TEMA 8. ¿Qué es el dinero y cómo funciona?

1. ¿Qué es el dinero?

2. El sistema financiero

3. La inflación

1. ¿Qué es el dinero?

Dinero.- Conjunto de activos de la economía que utilizan los individuos para comprar bienes y servicios a otras personas.

Funciones del dinero.- Dinero se define por sus funciones:

Medio de cambio.- artículos que los compradores entregan a los vendedores cuando quieren comprar bienes y servicios.

Unidad de cuenta.- Patrón que utilizan los individuos para marcas los precios y registrar las deudas

Depósito de valor.- Artículos que pueden utilizar los individuos para transferir poder adquisitivo del presente al futuro.

1. ¿Qué es el dinero?

Liquidez.- Facilidad con que puede convertirse un activo en medio de cambio de la economía. Dinero es el activo más líquido pues es propiamente el medio de cambio.

Tipos de dinero.- Dinero se define por sus funciones:Dinero-mercancía.- Dinero que adopta la forma de una mercancía que tiene un valor intrínseco. Oro, diamantes, cigarrillos, conchas.

Dinero-fiduciario.- Dinero que carece de valor intrínseco y que se utiliza como dinero por decreto gubernamental

Dinero mercancía. Valor intrínseco. Se impusieron metales preciosos por:

Difícil falsificación.

Fácil transporte.

Fácil división.

Sustitución por “notas” o “billetes”. Títulos de propiedad sin necesidad de tener físicamente metales. Evitaban el transporte y garantizaban seguridad.

El banco se comprometía a entregar el “metal” a quien presentara el billete. Expresión “pagará al portador”.

El banco podía emitir más billetes que metales en depósito pues no todo el mundo lo demanda al tiempo.

Primera moneda (Lidia- S VI a.c.)

1. ¿Qué es el dinero?

Dinero mercancía. Banco Central asume el pago.

1. ¿Qué es el dinero?

Sistema Monetario de reservas fraccionarias

Basado en Dinero fiduciario. Dos tipos

I. Dinero legal emitido por BC. Formado por los Billetes o base monetaria.

Sin valor intrínseco.

Valor extrínseco deriva de:Gente “confía”

Estado acepta como

medio de pago legal.

1. ¿Qué es el dinero?

Sistema Monetario de reservas fraccionarias.

II. Dinero bancario materializado en depósitos.Funcionamiento mediante cheques, tarjetas, saldos cuenta… Confiamos en que el banco nos entregará el dinero legal cuando lo solicitemos.

Coeficiente caja. Exigencia de reservas líquidas de una parte del pasivo para satisfacer demanda.

1. ¿Qué es el dinero?

1. ¿Qué es el dinero?

¿Qué consideramos dinero en las economías modernas?

Efectivo.- Billetes y monedas en manos del público.

Depósitos a la vista.- Saldos de las cuentas bancarias a los que los depositantes tienen acceso inmediato.

¿El dinero lo es todo?

2. El sistema financiero

Activos y pasivos financieros productos financieros. La consideración “activo”/”pasivo” depende del agente y del concepto bajo el que se adquiere dicho producto.

Características:

Rentabilidad Beneficio la inversión financiera.

Riesgo Incertidumbre sobre el beneficio.

Liquidez Capacidad del producto financiero de transformarse en dinero legal.

2. El sistema financiero

Categorías principales:

Efectivo Dinero legal emitido por el Banco Central en poder de hogares y sociedades no financieras.

Depósitos Dinero “depositado” por particulares en el banco. Pasivo financiero banco. Pueden ser a la vista y a plazo. Liquidez.

Crédito o préstamos Dinero “prestado” por el banco a particulares. Activo financiero banco.

Renta fija Títulos emitidos por administraciones públicas y grandes empresas. Letras (CP); Bonos (MP); Obligaciones (LP)

Renta variable Títulos emitidos por empresas (acciones; co-propiedad) y fondos inversión (Participaciones)

2. El sistema financiero

Instituciones monetarias.- Pueden crear dinero en su intervención en el sistema financiero.

Banco Central.- Institución encargada de supervisar el sistema bancario y de regular la cantidad de dinero que hay en la economía. SEBC en Eurozona.

Banca comercial.- Toman prestado de ahorradores y prestan a agentes con necesidad financiación.

Instituciones no monetarias.- No crean dinero en la intermediación.

Fondos de pensiones y de inversión. Meros intermediarios. Ofertan paquetes combinando rentabilidad, liquidez y riesgo.

La banca

3. La inflación

Inflación Incremento “generalizado” de los precios. Pérdida poder adquisitivo del dinero.

Producto final

Economía = Fabrica social

3. La inflación

Sobre la competitividad y el crecimiento económico. Competitividad Diferencial de inflación con otros países incide en competitividad y, en consecuencia, en renta y empleo.

Altas tasa inflación y carácter errático marco económico incierto dificulta decisiones y expectativas agentes económicos.

Efectos distributivos. Inflación pura (efectos neutros) no existe redistribución indeseada riqueza (no fruto del trabajo ni de la inversión).

“Impuesto oculto”. Disminuye valor real de deuda pública.

3. La inflación

Explicación clásica Teoría cuantitativa del dinero

El nivel de los precios está directamente relacionado con el nivel de dinero en circulación de la economía.

Un aumento del dinero en circulación, sin cambiar otras circunstancias, se traducen elevación de los precios.

El banco central ha de acomodar la oferta de dinero a la demanda por parte del público.