Apuntes de Contabilidad

UNIVERSIDAD DIEGO PORTALES FACULTAD DE ECONOMIA Y EMPRESA

MATERIAL DOCENTE APUNTE DE CLASES

CATEDRA CONTABILIDAD II IFRS - NIIF

Material preparado y/o recopilado por el profesor Francisco Sánchez M.

Universidad Diego Portales Facultad Economía y Empresa

Autor: Sánchez Morales Francisco Página 2

INDICE

Capítulo IPatrimonio neto __________________________________________________ 3

Capítulo IIActivo fijo __________________________________________________ 35

Capítulo IIIInversiones temporales __________________________________________________65

Capítulo IVInversiones permanentes __________________________________________________92

Capítulo V Estado de situación financiera __________________________________________________110

Capítulo VI Estado de resultados integrales __________________________________________________135

Capítulo VII Estado de cambio en el patrimonio neto __________________________________________________157

Capítulo VIIIEstado de flujo de efectivo __________________________________________________169

Capítulo IXEstados financieros consolidados __________________________________________________202



CAPITULO I PATRIMONIO NETO

Objetivos:

1. Reconocer los distintos ítems que forman parte del patrimonio neto en el Estado de Situación Financiera.

2. Identificar el efecto que producen sobre el Estado de Situación Financiera las distintas transacciones relacionadas con el patrimonio neto contable de una empresa.

3. Aplicar los distintos conceptos relacionados con el patrimonio neto de una empresa a la técnica contable.



I.- Introducción

Una sociedad anónima de acuerdo a la Ley de Sociedades Anónimas (Ley N° 18.046) “es una persona jurídica formada por la reunión de un fondo común, suministrado por accionistas responsables sólo por sus respectivos aportes y administrada por un directorio integrado por miembros esencialmente revocables”. Dada la definición anterior podemos describir algunas de las características que poseen este tipo de sociedades: a. La propiedad (capital) esta dividida en acciones, las cuales son títulos negociables. b. A los tenedores de estas acciones se denominan accionistas (dueños de la sociedad). c. Los accionistas no son responsables personalmente por las deudas de la empresa

(responsabilidad limitada), es decir, pueden perder como máximo hasta el monto invertido.

d. Libre cesión de los derechos (transferencia de acciones), debido a que las acciones son nominativas.

e. Las sociedades anónimas se clasifican en: abiertas y cerradas. La diferencia principal, es que las primeras transan sus acciones en la Bolsa de Comercio y las segundas no.

f. Existe una separación entre la propiedad de la sociedad y la administración de ella. Esta última corresponde a un Directorio, el cual es elegido por la Junta de Accionistas1. El mínimo de directores en el caso de una sociedad anónima cerrada es de tres, y de cinco en las sociedades anónimas abiertas.

g. Las sociedades anónimas abiertas son fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros2.

1 La junta de accionistas es el órgano máximo de este tipo de sociedades, en la cual los accionistas manifiestan su voluntad y se pronuncian respecto del manejo de la empresa. Las reuniones deben estar precedidas de formalidades en la convocatoria, citaciones y avisos, y la entrega de documentos necesarios para la acertada toma de decisiones. Pueden asistir a ellas todos los accionistas que estén inscritos en el registro de la sociedad hasta cinco días antes de la fecha de la celebración de la junta. Son convocadas por el directorio en la oportunidades que señala la ley, estando además obligado a hacerlo si así lo solicitan accionistas que representen por lo menos el 10% de los derechos a votos. Estas pueden ser ordinarias o extraordinarias. La primera se debe realizar durante los primeros cuatro meses del año, en la cual se tratan las siguientes materias:

� Se examina la situación de la sociedad y de los informes de los inspectores de cuentas y auditores externos y la aprobación o rechazo de la memoria, del balance, de los estados y demostraciones financieras presentadas por los administradores o liquidadores de la sociedad.

� La distribución de las utilidades de cada ejercicio, y en especial, el reparto de dividendos. � La elección o revocación del directorio. � En general, cualquiera materia de interés social que no sea propia de una junta extraordinaria.

En cambio, en la juntas extraordinarias se tratan las siguientes materias: � La disolución de la sociedad. � La transformación, fusión o división de la sociedad y la reforma de los estatutos. � La emisión de bonos, entre otros.

2 La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) es una institución autónoma, con personalidad jurídica y patrimonio propio, que se relaciona con el Gobierno a través del Ministerio de Hacienda. Tiene por objeto la superior fiscalización de las actividades y entidades que participan de los mercados de valores y de seguros en Chile. Así, a la SVS le corresponde velar porque las personas o instituciones supervisadas, desde su iniciación hasta el término de su liquidación, cumplan con las leyes, reglamentos, estatutos y otras disposiciones que rijan el funcionamiento de estos mercados. En resumen sus funciones son: supervisora (velar por el cumplimiento de las normas), normativa (establecer el marco regulador para el mercado), sancionadora (aplicar sanciones frente al incumplimiento o violación del marco regulador) y desarrollo y promoción de los mercados (elaboración y colaboración para la creación de nuevos productos e instrumentos, además de la difusión de los mismos). Fuente: www.svs.cl.



La sociedad anónima se forma, existe y prueba por escritura pública3 inscrita y publicada4. Además, un extracto de la escritura social, autorizado por el notario respectivo, deberá inscribirse en el Registro de Comercio correspondiente al domicilio de la sociedad y publicarse por una sola vez en el Diario Oficial. La inscripción y publicación deberán efectuarse dentro del plazo de 60 días contado desde la fecha de la escritura social. Además, las sociedades anónimas abiertas deben inscribir sus acciones en el registro de valores5.

II.- Precios asociados a una acción

Como se menciono anteriormente la propiedad de una sociedad anónima se encuentra dividida en acciones. Estas acciones tienen asociado un precio, el cual puede estar expresado de las siguientes maneras:

•••• Valor Nominal (Valor Par). Precio original establecido en escritura pública. Es como un título representativo del capital de una empresa que indica la parte de capital que representa. Por lo tanto, es un valor de referencia o teórico. Además, el valor nominal de ningún modo determina el valor real de la acción y es un valor fijo que no varía con el tiempo. Una misma serie de acciones debe tener el mismo valor nominal, aunque puede haber distintos valores nominales para distintas series de acciones de una misma sociedad. Se puede determinar dividiendo el monto en pesos del capital autorizado dividido por el número de acciones autorizadas.

•••• Valor de Mercado (Valor Bursátil). Es el precio de la acción que cotiza en la Bolsa de Comercio y es la mejor indicación de a que precio se debe comprar o vender una acción los inversionistas. Por lo tanto, es un precio público que varía con el tiempo dependiendo de distintos factores y circunstancias.

•••• Valor Libro (Valor Contable). Se determina dividiendo el total de patrimonio a una fecha determinada que muestra el Estado de Situación Financiera de una sociedad dividido por el número de acciones suscritas y pagadas (acciones en circulación). Este valor puede ir variando en el tiempo, ya que puede cambiar el valor del patrimonio de una empresa o el número de acciones en circulación.

III.- Emisión, suscripción y pago de acciones

Cuando una sociedad inicia actividades como sociedad anónima o se convierte en este tipo de sociedad (primera emisión de acciones) y cuando desea aumentar su capital emitiendo una nueva serie de acciones, la secuencia de registros contables que debe efectuar es la siguiente: a) Autorización de emitir acciones. b) Suscripción de acciones. c) Pago de las acciones suscritas.

3 Documento expedido por un notario público donde se hace constar un contrato o minuta para efectos de certificar su autenticidad y legalidad. 4 Para mayor información revisar el artículo N° 4 de la Ley de Sociedades Anónimas (Ley N° 18.046), en la cual se enumera en detalle lo que debe expresar o contener la escritura pública de la sociedad. 5 Para mayor información sobre el registro en el mercado de valores revisar, la Ley de Mercado de Valores (Ley N° 18.045) y la Norma de Carácter General N° 30 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros.



Fecha Cuentas Debe Haber

05-03-2009 Acciones 200.000 (*)

Capital Autorizado 200.000

Autorización de emitir 10.000 acciones a un valor nominal de $20 cada una

valor nominal.(*) El monto ($) por el cual se hace el asiento se determina valorizando las acciones autorizadas a su

ESTADO DE SITUACION FINANCIERAAl 05/03/09

Patrimonio NetoCapital Autorizado 200.000

Total Patrimonio Neto 200.000

a) Autorización de emitir acciones. En esta etapa se autoriza legalmente la emisión de una determinada cantidad de acciones. El asiento contable que representa esta situación, considerando como supuesto que una sociedad recibe autorización para emitir 10.000 acciones el 05 de Marzo de 2009 a un valor nominal de $20 cada una, es el siguiente:

En esta etapa el patrimonio de la empresa es de “0”, es decir, no existe patrimonio, debido a que la empresa solamente tiene acciones autorizadas.

La cuenta “Capital Autorizado” es de patrimonio, por ende: aumenta al haber, disminuye al debe y su saldo es acreedor, el cual representa el valor total de las acciones autorizadas (N° acciones autorizadas valorizadas cada una a su valor nominal). La presentación de esta cuenta en el Estado de Situación Financiera se muestra en el siguiente cuadro:

La presentación que se muestra en el cuadro N° 1 es incorrecta, ya que en esta etapa no se produce variación sobre el patrimonio, por lo tanto se debe reducir hasta “0” el total de patrimonio. Esta disminución se realiza a través de una cuenta complementaria de patrimonio denominada “Acciones”. Este tipo de cuenta: aumenta al debe, disminuye al haber y su saldo es deudor. Es decir, se comporta como un activo en términos de contabilizaciones, sin embargo su presentación es en el patrimonio con signo negativo. En resumen el objetivo de esta cuenta es disminuir el patrimonio. La presentación correcta en el Estado de Situación Financiera se muestra en el siguiente cuadro:

Cuadro N° 1



Como se observa en el cuadro N° 2 al reconocer la cuenta “Acciones” se reduce el total de patrimonio a “0”. El saldo de la cuenta “Acciones” representa solamente las acciones que han sido autorizadas y no suscritas aún por los inversionistas. b) Suscripción de acciones. En esta etapa los inversionistas adquieren el compromiso de comprar las acciones, pero aún no se ha recibido dinero por parte de ellos (no han cumplido con ese compromiso). El asiento contable que refleja esta situación, considerando como supuesto que se suscriben 4.000 acciones de las 10.000 acciones autorizadas anteriormente el 15 de Marzo de 2009, es el siguiente:

En esta segunda etapa el patrimonio de la empresa debe continuar en “0”. Después de ocurrir esto, la empresa puede tener acciones que están solamente autorizadas (no suscritas) y acciones suscritas. A medida que se van suscribiendo las acciones, la cuenta “Acciones” va disminuyendo y esas acciones se transforman en acciones suscritas, es decir, acciones por las cuales existe un compromiso de compra por parte de los inversionistas.

Cuadro N° 2


Patrimonio NetoCapital Autorizado 200.000Acciones -200.000

Total Patrimonio Neto 0


15-03-2009 Accionistas 80.000 (*)

Acciones 80.000

Suscripción de 4.000 acciones autorizadas al 05/03/09

valor nominal.(*) El monto ($) por el cual se hace el asiento se determina valorizando las acciones suscritas a su

Capital

AutorizadoAcciones

200.000 200.000

0 200.000 200.000 0

200.000 200.000

(*) Mayores de las cuentas, para visualizar como se determinaron los saldos presentados en el Estado de Situación Financiera.



La presentación en el Estado de Situación Financiera de la cuenta “Acciones” se visualiza en el siguiente cuadro:

La presentación que muestra el cuadro N° 2 es incorrecta, ya que en esta etapa aún no hay variación sobre el total de patrimonio, por lo cual debemos reducirlo hasta “0”. Esta disminución de patrimonio se realiza nuevamente a través de una cuenta complementaria de patrimonio denominada “Accionistas”. La presentación correcta en el Estado de Situación Financiera para esta segunda etapa se observa en el siguiente cuadro: Como se infiere del cuadro N° 4 al incluir la cuenta “Accionista” se reduce el total de patrimonio a “0”. El saldo de la cuenta “Accionista” representa las acciones que han sido suscritas por los inversionistas y la sociedad no ha recibido el dinero de la suscripción aún (valorizadas a su valor nominal). Para nuestro ejemplo, el saldo de la cuenta “Acciones” ($120.000) significa que quedan solamente 6.000 acciones autorizadas (no suscritas) valorizadas a valor

Cuadro N° 4

Cuadro N° 3


Patrimonio NetoCapital Autorizado 200.000Acciones -120.000Accionistas -80.000

Total Patrimonio Neto 0


Patrimonio NetoCapital Autorizado 200.000Acciones -120.000


Capital

AutorizadoAcciones Accionistas

200.000 200.000 80.000 80.000

0 200.000 200.000 80.000 80.000 0

200.000 120.000 80.000




nominal. En cambio, el saldo de la cuenta “Accionistas” significa que se han suscrito 4.000 acciones, las cuales no han sido pagadas aún, es decir, son acciones suscritas y no pagadas valorizadas a su valor nominal. c) Pago de las acciones suscritas. En esta última etapa los inversionistas cumplen su compromiso, enterando su valor en las arcas de la sociedad, es decir, se recibe el dinero por las acciones suscritas. El asiento contable que refleja esta situación, considerando que de las 4.000 acciones suscritas anteriormente se recibe el pago en efectivo del 50% de ellas a su valor nominal el 18 de Marzo de 2009, es el siguiente:

A medida que se va recibiendo el dinero la cuenta “Accionistas” va disminuyendo y esas acciones se transforman en acciones suscritas y pagadas, es decir, acciones por las cuales existe un compromiso de compra por parte de los inversionistas, y además han cumplido ellos con ese compromiso. En esta tercera etapa recién el patrimonio de la sociedad se ve afectado (aumentando) por la emisión de acciones, debido a que las acciones se han transformado en suscritas y pagadas. Continuando con los datos del ejemplo anterior la presentación en el Estado de Situación Financiera se observa en el siguiente cuadro:

Cuadro N° 5 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Al 18/03/09

Patrimonio NetoCapital Autorizado 200.000Acciones -120.000Accionistas -40.000



18-03-2009 Caja 40.000

Accionistas 40.000

Pago de 2.000 acciones suscritas al 15/03/09 a valor nominal

Capital


200.000 200.000 80.000 80.000 40.000

0 200.000 200.000 80.000 80.000 40.000

200.000 120.000 40.000





06-02-2009 Acciones 500.000



Como se visualiza en el cuadro N° 5 el saldo de la cuenta “Acciones” ($120.000) significa que quedan solamente 6.000 acciones solamente autorizadas (no suscritas) valorizadas a valor nominal. En cambio, el saldo de la cuenta “Accionistas” ($40.000) significa que por 2.000 acciones suscritas aún no se ha recibido el dinero por parte de los inversionistas. Por último, el total de patrimonio es de $40.000 que son las acciones suscritas y pagadas por parte de los inversionistas.

IV.- Sobreprecio en venta de acciones

En la sección anterior se asumió que las acciones se colocaron a su valor nominal o a su valor par. Sin embargo, usualmente las acciones se colocan a un precio distinto a su valor nominal. En este caso analizaremos que sucede cuando se colocan las acciones a un precio superior a su valor nominal, en cuyo caso se dice que las acciones se vendieron por encima del valor nominal, se colocaron con un sobreprecio o se colocaron por sobre la par. Para reflejar esta situación tendremos en cuenta el siguiente ejemplo:

• La empresa “Conta 2 S.A.“ decide realizar un aumento de capital, para lo cual se autorizaron emitir 5.000 acciones a un valor nominal de $100 cada una el 06 de Febrero de 2009.

• El 05 de Marzo de 2009 los inversionistas suscribieron 2.000 acciones de las autorizadas anteriormente.

• Finalmente, el 15 de Marzo de 2009 se recibió en efectivo el pago del 100% de las acciones suscritas al 05 de Marzo de 2009 a un precio de $120 cada una.

Del enunciado anterior se derivan las siguientes explicaciones y registros contables: En primer lugar se debe contabilizar la autorización para emitir acciones, lo cual se refleja en el siguiente asiento:

Posteriormente, se debe contabilizar las acciones que fueron suscritas por los inversionistas, lo cual se representa en el siguiente asiento:

En este asiento siempre las acciones se deben valorizar a su valor nominal, independientemente que se suscriban a la par o sobre la par. Por último, se debe contabilizar el pago realizado por parte de los inversionistas por la colocación de las acciones, el que se refleja en el siguiente registro contable:


05-03-2009 Accionistas 200.000

Acciones 200.000




Del último asiento podemos inferir que cuando una sociedad coloca sus acciones a un valor superior al valor nominal, el exceso recibido por sobre este valor se debe contabilizar en una cuenta de patrimonio denominada “Sobreprecio en Venta de Acciones”. El saldo de esta cuenta representa el dinero recibido por sobre el valor nominal (la diferencia entre el valor recibido y el valor par) de parte de los inversionistas. La presentación en el Estado de Situación financiera para el ejemplo anterior, se muestra en el siguiente cuadro: Del cuadro N° 6 se puede inferir que el efecto sobre el total de patrimonio de estas transacciones, es el de dinero total recibido por parte de los inversionistas. Además, se deduce que las cuentas “Capital Autorizado”, “Acciones” y “Accionistas” se valorizan siempre a valor nominal, y si la empresa recibe por parte de ellos un valor superior al valor par de las acciones ese diferencial se contabiliza en la cuenta denominada “Sobreprecio en Venta de Acciones”. El saldo de la cuenta “Acciones” ($300.000) en este caso significa que quedan 3.000 acciones autorizadas y no suscritas, las cuales se valorizan a valor nominal. En cambio, el

Cuadro N° 6


15-03-2009 Caja 240.000

Sobreprecio en Venta de Accciones 40.000

Accionistas 200.000

Pago de 2.000 acciones suscritas al 05/03/09 a $120 cada una


Patrimonio NetoCapital Autorizado 500.000Acciones -300.000Accionistas 0Sobreprecio Venta Acciones 40.000


Capital


500.000 500.000 200.000 200.000 200.000

0 500.000 500.000 200.000 200.000 200.000

500.000 300.000 0




saldo de la cuenta “Accionistas” es de “0” para este caso, que significa que todas las acciones suscritas fueron pagadas por los inversionistas, es decir, no existen acciones suscritas y no pagadas. Presentación formal en el estado de situación financiera La presentación de las cuentas de patrimonio revisadas anteriormente en el Estado de Situación Financiera no es la correcta y se explico de esa manera para facilitar la comprensión. La presentación correcta es la que se visualiza en el siguiente cuadro, considerando el último ejemplo: Como se puede visualizar en el cuadro N° 7 las cuentas de “Capital Autorizado”, “Acciones” y “Accionistas” no aparecen en el patrimonio del Estado de Situación Financiera, sino se resumen en una sola línea denominada “Capital”. La explicación de cómo se obtuvo el resultado de la línea “Capital” se explica en notas a los estados financieros, como se detalla en el siguiente cuadro: Como se infiere del cuadro N° 8 el valor de la línea “Capital” son las acciones suscritas y pagadas valorizadas a su valor nominal. Y como se explico anteriormente si la empresa recibe por parte de los inversionistas un valor superior al valor nominal ese diferencial se contabiliza en forma separada en la cuenta “Sobreprecio en Venta de Acciones”. En el caso de las sociedades anónimas abiertas la presentación en el patrimonio de estas cuentas en el Estado de Situación Financiera exigida por la Superintendencia de Valores y

Cuadro N° 8

Cuadro N° 7

Nota a los EEFF $ AccionesCapital Autorizado 500.000 5.000Acciones -300.000 3.000Capital Suscrito 200.000 2.000

Accionistas 0 0

Capital Suscrito y Pagado 200.000 2.000


Patrimonio NetoCapital 200.000Sobreprecio en Venta de Acciones 40.000




Cuadro N° 9


Patrimonio NetoCapital Pagado 240.000


Seguros (formato FECU6, que significa ficha estadística codificada uniforme) es el siguiente:

Del cuadro N° 9 se visualiza que en la presentación del patrimonio en el Estado de Situación Financiera (Formato FECU) no existe una separación de cuanto de ese valor representa capital y sobreprecio en venta de acciones, sino que ambas cuentas se agrupan en una sola línea, denominada “Capital Pagado”. Para poder conocer cuanto corresponde a cada cuenta se debe recurrir al estado financiero denominado Estado de Cambio en el Patrimonio Neto. Además, en notas a los estados financieros se debe hacer referencia a las acciones: autorizadas, suscritas y suscritas y pagadas. De lo anterior se puede deducir que el ítem “Capital Pagado” no es una cuenta, es solamente una línea de presentación, es decir, esa línea o ítem no se utiliza para contabilizar transacciones. Como concepto esta línea refleja el dinero total recibido por parte de los inversionistas debido a la suscripción de la acciones efectuada anteriormente por ellos. La figura que aparece a la derecha en el cuadro N°9 y que se presentará en los siguientes cuadros se incorporó solamente para comprender porque cuentas esta conformada cada línea de presentación del patrimonio en el Estado de Situación Financiera, es decir, es una explicación más. No representa una nota a los estados financieros o una parte de un estado financiero.

V.- Ejercicio resumen sección N° III y N° IV

Durante el año 2007 la empresa Conta 2 S.A. realizo las siguientes transacciones relacionadas con su patrimonio:

• El día 15 de Marzo de 2007, obtiene autorización para aumentar su capital, emitiendo 70.000 nuevas acciones con un valor nominal de $10 cada una, de las cuales se suscriben el 30% el 20 de Marzo de 2007 a valor par, recibiendo inmediatamente el dinero por el total de esas acciones suscritas de parte de los inversionistas.

• El día 15 de Abril de 2007 se suscriben 15.000 acciones de las autorizadas al 15 de Marzo de 2007 a $30 cada una. El 20 de Abril se recibe el pago en efectivo del 70 % de esas acciones suscritas por parte de los inversionistas.

6 Este formato lo deben respetar todas las sociedades anónimas abiertas cuando dan a conocer sus estados financieros. Es un formato único que facilita la comparación entre empresas. Este formato esta contenido en la circular 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Capital Pagado 240.000

Capital 200.000Sobreprecio Vta. Acciones 40.000



Se Pide: a) Contabilizar las transacciones que se derivan del enunciado. b) Presentar el Patrimonio Neto de Conta 2 S.A. al 20 de Abril de 2007, de acuerdo

a lo exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular 1.879.

Solución:____________________________________________________

Estado de Situación Financiera

Al 20 de Abril de 2007 Patrimonio Neto Capital pagado (*) $525.000 Total patrimonio neto $525.000

(*) Es la suma de: capital ($315.000 = $700.000 - $340.000 - $45.000) y sobreprecio en venta de acciones ($210.000). Recuerde que la línea “Capital” se obtiene de: Saldo Capital Autorizado – Saldo Acciones – Saldo Accionistas. Se puede concluir del ejemplo: • Existen 34.000 acciones que son solamente autorizadas (no suscritas), las que se reflejan en el saldo

de la cuenta “Acciones” valorizadas a su valor nominal ($10). El saldo de la cuenta “Acciones” es de $340.000.

Fecha Cuentas DEBE HABER

15-03-2007 Acciones 700.000

Capital (Autorizado) 700.000


20-03-2007 Accionistas 210.000

Acciones 210.000


20-03-2007 Caja 210.000

Accionistas 210.000

Pago de 21.000 acciones suscritas al 20/03/09 a valor par

15-04-2007 Accionistas 150.000

Acciones 150.000


20-04-2007 Caja 315.000

Sobreprecio en Venta de Acciones 210.000

Accionistas 105.000

Pago del 70% (10.500 acc.) de las acciones suscritas al 15/04/07 a $30 cada una.



• Existen 36.000 acciones que fueron suscritas. De estas aún no se han pagado 4.500 acciones, las que se reflejan en la cuenta “Accionistas” valorizadas a su valor nominal. El saldo de la cuenta “Accionistas” es de $45.000.

• Únicamente las acciones que forman parte del patrimonio de esta sociedad al 20 de Abril de 2007 son las acciones suscritas y pagadas, que en este caso son de 31.500 acciones.

______________________________________________________________________

VI.- Resultados retenidos

En la presentación exigida por la Superintendencia de Valores y Seguros para las sociedades anónimas respecto al patrimonio en el Estado de Situación Financiera, existe una línea denominada “Resultados Retenidos”, la cual esta conformada por las siguientes cuentas:

• Utilidad o Pérdida del Ejercicio.

• Utilidades Acumuladas.

• Pérdidas Acumuladas.

• Dividendos. Dejar en claro que la línea “Resultados Retenidos” no es una cuenta, es decir, no es utilizada para contabilizar transacciones. Esta es solamente una línea de presentación, la cual agrupa varias cuentas. Por lo tanto si un usuario de la contabilidad desea conocer en forma detallada como esta formada esa línea de presentación debe recurrir al estado financiero denominado Estado de Cambio en el Patrimonio Neto. Esta línea de presentación tiene su origen en las utilidades o pérdidas determinadas periódicamente por una sociedad y su composición, en términos generales, la podríamos dividir en 2 partes: utilidades o pérdidas provenientes de ejercicios anteriores y la utilidad o pérdida generada en el ejercicio. Utilidad o pérdida del ejercicio El resultado del ejercicio, que puede ser utilidad o pérdida, que genera una empresa en el periodo para el cual se están presentando los estados financieros y que se determina a través del Estado de Resultados Integrales, se presenta en el patrimonio del Estado de Situación Financiera, asumiendo que la empresa presenta en su Estado de Resultados Integrales una utilidad de $100.000, de la siguiente forma:

Cuadro N° 10

ESTADO DE SITUACION FINANCIERAAl xx/xx/xx

Patrimonio NetoCapital Pagado (*) 500.000Resultados Retenidos 100.000

Total Patrimonio Neto 600.000(*) Supuesto

Resultados Retenidos 100.000

Uti lidad del Ejercicio 100.000



Se puede deducir del cuadro N° 10 que la “Utilidad del Ejercicio” generada en un periodo aumenta el patrimonio de la sociedad y su valor se presenta aumentando la línea “Resultados Retenidos” en el patrimonio, según el formato exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros. En caso que la empresa presentará “Pérdida del Ejercicio” en su Estado de Resultados Integrales esto genera una disminución del patrimonio y su valor se presenta disminuyendo la línea “Resultados Retenidos”, lo cual se refleja en el siguiente cuadro, asumiendo que la empresa presenta en su Estado de Resultados Integrales una pérdida por $50.000:

Por lo tanto, la “Utilidad o Pérdida del Ejercicio“ no se conoce en forma explícita en el patrimonio del Estado de Situación Financiera, sino que forma parte de un conjunto de cuentas que se agrupan en la línea “Resultados Retenidos”. Para conocer en forma explicita este valor debemos recurrir al Estado de Resultados Integrales. Provisión de dividendos Si una empresa genera “Utilidad del Ejercicio” al finalizar un año, posteriormente la junta de accionistas debe decidir que hacer con esa utilidad, en términos generales decidir si las va a mantener en la empresa o las repartirá a sus accionistas. Cuando una empresa decide repartir utilidades a sus accionistas, es lo mismo que decir que la empresa esta entregando un “Dividendo” a sus accionistas. En Chile existe la obligación legal de repartir como mínimo el 30% de las utilidades liquidas generadas por una empresa en el ejercicio anterior a sus accionistas, en beneficio de los accionistas minoritarios. Esto es una obligación legal que no se puede eludir a menos que en forma unánime los accionistas decidan no repartir dividendos o repartir un porcentaje inferior al 30%. Debido a esto y para cumplir con la NIC N° 37, se tiene que realizar a la fecha de presentación de los estados financieros una provisión7 por un monto que permita cumplir con el porcentaje mínimo exigido por ley en cuanto a dividendos. En caso que la sociedad por política reparta dividendos por un monto superior al 30% de las utilidades

7 Una provisión de acuerdo al párrafo N° 10 de la NIC N° 37 es un pasivo en el que existe incertidumbre acerca de su cuantía. Y según el párrafo N° 14 de la NIC N° 37 debe reconocerse una provisión cuando se cumplen las siguientes condiciones:

• La entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado.

• Es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación.

• Puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.

Cuadro N° 11


Patrimonio NetoCapital Pagado (*) 500.000Resultados Retenidos -50.000

Total Patrimonio Neto 450.000(*) Supuesto

Resultados Retenidos -50.000

Pérdida del Ejercicio -50.000




Pasivo CorrienteDividendos por Pagar 900.000

Patrimonio NetoCapital Pagado (*) 20.000.000Resultados Retenidos 2.100.000

Total Patrimonio Neto 22.100.000(*) Supuesto

generadas en el año anterior, la provisión deberá determinarse en base a ese porcentaje estipulada en sus políticas contables. En caso que la empresa genere una “Pérdida del Ejercicio” en el año anterior no se encuentra obligada legalmente a repartir dividendos, y por ende no debe efectuar esta provisión. El registro contable que se debe realizar en cada una de las fechas de presentación de los estados financieros (31 de Marzo, 30 de Junio, 30 de Septiembre y 31 de Diciembre), para reconocer esta provisión por dividendos mínimos legales, asumiendo que al 31 de Diciembre de 2006 una sociedad genero una utilidad de $3.000.000, es:

La cuenta “Dividendos” es una cuenta complementaria de patrimonio cuyo valor diminuye el patrimonio de la empresa y se presenta disminuyendo la línea “Resultados Retenidos”, de acuerdo al formato de presentación exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros. La cuenta “Dividendos por Pagar” es una cuenta de pasivo corriente, la cual esta aumentando, debido a que la empresa solamente esta reconociendo los dividendos que esta obligado legalmente a repartir como mínimo, pero aún no se pagan. El pago de dividendos se realiza en una fecha posterior a la decisión de la junta de accionistas sobre que hacer con las utilidades generadas en el año anterior. De lo anterior, se puede inferir que cuando una sociedad reconoce que debe repartir dividendos a sus accionistas, esto provoca una disminución de su patrimonio. La presentación en el Estado de Situación Financiera, de acuerdo a lo exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros, se presenta en el siguiente cuadro:

Cuadro N° 12


31-12-2006 Dividendos 900.000

Dividendos por Pagar 900.000

Provisión para cumplir con el mínimo legal (30%) de reparto de dividendos

(*) 0,3 * $3.000.000

Resultados Retenidos 2.100.000

Uti lidad del Ejercicio 3.000.000Dividendos -900.000



Como se puede deducir del cuatro N° 12 la línea “Resultados Retenidos” ($2.100.000) esta formada por la “Utilidad del Ejercicio” ($3.000.000) menos la cuenta “Dividendos” ($900.000). Por lo tanto, la línea “Resultados Retenidos” es un conjunto de cuentas, cuyos movimientos serán explicados por notas a los estados financieros y a través del Estado de Cambio en el Patrimonio Neto. Por último, en el caso en que no exista la obligación legal, y a la vez no exista una política establecida por la empresa para repartir un mínimo de dividendos, la provisión no debe contabilizarse, es decir, no se hace el asiento contable. Utilidades acumuladas La cuenta “Utilidad del Ejercicio” generada por una sociedad al finalizar un año, se produce debido a que los ingresos fueron superiores a los gastos generados en ese año, la cual al inicio del siguiente año debe quedar en “0” para que la sociedad pueda contabilizar únicamente la “Utilidad o Pérdida del Ejercicio” del año siguiente, y no mezclarla con la de otros años. Lo mismo ocurre con la cuenta “Dividendos”, la que debe quedar en “0” al inicio del año siguiente para reflejar la provisión de dividendos solamente del siguiente año y no mezclarlas con la de otros años. El asiento contable que refleja esta situación, continuando con el ejemplo anterior, es el siguiente:

La cuenta “Dividendos” al 31 de Diciembre de 2006 posee un saldo de $900.000 y como es una cuenta complementaria de patrimonio esta disminuye al haber, para dejarla en “0”. La “Utilidad del Ejercicio” es una cuenta de patrimonio, por lo tanto para dejarla en “0” se debe disminuir al debe. Al cerrar ambas cuentas se genera una diferencia de $2.100.000. Esa diferencia se traspasa a la cuenta “Utilidades Acumuladas” hasta que la junta de accionistas decida que hacer con ellas. La cuenta “Utilidades Acumuladas” es de patrimonio y su saldo representa las utilidades generadas en años anteriores en la empresa y que se mantienen en ella (estas no tienen un objetivo especifico). Este registro contable siempre debe efectuarse al inicio de cada año. La cuenta “Utilidades Acumuladas” en el patrimonio forma parte de la línea “Resultados Retenidos”, de acuerdo al formato de presentación exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros. A continuación se puede visualizar lo comentado anteriormente:


02-01-2007 Utilidad del Ejercicio 3.000.000

Dividendos 900.000

Utilidades Acumuladas 2.100.000

Cierre resultado del ejercicio año 2006



Se infiere del cuadro N° 13 que este registro contable no genera variación en el total de patrimonio de la sociedad, solamente una distribución de montos entre las cuentas que conforman la línea “Resultados Retenidos”. Pérdidas acumuladas Si una empresa genera una “Pérdida del Ejercicio” al finalizar un año, significa que los ingresos fueron inferiores a los gastos generados en ese año, la cual al inicio del siguiente año debe quedar en “0” para que la empresa pueda contabilizar únicamente la “Utilidad o Pérdida del Ejercicio” del año siguiente, y no mezclarla con la de otros años. En este caso no existe la cuenta “Dividendos” debido a que cuando hay “Pérdida del Ejercicio” no hay obligación de repartir un mínimo como dividendos y por ende no se contabiliza la provisión de ellos. El asiento contable que refleja la situación planteada anteriormente dependerá de las 2 siguientes situaciones: 1. El saldo de la cuenta utilidades acumuladas es de “0” y el saldo de la cuenta

pérdidas acumuladas es de “0” o positivo.

Para una “Pérdida del Ejercicio” de $250.000 generada durante el año 2006 y un saldo al 31 de Diciembre de 2006 de “0” en la cuenta “Utilidades Acumuladas”, el registro contable al inicio del próximo año es el siguiente:

La cuenta “Pérdida del Ejercicio” es complementaria de patrimonio, por lo tanto para dejarla en “0” se debe disminuir al haber, y ese monto se traspasa a la cuenta “Pérdidas Acumuladas”, la cual también es complementaria de patrimonio. El saldo de esta última cuenta significa que la empresa ha generado pérdidas en un año o en varios años anteriores

Cuadro N° 13


02-01-2007 Pérdidas Acumuladas 250.000

Pérdida del Ejercicio 250.000


ESTADO DE SITUACION FINANCIERAAl

31-12-2006 02-01-2007Pasivo CorrienteDividendos por Pagar 900.000 900.000

Patrimonio NetoCapital Pagado (*) 20.000.000 20.000.000Resultados Retenidos 2.100.000 2.100.000

Total Patrimonio Neto 22.100.000 22.100.000(*) Supuesto

31-12-06 02-01-07

Resultados Retenidos 2.100.000 2.100.000

Utilidades Acumuladas 0 2.100.000Utilidad del Ejercicio 3.000.000 0Dividendos -900.000 0



Cuadro N° 14

no absorbidas a la fecha de presentación de los estados financieros. Esta cuenta se presenta en la línea “Resultados Retenidos”, de acuerdo al formato de presentación exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros. Este registro contable no genera variación del patrimonio de la empresa, solamente una distribución de montos entre las cuentas que forman parte de la línea “Resultados Retenidos”. Su presentación en el Estado de Situación Financiera es la siguiente:

2. El saldo de la cuenta utilidades acumuladas es positiva

Para una “Pérdida del Ejercicio” de $250.000 generada durante el año 2006 y un saldo al 31 de Diciembre de 2006 en la cuenta “Utilidades Acumuladas” de $600.000, el registro contable al inicio del próximo año es el siguiente:

Se cierra la cuenta “Pérdida del Ejercicio” y a la vez estas fueron cubiertas en un 100% por las utilidades acumuladas. Por lo tanto, una sociedad cuando genera una “Pérdida del Ejercicio” en un año antes de traspasarlas a la cuenta “Pérdidas Acumuladas” estas primero son cubiertas por las utilidades acumuladas que posee la empresa. La presentación en el Estado de Situación Financiera para el ejemplo anterior es la siguiente:

Cuadro N° 15


31-12-2006 02-01-2007

Patrimonio NetoCapital Pagado (*) 20.000.000 20.000.000Resultados Retenidos -250.000 -250.000



02-01-2007 Utilidades Acumuladas 250.000




31-12-2006 02-01-2007

Patrimonio NetoCapital Pagado (*) 20.000.000 20.000.000Resultados Retenidos 350.000 350.000


31-12-06 02-01-07

Resultados Retenidos -250.000 -250.000

Uti lidades Acumuladas 0 0Pérdidas Acumuladas 0 -250.000Pérdida del Ejercicio -250.000 0Dividendos 0 0

31-12-06 02-01-07

Resultados Retenidos 350.000 350.000

Uti lidades Acumuladas 600.000 350.000Pérdidas Acumuladas 0 0Pérdida del Ejercicio -250.000 0Dividendos 0 0



En cambio, para una “Pérdida del Ejercicio” de $250.000 generada durante el año 2006 y un saldo en la cuenta “Utilidades Acumuladas” de $100.000, el registro contable es el siguiente:

En este caso se cierra la cuenta “Pérdida del Ejercicio”, sin embargo no alcanzan a ser cubiertas en un 100% por las utilidades acumuladas. Por lo tanto, la diferencia que no es cubierta son las que se traspasan en este caso a la cuenta “Pérdidas Acumuladas”. La presentación en el Estado de Situación Financiera para el ejemplo anterior es la siguiente:

Distribución de resultados Los accionistas se deben reunir (junta de accionistas ordinaria) dentro de los primeros 4 meses de cada año, para distribuir las utilidades del año anterior. Dentro de esa distribución se incluye el monto o porcentaje a repartir de dividendos a los accionistas, el cual tiene que ser como mínimo el 30% de las utilidades generadas en el ejercicio anterior. El comunicado de la decisión acordada por la junta de accionistas de si repartirá a los accionistas el mínimo legal o un porcentaje superior al 30% lo denominaremos “Declaración de Dividendos”. Luego de efectuada la declaración de dividendos por parte de la junta ordinaria de accionistas la empresa tiene los siguientes plazos para el pago de dividendos de acuerdo al artículo N° 81 de la Ley de Sociedades Anónimas:

• Pago de los dividendos mínimos obligatorios (30%), debe efectuarse dentro de los 30 días siguientes a la fecha de la junta que los aprobó.

• Pago de dividendos adicionales que acordare la junta (más del 30%), se efectúa dentro del ejercicio en que se adopte el acuerdo y en la fecha que acuerde la junta o, por facultad de ésta, en la que determine el directorio.

Cuadro N° 16



Pérdidas Acumuladas 150.000




31-12-2006 02-01-2007

Patrimonio NetoCapital Pagado (*) 20.000.000 20.000.000Resultados Retenidos -150.000 -150.000


31-12-06 02-01-07

Resultados Retenidos -150.000 -150.000

Uti lidades Acumuladas 100.000 0Pérdidas Acumuladas 0 -150.000Pérdida del Ejercicio -250.000 0Dividendos 0 0



Los dividendos declarados por la junta de accionistas ordinaria, en relación a las utilidades generadas en la sociedad en el año anterior, se denominan “Dividendos Definitivos”, es decir, se reparten las utilidades generadas en ejercicios anteriores y que se mantienen en la empresa. Por lo tanto, la declaración de este tipo de dividendos produce una disminución de la cuenta “Utilidades Acumuladas”. A continuación se muestran 2 ejemplos donde se ilustra contablemente la distribución de resultados acordada por la junta de accionistas de la sociedad, considerando solamente los temas revisados hasta esta sección: Ejemplo I:

La sociedad durante el año 2006 genero una “Utilidad del Ejercicio” de $5.000.000 y realizo una provisión por el mínimo legal de dividendos (30%) de $1.500.000, contabilizada en la cuenta “Dividendos”. El 15 de Abril de 2007 la junta de accionista decide hacer la siguiente distribución de los resultados del año anterior: 1. Repartir solamente el mínimo legal como dividendos (30%). Estos serán pagados en

efectivo a los accionistas el 20 de Abril de 2007. 2. El resto de las utilidades (70%) se mantendrán en la empresa.

Solución:____________________________________________________

Este caso no amerita contabilización la distribución de utilidades por parte de la junta de accionistas. Lo anterior debido a que la junta de accionista decidió repartir el mínimo legal de dividendos (30%), y la sociedad al efectuar la provisión de dividendos al 31 de Diciembre de 2006, ya reconoció los dividendos por ese porcentaje. Además, la empresa al inicio de año debe traspasar la utilidad disponible para decidir que hacer con ella ($3.500.000 = Utilidad del Ejercicio - Dividendos) a la cuenta “Utilidades Acumuladas”, el cual representa el 70% que decidió mantener de las utilidades del año anterior en la sociedad. En resumen cuando se da esta situación no hay efecto o variación sobre el patrimonio de la sociedad. Después de la declaración de dividendos quedaría a la sociedad solamente pagar los dividendos acordados por la junta de accionistas, el cual se representa en el siguiente asiento:

La contabilización anterior tampoco genera una variación del patrimonio de la sociedad, solamente produce una disminución del pasivo corriente y del efectivo, debido a que la empresa cumple con la deuda que poseía con los accionistas. ______________________________________________________________________


20-04-2007 Dividendos por Pagar 1.500.000

Caja 1.500.000

Pago de dividendos



Ejemplo II

La sociedad durante el año 2006 genera una “Utilidad del Ejercicio” de $5.000.000. La empresa realizo una provisión por el mínimo legal de dividendos (30%) de $1.500.000, contabilizada en la cuenta “Dividendos”. El 15 de Abril de 2007 la junta de accionista decide hacer la siguiente distribución de los resultados del año anterior: 1. Repartir como dividendos el 80% de las utilidades generadas el año anterior. Estos

serán pagados en efectivo a los accionistas el 20 de Abril de 2007. 2. El resto de las utilidades (20%) se mantendrán en la empresa.

