El Dinero y Su Relaci n Con El Sistema Financiero- Marzo 2015

8/19/2019 El Dinero y Su Relaci n Con El Sistema Financiero- Marzo 2015

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EL DINERO Y SU RELACION CON EL SISTEMA FINANCIERO

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Prólogo

Esta obra representa la modificación y complementación de mi libro anterior, FINAN-CIACION BANCARIA, ya que al mismo le he agregado los temas relacionados con la impor-tancia del dinero en la economía y su relación con el sistema financiero.

Recorriendo la misma podrán encontrar no solo lo que es el dinero, como se capta ycomo se coloca en el mercado, sino también los antecedentes del mismo y del sistema fi-nanciero tanto en el mundo como en la República Argentina.

Debo confesar que la he realizado pensando en algunos de los temas que deben es-tudiar mis alumnos de la Asignatura Bancos y Seguros de la Universidad Nacional de Luján,no obstante espero que aquella persona que lo lea le sea de utilidad.

CP Gabriel Francisco PérezProfesor Adjunto Bancos y Seguros

Universidad Nacional de LujánEnero de 2010

En esta oportunidad he actualizado el presente agregándole un capítulo referido al BancoCentral de la República Argentina y la Ley de Entidades Financieras, además he adaptadolos demás temas a la normativa del Nuevo Código Civil y Comercial de la Nación que empe-zara a estar vigente en Agosto del 2015.

CP Gabriel Francisco PérezProfesor Adjunto Bancos y Seguros

Universidad Nacional de LujánAbril de 2015


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AUTOR: CP GABRIEL FRANCISCO PÉREZ

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CAPITULO 1

1.- EL DINERO

1.1.- El dinero como movilizador de la economía es un elemento muy im-portante, por eso es necesario realizar controles sobre el mismo; de ahí la importancia de laexistencia del Banco Central (como ente de contralor) y del sistema financiero.

Pero, ¿Qué es el dinero? ¿Qué función cumple?

Antes de definir al mismo, realizaremos un sencillo viaje por la historia para ver como ha

ido evolucionando el dinero, desde que se cambia el sistema de trueque

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para realizar lastransacciones comerciales hasta sus funciones actuales. Recordemos que Aristóteles2 decíaque el dinero era un medio para simplificar el intercambio de bienes, aunque esta concep-ción no era similar en todos los pueblos de la antigüedad, por ejemplo en el código deHammurabi (1755 A.C.) ya se aceptaba que el dinero mercancía podía ser prestado a in-terés (ver apéndice nº 1); la concepción simplificadora de Aristóteles va mutando con eltranscurrir el tiempo y por ejemplo Juan Calvino3 acepta el préstamo de dinero a interés,hecho vedado a todos los católicos, y PIO XI4, cambiando la posición doctrinaria de la Igle-sia Católica, lo considera como un elemento que motoriza y dinamiza la economía.

1.2.- EVOLUCION DEL DINERO

1.2.1.- DINERO MERCANCIA

El primer tipo de dinero que aparece históricamente es el dinero mercancía (este dinerotenía dos funciones bien diferenciadas: su utilización como medio de pago como así tambiéncomo bien común para ser usado en transacciones comerciales)

Las cualidades que debe reunir el bien a ser utilizado como dinero mercancía son las si-guientes:

a) Duradero: No debe ser perecedero, ni que se deteriore fácilmente.b) Transportable: Debe ser transportado con facilidad y su precio debe ser elevado

con respecto a su peso

c) Divisible: Debe poder subdividirse en pequeñas porciones, para poder realizarpagos por importes pequeños.d) Homogéneo: Cada parte del bien debe ser igual a la otra.e) Oferta limitada: Es la esencia para tener valor económico o sea su escasez.

Dadas las cualidades anteriormente mencionadas, se comprende porque desde la antigüe-dad los metales preciosos (como el oro y la plata) y otros bienes escasos como ser la sal,fueron utilizados como dinero mercancía. Aunque existía un problema que era el peso y la

1 El sistema de trueque consistía en el intercambio de mercaderías, lo que de por sí acarreaba el inconveniente deencontrar la oferta y demanda adecuada, o sea tengo pollos y quiero cordero, necesito encontrar a alguien quequiera pollos y tenga cordero, y el otro problema era que nos debíamos poner de acuerdo en las cantidades a can-

jear de cada bien, tarea que se realizaba en cada transacción.2

Aristóteles (384 – 322 A.C.) Filósofo y científico griego; uno de los filósofos más influyentes en el conjunto de lafilosofía occidental.3 Juan Calvino (1509-1564), teólogo, reformador religioso y humanitarista francés. Principal exponente del cismareligioso denominado la reforma de la cual surgieron la Iglesias Reformadas Protestantes 4 Papa (1922-1939) expresa su posición en las encíclicas papales: Quadragesimo Anno (15/05/1931) y en NuevasAmenazas (02/10/1931).


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pureza de los metales, que debían ser controlados en cada transacción, y no nos olvidemosque no todas las personas eran alfabetizadas en aquellos tiempos, sino unos pocos.

APENDICE Nº1

CODIGO DE HAMMURABI

En la zona de la Mesopotamia Babilóni- ca (actualmente Irak) entre losríos Tigris y Eufrates se desarrollaba una gran civilización, la asirio-babilónica; Durante el reinado del Rey Hammurabi (1792 - 1750 A.C.),por orden del mismo se recopilan las leyes de convivencia que regíanhasta ese momento, este resulta en un verdadero código (se considerael primer código de la historia).Según la leyenda el Dios Shamash (Diosdel Sol) le entrega a Hammurabi los símbolos del poder (báculo yanillo). La imagen incluida se conoce como la estela de Hammurabies un bloque de piedra negra de dos metros de alto donde estánesculpidas las imágenes de Shamash y Hammurabi y 288 leyes eninscripción cuneiforme. En cuanto al tema del cual estamosrefiriéndonos, hay particularmente dos leyes que se refieren a présta-mos y al cobro de intereses las cuales las transcribo:

Ley 89 Si un banquero dio a interés trigo o plata, tomará 100 QAcomo interés por GUR de trigo y sobre la plata por SICLO de plata,tomará el sexto más 6 SHE como in- terés - .Ley 91 Si el negocianteobjeta y aumentó el interés por encima de 100 QA de trigo por GUR yel interés de un sexto de SICLO de plata mas 6 SHE, y lo cobró,perderá lo que ha prestado.

Sistemas de pesos, medidas, superficie y volumen utilizados duranteel reinado de Hammurabi

DE PESO DE VOLUMEN SUPERFICIE MEDIDAS

TALENTO = 30 Kg. GUR= KUR= 252 lt. BUR = 64.800 m2 = 6.5 Ha. NINDA = 6 mMINA = 500 gr. FANEGA = 60 lt. IKU = 3600 m2 = 0.36 Ha. CAÑA = 3 m

SICLO = 8.33 gr. CELEMIN = 10 lt. SAROGAN = 36 m2 CODO = 50 cm.

SHE = 0.046 Gr. SILA = 0,84 lt. DEDO = 1.66 cm.

QA = 0.50 lt. GRANO = 0.28 cm.

Si analizamos la Ley 89, vemos que el interés máximo era de 100 QA por cada GUR de trigoTransformándola a los sistemas de medidas actuales podemos decir:El interés máximo era de (0.50 lt. por 100) 50 lts por cada 252 lts.Eso nos da una tasa de interés del 20 %En cuanto a la cantidad de plata era de 1/6 de SICLO más 6 SHE por cada SICLO de plata(1/6 de 8.33 gr.) + (6 x 0.046 gr.) = 1.3883 gr. + 0.276 gr. = 1.6643 gr. de plata por cada SICLO, lo que nos da también aproximada-

mente un 20%Otro comentario que deberíamos realizar: sería que la usura, o sea cobrar más del 20 %, era penado no solo con la pérdida de losintereses sino también con la pérdida del capital prestado.

1.2.2.- DINERO DE PLENO CONTENIDO METALICO

En el siglo VII a. C., se acuñó en la primera moneda, en el reino de Lidia (región del AsiaMenor). Dicha moneda denominada estarter fue acuñada en una aleación y llamada electrón(aleación de oro y plata); con el tiempo este hecho fue imitado por las otras polis griegas.La acuñación de la moneda (en la cual la autoridad garantizaba su peso y pureza) sirvió, enprincipio, para solucionar el inconveniente que acarreaba el dinero mercancía. Estamos enpresencia de dinero metálico cuyo valor intrínseco equivale a su valor de cambio.

La aparición de la moneda trajo como consecuencia una mayor flexibilidad en las transac-ciones comerciales, aunque es interesante destacar un hecho que en principio podríamosdecir que es moderno, estoy hablando de la emisión (mejor dicho acuñación) espuria o sin


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respaldo de la moneda: eso sucedía cuando los Reyes no tenían suficiente oro en sus teso-ros y acuñaban moneda con una mayor proporción de otro metal en la aleación, lo que traíacomo consecuencia que el valor intrínseco de la moneda fuera menor a su valor de cambio.

En la actualidad podemos mencionar algunas monedas como ser: El Mexicano Oro, El Napo-león, el Krugerrand, El Dólar de Plata etc., dichas monedas no son utilizadas como de curso

legal sino como una forma de atesoramiento.

1.2.3.- DINERO SIGNO O FIDUCIARIO

Durante la Edad Media nace el dinero signo o fiduciario en el continente europeo: Los orfe-bres ofrecían el servicio de caja de seguridad (depósitos) y los dueños de los bienes podíanretirar contra entrega del recibo, los metales depositados, o bien transferir el mismo pararealizar pagos; estos recibos fueron muy utilizados para realizar las transacciones comercia-les en las denominadas Ferias. Viendo los orfebres que en general el público no reclamaba

sus tenencias, ya que le resultaba mucho más cómodo, fácil y seguro hacer las operacionescon el papel (recibo) que les daba derecho a las mismas, decidieron reconocer deudas emi-tiendo dinero papel (diciendo que eran convertibles en oro, pero muchas veces emitían porun valor mayor a las reservas que efectivamente tenían).Viendo este acontecimiento, las autoridades se arrogan el monopolio de la emisión del papelmoneda (durante el siglo XVII, en Suecia se emite el primer billete; aunque hay que desta-car que en China, durante el siglo VII (ante la escasez de metales) se emitió un billete comoreemplazo de la moneda de curso legal.Se deja de lado la utilización de otros bienes y se comienza con la impresión de dinero en

papel o acuñación de monedas en metales viles, como el cobre (su valor como bien es es-caso en relación con su valor como medio de pago), este tipo de dinero tendrá valor decambio si la gente tiene confianza que el emisor responderá por los pedazos de papel (bille-

tes) o de las monedas acuñadas.Este tipo de dinero se acepta: o bien porque a su vez puede realizar pagos con el mismo oporque la autoridad competente determina que es de curso legal (esta aceptación esta su-bordinada a que se emitirán con el correspondiente respaldo).

