que parece generar más dinero, valor que se valoriza a sí mismo, aunque dista mucho de ser así porque siempre pasa por el mundo de lo real. Por esta razón al capital financiero se le llama también capital parasitario.

Observad el gráfico siguiente del porcentaje sobre el PIB de los EEUU que tiene la riqueza producida per la producción manufacturera y la que es meramente financiera y elaborad un comentario que lo explique.


5. El capital financiero también parece que “hace negocios” independientemente del capital industrial y comercial. También busca fructificar invirtiendo en diversas actividades puramente financieras o especulativas - como el mercado de divisas -, aparentemente liberado de cualquier vínculo inmediato con la actividad real de producción y circulación de mercancías. En este caso el principio es conseguir dinero a expensas de los demás poseedores de dinero, por medio de la manipulación financiera y la especulación en bolsa, especialmente en un momento de estancamiento económico y de falta de perspectivas de inversión rentable en la actividad real.

Hagamos ahora un comentario explicativo de esta infografía en el que podremos exponer todo lo que hemos aprendido.

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