Solución:____________________________________________________

La contabilización de la distribución de resultados al 15 de Abril de 2007 es la siguiente:

Si la junta de accionista decide repartir el 80% de las utilidades del año anterior como dividendos, estos corresponden a $4.000.000 (0,8 * $5.000.000). Sin embargo, el asiento no fue efectuado por ese monto debido a que la empresa al efectuar la provisión de dividendos al 31 de Diciembre de 2006, ya reconoció dividendos para cumplir con el mínimo legal por $1.500.000, con el respectivo aumento de la cuenta “Dividendos por Pagar” por el mismo monto. Por lo tanto, solamente queda por reconocer la diferencia que resta para alcanzar los $4.000.000 que es el total que decidió repartir la junta de accionistas, en este caso de $2.500.000 ($4.000.0000 - $1.500.000). La cuenta “Utilidades Acumuladas” disminuye, ya que se están repartiendo las utilidades a los accionistas, es decir, se retiran de la sociedad. Hay que recordar que las utilidades disponibles del año anterior para libre decisión ($3.500.000 = Utilidad del Ejercicio - Dividendos) se traspasan a esa cuenta al inicio del año 2007. La presentación en el Estado de Situación Financiera después de efectuada esta contabilización es la siguiente:


15-04-2007 Utilidades Acumuladas 2.500.000

Dividendos por Pagar 2.500.000

Distribución del resultado del ejercicio del año 2006

Cuadro N° 17


31-12-2006 02-01-2007 15-04-2007

Pasivo CorrienteDividendos por Pagar 1.500.000 1.500.000 4.000.000

Patrimonio NetoCapital Pagado (*) 20.000.000 20.000.000 20.000.000Resultados Retenidos 3.500.000 3.500.000 1.000.000

Total Patrimonio Neto 23.500.000 23.500.000 21.000.000(*) Supuesto

31-12-06 02-01-07 15-04-07

Resultados Retenidos 3.500.000 3.500.000 1.000.000

Utilidades Acumuladas 0 3.500.000 1.000.000Pérdidas Acumuladas 0 0 0Utilidad del Ejercicio 5.000.000 0 0Dividendos -1.500.000 0 0



15-04-07 20-04-07


Utilidades Acumuladas 1.000.000 1.000.000Pérdidas Acumuladas 0 0Utilidad del Ejercicio 0 0Dividendos 0 0

Se puede visualizar en el cuadro N° 17 que al 15 de Abril de 2007 la cuenta “Utilidades Acumuladas” queda con un saldo de $1.000.000 (0,2 * $5.000.000), que es el monto que decidió mantener la junta de accionista de la utilidad generada en el año anterior en la sociedad. Además, el patrimonio disminuye solamente en $2.500.000 a esa misma fecha, ya que es lo que restaba por reconocer de dividendos para alcanzar el 80% que decidió distribuir la junta de accionistas de las utilidades del año anterior. Al momento del pago de dividendos, se debe efectuar el siguiente asiento:

Este asiento es por $4.000.000 ya que es el total de dividendos que decidió la junta de accionista repartir, y por ende esa es la obligación que posee la sociedad con sus accionistas. Estos fueron reconocidos en 2 etapas: $1.500.000 cuando se efectuó la provisión al 31 de Diciembre de 2006 y $2.500.000 al momento de la declaración de dividendos. La presentación en el Estado de Situación Financiera después de efectuada esta contabilización se muestra en el siguiente cuadro:

______________________________________________________________________ Dividendos provisorios Los dividendos provisorios son los declarados durante el ejercicio con cargo a las utilidades que la sociedad generará al finalizar el año. Es decir, los podemos considerar como un dividendo por anticipado, que se imputa al dividendo mínimo obligatorio que corresponde pagar con cargo a las utilidades del mismo ejercicio. Estos pueden ser repartidos por una sociedad siempre y cuando no tenga un saldo la cuenta “Pérdidas Acumuladas”. Cuando se hace la declaración y el posterior pago de los dividendos provisorios se deben realizar los siguientes registros contables, asumiendo que el directorio de la empresa decidió

Cuadro N° 18


20-04-2007 Dividendos por Pagar 4.000.000

Caja 4.000.000

Pago de dividendos definitivos


15-04-2007 20-04-2007

Pasivo CorrienteDividendos por Pagar 4.000.000 0

Patrimonio NetoCapital Pagado (*) 20.000.000 20.000.000Resultados Retenidos 1.000.000 1.000.000





10-06-2006 Dividendos 250.000

Caja 250.000

Dividendos provisorios declarados y pagados en efectivo

repartir el 10 de Octubre de 2007 $100.000 de dividendos con cargo a las utilidades que se generarán en la empresa al 31 de Diciembre de 2007, los cuales se pagarán en efectivo a los accionistas el 20 de Octubre de 2007:

El asiento anterior refleja la declaración de dividendos efectuada por el Directorio, el cual debe producir una disminución del patrimonio. Esa disminución se contabiliza en la cuenta “Dividendos”, que de acuerdo a lo mencionado anteriormente es una cuenta complementaria de patrimonio. Y como a esa fecha solamente han sido declarados, se debe reconocer una deuda con los accionistas por concepto de dividendos contabilizada en la cuenta “Dividendos por Pagar”. Por lo tanto, la cuenta “Dividendos” aumenta (se carga) por dos motivos: cuando el directorio de la empresa declara dividendos provisorios y cuando se efectúa la provisión de dividendos para cumplir con el mínimo legal de dividendos. El segundo asiento que se debe efectuar es para reflejar el pago de los dividendos provisorios declarados anteriormente, como se muestra a continuación.

Hay que tener en cuenta que cuando en un año se declaran dividendos provisorios esto produce un cambio en la contabilización de la provisión de dividendos, lo cual se explicara en los dos siguientes ejemplos: Ejemplo I:

El Directorio de la empresa el 10 de Junio de 2006 declara y paga en efectivo un dividendo provisorio por un monto de $250.000. Además, usted sabe que al 31 de Diciembre de 2006 la empresa genera una “Utilidad del Ejercicio” de $4.000.000. Con los antecedentes entregados contabilice los dividendos provisorios declarados y la provisión de dividendos al 31 de Diciembre de 2006.

Solución:____________________________________________________

El asiento contable que refleja los dividendos provisorios declarados y pagados es el siguiente:


10-10-2007 Dividendos 100.000


Dividendos provisorios declarados


20-10-2007 Dividendos por Pagar 100.000

Caja 100.000

Dividendos provisorios pagados en efectivo



En cambio, el siguiente asiento refleja la provisión de dividendos que debería efectuar la empresa al 31 de Diciembre de 2006, para cumplir con la obligación de repartir el mínimo legal de dividendos (30%):

Como se puede deducir del asiento anterior para cumplir con el mínimo legal del 30% de dividendos a repartir, la empresa debería reconocer un monto de $1.200.000 (0,3 * $4.000.000). Sin embargo, como la empresa declaro dividendos provisorios por un monto de $250.000 durante el año 2006, que son con cargo a las utilidades generadas en la empresa al 31 de Diciembre de 2006, la empresa solamente debe provisionar $950.000, ya que ese es el monto que falta para poder cumplir con el mínimo legal a repartir (30%). Por lo tanto, la cuenta “Dividendos” al 31 de Diciembre de 2006 queda con un saldo de $1.200.000, la cual esta formada por los $250.000 de la declaración de los dividendos provisorios y $950.000 que es la provisión de dividendos. Por su parte la cuenta “Dividendos por Pagar” posee un saldo de $950.000, y no de $1200.000, debido a que la empresa ya pago dividendos por $250.000 con cargo a las utilidades del año 2006, y solamente le resta por pagar $950.000 para cumplir con el mínimo legal del 30%. Esta obligación se cumplirá después de la distribución de resultados que debe decidir la junta de accionista en el año 2007 sobre las utilidades generadas en el año 2006. La presentación en el Estado de Situación Financiera después de efectuadas estas transacciones se muestra en el siguiente cuadro:

______________________________________________________________________

Cuadro N° 19


31-12-2006 Dividendos 950.000



(*) 0,3 * $4.000.000 - $250.000


10-06-2006 31-12-2006

Pasivo CorrienteDividendos por Pagar 0 950.000

Patrimonio NetoCapital Pagado (*) 20.000.000 20.000.000Resultados Retenidos -250.000 2.800.000


10-06-06 31-12-06

Resultados Retenidos -250.000 2.800.000

Utilidades Acumuladas 0 0Pérdidas Acumuladas 0 0Utilidad del Ejercicio 0 4.000.000Dividendos -250.000 -1.200.000




10-06-2006 Dividendos 1.500.000

Caja 1.500.000

Dividendos provisorios declarados y pagados en efectivo

Ejemplo II:

El Directorio de la empresa el 10 de Junio de 2006 declara y paga en efectivo un dividendo provisorio por un monto de $1.500.000. Además, usted sabe que al 31 de Diciembre de 2006 la empresa genera una “Utilidad del Ejercicio” de $4.000.000. Con los antecedentes entregados contabilice los dividendos provisorios declarados y la provisión de dividendos al 31 de Diciembre de 2006.

Solución:____________________________________________________

El asiento contable que refleja los dividendos provisorios declarados y pagados es el siguiente:

Para este caso no debe contabilizarse la provisión de dividendos debido a que la sociedad ya declaró dividendos provisorios con cargo a las utilidades del año actual por un monto de $1.500.000 que es superior al mínimo legal del 30% que es de $1.200.000, por lo tanto la empresa cumplió al declarar dividendos provisorios con el mínimo de dividendos e incluso repartió más que ese monto. En resumen, cuando una empresa declara dividendos provisorios superiores al mínimo legal de dividendos (30%) no debe realizarse el asiento por la provisión de dividendos. La presentación en el Estado de Situación Financiera después de efectuadas estas transacciones se visualiza en el siguiente cuadro:

En el cuadro N° 20 la cuenta “Dividendos por Pagar” queda con un saldo de “0” al 31 de Diciembre de 2006 debido a que la empresa ya pago los dividendos provisorios, y porque no se realizo la provisión por el mínimo legal por los motivos expuestos anteriormente. ______________________________________________________________________

Cuadro N° 20


10-06-2006 31-12-2006

Pasivo CorrienteDividendos por Pagar 0 0

Patrimonio NetoCapital Pagado (*) 20.000.000 20.000.000Resultados Retenidos -1.500.000 2.500.000


10-06-06 31-12-06

Resultados Retenidos -1.500.000 2.500.000

Utilidades Acumuladas 0 0Pérdidas Acumuladas 0 0Utilidad del Ejercicio 0 4.000.000Dividendos -1.500.000 -1.500.000





Reserva de Futuros Dividendos 100.000

Creación de una reserva para el pago de futuros dividendos



Reserva Legal 15.000

Traspaso de utilidades acumuladas a reservas legales

VII.- Otros conceptos de patrimonio

Reservas En el formato de presentación exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros para el Patrimonio Neto en el Estado de Situación Financiera, además de las líneas de presentación “Capital Pagado” y “Resultados Retenidos” existe la línea “Otras Reservas” como se muestra a continuación: En la línea “Otras Reservas” se agrupan todas las cuentas que tienen relación con las siguientes situaciones: 1. Traspasos desde la cuenta “Utilidades Acumuladas” a una cuenta de “Reservas ……..”,

en el momento en que la empresa les asigna un objetivo especifico a esas utilidades (decisión que la debe aprobar la junta de accionistas). Ejemplos de estas cuentas son: “Reserva para Renovación de Maquinarias”, “Reserva de Futuros Dividendos”, etc. El registro contable que representa esta situación, asumiendo que la junta de accionistas el 15 de Abril de 2007 decidió crear una reserva para futuros dividendos por $100.000, es el siguiente:

2. Traspasos desde la cuenta “Utilidades Acumuladas” a una cuenta de “Reservas

Legales”, lo cual tiene la intención de cumplir con los requerimientos legales exigidos a las sociedades anónimas sobre la distribución de las utilidades generadas en cada ejercicio en relación a esta materia.

El registro contable que representa esta situación, asumiendo que la junta de accionistas el 15 de Abril de 2007 decidió crear una reserva legal por $15.000, es el siguiente:

Cuadro N° 21


Patrimonio NetoCapital Pagado 700.000Otras Reservas 600.000Resultados Retenidos 450.000

Total Patrimonio Neto 1.750.000(*) Los montos son supuestos



3. Algunos activos (por ejemplo, inversiones disponibles para la venta, activo fijo, etc.) se deben valorizar a valor de mercado (valor justo) a la fecha de presentación de los estados financieros, lo cual produce aumentos o disminuciones en su valor dependiendo de los cambios en los valores de mercado. Estas variaciones de valor de acuerdo a los requerimientos de la Normas Internacionales de Contabilidad para este tipo de activos se deben reconocer directamente en el patrimonio, específicamente en una cuenta de “Reservas”. Ejemplos de estas cuentas son: “Reserva de Revalorización”, “Reservas de Inversiones Disponibles para la Venta”, etc. Mayor detalle de estas reservas se estudiará en los tópicos de activo fijo e inversiones financieras.

Acciones propias en cartera Corresponden a las acciones que la sociedad adquiere de ella misma. En el Estado de Situación Financiera se presenta en una línea denominada “Acciones Propias en Cartera”, la cual se presenta con signo negativo en el patrimonio (restando el patrimonio) como se muestra a continuación:

Acciones liberadas de pago o crías sobre acciones Esto es lo mismo que decir que la empresa esta capitalizando sus utilidades8, es decir, la junta de accionista de la sociedad decidió repartir un dividendo en acciones a sus accionistas. Además de capitalizar la cuenta “Utilidades Acumuladas”, la sociedad podría capitalizar las cuentas de “Reservas” y de “Sobreprecio en Venta de Acciones”. El reparto de este tipo de dividendos no genera variación en el total de patrimonio de la sociedad, como si lo hace siempre una declaración de dividendos en efectivo9 (disminuyen el patrimonio). Tampoco se produce una variación del efectivo de la sociedad, ya que la empresa en vez de pagar los dividendos en efectivo esta entregando acciones a los accionistas.

8 Capitalizar utilidades significa traspasar las utilidades acumuladas (las cuales disminuyen) a capital (el cual aumenta). Es decir, se transforman esas utilidades en acciones, las que al momento de capitalizarlas se convierten en acciones suscritas y pagadas. 9 Tanto definitivos como provisorios.

Cuadro N° 22


Patrimonio NetoCapital Pagado 1.000.000Acciones Propias en Cartera -200.000Otras Reservas 700.000Resultados Retenidos 100.000

Total Patrimonio Neto 1.600.000(*) Los montos son supuestos




15-04-2007 Acciones 1.500.000

Capital Autorizado 1.500.000

Autorización de emitir 10.000 acciones, para entregarlas liberadas de pago


15-04-2007 Utilidades Acumuladas 1.500.000

Acciones 1.500.000

Capitalización de utilidades acumuladas

Para poder repartir un dividendo en acciones se deben emitir nuevas acciones, las cuales son entregadas liberadas de pago a los accionistas que tengan derecho a recibir esos dividendos. Los asientos contables que reflejan esta situación, asumiendo que la junta de accionistas al 15 de Abril de 2007 decide repartir un dividendo en acciones con cargo a las utilidades acumuladas por $1.500.000 a sus accionistas, para lo cual debe emitir 10.000 acciones, son los siguientes:

En caso que la empresa decida capitalizar alguna cuenta de “Reservas” o la de “Sobreprecio en Venta de Acciones”, en el último asiento debería reemplazarse la cuenta “Utilidades Acumuladas” por algunas de ellas, dependiendo de la decisión. La presentación en Estado de Situación Financiera para el ejemplo anterior se muestra en el siguiente cuadro:

Al visualizar el cuadro N° 23, se infiere que no hubo una variación en el total de patrimonio de la sociedad, sino solamente una distribución de los montos entre las cuentas que conforman el patrimonio, disminuyendo la línea “Resultados Retenidos” en $1.500.000 y aumentando la línea “Capital Pagado” por ese mismo monto.

Cuadro N° 23


14-04-2007 15-04-2007

Patrimonio NetoCapital Pagado 1.000.000 2.500.000Acciones Propias en Cartera -200.000 -200.000Otras Reservas 700.000 700.000Resultados Retenidos 3.000.000 1.500.000

Total Patrimonio Neto 4.500.000 4.500.000(*) Los montos son supuestos al 14-04-07

14-04-07 15-04-07


Utilidades Acumuladas 2.755.000 1.255.000Pérdidas Acumuladas 0 0Utilidad del Ejercicio 350.000 350.000Dividendos -105.000 -105.000



VIII.- Ejercicio resumen sección N° VI Y N° VII

La empresa “Conta 2 S.A.” ubicada en Chile, presenta el siguiente detalle sobre el patrimonio neto al 31/12/06:

(*) Todas las acciones autorizadas a esa fecha fueron suscritas y pagadas a un 10% sobre el valor par. Se ha efectuado sólo una emisión por 10.000 acciones. (**) Se declararon y pagaron dividendos provisorios durante el 2006 por un monto de $50.000. El resto corresponde a la provisión para alcanzar el 30 % de dividendos legales mínimos a repartir. Por lo tanto, existe al 31/12/06 un saldo en la cuenta “Dividendos por Pagar” de M$100.000. Durante el año 2007 se realizaron las siguientes transacciones relacionadas con el patrimonio de esta sociedad:

• El 08 de abril la junta de accionistas decide distribuir por concepto de dividendos definitivos el 70% de las utilidades generadas en el año anterior (2006), los que son pagados en efectivo el 25 de abril. Un 15% se traspasa a reservas legales, un 10% se traspasa a una reserva para futuros de dividendos y un 5% se mantiene en la empresa (utilidades acumuladas).

• El 15 de septiembre se declaran dividendos a cuenta de las utilidades del ejercicio actual (2007) por M$15.000. Se pagan inmediatamente en efectivo.

• El 10 de Noviembre una junta de accionistas extraordinaria decidió emitir acciones liberadas de pago por un monto de M$1.000 con cargo a las utilidades acumuladas. Por eso motivo se autorizo la emisión de 100 acciones.

• Suponga que la empresa genera una utilidad del ejercicio durante el año 2007 de M$100.000.

Se pide: 1. Contabilizar las transacciones realizadas durante el año 2007 en “Conta 2 S.A.”. 2. Presentar el patrimonio neto al 31/12/2007 en “Conta 2 S.A.”, de acuerdo a lo

exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular 1.879.


M$

Patrimonio NetoCapital Pagado (*) 990.000

Capital 900.000Sobreprecio Venta Acciones 90.000

Resultados Retenidos 395.000Utilidades Acumuladas 45.000Utilidad del Ejercicio 500.000Dividendos (**) -150.000

Total Patrimonio Neto 1.385.000




M$

Patrimonio NetoCapital Pagado 991.000

Capital (*) 901.000Sobreprecio Venta Acciones 90.000

Otras Reservas 125.000Reservas Legales 75.000Reserva Futuros Dividendos 50.000

Resultados Retenidos 139.000Utilidades Acumuladas (**) 69.000Utilidad del Ejercicio 100.000Dividendos (***) -30.000

Total Patrimonio Neto 1.255.000

Solución:____________________________________________________

(*) $900.000 +$1.000 (**) $45.000 + $350.000 - $325.000- $1.000 (***) $150.000 - $150.000 + $15.000 + $15.000

Fecha Cuentas DEBE HABER02-01-2007 Utilidad del Ejercicio 500.000

Dividendos 150.000Utilidades Acumuladas 350.000


08-04-2007 Utilidades Acumuladas 325.000Reservas Legales 75.000Reserva Futuros Dividendos 50.000Dividendos por Pagar 200.000

Distribución de resultados año 2006

25-04-2007 Dividendos por Pagar 300.000Caja 300.000

Pago de dividendos definitivos

15-09-2007 Dividendos 15.000Caja 15.000

Dividendos provisorios declarados y pagados en efectivo15-09-2007 Acciones 1.000


Autorización de emitir 100 acciones liberadas de pago

15-09-2007 Utilidades Acumuladas 1.000Acciones 1.000

Capitalización de utilidades acumuladas

31-12-2007 Dividendos 15.000Dividendos por Pagar 15.000




De la solución planteada se puede concluir: • El primer asiento refleja el cierre (dejar en “0”) del resultado del ejercicio del año 2006 y del saldo de

la cuenta “Dividendos” a esa misma fecha. La diferencia se traspasa a utilidades acumuladas. • La distribución de resultados del año 2006 decidido por la junta de accionistas fue la siguiente:

Reservas Legales 0,15 * $500.000 = $ 75.000 Reservas Futuros Dividendos 0,10 * $500.000 = $ 50.000

Dividendos 0,70 * $500.000 = $350.000 Utilidades Acumuladas 0,05 * $500.000 = $ 25.000

Los dividendos que decide repartir la junta de accionistas son por un monto de $350.000, pero solamente se reconocen a la fecha de distribución de resultados $200.000 debido a que al 31 de Diciembre de 2006 ya se imputaron $150.000 reflejados en la cuenta “Dividendos” (que representa los dividendos reconocidos con cargo a la utilidad del ejercicio del año, que corresponde a los dividendos provisorios declarados y a la provisión efectuada al finalizar el ejercicio). Es decir, solamente falta reconocer $200.000 para alcanzar los $350.000 que son los dividendos totales que decidió repartir la junta de accionista.

• En el asiento de distribución de resultados debe reconocerse la cuenta “Dividendos por Pagar”, solo si la junta de accionista decide repartir un porcentaje superior al 30% por concepto de dividendos. Nunca en este asiento debe aparecer la cuenta “Dividendos”.

• En este ejercicio se produce este caso, por lo tanto debemos aumentar la cuenta dividendos por pagar solamente por los dividendos aún no reconocidos, los cuales son de $200.000. Lo anterior se explica por la provisión de dividendos efectuada al 31 de Diciembre de 2006.

• El asiento por pago de dividendos es por un monto de $300.000 y no por $350.000, debido a que la empresa ya pago $50.000 por concepto de dividendos provisorios (dividendos con cargo a la utilidad del ejercicio del año) en el año 2006.

• La provisión de dividendos reconocida al 31 de Diciembre de 2007 debería ser de $30.000 (30% de $100.000), pero solo fue por $15.000 debido a que la empresa ya había declarado dividendos provisorios con cargo a la “Utilidad del Ejercicio” del año 2007 por $15.000. Por lo tanto, solamente le resta por reconocer $15.000 para alcanzar el mínimo legal de reparto de dividendos (30%). Con esa provisión el saldo de la cuenta “Dividendos” es de $30.000 al 31 de Diciembre de 2007.

______________________________________________________________________



IX.- Bibliografía

• www.svs.cl

• www.contach.cl/chilecont/

• Marco Conceptual, emitido por el IASB.

• Norma Internacional de Contabilidad N° 37. Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes.

• Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Sánchez.

• Circular 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

• Contabilidad Intermedia. Autor: Bosch, Julio y Vargas, Luis. Editorial Soelco. Edición N° 6 Año 2002.

• Ley de Sociedades Anónimas, N° 18.046.

• Ley de Mercado de Valores, N° 18.045.

• Norma de Carácter General N° 30 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros.



CAPITULO II ACTIVO FIJO

Objetivos:

1. Distinguir las características que debe cumplir un activo para ser clasificado como activo fijo.

2. Explicar los distintos conceptos que tienen relación con los activos fijos de una empresa.

3. Identificar el efecto que producen sobre los estados financieros las distintas transacciones relacionadas con el activo fijo de una empresa.

4. Aplicar los distintos conceptos relacionados con el activo fijo de una empresa a la técnica contable.



I.- Definición

Los activos fijos son: � Elementos físicos o tangibles que necesita la empresa para usarlo en el giro de la

empresa, para arrendarlos a terceros o con fines administrativos. � De naturaleza permanente dentro de la firma. � Beneficiarán a la empresa en varios periodos. � No se compraron para venderlos. Algunos activos que pueden clasificar en esta categoría son: edificios, terrenos, maquinarias, muebles, equipos, vehículos, computadores, etc. Ejemplo:

Una empresa posee un terreno que tiene un valor de M$5.000, el cual fue adquirido con la intención de mantenerlo por varios años esperando obtener una ganancia por el aumento de valor de este activo a través del tiempo. Se pide: ¿Este activo puede ser clasificado como activo fijo?

Solución:____________________________________________________

La respuesta es NO, debido a que este activo no se utiliza en la operación ni en la de administración de la empresa. Es más bien una propiedad de inversión (ver NIC 40).

II.- Valorización Inicial

De acuerdo a la NIC N°16 (párrafo 16) la valorización inicial de un activo fijo, es decir, el valor monetario al cual el activo fijo será reconocido en la contabilidad de la empresa al inicio será por su costo10, el cual puede estar formado por los siguientes ítems: a. Su precio de compra, incluido los aranceles de importación, impuestos indirectos no

recuperables que graven la adquisición. A estos se deducen las rebajas o descuentos en el precio de adquisición.

Registros contables: (Se eligió la cuenta “Maquinas”, para ilustrar las contabilizaciones)

10 Hay que recordar que según el Marco Conceptual (Parráfo N°83) “El costo de una partida del activo se reconocerá si, y sólo si:

• Sea probable que la entidad obtenga los beneficios económicos futuros derivados del mismo; y

• El costo del activo para la entidad pueda ser valorizado con fiabilidad“.




xx-xx-xx Maquina xx

IVA crédito (*) xx

Caja/Banco/Acreedores xx

Compra de maquinaria a ……

(*) Si corresponde.

El monto en que se reconocerá el activo debe estar neteado de los descuentos ofrecidos al momento de la compra. Es decir, se debe reconocer el precio finalmente cobrado por el proveedor del activo. El IVA de la operación de compra se contabiliza en forma separada. No se incluye en el costo del activo, ya que representa un impuesto recuperable para las empresas, es decir, representa un derecho que tiene la entidad con el fisco.

Los aranceles aduaneros incurridos como se puede observar en el asiento contable anterior se reconocen como un aumento del activo, específicamente un incremento en el costo del activo fijo. No se contabilizan como un gasto inmediatamente, es decir, no afecta a la utilidad ó pérdida del periodo. Los impuestos indirectos no recuperables incurridos por la adquisición del activo fijo tienen el mismo tratamiento contable que los aranceles aduaneros. b. Los desembolsos incurridos que son necesarios para que el activo quede en

condiciones de ser utilizado por la empresa11. Por ejemplo, costos de instalación, costos de transporte, honorarios profesionales, etc.

Registros contables: (Se eligió la cuenta “Maquinas”, para ilustrar las contabilizaciones)

11 Cualquier ingreso (ganancia) que se obtenga por la venta de productos en un periodo de puesta en marcha

deben ser deducidos del costo inicial del activo fijo.


xx-xx-xx Maquinas xx

IVA crédito (*) xx

Caja/Banco/Acreedores xx

Costos de intalación, tranportes, etc.

(*) Si corresponde



Caja/Banco xx

Aranceles aduaneros





Honorarios por pagar xx

Impuestos por pagar xx

Reconocimiento de honorarios profesionales relacionado con activo fijo

Nuevamente se puede observar en los asientos anteriores que estos ítems generan un aumento del costo del activo fijo, es decir, un incremento del activo de la empresa y no se reconocen como una pérdida inmediata en el resultado del ejercicio del periodo. c. El costo de financiamiento, según NIC N°23. Según, esta norma se permiten activar

(aumentar el valor del activo fijo) los costos de financiamiento (intereses) de los préstamos que tengan relación con la adquisición del activo fijo, desde la fecha en que se inician las actividades para dejar el activo fijo en condiciones de ser utilizado hasta la finalización de estas.

Fuera del período mencionado en el párrafo anterior los costos de financiamiento deben ser considerados como gastos (afecta al EERR Integrales). Su registro contable sería el siguiente:

d. La estimación inicial de los costos de desmantelamiento o retiro del activo, así como la

rehabilitación del lugar en que se encuentra, que constituyan la obligación de la entidad, al adquirir la partida o como consecuencia de utilizar el activo durante un determinado período, con propósitos distintos a la producción de existencias durante ese período.

La cuenta “Provisión por Desmantelamiento” es una cuenta de pasivo (estimada). El monto que se le asigna es su valor presente. Este valor va aumentando a medida que transcurre el tiempo, para que al momento de efectuarse efectivamente el desembolso en el



Caja/Banco/Interés por pagar xx

Activación de interes


xx-xx-xx Gasto financiero xx

Caja/Banco/Interés por pagar xx

Reconocimiento de interes



Provisión por desmantelamiento xx

Estimación de costos de desmantelamiento



futuro refleje el monto real a pagar. Este aumento en el valor de la provisión se va reconociendo como “Gasto Financiero” en el Estado de Resultados Integrales. Esto es típico que suceda en las empresas mineras y petroleras. Otro ejemplo en que una empresa deberá realizar esta estimación de costos de desmantelamiento es cuando arrienda una propiedad y al término del contrato debe devolver la propiedad en las mismas condiciones en que se recibió al comienzo. Ejemplo:

La entidad “Conta 2 S.A.“ compró un equipo en M$26.600 más IVA el 01 de Febrero de 2005. El equipo requiere de instalaciones y montaje por M$1.900 más IVA, labores que se realizaron el 02 de Febrero de 2005. El pago fue en efectivo. Para la adquisición del equipo se solicito un préstamo bancario por M$31.654 el 01 de Febrero de 2005, el cual fue aprobado el mismo día. La tasa de interés es de 1% mensual simple y su fecha de vencimiento es en 2 años más. El pago de los intereses y la devolución del monto original solicitado se efectuarán al vencimiento. El 13 de Febrero de 2005 se contrata a un ingeniero para que pueda poner en marcha el equipo. Los honorarios ascienden a M$1.500 (valor bruto12), los que se pagarán cuando el equipo entre en proceso de producción normal. El 25 de Febrero de 2005 la empresa paga en efectivo M$3.100 más IVA, por campaña publicitaria para la introducción de un nuevo producto al mercado. Con fecha 01 de Marzo el equipo entra en proceso productivo normal. Se Pide: Determinar el valor inicial (costo) del equipo.

Solución:____________________________________________________

12 El valor bruto representa el costo (gasto) de la empresa por concepto de honorarios. Del total (valor bruto) un 10% va al fisco (impuesto de retención) y el otro 90% se reparte al trabajador independiente (honorario líquido). Por lo tanto, la relación entre honorario bruto y liquido es la siguiente:

Honorario Liquido (neto) = Honorario Bruto * 0,9

Item M$

Factura de compra 26.600

Instalaciones 1.900

Honorarios 1.500

Intereses (1 mes) 317

Valorización Inicial (Costo) 30.317



De la solución se puede observar que el IVA y los desembolsos en campañas publicitarias no se consideran. El primero porque es un impuesto recuperable para la empresa y el segundo porque no es un costo necesario para que el activo quede en condiciones de ser utilizado por la empresa. Con respecto a los intereses sólo se puede activar 1 mes (intereses de febrero), ya que es el periodo que necesitó el activo para quedar en condiciones de ser utilizado. Desde el 01 de Marzo de 2005 hasta el vencimiento todos los intereses devengados en ese periodo deben reconocerse como “Gasto Financiero” en el Estado de Resultado Integrales. Las contabilizaciones que se derivan del enunciado son las siguientes:

III.- Depreciación

Definición La depreciación representa la pérdida de valor que sufre el activo fundamentalmente del uso en la operación o en la administración de la empresa. Es decir, trata de reflejar el consumo por parte de la empresa de los beneficios económicos que incorpora el activo. También, la depreciación se puede producir por desgaste natural y obsolescencia. Una definición más técnica de depreciación, es: la distribución en forma sistemática del monto depreciable de un activo fijo a lo largo de su vida útil. Por lo tanto, su tratamiento contable debe relacionar un gasto con la respectiva disminución del valor del activo.


01-02-2005 Maquinas 26.600

IVA crédito 5.054

Préstamo Bancario 31.654

Compra de maquinaria

02-02-2005 Maquinas 1.900

IVA crédito 361

Caja 2.261

Instalaciones y montaje

13-02-2005 Maquinas 1.500

Impuestos por pagar 150

Honorarios por pagar 1.350

Honorarios por puesta en marcha de la maquina

25-02-2005 Gasto publicidad 3.100

IVA crédito 589

Caja 3.689

Reconocimiento por contratación y pago de publicidad

28-02-2005 Maquinas 317

Interés por pagar 317Activación de intereses



Contabilización Su registro contable es el siguiente:

La disminución del activo se hace de manera indirecta, es decir, a través de una cuenta complementaria de activo13 denominada “Depreciación Acumulada”. Esta cuenta se presenta en notas a los estados financieros. La cuenta “Gasto en Depreciación” se reconoce en el Estado de Resultados Integrales, es decir, forma parte de la utilidad ó pérdida del periodo. El reconocimiento de la depreciación se inicia en el momento en que el activo se encuentre en la ubicación y en las condiciones necesarias para operar de la forma prevista por la administración de la empresa.14 Conceptos claves Algunas definiciones15 que hay que tener en cuenta para determinar la depreciación son las siguientes: a. Vida útil: “Es el período durante el cual se espera utilizar el activo a depreciar por parte de la entidad; o bien, el número de unidades de producción o similares que se espera obtener del mismo por parte de la entidad”. La vida útil de los activos fijos debe revisarse como mínimo en forma anual. Para determinar la vida útil del activo, se deben tener en cuenta los siguientes factores16:

• “La utilización prevista del activo. El uso debe estimarse tomando como referencia la capacidad o el rendimiento físico que se espere del mismo.

• El desgaste físico esperado, que dependerá de factores operativos tales como el número de turnos de trabajo en los que se utilizará el activo, el programa de reparaciones y mantenimiento, así como el grado de cuidado y conservación mientras el activo no está siendo utilizado.

• La obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios o mejoras en la producción, o bien de los cambios en la demanda del mercado de los productos o servicios que se obtienen con el activo.

• Los límites legales o restricciones similares sobre el uso del activo, tales como las fechas de caducidad de los contratos de arrendamiento relacionados con el activo”.

13 Es una cuenta de activo que se presenta con signo negativo, por lo tanto su tratamiento contable es igual al de un pasivo. Su objetivo es disminuir el valor de un activo. 14 NIC N° 16, párrafo N° 55. 15 Definiciones contenidas en la NIC N°16, párrafo N°6. 16 NIC N° 16, párrafo N° 56.


xx-xx-xx Gasto depreciación xx

Depreciación acumulada xx

Reconocimiento de la depreciación del ejercicio



Por lo tanto, la vida útil depende específicamente de la experiencia pasada que ha tenido la empresa con activos similares, y de los beneficios que espera la empresa del activo. Esto en un cambio respecto a como se determina la vida útil actualmente en Chile donde se utilizan los criterios de Servicios de Impuestos Internos (SII). b. Valor residual: “Es el monto estimado que la entidad podría obtener actualmente por enajenar el activo, después de deducir los costos estimados por tal enajenación, si el activo ya hubiera alcanzado la antigüedad y las demás condiciones esperadas al término de su vida útil”. También, este valor deberá revisarse como mínimo en forma anual. c. Valor libro: “Es el valor por el que se reconoce un activo, una vez deducidas cualquier depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas”. También, se conoce como valor neto. d. Valor depreciable “Es el costo de un activo, o el valor que lo haya sustituido, menos su valor residual”. Métodos de depreciación Existen distintos métodos de depreciación, los cuales tienen por objetivo determinar el monto en términos monetarios de la depreciación del periodo en cuestión. El método a elegir dependerá de cual refleje en forma más cercana a la realidad, el patrón de consumo de los beneficios económicos del activo fijo de la empresa. Algunos de los métodos más conocidos son: a. Método lineal Para utilizar este método la vida útil debe estar expresada en periodo de tiempo (años, meses, etc.), y el monto de depreciación que se obtiene al aplicarlo es igual para todos los periodos. Es decir, se asume una intensidad de uso constante a través del tiempo. Este método podría ser más apropiado para edificios que se utilizan en la administración de la empresa, por ejemplo. b. Método de unidades de producción (Kilómetros recorridos u horas de

producción) En este caso la vida útil debe expresarse en unidades de producción, kilómetros u horas de producción. El monto de depreciación dependerá en cada periodo de la verdadera intensidad de uso del activo. Este método podría ser más apropiado para vehículos, maquinarias, etc. c. Métodos acelerados Estos por lo general tienen un patrón decreciente en el tiempo, es decir, el monto de depreciación que se reconoce en cada uno de los periodos a lo largo de la vida útil del activo va disminuyendo. Algunos de estos métodos son: doble saldo declinante y suma de los años dígitos.



En el siguiente gráfico se muestra una comparación entre el método lineal y los métodos acelerados (suma de los años dígitos) con respecto al monto de la depreciación a lo largo de la vida útil del activo. Se asume un activo fijo que tiene un costo de M$10.000, vida útil de 10 años y valor residual igual a cero.

Del gráfico anterior se puede concluir que los métodos acelerados en los primeros años resultan en un monto mayor de depreciación en comparación al método de línea recta, pero está conclusión se invierte en los últimos años. La depreciación acelerada tiene mucha importancia en el mundo tributario, ya que en los primeros años al ser la depreciación más alta, disminuye en una mayor cuantía las utilidades de la empresa, dando como resultado un menor pago de impuesto. Tributariamente en Chile existe el método acelerado que permite depreciar un activo en un tercio de su vida útil normal tributaria. El motivo de esta medida es incentivar la inversión por ahorro de impuestos. Depreciación del ejercicio versus depreciación acumulada En otro ámbito, siempre en los alumnos se genera una confusión entre los conceptos depreciación del ejercicio y depreciación acumulada. El primero representa solamente la depreciación para el periodo en que se están presentando los EEFF, y el segundo representa la suma de las depreciaciones del ejercicio desde que se inicia la depreciación del activo hasta la fecha en que se están presentando los EEFF. Por ejemplo, si tengo en mi poder los EEFF del primer trimestre del año 2008, la depreciación de ejercicio es la pérdida de valor del activo producto del uso solamente de los tres primeros meses del año 2008, según el método elegido. En cambio, la depreciación acumulada se calcula desde que comenzó a depreciarse el activo hasta el 31 de Marzo de 2008.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

Vida útil ( Años )

Lineal Acelerado

Depreciación ($)



Ejemplo:

La empresa “Conta 2 S.A.” adquiere el 02 de Enero de 2003 una camioneta en efectivo por un valor de M$7.200, la cual se utilizará en la operación de la empresa. Se estima que tendrá una vida útil de 5 años ó 350.000 kilómetros. Además, se asignó un valor residual al activo de M$200. La camioneta comienza a operar en forma normal inmediatamente al momento de la compra. Se pide: Determinar la depreciación del ejercicio, la depreciación acumulada y el valor libro desde el inicio de su operación hasta el término de su vida útil, utilizando como métodos de depreciación:

• Lineal

• Kilómetros recorridos. Para éste método suponga que la intensidad de uso por año son los siguientes:

� Año 1 100.000 Kilómetros � Año 2 120.000 Kilómetros � Año 3 130.000 Kilómetros

Solución:____________________________________________________

• Método lineal: • Método kilómetros recorridos: Por lo tanto, la depreciación del ejercicio anual se determinaría de la siguiente forma:

Año 1 = $20 * 100.000 = $2.000.000 Año 2 = $20 * 120.000 = $2.400.000 Año 3 = $20 * 130.000 = $2.600.000

000.400.1$5

000.200$000.200.7$. =−=AnualDep

20$000.350

000.200$000.200.7$. =−=UnitariaDep

Método Lineal (Expresado en pesos)

AñoDepreciación

Ejercicio

Depreciación

AcumuladaValor Libro

2003 1.400.000 1.400.000 5.800.000

2004 1.400.000 2.800.000 4.400.000

2005 1.400.000 4.200.000 3.000.000

2006 1.400.000 5.600.000 1.600.000

2007 1.400.000 7.000.000 200.000

(*) Los valores son al 31 de diciembre de cada año



Se puede observar en los cuadros anteriores que al finalizar la vida útil del activo, el valor libro a esa fecha es su valor residual, independientemente del método de depreciación utilizado. Las contabilizaciones en relación a la depreciación para cada uno de los años, en forma comparativa para ambos métodos son:

IV.- Valorización posterior

Las empresas luego de la valorización inicial deben decidir si utilizarán el modelo del costo o el modelo de revalorización para sus activos fijos. Siguiendo un criterio de uniformidad, la empresa debe utilizar el mismo modelo para la misma clase de activos. Algunas clases de activos son: terrenos, maquinas, edificios, etc. Modelo del costo En este caso el valor libro de un activo es el costo de adquisición menos la depreciación acumulada y el deterioro acumulado. Modelo de revalorización En este caso el valor libro de un activo es el valor revalorizado (valor justo en el momento de la revalorización) menos la depreciación acumulada y el deterioro acumulado.

Lineal Kilómetros recorridos

Fecha Cuentas Debe Haber Debe Haber

31-12-2003 Gasto depreciación 1.400.000 2.000.000

Depreciación acumulada 1.400.000 2.000.000

Depreciación año 2003







31-12-2006 Gasto depreciación 1.400.000

Depreciación acumulada 1.400.000


31-12-2007 Gasto depreciación 1.400.000



Kilómetros Recorridos (Expresado en pesos)

AñoDepreciación

Ejercicio

Depreciación

AcumuladaValor Libro

2003 2.000.000 2.000.000 5.200.000

2004 2.400.000 4.400.000 2.800.000

2005 2.600.000 7.000.000 200.000

(*) Los valores son al 31 de diciembre de cada año



El valor revalorizado generalmente se determinará de acuerdo a tasaciones realizadas por tasadores profesionales, y la utilización de esto modelo implicará revalorizaciones constantes para que el valor justo a la fecha de presentación de los estados financieros no difiera significativamente a su valor justo a esa fecha. Esto último dependerá de la naturaleza del activo. Los registros contables cuando se revaloriza un activo fijo se muestran a continuación:

• El valor revalorizado es mayor al valor libro reconocido a la fecha de la revalorización.

Como se puede observar primero se cierra la depreciación acumulada17 contra el costo del activo fijo y luego se procede ha aumentar el costo del activo fijo hasta su valor revalorizado. Este aumento de valor en el activo no se reconoce en la utilidad o pérdida de la empresa, es decir, no pasa por resultados, sino que se produce un aumento directo sobre el patrimonio de la empresa. La cuenta “Reserva de Revalorización” es una cuenta de patrimonio, que se presenta en “Otras reservas” en los EEFF. El registro contable anterior es válido tanto cuando aumenta el valor del activo al aplicar por primera vez este modelo, como cuando aumenta aún más el valor de activo en futuras aplicaciones. En este último caso el valor que se cierra no es costo de adquisición sino el valor revalorizado calculado anteriormente.

• El valor revalorizado es menor al valor libro reconocido a la fecha de la revalorización.

17 Existe un tratamiento alternativo para la depreciación acumulada, el cual se explica en más detalle en el anexo N° 1.


xx-xx-xx Depreciación acumulada xx

Activo Fijo (*) xx

Cierre de la depreciación acumuladaxx-xx-xx Activo Fijo (*) xx

Reserva de revalorización xx

Ajuste por revalorización(*) Costo de adquisición del activo fijo



Activo Fijo (*) xx

Cierre de la depreciación acumuladaxx-xx-xx Pérdida por menor valor de activos xx

Activo Fijo (*) xx

Ajuste por revalorización(*) Costo de adquisición del activo fijo



La cuenta “Pérdida por Menor Valor de Activos” es una cuenta de resultado de pérdida, es decir, afecta a la utilidad o pérdida del periodo. El asiento anterior es válido cuando se aplica por primera vez el modelo de revalorización o cuando el valor revalorizado sigue cayendo en el tiempo, es decir, nunca ha existido una reserva de revalorización. Cuando el valor cae pero existía una reserva de revalorización los asientos contables pueden ser los siguientes:

El primer caso es cuando la disminución del nuevo valor revalorizado alcanza a ser cubierto por la reserva de revalorización. El segundo caso es cuando la reserva de revalorización no alcanza a cubrir por completo la disminución en el nuevo valor justo del activo, por lo tanto, la diferencia que no alcanza a cubrir la reserva se reconoce en resultados (pérdida) del periodo. Ejemplo:

Suponga que una empresa el 02 de Enero de 2004 adquiere una maquina usada en efectivo por M$5.000, la cual comienza a utilizarse inmediatamente en la operación de la empresa. Según los técnicos esta maquina tiene una vida útil de 10 años y no se le asigna valor residual. La empresa al 31 de Diciembre de 2005 decide utilizar el modelo de revalorización para valorizar la maquinaria. El valor justo a esa fecha determinado por tasadores profesionales fue de $4.700.000. Utilice él método lineal para determinar la depreciación.



Activo Fijo (*) xx

Cierre de la depreciación acumuladaxx-xx-xx Reserva de revalorización xx

Activo Fijo (*) xx

Ajuste por revalorización(*) Valor justo de la última tasación



Activo Fijo (*) xx

Cierre de la depreciación acumuladaxx-xx-xx Reserva de revalorización xx

Pérdida por menor valor de activos xx

Activo Fijo (*) xx

Ajuste por revalorización(*) Valor justo de la última tasación



Se pide: Hacer los registros pertinentes desde la fecha de compra hasta el 31 de Diciembre de 2006.

Solución:____________________________________________________

(*) (**)

En el ejemplo se puede observar que antes de aplicar el método de revalorización uno debe depreciar el activo hasta la fecha en que se va a realizar la revalorización. La depreciación acumulada a la fecha de la revalorización (31 de Diciembre de 2005) es de M$1.000, por ende, el valor libro a esa fecha es de M$4.000 (M$5.000 - M$1.000). Como el valor revalorizado es de M$4.700, hay un aumento en el valor del activo por M$700, el cual debe ser reconocido en forma directa sobre el patrimonio en la cuenta “Reserva de Revalorización”.


02-01-2004 Maquina 5.000.000

Caja 5.000.000

Compra de maquinaria31-12-2004 Gasto depreciación 500.000 (*)

Depreciación acumulada 500.000

Reconocimiento depreciación año 200431-12-2005 Gasto depreciación 500.000 (*)

Depreciación acumulada 500.000Reconocimiento depreciación año 2005

31-12-2005 Depreciación acumulada 1.000.000

Maquina 1.000.000

Cierre de la depreciación acumulada

31-12-2005 Maquina 700.000

Reserva de revalorización 700.000

Ajuste por revalorización31-12-2006 Gasto depreciación 587.500 (**)


Reconocimeinto depreciación año 2006

000.500$10

0$000.000.5$. =−=AnualDep

500.587$8

0$000.700.4$. =−=AnualDep



Ejemplo:

Como cambia su respuesta anterior si la empresa al 31 de Diciembre de 2005 decide utilizar el modelo de revalorización para valorizar posteriormente la maquinaria, pero el valor justo a esa fecha determinado por tasadores profesionales fue de $3.800.000.