De esta manera crearon el dinero papel convertible en oro

Actualmente se ha dejado de lado el patrón oro, los billetes o dinero papel no son converti-bles en metálico aunque siguen siendo aceptados por su capacidades o cualidades. En laArgentina durante la década del 90 (a partir de 1992), se uso un peso convertible, no yacanjeable en oro sino convertible en dólares (U$S) con una relación de conversión de uno auno, o sea 1$ = 1 U$S. Dicho sistema rigió hasta principios del año 20025.

1.2.4.- DINERO BANCARIO, GIRAL O DINERO PAGARE

Es el representado por los cheques en tanto se prescinda del uso del dinero signo (se reali-zan varias transacciones utilizando el mismo, se lo endosa o se realiza la simple entrega).

1.3.- FUNCIONES DEL DINERO EN LA ACTUALIDAD

Ya hemos visto los distintos tipos de dinero y su evolución, ahora se nos plantea el proble-ma de dar una definición de dinero por ejemplo: “Dinero fiduciario: clase de unidades mone-

5 Fue creado durante la presidencia del Dr. Carlos Saúl Menen, siendo su ministro de Economía el Dr. DomingoFelipe Cavallo. Luego de la crisis institucional que sufrió el país a fines del año 2001 que motivo la renuncia delpresidente de ese momento, el Dr. Fernando De la Rúa, posteriormente se suceden distintos presidentes provisio-nales siendo el último de estos, el Dr. Eduardo Duhalde, que determino la salida del régimen de convertibilidad.


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tarias emitidas por los gobiernos como medios de pago legales, cuyo valor se basa única-mente en un decreto o en una ley y no en las reservas de monedas o metales preciosos(denominados efectivo) y cuyo rescate no está garantizado por el gobierno. En la actuali-dad, todas las divisas son dinero fiduciario.6”

Como vemos la definición no es completa, por lo que solucionaremos este inconveniente

definiendo el dinero por sus funciones: “Es la unidad monetaria que sirve como unidad decuenta, medio de cambio o pago, depósito de valor y puede transferir riqueza o ser patrónde pago diferido.”

Hasta acá hemos visto la importancia que tiene en línea, en los próximos capítulos analiza-remos como se produce la movilización de esos recursos en la economía.

Hay dos corrientes doctrinarias económicas que se contraponen en sus conceptos con res-pecto al dinero, ellas son: Los monetaristas y los keynesianos.

Los monetaristas dicen: que la demanda de dinero es muy estable, que cualquier alteraciónsobre la cantidad de dinero recaerá sobre los precios, se deba recurrir a la política moneta-ria a fin de corregir los desvíos de las otras variables y por último podemos agregar queellos dicen que la política fiscal quien no esté acompañada en un cambio de la cantidad dedinero sólo desplazará la iniciativa privada.

Los keynesianos dicen: que la demanda de dinero no es muy estable, su circulación no esconstante y especialmente que la política monetaria no es un instrumento útil si se quieresacar a una economía de una depresión por lo que se deberá aplicar una política fiscal que

tenga por objeto incentivar la actividad.

6 Diccionario de la Real Academia Española.

UNIDAD DE CUENTA: Ya que a él se refieren los precios de los demás bienes

MEDIO DE CAMBIO O DE PAGO: Aceptado por las personas para realizartransacciones o cancelaciones de deudas, con esta función podemos desarrollar lacompleja actividad económica.

DEPOSITO DE VALOR: Es un activo financiero, nos sirve para mantener lariqueza.En esta función debemos distinguir el precio del valor del dinero. Ya en 1940Alejandro E. Bunge en su libro Una Nueva Argentina nos dice “...La implícita adop-ción de la moneda como unidad de valor origina constantemente hechos contrariosa la equidad, resultados arbitrarios y conflictos entre todas las partes directa oindirectamente contratantes en el orden monetario, como gobierno y pueblo,acreedores y deudores, productores, banqueros, comerciantes, industriales, em-pleados, pensionados, obreros y jubilados. A todos afecta, en distinta forma lacuriosa ficción jurídica que atribuye a la moneda las funciones de unidad constantede valor.....” (Bunge Alejandro E. – Una Nueva Argentina (1940) Página 325 Bi-blioteca de Nuestro Siglo – Hyspamérica Ediciones S.A. Edición 194); el preciosiempre es el mismo (un peso es un peso), pero el valor del dinero puede variar yes equivalente a la cantidad de bienes que se puede adquirir con una cantidad dedinero determinada. Este último concepto es el denominado poder adquisitivo dela moneda; por ejemplo en épocas de inflación el poder o capacidad de compradisminuye o sea se necesita más cantidad de dinero para adquirir el mismo bien.

TRANSFERENCIA DE PODER ADQUISITIVO O PATRÓN DE PAGODIFERIDO: Ya que a través de él se conceden créditos y se cancelan deudas enel futuro.

FUNCIONES

DEL

DINERO


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CAPITULO 2

2. El BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA Y LALEY DE ENTIDADES FINANCIERAS

2.1. Breve historia de nuestro banco central

Hasta el año 1881 la República Argentina se hallaba inmersa en lo que denominó caos monetario, yaque el sistema monetario se caracterizaba por una multiplicidad de monedas emitidas por distintos ban-cos en el país o por países extranjeros; todas estas monedas convivían entre sí generando más de unconflicto cuando se realizaban las transacciones comerciales. El 5 de noviembre de 1881 se sanciona laley 1130 por la cual se crea el peso moneda nacional unificando en todo el territorio nacional la emisiónde moneda en un solo signo monetario, a pesar de ello, siguieron circulando monedas de distinto signoque actualmente llamaríamos cuasi monedas.

Este fue un paso fundamental para comenzar a organizar el sistema financiero argentino. En las prime-ras décadas del siglo XX hubo una serie de crisis monetarias financieras que no permitían que se orga-nizara nuestro sistema financiero. En el mundo durante la década de 1930 se comenzaron a crear losbancos centrales de los distintos países, la República Argentina no fue ajena a esta situación y en 1932invita a Sir Otto Niemeyer, experto del banco de Inglaterra, para qué analice nuestro sistema financiero yelabore un proyecto para la creación de un banco central, en base a dicho proyecto Raúl Prebisch elabo-ra uno adaptándolo al caso argentino y en 1935 tras una profunda reforma monetaria y bancaria realiza-da por una serie de leyes aprobadas el 28 de mayo de 1935 (leyes número 12.155 al 12.160), se crea elBanco Central de la República Argentina (BCRA).

Las leyes mencionadas fueron las siguientes:Ley Nº 12.155: creación del Banco CentralLey Nº 12.156: ley de bancos

Ley Nº 12.157: creación del Instituto Movilizador Inversiones Bancarias (IMIB)Ley Nº 12.158: reforma de la carta orgánica del Banco NaciónLey Nº 12.159: reforma de la carta orgánica del Banco HipotecarioLey Nº 12.160:: ley organizadora (encargada de organizar el BCRA y el IMIB)

El banco central fue creado como una entidad mixta (con aporte en partes iguales del estado y los ban-cos del país).

Sus principales objetivos eran:Concentrar las reservas.Regula la cantidad de crédito y los medios de pago.Promover la liquidez y el buen funcionamiento del crédito bancario.

Actuar como agente financiero del estado.

El BCRA actúa como entidad mixta hasta 1946 cuando es nacionalizado, a partir de ese año el capitaldel mismo pasa a ser totalmente estatal (estando dependiente del Ministerio de Finanzas); a partir de1957 se lo dota de autarquía sacándolo de la órbita ministerial. Otra gran reforma de la carta orgánica seproduce en el año 1992 cuando se sanciona la ley Nº 24.144, por la cual se establece como "misión pri-maria y fundamental": preservar el valor de la moneda. Esta ley (carta orgánica del BCRA, Ley Nº24.144) es reformada en marzo del año 2012 (Ley Nº 26.739), ampliando sus objetivos.

2.2. Carta orgánica del BCRA - Ley 24 144 (reformada por la ley26.739)

A continuación se analizará la normativa de la carta orgánica del Banco Central.


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2.2.1. Naturaleza y objeto

El banco central es una entidad autárquica7 del estado nacional, garantizando el mismo las obligacionesasumidas por esta entidad.

Las misiones8

del BCRA son promover por medio de sus facultades y en el marco de las políticas esta-blecidas por el gobierno nacional:

Estabilidad monetaria (preservar el valor de la moneda).Estabilidad financiera.El empleo.El desarrolló económico con equidad social

Funciones: son funciones y facultades del mismo las siguientes:

Regular el funcionamiento del sistema financiero y aplicar la ley de entidades financieras.Regular la cantidad de dinero y las tasas de interés y regular y orientar el crédito. Actuar como agente financiero del estado nacional.

Concentrar y administrar sus reservas de oro, divisas y otros activos externos.Contribuir al buen funcionamiento del mercado de capitales.Ejecutar la política cambiaria (según normativa que sanciona el Congreso de la nación).Regular los sistemas de pago, las cámaras liquidadoras y compensadoras, las remesadoras defondos y las empresas transportadoras de caudales.Protección de los derechos de los usuarios de servicios financieros y a la defensa de la compe-tencia.

2.2.2. Organización

El banco estará gobernado por un director compuesto por un Presidente, un vicepresidente y ocho direc-tores. Para ser elegidos deberán cumplimentar los siguientes requisitos: ser argentino nativo o naturali-

zado, haber ejercido la ciudadanía como mínimo durante 10 años y deberán tener probada idoneidad enmateria monetaria, bancaria o legal vinculada al área financiera y por último gozar de reconocida solven-cia moral.Serán designados por el poder ejecutivo nacional con acuerdo del Senado, durando en sus funcionesdurante seis años pudiendo ser reelegidos una vez.

No podrán ser miembros del directorio, los empleados o funcionarios del estado en ejercicio, los accio-nistas porque sea que formen parte de la dirección, sindicatura o servicios a las entidades financieras enel momento de la designación y por último aquellos que estén inhabilitados por la ley de entidades finan-cieras.

Podrán ser removido por el poder ejecutivo nacional, con el consejo previo de una comisión del Honora-ble Congreso de la Nación (integrada por presidente de la Cámara de Senadores y por los presidentes

de las comisiones de presupuesto y hacienda y economía de la misma Cámara y el presidente de lascomisiones de presupuesto y hacienda y de finanzas de la Cámara de Diputados de la nación), cuandoincurrieran en alguna de las inhabilidades previstas en la ley de entidades financieras o incumplieranalguna de las disposiciones de la Carta Orgánica ( incumplimiento de funcionario público).

Son atribuciones del Presidente del directorio: el ejercicio de la administración del BCRA la actuacióncomo representante del directorio (convocar y presidir sus reuniones), vela por el fiel cumplimiento dela carta orgánica, ejerce su representación legal, dirige la superintendencia de entidades financieras ycambiarias y propone la designación del superintendente de de la misma, nombra y promueve el perso-na, deberá presentar un informe anual sobre las operaciones del banco al Honorable Congreso de laNación, y operar en los mercados monetarios y cambiario.

Al directorio le corresponde: ejecutar las políticas monetarias y financieras del BCRA, intervenir en deci-

siones que afecten a los mercados monetarios y cambiarios, determinar el requisito y nivel de encaje que

7 Autarquía: (Del gr. αὐταρχία, poder absoluto). f. Dominio de sí mismo. (Del gr. αὐτάρκεια, autosuficiencia). f.autosuficiencia. || Política de un Estado que intenta bastarse con sus propios recursos8 Ampliadas por la reforma producida por la ley 26.739


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deben cumplir las entidades financieras, establecer los requisitos de liquidez y solvencia de las mismas,fijar las tasas de interés a las operaciones del banco, establecer el régimen informativo y contable de lasentidades sujetas a su control, otorgar y revocar autorizaciones para operar como entidades financierasestablece el nivel de reservas del Banco Central, regula las condiciones del crédito, dicta las normassobre cámaras compensadoras, dicta normas sobre la competencia en el sistema financiero, entre otras.Para cumplir con estas funciones dicta dos tipos de normas:

Comunicaciones: Normas de diversos temas y son ordenadas cronológicamente.Circulares: En este caso las normas se ordenan por temas, siendo ellas las circulares:

o OPASI : normas sobre operaciones pasivaso OPRAC: normas sobre operaciones activaso LISOL: nomas que regulan la liquidez y solvencia de las entidades financieras.o REMON: normas que tratan sobre la regulación monetaria (cantidad de recursos mone-

tarios del sistema)

2.2.3. Operaciones del banco

El Banco Central podrá realizar las siguientes operaciones:

1) Emitir billetes y monedas conforme a la delegación de facultades realizadas por el Honorable Con-greso de la Nación.

2) Otorgar redescuentos a las entidades financieras por problemas de iliquidez transitoria teniendo co-mo máximo el equivalente al patrimonio de la entidad (este tipo de operación implica un cambio de lapropiedad de los instrumentos transferidos, siendo a partir de ese momento el BCRA el acreedor).

3) Otorgar adelantos a las entidades financieras por iliquidez transitoria, con caución de títulos públicosu otros valores o afectación sobre determinados activos.

4) Ceder, transferir o vender créditos que hubiera adquirido de las entidades financieras afectadas porproblemas de iliquidez.

5) Otorgar adelantos entidades financieras mediante la cesión, caución, cesión en garantía, prenda o

afectación especial de: créditos u otros activos financieros (deudor o garante el estado nacional), títu-los de deuda o certificados de participación de fideicomisos financieros (deudor o garante el estadonacional).

6) Comprar y vender a precio de mercado títulos públicos, divisas y otros activos financieros a los efec-tos de realizar la regulación monetaria, cambiaria, financiera y crediticia.

7) Ceder y transferir a terceros activos adquiridos por los redescuentos.8) Comprar y vender oro y divisas.9) Recibir oro y otros activos financieros en custodia.10)Recibir depósitos en moneda nacional o extranjera.11)Emitir títulos o bonos.

2.2.4. Operaciones prohibidas

Le queda prohibido al banco:

1) Conceder préstamos al gobierno nacional, banco, provincias y municipalidades (se exceptúa el otor-gamiento de adelantos transitorios al gobierno nacional).

2) Garantizar obligaciones del gobierno nacional, provincial o municipal.3) Conceder préstamos a personas físicas y jurídicas que no estén autorizadas operar como entidades

financieras.4) Comprar acciones salvo las emitidas por organismos financieros internacionales.5) Comprar y vender inmuebles salvo los necesarios para el normal funcionamiento del banco.6) Participar en forma directa o indirecta en empresas (comerciales, agrícolas, industriales o de otra

clase).

7) Colocar sus disponibilidades en moneda nacional o extranjera en instrumentos que no gocen sustan-cialmente de inmediata liquidez.8) Pagar intereses en cuenta depósitos superiores a los que se devenguen por la colocación de los

fondos respectivos (pagar por encima de la tasa pasiva de referencia).


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9) Otorgar garantías especiales que cubran en forma implícita o explícita obligaciones de entidadesfinancieras.

2.2.5. Adelantos transitorios al gobierno nacional (ATN)

El Banco Central podrá realizar adelantos transitorios al gobierno nacional con los siguientes límites

(ambos concurrentes):

Máximo 12% de la base monetaria.Máximo 10% de la recaudación de los 12 últimos meses.

Para poder otorgarse un nuevo adelanto, previamente debe haber sido cancelado el anterior.

Excepcionalmente, cuando las condiciones de la situación económica nacional e internacional lo justifi-quen el BCRA podrá dar un adelanto adicional, cuyo monto podrá ascender al 10% de la recaudación delos 12 últimos meses teniendo un plazo de devolución de 18 meses..

2.2.6. Efectivos mínimos (encaje legal)

El Banco Central podrá exigir que las entidades financieras mantengan disponibles determinadas pro-porciones de los diferentes depósitos y otros pasivos (porcentaje sobre la cartera pasiva de las entidadesfinancieras), dichas las reservas sólo podrán constituirse como depósitos a la vista (para ello las entida-des financieras tendrán abiertas cuentas a la vista en el Banco Central), atendiendo circunstancias gene-rales se podrá disponer que la integración de las reservas era efectuada con títulos públicos valuados avalor de mercado.

2.2.7. Régimen de cambios.

Debiera asesorar al Ministerio de Economía y al Honorable Congreso de la Nación en todo lo referente alrégimen de cambios, estableciendo la reglamentación de carácter general que corresponda y fiscalizar elcumplimiento de las mismas.

2.2.8. Emisión de monedas y reservas en oro y divisas.

El banco central es el único encargado de la emisión de billetes y monedas de la Nación Argentina, im-poniendo su aceptación forzosa en todo el territorio de la República Argentina.En cuanto a las reservas podrá mantener parte de sus activos externos en depósitos u otras operacionesa interés, en instituciones bancarias del exterior o en papeles de reconocida solvencia y liquidez pagade-ros en oro o en moneda extranjera..

2.2.9. Estados contables.

El ejercicio financiero del banco durará un año y se cerrará el 31 de diciembre, se deberá elaborar unestado contable de acuerdo con normas generalmente aceptadas teniendo en cuenta su condición deautoridad monetaria.

2.2.10. Utilidades

Aquellas utilidades que no sean capitalizadas deberán ser utilizadas para el fondo Reserva general ypara los fondos de reservas especiales hasta que alcancen el 50% del capital del banco, superado estelímite, dichas reservas deberán ser transferidas libremente a la cuenta el gobierno nacional.

Las pérdidas se imputaran a las reservas que ya se han constituido en ejercicios anteriores y si no fueraposible se afectará el capital del banco, en este caso el directorio podrá afectar las utilidades de ejerci-cios posteriores a los efectos de recomponer dichas reservas.

2.2.11. Auditoría externa

Los estados contables del banco deberán contar con la opinión de auditores externos que serán desig-nados entre aquellos inscriptos en un registro especial. La función de los auditores tendrá un plazomáximo de cuatro periodos, pudiendo volver a ejercer esta función cuando hayan transcurrido otros cua-tro periodos.


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2.2.12. Superintendencia de entidades financieras y cambiarias.

La supervisión de la actividad financiera y cambiaria se realizara por intermedio de la superintendenciaentidades financieras y cambiarias (SEFyC), la que dependerá directamente del presidente del banco. Laadministración de dicha superintendencia será ejercida por un superintendente y un vice superintenden-

te, quienes a su vez serán asistidos por los subgerentes generales de las áreas que la integren.

Las funciones de superintendente son las siguientes:

Calificar las entidades financieras a los fines de la ley de entidades financieras.Cancelar la autorización para operar en cambios. Aprobar los planes de regularización y/o saneamiento de las entidades financieras.Implementar y aplicar las normas reglamentarias de la ley de entidades financieras.Establecer los requisitos que deben cumplir los auditores de las entidades financieras y cam-biarias.Vigilar el cumplimiento del régimen informativo contable de las entidades financieras y cam-biarias.Ordenar las entidades que cesen o desistan de llevar a cabo políticas de préstamo de asis-

tencia financiera que ponen en peligro la solvencia de las mismas. Aplicar sanciones. Aplicar las disposiciones sobre el funcionamiento de tarjetas de crédito, tarjetas de compra,dinero electrónico y otros similares.

El superintendente, previa autorización del presidente del BCRA podrá disponer la suspensión transito-ria, total o parcial de una o más entidades financieras, por un plazo máximo de 30 días, debiendo daraviso posterior al directorio. Si la suspensión debiera renovarse, sólo podrá hacerse con autorización deldirectorio, en tal caso no podrá superar los 90 días.

El superintendente podrá solicitar al directorio que se revoque la autorización para operar de una entidadfinanciera, el directorio debe evaluar dicha solicitud en un plazo máximo de 15 días corridos pudiendo serprorrogado dicho plazo por única vez por otro de 15 días corridos.