Solución:____________________________________________________

(*) (**) Lo único que cambia con respecto a la situación anterior son los dos últimos asientos. Y en este caso, como el monto de revalorización (M$3.800) es menor al valor libro a esa fecha (M$4.000 = M$5.000 – M$1.000), se produce una disminución del valor del activo por M$200. Esta caída en el valor del activo se debe reconocer inmediatamente en resultados del periodo como una pérdida, ya que es la primera aplicación del modelo de revalorización, por ende no existe una reserva de revalorización que absorba esa disminución del activo.

000.500$10

0$000.000.5$. =−=AnualDep

000.475$8

0$000.800.3$. =−=AnualDep


02-01-2004 Maquina 5.000.000

Caja 5.000.000

Compra de maquinaria31-12-2004 Gasto depreciación 500.000 (*)


Reconocimiento depreciación año 2004

31-12-2005 Gasto depreciación 500.000 (*)


Reconocimiento depreciación año 2005

31-12-2005 Depreciación acumulada 1.000.000

Maquina 1.000.000

Cierre de la depreciación acumulada

31-12-2005 Pérdida por menor valor de activos 200.000

Maquina 200.000

Ajuste por revalorización31-12-2006 Gasto depreciación 475.000 (**)


Reconocimeinto depreciación año 2006



V.- Deterioro de valor

El deterioro de valor, como una definición informal, podríamos decir que es la pérdida de valor de un activo por situaciones distintas al uso. En cambio, su definición más técnica nos dice, que el deterioro es el monto en que el valor libro excede al valor recuperable de un activo. Por ende, para determinar si un activo ha sufrido deterioro hay que determinar el valor recuperable de un activo y luego compararlo con su valor libro. Esto no debe hacerse en forma periódica, solamente cuando estamos en presencia de un indicio, interno o externo, que nos pueda generar deterioro en un activo. Algunos indicadores que nos pueden señalar deterioro son los siguientes18: “Fuentes externas de información:

• Durante el período, el valor de mercado del activo ha disminuido significativamente más que lo que cabría esperar como consecuencia del paso del tiempo o de su uso normal.

• Durante el período han tenido lugar, o van a tener lugar en un futuro inmediato, cambios significativos con una incidencia adversa sobre la entidad, referentes al entorno tecnológico, de mercado, económico o legal en los que ésta opera, o bien en el mercado al que está destinado el activo.

• Durante el período, las tasas de interés de mercado, u otras tasas de mercado de rendimiento de inversiones, han sufrido incrementos que probablemente afecten a la tasa de descuento utilizada para calcular el valor de uso del activo, de forma que disminuyan su monto recuperable de forma significativa.

• El valor de libros de los activos netos de la entidad es mayor que su capitalización bursátil”.

“Fuentes internas de información: • Se dispone de evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico de un activo. • Durante el período han tenido lugar, o se espera que tengan lugar en un futuro

inmediato, cambios significativos en el alcance o manera en que se usa o se espera usar el activo, que afectarán desfavorablemente a la entidad. Estos cambios incluyen el hecho que el activo esté ocioso, planes de descontinuar o reestructurar la operación a la que pertenece el activo, planes de enajenación del activo antes de la fecha prevista, y la reconsideración como finita de la vida útil de un activo anteriormente considerada como indefinida.

• Se dispone de evidencia, procedente de informes internos, que indica que el desempeño económico del activo es, o va a ser, peor que el esperado”.

Una vez que estamos en presencia de un indicio de deterioro, debemos realizar un “test de deterioro” el cual consiste en las siguientes etapas:

18 NIC N°36, párrafos 12 -14.



a. Determinar el valor recuperable, el cual, es el monto mayor entre el valor en el punto de venta de un activo y su valor de uso. El primero consiste en determinar el valor justo menos los costos de enajenación (comercialización). En cambio, el segundo es el valor actual de los flujos futuros de efectivo que se espera obtener de un activo en sus condiciones actuales.

b. Comparar el valor recuperable obtenido con el valor libro del activo. De esta comparación pueden surgir los siguientes escenarios:

• Si el valor recuperable es mayor a su valor libro no amerita ajuste contable. Es decir, el activo se mantiene a su valor libro, por lo tanto, el activo no ha sufrido deterioro. Esto va en coherencia a un criterio conservador de la contabilidad.

• En cambio, si el valor recuperable es menor a su valor libro estamos en presencia de un activo deteriorado, y por ende debemos reconocer este hecho en los libros contables de la empresa. La contabilización dependerá si se utiliza el modelo del costo o el modelo de revalorización para la valorización posterior.

Modelo del costo En este caso se podrían dar las siguientes posibilidades:

• Primera vez que se reconoce deterioro en el activo.

La cuenta “Pérdida por Deterioro” es una cuenta de resultados (pérdida), por lo que afecta la utilidad o pérdida del periodo. En cambio, la cuenta “Deterioro Acumulado” tiene el objetivo de disminuir el valor del activo de manera indirecta (cuenta complementaria de activo), hasta que alcance su valor recuperable. Esta última cuenta se presenta en notas a los EEFF.

• Se había reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable disminuye aún más.

En este caso el monto del asiento es sólo por la disminución adicional del valor recuperable.


xx-xx-xx Pérdida por deterioro xx

Deterioro acumulado xx

Reconocimiento de deterioro







• Se había reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable aumenta (reversión de deterioro).

De acuerdo al párrafo N° 110 de la NIC N° 36 “la entidad evaluará, en cada cierre del período sobre el cual se informa, si existe algún indicio que la pérdida por deterioro del valor reconocido, en períodos anteriores, para un activo distinto del “goodwill”, ya no existe o podría haber disminuido. Si existiera tal indicio, la entidad estimará de nuevo el monto recuperable de ese activo”. Si el valor recuperable aumenta en relación al determinado anteriormente, esto es lo que se conoce como una reversión de deterioro.”

La cuenta “Recuperación de Deterioro” es una cuenta de resultados (ganancia), por lo que afecta la utilidad o pérdida del periodo. El monto máximo que se puede reconocer en este asiento es solamente hasta que el valor del activo alcance su valor libro calculado, sin considerar las pérdidas de deterioro anteriores, es decir, el valor que tendría el activo como si no hubiera sufrido deterioro. Si el aumento en el valor recuperable supera al valor libro, ese diferencial no se reconoce. Modelo de revalorización En este caso se podrían dar las siguientes posibilidades:

• Primera vez que se reconoce deterioro de un activo y no existe una reserva por revalorización.

• Primera vez que se reconoce deterioro de un activo y existe una reserva por revalorización, la cual alcanza a cubrir el total del deterioro.

En el caso del modelo de revalorización, antes de reconocer una pérdida por deterioro en el Estado de resultados Integrales, primero debemos agotar la reserva de revalorización de existir, y si la reserva no alcanza a cubrir completamente el deterioro, la diferencia no cubierta por la reserva se lleva a resultados (pérdida), como se muestra en el siguiente caso.


xx-xx-xx Deterioro acumulado xx

Recuperación de deterioro xx







xx-xx-xx Reserva de revalorización xx





• Primera vez que se reconoce deterioro de un activo y existe una reserva por revalorización, la cual no alcanza a cubrir el total de deterioro.

• Se había reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable disminuye aún más.

En este caso el registro contable va a depender de si existe o no una reserva de revalorización, y de existir, si alcanza a cubrir o no el deterioro como se muestra en los tres casos anteriores.

• Se había reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable aumenta (Reverso de deterioro de valor).

El registro contable que refleja si se reconoció una pérdida por deterioro en el Estado de Resultados Integrales y el valor recuperable posteriormente aumenta, pero por un monto menor a las pérdidas reconocidas anteriormente, es el siguiente:

En cambio, si el aumento en el valor recuperable excede a las pérdidas por deterioro reconocidas anteriormente en resultados, el asiento contable es el siguiente:

El monto de la reserva de revalorización es el exceso entre el aumento en el valor recuperable y las pérdidas por deterioro reconocidas anteriormente. Por último, si no se habían reconocido pérdidas de deterioro en resultados y hubo un aumento en el valor recuperable, el asiento contable es:

















En los dos últimos asientos nuevamente el reverso de deterioro no puede provocar que el valor del activo aumente por encima del valor libro que podría haberse obtenido, sino se hubiera reconocido deterioro en periodos anteriores. Ejemplo:

Considere los mismos antecedentes del primer ejemplo de la sección anterior. Además, usted sabe que al 31 de Diciembre de 2006 existe un indicio de deterioro para la maquina, para lo cual la empresa determino un valor recuperable a esa fecha de M$2.500. Se pide: Contabilizar este hecho si lo amerita.

Solución:____________________________________________________

En este caso la maquinaria ha sufrido deterioro debido a que su valor recuperable (M$2.500) al 31 de Diciembre de 2006 es menor a su valor libro (M$4.112,5 = M$4.700 – M$587,5) a esa fecha. Por lo tanto, el registro contable que regulariza esta situación es el siguiente:

En este caso hay que llevar el valor del activo fijo hasta su valor recuperable, generando una disminución de M$1.612,5. Parte de esta disminución es cubierta por la reserva de revalorización (M$700), y lo que no alcanzó a cubrir se reconoce como una pérdida en los resultados del periodo (M$912,5).






31-12-2006 Pérdida por deterioro 912.500

Reserva de revalorización 700.000

Deterioro acumulado 1.612.500





xx-xx-xx Caja/Deudores xx



Activo Fijo (*) xx

Utilidad por venta de AF xx

Venta de activo fijo

(*) Costo de adquisición o el valor que lo haya reemplazado

VI.- Venta de activos fijos

Para contabilizar la venta de un activo fijo hay que seguir los siguientes pasos: a. Cerrar todas las cuentas que estén relacionadas con el activo vendido. b. Comparar el valor libro con el valor recibido o por recibir por la venta, para determinar

si la venta genera una pérdida o una utilidad. Si el valor libro a la fecha de venta es mayor al valor recibido o por recibir de la venta debemos reconocer una pérdida en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta “Pérdida por Venta de Activo Fijo”. En cambio, si el valor libro es menor al valor recibido o por recibir por la venta debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta “Ganancia por Venta de Activo Fijo”.

El registro contable si el activo fijo es vendido con utilidad, es el siguiente:

Si el activo fijo es vendido con pérdida, el registro contable es el siguiente:

Cuando se utiliza el modelo de revalorización de acuerdo a la NIC N°16 en su párrafo N° 41, deberíamos también llevar el saldo de la reserva de revalorización de existir a la cuenta de patrimonio “Utilidades Acumuladas”19. El registro contable que refleja este hecho es el siguiente:

19 El monto de la reserva se puede traspasar a utilidades acumuladas en forma completa al momento de la venta. Aunque se podría transferir a utilidades acumuladas a lo largo de la vida útil del activo fijo. (NIC N° 16, parráfo N° 41)


xx-xx-xx Caja/Deudores xx



Pérdida por venta de AF xx

Activo Fijo (*) xx

Venta de activo fijo

(*) Costo de adquisición o el valor que lo haya reemplazado


xx-xx-xx Reserva de revalorización xx

Utilidades Acumuladas xx

Traspaso de la reserva de revalorización a utilidades retenidas



Ejemplo:

Suponga que al 31/12/06 la empresa posee el siguiente valor libro de una maquina, el cual se explica a continuación:

Maquina $6.000.000 Depreciación acumulada -$1.800.000 Deterioro Acumulado -$1.200.000 Valor libro al 31/12/06 $3.000.000

La vida útil restante es de 6 años y existe una reserva de revalorización originada por la maquinaria por $250.000. No se asigna valor residual.

La maquina se vende en efectivo el 31 de Diciembre de 2007 en $2.200.000. Se pide: Hacer los registros contables pertinentes para el año 2007.

Solución:____________________________________________________

De los asientos queda claro que antes de proceder a la contabilización de venta se debe contabilizar la depreciación del activo hasta la fecha en que se vende el activo. En este caso como el valor al cual se vendió el activo (M$2.200) es menor a su valor libro (M$2.500) a la fecha de venta, se debe reconocer una pérdida (M$300) en resultados por el menor valor recibido. (*)


31-12-2007 Gasto en depreciación 500.000 (*)


Reconocimiento depreciación año 200731-12-2007 Caja 2.200.000


Deterioro acumulado 1.200.000

Pérdida por venta de activo fijo 300.000

Maquina 6.000.000

Venta de maquina

000.500$6

0$000.200.1$000.800.1$000.000.6$. =−−−=AnualDep



VII.- Costos posteriores

“De acuerdo con el criterio de reconocimiento del párrafo 7, una entidad no reconocerá, en el valor de libros de un activo fijo, los costos derivados del mantenimiento diario de la partida. Tales costos se reconocerán en utilidad o pérdida cuando se incurra en ellos. Los costos del mantenimiento diario son principalmente los costos de mano de obra y los consumibles, que pueden incluir el costo de pequeños componentes. El objetivo de estos desembolsos se describe a menudo como ‘reparaciones y mantenimiento’ de la partida de activo fijo”.20 “Ciertos componentes de algunas partidas de activo fijo pueden necesitar ser reemplazados a intervalos regulares. Por ejemplo, un horno puede necesitar reparaciones tras un determinado número de horas de funcionamiento, y los componentes interiores de un avión, tales como asientos o instalaciones de cocina, pueden necesitar ser sustituidos varias veces a lo largo de la vida del avión. Ciertas partidas de activo fijo pueden ser adquiridos para hacer un reemplazo recurrente menos frecuente, como podría ser un reemplazo de los tabiques de un edificio, o para proceder a un reemplazo no recurrente. De acuerdo con el criterio de reconocimiento del párrafo 7, la entidad reconocerá, dentro del valor de libros de una partida de activo fijo, el costo de reemplazar parte de dicha partida cuando se incurra en ese costo, siempre que se cumpla el criterio de reconocimiento. El valor de libros de esas partes que se reemplazan se eliminará de las cuentas, de acuerdo con las disposiciones que al respecto contiene esta Norma (ver párrafos 67 al 72)”.21 Ejemplo:

La empresa “Conta 2 S.A.” adquiere en efectivo en M$4.300 el 02 de Enero de 2007 un equipo especializado usado. Este equipo esta compuesto por 2 partes totalmente identificables. El detalle de cada una de las partes es la siguiente:

A las dos partes no se le asignó valor residual y se utiliza el método lineal para calcular la depreciación. El 31 de Diciembre de 2007 se desembolso $500.000 en mantención, para que el equipo continúe operando en forma normal. Se pago con cheque.

El 02 de Enero de 2008 se reemplaza la parte B. El costo de la nueva parte es de M$3.000 + IVA, a la cual se le asigna una vida útil de 5 años, sin valor residual. La forma de pago fue con cheque. La parte reemplazada se vende inmediatamente a la fecha del reemplazo en $1.500.000. Se pide: Realizar todas las contabilizaciones pertinentes relacionadas con el equipo especializado desde el 02 de Enero de 2007 hasta el 31 de Diciembre de 2008.

20 NIC N° 16, párrafo N°12. 21 NIC N° 16, párrafo N°13.

Componentes Valor ($) Vida útil

Parte A 1.500.000 5 años

Parte B 2.800.000 4 años



Solución:____________________________________________________

El monto que corresponde reconocer como depreciación del ejercicio para el año 2007, es la suma de las depreciaciones de ambas partes determinada de la siguiente forma:

Las contabilizaciones para el año 2007 son las siguientes:

Las contabilizaciones para el año 2008 corresponden a los siguientes:

(*) El monto reconocido corresponde a la suma de las depreciaciones de ambas partes determinada de la siguiente forma:


02-01-2007 Equipo 4.300.000

Caja 4.300.000

Compra de equipos31-12-2007 Gastos de mantención 500.000

Banco 500.000

Mantención de equipos31-12-2007 Gasto de depreciación 1.000.000


Reconocimiento de depreciación año 2007


02-01-2008 Caja 1.500.000


Pérdida por retiro de equipo 600.000

Equipos 2.800.000

Retiro de la parte B del equipo31-12-2008 Equipos 3.000.000

IVA Crédito 570.000

Banco 3.570.000

Incorporación de la nueva parte del equipo31-12-2008 Gasto de depreciación 900.000 (*)


Reconocimiento de depreciación año 2008

000.300$5

0$000.500.1$. =−=− ParteAAnualDep

000.300$5

0$000.500.1$. =−=− ParteAAnualDep

000.700$4

0$000.800.2$. =−=− ParteBAnualDep



En el ejemplo anterior se visualiza que la depreciación de un activo fijo, se debe realizar en forma separada para cada parte que tenga un costo significativo en relación al costo total del activo, como se hace referencia en el párrafo N°43 de la NIC N° 16. Es decir, se depreciará en forma separada cada una de estas partes. Esto claramente demandará un mayor control y un conocimiento detallado por parte de la administración sobre los activos fijos de la empresa. El típico ejemplo, es el de un avión donde la estructura y los motores representan costos significativos sobre el total. Además, estas partes tienen vidas útiles distintas, e incluso necesiten un método de depreciación distinto para representar correctamente el patrón de consumo de los beneficios del activo. Para identificar los componentes de un activo fijo la administración de una empresa, podría ocupar la siguiente guía:

• Primero verificar si existe un componente del activo fijo claramente identificable y separable del total del activo y, que represente un costo significativo en relación al total del activo. Si la respuesta es positiva, pasamos al siguiente paso. Si la respuesta es negativa depreciamos en forma conjunta el activo.

• Poseen estas partes vidas útiles distintas o se necesita utilizar métodos de depreciación diferentes para cada una de ellas. Si la respuesta es positiva cada una de esas partes identificables y con un costo significativo deberán ser depreciadas en forma separada. Si la respuesta es negativa depreciamos en forma conjunta el activo.

VIII.- Presentación en los Estados Financieros

Este tipo de activos por su naturaleza de largo plazo se clasifican como No Corrientes22 y se agrupa en el Estado de Situación Financiera en una sola línea, denominada “Propiedad, planta y equipos”.

22 De acuerdo a la NIC N°1 (parráfo N°66) “Una entidad clasificará a un activo como corriente cuando:

(a) Se espera realizar, vender o consumir al activo, en el transcurso del ciclo normal de la operación de la entidad; (b) El activo se mantenga fundamentalmente con fines de comercialización ; (c) Se espera realizar al activo dentro del período de los doce meses posteriores a la fecha del período sobre el cual se informa; o (d) Se trate de efectivo u otro efectivo equivalente (tal y como se define en la NIC 7) a menos que su utilización esté restringida, para ser intercambiado o usado para pagar un pasivo, por al menos los doce meses después del período sobre el cual se informa. Una entidad deberá clasificar a todos los demás activos como no corrientes”.

000.600$5

0$000.000.3$. =−=− ParteBAnualDep




Activos

Activos, Corriente

Activos, No Corrientes

Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente

Otros Activos Financieros, No CorrienteDeudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No CorrienteInversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la ParticipaciónOtras Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación

Activos Intangibles, Neto

Propiedades, Planta y Equipo, NetoActivos Biológicos, no Corriente

Propiedades de InversiónActivos por Impuestos Diferidos

Activos Pignorados como Garantía Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoración, No Corrientes

Activos de Cobertura, no CorrientePagos Anticipados, No CorrienteEfectivo de Utilización Restringida o Pignorado

Otros Activos, No Corriente

Activos, No Corrientes, Total

Activos, Total

A continuación se muestra la presentación de este ítem en el Estado de Situación Financiera (formato corriente – no corriente) de acuerdo al formato FECU de la Superintendencia de Valores y Seguros (Circular 1.879). La explicación de cómo esta compuesta esa línea se muestra en Notas a los Estados Financieros, como se puede observar en el siguiente cuadro.

Tipos Propiedad, Planta y Equipos BrutoDepreciación

Acumulada

Deterioro

AcumuladoNeto

Construcción en Curso

Terrenos

Edificios

Planta y Equipo

Equipamiento de Tecnologías de la Información

Instalaciones Fijas y Accesorios

Vehículos de Motor

Mejoras de Bienes Arrendados

Otras Propiedades, Planta y Equipo

Total propiedad, planta y equipos



Notas a los Estados Financieros

x- Activo Fijo

Tipos propiedad, planta y equipos BrutoDepreciación

Acumulada

Deterioro

AcumuladoNeto

Construcción en Curso 10.500.000 -5.000.000 -250.000 5.250.000

Terrenos 100.000.000 -50.000.000 0 50.000.000

Edificios 0 0 0 0

Planta y Equipo 20.908.000 -10.454.000 0 10.454.000

Equipam iento de Tecnologías de la Inform ación 0 0 0 0

Instalaciones Fijas y Accesorios 0 0 0 0

Vehículos de Motor 40.512.000 -20.256.000 0 20.256.000

Mejoras de Bienes Arrendados 0 0 0 0

Otras Propiedades, Planta y Equipo 0 0 0 0

Total propiedad, planta y equipos 171.920.000 -85.710.000 -250.000 85.960.000


Empresa Conta 2 S.A.

Al 31 de Diciembre de 2005

Expresado en Miles de Pesos

Activos

Activos, Corriente


Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente -----

Otros Activos Financieros, No Corriente -----

Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente -----Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente -----Inversiones en Asociadas Contab ilizadas por el Método de la Participación -----

Otras Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación -----

Activos Intangibles, Neto -----

Propiedades, Planta y Equipo, Neto 85.960.000Activos Biológicos, no Corriente -----Propiedades de Inversión -----Activos por Impuestos Diferidos -----

Activos Pignorados como Garantía Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoración, No Corrientes -----

Activos de Cobertura, no Corriente -----

Pagos Anticipados, No Corriente -----Efectivo de Utilización Restringida o Pignorado -----

Otros Activos, No Corriente -----Activos, No Corrientes, Total -----

Activos, Total -----

Ejemplo:



VIII.- Anexo N° 1

En el párrafo N°35 de la NIC N°16 existe un tratamiento alternativo para la depreciación acumulada a la fecha en que se esta revalorizando el activo fijo, el cual consiste en “re-expresar proporcionalmente el cambio en el valor de libros bruto del activo, de manera que el valor de libros del mismo después de la revalorización sea igual a su monto revalorizado”. Ejemplo:

Suponga que una empresa al 31 de Diciembre de 2007 posee un equipo el cual esta registrado de la siguiente forma:

Equipo $10.000.000 Depreciación acumulada ($ 3.000.000)

Al equipo le restan 7 años de vida útil y no se asigna valor residual. El método de depreciación utilizado es el lineal. La depreciación acumulada incluye la depreciación del ejercicio del año 2007. Se pide: Hacer los registros contables pertinentes si la empresa decidiera utilizar el modelo de revalorización para valorizar el equipo el 31 de Diciembre de 2007 (primera aplicación), utilizando el tratamiento alternativo para la depreciación acumulada. El valor justo del equipo a esa fecha es de M$8.400.

Solución:____________________________________________________

El valor libro del activo al 31 de Diciembre de 2007 es de M$7.000 y su valor justo es de M$8.400. Ocupando el modelo de revalorización el activo a esa fecha debe quedar en M$8.400, originando un aumento de M$1.400. La depreciación acumulada y el costo del equipo deben aumentar en forma proporcional, con el objeto de que el valor neto refleje el valor justo del activo a esa fecha. El aumento en términos porcentuales se calcula dividiendo el aumento que va a sufrir el activo producto de la revalorización con el valor neto o libro antes de llevar a cabo la revalorización. Para nuestro ejemplo el cálculo sería el siguiente:

$1.400.000 = 0,2 $7.000.000

Por lo tanto, la depreciación acumulada y el costo del activo en este caso deben aumentar en un 20%. El registro contable que refleja la aplicación de la revalorización utilizando el tratamiento alternativo para la depreciación acumulada, para nuestro ejemplo, es el siguiente:


31-12-2007 Maquina 2.000.000

Reserva de revalorización 1.400.000


Ajuste por revalorización



Como se puede observar la depreciación acumulada aumentó en M$600 (0,2 * M$3.000) y el costo del activo aumentó en M$2.000 (0,2 * M$10.000). Lo anterior da como resultado un aumento neto en el valor del activo por M$1.400, el cual se reconoce en la cuenta “Reserva de Revalorización”. Al 31 de diciembre de 2007 aplicando el modelo de revalorización, tendríamos el siguiente detalle del equipo:

Equipo $12.000.000 Depreciación acumulada ($ 3.600.000) Valor libro (31/12/07) $8.400.000

______________________________________________________________________



X.- Bibliografía

• www.svs.cl



• Norma Internacional de Contabilidad N° 01. Presentación de los estados financieros.

• Norma Internacional de Contabilidad N° 16. Propiedad, planta y equipos.

• Norma Internacional de Contabilidad N° 23. Costo de intereses.

• Norma Internacional de Contabilidad N° 36. Deterioro del valor de los activos.


• Convergencia en Chile. IFRS – NIFF. Activos fijos, intangibles y valorización de activos. Autor, Humberto Borges Q. Editorial PuntoLex. Año 2008.

• Manual de Consultas IFRS. Tratamiento Contables del Activo Fijo según NIIF/IFRS y su implicancia tributaria. Libro N°2. Autor: Fernando Torres C. y Gastón López Gutiérrez. Ediciones Costa Brava S.A. Año 2008.

• Una Doctrina sobre las IFRS. Autor: Verónica Ruz F. Impreso por RR Donnelley. Año 2009.



CAPITULO III INVERSIONES TEMPORALES

Objetivos:

1. Identificar algunas inversiones financieras que son consideradas como inversiones temporales.

2. Reconocer las 4 categorías que existen para clasificar las inversiones financieras realizadas por una empresa que se consideran en el marco de inversiones temporales.

3. Identificar el efecto que producen sobre los estados financieros las distintas transacciones ocurridas en una empresa y que se relacionan con inversiones temporales.

4. Aplicar los distintos conceptos relacionados con inversiones temporales a la técnica contable.



I.- Tipos de inversiones

Las empresas pueden invertir en una gran variedad de instrumentos financieros, de los cuales explicaremos en este apunte los siguientes:

a) Depósitos a plazo. b) Fondos mutuos. c) Inversiones en instrumentos de capital. a.- Depósitos a plazo Son depósitos de dinero en una institución financiera por un plazo de tiempo determinado con el fin de generar intereses, los cuales son pactados desde el inicio de la inversión. A la fecha de vencimiento de la inversión la institución financiera devuelve el monto original depositado más los intereses correspondientes. Este tipo de inversiones no pagan flujos de efectivo intermedios, sino todo al vencimiento. Estos son muy populares como herramienta de inversión, ya que el inversionista conoce de antemano los flujos que va a recibir en el futuro. Los depósitos a plazo en Chile se pueden pactar en tres monedas:

•••• Pesos nominales Hacer un depósito en pesos, al final del período el banco devolverá el capital invertido más una suma adicional producto de la tasa de interés, que viene a constituir su ganancia. Cuando se hace este tipo de depósitos el efecto de la inflación está implícito en la tasa ofrecida, por lo tanto, usted está apostando a que la tasa de interés ofrecida por el banco será superior a la inflación del período. Es decir, en términos nominales se obtiene una ganancia, pero en términos reales no hay una ganancia asegurada. El plazo mínimo para este tipo de depósitos es de 30 días y la tasa de interés ofrecida esta expresada en términos nominales.

•••• Unidades de fomento (UF) Se conoce también como depósito a plazo reajustable. El monto depositado en este caso se pacta en UF. A la fecha de inicio de la inversión se deposita la cantidad de UF pactadas valorizadas al valor de la UF a esa fecha. Al vencimiento (mínimo 90 días) se devuelve la misma cantidad de UF depositado al inicio, pero valoradas al valor de la UF a la fecha en que se liquida el depósito (capital reajustado) más los intereses respectivos. La tasa de interés ofrecida por este tipo de inversiones se expresa en términos reales, es decir, los intereses se determinan sobre el capital reajustado.

•••• Moneda Extranjera El monto depositado en este caso generalmente es en dólares norteamericanos (US$). Aquí hay dos opciones, que se devuelva la al vencimiento la cantidad en dólares solamente o que se devuelva el deposito en pesos reajustados por la variaciones del tipo de cambio, en ambos casos más los intereses. En este último caso los intereses se determinan sobre el valor actualizado, es decir, sobre el monto en US$ calculado al tipo de cambio a la fecha de vencimiento del depósito.



Independientemente de la moneda escogida, el depósito a plazo puede ser no renovable o renovable en forma automática. En el primer caso, a la fecha de vencimiento la inversión finaliza dejando de pagar intereses. En el segundo caso, a la fecha de vencimiento se renueva automáticamente por el mismo plazo, pero el monto del nuevo depósito es el dinero depositado anteriormente más los intereses ganados. Para finalizar la renovación el inversionista tiene tres días hábiles después de la fecha de vencimiento para rescatarlo parcialmente o completamente.

b.- Fondos mutuos Según la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) un fondo mutuo es la suma de aportes en dinero entregados por personas naturales y jurídicas a una sociedad anónima o administradora, para que la invierta en diferentes tipos de instrumentos financieros que sean valores de oferta pública o incluso bienes, con el objetivo de conseguir una ganancia, que luego es repartida entre todos quienes hicieron un aporte. Es decir, es un conjunto de instrumentos financieros, por ejemplo, puede estar conformado por depósitos a plazo, acciones nacionales y extranjeras, bonos, etc. Esto origina una gran variedad de fondos mutuos que se ofrecen en el mercado dependiendo de los instrumentos elegidos por la administradora. Otras características es que no tienen una fecha de vencimiento y que son inversiones altamente liquidas, es decir, se puede vender parcialmente o totalmente las cuotas en el momento en que se desee. Una de las ventajas de invertir en este tipo de inversiones es que son administrados por personas profesionales en el tema, lo cual nos facilita la elección de un fondo que se adecue a nuestras características como inversionista, además de poder acceder a instrumentos financieros que de forma individual no tendríamos acceso por requerimiento de montos mínimos y altos costos de inversión. Otra de las ventajas es la diversificación del riesgo, es decir, las pérdidas de algunos instrumentos se van compensando con las ganancias de otros, para lo cual se debe invertir en instrumentos diferentes donde las condiciones de mercados tengan un impacto distinto sobre ellos. La típica frase que representa esto último es “no meter todos los huevos en la misma canasta”.

A diferencia del ahorro, las sumas invertidas en fondos mutuos no tienen una ganancia garantizada, ya que corren el riesgo de que las inversiones realizadas no entreguen la rentabilidad esperada. Por ello, la ganancia puede ser menor que lo esperado o incluso se puede llegar a perder parte o todo el dinero invertido. Debido a esto, la ley que regula este tipo de inversiones es clara en indicar que dicha inversión es "por cuenta y riesgo" de quienes hacen los aportes de dinero al fondo. Por lo mismo, en la publicidad de los fondos mutuos siempre está frente la frase: "Las rentabilidades obtenidas en el pasado por los fondos mutuos administrados por esta sociedad, no garantizan que ellas se repitan en el futuro", con el fin de dar a conocer esta situación. Por lo mismo, es muy relevante entender en qué invierte los fondos la sociedad administradora y cuál es su capacidad de gestión, ya que de ello dependerá la elección que se haga de los diferentes instrumentos de inversión y, por lo mismo, los resultados que se obtengan.



Asimismo es importante conocer que todas las Administradoras de Fondos Mutuos son fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Si uno desea invertir en fondos mutuos tiene que comprar cuotas del fondo (precio), cuyo valor depende de los valores de mercado de cada uno de los instrumentos que lo conforman y varía en forma diaria. Además, el precio es de conocimiento público. Es decir, cuando uno adquiere cuotas del fondo es como hacer un aporte de capital, y representa la participación que se va a poseer en él. Los costos de invertir en un fondo mutuo son variados, de los cuales explicaremos dos. El primero es la comisión por la administración del fondo, la cual se va descontando diariamente del valor de la cuota, la cual es una tasa fija anual más IVA. El segundo es una comisión de rescate anticipado, que surge debido a que unos fondos en su reglamento colocan como condición mantener el dinero invertido por una cantidad de tiempo determinado, y si se rescata antes de ese tiempo se debe pagar esta comisión. En otros casos, esta última se cobra siempre, sin embargo, va disminuyendo a medida que se mantiene por más tiempo los fondos invertidos. c.- Instrumentos de capital (Patrimonio) Es la adquisición de cierta participación de los activos netos (Patrimonio) de otra empresa. Algunos ejemplos de este tipo de inversiones son:

o Acciones en sociedades anónimas abiertas. o Acciones en sociedades anónimas cerradas. o Derechos de propiedad en sociedades de personas.

Las ganancias esperadas de invertir en instrumentos de capital son dos. La primera es la distribución de utilidades (dividendos) a los socios o accionistas. Recordar que en Chile las sociedades anónimas deben distribuir anualmente en dinero como mínimo un 30% de las utilidades liquidas en cada ejercicio. Segundo son las ganancias de capital esperadas, que se refiere a un aumento en el valor de la inversión, es decir, vender la inversión en un precio mayor a lo que se invirtió. En el caso de las sociedades anónimas los inversionistas adquieren acciones, las cuales equivalen a poseer una parte de la empresa. Existen sociedades anónimas abiertas y cerradas, donde la diferencia principal, es que las primeras transan sus acciones en la Bolsa de Comercio (existe un precio público) y las segundas no. Por lo tanto, invertir en la primera se presume que es una inversión más liquida, ya que existe un mercado organizado donde se pueden comprar y vender las acciones. Además, se conoce el valor de mercado de nuestra inversión en todo momento. Los costos de compra y venta de acciones de una sociedad anónima abierta son23:

•••• Comisión del corredor, la cual es variable y libre.

•••• Derechos de Bolsa, que son cuotas extraordinarias que el Directorio de la Bolsa de Comercio exige a sus corredores de bolsa, con el objeto de permitir la expansión y mejoramiento de las actividades de la bolsa. El monto depende de la operación,

23 Fuente: Serie Institucional N° 3. Cuestionario de la Bolsa de Comercio de Santiago. Año 2006.



volumen y valor de la misma, pero no podrá exceder el 1% del monto de la operación realizada.

•••• Impuesto al valor agregado, determinado sobre la suma de las partidas precedentes.

Recordar que las acciones son un instrumento de renta variable, lo que significa que existe un riesgo, ya que los precios de ellas van cambiando (suben o bajan) dependiendo de factores económicos, financieros, etc.

Otro motivo de invertir en instrumentos de capital esta relacionado con la posibilidad de poder tener influencias en la toma de decisiones de otra compañía. De esto se deriva el concepto de “Influencia Significativa”, que de acuerdo al párrafo N° 2 de la NIC N° 28 “es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de la participada, sin llegar a tener el control absoluto ni el control conjunto de la misma”. Se presume que una empresa inversionista (Coligante) posee influencia significativa cuando posee el 20% o más de la propiedad de otra compañía (Coligada), aunque es rebatible, ya que perfectamente en sociedades donde la propiedad esta muy diluida (existen muchos accionistas), puede darse que con un porcentaje menor al 20% se tenga alguna influencia en la toma de decisiones. Otras evidencias de la existencia de influencia significativa son las que se mencionan en el párrafo N° 7 de la NIC N° 28:

• “Representación en el consejo de administración, u órgano equivalente de dirección de la entidad participada; (Elegir un Director)

• Participación en los procesos de fijación de políticas, entre los que se incluyen las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones;

• Transacciones de importancia relativa entre el inversor y la participada;

• Intercambio de personal directivo; o

• Suministro de información técnica esencial”.

En el caso de inversiones temporales solamente nos interesan las inversiones en instrumentos de patrimonio sobre las cuales no se ejerza influencia significativa. Ya que de poseer la empresa inversionista influencia significativa estamos en presencia de inversiones permanentes.

II.- Clasificación de inversiones temporales

Una vez identificados los tipos de inversiones que podría realizar una empresa, está posteriormente las debe clasificar en algunas de las siguientes categorías: a) Inversiones a valor justo con efecto en resultados (negociación). b) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento. c) Inversiones disponibles para la venta. d) Préstamos y cuentas por cobrar. Estas categorías se diferencian principalmente en la forma de valorar las inversiones posteriormente, es decir, a la fecha de presentación de los estados financieros. En este apunte no se explicará en detalle la tercera categoría, debido a que es un tema que se revisó en forma detallada en Contabilidad I.



III.- Inversiones a valor justo con efecto en resultados

De acuerdo a la NIC N° 39 una inversión puede ser clasificada en esta categoría cuando cumple fundamentalmente con las siguientes condiciones:

• La empresa inversionista tiene la intención de venderlos en el corto plazo. Es decir, la empresa espera obtener beneficios de corto plazo.

• Se debe disponer de un precio de mercado cotizado en un mercado activo o que su valor justo pueda ser medido con fiabilidad.

Según mi interpretación, los tipos de inversiones que podrían clasificar en esta categoría serían solamente las inversiones en acciones de sociedades anónimas abiertas (no existe influencia significativa) y fondos mutuos, en ambas con la intención por parte de los inversionistas de liquidarlos o venderlas en el corto plazo. Inversiones en acciones de sociedades anónimas cerradas y derechos sobre sociedades de personas no las clasificaría en esta categoría debido a que no cotizan en un mercado activo. Se podría determinar su valor justo a través de técnicas de valuación, que según el párrafo N° 76 de la NIC N° 39, debe incorporar todos los factores que los participantes de mercado considerarían para establecer su precio, esto significa, que los datos a utilizar deben ser obtenidos del mercado donde fue originado o comprado el instrumento financiero; y la técnica de valuación debe ser consistente con otras metodologías utilizadas y aceptadas en el mercado de instrumentos financieros. Según lo último es difícil que se pueda obtener esta información para determinar en forma confiable el valor justo para este tipo de inversiones.

Valorización inicial La valorización inicial se refiere al valor asignado a la fecha de compra a una inversión. Las inversiones en esta categoría al inicio se valorizan a su valor justo determinado a la fecha de compra de la inversión (en la mayoría de los casos coincide con el valor pagado por la inversión). Los costos que están relacionados con la adquisición se consideran como gastos; por ejemplo, comisiones a las corredoras de bolsa, derechos de bolsa, impuestos, etc. El registro contable inicial es el siguiente:

Valorización posterior Se refiere al valor al cual se valorizara la inversión a la fecha de presentación de los estados financieros. Las inversiones que se clasifican en esta categoría se valorizan posteriormente a su valor justo a la fecha de presentación de los estados financieros. Para esta categoría las variaciones en los valores justos se reconocen en resultados, es decir, afecta la utilidad o pérdida del ejercicio.


xx-xx-xx Inversiones en negociación xx

Caja/Banco xx

Adquisición de inversiones en negociación



De lo anterior se pueden derivar dos casos, que el valor justo aumente o disminuya a través del tiempo. Los registros contables que reflejan estos hechos se muestran a continuación:

Este asiento se debe hacer cuando el valor justo aumenta con respecto al valor inicial o al valor justo reconocido en la fecha de presentación anterior de los estados financieros. La cuenta “Ganancia por ajuste a mercado” es una cuenta de ganancia que se presenta en el Estado de Resultado Integrales, por lo que aumenta el resultado del ejercicio.

Este segundo registro contable se hace cuando el valor justo disminuye con respecto al valor inicial o al valor justo reconocido en la fecha de presentación anterior de los estados financieros. La cuenta “Pérdida por ajuste a mercado” es una cuenta de pérdida que se reconoce en el Estado de Resultado Integrales, por lo que disminuye el resultado del ejercicio. Dividendos ganados Como se menciono anteriormente una de las fuentes de ganancia de invertir en instrumentos de capital son las distribuciones de utilidades que reparte la empresa en la cual se hace la inversión. Si durante el periodo de la inversión se tiene el derecho a recibir dividendos, los registros contables para regularizar esta situación son:

La cuenta “Dividendos Recibidos” es una es una cuenta de ganancia que afecta la utilidad (pérdida) del ejercicio en el Estado de Resultado Integrales. Los dividendos se deben


xx-xx-xx Inversiones en negociación xx

Ganancia por ajuste a mercado xx

Ajuste a valor de mercado


xx-xx-xx Dividendos por cobrar xx

Dividendos recibidos xx

Dividendos reconocidos por inversiones en negociación


xx-xx-xx Pérdida por ajuste a mercado xx

Inversiones en negociación xx



xx-xx-xx Caja xx

Dividendos por cobrar xx

Cobro de dividendos



reconocer cuando se tenga el derecho a recibirlos, es decir, cuando la empresa emisora haga la declaración de dividendos, lo que se representa en el primer asiento. En una fecha posterior a la declaración se efectúa el cobro de dividendos en efectivo, lo que se representa en el segundo asiento. Venta de inversiones Para contabilizar la venta de una inversión en negociación hay que seguir los siguientes pasos:

• Cerrar todas las cuentas que estén relacionadas con el activo vendido.

• Reconocer el monto recibido o por recibir por la venta.

• Comparar el valor contable a la fecha de la venta con el valor recibido o por recibir, para determinar si la venta genera una pérdida o una utilidad. Si el valor contable a la fecha de venta es mayor al valor recibido o por recibir debemos reconocer una pérdida en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta “Pérdida por venta de inversiones”. En cambio, si el valor contable es menor al valor recibido o por recibir de la venta debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta “Utilidad por venta de inversiones”.

El registro contable si la inversión en negociación es vendida con utilidad es el siguiente:

Si la inversión es vendida con pérdida, el registro contable es el siguiente:


xx-xx-xx Caja / Deudores xx

Pérdida por venta de inversiones xx


Venta de inversiones en negociación


xx-xx-xx Caja / Deudores xx

Utilidad por venta de inversiones xx





Ejemplo:

La empresa “Conta S.A.” el 02 de Enero de 2006 realiza la siguiente inversión, la cual cancela en efectivo: Adquiere 25.000 acciones de la sociedad anónima abierta “Conta 1 S.A.” en M$25.000. La intención de esta inversión es venderlas en el corto plazo. El total de acciones en circulación de “Conta 1 S.A.” es de 500.000 acciones. Información adicional:

•••• El 14 de Abril de 2006 la junta de accionista de “Conta 1 S.A.” declaro un dividendo total de M$4.000. El pago se realizó en efectivo el 20 de Abril de 2006.

•••• El precio de la acción en la Bolsa de Comercio al 30 de Junio de 2006 fue de $990.

•••• Se vende en efectivo el 100% de las acciones de “Conta 1 S.A.” a $1.020 cada una el 01 de Julio de 2006.

•••• Asuma que no existen comisiones ni impuestos por invertir. Se pide: 1. Realice todas las contabilizaciones que se desprendan del enunciado. 2. Presente en el Estado de Situación Financiera al 30 de Junio de 2006 esta

inversión.

Solución:____________________________________________________

Lo primero que se debe realizar cuando nos enfrentamos a un ejercicio de inversiones, es clasificar la inversión en alguna de las cuatro categorías. En este caso esta inversión clasifica como Inversión en Negociación debido a que cumple con las siguientes condiciones: • Tiene “Conta S.A.” una participación del 5% (25.000/500.000). Por lo tanto, no ejerce influencia

significativa sobre “Conta 1 S.A.”. • Se puede determinar su valor justo en forma confiable (cotiza en un mercado activo) y la intención de la

empresa inversionista es venderla en el corto plazo. Los registros contables que se derivan del enunciado se muestran a continuación:


02-01-2006 Inversiones en negociación 25.000.000

Caja 25.000.000

Adquisición de inversiones en negociación

14-04-2006 Dividendos por cobrar (*) 200.000

Dividendos recibidos 200.000

Dividendos reconocidos por inversiones en negociación




20-04-2006 Caja 200.000

Dividendos por cobrar 200.000

Cobro de dividendos reconocidos por inversiones en negociación

30-06-2006 Pérdida por ajuste a mercado (**) 200.000

Inversiones en negociación 200.000


01-07-2006 Caja 25.500.000

Utilidad por venta de inversiones (***) 750.000

Inversiones en negociación 24.750.000


(*) M$4.000 * 0,05 = M$200.000 (**) $990 * 25.000 - $25.000.000 = -$250.000 (***) $1.020 * 25.000 - $24.750.000 = $750.000 La presentación de esta inversión en el Estado de Situación Financiera al 30 de Junio de 2006 sería: De la presentación se puede observar que la inversión en negociación queda reflejada al valor de mercado a la fecha de presentación de los estados financieros. También, se puede inferir que las inversiones clasificadas en estas categorías solamente formarán parte de los activos corrientes de la empresa inversionista, ya que tiene la intención de venderlas en el corto plazo.