La SEFyC en su carácter de supervisor sistema financiero podrá requerir la exhibición de libros y docu-mentos a empresas y personas comprendidas en la ley de entidades financieras, casas y agencias, ofici-na y corredores de cambio, exportadores/importadores. Toda esta información obtenida tiene caráctersecreto. En ejercicio de sus funciones podrá solicitar el auxilio de la fuerza pública cuando encontraréresistencia u obstáculos.

2.3. Ley de entidades financieras

2.3.1 Antecedentes

A partir de 1935, con la sanción de la ley Nº 12.156, se comienza a legislar sobre la activ idad financiera,pero deberemos esperar hasta el 15 de enero de 1969 para qué se sancione una ley que se especializaen el sistema financiero, es la ley nº 18.061.El 14 de febrero de 1977 se sanciona la ley nº 21.526, la que actualmente se encuentra en vigencia, fuefundamental el reemplazo del principio de especialización por el de universalidad para los bancos co-merciales y una mayor libertad en cuanto a la fijación de tasas y a las operaciones a realizar.

2.3.2. Análisis de la ley de entidades financieras.

A continuación se efectuará un análisis de los artículos de la ley nº 21.526


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2.3.2.1 Ámbito de Aplicación

Se considera entidades financieras, y por ende bajo la órbita presente ley a:

Todas aquellas personas físicas o jurídicas que realicen en forma habitual la intermediación derecursos financieros.

2.3.2.2. Tipología.

Se considera entidades financieras a:

Bancos comerciales.Banco de inversión.Bancos hipotecarios.Compañías financieras.Sociedades de ahorro y préstamo para la vivienda u otros inmuebles.Cajas de crédito.Y toda aquella persona o entidad que se encuentre dentro del ámbito de aplicación.

2.3.2.3. Responsable de aplicación.

El BCRA será el responsable de la aplicación de la LEF, para ello dictará normas a través de su directo-rio.

Las normas que dicta el directorio serán de dos tipos:

Circulares (cuyo ordenamiento es por materias). Comunicaciones (cuyo ordenamiento es cronológico)

Las circulares emitidas por el directorio serán:

OPASI: la materia que tratan es sobre las operaciones pasivas.OPRAC: la materia tratadas es sobre operaciones activas.LISOL: tratan sobre liquidez y solvencia que deben mantener las entidades financieras.REMON: regulación monetaria

2.3.2.4. Tipo societarios.

Las entidades financieras deberán ser organizadas bajo la forma de sociedad anónima, como excepcióna la organización bajo esta figura jurídica nos encontramos a las entidades financieras nacionales, pro-vinciales o municipales (se organizarán según como lo establezca su carta orgánica), las sucursales deentidades financieras extranjeras que posean representación suficiente según la ley argentina, los ban-cos comerciales que también podrán ser organizados bajo la forma jurídica de cooperativas y las cajasde crédito que obligatoriamente deben ser organizadas como cooperativas.

2.3.2.5. Operaciones permitidas según el tipo de entidad financiera.

El entidades financieras prevee que operaciones puede realizar cada tipo de entidad financiera.

2.3.2.5.1. Operaciones permitidas a los bancos comerciales.

Los bancos comerciales podrán realizar todo tipo de operación que no le esté expresamenteprohibida.

2.3.2.5.2. Operaciones permitidas a los bancos de inversión.

• Recibir depósitos a plazo

• Emitir bonos y demás obligaciones (deuda propia)• Emitir certificados de participación en préstamos que otorguen• Conceder créditos a mediano y largo plazo, excepcionalmente a corto plazo• Otorgar avales o fianzas. Colocar pagarés de 3º vinculados con sus operaciones


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• Realizar inversiones fácilmente liquidables• Actuar como fideicomisario y/o depositario en Fondos comunes de Inversión (FCI)• Realizar operaciones de Leasing.

2.3.2.5.3. Operaciones permitidas a los bancos hipotecarios

• Recibir depósitos de participación en préstamos hipotecarios y en cuentas especiales ( parapréstamos con ahorro previo – cedulas hipotecarias9

• Emisión de obligaciones negociables• Otorgamiento de créditos con garantía hipotecaria para adquirir, reformar y refacción de in-

muebles.• Otorgar avales y fianzas vinculadas con sus operaciones• Realizar inversiones transitorias fácilmente liquidables• Intermediar con créditos obtenidos del exterior

2.3.2.5.4. Operaciones permitidas a las compañías financieras.

• Recibir depósitos a plazo• Emitir Letras y Pagarés• Créditos para la compra/venta de bienes. pagaderos en cuotas y otros préstamos personales• Otorgar avales o fianzas, colocar letras o pagarés de 3º• Realizar inversiones en valores mobiliarios a efectos de prefinanciar sus emisiones (underw-

riting)• Realizar inversiones transitorias fácilmente liquidables• Actuar como fideicomisario o depositario de FCI• Realizar de operaciones de Leasing.

2.3.2.5.5. Operaciones permitidas a las sociedades de ahorro y préstamo para la viviendau otros inmuebles.

• Recibir depósitos con condición para el otorgamiento de un préstamo• Recibir depósito a Plazo• Otorgamiento de créditos para adquirir, reformar y refacción de inmuebles• Otorgamiento de avales y fianzas relacionadas con sus operaciones• Inversiones transitorias fácilmente liquidables.

2.3.2.5.6. Operaciones permitidas a las cajas de crédito.

• Recibir depósitos a la vista en caja de ahorro. Recibir depósitos a plazo• Debitar letras de cambio giradas contra los depósitos a la vista de sus clientes• Otorgar créditos y financiaciones a PYMES, cualquiera sea su tipo (unipersonales o

societarias)• Otorgar avales y fianzas• Realizar inversiones transitorias fácilmente liquidables.

2.3.2.6. Operaciones prohibidas.

a) Las entidades financieras tienen prohibido explotar por cuenta propia actividad comercial, industrial,agropecuario o de otra clase, excepto que el BCRA les otorgue la autorización, que debe ser decarácter general y no debe afectar la liquidez y solvencia de las entidades. También podrán poseeracciones de otras entidades financieras previa autorización por parte del BCRA. Otras emisión esque podrán ser titulares de acciones de empresas de servicios cuya titularidad sea necesaria para laobtención del mismo.

b) Constituir gravámenes sobre sus bienes sin previa autorización del BCRA.c) Aceptar en garantía sus propias acciones.d) Operar con sus directores o con personas vinculadas a ellas, en condiciones más favorables a la que

les ofrecen a la clientela en general.


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e) Realizar transferencias de plaza a plaza, los bancos comerciales son los únicos autorizados paraesto.

Las prohibiciones precedentemente mencionadas se deben a varios aspectos, uno de ellos es seguir elprincipio de operar con objeto único y de esta forma no derivar recursos a actividades que no sean de laactividad financiera. Pero lo más importante es que la consecuencia final de las prohibiciones que es

proteger el patrimonio de la entidad financiera y por supuesto de esta manera se protege a los depositan-tes.

2.3.2.7. Liquidez y Solvencia

Las entidades financieras, dada su función de intermediación de recursos financieros, se encuentranmuy expuestas a problemas de liquidez9 y solvencia10. Esto tiene una importancia primordial, ya que laconfianza de los depositantes estará dada por la posibilidad de recobrar en tiempo y forma sus depósi-tos, si se presentaran problemas en el cobro de los mismos esto puede traer como consecuencia no solola pérdida de confianza del depositante sino también del resto, lo cual crearía un efecto dominó denomi-nado corrida bancaria11 El Banco Central de la República Argentina dicta normas sobre estos temas12

Las entidades estarán reguladas por normas que regirán:Límites en la expansión del crédito en forma global y particular según cada tipo de préstamo.Sobre el otorgamiento de garantías.Plazos, tasas de interés, comisiones y cargos.Inmovilización de sus activosRelaciones técnicas que deben mantener (relaciones entre activos propios y los distintos activos)

Las entidades que conforman en sistema financiero deberán:Mantener un valor de reservas en función de los depósitos recibidos (Efectivo Mínimo - Reservalegal – Encaje)Mantener un capital mínimo (este capital lo determinara el BCRA en función del tipo de entidad yde las operaciones que le tengan permitidas)Obligación de constituir un porcentaje de reserva legal (esto es una reserva contable, no confun-dir con la reserva legal sobre los depósitos) sobre los resultados de las entidades financieras.

2.3.2.8. Regularización y saneamiento

Cuando las entidades no cumplan con las normas de esta ley o las dictadas por el BCRA, se seguirá elsiguiente procedimiento:

1. Deberá dar explicaciones dentro de los plazos que se determinen.2. Deberán presentar un “plan de Regularización y Saneamiento” a la SEFYC dentro de los 30 días

de requerido por la autoridad competente, cuando existan algunos de los siguientes problemasa. Se vea afectada la liquidez y solvenciab. Incumplan con los requisitos de efectivo mínimo, durante 3 meses corridos o 6 meses al-

ternados en un período de 12 meses.c. Se produjeran reiterados incumplimientos en la normativa de los límites o relaciones

técnicas establecidas

9 Liquidez: Es la disponibilidad de efectivo o de activos fácilmente realizables en efectivo, para satisfacer sus obli-gaciones en el plazo más breve.10 Solvencia: Es la relación que existe entre sus activos y sus pasivos. Es la capacidad del valor de los activos parahacer frente a los pasivos11 Corrida bancaria: “Una corrida bancaria se da cuando muchas personas, por desconfianza en una economía,deciden retirar sus depósitos de los bancos. Debido a que los mismos no tienen todo el dinero disponible en efecti-vo sino que lo tienen colocado en otros negocios y normalmente a largo plazo, no pueden cumplir en entregar estedinero.Un ejemplo de corrida bancaria fue lo ocurrido en Argentina en el año 2001, en la que la gente reclamó sus depósi-

tos y los bancos no pudieron entregarlos. Esto derivó en una restricción para intentar frenar la corrida. Esta restric-ción fue llamada “corralito” e impedía a los bancos entregar más de una cantidad de dinero en efectivo por sema-na.” Economía. Ws. (2007). Recuperado el 17 de Marzo de 2015, de Economía.web site:http://www.economia.ws/corridas-bancarias.php

12 Ver punto 2.2.2 de este mismo libro.

http://www.economia.ws/bancos.phphttp://www.economia.ws/bancos.phphttp://www.economia.ws/bancos.phphttp://www.economia.ws/dinero.phphttp://www.economia.ws/dinero.phphttp://www.economia.ws/dinero.phphttp://www.economia.ws/dinero.phphttp://www.economia.ws/bancos.php


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3. Independientemente del punto anterior el BCRA a través de la SEFYC podrá designar veedorescon facultad de veto, exigir garantías al cumplimiento del plan y limitar/prohibir la distribución deutilidades o remesas de utilidades al exterior

4. Si las entidades financieras no presentaran el plan de regularización o este fuera incumplido, elBCRA intimara a las mismas, pudiendo llegar a la revocación de la autorización para funcionar,ello sin perjuicio de las sanciones que les correspondieran.