IV.- Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

De acuerdo a la NIC N° 39 una inversión puede ser clasificada en esta categoría cuando cumple con las siguientes condiciones:

• La inversión debe tener una fecha de vencimiento.

• Los flujos futuros por recibir deben ser fijos y conocidos de antemano.

• La empresa inversionista tiene la “intención” y “capacidad” de mantenerla hasta el vencimiento.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Al 30/06/2006

ACTIVOS

Activo Corriente

Inversiones en negociación 24.750.000



Un ejemplo de que el inversionista no tiene la intención de mantenerlo hasta el vencimiento es si espera vender este tipo de inversiones cuando se producen aumentos en los precios de mercado de estas inversiones, por lo que debe existir un compromiso formal por parte del inversionista en este aspecto. Dos ejemplos donde el inversionista no tiene la capacidad de mantener hasta el vencimiento la inversión es cuando tiene problemas de liquidez o existen restricciones legales a las inversiones. De acuerdo al párrafo N°9 de la NIC N° 39 “Una entidad no podrá clasificar ningún activo financiero como inversión mantenida hasta el vencimiento si, durante el ejercicio corriente o durante los dos anteriores, ha vendido o reclasificado un importe no insignificante de inversiones mantenidas hasta el vencimiento (la significatividad debe establecerse en relación con el importe total de inversiones mantenidas hasta el vencimiento), distinto de aquellas ventas o reclasificaciones que:

• Estén tan cerca del vencimiento o de la fecha de rescate del activo financiero (por ejemplo, a menos de tres meses del vencimiento), que los cambios en los tipos de interés del mercado no tendrían un efecto significativo en el valor razonable del activo financiero;

• Ocurran después de que la entidad haya cobrado sustancialmente todo el principal original del activo financiero a través de las amortizaciones previstas o mediante amortizaciones anticipadas; o

• Sean atribuibles a un suceso aislado que no esté sujeto al control”. Según mi interpretación, los tipos de inversiones que podrían clasificarse en esta categoría podrían ser depósitos a plazo, bonos, etc. Un depósito a plazo cumple con las dos primeras condiciones siempre, pero además debe cumplir con la intención y capacidad de mantener hasta le vencimiento por parte de la empresa inversionista para que pueda clasificar en esta categoría. Inversiones en fondos mutuos, acciones en sociedades anónimas (abiertas y cerradas) y derechos sobre sociedades de personas nunca clasificarían en esta categoría debido a que no cumplen con la condiciones de tener una fecha de vencimiento, ni entregar en el futuro flujos fijos y conocidos de antemano.

Valorización inicial Las inversiones en esta categoría al inicio se valorizan a su valor justo determinado a la fecha de compra de la inversión (en la mayoría de los casos coincide con el valor pagado por la inversión). Los costos que están relacionados con la adquisición aumentan el valor inicial de la inversión (se reconocen como un incremento del activo). El registro contable inicial es el siguiente:


xx-xx-xx Inversiones M.H.V. (*) xx

Caja/Banco xx

Adquisición de inversiones mantenidas hasta el vencimiento

(*) Valor justo a la fecha de compra más costos asociados a la compra.




xx-xx-xx Reajustes pérdidos xx

Inversiones M.H.V. xx

Reconocimiento de variaciones UF

Valorización posterior Las inversiones que se clasifican en esta categoría se valorizan posteriormente al costo amortizado determinado a la fecha de presentación de los estados financieros. El costo amortizado de estas inversiones se determina de aplicar la siguiente formula:

Valor inicial + / - Reajustes + / - Diferencias de cambio + Intereses devengados - Flujos recibidos

A continuación se explican en detalle cada uno de los componentes de la formula anterior: a. Reajustes Los reajustes representan principalmente las variaciones que experimenta la UF a través del tiempo, específicamente entre la fecha de inicio de la inversión o la fecha de cierre anterior de presentación de los estados financieros y la fecha de presentación de los estados financieros en cuestión. El cambio en el valor de la UF depende de la variación de la inflación en el país, determinada a través de la variación del IPC. Estas variaciones generan un aumento o disminución en el valor de las inversiones y un reconocimiento de una ganancia o pérdida en el Estado de Resultados Integrales, que afecta la utilidad (pérdida) del ejercicio. Este ítem debe ser solamente reconocido cuando existe un depósito a plazo pactado en UF, o cualquier inversión que esta indexada por inflación. Los registros contables son:

La primera contabilización se efectúa cuando el valor de la UF aumenta. En cambio, la segunda contabilización se realiza cuando disminuye el valor de la UF. La cuenta “Reajustes Ganados” y “Reajustes Perdidos” son cuenta de ganancia y pérdida que afecta el resultado del ejercicio (EERR), respectivamente. b. Diferencias de cambio Las diferencias de cambio reflejan el efecto que ocasionan las variaciones que experimenta el valor del tipo de cambio a través del tiempo sobre los activos y pasivos expresados en moneda extranjera, específicamente entre la fecha de inicio de la inversión o la fecha de


xx-xx-xx Inversiones M.H.V. xx

Reajustes ganados xx




cierre anterior y la fecha de presentación de los estados financieros en cuestión. Estas variaciones generan un aumento o disminución en el valor de las inversiones y un reconocimiento de una ganancia o pérdida que afecta al resultado del ejercicio (EERR). Este ítem cobra relevancia cuando se toma un depósito a plazo en moneda extranjera, o cualquier inversión que esta expresada en moneda extranjera. Los registros contables son:

La primera contabilización se efectúa cuando el valor del tipo de cambio aumenta. En cambio, la segunda contabilización se realiza cuando disminuye el valor del tipo de cambio. La cuenta “Diferencia de Cambio” es de ganancia o pérdida que afecta al resultado del ejercicio (EERR), dependiendo de la variación positiva o negativa del tipo de cambio, respectivamente.

c. Intereses devengados Se debe reconocer cualquier interés que genera o devenga la inversión. Estos representan una ganancia para la empresa, que se presenta en el Estado de Resultados Integrales, por ende, afecta el resultado del ejercicio del periodo en que se reconocen. Tener en cuenta que los intereses en el caso de que una inversión esta expresada en UF o moneda extranjera se determinan sobre el monto actualizado, es decir, sobre la cantidad de UF o moneda extranjera valorizadas al valor de la UF o tipo de cambio a la fecha de cierre de los estados financieros. Por lo tanto, primero actualizo la inversión por el valor de la UF o tipo de cambio, según corresponda, y posteriormente sobre este valor actualizado aplico la tasa de interés ofrecida por la inversión. El registro contable es el siguiente:



Diferencia de cambio xx

Reconocimiento de variaciones en tipo de cambio


xx-xx-xx Diferencia de cambio xx


Reconocimiento de variaciones en tipo de cambio



Ingreso Financiero xx

Reconocimiento de intereses inversión M.H.V.



Como se infiere del asiento anterior el reconocimiento de intereses genera un aumento en el valor de la inversión. La cuenta “Ingreso Financiero” es una cuenta de ganancia que afecta al resultado del ejercicio (EERR) para el periodo en que se están reconociendo. d. Flujos recibidos Como se infiere de la formula para determinar el costo amortizado, al ir recibiendo flujos de efectivo durante el periodo que dura la inversión va provocando una disminución en el valor de la inversión. El registro contable que refleja este hecho es el siguiente:

Ejemplo:

La empresa “Conta S.A.” el 02 de Enero de 2006 toma un depósito a plazo en UF a 270 días por 500 UF, con cargo a la cuenta corriente. La tasa de interés pactada es de UF + 0,5% para todo el periodo. Información adicional:

•••• El valor de la UF al 02 de Enero de 2006 es de $17.800 y al 31 de Marzo de 2006 es de $17.890.

•••• La empresa “Conta S.A.” tiene la intención y la capacidad de mantener hasta el vencimiento esta inversión.

Se pide: 1. Realizar todas las contabilizaciones que se desprendan del enunciado hasta el

31 de Marzo de 2006. 2. Determinar el costo amortizado al 31 de Marzo de 2006. 3. Presentar en el Estado de Situación Financiera al 31 de Marzo de 2006 esta

inversión. 4. ¿Cuál es el efecto sobre el Resultado del Ejercicio para el primer trimestre del

2006 generado por esta inversión?.

Solución:____________________________________________________

En este caso esta inversión clasifica como Inversión Mantenida hasta el Vencimiento (Inv. M.H.V) debido a que cumple con las siguientes condiciones: •••• Tiene una fecha de vencimiento la inversión. •••• La inversión entrega flujos fijos y conocidos. •••• La empresa inversionista (“Conta S.A.”) tiene la intención y capacidad de mantener la inversión

hasta el vencimiento.


xx-xx-xx Caja/Banco xx


Flujos recibidos



Los registros contables hasta el 31 de Marzo de 2006 son los siguientes:

(*) 500 * $17.800 = $8.900.000 (**) ($17.890 - $17.800) * 500 = $45.000 (***) $17.890 * 500 * ( 89 / 270) * 0,005 = $14.743 Se puede inferir de los cálculos que la tasa de interés se determina sobre el monto en UF valorizado a la UF al 31 de Marzo de 2006. Primero actualizo por UF y posteriormente determino los intereses. El costo amortizado al 31 de Marzo de 2006 es:

Valor inicial $ 8.900.000 + Reajustes $ 45.000 + Intereses devengados $ 14.743 - Flujos recibidos - $ 0 Costo amortizado (31/03/06) $8.959.743

La presentación de esta inversión en el Estado de Situación Financiera al 31 de Marzo de 2006 sería: De la presentación se puede observar que la inversión mantenida hasta el vencimiento queda valorizada a su costo amortizado al 31 de Marzo de 2006. Por último, el efecto sobre el Resultado del Ejercicio para el primer trimestre de 2006, es reconocer una utilidad por $59.743, que es la suma de los reajustes ganados ($45.000) y el ingreso financiero reconocido ($14.743).


02-01-2006 Inversiones M.H.V. (*) 8.900.000

Banco 8.900.000

Adquisición de inversiones mantenidas hasta el vencimiento

31-03-2006 Inversiones M.H.V. (**) 45.000

Reajustes ganados 45.000


31-03-2006 Inversiones M.H.V. (***) 14.743

Ingreso Financiero 14.743

Reconocimiento de intereses inversión M.H.V.


Al 31/03/2006

ACTIVOS

Activo Corriente

Inversiones M.H.V. 8.959.743



V.- Inversiones disponibles para la venta

De acuerdo a la NIC N° 39 una inversión puede ser clasificada en esta categoría cuando cumple con la siguiente condición:

• La inversión no cumple con las condiciones para ser clasificadas como negociación, ni mantenida hasta el vencimiento.

Según mi interpretación, los tipos de inversiones que podrían clasificar en esta categoría serían las inversiones en acciones de sociedades anónimas abiertas (no existe influencia significativa) y fondos mutuos, en ambas con la intención por parte de las empresas inversionistas de liquidarlos o mantenerlos en el largo plazo. También, pueden los depósitos a plazo clasificar en esta categoría cuando la empresa inversionista no tiene la intención o no posee la capacidad de mantener la inversión hasta el vencimiento. Inversiones en acciones de sociedades anónimas cerradas (no existe influencia significativa) y en derechos sobre sociedades de personas (no existe influencia significativa) siempre deberían ser clasificados en esta categoría. Y si no se puede determinar su valor justo en forma confiable, deberían ser valorizadas a su costo (valor pagado por la inversión) y mantenerlas a este valor.

Valorización inicial Las inversiones en esta categoría al inicio se valorizan a su valor justo determinado a la fecha de compra de la inversión (en la mayoría de los casos coincide con el valor pagado por la inversión). Los costos que están relacionados con la adquisición se consideran como parte del valor inicial de la inversión (incremento del activo). El registro contable inicial es el siguiente:

Valorización posterior Las inversiones que se clasifican en esta categoría se valorizan posteriormente a su valor justo a la fecha de presentación de los estados financieros. Para esta categoría las variaciones en los valores justos se reconocen en forma directa sobre el patrimonio, específicamente en una cuenta de patrimonio de “Reservas”. Por lo tanto, estas variaciones no se reconocen en resultados (EERR) mientras se mantiene la inversión, es decir, no afecta la utilidad o pérdida del ejercicio en el periodo en que son reconocidas. Las reservas reconocidas se traspasarán a resultados, afectando la utilidad o pérdida del periodo en el momento en que se den de baja (venta) estas inversiones. De lo anterior se pueden derivar dos casos, que el valor justo aumente o disminuya a través del tiempo. Los registros contables que reflejan estos hechos se muestran a continuación:


xx-xx-xx Inversiones disponibles para la venta xx

Caja/Banco xx

Adquisición de inversiones disponibles para la venta



Este asiento se debe hacer cuando el valor justo aumenta con respecto al valor inicial o al valor justo reconocido en la fecha de presentación anterior de los estados financieros. La cuenta “Reserva (+)” es una cuenta de patrimonio, que en este caso lo aumenta.

Este segundo registro contable se hace cuando el valor justo disminuye con respecto al valor inicial o al valor justo reconocido en la fecha de presentación anterior de los estados financieros. La cuenta “Reserva (-)” es una cuenta complementaria de patrimonio, que en este caso lo disminuye. Dividendos ganados Como sabemos una de las fuentes de ganancia de invertir en instrumentos de capital son las distribuciones de utilidades que reparte la empresa en la cual se hace la inversión. Si durante el periodo de la inversión se tiene el derecho a recibir dividendos, los registros contables para contabilizar esta situación son:

La cuenta “Dividendos Recibidos” es una es una cuenta de ganancia que se reconoce en el Estado de Resultado Integrales, por lo que aumenta el resultado del ejercicio. Los dividendos se deben reconocer cuando se tenga el derecho a recibirlos, es decir, cuando la empresa emisora haga la declaración de dividendos, lo que se representa en el primer asiento. En una fecha posterior a la declaración se efectúa el cobro de dividendos en efectivo, lo que se representa en el segundo asiento.


xx-xx-xx Dividendos por cobrar xx

Dividendos recibidos xx

Dividendos reconocidos por inversiones disponibles para la venta


xx-xx-xx Reservas (-) xx

Inversiones disponibles para la venta xx



xx-xx-xx Inversiones disponibles para la venta xx

Reservas (+) xx



xx-xx-xx Caja xx

Dividendos por cobrar xx

Cobro de dividendos



Venta de inversiones Para contabilizar la venta de una inversión disponible para la venta hay que seguir los siguientes pasos:

• Cerrar todas las cuentas que estén relacionadas con el activo vendido.

• Reconocer el monto recibido o por recibir por la venta.

• Comparar el valor contable a la fecha de la venta con el valor recibido o por recibir, para determinar si la venta genera una pérdida o una utilidad. Si el valor contable a la fecha de venta es mayor al valor recibido o por recibir debemos reconocer una pérdida en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta “Pérdida por venta de inversiones”. En cambio, si el valor contable es menor al valor recibido o por recibir por la venta debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta “Utilidad por venta de inversiones”.

• Como se menciono anteriormente, en el momento de la venta las reservas generadas por las variaciones en el valor justo de las inversiones clasificadas como disponibles para la venta se deben traspasar a resultados. Esto consiste en cerrar las “Reservas (+)” y las “Reservas (-)” asociadas con la inversión disponible para la venta vendida y traspasarlas a las cuenta de resultados “Utilidad por venta de inversiones” y “Pérdida por venta de inversiones”, respectivamente.

El registro contable si la inversión en negociación es vendida con utilidad es el siguiente:

El registro contable que se muestra a continuación es cuando la inversión clasificada como disponible para la venta es vendida con pérdida:

Los registros contables que reflejan el traspaso de reservas a resultados son los siguientes:


xx-xx-xx Caja xx

Pérdida por venta de inversiones xx


Venta de inversiones disponibles para la venta


xx-xx-xx Caja xx





xx-xx-xx Pérdida por venta de inversiones xx

Reservas (-) xx

Traspaso de reservas a resultados



Ejemplo: La empresa “Conta S.A.” el 02 de Enero de 2006 realiza la siguiente inversión, la cual cancela en efectivo: Adquiere 20.000 acciones de la sociedad anónima abierta “Conta 1 S.A.” en M$20.000. La intención de esta inversión es mantenerlas al menos por un periodo de 3 años. El total de acciones en circulación de “Conta 1 S.A.” es de 500.000 acciones. Información adicional:

•••• El 14 de Abril de 2006 la junta de accionista “Conta 1 S.A.” declaro un dividendo total de M$2.000. El pago se realizó en efectivo el 20 de Abril de 2006.

•••• El precio de la acción en la Bolsa de Comercio al 30 de Junio de 2006 fue de $1.050.

•••• Se vende en efectivo el 100% de las acciones de “Conta 1 S.A.” a $890 cada una el 01 de Julio de 2006.

•••• Asuma que no existen comisiones ni impuestos por invertir. Se pide: 1. Realizar todas las contabilizaciones que se desprendan del enunciado. 2. Presentar en el Estado de Situación Financiera al 30 de Junio de 2006 esta

inversión.

Solución:____________________________________________________

En este caso esta inversión clasifica como Inversión Disponible para la Venta debido a que cumple con lo siguiente: • No clasifica como inversión en negociación debido a que su intención no es venderlas en el corto plazo. • No es una inversión mantenida hasta el vencimiento debido a que no entrega flujos fijos y conocidos.

Además, no existe un vencimiento para este tipo de inversiones. • “Conta S.A.” tiene una participación del 4% (20.000 / 500.000). Por lo tanto, no posse influencia

significativa sobre “Conta 1 S.A.”. Los registros contables que se derivan del enunciado se muestran a continuación:


xx-xx-xx Reservas (+) xx






02-01-2006 Inversiones disponibles para la venta 20.000.000

Caja 20.000.000


14-04-2006 Dividendos por cobrar (*) 80.000

Dividendos recibidos 80.000

Dividendos reconocidos por inversiones disponibles para la venta

20-04-2006 Caja 80.000

Dividendos por cobrar 80.000

Cobro de dividendos


Reservas (+) 1.000.000


01-07-2006 Caja 17.800.000

Pérdida por venta de inversiones (***) 3.200.000

Inversiones disponibles para la venta 21.000.000


01-07-2006 Reservas (+) 1.000.000

Utilidad por venta de inversiones 1.000.000


(*) M$2.000 * 0,04 = M$80.000 (**) $1.050 * 20.000 - $20.000.000 = $1.000.000 (***) $890 * 20.000 - $21.000.000 = -$3.200.000 La presentación de esta inversión en el Estado de Situación Financiera al 30 de Junio de 2006 es:: De la presentación se puede observar que la inversión clasificada como disponible para la venta queda reflejada al valor de mercado de la fecha de presentación de los estados financieros y el aumento en el valor de mercado queda en el patrimonio en una cuenta de reservas.


Al 30/06/2006

ACTIVOS

Activo No Corriente

Inversiones Disponibles para la Venta 17.800.000

Patrimonio Neto

Reservas 1.000.000



Cuando una inversión que es clasificada como disponible para la venta devenga intereses, esta indexada por inflación o esta expresada en moneda extranjera, antes de ajustar la inversión a su valor de mercado (si se puede determinar en forma confiable) se deben reconocer primero los intereses, reajustes y diferencias de cambio en el resultado del ejercicio del periodo (determinar el costo amortizado) y, posteriormente ajustar la inversión a su valor de mercado. Lo mencionado en este párrafo se aplica en el siguiente ejemplo:

Ejemplo:

La empresa “Conta 2 S.A.” el 02 de Enero de 2008 paga en efectivo $953 por una inversión que tiene una duración de 4 años. Esta paga los siguientes flujos en efectivo al término de cada año:

� Al 31/12/2008 $100 � Al 31/12/2009 $600 � Al 31/12/2010 $ 50 � Al 31/12/2011 $550

La rentabilidad exigida por el inversionista es del 12% anual. Suponga interés compuesto. Usted sabe que el valor de mercado al 31 de Diciembre de 2008 es de $800. La disminución en el valor de mercado se debe a un aumento en las tasa de interés en los mercados financieros. Además, asuma que “Conta 2 S.A.” no tiene la intención, ni la capacidad para mantener esta inversión hasta el vencimiento. Sin embargo, espera mantenerla por un periodo mayor a un año de tiempo. Se pide: 1. Realizar todos los registros contables pertinentes al 31 de Diciembre de 2008. 2. Presentar en el Estado de Situación Financiera al 31 de Diciembre de 2008 esta

inversión.

Solución:____________________________________________________

En este caso esta inversión clasifica como Inversión Disponible para la Venta debido a que cumple con lo siguiente: • No clasifica como inversión en negociación debido a que su intención no es venderlas en el corto plazo. • No es una inversión mantenida hasta el vencimiento debido a que la empresa inversionista (“Conta 2

S.A.) no tiene la intención, ni la capacidad de mantenerla hasta el vencimiento. Los registros contables que se derivan del enunciado se muestran a continuación:




02-01-2008 Inversiones disponibles para la venta 953

Caja 953


31-12-2008 Inversiones disponibles para la venta (*) 114

Ingreso Financiero 114

Reconocimiento de intereses inversiones disponibles para la venta

31-12-2008 Caja 100

Inversiones disponibles para la venta 100

Flujos recibidos

31-12-2008 Reservas (-) 167

Inversiones disponibles para la venta 167


(*) $953 * 0,12 = $114

El costo amortizado al 31 de Diciembre de 2008 es:

Valor inicial $ 953 + Intereses devengados $ 114 - Flujos recibidos - $ 100 Costo amortizado (31/12/08) $967

Como se puede inferir del ejemplo primero debo hacer los ajustes a la inversión para determinar su costo amortizado, y una vez determinado ajustamos la inversión a su valor de mercado. En este caso se reconoció una Reserva (-) por un valor de $167 provocada por una disminución en el valor de mercado en esta inversión. La presentación de esta inversión en el Estado de Situación Financiera al 31 de Diciembre de 2008 sería:

De la presentación se puede observar que la inversión clasificada como disponibles para la venta queda reflejada al valor de mercado de la fecha de presentación de los estados financieros y la disminución en el valor de mercado queda en el patrimonio en una cuenta de reservas.


Al 31/12/2008

ACTIVOS

Activo No Corriente

Inversiones Disponibles para la Venta 800

Patrimonio Neto

Reservas -167



VI.- Préstamos y cuentas por cobrar

Los préstamos y cuentas por cobrar surgen normalmente de un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad. Por ejemplo, una venta a crédito de un activo (mercaderías u otro activo). Es decir en esta categoría se podrían incluir la cuenta “Clientes”, “Deudores” y “Documentos por Cobrar“ que se revisaron en forma detallada en el curso de contabilidad I. Para que una inversión clasifique en esta categoría debe cumplir con las siguientes condiciones de acuerdo a la NIC N° 39:

•••• Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no se negocian en un mercado activo.

•••• Son distintos de: (al menos se debe cumplir una)

o Los que la entidad tenga la intención de vender inmediatamente o en un futuro próximo, los que deben clasificarse como inversiones en negociación. Es decir, esto tiene relación con que la empresa debe mantenerla hasta su cobro.

o Préstamos y cuentas por cobrar que la entidad en el momento inicial los haya designado como inversión en negociación. Es decir, no se permite traspasar una inversión de la categoría de negociación a la categoría de préstamos y cuentas por cobrar.

o Préstamos y cuentas por cobrar que la entidad designe en el momento del reconocimiento inicial como disponibles para la venta. Es decir, no se permite traspasar una inversión de la categoría de disponibles para la venta a la categoría de préstamos y cuentas por cobrar.

o Los que no permita a la entidad recuperar sustancialmente toda la inversión inicial, por razones distintas al deterioro crediticio, los que serán clasificados como disponibles para la venta.

La valorización inicial en esta categoría al igual que en las otras, es su valor justo más los costos derivados de la compra o emisiones del mismo. En cambio, su valorización posterior es al costo amortizado a la fecha de presentación de los estados financieros menos el deterioro de valor o incobrabilidad (Provisión por Incobrables o EDI).

Los intereses, reajustes y diferencias de cambio que pueden generar este tipo de inversiones se deben reconocer en el resultado del ejercicio (EERR) en que se devengan, es decir, representan una ganancia o pérdida para la empresa, según se ha explicado anteriormente.



Figura N° 1

VII.- Reclasificaciones

El concepto reclasificaciones significa traspasar una inversión de una categoría a otra mientras se mantenga en poder de la empresa. En la NIC N° 39 las reclasificaciones en términos generales no están permitidas, aunque existen algunas excepciones. En el siguiente esquema se muestran las reclasificaciones que son permitidas.

De la figura anterior se puede concluir:

• Esta permitido traspasar una inversión que en un inicio se clasifico como una inversión mantenida hasta el vencimiento a la categorías disponibles para la venta, cuando ocurre un cambio en la intención o en la capacidad de mantenerla hasta el vencimiento. En este caso la inversión se valoriza a su valor justo, y cualquier diferencia con respecto a su valor contable registrado en la categoría mantenida hasta el vencimiento se reconoce en forma directa sobre el patrimonio, específicamente en una cuenta de reservas (párrafo N° 51 y N° 55 de la NIC N° 39). Si sucede esta reclasificación y es por un monto significante todas las inversiones clasificadas como mantenidas hasta el vencimiento deben ser traspasadas a la categoría disponibles para la venta. Además, por un periodo de 2 años la empresa inversionista no podrá clasificar ninguna inversión como mantenida hasta el vencimiento.

• Es permitido traspasar una inversión disponible para la venta a la categoría mantenida hasta el vencimiento cuando hayan pasado los dos años del castigo mencionado anteriormente, y es adecuado registrar esta inversión a su costo amortizado. En este caso la empresa inversionista tendrá que demostrar la intención y capacidad de mantener la inversión que se pretende reclasificar hasta el vencimiento.

• Otras reclasificaciones no son permitidas, es decir, no se puede hacer traspaso de inversiones en negociación a ninguna otra categoría, ni traspasar inversiones mantenidas hasta el vencimiento o inversiones disponibles para la venta a la categoría de inversiones en negociación.

Mantenido hasta

el vencimiento

Disponible para la

venta

Valor mercado

con efecto en

resultados



Ejemplo:

La empresa “Conta 2 S.A.” el 02 de Enero de 2008 paga en efectivo $5.021.335 por una inversión que tiene una duración de 4 años. Esta paga los siguientes flujos en efectivo al término de cada año:

• Al 31/12/2008 $ 250.000 • Al 31/12/2009 $ 250.000 • Al 31/12/2010 $ 250.000 • Al 31/12/2011 $5.250.000

La rentabilidad exigida por el inversionista es del 4,88% anual. Suponga interés compuesto. Además, asuma que “Conta 2 S.A.” al inicio de la inversión demuestra que tiene la intención y la capacidad para mantener esta inversión hasta el vencimiento. Suponga que al 02 de Enero de 2009 la empresa inversionista pierde la capacidad para mantener la inversión hasta el vencimiento. El valor de mercado de esta inversión es de $4.250.000 a esa fecha. Se pide: Contabilizar la situación planteada al 02 de Enero de 2009.

Solución:____________________________________________________

En este caso esta inversión clasifica como Inversión Mantenida hasta el Vencimiento al 02 de Enero de 2008 debido a que cumple con las siguientes condiciones: •••• Tiene una fecha de vencimiento la inversión. •••• La inversión entrega flujos fijos y conocidos. •••• La empresa inversionista (“Conta 2 S.A.”) tiene la intención y capacidad de mantener la inversión

hasta el vencimiento. El costo amortizado al 31 de Diciembre de 2008 es:

Valor inicial $ 5.021.335 + Intereses devengados (*) $ 245.041 - Flujos recibidos - $ 250.000 Costo amortizado (31/12/08) $5.016.376

(*) $5.021.335 * 0,0488 Como al 02 de Enero de 2009 la empresa pierde la capacidad de mantenerla hasta el vencimiento, esta debe ser reclasificada de inversiones mantenidas hasta el vencimiento a la categoría disponibles para la venta. El registro contable que refleja esta situación es el siguiente:



Como se puede observar del asiento la diferencia entre el costo amortizado y el valor de mercado a la fecha de la reclasificación se reconoce en cuenta de patrimonio (reservas). _________________



Reservas (-) 766.376

Inversiones M.H.V. 5.016.376

Reclasificación de inversiones M.H.V. a disponibles para la venta



VIII.- Bibliografía

• www.svs.cl


• www.bolsadesantiago.com

• Serie Institucional N° 3. Cuestionario de la Bolsa de Comercio de Santiago. Año 2006.



• Norma Internacional de Contabilidad N° 32. Instrumentos Financieros: Presentación.

• Norma Internacional de Contabilidad N° 39. Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Valorización.





CAPITULO IV INVERSIONES PERMANENTES

Objetivos:

1. Reconocer cuando una inversión financiera realizada por una empresa clasifica como inversiones permanentes.

2. Explicar el concepto de valor patrimonial.

3. Identificar el efecto que producen sobre los estados financieros las distintas transacciones que se relacionan con inversiones permanentes.

4. Aplicar los distintos conceptos relacionados con inversiones permanentes a la técnica contable.



I.- Clasificación

En las inversiones permanentes existe una única categoría en la cual podemos clasificar una inversión realizada por una empresa. Esta categoría se llama “Inversiones en Asociadas”. Las inversiones que una empresa clasifica en esta categoría son las que realiza en instrumentos de patrimonio (acciones de sociedades anónimas abiertas, acciones de sociedades anónimas cerradas o derechos sobre sociedades de personas) y sobre las cuales la empresa inversionista ejerce influencia significativa. De ahora en adelante denominaremos inversionista a la empresa que esta realizando la inversión sobre otra empresa, es decir, la que esta adquiriendo acciones o derechos de propiedad sobre otra empresa. En cambio, llamaremos emisora a la empresa en la cual la inversionista esta realizando la inversión, es decir, la empresa en la cual la inversionista adquirió acciones o derechos de propiedad. Por ejemplo, si la empresa Conta 2 S.A. adquiere 10.000 acciones de la empresa Conta 1 S.A., para este caso la empresa inversionista es Conta 2 S.A. y la empresa emisora es Conta 1 S.A.

II.- Influencia significativa

Una empresa ejerce influencia significativa cuando tiene el poder de participar en las decisiones de política financiera y de operación de la emisora, sin llegar a tener el control absoluto ni el control conjunto de la misma. Se presume que la empresa inversionista ejerce influencia significativa si posee el 20 por ciento o más del poder de voto en la empresa emisora, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe. A la inversa, se presume que la empresa inversionista no ejerce influencia significativa si posee menos del 20 por ciento del poder de voto en la empresa emisora, salvo que pueda demostrarse claramente que existe tal influencia. La existencia de la influencia significativa por parte de la empresa inversionista se puede evidenciar a través de una o varias de las siguientes vías (en el caso que la empresa inversionista posea menos del 20% del poder de voto de la empresa emisora):

• Representación en el consejo de administración, u órgano equivalente de dirección de la empresa emisora (Directorio).

• Participación en los procesos de fijación de políticas, entre los que se incluyen las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones.

• Transacciones de importancia relativa entre la inversionista y la emisora.

• Intercambio de personal directivo.

• Suministro de información técnica esencial. En un contexto de influencia significativa a la empresa inversionista se denomina “Coligada” y a la empresa emisora se denomina “Coligante”.



III- Valorización inicial

Las inversiones que clasifican como asociadas se valorizan al inicio (fecha de adquisición) a su “Valor Patrimonial” (VP)24 de la fecha de adquisición. El valor patrimonial se determina a través de la siguiente ecuación:

Para determinar el VP no los sirve el patrimonio que aparece en el Estado de Situación Financiera de la empresa emisora, ya que esta expresado a valor contable. Para determinar el VP se necesita transformar o convertir ese patrimonio a valor contable en un patrimonio a valor justo. Esta conversión se realiza determinando el valor justo de los activos y pasivos de la emisora, y por la diferencia entre activos y pasivos valorizados a valor justo se determina el patrimonio a valor justo de la empresa emisora. Este proceso de transformación es realizado por la empresa inversionista, y usualmente esta labor se encarga a tasadores para que determinen los activos y pasivos a valor justo de la empresa emisora. Por lo tanto, todos los costos que surjan de esta conversión los debe asumir la empresa inversionista. En este proceso de conversión se deben incluir todos los activos y pasivos que se consideraron en la decisión de inversión, independientemente si están o no registrados en el Estado de Situación Financiera de la empresa emisora a valor contable. Ejemplo

La empresa Conta 1 S.A. adquiere el 30% de Conta 2 S.A. el 02 de Enero de 2009. La empresa inversionista tiene la siguiente información acerca de la empresa emisora: 1. El estado de situación financiera de Conta 2 S.A. al 31 de Diciembre de 2008 es el

siguiente, expresado a valores contables:

24 También se conoce como “Método de la Participación”.

CompraisoraFechaoEmpresaEmoValorJustxPatrimoniVP

aDeLaEmisornistalaInversio

QuePosee%=




ACTIVOS PASIVOS

Activo Corriente Pasivo Corriente

Efectivo 25.000 Préstamo Bancario 35.000

Inversión negociación 15.000 Proveedores 40.000

Clientes 10.000 Acreedores 20.000

Deudores 30.000

Existencias 70.000

Patrimonio Neto 305.000

Activo No Corriente

Propiedad, planta y equipos 250.000

Total activos 400.000 Total pasivos y patrimonio neto 400.000



2. La empresa inversionista, recibe la siguiente información de parte de los tasadores contratados, acerca de los valores justos de los activos y pasivos de la empresa emisora a la fecha de la inversión:

• Existencias tienen un valor justo de $65.000.

• Propiedad, planta y equipos tienen un valor justo de $350.000.

• Marca tiene un valor justo de $150.000.

• Acreedores tienen un valor justo de $15.000.

• Provisiones varias tienen un valor justo de $25.000.

• En el resto de los activos y pasivos de la empresa emisora el valor contable coincide con su valor justo.

Se pide: 1. Clasificar la inversión realizada por “Conta 1 S.A.” el 02 de Enero de 2009. 2. Determinar el valor patrimonial de esta inversión, si amerita hacerlo.

Solución:____________________________________________________

Parte 1) La inversión realizada debe ser clasificada como “Inversiones en Asociadas”, producto de que la empresa Conta 1 S.A. (inversionista) ejerce influencia significativa sobre la empresa emisora (Conta 2 S.A.). Esto último, se da producto que se adquiere un porcentaje (30%) superior al 20%. Parte 2) Para determinar el valor patrimonial (VP) necesitamos conocer el patrimonio a valor justo de la empresa emisora a la fecha de la inversión. De acuerdo a los datos del enunciado solo conocemos el patrimonio a valor contable de ella ($285.000) al 31de Diciembre de 2008, el cual debemos transformarlo a valor justo. Por lo tanto, para lograr este cambio de valor la empresa inversionista debe preparar un Estado de Situación Financiera a valor justo a esa fecha, con la información entregada por lo tasadores, el cual se detalla a continuación:




Expresado a valor justo

ACTIVOS PASIVOS

Activo Corriente Pasivo Corriente

Efectivo 25.000 Préstamo Bancario 35.000

Inversión negociación 15.000 Proveedores 40.000

Clientes 10.000 Acreedores 15.000

Deudores 30.000 Provisiones varias 25.000

Existencias 65.000

Patrimonio Neto 530.000

Activo No Corriente

Propiedad, planta y equipos 350.000

Marca 150.000

Total activos 645.000 Total pasivos y patrimonio neto 645.000



De la figura anterior queda de manifiesto que el patrimonio a valor justo de la empresa emisora se determina por la diferencia entre sus activos y pasivos a valor justo. Además, se consideran todos los activos y pasivos que participan del proceso de inversión independientemente si están o registrado en su Estado de Situación Financiera a valor contable (como el caso de las Marcas y Provisiones Varias). Por lo tanto, el valor patrimonial se determina de la siguiente forma: Por ende, el valor que debe asignar la empresa inversionista a la inversión clasificada como asociada es de $159.000, es decir, su valor patrimonial. ______________________________________________________________________

IV- Diferencias entre el valor pagado y el valor patrimonial

Luego de determinar el valor patrimonial se debe comparar con el valor pagado por la empresa inversionista por esta inversión. De esta comparación puede resultar lo siguiente: 1. Valor patrimonial < Valor pagado En este caso la diferencia que paga en exceso la empresa inversionista por sobre el valor patrimonial se contabiliza en una cuenta de activo denominada “Plusvalía Positiva” (Plusvalía Comprada). Se registra como un activo debido a que ese monto esta asociado a beneficios económicos a futuro que espera obtener la empresa inversionista de esta inversión, es decir, es un pago anticipado para tener derecho a recibir esos beneficios económicos en el futuro que generará la operación de la empresa en la cual se esta invirtiendo. Los beneficios económicos futuros pueden estar dados por la sinergia producida por los activos identificables adquiridos o por otros activos que no reúnen las características para registrarlos como activos identificables (por ejemplo, una cartera de proyectos rentables que aún no se materializan). El registro inicial a la fecha de compra de la inversión para este primer caso, se representa en el siguiente asiento:

El valor monetario que se debe asignar a la inversión en asociadas es el valor patrimonial (VP) de la inversión. En cambio, el valor de la plusvalía positiva es la diferencia que se paga por sobre el VP (valor pagado menos el valor patrimonial). 2. Valor patrimonial > Valor pagado En este caso la diferencia que paga de menos la empresa inversionista en relación al valor patrimonial se contabiliza en una cuenta de ganancia (se reconoce en el Estado de Resultados Integrales, es decir, aumenta el resultado del ejercicio) denominada “Plusvalía

000.159$000.530$3,0 == xVP

Fecha Cuentas DEBE HABERxx-xx-xx Inversión asociada xx

Plusvalía positiva xxCaja/Banco xx

Adquisición de inversiones en asociadas



Negativa” (Minusvalía Comprada). Se registra como una ganancia esta diferencia debido a que la empresa inversionista hizo un buen negocio, es decir, paga un monto menor a lo que realmente esta valorizada la inversión. El registro inicial a la fecha de compra de la inversión para este segundo caso, se representa en el siguiente asiento:

Al igual que en el primer caso, el valor monetario que se debe asignar a la inversión en asociadas es el valor patrimonial (VP) de la inversión. En cambio, el valor de la plusvalía negativa es la diferencia que se paga por debajo del VP (valor patrimonial menos el valor pagado). Ejemplo:

Considerando los antecedentes del ejemplo de la sección N° 3, y sumando la información que la empresa Conta 1 S.A. pagó en efectivo $190.000 por el porcentaje adquirido en Conta 2 S.A.: Se pide: 1. Contabilizar la inversión realizada por Conta 1 S.A. en Conta 2 S.A. al 02 de

Enero de 2009. 2. ¿Como cambia su respuesta?, si la empresa Conta 1 S.A. hubiera pagado en

efectivo solamente $150.000 por el porcentaje adquirido en Conta 2 S.A.

Solución:____________________________________________________

Parte 1) El registro contable es el siguiente:

La inversión en asociada a la fecha de compra debe quedar valorizada a su valor patrimonial de esa misma fecha. En este caso se pago en efectivo ($190.000) un monto superior al VP ($159.000), por lo tanto la diferencia de $31.000 que se paga por sobre el valor patrimonial se reconoce en la cuenta de activo “Plusvalía Positiva”.


Plusvalía negativa xxCaja/Banco xx


Fecha Cuentas DEBE HABER02-01-2009 Inversión asociada 159.000

Plusvalía positiva 31.000Caja 190.000




Parte 2) El registro contable es el siguiente:

En este caso se pago en efectivo $150.000, el cual es un monto inferior al VP de $159.000, por lo tanto la diferencia de $9.000 se reconoce en una cuenta de ganancia denominada “Plusvalía Negativa”. Del ejemplo, se infiere que la inversión en asociada siempre a la fecha de compra debe quedar valorizada a su valor patrimonial de esa misma fecha, independientemente si se paga un monto superior o inferior al valor patrimonial de la inversión. ______________________________________________________________________

V- Valor posterior

Las inversiones que clasifican como asociadas se valorizan posteriormente (fecha de presentación de los estados financieros) a su “Valor Patrimonial” (VP) determinado a la fecha de presentación de los estados financieros. Por lo tanto, el valor patrimonial a esa fecha se determina a través de la siguiente formula:

Al observar la formula anterior y asumiendo que el porcentaje que posee la empresa inversionista de la emisora se mantiene constante a través del tiempo, el VP cambia en forma directa con las variaciones experimentadas por el patrimonio a valor justo de la empresa emisora. De lo anterior, al comparar el VP reconocido al inicio ó a la última fecha de presentación de los estados financieros con la fecha actual de presentación de estados financieros, se pueden producir incrementos o disminuciones en el patrimonio a valor justo de la empresa emisora lo que genera un aumento o disminución del VP, lo cual implica simultáneamente un aumento o disminución del valor de la inversión. Los aumentos en el patrimonio a valor justo de la empresa emisora producen un aumento del VP, lo que implica un aumento del valor de la inversión en asociada. Los motivos que pueden explicar estos aumentos del patrimonio de la emisora son: 1. Reconocimiento de utilidad en el ejercicio por parte de la empresa emisora. El registro

contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:


Plusvalía negativa 9.000Caja 150.000


EEFFesentaciónisoraFechaoEmpresaEmoValorJustxPatrimoniVP

aDeLaEmisornistalaInversio

QuePosee Pr%=


Utilidad por asociada (*) xxReconocimiento de resultados de la coligada

(*) % posee la empresa inversionista x Utilidad del ejercicio de la empresa emisora



La cuenta “Utilidad por asociada” es una cuenta de ganancia que se presenta en el Estado de Resultados Integrales, es decir, aumenta el resultado del ejercicio. 2. Reconocimiento de reservas por parte de la empresa emisora, generadas por

revalorizaciones del activo fijo o aumentos en el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:

La cuenta “Reservas (+)” es una cuenta de patrimonio, es decir, aumenta el patrimonio de la empresa inversionista. Las disminuciones en el patrimonio a valor justo de la empresa emisora generan una disminución del VP, lo que implica una disminución del valor de la inversión en asociada. Los motivos que pueden explicar estas disminuciones del patrimonio de la emisora son: 1. Reconocimiento de pérdida en el ejercicio por parte de la empresa emisora. El registro

contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:

La cuenta “Pérdida por asociada” es una cuenta de pérdida que se presenta en el Estado de Resultados Integrales, es decir, disminuye el resultado del ejercicio. 2. Reconocimiento de reservas por parte de la empresa emisora generadas por

disminuciones en las reservas de revalorización del activo fijo o disminuciones en el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:

La cuenta “Reservas (-)” es una cuenta complementaria de patrimonio, es decir, disminuye el patrimonio de la empresa inversionista.


Reservas (+) (*) xxAjuste al valor patrimonial

(*) % posee la empresa inversionista x Aumento reservas de la empresa emisora

Fecha Cuentas DEBE HABERxx-xx-xx Pérdida por asociada xx

Inversión asociada (*) xxReconocimiento de resultados de la coligada

(*) % posee la empresa inversionista x Pérdida del ejercicio de la empresa emisora

Fecha Cuentas DEBE HABERxx-xx-xx Reservas (-) xx

Inversiones en asociada (*) xxAjuste al valor patrimonial

(*) % posee la empresa inversionista x Disminución reservas de la empresa emisora



3. Dividendos declarados por la empresa emisora. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:

La cuenta “Caja” se utiliza en el caso que los dividendos sean declarados y pagados por la empresa emisora. En cambio, la cuenta “Dividendos por cobrar” se utiliza cuando los dividendos han sido solamente declarados por la empresa emisora. Tener en consideración que en los 5 asientos mostrados en esta sección, el monto monetario que debe reconocerse siempre es en relación al porcentaje de propiedad que posee la empresa inversionista de la empresa emisora. Es decir, el aumento o disminución del patrimonio experimentado por la empresa emisora, por los motivos ya expuestos, que corresponde reconocer a la empresa inversionista (aumentos o disminuciones de la inversión en asociada), es solamente lo correspondiente al porcentaje de propiedad que posee esta sobre la empresa emisora.

VI- Deterioro de la plusvalía positiva

Como mencionamos anteriormente la cuenta “Plusvalía positiva” es una cuenta de activo, a la cual en forma anual se debe chequear si ha sufrido deterioro. El deterioro de este activo se puede producir porque no se van realizando o materializando los beneficios económicos que originaron este activo. Por ejemplo, una empresa a la fecha de compra de la inversión en asociada paga un monto superior al valor patrimonial, debido a que la empresa tiene muchos proyectos que aún no se han ejecutado, pero una vez que se realicen las evaluaciones indican que generarán grandes beneficios económicos en la emisora. Sin embargo, a medida que avanza el tiempo estos proyectos no se van ejecutando o no generaron los beneficios económicos esperados, lo que produce que disminuya el valor de este activo, es decir, que ha sufrido deterioro. Contablemente para comprobar si ha sufrido deterioro la plusvalía positiva, se debe calcular el valor de recuperación y luego compararlo con su valor contable. De la comparación entre estos dos valores se pueden generar las siguientes dos situaciones: 1. Valor Contable < Valor Recuperación En este caso la plusvalía positiva no ha sufrido deterioro, por ende no amerita registro contable esta situación. 2. Valor Contable > Valor Recuperación En este caso la plusvalía positiva ha sufrido deterioro, el cual se contabiliza de la siguiente manera:

Fecha Cuentas DEBE HABERxx-xx-xx Caja / Dividendos por cobrar xx

Inversiones en asociada (*) xxDividendos declarados por la coligada

(*) % posee la empresa inversionista x Dividendos declarados por la empresa emisora

Fecha Cuentas DEBE HABERxx-xx-xx Pérdida por deterioro xx

Plusvalía positiva xxReconocimienta de deterioro de la plusvalía positiva



Recordar que la cuenta “Pérdida por deterioro” es una cuenta de pérdida que se reconoce en el Estado de Resultados Integrales, es decir, disminuye el resultado del ejercicio del periodo en que se reconoce. Se puede inferir del asiento anterior, que se reconoce la disminución del activo en forma directa, es decir, utilizando la cuenta “Plusvalía Positiva” y no de manera indirecta a través de la cuenta “Deterioro Acumulado” (complementaria de activo). La razón de esto es que las pérdidas por deterioro no se pueden reversar para este activo, es decir, si posteriormente aumenta el valor de recuperación no se puede reversar la pérdida reconocida anteriormente en el Estado de Resultados Integrales.

VII- Ventas de inversiones en asociadas

Para contabilizar la venta de una inversión en asociada hay que seguir los siguientes pasos:

• Cerrar todas las cuentas que estén relacionadas con el activo vendido, es decir, las cuentas “Inversión en asociada” y “Plusvalía positiva” (de existir).

• Reconocer el monto recibido por la venta, es decir, aumentar la cuenta “Caja”.

• Comparar el valor contable (suma del saldo a la fecha de venta de la inversión en asociada más el saldo de la plusvalía positiva, de existir esta última) a la fecha de la venta con el valor recibido, para determinar si la venta genera una pérdida o una utilidad. Si el valor contable a la fecha de venta es mayor al valor recibido debemos reconocer una pérdida en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta “Pérdida por venta de inversiones”. En cambio, si el valor contable es menor al valor recibido por la venta debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta “Utilidad por venta de inversiones”.

El registro contable si la inversión en asociada es vendida con utilidad, es el siguiente:

El registro contable que se muestra a continuación es cuando la inversión en asociada es vendida con pérdida:

Fecha Cuentas DEBE HABERxx-xx-xx Caja xx

Utilidad por venta de inversiones xxPlusvalía positiva (*) xxInversión asociada xx

Venta de inversiones en asociadas(*) Si la empresa inversionista al inic io reconoció una plusvalía negativa, esta cuenta no aparece en el asiento de venta.

Fecha Cuentas DEBE HABERxx-xx-xx Caja xx

Pérdida por venta de inversiones xxPlusvalía positiva (*) xxInversión asociada xx

Venta de inversiones en asociadas(*) Si la empresa inversionista al inic io reconoció una plusvalía negativa, esta cuenta no aparece en el asiento de venta.



Además, en el momento de la venta las reservas generadas por este tipo de inversiones se deben traspasar a utilidad acumuladas. En el caso de las “Reservas (+)” generarían un aumento de las utilidades acumuladas. En cambio, las “Reservas (-)” generarían una disminución de las utilidades acumuladas.

VIII- Presentación en los estados financieros

Este tipo de inversiones por su naturaleza de largo plazo se clasifican como No Corrientes y se presenta en el Estado de Situación Financiera en una línea denominada “Inversiones en asociadas contabilizadas por el método de la participación”. A continuación se muestra la presentación de este ítem en el Estado de Situación Financiera (formato corriente – no corriente) de acuerdo al formato FECU de la Superintendencia de Valores y Seguros (Circular 1.879).

Si la inversión en asociada en su contabilización inicial generó una plusvalía positiva, esta se incluye en el activo no corriente en la línea de presentación “Activos Intangibles”, es decir, no aparece en el activo no corriente explícitamente. Por lo tanto, en notas a los estados financieros se debería explicar como esta conformada esa línea en el activo no corriente, según se detalla en la siguiente figura:


Activos

Activos, Corriente


Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente

Otros Activos Financieros, No Corriente

Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente

Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la ParticipaciónOtras Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación

Activos Intangibles, Neto

Propiedades, Planta y Equipo, Neto

Activos Biológicos, no Corriente

Propiedades de Inversión

Activos por Impuestos Diferidos

Activos Pignorados como Garantía Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoración, No Corrientes

Activos de Cobertura, no Corriente

Pagos Anticipados, No Corriente

Efectivo de Utilización Restringida o Pignorado

Otros Activos, No Corriente

Activos, No Corrientes, Total

Activos, Total


xx.- Activos intangiblesPlusvalía Positiva $ xx

Total activos intangibles $ zz



En el caso que la empresa inversionista registró en su contabilización inicial de la inversión en asociada una plusvalía negativa, su línea de presentación en el activo no corriente estará formado solamente por el valor patrimonial de la inversión, debido a que esa cuenta es de ganancia, por ende es presentada en el Estado de Resultados Integrales en el periodo en que se generó. Ejemplo 1: Para el caso en que exista plusvalía positiva





Activos

Activos, Corriente




Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente -----

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente -----

Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación 24.500.000Otras Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación -----

Activos Intangibles, Neto 1.300.000Propiedades, Planta y Equipo, Neto -----

Activos Biológicos, no Corriente -----

Propiedades de Inversión -----

Activos por Impuestos Diferidos -----



Pagos Anticipados, No Corriente -----

Efectivo de Utilización Restringida o Pignorado -----

Otros Activos, No Corriente -----

Activos, No Corrientes, Total -----



xx.- Activos intangiblesPlusvalía Positiva $ 1.300.000

Total activos intangibles $ 1.300.000



Ejemplo 2: Para el caso en que existe plusvalía negativa





Activos

Activos, Corriente




Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente -----

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente -----

Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación 23.000.000Otras Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación -----

Activos Intangibles, Neto -----

Propiedades, Planta y Equipo, Neto -----

Activos Biológicos, no Corriente -----

Propiedades de Inversión -----

Activos por Impuestos Diferidos -----



Pagos Anticipados, No Corriente -----

Efectivo de Utilización Restringida o Pignorado -----

Otros Activos, No Corriente -----

Activos, No Corrientes, Total -----




IX- Ejercicio resumen

La empresa Conta 2 S.A. adquiere en efectivo 50.000 acciones de la empresa Conta 1 S.A. el 02 de Enero de 2009 en M$35.000. Usted conoce la siguiente información acerca de la empresa emisora:

Empresa Acciones Suscritas y Pagadas

Patrimonio M$

31-12-2008 A valor justo

Conta 1 S.A. 200.000 M$120.000

Durante el año 2009 sucedieron los siguientes hechos:

• La empresa Conta 1 S.A. el 10 de Abril de 2009 declaró y pagó en efectivo dividendos por un monto de M$5.000 a todos sus accionistas.

• La empresa Conta 1 S.A. durante el año 2009 reconoció una utilidad del ejercicio a valor justo de M$10.000.

• La empresa inversionista determino al 31 de Diciembre de 2009 un valor de recuperación para la plusvalía positiva de M$4.200.

• El patrimonio a valor justo de la empresa Conta 1 S.A. al 31 de Diciembre de 2009 es de M$130.000.

Se pide: 1. Contabilizar la inversión realizada por Conta 2 S.A. el 02 de Enero de 2009. 2. Contabilizar todos los ajustes necesarios para dejar correctamente valorizada la

inversión al 31 de Diciembre de 2009. 3. Muestre en el Estado de Situación Financiera al 31 de Diciembre de 2009 para

Conta 2 S.A., solamente lo que tiene relación con la inversión realizada. 4. Si la empresa Conta 2 S.A. vende las 50.000 acciones adquiridas de Conta 1 S.A.

en M$32.000 el 02 de Enero de 2010. Contabilizar esta transacción.

Solución:____________________________________________________

Cuando nos enfrentamos a un ejercicio de inversiones permanentes lo primero que debemos hacer es clasificar la inversión realizada por la empresa inversionista. En este caso la empresa Conta 2 S.A. adquiere el 25% (50.000 / 200.000) de las acciones de Conta 1 S.A., por lo tanto la empresa inversionista ejerce influencia significativa sobre la empresa emisora (adquiere más del 20% de las acciones de la emisora). Por ende, la inversión debe clasificar como “Inversiones en Asociadas”. El segundo paso es, determinar el valor patrimonial (VP) de esta inversión a la fecha de compra, el cual se calcula a continuación: Por último, debemos comparar el valor pagado por la inversión con su valor patrimonial a la fecha de compra. En este caso se pago en efectivo (M$35.000) un monto superior al valor patrimonial (M$30.000) por, cuya diferencia (M$5.000) debe contabilizarse en un cuenta de activo denominada “Plusvalía Positiva”.

000.30$000.120$25,0 MxMVP ==



Parte 1) El registro contable a la fecha de compra, es el siguiente:

Parte 2) Los ajustes que se deben realizar a la inversión en asociada, para dejarla correctamente valorizada al 31 de Diciembre de 2009, son los siguientes:

(*) M$5.000 * 0,25 = M$1.250 (**) M$10.000 * 0,25 = M$2.500 (***) La inversión en asociada a la fecha de presentación de los estados financieros se presenta a su valor patrimonial de esa misma fecha. Para este caso el VP al 31 de Diciembre de 2009 es: Sin embargo, la empresa al 31 de Diciembre de 2009 tiene registrado el siguiente saldo en su cuenta “Inversión en Asociada”:


Plusvalia positiva 5.000Caja 35.000


Fecha Cuentas DEBE HABER10-04-2009 Caja 1.250

Inversión asociada (*) 1.250Dividendos declarados por la empresa coligada

31-12-2009 Inversión asociada 2.500Utilidad por asociada (**) 2.500

Reconocimiento de resultados de la coligada

31-12-2009 Inversión asociada 1.250Reservas (+) (***) 1.250

Ajuste al valor patrimonial31-12-2009 Pérdida por deterioro 800

Plusvalía positiva (****) 800Ajuste al valor patrimonial

500.32$000.130$25,0 MxMVP ==

Inversión Asociada

02-01-2009 30.000 1.250 10-04-2009

31-12-2009 2.500

32.500 1.250

31-12-2009 31.250



Como podemos inferir del análisis anterior el saldo contabilizado (M$31.250) es distinto al saldo (M$32.500) que debería mostrar en el Estado de Situación Financiera Conta 2 S.A. por esta inversión al 31 de Diciembre de 2009. Esta diferencia (M$1.250 = M$32.500 – M$31.250) se contabilizan contra una cuenta de patrimonio denominada “Reservas (+)”, como se muestra en la tercera contabilización de más arriba. Además, hay que contabilizar el respectivo aumento del activo “Inversión en Asociada”. En el caso que la empresa inversionista tenga un monto contabilizado superior al valor patrimonial a la fecha de presentación de los estados financieros, debe contabilizar por la diferencia una disminución de la cuenta de activo “Inversión en Asociada” y un aumento de la cuenta complementaria de patrimonio “Reservas (-)”. (****) M$4.200 – M$5.000 = (M$800) Parte 3)

Parte 4) La contabilización de venta al 02 de Enero de 2010 se representa en el siguiente asiento:





ACTIVOS

Activos No Corrientes

Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación 32.500

Activos Intangibles, Neto 4.200


xx.- Activos intangiblesPlusvalía Positiva $ 4.200

Total activos intangibles $ 4.200

Fecha Cuentas DEBE HABER02-01-2010 Caja 32.000

Pérdida por venta de inversiones 4.700Plusvalía positiva 4.200Inversión asociada 32.500

Venta de inversiones en asociadas



Del asiento anterior se puede inferir que al vender la inversión en asociada se cierran las cuentas relacionadas con la inversión, en este caso el saldo de la “Inversión en Asociada” y de la “Plusvalía Positiva”. Como la empresa recibió (M$32.000) un monto inferior al valor contable (M$36.700) de la inversión, la diferencia (M$4.700) se contabiliza como una pérdida en el Estado de Resultados Integrales. Además, al momento de la venta deberían traspasarse a resultados acumulados las reservas originadas por la inversión en asociada. Lo anterior se representa en el siguiente asiento:

____________________________________________________________

Fecha Cuentas DEBE HABER02-01-2010 Reservas (+) 1.250

Utilidades acumuladas 1.250Traspaso de reservas a resultados acumulados



X- Bibliografía

• www.svs.cl




• Norma Internacional de Contabilidad N° 28. Inversiones en asociadas.

• Norma Internacional de Información Financiera N° 3. Combinaciones de negocios.





CAPITULO V ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Objetivos:

1. Reconocer los formatos permitidos para presentar el Estado de Situación Financiera según las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

2. Identificar los formatos propuestos por la Superintendencia de Valores y Seguros para la presentación del Estado de Situación Financiera, de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

3. Describir cada una de las líneas de presentación que contienen los formatos propuestos por la Superintendencia de Valores y Seguros para la presentación del Estado de Situación Financiera, de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).



I.- Definición

Este estado financiero explica fundamentalmente la situación financiera de una empresa, la cual tiene relación con el nivel de endeudamiento de la empresa y los recursos que posee la empresa para responder a esas deudas. Además, muestra en forma resumida la situación económica de una empresa (en una sola línea, a través del resultado del ejercicio en el patrimonio neto), la cual se relaciona con la capacidad de la empresa para generar utilidades o pérdidas en las actividades que desarrolla. En este estado financiero se incluyen los siguientes elementos de los estados financieros (cuentas): activos, pasivos y patrimonio.

II.- Formato de presentación

De acuerdo a la NIC N° 1 en el formato del estado de situación financiera deben distinguirse entre activos corrientes y no corrientes, así como pasivos corrientes y no corrientes, a no ser que la presentación en función de su liquidez permita una información más relevante y fiable. Es decir, este estado financiero se puede presentar a través de 2 formatos: 1. Clasificado. 2. Por liquidez. Según mi interpretación el primero es recomendado para la mayoría de las empresas y el segundo es apropiado para las empresas financieras.

III.- Formato clasificado

En este formato de presentación del estado de situación financiera los activos y pasivos de una empresa se deben separar entre corrientes y no corrientes. La estructura propuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a su Circular N° 1.879 para este formato, se muestra en el anexo N° 1. A continuación se explica en detalle cada ítem que contiene esta estructura.

1.00.00 ACTIVOS

Es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, cuya característica fundamental es la de constituir un recurso económico que tiene la potencialidad de generar un beneficio futuro para la empresa.

1.00.10 Activos Corrientes Un activo se debe clasificar como corriente cuando cumple con al menos uno de los siguientes requisitos:

• Se espera que se realice, se ponga a la venta o se consuma en el ciclo de operación de la entidad.

• Se mantenga principalmente por motivos de negociación.



• Se espera que se realice en los doce meses siguientes a la fecha del estado de situación financiera.

• Se trate de efectivo o equivalentes al efectivo que no estén restringidos en su uso durante los doce próximos meses como mínimo.

En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de corto plazo asociado a un activo, significará que el activo debe cumplir con la definición de activo corriente. Los componentes del activo corriente son los que se mencionan a continuación: 1.00.10.10 Efectivo y equivalentes de efectivo Se incluyen todos los conceptos de:

• Efectivo: conformado por las cuentas caja (monedas y billetes en pesos chilenos, monedas y billetes en moneda extranjera y cheques recibidos al día que se encuentran en forma física al interior de la empresa), fondo fijo (efectivo con el fin de utilizarlo para pagos menores) y banco (cuenta corriente de la empresa). Estas no deben tener ninguna restricción a su libre utilización.

• Equivalentes de efectivo: son inversiones de corto plazo que cumplen con lo siguiente:

o Se convertirán rápidamente en efectivo. o El plazo de la inversión es menor a 90 días. o El riesgo de pérdida es mínimo.

Algunos ejemplos de inversiones que clasifican como efectivo equivalente son: depósitos a plazo menores a 90 días, fondos mutuos de renta fija con un plazo de inversión menor a 90 días, etc. 1.00.10.11 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Esta conformado por las inversiones que fueron clasificadas como negociación. Es decir aquellas que la empresa adquiere con la intención de liquidarlas en el corto plazo y que son de fácil liquidación (se pueden vender rápidamente). Algunos ejemplos son: acciones en sociedades anónimas abiertas de corto plazo, fondos mutuos de renta variable de corto plazo, etc. Estas se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros al valor justo de esa fecha. 1.00.10.12 Activos financieros disponibles para la venta Conformado por las inversiones que fueron clasificadas como disponibles para la venta y que se liquidan en el corto plazo. Es decir, aquellas inversiones que no clasifican en alguna de las otras categorías de inversiones temporales (préstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta el vencimiento e inversiones en negociación). Algunos ejemplos de estas inversiones son: acciones en sociedades anónimas sin cotización bursátil (cerradas) de corto plazo, inversiones en sociedades de personas de corto plazo, inversión en bonos de corto plazo donde la empresa inversionista no tiene la intención ni la capacidad para mantenerla hasta el vencimiento, etc.



Estas se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros al valor justo de esa fecha. 1.00.10.13 Otros activos financieros Conformado por las inversiones clasificadas como inversiones mantenidas hasta el vencimiento (M.H.V.), que se liquidan en el corto plazo. Es decir, aquellas que entregan flujos fijos y conocidos de antemano, tienen una fecha de vencimiento y la empresa inversionista tiene la intención y capacidad de mantener estas inversiones hasta el vencimiento. Algunos ejemplos son: depósitos a plazo con un vencimiento mayor a 90 días y menor al ciclo operacional de la empresa (ó menor a 12 meses). Estas se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 1.00.10.14 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, Neto Conformado por las siguientes cuentas:

• Clientes: cuentas por cobrar generadas por ventas a crédito simple de mercaderías o servicios prestados por la empresa y aún no pagados por los clientes. Es decir, cuentas por cobrar provenientes de las operaciones comerciales de la empresa, cuyo vencimiento es en el corto plazo.

• Deudores: cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crédito simple distintos de mercaderías, prestamos otorgados a trabajadores, etc. Es decir, cuentas por cobrar que no provienen de las operaciones comerciales de la empresa, cuyo vencimiento es en el corto plazo.

• Documentos por cobrar: cuentas por cobrar documentadas a través de letras, pagarés cheques a fecha, etc., cuyo vencimiento es en el corto plazo.

Estas se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado menos la provisión de incobrables (deterioro). 1.00.10.15 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Son los préstamos y/o cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crédito que se realizan a empresas que conforman el mismo grupo, cuyo vencimiento es en el corto plazo. Por ejemplo, Cencosud presta dinero a Easy o a Santa Isabel. Estas se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 1.00.10.16 Inventarios En este rubro se incorporan los activos poseídos para ser vendidos en el curso normal de la operación; en proceso de producción con vista a esa venta; o en forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de producción o en la prestación de servicios. Es decir, es lo que ustedes conocen como la cuenta mercaderías (existencias), la cual puede estar conformada por materias primas, productos en proceso y productos terminados.



Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros al menor valor entre el costo de adquisición y su valor neto realizable. 1.00.10.17 Activos biológicos Seres vivos que tienen relación con animales vivos o plantas, y que están sometidos a un proceso biológico. Ejemplos: ovejas, plantaciones forestales, ganado lechero, crianza de cerdos, vides, etc., los cuales se cosecharan en el corto plazo. Estos a la fecha de presentación de los estados financieros se valorizan al valor justo a esa fecha menos los costos estimados de venta (comisiones a intermediarios, impuestos, etc.).

1.00.10.18 Activos de cobertura Es un activo adquirido con el objetivo de disminuir algún riesgo (variaciones de tipo de cambio o cambios en las tasas de interés) en el corto plazo. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 1.00.10.19 Activos pignorados como garantía sujetos a venta o a una nueva pignoración Activos que poseen restricción a su uso en el corto plazo, distintos de efectivo. 1.00.10.20 Pagos anticipados Conformado por todos los pagos realizados por la empresa por servicios que serán recibidos en el fututo, los cuales serán consumidos en el corto plazo. Algunos ejemplos son: publicidad pagada por anticipada, arriendos pagados por anticipado, seguros pagados por anticipado, etc. Estos usualmente se valorizan a su costo histórico. 1.00.10.21 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes Se presenta el saldo del IVA crédito fiscal (derecho de la empresa con el fisco por concepto de IVA, el que sirve para compensar futuros pagos de IVA). Este se debe pagar a más tardar el 12 del mes siguiente. Esta cuenta se valoriza de acuerdo al valor de la unidad tributaria mensual (UTM) a la fecha de presentación de los estados financieros. 1.00.10.22 Otros activos Todo activo que cumple con la definición de activo corriente y que no clasifica entre los códigos 1.00.10.10 y 1.00.10.21. 1.00.10.23 Total activos corrientes en operación Es la suma desde el código 1.00.10.10 hasta el 1.00.10.22. 1.00.10.24 Activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta Una entidad clasificará a un activo no corriente (o un grupo enajenable) como mantenido para la venta, si su importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de su uso continuado.



Para aplicar la clasificación anterior, el activo (o grupo enajenable de elementos) debe estar disponible, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, sujeto exclusivamente a los términos usuales y habituales para la venta de estos activos (o grupos enajenables de elementos), y su venta debe ser altamente probable. La entidad valorará los activos no corrientes (o grupos enajenables) clasificados como mantenidos para la venta, al menor valor entre su valor libros y su valor justo menos los costos incurridos en la venta. 1.00.10 Total activo corriente Es la suma de los códigos 1.00.10.23 y 1.00.10.24

1.00.20 Activos No Corrientes Son todos los activos que no clasifican como corrientes. En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de largo plazo de un activo, significará que el activo debe cumplir con la definición de activo no corriente. Los componentes del activo no corriente son los que se mencionan a continuación: 1.00.20.10 Activos financieros disponibles para la venta Conformado por las inversiones que fueron clasificadas como disponibles para la venta y que se liquidan en el largo plazo. Algunos ejemplos de estas inversiones son: acciones en sociedades anónimas sin cotización bursátil (cerradas) de largo plazo, acciones en sociedades anónimas abiertas de largo plazo, fondos mutuos de largo plazo, inversión en bonos de largo plazo donde la empresa inversionista no tiene la intención ni la capacidad para mantenerla hasta el vencimiento, etc. Estas se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 1.00.20.11 Otros activos financieros Conformado por las inversiones clasificadas como inversiones mantenidas hasta el vencimiento, que se liquidan en el largo plazo. Un ejemplo de este tipo de inversión son los depósitos a plazo a largo plazo. Estas se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 1.00.20.12 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, Neto Conformado por las cuentas: clientes, deudores y documentos por cobrar, cuyo vencimiento es en el largo plazo. Estas se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado menos la provisión de incobrables (deterioro). 1.00.20.13 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Son los préstamos y/o cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crédito que se realizan a empresas que conforman el mismo grupo, cuyo vencimiento es en el largo plazo.



Estas se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 1.00.20.14 Inversiones en asociadas contabilizadas por el método de la participación Compuesta por las inversiones que clasifican como asociadas. Es decir, las inversiones en instrumentos de patrimonio (acciones de sociedades anónimas abiertas, acciones de sociedades anónimas cerradas y sociedades de personas) de empresas sobre las cuales se ejerce influencia significativa. Estas se valorizan de acuerdo a su valor patrimonial (VP) a la fecha de presentación de los estados financieros. 1.00.20.15 Otras inversiones contabilizadas por el método de la participación Es la inversión efectuada en una empresa sobre la cual existe control conjunto. Este último concepto se define como un acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad económica que se da únicamente cuando las decisiones estratégicas, tanto financieras como operativas, de las actividades que requieren consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control. Estas se valorizan de acuerdo a su valor patrimonial (VP) a la fecha de presentación de los estados financieros. 1.00.20.16 Activos intangibles Un activo intangible es un activo identificable, de carácter no monetario y sin sustancia física, que benefician a la operación de la empresa. Algunos ejemplos son: patentes, licencias, marcas adquiridas, franquicias, etc. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su valor libro. Este depende del método de valorización usado para valorizar posteriormente el activo intangible, los cuales pueden ser:

• Método del costo: Costo – Amortización Acumulada – Deterioro Acumulada

• Método de revalorización: Valor justo a la fecha de la revalorización – Amortización Acumulada – Deterioro Acumulado

Además, se debería presentar aquí la cuenta “Plusvalía Positiva”, la cual se presenta al costo histórico menos el deterioro sufrido hasta la fecha de presentación de los estados financieros. 1.00.20.17 Propiedad, planta y equipos Conformado por los activos fijos de una empresa, los cuales para ser clasificados en esta categoría deben cumplir lo siguiente:

• Elementos físicos o tangibles que necesita la empresa para usarlo en el giro de la empresa, para arrendarlos a terceros o con fines administrativos.

• De naturaleza permanente dentro de la firma.

• Beneficiarán a la empresa en varios periodos.

• No se compraron para venderlos.



Algunos activos que pueden clasificar en esta categoría son: edificios, terrenos, maquinarias, muebles, equipos, vehículos, computadores, etc. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su valor libro. Este depende del método de valorización usado para valorizar posteriormente el activo fijo, los cuales pueden ser:

• Método del costo: Costo – Depreciación Acumulada – Deterioro Acumulada

• Método de revalorización: Valor justo a la fecha de la revalorización – Depreciación Acumulada – Deterioro Acumulado

1.00.20.18 Activos biológicos Seres vivos que tienen relación con animales vivos o plantas, y que están sometidos a un proceso biológico. Ejemplos: ovejas, plantaciones forestales, ganado lechero, crianza de cerdos, vides, etc., los cuales se cosecharan en el largo plazo. Estos a la fecha de presentación de los estados financieros se valorizan al valor justo a esa fecha menos los costos estimados de venta (comisiones a intermediarios, impuestos, etc.). 1.00.20.19 Propiedades de inversión Son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen (por parte del dueño o por parte del arrendatario que haya acordado un arrendamiento financiero) para obtener arriendos, plusvalías o ambas, en lugar de:

• Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos.

• Su venta en el curso ordinario de las operaciones. Se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros dependiendo si la empresa utiliza el modelo del costo o el modelo de revalorización. 1.00.20.20 Activos por impuestos diferidos Son diferencias temporales deducibles, que al revertirse en el futuro disminuyen el pago del impuesto a la renta de primera categoría. Las diferencias temporarias son causadas por transacciones que afectan en períodos distintos los resultados contables y los resultados tributarios. En consecuencia, las diferencias temporarias pueden originar pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo por pagar en un ejercicio tributario distinto al de su registro contable.

1.00.20.21 Activos pignorados como garantía sujetos a venta o a una nueva pignoración Activos que poseen restricción a su uso en el largo plazo, distintos de efectivo. 1.00.20.22 Activos de cobertura Es un activo adquirido con el objetivo de disminuir algún riesgo (variaciones de tipo de cambio o cambios en las tasas de interés) en el largo plazo. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su valor justo de esa fecha.



1.00.20.23 Pagos anticipados Conformado por todos los pagos realizados por la empresa por servicios que serán recibidos en el fututo, los cuales serán consumidos en el largo plazo. Algunos ejemplos son: publicidad pagada por anticipada, arriendos pagados por anticipado, seguros pagados por anticipado, etc. Estos usualmente se valorizan a su costo histórico. 1.00.20.24 Efectivo de utilización restringida o pignorado Conformado por efectivo que tiene restricciones para su libre uso. Por ejemplo, la obligación de mantener un mínimo de dinero en la cuenta corriente de la empresa, lo cual surge de una garantía exigida por una institución financiera para la aprobación de un préstamo bancario. 1.00.20.25 Otros activos Todo activo que cumple con la definición de activo no corriente y que no clasifica entre los códigos 1.00.20.10 y 1.00.20.24. 1.00.20 Total activo no corriente Es la suma desde el código 1.00.20.10 hasta el 1.00.20.25. 1.00.00 Total activos Es la suma del total de activo corriente y total activo no corriente. Es decir, la suma de los códigos 1.00.10 y 1.00.20.

2.00.00 PASIVOS

Es una obligación presente de la empresa, surgida a raíz de hechos pasados, al vencimiento de la cual y para pagarla, la empresa espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos.

2.00.10 Pasivos Corrientes Un pasivo se debe clasificar como corriente cuando cumple con al menos uno de los siguientes requisitos: • Se espera liquidar al pasivo en el ciclo operacional de la entidad.

• Se mantenga al pasivo fundamentalmente para fines de comercialización.

• Deba pagarse el pasivo dentro de doce meses después del período sobre el cual se informa.

• La entidad no tiene un derecho incondicional para aplazar el pago del pasivo durante, al menos, los doce meses después del período sobre el cual se informa.

En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de corto plazo asociado a un pasivo, significará que el pasivo debe cumplir con la definición de pasivo corriente. Los componentes del pasivo corriente son los que se mencionan a continuación:



2.00.10.10 Préstamos que devengan intereses En esta línea se deben incluir fundamentalmente los préstamos de corto plazo recibidos de instituciones financieras y que devengan intereses. Además, se incluyen deudas de corto plazo que surgen de la emisión de bonos, deudas de corto plazo originadas por arrendamientos financieros (leasing financiero), entre otras. Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado. 2.00.10.11 Préstamos recibidos que no generan intereses Préstamos de corto plazo recibidos de instituciones financieras que no devengan intereses. Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado. 2.00.10.12 Otros pasivos financieros Son los pasivos de corto plazo que no clasifican como pasivos de cobertura (instrumentos financieros derivados). Se presentan en los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 2.00.10.13 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Conformado por las siguientes cuentas:

• Proveedores: cuentas por pagar generadas por compras a crédito simple de mercaderías o servicios recibidos y aún no pagados. Es decir, cuentas por pagar provenientes de las operaciones comerciales de la empresa, cuyo vencimiento es en el corto plazo.

• Acreedores: cuentas por pagar generadas por compras de activos a crédito simple distintos de mercaderías. Es decir, cuentas por pagar que no provienen de las operaciones comerciales de la empresa, cuyo vencimiento es en el corto plazo.

• Documentos por pagar: cuentas por pagar documentadas a través de letras u otros documentos, cuyo vencimiento es en el corto plazo.

• Dividendos por pagar: Obligación de la empresa con sus accionistas por dividendos definitivos y/o provisorios declarados y aún no pagados.

Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado. 2.00.10.14 Cuentas por pagar a entidades relacionadas Son los préstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo, cuyo vencimiento es en el corto plazo. También, se consideran las cuentas por pagar de corto plazo generadas por compras de activos a crédito a empresas que conforman el mismo grupo. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 2.00.10.15 Provisiones Estimaciones de obligaciones que a la fecha de los estados financieros se encuentran devengadas o adeudadas, y que se liquidarán en el corto plazo.



2.00.10.16 Cuentas por pagar por impuestos corrientes Se presentan en esta línea los impuestos adeudados por los siguientes conceptos:

• Saldo de IVA Débito: Obligación de la empresa con el fisco por concepto de IVA. Este se debe pagar a más tardar el 12 del mes siguiente.

• Impuesto a la renta por pagar de primera categoría: corresponde al impuesto que deben pagar las empresas por las utilidades generadas, cuya tasa corresponde a un 17%. Este se debe pagar en el mes de abril de cada año, si corresponde.

• Impuesto a la renta de segunda categoría: corresponde al impuesto retenido de las remuneraciones de los trabajadores dependientes, el cual se debe pagar a más tardar el 12 de cada mes.

• Impuesto retenido por honorarios: corresponde al impuesto retenido de los honorarios de los trabajadores independientes que prestan un servicio profesional a la empresa, el cual se debe pagar a más tardar el 12 de cada mes.

2.00.10.17 Otros pasivos Todo pasivo que cumple con la definición de pasivo corriente y que no clasifica entre los códigos 2.00.10.10 y 2.10.20.21, sin incluir el código 2.00.10.17. 2.00.10.18 Ingresos diferidos Dinero percibido por parte de clientes de forma anticipada por ventas que ocurrirán en el fututo y/o por servicios aún no prestados por la empresa. La venta y/o prestación de servicios sucederá en el corto plazo. Ejemplos: Arriendos recibidos por anticipado de corto plazo, anticipo de clientes de corto plazo, etc. 2.00.10.19 Obligación por beneficios post empleo Son retribuciones de corto plazo a los empleados que se pagarán después de completar su periodo de empleo en la entidad. Ejemplo: indemnizaciones por año de servicios, etc. 2.00.10.20 Pasivos de cobertura Es un pasivo contraído con el objetivo de disminuir algún riesgo (variaciones de tipo de cambio o cambios en las tasas de interés) en el corto plazo. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 2.00.10.21 Pasivos acumulados (o devengados) Según mi interpretación en esta línea se deben presentar las deudas de corto plazo generadas por el devengo de gastos operacionales. Por ejemplo: arriendos por pagar, publicidad por pagar, remuneraciones por pagar, honorarios por pagar, entidades de previsión por pagar, etc. 2.00.10.22 Total pasivos corrientes en operación Es la suma desde el código 2.00.10.10 hasta el 2.00.10.21. 2.00.10.23 Pasivos incluidos en grupos en desapropiación mantenidos para la venta Son los pasivos asociadas a los activos no corrientes o grupos en enajenación mantenidos para la venta. 2.00.10 Total pasivos corrientes Es la suma de los códigos 2.00.10.22 y 2.00.10.23



2.00.20 Pasivos No Corrientes Son todos los pasivos que no clasifican como corrientes. En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de largo plazo de un pasivo, significará que el pasivo debe cumplir con la definición de pasivo no corriente. Los componentes del pasivo no corriente son los que se mencionan a continuación: 2.00.20.10 Préstamos que devengan intereses En esta línea se deben incluir fundamentalmente los préstamos de largo plazo recibidos de instituciones financieras y que devengan intereses. Además, se incluyen deudas de largo plazo que surgen de la emisión de bonos, deudas de largo plazo originadas por arrendamientos financieros (leasing financiero), entre otras. Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado. 2.00.20.11 Préstamos recibidos que no generan intereses Préstamos de largo plazo recibidos de instituciones financieras que no devengan intereses. Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado. 2.00.20.12 Otros pasivos financieros Son los pasivos de largo plazo que no clasifican como de cobertura (instrumentos financieros derivados). Se presentan en los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 2.00.20.13 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Conformado por las cuentas proveedores, acreedores y documentos por pagar, cuyo vencimiento es en el largo plazo. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado. 2.00.20.14 Cuentas por pagar a entidades relacionadas Son los préstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo, cuyo vencimiento es en el largo plazo. También, se consideran las cuentas por pagar de largo plazo generadas por compras de activos a crédito a empresas que conforman el mismo grupo. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 2.00.20.15 Provisiones Estimaciones de obligaciones que a la fecha de los estados financieros se encuentran devengadas o adeudadas, y que se liquidarán en el largo plazo. 2.00.20.16 Pasivos por impuestos diferidos Son diferencias temporales imponibles, que al revertirse en el futuro aumentan el pago del impuesto a la renta de primera categoría.



Las diferencias temporarias son causadas por transacciones que afectan en períodos distintos los resultados contables y los resultados tributarios. En consecuencia, las diferencias temporarias pueden originar pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo por pagar en un ejercicio tributario distinto al de su registro contable. 2.00.20.17 Otros pasivos Todo pasivo que cumple con la definición de pasivo no corriente y que no clasifica entre los códigos 2.00.10.10 y 2.10.20.20, sin incluir el código 2.00.10.17. 2.00.20.18 Ingresos diferidos Dinero percibido por parte de clientes de forma anticipada por ventas que ocurrirán en el fututo y/o por servicios aún no prestados por la empresa. La venta y/o prestación de servicios sucederá en el largo plazo. Ejemplos: Arriendos recibidos por anticipado de largo plazo, anticipo de clientes de largo plazo, etc. 2.00.20.19 Obligación por beneficios post empleo Son retribuciones de largo plazo a los empleados que se pagarán después de completar su periodo de empleo en la entidad. Ejemplo: indemnizaciones por año de servicios, etc. 2.00.20.20 Pasivos de cobertura Es un pasivo contraído con el objetivo de disminuir algún riesgo (variaciones de tipo de cambio o cambios en las tasas de interés) en el largo plazo. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 2.00.20 Total pasivos no corrientes Es la suma desde el código 2.00.20.10 hasta el 2.00.20.20

3.00.00 PATRIMONIO NETO

Es la parte residual en los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos. Los componentes del patrimonio neto son los que se mencionan a continuación: 3.00.00.10 Capital pagado Compuesto por las siguientes cuentas:

• Capital: número de acciones suscritas y pagadas valorizadas a su valor nominal.

• Sobreprecio en venta de acciones: valor recibido en exceso por la colación de acciones por sobre el valor nominal.

3.00.00.11 Acciones propias en cartera (Menos) Son las acciones que una sociedad adquiere de ella misma. 3.00.00.12 Otras reservas En esta línea se agrupan todas las cuentas que tienen relación con las siguientes situaciones:



• Reservas constituidas de utilidades acumuladas. Por ejemplo: reserva para renovación de maquinarias, reserva de futuros dividendos, reservas legales, etc.

• Reservas originadas por las variaciones en el valor justo del activo fijo (modelo de revalorización) e inversiones disponibles para la venta.

• Reservas originadas por las inversiones clasificadas como asociadas y que surgen de ajustes al valor patrimonial de la inversión, entre otras.

3.00.00.13 Resultados retenidos (Pérdidas acumuladas) Compuesto por las siguientes cuentas:

• Utilidades acumuladas: son las utilidades generadas en ejercicios anteriores que se mantienen en la empresa y no tienen un objetivo específico.

• Utilidad (Pérdida) del ejercicio: es el resultado del ejercicio del periodo para el cual se están presentando los estados financieros.

• Pérdidas acumuladas (menos): son las pérdidas generadas en ejercicios anteriores y que aún no han sido absorbidas a la fecha.

• Dividendos (menos): formada por los dividendos provisorios declarados en el ejercicio para el cual se presentan los estados financieros y/o la provisión de dividendos para alcanzar el mínimo legal de repartición de utilidades cuando existe esta obligación.

3.00.00.14 Total patrimonio neto atribuible a los accionistas de la matriz Es la suma desde el código 3.00.00.10 hasta el 3.00.00.13 3.00.00.15 Interés minoritario Esta línea forma parte solamente de los estados financieros consolidados (estados financieros para un grupo de empresas, como si fueran una sola entidad). Este concepto corresponde a la porción del patrimonio de las filiales que no pertenece a la matriz, es decir, la porción que pertenece a terceros. 3.00.00 Total patrimonio neto Es la suma de los códigos 3.00.00.14 y 3.00.00.15. 4.00.00 Total pasivos y patrimonio neto Es la suma de los códigos 1.00.00, 2.00.10, 2.00.20 y 3.00.00.

IV.- Formato por liquidez

En este formato de presentación del estado de situación financiera los activos y pasivos se deben ordenar por liquidez. En el caso de los activos se ordenan desde los activos menos líquidos (rapidez en convertirse en efectivo) hasta los más líquidos. En cambio, los pasivos se ordenan de acuerdo a su exigibilidad. Por lo tanto, no hay una separación entre corriente y no corriente, sino en la línea de presentación correspondiente se asigna el monto total de la empresa para ese ítem. Para la presentación de las fuentes de financiamiento primero se presenta el patrimonio y luego los pasivos.



La estructura propuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a su Circular N° 1.879 para este formato, se muestra en el anexo N° 2. A continuación se explica en detalle cada ítem que contiene esta estructura.

1.00.00 ACTIVOS

Es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, cuya característica fundamental es la de constituir un recurso económico que tiene la potencialidad de generar un beneficio futuro para la empresa. Los componentes del activo son los que se mencionan a continuación: 1.00.00.10 Propiedad, planta y equipos Conformado por los activos fijos de una empresa. Por ejemplo: edificios, terrenos, maquinarias, muebles, equipos, vehículos, computadores, etc. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su valor libro. Este depende del método de valorización usado para valorizar posteriormente el activo fijo, los cuales pueden ser: el método del costo o el modelo de revalorización. 1.00.00.11 Propiedades de inversión Son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos) que se tienen (por parte del dueño o por parte del arrendatario que haya acordado un arrendamiento financiero) para obtener arriendos, plusvalías o ambas, en lugar de: � Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines

administrativos. � Su venta en el curso ordinario de las operaciones.

Se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros dependiendo si la empresa utiliza el modelo del costo o el modelo de revalorización. 1.00.00.12 Activos intangibles Un activo intangible es un activo identificable, de carácter no monetario y sin sustancia física, que benefician a la operación de la empresa. Algunos ejemplos son: patentes, licencias, marcas adquiridas, franquicias, etc. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su valor libro. Este depende del método de valorización usado para valorizar posteriormente el activo intangible, los cuales pueden ser: el método del costo o el modelo de revalorización. Además, se debería presentar aquí la cuenta “Plusvalía Positiva”, la cual se presenta al costo histórico menos el deterioro sufrido hasta la fecha de presentación de los estados financieros. 1.00.00.13 Activos biológicos Seres vivos que tienen relación con animales vivos o plantas, y que están sometidos a un proceso biológico. Ejemplos: ovejas, plantaciones forestales, ganado lechero, crianza de cerdos, vides, etc. Se considera el total de activos que cumplen con la definición y que aún no han sido cosechados.



Estos a la fecha de presentación de los estados financieros se valorizan al valor justo a esa fecha menos los costos estimados de venta (comisiones a intermediarios, impuestos, etc.). 1.00.00.14 Inversiones asociadas contabilizadas por el método de la participación Aquí se presentan las inversiones que clasifican como asociadas. Estas se valorizan de acuerdo a su valor patrimonial (VP) a la fecha de presentación de los estados financieros. 1.00.00.15 Otras inversiones contabilizadas por el método de la participación Es la inversión efectuada en una empresa sobre la cual existe control conjunto. Este último concepto se define como un acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad económica que se da únicamente cuando las decisiones estratégicas, tanto financieras como operativas, de las actividades que requieren consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control. Estas se valorizan de acuerdo a su valor patrimonial (VP) a la fecha de presentación de los estados financieros. 1.00.00.16 Activos por impuestos diferidos Son diferencias temporales deducibles, que al revertirse en el futuro disminuyen el pago del impuesto a la renta de primera categoría. Las diferencias temporarias son causadas por transacciones que afectan en períodos distintos los resultados contables y los resultados tributarios. En consecuencia, las diferencias temporarias pueden originar pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo por pagar en un ejercicio tributario distinto al de su registro contable. 1.00.00.17 Activos pignorados como garantía sujetos a venta o a una nueva pignoración Todos los activos que poseen una restricción a su uso, distintos de efectivo.

1.00.00.18 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Esta conformado por las inversiones que fueron clasificadas como negociación. Algunos ejemplos son: acciones en sociedades anónimas abiertas de corto plazo, fondos mutuos de renta variable de corto plazo, etc. Estas se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros al valor justo de esa fecha. 1.00.00.19 Activos financieros disponibles para la venta Conformado por el total de las inversiones que fueron clasificadas como disponibles para la venta. Algunos ejemplos de estas inversiones son: acciones en sociedades anónimas sin cotización bursátil (cerradas) de largo plazo y/o corto plazo, acciones en sociedades anónimas abiertas de largo plazo, fondos mutuos de largo plazo, inversión en bonos de largo plazo y/o corto plazo donde la empresa inversionista no tiene la intención ni la capacidad para mantenerla hasta el vencimiento, etc.



Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 1.00.00.20 Otros activos financieros Conformado por el total de las inversiones clasificadas como inversiones mantenidas hasta el vencimiento. Un ejemplo de este tipo de inversión son los depósitos a plazo a largo plazo y/o corto plazo con una fecha de vencimiento mayor a 90 días. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 1.00.00.21 Activos de cobertura El total de activos adquiridos con el objetivo de disminuir algún riesgo (variaciones de tipo de cambio o cambios en las tasas de interés). Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su valor justo de esa fecha. 1.00.00.22 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Conformado por el total de las cuentas: clientes, deudores y documentos por cobrar. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado menos la provisión de incobrables (deterioro). 1.00.00.23 Pagos anticipados Conformado por el total de pagos realizados por la empresa por servicios que serán recibidos en el fututo. Algunos ejemplos son: publicidad pagada por anticipada, arriendos pagados por anticipado, seguros pagados por anticipado, etc. Estos usualmente se valorizan a su costo histórico. 1.00.00.24 Efectivo de utilización restringida o pignorado Conformado por efectivo que tiene restricciones para su libre uso. Por ejemplo, la obligación de mantener un mínimo de dinero en la cuenta corriente de la empresa, lo cual surge de una garantía exigida por una institución financiera para la aprobación de un préstamo bancario. 1.00.00.25 Otros activos Todo activo que cumple con la definición de activo y que no clasifica entre los códigos 1.00.00.10 y 1.00.00.30, sin incluir el código 1.00.00.25. 1.00.00.26 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Son el total de préstamos y/o cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crédito que se realizan a empresas que conforman el mismo grupo. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha.



1.00.00.27 Activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la venta Una entidad clasificará a un activo no corriente (o un grupo enajenable) como mantenido para la venta, si su importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado.

Para aplicar la clasificación anterior, el activo (o grupo enajenable de elementos) debe estar disponible, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, sujeto exclusivamente a los términos usuales y habituales para la venta de estos activos (o grupos enajenables de elementos), y su venta debe ser altamente probable. La entidad valorará los activos no corrientes (o grupos enajenables) clasificados como mantenidos para la venta, al menor valor entre su valor libros y su valor justo menos los costos incurridos en la venta. 1.00.00.28 Inventarios En este rubro se incorporan los activos poseídos para ser vendidos en el curso normal de la operación; en proceso de producción con vista a esa venta; o en forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de producción o en la prestación de servicios. Es decir, es lo que ustedes conocen como la cuenta mercaderías (existencias), la cual puede estar conformada por materias primas, productos en proceso y productos terminados. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros al menor valor entre el costo de adquisición y su valor neto realizable. 1.00.00.29 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes Se presenta el saldo del IVA crédito fiscal (derecho de la empresa con el fisco por concepto de IVA, el que sirve para compensar futuros pagos de IVA). Este se debe pagar a más tardar el 12 del mes siguiente. Esta cuenta se valoriza de acuerdo al valor de la unidad tributaria mensual (UTM) a la fecha de presentación de los estados financieros. 1.00.00.30 Efectivo y equivalentes de efectivo Se incluyen todos los conceptos de: efectivo (caja en moneda nacional, caja en moneda extranjera, banco y fondo fijo) y equivalentes de efectivo (inversiones de corto plazo que se convertirán rápidamente en efectivo en un plazo no superior a 90 días y cuyo riesgo de pérdida es mínimo). Algunos ejemplos de inversiones que clasifican como efectivo equivalente son: depósitos a plazo menores a 90 días, fondos mutuos de renta fija con un plazo de inversión menor a 90 días, etc. 1.00.00 Total activos Es la suma de los códigos 1.00.00.10 y 1.00.00.30.



3.00.00 PATRIMONIO NETO

Es la parte residual en los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos. Los componentes del patrimonio neto son los que se mencionan a continuación: 3.00.00.10 Capital pagado Compuesto por las siguientes cuentas: Capital y sobreprecio en venta de acciones. 3.00.00.11 Acciones propias en cartera (Menos) Son las acciones que una sociedad adquiere de ella misma. 3.00.00.12 Otras reservas En esta línea se agrupan todas las cuentas que tienen relación con las siguientes situaciones:

• Reservas constituidas de utilidades acumuladas. Por ejemplo: reserva para renovación de maquinarias, reserva de futuros dividendos, reservas legales, etc.

• Reservas originadas por las variaciones en el valor justo del activo fijo (modelo de revalorización) e inversiones disponibles para la venta.

• Reservas originadas por las inversiones clasificadas como asociadas y que surgen de ajustes al valor patrimonial de la inversión, entre otras.

3.00.00.13 Resultados retenidos (Pérdidas acumuladas) Compuesto por las siguientes cuentas: utilidades acumuladas, utilidad (pérdida) del ejercicio, pérdidas acumuladas (menos) y dividendos (menos). 3.00.00.14 Total patrimonio neto atribuible a los accionistas de la matriz Es la suma desde el código 3.00.00.10 hasta el 3.00.00.13 3.00.00.15 Interés minoritario Esta línea forma parte solamente de los estados financieros consolidados (estados financieros para un grupo de empresas, como si fueran una sola entidad). Este concepto corresponde a la porción del patrimonio de las filiales que no pertenece a la matriz, es decir, la porción que pertenece a terceros.

3.00.00 Total patrimonio neto Es la suma de los códigos 3.00.00.14 y 3.00.00.15.

2.00.00 PASIVOS

Es una obligación presente de la empresa, surgida a raíz de hechos pasados, al vencimiento de la cual y para pagarla, la empresa espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. Los componentes del pasivo son los que se mencionan a continuación: 2.00.00.10 Pasivos incluidos en grupos de desapropiación mantenidos para la venta Son los pasivos asociadas a los activos no corrientes o grupos en enajenación mantenidos para la venta.



2.00.00.11 Préstamos que devengan intereses En esta línea se deben incluir fundamentalmente todos los préstamos recibidos de instituciones financieras y que devengan intereses. Además, se incluyen todas las deudas que surgen de la emisión de bonos, deudas originadas por arrendamientos financieros (leasing financiero), entre otras Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado. 2.00.00.12 Préstamos recibidos que no generan intereses Todos los préstamos recibidos de instituciones financieras que no devengan intereses. Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado. 2.00.00.13 Ingresos diferidos Dinero percibido por parte de clientes de forma anticipada por ventas que ocurrirán en el fututo y/o por servicios aún no prestados por la empresa. La venta y/o prestación de servicios sucederá en el corto y/o largo plazo. Ejemplos: Arriendos recibidos por anticipado, anticipo de clientes, etc. 2.00.00.14 Provisiones Todas las estimaciones de obligaciones que a la fecha de los estados financieros se encuentran devengadas o adeudadas, y que se pagarán en el futuro. 2.00.00.15 Obligaciones por beneficios post empleo Son el total de retribuciones a los empleados que se pagarán después de completar su periodo de empleo en la entidad. Ejemplo: indemnizaciones por año de servicios, etc. 2.00.00.16 Otros pasivos financieros Son el total de pasivos que no clasifican como pasivos de cobertura (instrumentos financieros derivados). Estos se valorizan a su valor justo de esa fecha. 2.00.00.17 Pasivos de cobertura Son todos los pasivos contraídos con el objetivo de disminuir algún riesgo (variaciones de tipo de cambio o cambios en las tasas de interés). 2.00.00.18 Pasivos por impuestos diferidos Son diferencias temporales imponibles, que al revertirse en el futuro aumentan el pago del impuesto a la renta de primera categoría. Las diferencias temporarias son causadas por transacciones que afectan en períodos distintos los resultados contables y los resultados tributarios. En consecuencia, las diferencias temporarias pueden originar pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo por pagar en un ejercicio tributario distinto al de su registro contable. 2.00.00.19 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar Conformado por el total de las siguientes cuentas: proveedores, acreedores, documentos por pagar y dividendos por pagar. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado.



2.00.00.10 Pasivos acumulados (o devengados) Según mi interpretación en esta línea se deben presentar el total de deudas generadas por el devengo de gastos operacionales. Por ejemplo: arriendos por pagar, publicidad por pagar, remuneraciones por pagar, honorarios por pagar, etc. 2.00.00.21 Otros pasivos Todo pasivo que cumple con la definición de pasivo y que no clasifica entre los códigos 2.00.00.10 y 2.00.00.23, sin incluir el código 2.00.00.21. 2.00.00.22 Cuentas por pagar por impuestos corrientes Se presenta los impuestos adeudados por los siguientes conceptos: saldo de IVA Débito, impuesto a la renta por pagar de primera categoría, impuesto a la renta de segunda categoría e impuesto retenido por honorarios. 2.00.00.23 Cuentas por pagar a empresas relacionadas Son el total de préstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo. También, se consideran el total de cuentas por cobrar generadas por compras de activos a crédito a empresas que conforman el mismo grupo. Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo amortizado de esa fecha. 2.00.00 Total pasivos Es la suma de los códigos 2.00.00.10 y 2.00.00.23 4.00.00 Total pasivos y patrimonio neto Es la suma de los códigos 1.00.00, 3.00.00 y 2.00.00.



V.- Anexo N° 1: Estructura formato Clasificado

ESTADO DE SITUACION FINANCIERAEmpresa xxxxx

Al xx-xx-xx

ACTIVOS

Activos Corrientes

1.00.10.10 Efectivo y Equivalentes al Efectivo

1.00.10.11 Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados

1.00.10.12 Activos Financieros Disponibles para la Venta, Corriente

1.00.10.13 Otros Activos Financieros, Corriente

1.00.10.14 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente

1.00.10.15 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente

1.00.10.16 Inventarios

1.00.10.17 Activos Biológicos, Corriente

1.00.10.18 Activos de Cobertura, Corriente

1.00.10.19 Activos Afectados en Garantía Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoración, Corriente

1.00.10.20 Pagos Anticipados, Corriente

1.00.10.21 Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes

1.00.10.22 Otros Activos, Corriente

1.00.10.23 Activos Corrientes en Operación, Total

1.00.10.24 Activos No Corrientes y Grupos en Desapropiación Mantenidos para la Venta

1.00.10 Activos Corrientes, Total

Activos No Corrientes

1.00.20.10 Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente

1.00.20.11 Otros Activos Financieros, No Corriente

1.00.20.12 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente

1.00.20.13 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente

1.00.20.14 Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación

1.00.20.15 Otras Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación

1.00.20.16 Activos Intangibles, Neto

1.00.20.17 Propiedades, Planta y Equipo, Neto

1.00.20.18 Activos Biológicos, No Corriente

1.00.20.19 Propiedades de Inversión

1.00.20.20 Activos por Impuestos Diferidos

1.00.20.21 Activos Afectados en Garantía Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoración, No Corriente

1.00.20.22 Activos de Cobertura, no Corriente

1.00.20.23 Pagos Anticipados, No Corriente

1.00.20.24 Efectivo de Utilización Restringida o Afectados en Garantía

1.00.20.25 Otros Activos, No Corriente

1.00.20 Activos No Corrientes, Total

1.00.00 Activos, Total



PASIVOS

Pasivos Corrientes

2.00.10.10 Préstamos que Devengan Intereses, Corriente

2.00.10.11 Préstamos Recibidos que no Generan Intereses, Corriente

2.00.10.12 Otros Pasivos Financieros, Corriente

2.00.10.13 Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corriente

2.00.10.14 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente

2.00.10.15 Provisiones, Corriente

2.00.10.16 Cuentas por pagar por Impuestos Corrientes

2.00.10.17 Otros Pasivos, Corriente

2.00.10.18 Ingresos Diferidos, Corriente

2.00.10.19 Obligación por Beneficios Post Empleo, Corriente

2.00.10.20 Pasivos de Cobertura, Corriente

2.00.10.21 Pasivos Acumulados (o Devengados), Total

2.00.10.22 Pasivos Corrientes en Operación, Total

2.00.10.23 Pasivos Incluidos en Grupos en Desapropiación Mantenidos para la Venta

2.00.10 Pasivos Corrientes, Total

Pasivos No Corrientes

2.00.20.10 Préstamos que Devengan Intereses, No Corrientes

2.00.20.11 Préstamos Recibidos que no Generan Intereses, No Corrientes

2.00.20.12 Otros Pasivos Financieros, no Corriente

2.00.20.13 Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, No Corriente

2.00.20.14 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, No Corriente

2.00.20.15 Provisiones, no Corriente

2.00.20.16 Pasivos por Impuestos Diferidos

2.00.20.17 Otros Pasivos, No Corrientes

2.00.20.18 Ingresos Diferidos, No Corriente

2.00.20.19 Obligación por Beneficios Post Empleo, No Corriente

2.00.20.20 Pasivos de Cobertura, no Corriente

2.00.20.21 Pasivos, No Corrientes, Total

PATRIMONIO NETO

3.00.00.10 Capital Pagado

3.00.00.11 Acciones Propias en Cartera

3.00.00.12 Otras Reservas

3.00.00.13 Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas)

3.00.00.14 Patrimonio Neto Atribuible a los Accionistas de la Matriz, Total

3.00.00.15 Interés Minoritario

3.00.00 Patrimonio Neto, Total

4.00.00 Patrimonio Neto y Pasivos, Total



VI.- Anexo N° 2: Estructura formato por liquidez


Empresa xxxxx

Al xx-xx-xx

ACTIVOS

1.00.00.10 Propiedades, Planta y Equipo, Neto

1.00.00.11 Propiedades de Inversión

1.00.00.12 Activos Intangibles, Neto

1.00.00.13 Activos Biológicos, Total

1.00.00.14 Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación

1.00.00.15 Otras Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación

1.00.00.16 Activos por Impuestos Diferidos

1.00.00.17 Activos Pignorados como Garantía Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoración, Total

1.00.00.18 Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados

1.00.00.19 Activos Financieros Disponibles para la Venta, Total

1.00.00.20 Otros Activos Financieros, Total

1.00.00.21 Activos de Cobertura, Total

1.00.00.22 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Total

1.00.00.23 Pagos Anticipados, Total

1.00.00.24 Efectivo de Utilización Restringida o Pignorado

1.00.00.25 Otros Activos, Total

1.00.00.26 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Total

1.00.00.27 Activos No Corrientes y Grupos en Desapropiación Mantenidos para la Venta

1.00.00.28 Inventarios

1.00.00.29 Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes

1.00.00.30 Efectivo y Equivalentes al Efectivo

1.00.00 Activos, Total

PATRIMONIO NETO

3.00.00.10 Capital Pagado

3.00.00.11 Acciones Propias en Cartera

3.00.00.12 Otras Reservas

3.00.00.13 Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas)

3.00.00.14 Patrimonio Neto Atribuible a los Accionistas de la Matriz, Total

3.00.00.15 Interés Minoritario

3.00.00 Patrimonio Neto, Total

PASIVOS

2.00.00.10 Pasivos Incluidos en Grupos en Desapropiación Mantenidos para la Venta

2.00.00.11 Préstamos que Devengan Intereses, Total

2.00.00.12 Préstamos Recibidos que no Generan Intereses, Total

2.00.00.13 Ingresos Diferidos, Total

2.00.00.14 Provisiones, Total

2.00.00.15 Obligación por Beneficios Post Empleo, Total

2.00.00.16 Otros Pasivos Financieros, Total

2.00.00.17 Pasivos de Cobertura, Total

2.00.00.18 Pasivos por Impuestos Diferidos

2.00.00.19 Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Total

2.00.00.20 Pasivos Acumulados (o Devengados),. Total

2.00.00.21 Otros Pasivos, Total

2.00.00.22 Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes

2.00.00.23 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Total

2.00.00 Pasivos, Total

4.00.00 Patrimonio Neto y Pasivos, Total



VII.- Bibliografía

• Circular N° 1.501 de la Superintendencia de Valores y Seguros.


• www.svs.cl



• Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) Año 2005. Instituto Mexicano de Contadores Públicos.



CAPITULO VI ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Objetivos:

1. Reconocer los formatos permitidos para presentar el Estado de Resultados Integrales según las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

2. Identificar los formatos propuestos por la Superintendencia de Valores y Seguros para la presentación del Estado de Resultados Integrales, de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

3. Describir cada una de las líneas de presentación que contienen los formatos propuestos por la Superintendencia de Valores y Seguros para la presentación del Estado de resultados Integrales, de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).



I.- Definición

Este estado financiero explica fundamentalmente la situación económica en forma detallada de una empresa, la cual tiene relación con la capacidad de la empresa para generar utilidades o pérdidas en las actividades que desarrolla. En este estado financiero se incluyen los siguientes elementos (cuentas):

• Ingresos: son los incrementos en los beneficios económicos, producidos a lo largo del período contable, en forma de entradas o incrementos de valor de los activos, o bien como disminuciones de las obligaciones, que dan como resultado aumentos del patrimonio neto, y no están relacionados con los aportes de los propietarios.

• Gastos: son las disminuciones en los beneficios económicos, producidos a lo largo del período contable, en forma de salidas o disminuciones de valor de los activos, o bien del nacimiento o aumento de los pasivos, que dan como resultado disminuciones en el patrimonio neto, y no están relacionadas con las distribuciones realizadas a los propietarios de ese patrimonio neto.


De acuerdo al párrafo N° 99 de la NIC N° 1 “una entidad presentará un desglose de los gastos reconocidos en utilidad o pérdida, utilizando para ello una clasificación basada en la naturaleza de los mismos o en la función que cumplan dentro de la entidad, dependiendo de cuál proporcione una información que sea fiable y más relevante”. De lo anterior se puede deducir que existen dos formatos de presentación permitidos para este estado financiero, los cuales son:

• Por naturaleza.

• Por función. La diferencia principal entre ellos es como se agrupan los gastos. En el primero se registran los gastos de manera detallada según su naturaleza (por ejemplo, gasto de depreciación, gasto remuneraciones, compra de materias primas, etc), considerando el total de la empresa. En cambio, en el segundo se agrupan los gastos por departamentos o áreas de la empresa (por ejemplo, gastos de comercialización, gastos de distribución y gastos de administración). En el párrafo 104 de la NIC N° 1 se menciona que “una entidad que clasifique sus gastos por función deberá revelar información adicional sobre la naturaleza de tales gastos, incluyendo, los gastos por depreciación y amortización y el gasto por beneficios a los empleados”. Esta información adicional se debe incluir en notas a los estados financieros. De acuerdo al párrafo N° 105 de la NIC N° 1 “la elección entre el método por función o por naturaleza del gasto, depende tanto de factores históricos como del sector industrial donde se enmarque la entidad, así como de la naturaleza de la misma. Ambos métodos proporcionan una indicación de los costos que puedan variar directa o indirectamente con el nivel de ventas o de producción de la entidad. Debido a que cada uno de los métodos de presentación tiene ventajas para distintos tipos de entidades, esta norma exige que la administración seleccione la presentación que sea fiable y más relevante. No obstante,



debido a que la información sobre la naturaleza de gastos es útil al predecir flujos de efectivo, se requiere la presentación de datos adicionales cuando se utiliza el método de los gastos por función”. Para el resto del apunte hay que tener en consideración lo siguiente:

• Cuando se mencione el concepto de “(Más o Menos)” indicará que esa línea de presentación puede ir con signo positivo o con signo negativo dependiendo si es ganancia o pérdida, respectivamente.

• Si aparece “(Menos)” en la línea de presentación indica que tendrá que ir con signo negativo, es decir, es una pérdida.

• En cambio, si aparece “(Más)” en la línea de presentación indica que tendrá que ir con signo positivo, es decir, es una ganancia.

III.- Formato por Naturaleza

La estructura propuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a su Circular N° 1.879 para este formato, se muestra en el anexo N° 1. A continuación se explica en detalle cada ítem que contiene este formato:

A.- Estado de Resultados_______________________________________

1.00.10 Ingresos ordinarios. (Más) De acuerdo a la NIC N° 18 los ingresos ordinarios son la entrada de beneficios económicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una entidad, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el patrimonio neto, que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio. Por lo tanto, esta formado por la cuenta “Ingreso por Venta (Ventas)”, la cual tiene relación con el precio cobrado o por cobrar por la venta de mercaderías o prestación de servicios (actividad principal) durante el periodo en el cual se están presentando los estados financieros. Recordar que el monto monetario que se reconoce debe estar expresado a valor neto (sin IVA). 1.00.11 Otros ingresos de operaciones. (Más) Ingresos devengados durante el periodo en el cual se están presentando estados financieros originados por actividades secundarias de la empresa. Por ejemplo: “Ingreso por Arriendo”, “Ingreso por Regalías” (cargos por el uso de activos a largo plazo de la entidad, tales como patentes, marcas, derechos de autor o aplicaciones informáticas), etc. 1.00.12 Consumo de materias primas y materiales secundarios. (Menos) Para efectos del curso de contabilidad II en esta línea de presentación debemos incluir el total de compras de mercaderías (valor neto) realizadas durante el periodo para el cual se están presentando los estados financieros.



1.00.13 Cambios, disminuciones (incrementos) en inventarios de productos terminados y en curso. (Más o Menos) Para efectos del curso de contabilidad II en esta línea de presentación incluiremos las variaciones en existencias experimentadas durante el periodo para el cual se están presentando los estados financieros. De lo anterior pueden resultar los siguientes escenarios:

• Saldo final de mercaderías > Saldo inicial de mercaderías. Esto significa que las mercaderías aumentaron durante el periodo para el cual se están presentando los estados financieros, por lo tanto la diferencia se debe sumar o presentar con signo positivo. La interpretación de esto sería que la empresa no vendió toda la mercadería que compró durante el periodo.

• Saldo final de mercaderías < Saldo inicial de mercaderías. Esto significa que las mercaderías disminuyeron durante el periodo para el cual se están presentando los estados financieros, por lo tanto la diferencia se debe restar o presentar con signo negativo. La interpretación de esto sería que la empresa vendió toda la mercadería que compró durante el periodo e incluso vendió parte del saldo inicial de mercadería (proviene del ejercicio anterior).

1.00.14 Gastos de personal. (Menos) Se incluyen todos los gastos que tienen relación con remuneraciones (sueldo fijo, horas extras, bonos de producción, asignación colación, asignación locomoción, gratificaciones, etc.) y honorarios (monto bruto). 1.00.15 Depreciación y amortización. (Menos) Se incluyen los siguientes gastos:

• Depreciación: Es la distribución sistemática del valor depreciable de un activo a lo largo de su vida útil. Es decir, es la pérdida de valor de un activo tangible (activo fijo, propiedades de inversión, etc.) generado fundamentalmente por el uso en la operación o administración de la empresa. Por lo tanto, se incluye la cuenta: “Gasto Depreciación”.

• Amortización: Es la distribución sistemática del valor depreciable de un activo intangible a lo largo de su vida útil. De manera informal podríamos decir que es la depreciación de los activos intangibles. Por lo tanto, se incluye la cuenta: “Gasto Amortización”.

1.00.16 Pérdidas por deterioro (reversiones). (Más o Menos) El deterioro es la cantidad en que excede el valor libro de un activo a su valor recuperable, es decir, se reconoce cuando el valor recuperable del activo es menor a su valor libro. Por lo tanto, se incluye la cuenta “Pérdida por Deterioro”. En el caso que el valor recuperable aumente a través del tiempo y se haya reconocido anteriormente una pérdida por deterioro en el estado de resultados integrales (reverso de deterioro), la empresa deberá reversar o anular esa pérdida reconociendo una ganancia denominada “Recuperación Deterioro”, la cual también debe ser incorporada en esta línea de presentación.



1.00.17 Investigación y desarrollo. (Menos) Se incluyen los siguientes gastos:

• Investigación: Son todos los gastos que tienen relación con estudios originales y planificados, emprendido con la finalidad de obtener nuevos conocimientos científicos o tecnologías.

• Desarrollo: Son los gastos originados por la aplicación de los resultados de la investigación o de cualquier otro conocimiento científico, a un plan o diseño en particular para la producción de materiales, productos, métodos, procesos o sistemas nuevos, o sustancialmente mejorados, antes del comienzo de su producción o utilización comercial cuando la entidad no puede demostrar lo siguiente (párrafo N° 57, NIC N° 38):

o Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de

forma que pueda estar disponible para su utilización o venta. o Su intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o

venderlo. o Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible. o La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios

económicos en el futuro. Entre otras cosas, la entidad debe demostrar la existencia de un mercado para la producción que genere el activo intangible o para el activo en sí, o bien, en el caso que vaya a ser utilizado internamente, la utilidad del mismo para la entidad.

o La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible.

o Su capacidad para valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo.

1.00.18 Costos de reestructuración. (Menos) Son los gastos originados por una reestructuración en la empresa, la cual consiste en un programa de actuación, planificado y controlado por la gerencia de la entidad, cuyo efecto es un cambio significativo: en el alcance de la actividad llevada a cabo por la entidad o en la manera de llevar la gestión de su actividad. En el párrafo N° 70 de la NIC N° 37 se mencionan algunos ejemplos de sucesos que pueden caber dentro de la definición de reestructuración:

• Venta o liquidación de una línea de actividad.

• La clausura de un emplazamiento de la entidad en un país o región, o bien la reubicación de las actividades que se ejercían en un país o región a otros distintos.

• Los cambios en la estructura de la gerencia, como por ejemplo la eliminación de un nivel o escala de directivos empresariales.

• Las reorganizaciones importantes, que tienen un efecto significativo sobre la naturaleza y enfoque de las actividades de la entidad.

1.00.19 Otros gastos varios de operación. (Menos) Se incluyen el resto de gastos operacionales devengados en la empresa y que no han sido reconocidos anteriormente, por ejemplo: publicidad, servicios básicos, seguros, arriendos, mermas y castigos, pérdida por menor valor de mercadería (pérdida reconocida cuando el valor neto realizable es menor al costo de adquisición de la mercadería), etc.



1.00.20 Ganancia (pérdida) sobre instrumentos financieros designados como coberturas de flujo de efectivo. (Más o Menos) Se incluye la parte inefectiva de las ganancias o pérdidas originadas por los activos y pasivos designados como cobertura de flujo de efectivo. Es decir, los cambios en el valor de los flujos de efectivo del instrumento de cobertura que no se compensan con los flujos de efectivo de la partida cubierta. 1.00.21 Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos financieros disponibles para la venta. (Más o Menos) Se incluye principalmente las utilidades o pérdidas por la venta de inversiones clasificadas como disponibles para la venta. Además, al momento de la venta de estas inversiones se deben traspasar a resultados las “Reservas (+)” y “Reservas (-)” generadas por las variaciones en el valor justo de ellas, cuyos traspasos también se incluyen en este ítem de presentación. 1.00.22 Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no mantenidos para la venta. (Más o Menos) Se incluyen principalmente las utilidades o pérdidas por ventas de activos no corrientes (activo fijo, activos intangibles, propiedades de inversión e inversiones en asociadas). 1.00.23 Costos financieros. (Menos) Intereses, primas, comisiones, etc. devengados, incurridos por la empresa en la obtención de recursos financieros. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: “Gasto en Interés”, “Gastos Bancarios”, “Comisiones Bancarias”, etc. 1.00.24 Ingreso (pérdida) procedente de inversiones. (Más o Menos) Ganancias o pérdidas originadas fundamentalmente de inversiones clasificadas como negociación o mantenidas hasta el vencimiento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas de:

• Ganancia por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el valor de mercado de las inversiones en negociación).

• Pérdida por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el valor de mercado de las inversiones en negociación).

• Dividendos recibidos (originadas por invertir en instrumentos de patrimonio, sobre las entidades que no hay influencia significativa).

• Ingreso por intereses (originadas por las inversiones mantenidas hasta el vencimiento).

• Utilidad por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en negociación o mantenidas hasta el vencimiento).

• Pérdida por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en negociación o mantenidas hasta el vencimiento).

1.00.25 Minusvalía comprada inmediatamente reconocida. (Más) Ganancia reconocida por la diferencia generada cuando el valor patrimonial (VP) de la inversión clasificada como asociada es mayor al valor desembolsado por esta inversión. Por lo tanto, se incluye la cuenta: “Plusvalía Negativa”. 1.00.26 Participación en ganancia (pérdida) de asociadas contabilizadas por el método de la participación. (Más o Menos) Corresponde a la proporción de la utilidad o pérdida de las empresas coligadas, que proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de las inversiones en asociadas. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: “Utilidad por Asociadas” y “Pérdida por Asociadas”.



1.00.27 Participación en ganancia (pérdida) de negocios conjuntos contabilizados por el método de la participación. (Más o Menos) Corresponde a la proporción de la utilidad o pérdida de las empresas sobre la cuales existe control conjunto (acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad económica que se da únicamente cuando las decisiones estratégicas, tanto financieras como operativas, de las actividades requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control), que proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de esta inversión. 1.00.28 Diferencias de cambio. (Más o Menos) Son las ganancias o pérdidas originadas por las variaciones de tipo de cambio. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: “Diferencia de cambio (+)” y “Diferencia de Cambio (-)”. 1.00.29 Resultados por unidades de reajuste. (Más o Menos) Son las ganancias o pérdidas originadas fundamentalmente por las variaciones de la unidad de fomento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: “Reajustes Ganados” y “Reajustes Perdidos”. 1.00.30 Otros ingresos distintos de la operación. (Más) Ingresos devengados y que no clasifican entre los códigos 1.00.10 y 1.00.29. 1.00.31 Otros gastos distintos de la operación. (Menos) Gastos devengados y que no clasifican entre los códigos 1.00.10 y 1.00.29. Por ejemplo: multas de Servicios de Impuestos Internos (S.I.I). 1.00.32 Ganancia (pérdida) antes de impuestos. (Más o Menos) Es el resultado de la suma o resta desde el código 1.00.10 hasta el 1.00.31.

1.00.33 Ganancia (ingreso) por impuestos a las ganancias. (Menos) La tasa de impuesto a la renta que afecta a las utilidades generadas por las empresas es de un 17%. Para efectos de este curso de Contabilidad II se consideran los siguientes escenarios:

• Si hay ganancia antes de impuesto (código 1.00.32), el gasto por impuesto a la renta se determina multiplicando la ganancia antes de impuesto por el 17%. El monto resultante se presenta con signo negativo, ya que es un gasto.

• Si hay pérdida antes de impuesto (código 1.00.32), el gasto por impuesto a la renta se asumirá de “$0”.

1.00.34 Ganancia (pérdida) de actividades continuadas después de impuestos. (Más o Menos) Es el resultado de la resta entre los códigos 1.00.32 y 1.00.33. 1.00.35 Ganancia (pérdida) de operaciones discontinuadas neta de impuesto. (Más o Menos) Ganancias o pérdidas provenientes de operaciones discontinuadas, la cual se define en el párrafo N° 31 de la NIIF N° 5 como “un componente de la entidad que ha sido vendido o se ha dispuesto de él por otra vía, o bien que ha sido clasificado como mantenido para la venta, y:



• Representa una línea de negocio o un área geográfica, que es significativa y puede considerarse separada del resto.

• Forma parte de un plan individual y coordinado para deshacerse de una línea de negocio o de un área geográfica de la operación que sea significativa y pueda considerarse separada del resto.

• Es una entidad dependiente adquirida exclusivamente con la finalidad de revenderla”. En esta línea se presenta el resultado después de impuesto de las operaciones discontinuadas, el cual puede ser positivo o negativo. El detalle de cómo se obtuvo ese resultado se explica en notas a los estados financieros. 1.00.36 Ganancia (pérdida). (Más o Menos) Es el resultado de la suma o resta de los códigos 1.00.34 y 1.00.35. B.- Ganancia (pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora y participación minoritaria________________

Esta sección esta conformada por los siguientes ítems: 2.00.10 Ganancia (pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora. (Más o Menos) Es la parte de la ganancia o pérdida neta (código 1.00.36) que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el código 1.00.36 por el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. 2.00.21 Ganancia (pérdida) atribuible a participación minoritaria. (Más o Menos) Es la parte de la ganancia o pérdida neta (código 1.00.36) que corresponde a los accionistas minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la empresa). Es decir, se calcula multiplicando el código 1.00.36 por el porcentaje que corresponde a los accionistas minoritarios. C.- Ganancia (pérdida) por acción

Es un indicador financiero utilizado por los analistas e inversionistas en el proceso de toma de decisiones en el mercado de valores. Representa la utilidad o pérdida neta que corresponde a cada una de las acciones de la empresa. A continuación se explica en detalle cada ítem que contiene esta sección del estado de resultados integrales: C1.- Acciones comunes Se determina la utilidad o pérdida neta que corresponde a cada una de las acciones en circulación de la empresa o suscritas y pagadas, para los siguientes conceptos: 3.10.10 Ganancia (pérdida) básicas por acción. (Más o Menos) Se determina dividiendo el código 1.00.36 de la sección A del estado de resultados integrales con el número de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente formula:

gadasscritasyPaAccionesSuN

pérdidaGananciaX

°= )(



3.10.11 Ganancia (pérdida) básicas por acción de operaciones discontinuadas. (Más o Menos) Se determina dividiendo el código 1.00.35 de la sección A del estado de resultados integrales con el número de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente formula:

3.10.12 Ganancia (pérdida) básicas por acción de operaciones continuas. (Más o Menos) Se determina dividiendo el código 1.00.34 de la sección A del estado de resultados integrales con el número de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente formula:

C.2 Acciones comunes diluidas Se determina la utilidad o pérdida neta que corresponde a cada una de las acciones diluidas de la empresa. Es decir, son las utilidades por acción registradas bajo la presunción de que todos los valores convertibles han sido cambiados en acciones comunes adicionales al inicio del año en curso. El propósito de esta computación hipotética es la de prevenir a los accionistas del riesgo de que las utilidades por acción futuras pueden ser diluidas por la conversión de otros valores a acciones comunes. Por lo tanto, el concepto de dilución genera una reducción en las ganancias por acción o el aumento de las pérdidas por acción que resulta de asumir que los instrumentos convertibles se van a convertir, que las opciones o certificados de compra de acciones (warrants) van a ser ejercitados o que se emitirán nuevas acciones ordinarias, si se cumplen las condiciones previstas. Esta se determina para los siguientes conceptos: 3.20.10 Ganancia (pérdida) diluidas por acción. (Más o Menos) Se determina dividiendo el código 1.00.36 de la sección A del estado de resultados integrales con el número de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:

3.20.11 Ganancia (pérdida) diluidas por acción de operaciones discontinuadas. (Más o Menos) Se determina dividiendo el código 1.00.35 de la sección A del estado de resultados integrales con el número de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:


puestosadeinuadasNetnesDiscontdeOperaciopérdidaGananciaX

°= Im)(


puestossdeadasDespuédesContinudeActividapérdidaGananciaX

°= Im)(

luidasAccionesDiN

pérdidaGananciaX

°= )(

luidasAccionesDiN


°= Im)(



3.20.12 Ganancia (pérdida) diluidas por acción de operaciones continuas. (Más o Menos) Se determina dividiendo el código 1.00.34 de la sección A del estado de resultados integrales con el número de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:

D.- Estado de otros resultados integrales

Aquí se reconocen todas las variaciones en ingresos (ganancias) o gastos (pérdidas) que se reconocen en forma directa sobre el patrimonio de la empresa, es decir, las que se reconocen a través de una cuenta de reservas. A continuación se explica en detalle cada ítem que contiene esta sección: 4.00.10 Ganancia (pérdida). (Más o Menos) El es mismo monto del código 1.00.36 de la sección A (Estado de Resultados). 4.00.11 Revalorización de propiedades, planta y equipos. (Más o Menos) Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorización originadas por el activo fijo para el periodo en el cual se están presentando los estados financieros. 4.00.12 Activos financieros disponibles para la venta. (Más o Menos) Aumentos o disminuciones en las “Reservas (+)” o “Reservas (-)” originadas por las inversiones disponibles para la venta para el periodo en el cual se están presentando los estados financieros. 4.00.13 Cobertura de flujo de caja. (Más o Menos) Es la parte de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura (activo o pasivo) que se haya determinado como cobertura eficaz. La efectividad de la cobertura es el grado en el que los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta, son directamente atribuibles al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura. 4.00.14 Variaciones de valor razonable de otros activos. (Más o Menos) Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorización originadas por las propiedades de inversión y activos intangibles para el periodo en el cual se están presentando los estados financieros. 4.00.15 Ajustes por conversión. (Más o Menos) Diferencias surgidas por la conversión de los estados financieros a una moneda de presentación (moneda en que se presentan los estados financieros) distinta a la moneda funcional (moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad, es decir, es la moneda en que se lleva la contabilidad de la empresa). 4.00.16 Ajuste de asociadas. (Más o Menos) Aumentos o disminuciones en las “Reservas (+)” o “Reservas (-)” originadas por las inversiones en asociadas para el periodo en el cual se están presentando los estados financieros.

luidasAccionesDiN


°= Im)(



4.00.17 Ganancias (pérdidas) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones. (Más o Menos) Ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto que surgen de las diferencias actuariales (las cuales comprenden los ajustes por experiencia, que miden los efectos de las diferencias entre las suposiciones actuariales previas y los sucesos efectivamente ocurridos en el plan, y los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales) definidas como beneficios de planes de pensiones. 4.00.18 Otros ajustes al patrimonio neto. (Más o Menos) Ingresos o gastos con cargo o abono directo al patrimonio neto no contemplado en alguna línea anterior, es decir, entre los códigos 4.00.11 y 4.00.17. 4.00.19 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Más o Menos) Tiene relación con el impuesto a la renta derivado del reconocimiento de los otros resultados integrales. 4.00.20 Total otros ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Más o Menos) Es el resultado de la suma o resta desde el código 4.00.11 hasta el 4.00.19. 4.00.21 Total resultado de ingresos y gastos integrales. (Más o Menos) Es el resultado de la suma o resta del código 4.00.10 y el 4.00.20. E.- Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a

Esta sección esta conformada por los siguientes ítems: 5.00.10 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionistas mayoritarios. (Más o Menos) Es la parte del resultado de ingresos y gastos integrales (código 4.00.21) que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el código 4.00.21 por el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. 5.00.11 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a participaciones minoritarias. (Más o Menos) Es la parte del resultado de ingresos y gastos integrales (código 4.00.21) que corresponde a los accionistas minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la empresa). Es decir, se calcula multiplicando el código 4.00.21 por el porcentaje que corresponde a los accionistas minoritarios.



IV.- Formato por función

La estructura propuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a su Circular N° 1.879 para este formato, se muestra en el anexo N° 2. A continuación se explica en detalle cada ítem que contiene este formato:

A.- Estado de Resultados_______________________________________

1.00.10 Ingresos ordinarios. (Más) De acuerdo a la NIC N° 18 los ingresos ordinarios son la entrada de beneficios económicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una entidad, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el patrimonio neto, que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio. Por lo tanto, esta formado por la cuenta “Ingreso por Venta (Ventas)”, la cual tiene relación con el precio cobrado o por cobrar por la venta de mercaderías o prestación de servicios (actividad principal) durante el periodo en el cual se están presentando los estados financieros. Recordar que el monto monetario que se reconoce debe estar expresado a valor neto (sin IVA). 1.00.11 Costo de venta. (Menos) En este ítem se incluye el costo de la mercadería vendida. Además, hay que agregar las mermas y castigos de mercaderías y la pérdida por menor valor de mercadería (pérdida reconocida cuando el valor neto realizable es menor al costo de adquisición de la mercadería). 1.00.12 Margen bruto. (Más o Menos) Es la resta entre el código 1.10.10 y 1.00.11. 1.00.13 Otros ingresos de operación. (Más) Ingresos devengados durante el periodo en el cual se están presentando estados financieros originados por actividades secundarias de la empresa. Por ejemplo: “Ingreso por Arriendo”, “Ingreso por Regalías” (cargos por el uso de activos a largo plazo de la entidad, tales como patentes, marcas, derechos de autor o aplicaciones informáticas), etc. 1.00.14 Costos de mercadotecnia. (Menos) Son todos los gastos que se relacionan con el departamento de marketing y ventas de una empresa. Por ejemplo: publicidad, servicios básicos, remuneraciones, honorarios, arriendos de locales de venta, depreciación de locales de venta, pérdidas por deterioro de locales de venta, gasto por incobrable, etc. 1.00.15 Costos de distribución. (Menos) Son todos los gastos que se relacionan con bodega y logística. Por ejemplo: servicios básicos, remuneraciones, honorarios, arriendos de bodegas y vehículos, depreciación de bodegas y vehículos, pérdidas por deterioro de bodegas y vehículos, etc.



1.00.16 Investigación y desarrollo. (Menos) Se incluyen los siguientes gastos:

• Investigación: Son todos los gastos que tienen relación con estudios originales y planificados, emprendido con la finalidad de obtener nuevos conocimientos científicos o tecnologías.

• Desarrollo: Son los gastos originados por la aplicación de los resultados de la investigación o de cualquier otro conocimiento científico, a un plan o diseño en particular para la producción de materiales, productos, métodos, procesos o sistemas nuevos, o sustancialmente mejorados, antes del comienzo de su producción o utilización comercial cuando la entidad no puede demostrar lo siguiente (párrafo N° 57, NIC N° 38):

o Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de

forma que pueda estar disponible para su utilización o venta. o Su intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o

venderlo. o Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible. o La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios

económicos en el futuro. Entre otras cosas, la entidad debe demostrar la existencia de un mercado para la producción que genere el activo intangible o para el activo en sí, o bien, en el caso que vaya a ser utilizado internamente, la utilidad del mismo para la entidad.

o La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo, para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible.

o Su capacidad para valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo intangible durante su desarrollo.

1.00.17 Gastos de administración. (Menos) Son todos los gastos que se relacionan con la parte corporativa de una empresa. Por ejemplo: servicios básicos, remuneraciones, honorarios, arriendos del edificio corporativo, depreciación (edificio corporativo, muebles de oficina y computadores), pérdidas por deterioro (edificio corporativo, muebles de oficina y computadores), artículos de oficina, etc. 1.00.18 Costos de reestructuración. (Menos) Son los gastos originados por una reestructuración en la empresa, la cual consiste en un programa de actuación, planificado y controlado por la gerencia de la entidad, cuyo efecto es un cambio significativo: en el alcance de la actividad llevada a cabo por la entidad o en la manera de llevar la gestión de su actividad. En el párrafo N° 70 de la NIC N° 37 se mencionan algunos ejemplos de sucesos que pueden caber dentro de la definición de reestructuración:

• Venta o liquidación de una línea de actividad.

• La clausura de un emplazamiento de la entidad en un país o región, o bien la reubicación de las actividades que se ejercían en un país o región a otros distintos.

• Los cambios en la estructura de la gerencia, como por ejemplo la eliminación de un nivel o escala de directivos empresariales.

• Las reorganizaciones importantes, que tienen un efecto significativo sobre la naturaleza y enfoque de las actividades de la entidad.



1.00.19 Otros gastos varios de operación. (Menos) Usualmente esta línea debería ser de “0”, ya que los gastos de operación deberían ser distribuidos en algunos de los departamentos de la empresa. 1.00.20 Costos financieros. (Menos) Intereses, primas, comisiones, etc. devengados, incurridos por la empresa en la obtención de recursos financieros. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: “Gasto en Interés”, “Gastos Bancarios”, “Comisiones Bancarias”, etc. 1.00.21 Participación en ganancia (pérdida) de asociadas contabilizadas por el método de la participación. (Más o Menos) Corresponde a la proporción de la utilidad o pérdida de las empresas coligadas, que proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de las inversiones en asociadas. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: “Utilidad por Asociadas” y “Pérdida por Asociadas”. 1.00.22 Participación en ganancia (pérdida) de negocios conjuntos contabilizados por el método de la participación. (Más o Menos) Corresponde a la proporción de la utilidad o pérdida de las empresas sobre la cuales existe control conjunto (acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad económica que se da únicamente cuando las decisiones estratégicas, tanto financieras como operativas, de las actividades requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control), que proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de esta inversión. 1.00.23 Diferencias de cambio. (Más o Menos) Son las ganancias o pérdidas originadas por las variaciones de tipo de cambio. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: “Diferencia de cambio (+)” y “Diferencia de Cambio (-)”. 1.00.24 Resultados por unidades de reajuste. (Más o Menos) Son las ganancias o pérdidas originadas fundamentalmente por las variaciones de la unidad de fomento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: “Reajustes Ganados” y “Reajustes Perdidos”. 1.00.25 Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no mantenidos para la venta. (Más o Menos) Se incluyen principalmente las utilidades o pérdidas por ventas de activos no corrientes (activo fijo, activos intangibles, propiedades de inversión e inversiones en asociadas). 1.00.26 Minusvalía comprada inmediatamente reconocida. (Más) Ganancia reconocida por la diferencia generada cuando el valor patrimonial (VP) de la inversión clasificada como asociada es mayor al valor desembolsado por esta inversión. Por lo tanto, se incluye la cuenta: “Plusvalía Negativa”. 1.00.27 Otras ganancias (pérdidas). (Más o Menos) Gastos e ingresos devengados y que no clasifican entre los códigos 1.00.10 y 1.00.26. Por ejemplo:

• Ganancias o pérdidas originadas fundamentalmente de inversiones clasificadas como negociación o mantenidas hasta el vencimiento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas de:



o Ganancia por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el valor de mercado de las inversiones en negociación).

o Pérdida por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el valor de mercado de las inversiones en negociación).

o Dividendos recibidos (originadas por invertir en instrumentos de patrimonio, sobre las entidades que no hay influencia significativa).

o Ingreso por intereses (originadas por las inversiones mantenidas hasta el vencimiento).

o Utilidad por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en negociación, disponibles para la venta o mantenidas hasta el vencimiento).

o Pérdida por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en negociación, disponibles para la venta o mantenidas hasta el vencimiento).

o Traspaso a resultados de las “Reservas (+)” y “Reservas (-)”, generadas por las variaciones en el valor justo de las inversiones disponibles para la venta, al momento de la baja de ellas.