5. Excepcionalmente y al solo efecto de facilitar el plan de regularización el BCRA podrá: tempora-riamente admitir de no se cumplan ciertos límites y relaciones técnicas y eximir o diferir el pagode cargo o multas previstas en la ley.

2.3.2.9. Reestructuración de la entidad en resguardo del crédito y los depósitos bancarios.

El Banco Central, con acuerdo de la mayoría del Directorio, previo a la revocación13 de la autoridad parafuncionar podrá autorizar que las entidad/es financiera/s con problemas se reestructuren en defensa delos depositantes, para ello podrá adoptar las siguientes medidas en forma secuencial, escalonada o dire-cta, seleccionando la alternativa más adecuada según juicios de oportunidad, mérito o conveniencia:

1. Reducción, aumento y enajenación del capital

a. Registro contable de pérdidas contra el previsionamiento parcial o total de activoscuyo estado de cobrabilidad, realización o liquidez así lo requiera, y la reducciónde su capital y/o afectación de reserva con ellas;

b. Otorgamiento de un plazo para que la entidad resuelva el aumento de capital y surespectiva integración.

c. Revocar la aprobación para que todos o algunos accionistas de una entidad fi-nanciera continúen como tales, otorgando un plazo para la transferencia de di-chas acciones, que no podrá ser inferior a diez (10) días;

d. Realizar o encomendar la venta de capital de una entidad financiera y del dere-cho de suscripción de aumento de capital. A este efecto, la entidad y los sociosprestarán su conformidad y depositarán los títulos representativos de sus partici-paciones, si ello no hubiera ocurrido hasta ese momento.

2. Exclusión de activos y pasivos y su transferencia.

a) Excluir activos valuados a su valor neto de realización, sobre los cuales se podráconstituir un fideicomiso financiero con certificados de participación que seaniguales a la valuación de los pasivos que el BCRA determine excluir.

b) El banco central podrá determinar qué pasivos serán excluidos.

c) Autorizar la transferencia de activos y pasivos a favor de otras entidades financie-ras.

3. Intervención judicial.

De ser necesario el BCRA deberá solicitar al juez de comercio, la intervención ju-dicial con desplazamientos de las autoridades de la entidad, los interventoresserán personas designadas por el BCRA.

4) Transferencia de activos y pasivos excluidos.

13 Ver punto 2.3.2.13 de este mismo libro


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No se podrá iniciar ni actos de ejecución forzada sobre los activos excluidos. Losacreedores de la entidad financiera no tendrán acción ni derechos contra los ad-quirentes de dichos activos

2.3.2.10. Régimen informativo, contable y de control.

Los balances, las cuentas de ganancias y pérdidas, y todo documentación que solicita el BCRAserán presentadas de acuerdo a las normas que dicte esta entidad.

Las entidades financieras deberán dar acceso a la contabilidad, libros, corresponden-cias y toda documentación que considere pertinente el banco central, a las personas que han sido desig-nadas por este para su fiscalización. Esta obligación de dar acceso a dicha información también alcanzaa todas las personas físicas o jurídicas no autorizadas a actuar en la intermediación habitual de recursosfinancieros, si el organismo de control considera que dichas personas realizan esta actividad en formahabitual.

2.3.2.11. Secreto bancario

El secreto bancario es uno de los principios de la actividad bancaria, tal es así que la ley de entidadesfinancieras determina que los funcionarios y/o empleados de dicha entidades no podrán revelar informa-ción sobre las operaciones pasivas de sus clientes. Aunque este secreto no es total, ya que existe unaserie de excepciones para que éste sea levantado, a saber:

a) Si así lo determinara un juez cuando mediara una causa judicial.b) Cuando lo determine el BCRA en ejercicio de sus funciones.c) Ante solicitud de organismos recaudadores de impuestos, nacionales, provinciales o munici-

pales. Para ello el pedido de cumplir con los siguientes requisitos:1) El pedido debe ser sobre un responsable determinado.2) Dicho responsable debe estar bajo una verificación impositiva.3) Debido debe ser requerido de manera formal.

Cabe aclarar, que los dos primeros requisitos no serán necesarios ante la solicitudpor parte de la AFIP

La extensión de la confidencialidad, o sea el secreto bancario también alcanza al personal del BCRA

2.3.2.12. Sanciones y recursos

El Banco Central aplicará y graduará las sanciones en que incurran las entidades financieras, cuandoéstas no cumplan con las disposiciones de la ley y de las normas que dicte el organismo de control.

Los tipos de sanciones son los siguientes:

a) Llamado de atención.b) Apercibimiento.c) Multas (serán calculadas en función de la magnitud de la infracción, el perjuicio ocasionado a

terceros, el volumen operativo del infractor y la responsabilidad patrimonial de la entidad.d) Inhabilitación temporaria o permanente para el uso de cuenta corriente bancaria.e) Inhabilitación temporaria o permanente para ser promotores, fundadores, directores. adminis-

tradores, miembros de los consejos de vigilancia, síndicos, liquidadores, gerentes, auditores,socios o accionistas de las entidades.

f) Revocación de la autoridad para funcionar.Las sanciones aplicadas en los puntos a) y b) sólo podrán ser recurribles ante el presidente del BancoCentral, las aplicadas en los puntos c),d), e) y f) serán recurribles ante la Cámara Nacional de Apelacio-nes en lo Contencioso Administrativo Federal de la Capital Federal.


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2.3.2.13. Revocación de la autorización para funcionar, disolución y liquidación de las entidadesfinancieras.

El Banco Central podrá revocar la autorización para funcionar por:

a) A pedido de las autoridades estatutarias.b) Cuando se deba disolver la entidad por las causales previstas en el código de comercio o las

leyes respectivas que rigen para la existencia de las mismas.c) Cuando los problemas de iliquidez y solvencia no pueda ser solucionables con un plan de

regularización.d) En los otros casos previstos en esta ley.

La autoliquidación, la liquidación judicial y/o la quiebra de las entidades financieras quedarán sometidasa lo prescripto por las Leyes N° 19.550 (Ley de Sociedades Comerciales) y N° 24.522 (Ley de Concursosy Quiebras) en todo aquello que no se oponga a lo dispuesto en la presente ley. Las entidades financie-ras no podrán solicitar su concurso preventivo así como tampoco su propia quiebra.

Primero debe haber una resolución del Directorio del BCRA que determine la revocación de la autoriza-ción para funcionar, a partir de ese momento la entidad desaparece como tal y se procede a la autoliqui-dación, liquidación o quiebra del ente residual.


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CAPITULO 3

3.- UNA APROXIMACION A LA NECESIDAD DE LAEXISTENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO

3.1.- INTRODUCCIÓN

Siempre se ha discutido desde distintas posiciones económicas y políticas la necesidad de laexistencia del sistema financiero, pero el sistema financiero es imprescindible pese a susfallas14, el Lic. Biagosch dice "... un ejercicio prudente, eficiente y amplio de la clásica in-termediación bancaria, es indispensable para construir economías que ofrezcan a todos laposibilidad de prosperar"

Estoy en un todo de acuerdo con lo expresado, dado que la existencia del sistema financieronos ayuda a relacionar a aquellos que tienen excedente de ingresos con aquellos que nece-sitan de ingresos para poder desarrollar alguna actividad. Esta intermediación logra que sepuedan generar proyectos de inversión en forma directa (cuando alguien abre una empresa,negocio o actividad productiva generando un crecimiento en la economía) o en forma indire-cta (cuando se obtiene un préstamo para el consumo, lo que se hace aquí es que al comprarun bien de consumo otra sujeto de la economía lo tenga que producir).

3.2.- Para poder entender mejor estos conceptos debemos primero definir las unidadeseconómicas que funcionan en el sistema económico.

En el sistema económico existen en principio dos tipos de unidades:

a) Unidades Superavitariasb) Unidades Deficitarias

a) Unidad Superavitaria: es aquella cuyos ingresos son superiores a sus egresos, lo quele crea un remanente de recursos. Estas unidades con dicho remanente pueden realizarlo siguiente:

1. Atesorar: Es guardar el dinero sin que este me produzca ningún ti-po de beneficio. Desde el punto de vista de crecimiento de unaeconomía, el atesoramiento es lo peor que puede suceder ya quese inmovilizan recursos que no son aplicados a la actividad econó-mica

2. Ahorrar: Es realizar la operación por la cual se deposita el dinero yme genera una rentabilidad nominal cierta .Téngase en cuenta sehabló de rentabilidad nominal y no de rentabilidad real

3. Invertir: Es colocar el dinero en una actividad con la intención deque me otorgue rentabilidad nominal positiva , corriendo el riesgode perder capital.

En este punto es conveniente realizar la distinción entre rentabilidad nominaly rentabilidad real.

14 La Nación 28/12/08 El Sistema Financiero es imprescindible, pese a sus fallas. Autor Zenón Biagosch (Licenciadoen Administración y director del BCRA)


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I. Rentabilidad nominal: es aquella que se determina en función de la co-locación del dinero a una tasa de dinero determinada, los intereses ob-tenidos son la rentabilidad nominal.

II. Rentabilidad real: para poder determinar esta es necesario realizar unacomparación de la rentabilidad nominal con algún valor de referenciadel poder adquisitivo del capital colocado. Por ejemplo: actualizar el

capital por inflación y compararlo con el capital más los intereses, sieste último concepto es mayor nos encontraremos que la diferenciaentre ellos es una rentabilidad real positiva.