• Se incluye la parte inefectiva de las ganancias o pérdidas originadas por los activos y pasivos designados como cobertura de flujo de efectivo. Es decir, los cambios en el valor de los flujos de efectivo del instrumento de cobertura que no se compensan con los flujos de efectivo de la partida cubierta.

• Otras ganancias o pérdidas no reconocidas en alguna línea anterior (entre los códigos 1.00.10 y 1.00.26), por ejemplo: multas de Servicios de Impuestos Internos (S.I.I), etc.

1.00.28 Ganancia (pérdida) antes de impuestos. (Más o Menos) Es el resultado de la suma o resta desde el código 1.00.10 hasta el 1.00.27. 1.00.29 Ganancia (ingreso) por impuestos a las ganancias. (Menos) La tasa de impuesto a la renta que afecta a las utilidades generadas por las empresas es de un 17%. Para efectos de este curso de Contabilidad II se consideran los siguientes escenarios:

• Si hay ganancia antes de impuesto (código 1.00.28), el gasto por impuesto a la renta se determina multiplicando la ganancia antes de impuesto por el 17%. El monto resultante se presenta con signo negativo, ya que es un gasto.

• Si hay pérdida antes de impuesto (código 1.00.28), el gasto por impuesto a la renta se asumirá de “$0”.

1.00.30 Ganancia (pérdida) de actividades continuadas después de impuestos. (Más o Menos) Es el resultado de la resta entre los códigos 1.00.28 y 1.00.29. 1.00.31 Ganancia (pérdida) de operaciones discontinuadas neta de impuesto. (Más o Menos) Ganancias o pérdidas provenientes de operaciones discontinuadas, la cual se define en el párrafo N° 31 de la NIIF N° 5 como “un componente de la entidad que ha sido vendido o se ha dispuesto de él por otra vía, o bien que ha sido clasificado como mantenido para la venta, y:

• Representa una línea de negocio o un área geográfica, que es significativa y puede considerarse separada del resto.



• Forma parte de un plan individual y coordinado para deshacerse de una línea de negocio o de un área geográfica de la operación que sea significativa y pueda considerarse separada del resto.

• Es una entidad dependiente adquirida exclusivamente con la finalidad de revenderla”. En esta línea se presenta el resultado después de impuesto de las operaciones discontinuadas, el cual puede ser positivo o negativo. El detalle de cómo se obtuvo ese resultado se explica en notas a los estados financieros. 1.00.32 Ganancia (pérdida). (Más o Menos) Es el resultado de la suma o resta de los códigos 1.00.30 y 1.00.31. B.- Ganancia (pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora y participación minoritaria________________

Esta sección esta conformada por los siguientes ítems: 2.00.10 Ganancia (pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora. (Más o Menos) Es la parte de la ganancia o pérdida neta (código 1.00.32) que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el código 1.00.32 por el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. 2.00.11 Ganancia (pérdida) atribuible a participación minoritaria. (Más o Menos) Es la parte de la ganancia o pérdida neta (código 1.00.32) que corresponde a los accionistas minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la empresa). Es decir, se calcula multiplicando el código 1.00.32 por el porcentaje que corresponde a los accionistas minoritarios. C.- Ganancia (pérdida) por acción

Es un indicador financiero utilizado por los analistas e inversionistas en el proceso de toma de decisiones en el mercado de valores. Representa la utilidad o pérdida neta que corresponde a cada una de las acciones de la empresa. A continuación se explica en detalle cada ítem que contiene esta sección del estado de resultados integrales: C1.- Acciones comunes Se determina la utilidad o pérdida neta que corresponde a cada una de las acciones en circulación de la empresa o suscritas y pagadas, para los siguientes conceptos: 3.10.10 Ganancia (pérdida) básicas por acción. (Más o Menos) Se determina dividiendo el código 1.00.32 de la sección A del estado de resultados integrales con el número de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente formula:


pérdidaGananciaX

°= )(



3.10.11 Ganancia (pérdida) básicas por acción de operaciones discontinuadas. (Más o Menos) Se determina dividiendo el código 1.00.31 de la sección A del estado de resultados integrales con el número de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente formula:

3.10.12 Ganancia (pérdida) básicas por acción de operaciones continuas. (Más o Menos) Se determina dividiendo el código 1.00.30 de la sección A del estado de resultados integrales con el número de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente formula:

C.2 Acciones comunes diluidas Se determina la utilidad o pérdida neta que corresponde a cada una de las acciones diluidas de la empresa. Es decir, son las utilidades por acción registradas bajo la presunción de que todos los valores convertibles han sido cambiados en acciones comunes adicionales al inicio del año en curso. El propósito de esta computación hipotética es la de prevenir a los accionistas del riesgo de que las utilidades por acción futuras pueden ser diluidas por la conversión de otros valores a acciones comunes. Por lo tanto, el concepto de dilución genera una reducción en las ganancias por acción o el aumento de las pérdidas por acción que resulta de asumir que los instrumentos convertibles se van a convertir, que las opciones o certificados de compra de acciones (warrants) van a ser ejercitados o que se emitirán nuevas acciones ordinarias, si se cumplen las condiciones previstas. Esta se determina para los siguientes conceptos: 3.20.10 Ganancia (pérdida) diluidas por acción. (Más o Menos) Se determina dividiendo el código 1.00.32 de la sección A del estado de resultados integrales con el número de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:

3.20.11 Ganancia (pérdida) diluidas por acción de operaciones discontinuadas. (Más o Menos) Se determina dividiendo el código 1.00.31 de la sección A del estado de resultados integrales con el número de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:



°= Im)(



°= Im)(

luidasAccionesDiN

pérdidaGananciaX

°= )(

luidasAccionesDiN


°= Im)(



3.20.12 Ganancia (pérdida) diluidas por acción de operaciones continuas. (Más o Menos) Se determina dividiendo el código 1.00.30 de la sección A del estado de resultados integrales con el número de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:

D.- Estado de otros resultados integrales

Aquí se reconocen todas las variaciones en ingresos (ganancias) o gastos (pérdidas) que se reconocen en forma directa sobre el patrimonio de la empresa, es decir, las que se reconocen a través de una cuenta de reservas. A continuación se explica en detalle cada ítem que contiene esta sección: 4.00.10 Ganancia (pérdida). (Más o Menos) El es mismo monto del código 1.00.32 de la sección A (Estado de Resultados). 4.00.11 Revalorización de propiedades, planta y equipos. (Más o Menos) Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorización originadas por el activo fijo para el periodo en el cual se están presentando los estados financieros. 4.00.12 Activos financieros disponibles para la venta. (Más o Menos) Aumentos o disminuciones en las “Reservas (+)” o “Reservas (-)” originadas por las inversiones disponibles para la venta para el periodo en el cual se están presentando los estados financieros. 4.00.13 Cobertura de flujo de caja. (Más o Menos) Es la parte de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura (activo o pasivo) que se haya determinado como cobertura eficaz. La efectividad de la cobertura es el grado en el que los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta, son directamente atribuibles al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura. 4.00.14 Variaciones de valor razonable de otros activos. (Más o Menos) Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorización originadas por las propiedades de inversión y activos intangibles para el periodo en el cual se están presentando los estados financieros. 4.00.15 Ajustes por conversión. (Más o Menos) Diferencias surgidas por la conversión de los estados financieros a una moneda de presentación (moneda en que se presentan los estados financieros) distinta a la moneda funcional (moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad, es decir, es la moneda en que se lleva la contabilidad de la empresa). 4.00.16 Ajuste de asociadas. (Más o Menos) Aumentos o disminuciones en las “Reservas (+)” o “Reservas (-)” originadas por las inversiones en asociadas para el periodo en el cual se están presentando los estados financieros.

luidasAccionesDiN


°= Im)(



4.00.17 Ganancias (pérdidas) actuariales definidas como beneficios de planes de pensiones. (Más o Menos) Ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto que surgen de las diferencias actuariales (las cuales comprenden los ajustes por experiencia, que miden los efectos de las diferencias entre las suposiciones actuariales previas y los sucesos efectivamente ocurridos en el plan, y los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales) definidas como beneficios de planes de pensiones. 4.00.18 Otros ajustes al patrimonio neto. (Más o Menos) Ingresos o gastos con cargo o abono directo al patrimonio neto no contemplado en alguna línea anterior, es decir, entre los códigos 4.00.11 y 4.00.17. 4.00.19 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Más o Menos) Tiene relación con el impuesto a la renta derivado del reconocimiento de los otros resultados integrales. 4.00.20 Total otros ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Más o Menos) Es el resultado de la suma o resta desde el código 4.00.11 hasta el 4.00.19. 4.00.21 Total resultado de ingresos y gastos integrales. (Más o Menos) Es el resultado de la suma o resta del código 4.00.10 y el 4.00.20. E.- Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a

Esta sección esta conformada por los siguientes ítems: 5.00.10 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionistas mayoritarios. (Más o Menos) Es la parte del resultado de ingresos y gastos integrales (código 4.00.21) que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el código 4.00.21 por el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad. 5.00.11 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a participaciones minoritarias. (Más o Menos) Es la parte del resultado de ingresos y gastos integrales (código 4.00.21) que corresponde a los accionistas minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la empresa). Es decir, se calcula multiplicando el código 4.00.21 por el porcentaje que corresponde a los accionistas minoritarios.



ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Empresa "xxxx"

Desde el 01-01-xx al xx-xx-xx

1.00.10 Ingresos Ordinarios, Total

1.00.11 Otros Ingresos de Operación, Total

1.00.12 Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios

1.00.13 Cambios, Disminuciones (Incrementos), en Inventarios de Productos Terminados y en Curso

1.00.14 Gastos de Personal

1.00.15 Depreciación y Amortización

1.00.16 Pérdidas por Deterioro (Reversiones), Total, Neto

1.00.17 Investigación y Desarrollo

1.00.18 Costos de Reestructuración

1.00.19 Otros Gastos Varios de Operación

1.00.20 Ganancia (Pérdida) sobre Instrumentos Financieros Designados como Coberturas de Flujo de Efectivo

1.00.21 Ganancia (Pérdida) por Baja en Cuentas de Activos Financieros Disponibles para la Venta

1.00.22 Ganancia (Pérdida) por Baja en Cuentas de Activos no Corrientes no Mantenidos para la Venta, Total

1.00.23 Costos Financieros [de Actividades No Financieras]

1.00.24 Ingreso (Pérdida) Procedente de Inversiones

1.00.25 Minusvalía Comprada Immediatemente ReconocidaMinusvalía reconocida inmediatamente

1.00.26 Participación en Ganancia (Pérdida) de Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación

1.00.27 Participación en Ganancia (Pérdida) de Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la Participación

1.00.28 Diferencias de cambio

1.00.29 Resultados por Unidades de Reajuste

1.00.30 Otros Ingresos distintos de los de Operación

1.00.31 Otros Gastos distintos de los de Operación

1.00.32 Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto

1.00.33 Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias

1.00.34 Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto

1.00.35 Ganancia (Pérdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto

1.00.36 Ganancia (Pérdida)

Ganancia (Pérdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de

Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora y Participación Minoritaria 2.00.10 Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora

2.00.11 Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria

3.10.10 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción

3.10.11 Ganancias (Pérdidas) Basicas por Acción de Operaciones Discontinuadas

3.10.12 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de Operaciones Continuadas

3.20.10 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción

3.20.11 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Discontinuadas

3.20.12 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Continuas

Estado de Otros Resultados Integrales4.00.10 Ganancia (Pérdida)

Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto

4.00.11 Revalorizaciones de Propiedades, Plantas y Equipos

4.00.12 Activos Financieros Disponibles para la Venta

4.00.13 Cobertura de Flujo de Caja

4.00.14 Variaciones de Valor Razonable de Otros Activos

4.00.15 Ajustes por Conversión

4.00.16 Ajustes de Asociadas

4.00.17 Ganancias (Pérdidas) Actuariales Definidas como Beneficios de Planes de Pensiones

4.00.18 Otros Ajustes al Patrimonio Neto

4.00.19 Imp. a la Renta Relacionado a los Componentes de Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Pat. Neto

4.00.20 Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto, Total

4.00.21 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total

Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuibles a 5.00.10 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a los Accionistas Mayoritarios

5.00.11 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a Participaciones Minoritarias

Estado de Resultados

Ganancias por Acción Acciones Comunes

Acciones Comunes Diluidas

V.- Anexo N° 1: Estructura formato por naturaleza



ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

Empresa "xxxx"

Desde el 01-01-xx al xx-xx-xx

Estado de Resultados 1.00.10 Ingresos Ordinarios, Total

1.00.11 Costo de Ventas

1.00.12 Margen bruto

1.00.13 Otros Ingresos de Operación, Total

1.00.14 Costos de Mercadotecnia

1.00.15 Costos de Distribución

1.00.16 Investigación y Desarrollo

1.00.17 Gastos de Administración

1.00.18 Costos de Reestructuración

1.00.19 Otros Gastos Varios de Operación

1.00.20 Costos Financieros [de Actividades No Financieras]

1.00.21 Participación en Ganancia (Pérdida) de Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación

1.00.22 Participación en Ganancia (Pérdida) de Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la Participación

1.00.23 Diferencias de cambio

1.00.24 Resultados por Unidades de Reajuste

1.00.25 Ganancia (Pérdida) por Baja en Cuentas de Activos no Corrientes no Mantenidos para la Venta, Total

1.00.26 Minusvalía Comprada Immediatemente ReconocidaMinusvalía reconocida inmediatamente

1.00.27 Otras Ganancias (Pérdidas)

1.00.28 Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto

1.00.29 Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias

1.00.30 Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto

1.00.31 Ganancia (Pérdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto

1.00.32 Ganancia (Pérdida)

2.00.10 Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora

2.00.11 Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria

Ganancias por Acción Acciones Comunes

3.10.10 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción

3.10.11 Ganancias (Pérdidas) Basicas por Acción de Operaciones Discontinuadas

3.10.12 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de Operaciones Continuadas

Acciones Comunes Diluidas

3.20.10 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción

3.20.11 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Discontinuadas

3.20.12 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Continuas

Estado de Otros Resultados Integrales4.00.10 Ganancia (Pérdida)

Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto (Presentación)

4.00.11 Revalorizaciones de Propiedades, Plantas y Equipos

4.00.12 Activos Financieros Disponibles para la Venta

4.00.13 Cobertura de Flujo de Caja

4.00.14 Variaciones de Valor Razonable de Otros Activos

4.00.15 Ajustes por Conversión

4.00.16 Ajustes de Asociadas

4.00.17 Ganancias (Pérdidas) Actuariales Definidas como Beneficios de Planes de Pensiones

4.00.18 Otros Ajustes al Patrimonio Neto

4.00.19 Imp. a la Renta Relacionado a los Componentes de Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Pat. Neto

4.00.20 Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto, Total

4.00.21 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total

Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuibles a 5.00.10 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a los Accionistas Mayoritarios

5.00.11 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a Participaciones Minoritarias

Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora y Participación Minoritaria

Ganancia (Pérdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de

VI.- Anexo N° 2: Estructura formato por función



VII.- Bibliografía



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CAPITULO VII ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO

Objetivos:

1. Indicar el objetivo o la razón de ser del Estado de Cambio en el Patrimonio Neto.

2. Asociar los distintos conceptos de patrimonio con la estructura del Estado de Cambio en el Patrimonio Neto.

3. Preparar un Estado de Cambio en el Patrimonio Neto.



I.- Definición

El Estado de Cambio en el Patrimonio Neto (ECPN) explica en forma detallada los movimientos (aumento o disminuciones) ocurridos en el patrimonio de una entidad en un periodo de tiempo. De lo anterior se deduce que el insumo de este estado financiero son todas las transacciones que afectan o hacen variar al patrimonio de una empresa. Es un estado financiero que hoy en Chile no se exigía, por lo tanto tendrá vigencia con la implementación de la Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF (IFRS, por sus siglas en inglés)). Recordar que el patrimonio en el Estado de Situación Financiera se presenta en forma resumida, es decir, en pocas líneas de presentación, como se aprecia a continuación:

Dado lo anterior se hace necesaria información más detallada acerca de lo que ha ocurrido con el patrimonio de una empresa en un periodo, ya que esa información de esa forma no se encuentra en el Estado de Situación Financiera debido a que en éste las cuentas de patrimonio se agrupan en pocas líneas de presentación. El problema anterior justifica la presentación de este nuevo estado financiero, el cual muestra la apertura de cada una de esas líneas de presentación que aparecen el en patrimonio del Estado de Situación Financiera y además explica los movimientos que han ocurrido al interior de cada una de ellas.


Para la presentación de este estado financiero existe un único formato de presentación. A continuación se presenta el formato de este estado financiero que utilizaremos para la cátedra de Contabilidad II.

PATRIMONIO NETO

Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora

Capital Emitido

Acciones Propias en Cartera

Otras Reservas

Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas)

Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora, Total

Participaciones Minoritarias

Patrimonio Neto, Total



Se puede apreciar en el formato anterior que en la primera fila se hace la apertura de las líneas de patrimonio presentadas en el Estado de Situación Financiera, la cual consiste en detallar las cuentas que forman parte de cada una de ellas, según se explica a continuación:

• Cambios en capital pagado. Incluye las cuentas capital y sobreprecio en ventas de acciones.

• Cambios en acciones propias en cartera. Recordar que es una cuenta complementaria de patrimonio, por lo tanto su saldo se presenta con signo negativo en el patrimonio.

• Cambios en otras reservas. Esta incluye los siguientes ítems:

o Reservas de valor: conformado por las reservas de revalorización de propiedad planta y equipos originadas cuando se utiliza el modelo de revalorización para la valorización posterior del activo fijo, reservas de activos financieros disponibles para la venta surgidas por las variaciones en el valor justo de ellas y variaciones en otros activos (reservas originadas por activos intangibles y propiedades de inversión cuando se utiliza el modelo de revalorización para la valorización posterior de ellos).

o Otras reservas: conformado por las reservas originadas por los ajustes de conversión (diferencias surgidas por la conversión de los estados financieros a una moneda de presentación distinta a la moneda funcional) y otros ajustes en el patrimonio neto (reservas originadas por coberturas de flujo de efectivo, etc.). Para efectos de este curso estas reservas serán de “0”.

o Reservas varias: conformado por reservas legales, reservas de utilidades (por ejemplo, las formadas para futuros dividendos, renovación de maquinaria, etc.) y otras.

• Cambios en resultados retenidos. Esta conformado por las cuentas utilidades acumuladas o pérdidas acumuladas, utilidad o pérdida del ejercicio y dividendos (cuenta complementaria de patrimonio).

• Cambios en el patrimonio atribuibles a los accionistas controladores. Es la suma de lo registrado en una fila, desde la columna de la cuenta capital hasta la columna de la cuenta de dividendos.

• Cambios en el interés minoritario. Se expresan los cambios experimentados que corresponde a la parte de los activos netos de las filiales (se denominan así a las empresas sobre las cuales se posee el control) que corresponde a los accionistas minoritarios, es decir, el resto de los accionistas que no poseen el control de las filiales. Para este curso de contabilidad II los cambios en esta columna serán de “0”.

• Total de cambios en el patrimonio neto. Es la suma de los cambios en el patrimonio atribuibles a los accionistas controladores y los cambios en el interés minoritario. Los montos reconocidos en esta columna deberían coincidir con la de los cambios en el patrimonio atribuibles a los accionistas controladores, debido a que los cambios en el interés minoritario se asumirá de “0” para efectos de este curso.



En la primera columna del formato del ECPN se explican las razones o transacciones ocurridas en una entidad que originan variaciones (aumentos o disminuciones) en su patrimonio, según el siguiente detalle:

• Saldo inicial al 01/01/xx. Se anotan los saldos finales de todas las cuentas de patrimonio al 31 de diciembre del año anterior al cual se están presentando los estados financieros. Recordar que los montos finales al 31 de diciembre de cada año representan los saldos iniciales al siguiente año.

• Cambios contables. Son los efectos que produce sobre el patrimonio un cambio en las políticas contables (cambios en los principios, bases, acuerdos, reglas y procedimientos específicos adoptados por la entidad en la elaboración y presentación de sus estados financieros, ya que suministran información más fiable y relevantes sobre los efectos de las transacciones, otros eventos o condiciones que afecten a la situación financiera, el desempeño económico o los flujos de efectivo de la entidad) o en las estimaciones contables (ajuste del importe en libros de un activo o de un pasivo, o en el importe del consumo periódico de un activo, que se produce tras la evaluación de la situación actual del elemento, así como de los beneficios futuros esperados y de las obligaciones asociadas con los activos y pasivos correspondientes. Los cambios en las estimaciones contables son resultado de nueva información o nuevos acontecimientos y, en consecuencia, no son correcciones de errores).

Para efectos del curso de contabilidad II esta línea no tendrá movimiento, es decir, el impacto sobre el patrimonio por este hecho es de “0”.

• Corrección de errores. Son los efectos que produce sobre el patrimonio los errores cometidos en periodos anteriores, que consisten en las omisiones e inexactitudes en los estados financieros de una entidad, para uno o más períodos anteriores, resultante de un fallo al emplear o de un error al utilizar información fiable que: estaba disponible cuando los estados financieros para tales periodos fueron formulados; y podría esperarse razonablemente que se hubiera conseguido y tenido en cuenta en la elaboración y presentación de aquellos estados financieros.

Para efectos del curso de contabilidad II esta línea no tendrá movimiento, es decir, el impacto sobre el patrimonio por este hecho es de “0”.

• Saldos iniciales ajustados. Es la suma o resta del saldo inicial al 01/01/xx, cambios contables y corrección de errores. Como los últimos dos conceptos se asumirán que no tienen impacto sobre el patrimonio en este curso de contabilidad II esta línea tiene que ser exactamente igual a la del saldo inicial al 01/01/xx.

• Reverso de provisión. Se anula la provisión de dividendos, originada cuando existe la obligación legal o implícita de repartir un mínimo como dividendos de las utilidades generadas en un periodo. Solamente se debe dejar en “0” la parte que se provisiona, sin considerar los dividendos provisorios declarados durante el ejercicio anterior.

• Distribución de resultados del ejercicio anterior. Se reconoce la declaración realizada por la junta de accionistas sobre que hacer con los resultados (utilidad o pérdida) del año anterior. Se asume que los dividendos declarados y que quedan pendientes de pago son mantenidos en utilidades acumuladas.



En esta línea se debe anular la utilidad o pérdida del ejercicio y los dividendos provisorios declarados durante el año anterior. Esto debido a que el resultado del ejercicio es distribuido a otra cuentas de patrimonio.

• Dividendos en efectivo declarados (definitivos). Son los dividendos declarados por la junta de accionista con cargo a las utilidades generadas en años anteriores y que se mantienen aún en la empresa (disminuyen las utilidades acumuladas).

• Dividendos en efectivo declarados (provisorios). Son los dividendos declarados por la junta de accionista con cargo a las utilidades generadas en el año actual en la empresa.

• Emisión de acciones de pago. Se consideran aquí las nuevas emisiones de acciones que efectúa la empresa. Recordar que solamente las acciones suscritas y pagadas tienen impacto sobre el patrimonio.

• Otras variaciones al patrimonio neto. Se consideran transacciones que producen una variación en el patrimonio de una entidad y no son reconocidas en alguna de las otras líneas de este estado financiero. Por ejemplo, cuando se traspasa la reserva de revalorización originada por la aplicación del método de revalorización para el activo fijo a utilidades acumuladas.

• Resultado neto de ingresos y gastos integrales. Se reconocen la utilidad o pérdida del ejercicio para el periodo en cual se están presentando estados financieros y los otros resultados integrales (variaciones en ingresos (ganancias) o gastos (pérdidas) que se reconocen en forma directa sobre el patrimonio de la empresa, es decir, las que se reconocen a través de una cuenta de reservas).

• Adquisición de acciones propias. Se consideran las compras de acciones que una sociedad realiza de ella misma.

• Venta de acciones propias. Se consideran las ventas de acciones que una sociedad clasifico anteriormente como acciones propias en cartera.

• Reducción de capital. Se producen cuando una empresa recompra sus acciones y las retira definitivamente del mercado.

• Capitalización de reservas y utilidades acumuladas. Se produce cuando la empresa decide capitalizar utilidades acumuladas, sobreprecio en venta de acciones y reservas de utilidades. Es decir, cuando estos distintos conceptos disminuyen y se traspasan a capital. Un ejemplo de esto es la emisión de acciones liberadas de pago.

• Saldo al xx/xx/xx. Corresponde a la suma o resta desde la línea saldos iniciales ajustados hasta la de de capitalización de reservas y utilidades acumuladas. Representa el saldo final de cada una de las cuentas de patrimonio a la fecha en que se están presentando los estados financieros.

El impacto de cada una de estas transacciones que provocan variaciones sobre el patrimonio de una entidad en el ECPN se muestra a continuación:



III.- Ejercicio resumen

La empresa “Conta 2 S.A.” ubicada en Chile, presenta el siguiente detalle sobre el patrimonio neto al 31/12/08:

PATRIMONIO NETO M$

Capital pagado 1.280.500 Capital (*) 930.500 Sobreprecio en venta de acciones 350.000

Otras Reservas 55.000 Futuros dividendos 10.000 Legales 20.000 Revalorización activo fijo 25.000

Resultados Retenidos: 241.000 Utilidades acumuladas 45.000 Utilidad (Pérdida) del ejercicio 280.000 Dividendos (**) -84.000

Total patrimonio neto 1.576.500

(*) Todas las acciones autorizadas a esa fecha fueron suscritas y pagadas. Se ha efectuado sólo una emisión por 10.000 acciones. (**) Incluye M$44.000 de dividendos provisorios que fueron declarados y pagados durante el año 2008. Asuma que existe la obligación legal de repartir un mínimo de un 30% por concepto de dividendos de las utilidades generadas en el año anterior. Durante el año 2009 se realizaron las siguientes transacciones relacionadas con el patrimonio de esta sociedad:

• El día 25 de febrero, se obtiene autorización para aumentar su capital, emitiendo 50.000 nuevas acciones con un valor nominal de M$10 cada una, de las cuales se suscriben el 60% a M$15 cada una, recibiendo inmediatamente el dinero por la venta.

• El 15 de abril, la junta de accionistas decide distribuir por concepto de dividendos definitivos el 60% de las utilidades generadas en el año anterior (2008), los que son pagados en efectivo el 30 de abril. Un 20% se traspasa a reservas legales y el otro 20% se mantienen en la empresa (utilidades acumuladas).

• El 25 de septiembre se declararon dividendos a cuenta de las utilidades del ejercicio actual (2009) por M$60.000. Se pagan inmediatamente en efectivo.

• La empresa el 15 de noviembre emite 10.000 acciones (valor nominal M$15 cada una), las cuales son entregadas a los accionistas liberadas de pago, con cargo a utilidades acumuladas.

• El 12 de diciembre compra 100 acciones de ella misma por un valor total de M$50. Esta transacción fue clasificada como acciones propias en cartera.

• El 20 de diciembre vende 50 acciones compradas de ella misma con fecha 12 de diciembre por un valor total de M$25.

• La utilidad del ejercicio para el año 2009 fue de M$120.000.



Información adicional sobre los otros resultados integrales reconocidos durante el 2009:

• La empresa al 31 de diciembre tiene inversiones disponibles para la venta con un valor de mercado a esa fecha de M$2.950 que provienen del 01/08/09, cuyo valor de mercado a esa fecha fue de M$1.500.

• La empresa al 31 de diciembre reconoció una disminución en la reserva de revalorización de maquinarias durante el 2009 por M$700.

• La empresa al 31 de diciembre reconoció un aumento en la reserva de revalorización de activos intangibles durante el 2009 por M$300.

Se pide: Preparar el Estado de Cambio en el Patrimonio Neto (ECPN) para el año 2009.

Solución:__

El ECPN para el año 2009 para Conta 2 S.A. se muestra en la página N°12. A continuación algunos comentarios acerca de la solución: • Reverso de provisión. Como existe la obligación legal de repartir el 30% como dividendos de las utilidades generadas en el año anterior (2008), la empresa debe anular la provisión de dividendos (M$40.000) efectuada al finalizar el año 2008. La cuenta “Dividendos” tiene un saldo de M$84.000, que corresponde al 30% de la utilidad generada durante el año 2008, sin embargo no todo es provisión debido a que durante el año 2008 se declararon y pagaron dividendos provisorios por M$44.000. Por lo tanto, solamente M$40.000 corresponde a provisión de dividendos que se reconoció para alcanzar el 30% que se debe repartir como mínimo (M$84.000). • Distribución de resultados ejercicio anterior. Con respecto a la distribución de resultados de la utilidad del año 2008 podemos obtener las siguientes conclusiones:

o Hay que anular la utilidad del ejercicio, ya que esta se debe distribuir o repartir en otras cuentas de patrimonio. Para anularla la debemos presentar con signo negativo.

o Hay que anular los dividendos provisorios declarados en el año 2008, los cuales corresponden a $44.000 y que se encuentran contabilizados en la cuenta “Dividendos”. Para anularlos la debemos presentar con signo positivo, debido a que esa cuenta es complementaria de patrimonio.

o La junta de accionista decidió crear una reserva legal por el 20% de la utilidad del año anterior (2008), lo cual da un monto de M$56.000 (0,2 * M$280.000) que debe ser traspasada a esta cuenta.

o La junta de accionista decidió repartir un 60% de la utilidad del año anterior como dividendos, lo cual nos da un monto de M$168.000, de los cuales la empresa ya repartió $44.000 el año anterior (dividendos provisorios). Por lo tanto, queda por reconocer dividendos solamente por $124.000. Estos en esta línea se asumen que se mantienen en la empresa (aumentando las utilidades acumuladas).

o Finalmente la empresa decidió mantener un 20% de la utilidad del año anterior como utilidades acumuladas, lo cual da un monto de M$56.000 (0,2 * M$280.000). Esto sumado al punto anterior nos da un aumento de M$180.000 en utilidades acumuladas.

Recordar que la suma de esta línea de presentación siempre debe ser de “0”.



• Dividendos declarados en efectivo. En la línea “Definitivos” se registran los dividendos que aún faltan por reconocer y que declaró la junta de accionistas en relación a las utilidades del año anterior (2008), cuyo monto es de M$124.000 (M$280.000 * 0,6 – M$44.000). Estos provocan una disminución de las utilidades acumuladas de la empresa. En la línea “Provisorios” se registran los dividendos con cargo a las utilidades del año actual (2009), cuyo monto es de M$60.000. Estos se reconocen en la cuenta “Dividendos”, los cuales se presentan con signo negativo ya que disminuyen el patrimonio de la empresa. • Emisiones de acciones de pago. Se consideran solamente las acciones suscritas y pagadas, las cuales para este caso corresponden a 30.000 acciones. Estas nuevas acciones que formarán parte del patrimonio se deben separar en:

o “Capital”, el cual incluye las acciones suscritas y pagadas valorizadas a su valor par. En este caso se debe registrar un aumento en esta cuenta de M$300.000 (50.000 * 0,6 * M$10).

o “Sobreprecio en venta de acciones”, el cual incluye el exceso que pagaron los inversionistas por sobre el valor par de las acciones suscritas y pagadas. En este caso se debe registrar un aumento en esta cuenta de M$150.000 (50.000 * 0,6 * M$5).

• Resultado neto de ingresos y gastos integrales. Se incluye la utilidad del ejercicio generada durante el año 2009 por M$150.000, la cual aumenta la columna “Utilidad (Pérdida) del Ejercicio”. Además debemos incluir los otros resultados integrales, los cuales en este ejercicio están formados por:

o Una disminución en la reserva de revalorización de maquinaria por M$700, la cual disminuye la columna “Revalorización propiedad, planta y equipos”. Esta disminución se podría haber producido por una disminución en el valor justo de la maquina o por el reconocimiento de una deterioro de la maquina absorbido por esta reserva.

o Un aumento en la reserva de revalorización de activos intangibles por M$300, la cual aumenta la columna “Variaciones de otros activos”. Este aumento se produce por un aumento en el valor justo de los activos intangibles.

o Un aumento en la reserva originada por las inversiones disponibles para la venta por $1.450 que se produce por un aumentó en el valor de mercado de este tipo de inversiones. Esta se registra aumentando la columna “Activos financieros disponibles para la venta”.

• Adquisición y venta de acciones propias. La compra de acciones de ella misma en el mercado se registran disminuyendo la columna “Cambios acciones propias en cartera”, en este caso por un monto de M$50. En cambio, la venta de acciones de ella misma se registran aumentando la columna “Cambios acciones propias en cartera”, en este caso por un monto de M$25. • Capitalización de reservas y utilidades acumuladas En este caso la empresa emitió acciones liberadas de pago por un monto total de M$150.000, lo que se contabiliza como un aumento de la cuenta “Capital” y una disminución de la cuenta “Utilidades acumuladas”. Además, recordar que la suma de esta línea de presentación siempre debe ser de “0”. Por último, no se realiza durante el año 2009 la provisión de dividendos debido a que la empresa durante ese año repartió dividendos provisorios (M$60.000) por un monto superior al 30% (M$36.000).



IV.- Bibliografía


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CAPITULO VIII ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Objetivos:

1. Explicar el objetivo del Estado de Flujo de Efectivo.

2. Identificar las transacciones que deben incluirse en el Estado de Flujo de Efectivo.

3. Reconocer los formatos permitidos para la presentación del Estado de Flujo de Efectivo según las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

4. Preparar un Estado de Flujo de Efectivo.



I.- Definición

Este estado financiero explica como ha variado la liquidez de una entidad en un periodo de tiempo. La liquidez de una empresa se refiere a la capacidad de pago en el corto plazo de una sociedad, es decir, si una entidad tiene la capacidad de generar efectivo y efectivo equivalente para cumplir con sus obligaciones de corto plazo. Como se infiere del párrafo anterior este estado financiero se alimenta únicamente de las transacciones que producen aumentos o disminuciones en:

• Efectivo: conformado por las cuentas caja (monedas y billetes en pesos chilenos, monedas y billetes en moneda extranjera y cheques recibidos al día que se encuentran en forma física al interior de la empresa), fondo fijo (efectivo con el fin de utilizarlo para pagos menores) y banco (cuenta corriente de la empresa).

• Efectivo equivalente: son inversiones de corto plazo que cumplen con lo siguiente:

o Se convertirán rápidamente en efectivo. o El plazo de la inversión es menor a 90 días. o El riesgo de pérdida es mínimo.

Algunos ejemplos de inversiones que clasifican como efectivo equivalente son: depósitos a plazo menores a 90 días, fondos mutuos de renta fija con un plazo de inversión menor a 90 días, pagarés del Banco Central de Chile con un plazo de inversión menor a 90 días, etc. “Se considera también el efectivo equivalente debido a que las empresas, por lo general disponen de otros activos de rápida liquidación que sirve para hacer frente a sus obligaciones inmediatas. Dichos activos, generalmente, se invierten para obtener el beneficio temporal de los intereses y reajustes por el periodo que resta hasta que sean aplicados a las deudas. Por ello, las normas incluyen el efectivo equivalente, ya que éste esta orientado a generar liquidez.”25 En resumen, la información sobre flujos de efectivo proporciona a los usuarios de los estados financieros una base para evaluar la capacidad de la entidad para generar efectivo y efectivo equivalente y las necesidades de la entidad para utilizar esos flujos de efectivo. Según el párrafo N° 4 de la NIC N° 7, un estado de flujo de efectivo, cuando se usa conjuntamente con el resto de los estados financieros, proporciona información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los montos como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. La información acerca del flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y efectivo equivalente, permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. También se facilita la comparación de la información sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y hechos económicos.

25 Libro: Análisis de Estados financieros: texto y casos. Autor: Fernando Bravo Herrera. Editorial Andrés Bello. Primera Edición. Año 2007. Página 81.



En el resto del apunte cuando se haga referencia al término “efectivo” o “flujos de efectivo”, se entenderá incluido el efectivo y efectivo equivalente.

II.- Naturaleza de los flujos de efectivo

En el estado de flujo de efectivo las entradas y salidas de efectivo ocurridas en un periodo de tiempo deben ser clasificados según su naturaleza, de acuerdo a las siguientes actividades: operación, inversión y financiamiento. Según el párrafo N° 11 de la NIC N° 7, una entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación, de inversión y de financiamiento, de la manera que resulte más apropiada según la naturaleza de sus actividades. La clasificación de los flujos según las actividades citadas proporciona información que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posición financiera de la entidad, así como el monto de su efectivo y efectivo equivalente. Esta información puede ser útil también al evaluar las relaciones entre tales actividades. A continuación se detallan las principales entradas y salidas de efectivo que pertenecen a cada una de las actividades que se incluyen en este estado financiero: 1. Actividades de operación. Se incluyen fundamentalmente las entradas y salidas de efectivo que están relacionadas con la actividad principal (giro) de una entidad. Entradas Las principales entradas de efectivo procedentes de las actividades de operación se enumeran a continuación:

• Ventas de mercadería o prestación de servicios en efectivo.

• Cobro en efectivo de cuentas por cobrar a clientes. Estas fueron generadas anteriormente por la venta de mercadería o prestación de servicios a crédito.

• Cobro en efectivo de intereses provenientes de cuentas por cobrar, originadas por la venta de mercadería o prestación de servicios a crédito.

• Cobros en efectivo provenientes de actividades secundarias (otros ingresos de la operación).

• Otras entradas de efectivo que no clasifican en actividades de financiamiento ni en actividades de inversión.

Salidas Las principales salidas de efectivo procedentes de las actividades de operación se enumeran a continuación:

• Compra de mercadería o insumos para la prestación de servicios en efectivo.

• Pago en efectivo de cuentas por pagar a proveedores. Estas fueron generadas anteriormente por la compra a crédito de mercadería o insumos para la prestación de servicios.

• Pago de intereses provenientes de cuentas por pagar, originadas por la compra a crédito de mercadería o insumos para la prestación de servicios.



• Pago de gastos operacionales en efectivo. Por ejemplo: publicidad, arriendos, remuneraciones, honorarios, seguros, servicios básicos, etc.

• Pago de impuestos en efectivo. Por ejemplo, impuesto a la renta, impuesto al valor agregado (IVA), etc.

• Otras salidas de efectivo que no clasifican en actividades de financiamiento ni en actividades de inversión.

Según el párrafo N° 13 de la NIC N° 7, el monto de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para pagar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento. La información acerca de los componentes específicos de los flujos de efectivo de las actividades de operación es útil, junto con otra información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades. 2. Actividades de inversión. Se incluyen principalmente las entradas y salidas de efectivo que están relacionadas con los activos fijos, activos intangibles e inversiones financieras. Entradas Las principales entradas de efectivo procedentes de las actividades de inversión se enumeran a continuación:

• Ventas en efectivo de activos fijos (terrenos, edificios, muebles, etc.).

• Ventas en efectivo de activos intangibles (marcas, patentes, etc.).

• Ventas en efectivo de inversiones clasificadas como negociación, mantenidas hasta el vencimiento, disponibles para la venta y asociadas.

• Intereses recibidos en efectivo de inversiones clasificadas como temporales.

• Dividendos recibidos en efectivo por invertir en instrumentos de patrimonio.

• Cobranza en efectivo de préstamos otorgados a empresas relacionadas (empresas que forman parte del mismo grupo).

• Intereses recibidos en efectivo, originados por préstamos otorgados a empresas relacionadas.

Salidas Las principales salidas de efectivo procedentes de las actividades de inversión se enumeran a continuación:

• Compras en efectivo de activos fijos (terrenos, edificios, muebles, etc.).

• Compras en efectivo de activos intangibles (marcas, patentes, etc.).

• Adquisición en efectivo de inversiones clasificadas como negociación, mantenidas hasta el vencimiento, disponibles para la venta y asociadas.

• Préstamos otorgados en efectivo a empresas relacionadas (empresas que forman parte del mismo grupo).

Según el párrafo N° 16 de la NIC N° 7, la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión es importante, porque tales flujos de efectivo



representan la medida en la cual se han hecho desembolsos destinados a los recursos económicos que van a generar ingresos (ganancias) y flujos de efectivo en el futuro. 3. Actividades de financiamiento. Se incluyen principalmente las entradas y salidas de efectivo que están relacionadas con el pasivo y patrimonio de una entidad. Entradas Las principales entradas de efectivo procedentes de las actividades de financiamiento se enumeran a continuación:

• Préstamos en efectivo recibidos de empresas relacionadas (empresas que forman parte del mismo grupo).

• Préstamos recibidos de instituciones financieras.

• Colocación de acciones de pago en el mercado o aportes de capital en efectivo.

• Colocación de bonos en el mercado u otros instrumentos financieros. Salidas Las principales salidas de efectivo procedentes de las actividades de financiamiento se enumeran a continuación:

• Pagos en efectivo de préstamos recibidos de empresas relacionadas.

• Pago de préstamos recibidos de instituciones financieras.

• Pago de intereses en efectivo relacionados con préstamos recibidos de empresas relacionadas e instituciones financieras.

• Pago de dividendos en efectivo.

• Pago de deuda en efectivo relacionada con bonos u otros instrumentos financieros.

• Pagos en efectivo a los accionistas por adquirir o rescatar acciones de la entidad. Según el párrafo N° 17 de la NIC N° 7, es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiamiento, puesto que resulta útil al realizar la estimación de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los proveedores de capital de la entidad. “Es importante resaltar que en una situación normal de un negocio debe generar flujos de efectivos netos positivos (total entradas > total salidas) de las actividades de operación si se espera que el negocio sea exitoso o, al menos, sobreviva. Un negocio con flujos de efectivo negativos provenientes de las actividades de operación puede darse en empresas nuevas o en formación, pero no podrá obtener efectivo de otras fuentes de financiamiento indefinidamente. De hecho, la capacidad de un negocio para obtener efectivo a través de las actividades de financiamiento depende considerablemente de su capacidad para generar efectivo de las operaciones normales del negocio. Los acreedores y accionistas son renuentes a invertir en una compañía que no genera suficiente efectivo de sus actividades de operación para asegurar el pago oportuno de las obligaciones a su vencimiento, al igual que los intereses y dividendos. Una compañía tampoco puede esperar sobrevivir indefinidamente con el efectivo proporcionado por las actividades de inversión, que significa la liquidación de inversiones.



En algún punto, los activos fijos, las inversiones y otros activos disponibles para la venta estarán agotados”.26

III.- Estructura del estado de flujo de efectivo

En la siguiente figura se muestra la estructura para la presentación del estado de flujo de efectivo:

De la figura anterior se puede inferir lo siguiente:

• Las entradas y salidas de efectivo deben aparecer separadas según la actividad (operación, inversión o financiamiento) a la cual pertenecen. Por lo tanto, en cada una de las actividades debe aparecer un detalle de las entradas y salidas de efectivo consideradas en cada una de ellas.

26 Libro: Análisis de Estados financieros: texto y casos. Autor: Fernando Bravo Herrera. Editorial Andrés Bello. Primera Edición. Año 2007. Páginas 83 y 84.