Dicha comparación no es necesaria realizarla con un índice determina-do, ya que se puede utilizar otras medidas de comparación por ej. :Que bienes podía adquirir con el capital al momento del depósito ver-sus con lo que puedo adquirir con ese mismo capital más los interesesal final.

b) Unidad deficitaria: es aquella que en un momento determinado necesita de recursospara poder realizar un proyecto ya sea de inversión o de consumo. Como vemos, se

desprende de la definición precedente estamos hablando de una situación de iliquideztransitoria.

NO podemos definirla como aquella unidad que sus ingresos son menores a sus egresosporque en este caso estaríamos ante una unidad en quiebra y a esta nadie le prestaríadinero.

Las relaciones entre las unidades Superavitarias y las unidades deficitarias sin intervencióndel sistema financiero existen, pero, esta relación se encuentra con una serie de dificulta-des, a saber:

Las US no saben quienes necesitan recursos.Puede ser que la US no tenga capacidad para determinar la seguridad de la opera-

ción al prestar el dineroLas UD pueden no saber quienes tienen recursos excedentes, por lo que se compli-can sus posibilidades de obtener recursos.Otra situación es la de seguridad, ya que nadie se ha animaría a salir a la calle a de-cir que le está sobrando dinero.

El Sistema económico de un país sin la existencia del sistema financiero formal actuaría deesta manera:

Capital

Capital + intereses

3.3.- La existencia de un Sistema Financiero agiliza las relaciones entre las US conlas UD ya que este es un nexo especializado en la captación de recursos del mercado y suposterior colocación; el SF actúa como una caja negra ya que al depositante no le interesaque realiza con su dinero en la medida que en el tiempo acordado le sea devuelto el capital

UNIDADESSUPERAVITARIAS UNIDADESDEFICITARIAS


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más los intereses acordados; y en cuanto a las UD no le interesa de donde el SF consiguelos fondos en la medida que le puedan ser prestados para su proyecto de inversión.

El Sistema Financiero como se ve es un movilizador de la economía ya que agiliza la in-termediación de recursos del mercado que de otra forma no sería posible. Las ventajas dela existencia del mismo además de lo mencionado son:

Las US saben donde poder efectuar sus depósitos.Las UD saben donde acudir cuando necesitan recursos.

Esquemáticamente actuaría todo el sistema de intermediación financiera de la siguientemanera:

Capital

Capital + intereses

Capital Capital

Capital + i p Capital + ia

Como vemos el sistema capta recursos del mercado (representados por la US) y por estacaptación paga intereses denominados intereses pasivos (ip), y dichos recursos son colo-cados en la UD que deben devolver el capital más intereses denominados intereses activos(ia).

El nombre de intereses activos e intereses pasivos se debe a la contabilidad de las Entida-des Financieras (EF), ya que la captación de recursos son contabilizados en el pasivo de lasEF y la colocación de los mismos se contabiliza en el activo.

La diferencia entre lo que cobra las EF (intereses activos) y lo que paga (intereses pasi-vos), por las operaciones de intermediación financiera (actividad tradicional y principal delas EF) se denomina SPREAD BANCARIO.

Por lo tanto podríamos decir que el Spread es la utilidad o rentabilidad bruta por interme-diación financiera. La estructura de los estados contables de la EF es especial ya que es-pecialmente en el estado de resultados se debe separar los resultados por intermediaciónfinanciera de los resultados obtenidos por otro tipo de operaciones.

UNIDADES

SUPERAVITARIAS

UNIDADES

DEFICITARIAS

SISTEMA

FINANCIERO


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3.4.- Clasificación de operaciones de las entidades financieras

Como vemos hay dos grandes tipos de operaciones que realizan las EF las típicas (son laque se realizan por intermediación financiera y las de servicios y accesorias).

O sea que la clasificación de las operaciones de las entidades financieras es la siguiente

PASIVASTIPICAS

ACTIVAS

OPERACIONES

OTRAS SERVICIOS O ACCESORIAS

OPERACIONES PASIVAS: Son aquellas operaciones por las cuales las EF captan recursosdel mercado

OPERACIONES ACTIVAS: Son aquellas operaciones por las cuales las EF colocan en elmercado el dinero obtenido de las operaciones pasivas y los recursos propios.

OPERACIONES ACCESORIAS: Son aquellas en las cuales las EF prestan un servicio a suclientela que no tienen que ver con la intermediación financiera.


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A continuación se muestra los estados contables del Banco de la Nación Argentina.

Dic-2006 Dic-2007 Ago-2008 Sep-2008 Oct-2008

[2-3-4-5 [2-3-4-5A C T I V O 57.448.624 66.273.925 83.235.775 82.376.312 82.392.014

Disponibilidades 9.322.201 9.383.995 10.508.350 11.605.456 12.549.025Títulos Públicos yPrivados

21.329.829 23.092.793 32.190.347 30.866.855 29.679.398

Préstamos 14.338.386 17.972.246 22.208.974 22.889.635 24.344.507Sector Público noFinanciero

6.717.879 6.663.234 7.574.392 7.613.264 7.550.491

Sector Financiero 363.980 238.451 278.085 327.866 431.489Sector Privado noFinanciero y Resi-dentes en el Ext.

7.990.535 11.768.568 15.088.235 15.683.082 17.106.563

Adelantos 465.881 635.161 882.908 755.076 996.473Doc. a sola firma,

descont. y compra-dos

1.067.877 1.189.890 1.381.280 1.461.191 1.682.957

Hipotecarios 1.945.026 3.246.504 4.606.929 4.861.625 5.160.350Prendarios 484.528 640.115 947.601 1.026.789 1.139.525Personales 1.164.437 1.643.613 2.156.954 2.245.251 2.326.233Otros 2.516.064 4.059.316 4.745.657 4.963.180 5.420.962Intereses y dif. cotiz.deveng. a cobrar 346.722 353.969 366.906 369.970 380.063

Previsiones -734.008 -698.007 -731.738 -734.577 -744.036Otros Cred.por In-term.Finan.

5.308.614 8.867.203 12.128.095 10.678.558 9.389.522

Montos a cobrar por

ventas contado a liq.y a término 3.857.856 4.673.915 7.874.126 6.179.418 4.531.100

Otros 1.450.758 4.193.288 4.253.969 4.499.140 4.858.422Part. en otras Socie-dades 1.747.894 1.856.249 1.935.015 1.960.297 1.877.142

En entidades finan-cieras

1.084.117 1.138.154 1.172.923 1.167.328 1.155.330

Otras 663.777 718.095 762.092 792.969 721.812Créditos Diversos 1.799.279 1.211.729 471.628 498.777 538.041Bienes de Uso 1.336.890 1.303.183 1.293.344 1.297.705 1.318.239Bienes Diversos 54.301 68.347 69.298 71.263 72.668Bienes Intangibles 12.802 124.323 71.764 70.487 63.866

Filiales en el Exterior 2.168.350 2.359.655 2.332.310 2.384.460 2.524.468Partidas Pend. deImputación 30.078 34.202 26.650 52.819 35.138

OPERACIONESACTIVAS


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P A S I V O 51.279.490 59.455.811 76.082.524 75.195.402 75.188.701Depósitos 44.063.493 49.627.907 62.910.328 63.676.128 65.019.026Sector Público nofinanciero

27.392.756 28.786.482 39.251.543 39.474.360 42.118.170

Sector Financiero 276.252 260.379 673.551 728.750 376.098Sector Privado noFinanciero y Resi-dentes en el Ext.

16.394.485 20.581.046 22.985.234 23.473.018 22.524.758

Cuentas corrientes 4.074.637 5.115.011 6.325.048 6.578.708 6.097.532Caja de ahorros 4.735.640 6.074.422 6.255.893 6.020.094 5.796.148Plazo fijo e inversio-nes a plazo

6.771.199 8.192.807 9.048.534 9.258.843 9.212.750

Otros 783.394 1.158.553 1.270.352 1.548.609 1.348.237Intereses y dif. cotiz.deveng. a pagar

29.615 40.253 85.407 66.764 70.091

Otras Oblig. por In-termed. Financ.

6.272.944 8.292.507 11.438.440 9.607.038 8.201.417

Líneas de Créditosdel Exterior

1.429.575 1.377.409 1.324.898 1.381.849 1.505.143

Montos a pagar porcompras contado aliq. y a término

164.399 1.625.683 1.486.350 1.493.836 1.517.499

Otras 4.678.970 5.289.415 8.627.192 6.731.353 5.178.775Obligaciones Diver-sas

387.717 450.288 655.696 652.645 659.026

Previsiones 414.367 999.352 982.443 1.014.222 1.027.150Partidas Pendientesde Imputación

140.969 85.757 95.617 245.369 282.082

P A T R I M O N I ON E T O

6.169.134 6.818.114 7.153.251 7.180.910 7.203.313

Capital, Aportes yReservas

7.827.390 7.821.586 7.818.142 7.810.357 7.795.218

Resultados no asig-

nados

-1.658.256 -1.003.472 -664.891 -629.447 -591.905

OPERACIONESPASIVAS


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R E S U L T A D O SA C U M U L A D O S

581.553 740.429 363.540 400.536 438.626

Ingresos financieros 3.676.941 4.435.177 3.715.846 4.194.211 4.976.021Por Intereses 3.050.941 3.627.132 3.292.251 3.687.437 4.075.861Otros Ingresos Fi-nancieros

626.000 808.045 423.595 506.774 900.160

Egresos financieros -1.569.683 -2.267.725 -2.402.023 -2.678.144 -3.245.395Por Intereses -1.482.328 -2.163.639 -2.158.683 -2.509.833 -2.809.762

Otros Egresos Finan-cieros

-87.355 -104.086 -243.340 -168.311 -435.633

Cargo por incobrabi-lidad

-146.912 -171.892 -112.649 -134.768 -158.115

Ingresos por servi-cios

701.182 892.914 765.086 866.181 977.707

Egresos por servicios -98.290 -131.565 -97.192 -109.319 -124.741Gastos de adminis-tración

-1.313.107 -1.599.014 -1.371.407 -1.556.106 -1.756.143

Créditos recuperados 199.915 289.184 154.781 167.318 191.007Otros -786.680 -434.293 -143.071 -203.006 -275.884Impuesto a las ga-nancias

-81.813 -272.357 -145.831 -145.831 -145.831

CUENTAS DE ORDEN 0 0 0 0 0Créditos irrecupera-bles en Cuentas deOrden

1.973.322 1.825.393 1.704.843 1.693.612 1.685.131

Contingentes acree-doras

31.138.220 44.093.775 43.659.461 52.468.112 55.741.419

De Control acreedo-ras

21.345.062 25.022.609 29.150.602 32.023.805 29.011.505

De Derivados acree-doras 4.604 0 3.029 0 3.379De Actividad fiducia-ria acreedoras

13.141.619 13.705.030 12.795.009 12.966.486 13.554.486

Contingentes deudo-ras

31.138.220 44.093.775 43.659.461 52.468.112 55.741.419

De Control deudoras 19.371.740 23.197.216 27.445.759 30.330.193 27.326.374De Derivados deudo-ras

4.604 0 3.029 0 3.379

De Actividad fiducia-ria deudoras

13.141.619 13.705.030 12.795.009 12.966.486 13.554.486

Importe a netear deoperac. y pases, atérmino y contado al

4.022.255 4.756.339 8.036.123 6.459.473 4.930.625

INTERESESACTIVOS

INTERESES PASI-VOS

RESULTADO POR OP. ACCESORIAS


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Como vemos siempre hablamos de captación de recursos en las operaciones pasivas y node depósitos, ya que no todos los tipos de depósitos son operaciones pasivas, a continua-ción clasificaremos los depósitos.

3.5.- Depósitos

3.5.1.- Clasificación de los depósitos

CERRADO

REGULARESSIMPLES

ABIERTOSEN ADMINISTRACION

DEPOSITOS

IRREGULARES OPERACIONES PASIVAS

DEPOSITOS REGULARES: En este caso la EF no puede hacer uso de la cosa depositada,por lo tanto este tipo de depósito configura operaciones accesorias; a su vez se clasificanen:

1) CERRADO: En este caso la EF no conoce que es lo que esta depositado(alquiler de caja de seguridad)15

2) ABIERTO: En este caso la EF conoce lo que esta depositado y según laactividad que realice podrán ser:

a) Simple: lo único que realiza la EF es custodiar los bienes que le hansido confiado en depósito.

b) En Administración: Aquí la EF realiza las actividades necesarias pa-ra proteger el derecho de propiedad del depositante y los derechos

que emanen de las cosas depositadas.

16

Hay que aclarar que las cosas depositadas en esta modalidad son cosas no fungibles

15Servicio de Caja de Seguridad Art. 1413 (Código Civil y Comercial) El prestador de una caja de seguridad responde frente al usuario por la idoneidad de la custodia de los locales, la integridad de las cajas y el contenido deellas, conforme con lo pactado y las expectativas creadas en el usuario. No responde por caso fortuito externo a su

actividad, ni por el vicio propio de las cosas guardadas.16 Custodia de títulos Art. 1418 (Código Civil y Comercial). El banco que asume a cambio de una remuneración lacustodia de títulos en administración debe proceder a su guarda, gestionar el cobro de los intereses o los dividendosy los reembolsos del capital por cuenta del depositante y, en general, proveer la tutela de los derechos inherentes alos títulos.


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DEPOSITOS IRREGULARES: Aquí la EF puede hacer uso de la cosa depositada por lotanto en este caso estamos hablando de depósito de dinero (captación de recursos del mer-cado) por ende este tipo de depósito es una operación pasiva.

Al estar hablando de dinero estamos diciendo que lo depositado es una cosa fungible (art.232 del Código Civil y Comercial: "Son cosas fungibles aquellas en que todo individuo de la

especie equivale a otro individuo de la misma especie, y que pueden sustituirse las unas porlas otras de la misma calidad y en igual cantidad")

Podemos clasificar los depósitos irregulares según el grado de liquidez que tienen los mis-mos para los depositantes (el grado de liquidez es el contrario si lo analizamos desde elpunto de vista de las entidades financieras), esta distinción no servirá más adelante al efec-to de estudiar los movimientos, estructura monetaria de un país y su efecto directo e indi-recto en la economía.

3.5.2- Clasificación de los depósitos irregulares

Nuestro Código Civil y Comercial ha definido el Depósito Bancario en el Art. 1390:”Hay de-pósito de dinero cuando el depositante transfiere la propiedad al banco depositario, quientiene la obligación de restituirlo en la moneda de la misma especie17, a simple requerimientodel depositante, o al vencimiento del término o del preaviso convencionalmente previsto”

Nuestro Código Civil ha incorporado la obligación de devolver la moneda en la misma espe-cie de la que se ha depositado, obligación que solo es para el sistema financiero, ya queotros tipo de deudores podrán devolver la moneda (por ejemplo dólares) convertida enmoneda de curso legal. Otra incorporación importante que ha efectuado el Código Civil, esque las disposiciones de los contratos de consumo (art. 1093 del Código Civil y Comercial)son aplicables a los contratos bancarios, en definitiva, se deben aplicar las normas se de-

ben interpretar de la manera más favorable a los consumidores.

Depósitos a la vista: no hay limitación para su retiro.Cuenta Corriente Bancaria, Cuenta Corriente especial para personas

jurídicas y Cuentas a la vista especiales en moneda extranjera.

TIPOS DE DEPOSITOS Depósitos de ahorro: aunque en la actualidad admiten casi lasmismas operaciones, existe una restricción a su retiro, ya que única-mente lo puede realizar el titular.Cuenta Básica. Caja de Ahorro, Para el pago de remuneraciones, Fondode cese Laboral para los Trabajadores de la Construcción, Para Círculoscerrados, Usuras pupilares y Especial para garantías de operaciones defuturos y opciones.Depósitos a plazo: en este caso el depósito esta impuesto a unplazo determinado. Plazo Fijo e Inversiones a Plazo

3.5.3. Operaciones Pasivas

Como vemos los depósitos irregulares son el tipo de depósitos que conforman las operacio-nes pasivas se que cumplen con la función de intermediación financiera, ya que implican lacaptación de recursos financieros del mercado para ser colocados posteriormente.

17 Subrayado por el autor


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3.5.4. Cuenta corriente

Siguiendo el esquema del grado de liquidez de los depósitos (según el punto de vista deldepositante) primero analizaremos que es una cuenta corriente, su uso y un elemento esen-cial para la realización de transacciones comerciales y financieras, como es el cheque; este

tipo de cuenta solamente la pueden abrir los bancos comerciales.

Recordemos que la cuenta corriente es un depósito a la vista, ya que los fondos son de libredisponibilidad para su retiro.

Esta operación tradicional bancaria, es un contrato regulado por el Código de Civil y Comer-cial de la Nación (artículos 1393 a 1407), pero dada la trascendencia económica y financieraque tiene uno de las formas de extracción de la misma, el cheque, la ley 24.452 en su artí-culo 66 (ley del cheque) le da potestad al Banco Central de la República Argentina de re-glamentar la apertura y el funcionamiento de la cuenta corriente, a ese efecto dicha entidaddicto la Circular OPASI - 2 (texto ordenado base Comunicación A 3244 "Reglamentación dela cuenta corriente bancaria" - 20/04/01)18, siendo únicamente los bancos comerciales los

autorizados para operar con este tipo de cuenta (artículo 21 y artículo 28 inciso e) de la ley21.526 - LEF).

Cuenta corriente bancaria: el código civil y comercial de la nación la define en su artículo1393 de la siguiente manera: "La cuenta corriente bancaria es el contrato por el cual elbanco se compromete a inscribir diariamente, y por su orden, los créditos y débitos, de mo-do de mantener un saldo actualizado y en disponibilidad del cuentacorrentista y, en su caso,a prestar un servicio de caja."

La cuenta corriente supone la existencia de tres elementos:

1) Soporte de cuenta, que es el elemento contable

2) Un régimen de compensación de créditos y créditos.

3) Servicio de caja.

1) Presupone la existencia de un sistema contable donde se imputan los movimientos quese efectúan en ella, la expresión material, para el cliente, de estas registraciones es el ex-tracto de movimientos de la cuenta corriente bancaria. Que puede ser un documento mate-rial o electrónico (artículo 1391 código civil y comercial de la nación).

2) Se habla de un régimen de compensación entre débitos y créditos, se suman o se restanlos movimientos para determinar el saldo final de la cuenta, cabe aclarar que todos los mo-

vimientos que se realicen en la cuenta deben constar en el soporte contable (ya que no sepueden netear operaciones).

3) Servicio de caja: fíjense que en este punto se habla de servicio de caja y no de serviciode pago de cheques, ya que la cuenta corriente bancaria puede existir sin este último (obli-gatorio en las cuentas abiertas a nombre de personas físicas pero es optativo en el caso depersonas jurídicas - RCCB, texto ordenado, punto 1. 2.) pero no al contrario.El servicio de cheques o servicio de pago de cheques, es un contrato accesorio a la cuentacorriente, en cambio el servicio de caja, es un contrato autónomo ya que el banco actúa ennombre y por cuenta de su cliente (realiza cobros y pagos que le ordena su cliente).

3.5.4.1 APERTURA DE CUENTA CORRIENTE

18 "Reglamentación de la cuenta corriente bancaria" Texto ordenado al 20/08/09 –RCCB


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Como la cuenta corriente es un contrato, se debe tener plena capacidad jurídica para con-tratar, recordemos que aquellas personas físicas que tienen plena capacidad son:

a) Los mayores de 18 años.19 b) El menor mayor de 16 años20, en la medida que se haya obtenido título habilitante parael ejercicio de una profesión

En cuanto a las personas jurídicas, su capacidad estará limitada al objeto social.

Por supuesto que toda persona física o jurídica que cumpla con los requisitos mencionadosanteriormente, pero que se encuentre inhabilitada ya se por disposición del Banco Centralde la República Argentina o por disposición de autoridad judicial competente, tampocopodrá abrirla.Como primer paso se debe identificar a los futuros titulares de la cuenta corriente y tambiénlas personas autorizadas a operar con ellas (por ejemplo representantes legales de una per-sona jurídica)

Personas físicas (RCCB Punto 1.3.1.) * Nombres y apellidos completos

* Fecha y lugar de nacimiento

* Estado civil

* Profesión, oficio, industria, etc. Que seasu principal actividad.

* Domicilio real

* Domicilio especial (constituido en la Re-pública Argentina) el que será considerado

a todos los efectos legales.Si hay más de un titular, se constituirá unsolo domicilio especial.

* Clave única de identificación tributaria(CUIT), código único de identificación la-boral (CUIT) ó código de identificación(CDI)

* Nombre y apellido del cónyuge.

* Nombre y apellido de los padres.

Tipo y número de documentos.

19 Código Civil y Comercial de la Nación Art. 2520 Código Civil y Comercial de la Nación Art 30.

ARGENTINOSDocumento Nacional de IdentidadLibreta de EnrolamientoLibreta Cívica


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Personas jurídicas (RCCB Punto 1.3.2.) * Denominación o razón social.

* Domicilio real, legal y especial (este últi-mo constituido en la República Argentina)

* Fecha del contrato o estatuto, objeto

social y plazo de duración de la sociedad.

* Fecha y número de inscripción en el per-tinente registró oficial.

* Clave única de identificación tributaria.(CUIT)

* Nómina de las autoridades y de los re-presentantes autorizados (se debe com-pletar todos los datos filiatorios enumera-dos en el punto 1.3.1. del RCCB)

Unión transitoria de empresas (RCCB punto1.3.3)

La cuenta corriente opera a nombre detoda las empresas y a la orden del repre-sentante por lo cual los datos solicitadosdeben ser de todas las personas físicas o

jurídicas que conformen la unión transitoriade empresas.

Los bancos deben extremar los recaudos de verificación de la documentación identificatoriade los futuros cuentacorrentistas (verificación de autenticidad de las mismas) y que la cuen-

ta corriente será utilizada únicamente para actividades lícitas.(RCCB punto 1.4.1)Asimismo deberá verificar que el futuro cuentacorrentista no se encuentre inhabilitado paraoperar en cuenta corriente (se debe consultar a la "Central de cuentacorrentistas inhabilita-

E X T R A N J E R O S

Radicados en el país a partir del01/01/70 > DNI –ExtranjerosIngresados al país con carácter per-manente o temporario con un plazomayor de 3 meses de residencia y aúnno radicados > Pasaporte de países

limítrofes ó CI otorgada por autoridadcompetente de países limítrofes.Con menos de 3 meses de residencia> Permiso de ingreso (emitido por laDir. Nac. De Migraciones o funcionarioconsular argentino) ó Pasaporte visa-do (excepto que no sea necesario elvisado para entrar al país) ó TarjetaIndividual (emitido por la Dir. Nac. DeMigraciones) ó CI o Documento otor-gado por autoridad de países limítro-fes.Funcionarios internacionales, repre-sentantes y funcionarios diplomáticos> Documento de identidad otorgado

por el Ministerio de Relaciones exte-riores, Comercio Internacional y Culto.


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dos del BCRA) ya sea por disposición de autoridad judicial o a consecuencia de una disposi-ción legal.

Si se decide autorizar la apertura de cuenta corriente se deberá:

1) Firmar de puño y letra delante de funcionario bancario competente el pertinente registro

de firma.(RCCB Punto 1.4.5.)

2) Firmar el contrato de cuenta corriente, que el mismo deberá contener como mínimo:a) Obligaciones del cuentacorrentista.

b) Obligaciones del banco.

c) Detalles de comisiones y gastos.

d) Conceptos que se debitarán de la cuenta con autorización del titular.

e) Nómina de débitos que no necesitan autorización previa (multas, impuestos que

gravan los movimientos, etc.)

e) Detalles de las causales de cierre.

3.5.4.2.- Clasificación de la cuenta corriente en función de la cantidad de titulares

3.5.4.3.- Obligaciones del cuentacorrentista (RCCB punto 1.5.1)

* Mantener provisión de fondos o bien contar con autorización escrita para girar en descu-bierto para atender el pago de los cheques y todo otro pago ordenado por el cliente (débitosautomáticos, débitos en otro puntos de ventas, etc.); en el caso de las cheques de pagodiferido, lo mencionado debe cumplirse al momento del vencimiento de los mismos.

* Dentro del plazo de 60 días de recibir el extracto, realizar las observaciones que se tuvie-ran, ante el silencio del cuentacorrentista será considerado como aceptado.

* Mantener la firma actualizada.

* Informar por escrito: el extravío, sustracción o adulteración de los cheques en blanco olibrados y no entregados; si se tuviera conocimiento de las situaciones mencionadas por los

UNIPERSONALESEl titular sólo es una persona,pero podrá dar autorización aun tercero para que opere conella, a ese efecto deberá en-

tregar a la entidad el poderpertinente.

PLURIPERSONALES

Orden recíproca: con la firma de cual-quiera de los titulares se puede operar.

Orden conjunta: se necesita la firma dedos o más titulares para operarla (elBCRA en su reglamentación ha dis-puesto que no se puede utilizar más detres firmas)


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cheques entregados, también deberá denunciarlo, en este último supuesto la denuncia tam-bién la puede realizar el tercero desposeído.

* Informar los cambios de domicilio y ante esta situación devolver las chequeras que con-tengan el domicilio anterior.

* Comunicar cualquier cambio que suceda en los contratos sociales, representantes legalesy todo aquello que pudiera afectar el uso de la cuenta corriente.

* Devolver los cheques en blanco y un listado de los cheques librados y aún no cobradoscuando se solicite cierre de la cuenta, o en el caso se le haya notificado por decisión de laentidad la suspensión del servicio de pago de cheques o de cierre de la cuenta; dicha obli-gación de no ser cumplimentada dentro de los cinco días hábiles de notificado.

* Librar los cheques en pesos, redactados en idioma nacional y firmarlos de puño y letra opor los medios autorizados.

3.5.4.4.- Obligaciones del banco (RCCB punto 1.5.2)

* Mantener las cuentas al día.

* Acreditar en el día los importes que se entreguen para el crédito (depósito en efectivo) ylos depósitos de cheques en los plazos determinados por la compensación bancaria.

* Enviar el extracto, como máximo dentro de los 8 días corridos de finalizado el mes y/o elperíodo menor que se convenga.

Debe constar en él, la clave bancaria uniforme (CBU), la tasa de interés nominal y efecti-va (ambas anualizadas) cobradas, la leyenda sobre garantía de depósitos y la CUIT, CUIL oCDI de los titulares de la cuenta (si son más de tres se deberá dejar constancia de la canti-

dad de titulares de la misma)* Si el cliente opera con cheques de pago diferido, informar los cheques registrados condetalles de su vencimiento e importe.

* Informar al BCRA* Rechazos de cheques por defectos formales* Por rechazos de registro de cheques de pago diferido* Por rechazos de cheques por falta de fondos* Falta del pago de multas

* Revertir las operaciones debitadas:* Por instrucciones del titular en el caso de débitos automáticos.* Por errores de imputación

* Notificar las recomendaciones de uso y cuidados cuando se entregan tarjetas magnéticas(tarjetas de débito).

* Detallar los gastos y comisiones cobrados, sean por mantenimiento de cuenta, otro tipode comisiones o intereses generados por el descubierto de cuenta.

* Enviar un detalle con los débitos que autorizó el cliente:* Con la misma entidad (préstamos, alquiler de cajas de seguridad, etcétera)* Servicios de cobranza por cuenta de terceros, ya sea realizado por débito auto-

mático o por débitos directos.

3.5.4.5.- Movimiento de la cuenta


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A) Créditos (RCCB punto 2.1.)

1) Depósitos en ventanilla o por cajeros automáticos: los recibos o constancia dedepósito deben contener: nombre del banco, nombre y apellido o razón social del titular ynúmero de cuenta, importe depositado, lugar y fecha de la operación, detalle de chequesdepositados, sello o escritura mecanizada de recepción del depósito.

2) Transferencias ya sean electrónicas, telefónicas, por Internet, etc.

3) Créditos internos: por acreditación de préstamos, acreditación de plazos fijos deltitular al vencimiento del mismo, etc.

4) Otros: en general por errores del banco o por rechazos de cheques.

B) Débitos (RCCB punto 2.2.)

1) Por pago de cheques: comunes, de pago diferido o cheques de mostrador.En el caso de personas jurídicas que no dispongan de chequeras, se deberá pro-veer del pago de "cheques de ventanilla" a sus representantes legales o personasautorizadas.

2) Transferencias ordenadas por el titular o titulares en forma: personal, electrónica,telefónicas, vía Internet, etc.

3) Débitos internos: se sean por el pago de préstamos, débitos directos, débitos au-tomáticos, errores de la entidad, etc.

4) Por extracciones en cajeros automáticos o a través de terminales en puntos de

venta (supermercados, estaciones de servicio, etc.)

3.5.4.6.- Cierre de la cuenta corriente (RCCB punto 9)

La cuenta puede cerrarse cuando lo exige el banco o el cliente, con un aviso de 10 días deanticipación (artículo 1404 del Código Civil y Comercial de la Nación).

Las causales de cierre pueden ser:

1) Por quiebra, muerte o incapacidad del cuentacorrentista (artículo 1404 del Código Civil yComercial de la Nación).

2) por revocación de la autorización para funcionar, quiebra o liquidación del banco(artículo1404 del Código Civil y Comercial de la Nación).

3) por las causales que surjan de la reglamentación de la convención

1) Aquellas pactadas contractualmente. (RCCB punto 9.1.1.)2) Que se incluya a alguno de los titulares en la "Central de cuentaco-

rrentistas inhabilitados" (RCCB punto 9.1.2.)

Debiendo el banco verificar si la persona inhabilitada tiene cuentas abiertas o estánautorizados para librar cheques de cuenta a nombre de terceros.

En ese caso el banco deberá:

a) Cerrar esas cuentas (aún las abiertas con otros titulares) o deberán dejar sin efecto las autorizaciones, este procedimiento no se aplica a entes


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públicos que deberán ser notificados y estos deberán cambiar a la personainhabilitada.b) Si el inhabilitado es una persona física debe ser eliminado de todacuenta de persona jurídica en la que actúe como representante, adminis-trador, apoderado, etc..c) El cierre debe efectuarse dentro de los 30 días corridos, contados desde

el momento que dicha información se encuentre disponible en el registromencionada.

3) Por falta de pagos de las multas establecidas en la ley 25.730. (RCCB punto 9.1.3.)

3) Por causas legales o disposición de autoridad competente. (RCCB punto 9.1.4.)

3.

El Dinero y Su Relaci n Con El Sistema Financiero- Marzo 2015

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