Estado de Flujo de Efectivo

Empresa "xxxx"

Entre el 01/01/xx al xx/xx/xx

Actividades de Operación

-----------------------

-----------------------

Flujo Neto de las Actividades de Operación ($ xx) / $ xx

Actividades de Inversión

-----------------------

-----------------------

Flujo Neto de las Actividades de Inversión ($ yy) / $ yy

Actividades de Financiamiento

-----------------------

-----------------------

Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento ($ zz) / $ zz

Variación neta de efectivo y efectivo equivalente ($aa) / $ aa

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente $ bb

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente $ cc



• El “Flujo Neto” es la resta entre el total de entradas de efectivo y el total de salidas de efectivo. Este se debe determinar para cada una de las actividades. El resultado puede ser tanto positivo (total entradas de efectivo > total de salidas de efectivo) como negativo (total entradas de efectivo < total de salidas de efectivo).

• La línea “Variación Neta de Efectivo y Efectivo Equivalente” se determina sumando o restando, según sea el caso, el flujo neto de las tres actividades. El resultado puede ser tanto positivo como negativo. Esta línea nos dice si el efectivo y efectivo equivalente de la empresa ha aumentado o disminuido para el periodo en que se esta preparando el EFE.

• El “Saldo Inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente” es el monto registrado en la línea de presentación “Efectivo y Efectivo Equivalente” en el estado de situación financiera al 31 de diciembre del año anterior al cual se esta presentando el EFE. Este monto es positivo o cero.

• El “Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente” es el monto registrado en la línea de presentación “Efectivo y Efectivo Equivalente” en el estado de situación financiera para el periodo en que se esta preparando el EFE. El resultado puede ser positivo o cero.

Se puede deducir de lo anterior, que el monto de las últimas tres líneas que deben aparecer siempre en el estado de flujo de efectivo se pueden obtener del estado de situación financiera, como se visualiza a continuación:

Por lo tanto, si nos dan la información de los estados de situación financiera para el periodo en el cual se prepara el EFE y al 31 de diciembre del año anterior al cual se desea preparar el EFE, sabemos inmediatamente los montos a reconocer en las últimas tres líneas del estado de flujo de efectivo sin necesidad de obtener información adicional.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

31/12/2006 31/12/2005 VariaciónActivo CorrienteEfectivo y Efectivo Equivalente 125.000 175.000 -50.000

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

31/12/2006--------------------------- ----------------------------------- --------

Variación neta de efectivo y efectivo equivalente -50.000

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 175.000

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 125.000



IV.- Formato de presentación

Según la NIC N° 7 existen dos formatos de presentación permitidos para el estado de flujo de efectivo; cada empresa podrá elegir individualmente que formato aplicar. Los dos métodos permitidos son: 1. Método directo. 2. Método indirecto. La diferencia entre ambos métodos se encuentra en la forma de presentar los flujos de efectivo de las actividades de operación. En el primero se presentan en forma detallada las principales entradas y salidas de efectivo que forman parte de esta actividad. En cambio, en el segundo se obtiene el flujo neto de las actividades de operación a partir de la utilidad o pérdida del ejercicio (resultado del ejercicio), a la cual se deben hacer una serie de ajustes. Los ajustes que se deben hacer al resultado del ejercicio para obtener el flujo neto de las actividades de operación por el método indirecto, son los siguientes:

• Anular del resultado del ejercicio todos los gastos (pérdidas) que no representan salidas de efectivo para una entidad, por ejemplo: depreciación, amortización, pérdidas por deterioro, incobrables, mermas y castigos de mercadería, diferencias de cambio (-), reajustes perdidos, pérdida por asociadas, pérdida por ajuste a valor de mercado, etc. Por lo tanto, estos gastos se deben sumar para dejarlos sin efecto sobre el resultado del ejercicio.

• Anular del resultado del ejercicio todos los ingresos (ganancias) que no representan entradas de efectivo para una entidad, por ejemplo: diferencias de cambio (+), reajustes ganados, recuperación de deterioro, utilidad por asociadas, ganancia por ajuste a valor de mercado, etc. Por lo tanto, estos ingresos se deben restar para dejarlos sin efecto sobre el resultado del ejercicio.

• Anular del resultado del ejercicio todos los gastos (pérdidas) que no tienen relación con el giro de la entidad, por ejemplo: pérdida por venta de inversiones, pérdida por venta de activos fijos, gastos de intereses de préstamos bancarios o de préstamos recibidos de empresas relacionadas, etc. Por lo tanto, estos gastos se deben sumar para dejarlos sin efecto sobre el resultado del ejercicio.

• Anular del resultado del ejercicio todos los ingresos (ganancias) que no tienen relación con el giro de la entidad, por ejemplo: utilidad por venta de inversiones, utilidad por venta de activos fijos, dividendos recibidos, ingresos por intereses provenientes de inversiones financieras o de préstamos otorgados a empresas relacionadas, etc. Por lo tanto, estos ingresos se deben restar para dejarlos sin efecto sobre el resultado del ejercicio.

• Restar o sumar las variaciones de los activos operacionales (mercaderías, IVA Crédito, gastos pagados por anticipado, clientes, etc.) y pasivos operacionales (proveedores, IVA Débito, impuesto a la renta por pagar, remuneraciones por pagar, etc.), según el siguiente detalle:

o Restar los aumentos de los activos operacionales. o Sumar las disminuciones de los activos operacionales. o Restar las disminuciones de los pasivos operacionales. o Sumar los aumentos de los pasivos operacionales.



Las variaciones son los aumentos o disminuciones que sufrió una cuenta durante el periodo, es decir, la diferencia entre el saldo final y el saldo inicial (saldo final al 31 de diciembre del año anterior al cual se preparará el EFE) para el periodo en que se desea preparar el EFE. La lógica de todos estos ajustes es limpiar del resultado del ejercicio la influencia del postulo básico devengado y de las actividades de inversión y financiamiento, para así obtener el flujo neto de efectivo de las actividades de operación. En la siguiente figura se muestra un ejemplo del estado de flujo de efectivo preparado para ambos métodos.

Se puede inferir de la figura anterior que independientemente del método utilizado para preparar el estado de flujo de efectivo, el monto a reconocer como flujo neto de las actividades de operación debe ser exactamente el mismo, es decir, solamente cambia la forma de obtenerlo. El resto de la información entregada por el estado de flujo de efectivo es exactamente la misma para ambos métodos. Según el párrafo N° 19 de la NIC N° 7, se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utilizando el método directo, debido a que este método proporciona información que puede ser útil en la estimación de los flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método indirecto, ya que no revela la naturaleza u origen de las entradas y salidas de efectivo de las actividades de operación.

Estado de Flujo de Efectivo Estado de Flujo de Efectivo

Empresa "xxxx" Empresa "xxxx"

Cifras en Miles de Pesos (M$) Cifras en Miles de Pesos (M$)

Entre el 01/01/xx al xx/xx/xx Entre el 01/01/xx al xx/xx/xx

Método Directo Método Indirecto

Actividades de Operación Actividades de Operación

Recibido de clientes 5.500.000 Utilidad (Pérdida) del ejercicio 4.765.000Pago a proveedores -2.000.000 Depreciación y amortización -2.000.000

Pago de gastos operacionales -1.500.000 Utilidad por venta de activo fijo -1.500.000

Pago de impuestos -450.000 Aumento de clientes -350.000

Pago de intereses a proveedorees -35.000 Aumento de proveedores 900.000Disminución de IVA Débito -300.000

Flujo Neto de las Actividades de Operación 1.515.000 Flujo Neto de las Actividades de Operación 1.515.000

Actividades de Inversión Actividades de Inversión

Adquisición de activos fi jos -3.400.000 Adquisición de activos f ijos -3.400.000Adquisición de inversiones financieras -700.000 Adquisición de inversiones financieras -700.000

Ventas de activos intangibles 350.000 Ventas de activos intangibles 350.000

Cobro de préstamos recibidos de empresas relacionadas 1.200.000 Cobro de préstamos recibidos de empresas relacionadas 1.200.000

Flujo Neto de las Actividades de Inversión -2.550.000 Flujo Neto de las Actividades de Inversión -2.550.000

Actividades de Financiamiento Actividades de Financiamiento

Préstamos bancarios recibidos 30.000.000 Préstamos bancarios recibidos 30.000.000

Pago de dividendos -4.500.000 Pago de dividendos -4.500.000

Pago de intereses bancarios -1.345.000 Pago de intereses bancarios -1.345.000

Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento 24.155.000 Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento 24.155.000

Variación neta de efectivo y efectivo equivalente 23.120.000 Variación neta de efectivo y efectivo equivalente 23.120.000

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 650.000 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 650.000

Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 23.770.000 Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 23.770.000



V.- Preparación del estado de flujo de efectivo

La información necesaria para preparar un estado de flujo de efectivo por el método directo se puede obtener de las siguientes dos formas: 1. Mayores de las cuentas que registran el movimiento de efectivo y efectivo equivalente.

Es decir, tener la información completa acerca de todos los movimientos de efectivo de la empresa para el periodo en el cual se desea preparar el estado de flujo de efectivo.

2. Por diferencias. Para esto se necesita tener el estado de resultados integrales para el periodo en el cual se desea preparar el estado de flujo de efectivo y los estados de situación financiera para el periodo en el cual se preparará el estado de flujo de efectivo y al 31 de diciembre del año anterior.

Con la primera fuente de información es sencillo preparar un estado de flujo de efectivo por el método directo, ya que solamente se deben ir clasificando las entradas y salidas de efectivo en cada una de las tres actividades. En cambio, para la segunda fuente de información es más compleja la preparación del estado de flujo de efectivo por el método directo, ya que se debe relacionar las cuentas que forman parte del estado de resultados integrales con las que pertenecen al estado de situación financiera. Esto demanda un manejo intermedio - avanzado de contabilidad. En el caso en que se desee preparar el estado de flujo de efectivo por el método indirecto se necesita obligatoriamente la información de los estados de situación financiera en forma comparativa (periodo actual y al 31 de diciembre del año anterior) y del estado de resultados integrales para el periodo en que se desea preparar el estado de flujo de efectivo.

VI.- Ejemplo de aplicación N° 1

Se posee la siguiente información de la sociedad “Conta 2 S.A.” para los años 2006 y 2007:

Estado de Resultados Integrales

Empresa "Conta 2 S.A."

Cifras en Miles de Pesos (M$)

Entre el 01/01/2007 al 31/12/2007

Ingreso por ventas 53.770

Costo de ventas -11.000

Margen bruto 42.770

Gasto remuneraciones -600

Gasto arriendos -700

Gasto depreciación -195

Gasto incobrables -150

Gasto interés -25

Perdida por venta de activo fijo -60

Perdida por ajuste a valor de mercado -80Utilidad antes de impuesto 40.960

Gasto impuesto a la renta -4.180Resultado del Ejercicio 36.780



Durante el año 2007 se llevaron a cabo solamente las siguientes transacciones en la sociedad “Conta 2 S.A.”: a) Ventas de mercaderías por M$53.770 + IVA. El costo de la mercadería vendida fue

de M$11.000. La forma de pago fue un 50% en efectivo y el resto a crédito simple.



Cifras en Miles de Pesos (M$)Al 31 de Diciembre de

2007 2006 Variación

ACTIVOS

Activo Corriente

Efectivo y efectivo equivalente 18.447 400 18.047

Inversiones en negociación 500 40 460

Clientes (Neto) 31.843 3.000 28.843

Existencias 8.000 4.000 4.000

IVA Crédito 0 0 0

Gastos pagados por anticipados 0 700 -700

Total activo corriente 58.790 8.140

Activos No Corriente

Terrenos 2.000 2.000 0

Maquinas 5.000 3.000 2.000

Depreciación acumulada -995 -1.000 5

Total activo no corriente 6.005 4.000

Total Activos 64.795 12.140

PASIVOS

Pasivo Corriente

Prestamos bancarios 0 600 -600

Intereses por pagar 25 100 -75

Proveedores 10.710 3.000 7.710

Remuneraciones por pagar 0 0 0

Impuesto renta por pagar 4.180 300 3.880

IVA Débito 0 400 -400

Préstamos empresas relacionadas 400 800 -400

Total pasivo corriente 15.315 5.200

PATRIMONIO NETO

Capital 8.000 1.040 6.960

Sobreprecio en venta de acciones 300 0 300

Otras reservas 4.000 4.000 0

Resultados acumulados 400 400 0

Utilidad (Perdida) del ejercicio 36.780 2.000 34.780

Dividendos 0 -500 500

Total patrimonio neto 49.480 6.940

Total Pasivos y Patrimonio Neto 64.795 12.140



b) Compras de mercaderías por M$15.000 + IVA. La forma de pago fue un 40% en efectivo y el resto a crédito simple.

c) Se cobro en efectivo el 100% del saldo clientes (neto) al 31/12/06, cuyo monto ascendió a esa fecha a M$3.000. También se pagó en efectivo a proveedores el 100% de la deuda con ellos al 31/12/2006, la cual corresponde a M$3.000.

d) Se compró en efectivo maquinaria usada por M$2.500. e) Se pagó en efectivo M$800 que corresponde al 100% del saldo al 31/12/2006 de los

préstamos recibidos de empresas relacionadas. A la vez se obtuvieron nuevos préstamos en efectivo durante el 2007 de ellas por un monto de M$400. Estos devengaron intereses durante el 2007 por un monto de M$25, los cuales al 31 de diciembre de 2007 aún no se pagaban.

f) Se pagó con cheque al día un monto total de M$8.066 al fisco por impuestos durante el año 2007. Ese monto incluye la deuda por impuesto a la renta proveniente del año anterior, que ascendió a M$300, y el resto corresponde al pago de IVA (M$7.766).

g) La junta de accionistas decidió repartir y pagar en efectivo a los accionistas el 100% de la utilidad obtenida en el año 2006, la cual fue de M$2.000. La empresa había declarado y pagado dividendos provisorios por un monto de M$500 durante el año 2006 con cargo a las utilidades de ese mismo año.

h) Se aumentó el capital social de la empresa vía emisión de acciones de pago con una colocación del 100%, lográndose un aumento total de M$7.260, el cual fue recibido en efectivo.

i) Se pagó en efectivo la totalidad de las deudas bancarias por un monto de M$600 junto a sus respectivos intereses, cuyo monto corresponde a M$100.

j) Se adquirió en efectivo inversiones (acciones) clasificadas como negociación en M$540. Al final del período el valor de mercado total de las inversiones en negociación fue de M$460.

k) Los gastos en arriendo devengados durante el año 2007 fueron de M$700. Estos se originaron de disminuciones de gastos pagados por anticipado, los cuales fueron pagados en efectivo durante el año 2006.

l) Las remuneraciones se pagan con cheque al día el penúltimo día de cada mes. Estas mensualmente corresponden a M$50.

m) Se vendió una máquina antigua en efectivo por un monto de M$240. Su costo y depreciación acumulada al momento de la venta era de M$500 y de M$200, respectivamente.

n) La provisión por incobrables (EDI) durante el año aumentó en M$150. o) La depreciación devengada para el año 2007 fue de M$195. p) No existe la obligación legal de repartir un mínimo de dividendos de las utilidades

generadas en el año anterior. Se Pide: Preparar el estado de flujo de efectivo (EFE) por el método directo e indirecto para el año 2007.

Solución:

En este ejercicio se posee información acerca de todas las transacciones ocurridas durante el año 2007(primera fuente de información); a continuación debemos analizar cada una de estas transacciones y determinar si son relevantes para el estado de flujo de efectivo preparado por el método directo. Recordar que las transacciones que tienen importancia para el estado de flujo de efectivo son las que generan un aumento o disminución en el efectivo y efectivo equivalente de una empresa.



El análisis de cada una de estas transacciones ocurridas en la empresa “Conta 2 S.A.” durante el año 2007, se muestra a continuación: a) Una empresa recibe de parte de los clientes el valor bruto de la venta, que para este caso es de

M$63.986 (M$53.770 * 1,19). De este monto la empresa solamente recibe en efectivo el 50%, el cual corresponde a M$31.993. Este valor se mostrará en el EFE como: actividades de operación (recibido de clientes) - entrada de efectivo.

b) Una empresa paga a los proveedores el valor bruto de la compra, que para este caso es de M$17.850 (M$15.000 * 1,19). De este monto la empresa solamente paga en efectivo el 40%, el cual corresponde a M$7.140. Este valor se mostrará en el EFE como: actividades de operación (pago a proveedores) - salida de efectivo.

c) El cobro del 100% del saldo de la cuenta cliente (neto) al 31/12/2006, cuyo monto corresponde a M$3.000, se mostrará en el EFE como: actividades de operación (recibido de clientes) - entrada de efectivo. En cambio, el pago del 100% del saldo de la cuenta proveedores al 31/12/2006, cuyo monto es de M$3.000 se mostrará en el EFE como: actividades de operación (pago a proveedores) - salida de efectivo. Por lo tanto, se reconocerá en el EFE un total de recibido de clientes de M$34.993 (M$31.993 + M$3.000) y un total de pagos a proveedores de M$10.140 (M$7.140 + M$3.000).

d) La empresa pagó por la compra de una maquinaria usada M$2.500, cuyo monto se mostrará en el EFE como: actividades de inversión (compras de activo fijo) - salida de efectivo.

e) El pago del 100% del saldo de los préstamos recibidos de empresas relacionadas al 31/12/2006, cuyo monto es de M$800, se mostrará en el EFE como: actividades de financiamiento (pago de préstamos recibidos de empresas relacionadas) - salida de efectivo. Los nuevos préstamos solicitados a empresas relacionadas durante el año 2007 por M$400 se mostrarán en el EFE como: actividades de financiamiento (préstamos recibidos de empresas relacionadas) - entrada de efectivo. Los intereses devengados y aún no pagados por M$25 no originan salida de efectivo, por tanto no afecta al EFE.

f) El pago con cheque al día también se considera una salida de efectivo, por ende el monto total que se pagó por impuestos de M$8.066 se mostrará en el EFE como: actividades de operación (pago de impuestos) - salida de efectivo.

g) La junta de accionistas decidió repartir el 100% de la utilidad del año anterior (M$2.000) como dividendos, sin embargo la sociedad durante el año 2006 declaró y pagó dividendos provisorios por un monto de M$500. Por tanto, a la empresa le resta solamente pagar M$1.500 el cual se mostrará en el EFE como: actividades de financiamiento (pago de dividendos) - salida de efectivo.

h) La colocación de acciones de pago por M$7.260 se mostrará en el EFE como: actividades de financiamiento (colocación de acciones de pago) - entrada de efectivo.

i) El pago de préstamos bancarios por un monto de M$600 se mostrarán en el EFE como: actividades de financiamiento (pago de préstamos bancarios) - salida de efectivo. También, el pago de intereses bancarios por un monto de M$100 se mostrarán en el EFE como: actividades de financiamiento (pago de intereses bancarios) - salida de efectivo.

j) La adquisición en efectivo de inversiones clasificadas como negociación por un monto de M$540 se mostrará en el EFE como: actividades de inversión (adquisición de inversiones financieras) - salida de efectivo. La disminución en el precio por M$80 (M$460 – M$540= - M$80) de esta inversión se reconoce como una pérdida en el estado de resultados integrales, pero no afecta al EFE debido a que no se produce una salida de efectivo.

k) Los arriendos devengados durante el año 2007 no afectan al EFE, debido a que no representan una salida de efectivo. Estos fueron pagados en el año 2006.

l) Las remuneraciones del año 2007 corresponden a M$600 (M$50 * 12), las cuales se pagaron en efectivo en un 100% durante ese mismo año. Este valor se mostrara en el EFE como: actividades de operación (pago de gastos operacionales) - salida de efectivo.



m) La venta de la maquinaria por un monto de M$240 en efectivo se mostrará en el EFE como: actividades de inversión (ventas de activos fijos) - entrada de efectivo. El costo y la depreciación acumulada de la maquina solamente se dan para determinar si el activo se vendió con utilidad o pérdida, no afectando estos datos el EFE.

n) La provisión por incobrables no representa movimiento de efectivo, por tanto no afecta al EFE. o) La depreciación no representa movimiento de efectivo, por tanto no afecta al EFE. p) La información entregada acerca de la no existencia de una obligación legal para repartir un mínimo de

dividendos, sirve solamente para deducir que la empresa no realiza la provisión de dividendos a la fecha de presentación de los estados financieros. Por tanto, no afecta al EFE.

La presentación del estado de flujo de efectivo para el año 2007 de acuerdo al análisis anterior, se muestra a continuación:




Entre el 01/01/07 al 31/12/07

Método Directo


Recibido de clientes 34.993

Pago a proveedores -10.140

Pago de gastos operacionales -600

Pago de impuestos -8.066

Flujo Neto de las Actividades de Operación 16.187


Compra de activos fijos -2.500

Adquisición de inversiones financieras -540

Venta de activos fijos 240

Flujo Neto de las Actividades de Inversión -2.800


Dividendos pagados -1.500

Pago de préstamos recibidos de empresas relacionadas -800

Préstamos recibidos de empresas relacionadas 400

Pago de intereses bancarios -100

Pago de préstamos bancarios -600

Colocación de acciones de pago 7.260

Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento 4.660

Variación neta de efectivo y efectivo equivalente 18.047

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 400




Se puede corroborar al visualizar la solución planteada, que las últimas tres líneas del EFE coinciden con la información entregada en la línea de presentación “Efectivo y Efectivo Equivalente” de los estados de situación financiera (saldo inicial al 31/12/07 (saldo final al 31/12/06), saldo final al 31/12/07 y la variación del año 2007). A continuación se muestra el estado de flujo de efectivo preparado por el método indirecto:




Entre el 01/01/07 al 31/12/07

Método Indirecto


Utilidad (Pérdida) del ejercicio 36.780

Gasto de depreciación 195

Gasto incobrables 150

Gasto interés 25

Perdida por venta de activo fijo 60

Perdida por ajuste a valor de mercado 80

Aumento de clientes bruto -28.993

Aumento de mercaderías -4.000

Disminución de gastos pagados por anticipado 700

Aumento de proveedores 7.710

Aumento de impuesto renta por pagar 3.880

Disminución de IVA Débito -400



Compra de activos fijos -2.500


Venta de activos fijos 240




Pago de préstamos recibidos de empresas relacionadas -800

Préstamos recibidos de empresas relacionadas 400

Pago de intereses bancarios -100

Pago de préstamos bancarios -600








Algunas conclusiones de la solución planteada, son las siguientes: • Para poder preparar el flujo neto de las actividades de operación por el método indirecto debemos

utilizar en forma obligatoria la información de los estados financieros entregados y las reglas mencionadas en la sección anterior. Sin esta información no podríamos preparar el EFE por el método indirecto.

• El detalle de las actividades de inversión y de financiamiento se obtiene al igual que el método directo de las transacciones ocurridas durante el año 2007, ya que disponemos de la información para ello.

• Como ya se menciono y es corroborado con este ejercicio de aplicación, la única diferencia entre ambos formatos de presentación del estado de flujo de efectivo se encuentra en el detalle del flujo neto de las actividades de operación.

• El flujo neto de las actividades de operación se obtienen a partir del resultado del ejercicio del año 2007, cuyo valor corresponde a una utilidad de M$36.780. Luego hay que hacer los siguientes ajustes a ese resultado del ejercicio:

o Sumar todos los gastos que no representan movimiento de efectivo (depreciación, incobrables y

pérdida por ajuste a valor de mercado). Para este caso no existen ingresos (ganancias) que no representan movimientos de efectivo.

o Sumar todos los gastos que no tienen relación con la operación de la empresa (pérdida por venta de activo fijo y gasto en interés). Para este caso no existen ingresos (ganancias) que no se relacionan con la operación de la empresa. El gasto financiero se debe sumar para anularlo del resultado del ejercicio, ya que según la información entregada nacen de préstamos recibidos de empresas relacionadas, los cuales forman parte de las actividades de financiamiento.

o Por último, sumar o restar las variaciones de activos y pasivos operacionales (clientes, mercaderías, gastos pagados por anticipado, proveedores, impuesto a la renta por pagar e IVA Débito).

• Antes de ocupar la variación de alguna cuenta de activos o pasivos operacionales hay que depurarla

previamente de aquellas imputaciones distintas de créditos y pagos (castigos, provisiones, etc.) ya que no representan movimientos de efectivo y generan distorsiones entre el resultado del ejercicio y el flujo neto de las actividades de operación. Por ejemplo, cuando determinamos la variación de la cuenta “Clientes” hay que anular el efecto del incobrable. En el estado de situación financiera se encuentra expresada neta de incobrables, es decir, el total de la cuenta cliente tiene descontado una provisión de incobrables, por tanto hay que sumar la provisión de incobrables correspondiente al saldo inicial y al saldo final del periodo y luego determinar la variación. Esto es lo que denominamos aumento o disminución bruta de clientes (variación bruta de clientes), lo cual se determina a través de la siguiente formula:

Para nuestro ejemplo, el cálculo es el siguiente:

______________________________________________________________________

)(Pr EDIobrablesovisiónIncVariaciónolientesNetVariaciónCtolientesBruVariaciónC +=

993.28$150$843.28$ MMentesBrutoAumentoCli =+=



VII.- Ejemplo de aplicación N° 2

Se tiene la siguiente información de la sociedad “Conta 2 S.A.” para los años 2006 y 2007:



Cifras en Miles de Pesos (M$)Al 31 de Diciembre de

2007 2006 Variación

ACTIVOS

Activo Corriente

Efectivo y efectivo equivalente 18.447 400 18.047

Inversiones en negociación 500 40 460

Clientes (Neto) 31.843 3.000 28.843

Existencias 8.000 4.000 4.000

IVA Crédito 0 0 0

Gastos pagados por anticipados 0 700 -700


Activos No Corriente

Terrenos 2.000 2.000 0

Maquinas 5.000 3.000 2.000

Depreciación acumulada -995 -1.000 5



PASIVOS

Pasivo Corriente

Prestamos bancarios 0 600 -600

Intereses por pagar 25 100 -75

Proveedores 10.710 3.000 7.710

Remuneraciones por pagar 0 0 0

Impuesto renta por pagar 4.180 300 3.880

IVA Débito 0 400 -400

Préstamos empresas relacionadas 400 800 -400


PATRIMONIO NETO

Capital 8.000 1.040 6.960

Sobreprecio en venta de acciones 300 0 300

Otras reservas 4.000 4.000 0

Resultados acumulados 400 400 0

Utilidad (Perdida) del ejercicio 36.780 2.000 34.780

Dividendos 0 -500 500


Total Pasivos y Patrimonio Neto 64.795 12.140



Se Pide: Preparar el estado de flujo de efectivo (EFE) por el método directo e indirecto para el año 2007, solamente utilizando la información entregada.

Solución:

La solución planteada en el ejemplo de aplicación N° 1 es la más sencilla para la preparación de un estado de flujo de efectivo, ya que se posee toda la información acerca de las transacciones ocurridas en una empresa para un periodo. Sin embargo, no siempre esa información esta disponible. Para el ejemplo de aplicación N° 2 nos entregan como información únicamente el estado de resultados integrales para el periodo en el cual se desea preparar el EFE (2007) y los estados de situación financiera en forma comparativa (2007 versus 2006). No conocemos información acerca de las transacciones ocurridas para el año 2007 en esta sociedad de manera explícita. Para poder preparar el estado de flujo de efectivo por el método directo cuando se posee únicamente este tipo de información, necesitamos hacer relaciones entre los estados financieros entregados. Esto se llama en el mundo real preparar el estado de flujo de efectivo “por diferencias”. A continuación se explica como se obtienen los distintos ítems que forman parte de las actividades de operación:




Entre el 01/01/2007 al 31/12/2007

Ingreso por ventas 53.770

Costo de ventas -11.000

Margen bruto 42.770

Gasto remuneraciones -600

Gasto arriendos -700

Gasto depreciación -195

Gasto incobrables -150

Gasto interés -25

Perdida por venta de activo fijo -60

Perdida por ajuste a valor de mercado -80Utilidad antes de impuesto 40.960

Gasto impuesto a la renta -4.180Resultado del Ejercicio 36.780



Recibido de clientes Para determinar el monto que se ha cobrado a clientes en el periodo se debe aplicar la siguiente formula:

Se comienza con el ingreso por venta, ya que representa las ventas netas (sin IVA) efectuadas por una empresa en el periodo. Sin embargo la empresa recibe por parte de los clientes el valor bruto (con IVA), por tanto se debe sumar el IVA (0,19 * Ingreso por venta) a las ventas netas, con lo cual se obtiene las ventas brutas del periodo. Esas ventas brutas pueden haber sido pagadas por los clientes a crédito o en efectivo, por ese motivo hay que sumar o restar las variaciones de la cuenta “Clientes” para determinar únicamente las ventas que se recibieron en efectivo, que es la información que interesa para preparar el EFE. Cuando aumenta la cuenta “Clientes” durante el periodo se deben restar a las ventas brutas, ya que significa que parte de esas ventas se vendieron a crédito. En cambio, cuando disminuye la cuenta “Clientes” durante el periodo se deben sumar a las ventas brutas, debido a que la empresa recibió dinero por parte de los clientes, lo que puede interpretarse como: la empresa vende en efectivo el 100% de las ventas realizadas en el periodo y además ha cobrado cuentas por cobrar a clientes que provienen del periodo anterior. Al determinar el aumento o disminución de la cuenta “Clientes” se debe considerar la variación bruta, es decir, a la variación neta obtenida del estado de situación financiera hay que agregar la variación de la provisión de incobrables, debido a que ese monto provoca una disminución de las cuentas por cobrar, sin embargo esa disminución no representa una entrada de efectivo para la empresa; es simplemente un ajuste contable. Para nuestro ejemplo, el cálculo es el siguiente:

+ Ingreso por venta

+ IVA ventas

= Ventas brutas

(-) / + Variación de clientes bruto

= Recibido de clientes

M$

+ Ingreso por venta 53.770

+ IVA ventas 10.216 (0,19 * M$53.770)

= Ventas brutas 63.986

(-) Aumento clientes bruto -28.993 (M$28.843 + M$150)

= Recibido de clientes 34.993



Pago a proveedores Para determinar el monto que se ha pagado a proveedores se debe aplicar la siguiente formula: Primero se debe obtener las compras realizadas por la empresa en el periodo, para lo cual se utiliza la siguiente formula:

Despejando de la formula las compras de mercaderías, se obtiene lo siguiente:

La compra de mercadería se utiliza con signo negativo, ya que deseamos determinar el pago a proveedores (salida de efectivo), para lo cual se multiplica toda la formula por - 1 quedando de la siguiente manera:

Por lo tanto, la compra de mercaderías se puede determinar a partir del costo de venta (expresado con signo negativo), al cual se suma o resta la variación de mercaderías del periodo. En caso que la mercadería aumente en el periodo esta se resta al costo de venta. En cambio, si disminuye la mercadería en el periodo esta se debe sumar al costo de venta. Las compras determinadas de acuerdo a la formula anterior están expresadas a valor neto, no obstante la empresa paga al proveedor el valor bruto, por tanto debemos agregar el IVA a las compras netas (0,19 * compras netas) para determinar las compras brutas. Esas compras brutas pueden haber sido pagadas a crédito o en efectivo, por ese motivo hay que sumar o restar las variaciones de la cuenta “Proveedores” para determinar únicamente las compras que se realizaron en efectivo, que es la información que interesa para preparar el EFE. Cuando aumenta la cuenta “Proveedores” durante el periodo se debe sumar a las compras brutas, ya que parte de esas compras se pagaron a crédito. En cambio, cuando disminuye la cuenta “Proveedores” durante el periodo se deben restar a las compras brutas, ya que la empresa pagó deudas a proveedores lo que se podría interpretar como: la empresa pagó en efectivo el 100% de las compras realizadas en el periodo y además pagó cuentas por pagar a proveedores que provienen del periodo anterior. Para nuestro ejemplo, el cálculo es el siguiente:

(-) Costo de venta

(-) / + Variación mercaderías

= Compras netas

(-) IVA compras= Compras brutas

(-) / + Variación proveedores

= Pago a proveedores

sMercaderíaSaldoFinalcadríasComprasMeríasalMercaderSaldoIniciCostoVenta −+=

íasalMercaderSaldoInicisMercaderíaSaldoFinalCostoVentacaderíasComprasMer −+=

sMercaderíaSaldoFinalíasalMercaderSaldoIniciCostoVentacaderíasComprasMer −+−=−



Pago de gastos operacionales Para determinar el monto que se ha pagado por gastos operacionales se debe aplicar la siguiente formula: Se comienza identificando todos los gatos que tienen relación con la operación de la empresa, por ejemplo: publicidad, seguros, remuneraciones, servicios básicos, arriendos, etc. No se deben considerar gastos operacionales que no representan desembolsos de efectivo (depreciación, amortización, incobrables, etc.) y gastos que no tienen relación con la operación (pérdida por venta de inversiones, pérdidas por venta de activo fijo, etc.). Luego a la suma de esos gastos operacionales se deben sumar o restar las variaciones de cuentas por pagar operacionales y de gastos pagados por anticipado, debido a: � Los aumentos en cuentas por pagar operacionales durante el periodo (remuneraciones por pagar,

arriendos por pagar, publicidad por pagar, etc.) se suman al total de gastos operacionales, debido a que aún se adeudan parte o el total de ellos (aumenta el pasivo), es decir, aún no se pagan. En cambio, las disminuciones en cuentas por pagar operacionales durante el periodo se restan al total de gastos operacionales, debido a que se pagó en un 100% los gastos operacionales del periodo e incluso se pagó deudas de gastos operacionales que provienen del periodo anterior.

� Los aumentos en la cuenta de activo “Gastos Pagados por Anticipados” (arriendos pagados por anticipado, seguros pagados por anticipado, etc.) se restan al total de gastos operacionales, debido a que la empresa a desembolsado efectivo en este periodo por servicios que se van a utilizar en el futuro, y por ende no aparecen en el estado de resultados integrales porque aún no se devengan. En cambio, las disminuciones en la cuenta de activo “Gastos Pagados por Anticipados” se suman al total de gastos operacionales debido a que la empresa devengo el gasto en el periodo actual, sin embargo fueron pagados en periodos anteriores, es decir, no representa desembolso de efectivo para el periodo actual.

Para nuestro ejemplo, el cálculo es el siguiente:

(-) Suma gastos operacionales

(-) / + Variaciones cuentas por pagar operacionales

(-) / + Variaciones gastos pagados por anticipado= Pago de gastos operacionales

M$

(-) Costo de venta -11.000

(-) Aumento mercaderías -4.000

= Compras netas -15.000

(-) IVA compras -2.850 (0,19 * M$15.000)

= Compras brutas -17.850

+ Aumento proveedores 7.710

= Pago a proveedores -10.140



Pago impuestos El pago de impuesto esta formado principalmente por los pagos de IVA e impuesto a la renta efectuados durante el periodo. Para determinar lo pagado por IVA se utiliza la siguiente formula: Para calcular el pago de IVA se comienza con el IVA de las ventas (cuyo valor se obtiene del cálculo de recibido de clientes), el cual se presenta con signo negativo debido a que ese IVA se debe devolver (pagar) al fisco. El IVA de las ventas se compensa con el IVA generado por las compras (cuyo valor se obtiene del cálculo de pago a proveedores), ya que la empresa tiene derecho a recuperar ese IVA. Por último, se deben reconocer las variaciones de las cuentas “IVA Débito” e” IVA Crédito”, según el siguiente detalle: � Un aumento en la cuenta “IVA Débito” se debe sumar, debido a que la empresa adeuda parte del

IVA de las ventas generado en el periodo, es decir, aún no ha realizado la devolución al fisco. En cambio, una disminución del “IVA Débito” se debe restar, ya que la empresa pagó IVA al fisco que se adeudaba del periodo anterior.

� Un aumento en la cuenta “IVA Crédito” se debe restar, debido a que la empresa no ha utilizado parte del IVA de las compras para compensar el IVA de las ventas. En cambio, una disminución de la cuenta “IVA Crédito” se debe sumar, debido a que la empresa ha utilizado parte de ese IVA que proviene del periodo anterior para compensar el IVA de las ventas originado en el periodo en análisis.

Para nuestro ejemplo, el cálculo es el siguiente: Para determinar el pago de impuesto a la renta de primera categoría (el que afecta a las utilidades de la empresa, cuya tasa es de un 17% anual), se utiliza la siguiente formula:

(-) IVA ventas

+ IVA compras

(-) / + Variaciones IVA Débito

(-) / + Variaciones IVA Crédito= Pago IVA

M$

(-) Suma gastos operacionales (*) -1.300 (M$600 + M$700)

+ Disminución gastos pagados por anticipado 700

= Pago de gastos operacionales -600

(*) Arriendos y remuneraciones.

(**) No hay variación en remuneraciones por pagar u otras cuentas por pagar operacionales.

M$(-) IVA ventas -10.216

+ IVA compras 2.850

(-) Disminución IVA Débito -400= Pago IVA -7.766



Se inicia con el gasto por impuesto a la renta que aparece en el estado de resultados integrales, el cual se presenta con signo negativo porque puede representar una salida de efectivo para la empresa. Luego ese monto se ajusta por las variaciones de la cuenta “Impuesto a la Renta por Pagar” para determinar si ese impuesto se pagó en efectivo o aún no se paga. Si aumenta la cuenta “Impuesto a la Renta por Pagar” se debe sumar, debido a que aún no se paga total o parcialmente ese impuesto. En cambio, si disminuye la cuenta “Impuestos a la Renta por Pagar” se debe restar debido a que la empresa pagó en efectivo el gasto por impuesto reconocido en el periodo y adicionalmente pagó deudas por este mismo impuesto provenientes del periodo anterior. Para nuestro ejemplo, el cálculo es el siguiente: Por lo tanto, el monto pagado total de impuesto asciende a M$8.066 (M$7.766 + M$300). A continuación se explica como se obtienen los distintos ítems que forman parte de las actividades de inversión: Compras y venta de activos fijos Para analizar si la empresa ha vendido o comprado en efectivo activos fijos se debe aplicar la siguiente formula:

(-) Gasto impuesto a la renta

(-) / + Variaciones impuesto a la renta por pagar

= Pago de impuesto a la renta

M$

(-) Gasto impuesto a la renta -4.180

+ Aumento impuestos a la renta por pagar 3.880

= Pago de impuesto a la renta -300

(-) / + Variación valor libro total de activo fijo

(-) Gasto depreciación

(-) Pérdida por deterioro

(-) / + Pérdida / Utilidad por venta de activo fijo

+ Reserva de revalorización

(-) Pérdida por menor valor de activo fijo

(-) / + Variaciones de acreedores

(-) / + Variaciones de deudores= Compra / venta de activo fijo



A continuación se explica en detalle la formula anterior: � Si aumenta el valor libro del activo fijo en el periodo significa que la empresa compró activos fijos, por

tanto la formula comienza con signo negativo debido a que la empresa puede haber desembolsado dinero por ello. En cambio, si disminuye el valor libro del activo fijo en el periodo indica que la empresa vendió activos fijos, por tanto la formula comienza con signo positivo debido a que la empresa puede haber recibido dinero por ello.

� Las pérdidas por deterioro y gasto de depreciación produce una disminución en el valor libro del activo fijo, sin embargo esa variación no representa una salida de efectivo. Por tanto, debemos reversar ese efecto de la variación debido a que la disminución fue más grande o el incremento fue mayor de lo que realmente aparece en el estado de situación financiera. Por ende, estas pérdidas se deben restar al aumento o disminución (variación) del valor libro del activo fijo en el periodo. Por ejemplo, suponga que una empresa: compra una maquinaria por M$2.000 durante un determinado año, al inicio de ese mismo año su saldo en maquinarias es de cero y al finalizar el año reconoce una depreciación de M$200. Si calculamos la diferencia en el valor libro del activo fijo durante ese año nos da un aumento de M$1.800 (se trata con signo negativo debido a que aumento el valor libro del activo fijo en el periodo). A este monto debemos restar la depreciación por M$200 para obtener realmente el monto que se compró en maquinaria, el cual fue por un valor total de M$2.000 (- M$1.800 - M$200). En cambio, si se supone que una empresa: vende parte de maquinarias contabilizada en M$3.000 durante un determinado año y al finalizar el año reconoce una depreciación de los activos fijos no vendidos por M$400. Si calculamos la diferencia en el valor libro del activo fijo durante ese año nos da una disminución de M$3.400 (se trata con signo positivo debido a que es una disminución en el valor libro del activo fijo en el periodo). A este monto debemos restar la depreciación por M$400 para obtener realmente el monto que se vendió en maquinaria, el cual fue por un valor total de M$3.000 (M$3.400 - M$400).

� La utilidad por venta de activo fijo se debe sumar, ya que la empresa recibió en efectivo un monto superior al valor registrado contablemente en el activo fijo. Por ejemplo, si una empresa vende parte de su activo fijo que estaba registrado contablemente por M$200, cuya venta origina una utilidad de M$50, al determinar la variación arroja una disminución de M$200 en el estado de situación financiera cuando en realidad se recibió en efectivo por la venta M$250. Por tanto, a esa variación (la que se trata con signo positivo) se debe sumar la utilidad por M$50 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$250 (M$200 + M$50 = M$250).

� La pérdida por venta de activo fijo se debe restar, ya que la empresa recibió en efectivo un monto inferior al valor registrado contablemente en el activo fijo. Por ejemplo, si una empresa vende parte de su activo fijo que estaba registrado contablemente por M$700, cuya venta origina una pérdida de M$90, al determinar la variación arroja una disminución de M$700 en el estado de situación financiera cuando en realidad se recibió en efectivo por la venta M$610. Por tanto, a esa variación (la que se trata con signo positivo) se debe restar la pérdida por M$90 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$610 (M$700 - M$90 = M$610).

� Un aumento en la cuenta “Reserva de Revalorización” en el periodo se debe sumar, ya que se debe anular el efecto de ella debido a que no representa movimiento de efectivo. Se reconoce una reserva cuando la empresa utiliza el modelo de revalorización para valorizar posteriormente su activo fijo, lo cual produce un aumento en el valor libro del activo fijo, el cual no representa una compra de activo fijo (la cual se trata con signo negativo) sino solo un aumento en su valor, el cual no representa flujo de efectivo. Por ejemplo, una empresa posee terrenos registrados contablemente por M$5.000, no se realizan compras y ventas de activos fijos en el periodo y se utiliza el modelo de revalorización, el cual produce una reserva de revalorización en el periodo por M$800. Al determinar la variación del periodo en el estado de situación financiera arrojaría un aumento en el valor libro del terreno por M$80, el cual no representa movimiento de efectivo. Por tanto, a esa variación (la que se trata con signo negativo) deberíamos sumar esa reserva por M$80 para anular ese incremento que no representa movimiento de efectivo (- M$80 + M$80 = M$0).



� La pérdida por menor valor de activo fijo, se reconoce cuando la empresa utiliza el modelo de revalorización para valorizar posteriormente el activo fijo y disminuye el valor justo del activo fijo en el periodo (suponiendo que no existe una reserva para compensar esa disminución). Esta pérdida produce una disminución en el valor libro del activo fijo, sin embargo esa variación no representa una salida de efectivo. Por tanto, debemos reversar ese efecto de la variación debido a que la disminución fue más grande o el incremento fue mayor de lo que realmente aparece en el estado de situación financiera. Por ende, estas pérdidas se deben restar al aumento o disminución (variación) del valor libro del activo fijo en el periodo.

� Considerar la variación de acreedores o de una cuenta por pagar asociada al activo fijo, es para determinar si las compras de activo fijo fueron a crédito o en efectivo. Si aumenta esta cuenta se debe sumar, ya que significa que parte o el total de esa compra aún no se paga en efectivo. En cambio, si disminuye esa cuenta se debe restar debido a que se asume que la empresa pagó en efectivo las compras del periodo e incluso pagó deudas por compras de activo fijo provenientes de periodos anteriores.

� Considerar la variación de deudores o de una cuenta por cobrar asociada al activo fijo, es para determinar si las ventas de activo fijo fueron a crédito o en efectivo. Si aumenta esta cuenta se debe restar, ya que significa que parte o el total de esa venta aún no se recibe en efectivo. En cambio, si disminuye esa cuenta se debe sumar debido a que se asume que la empresa recibió en efectivo las ventas del periodo e incluso ha cobrado cuentas por cobrar por ventas de activo fijo provenientes de periodos anteriores.

Cuando se tiene únicamente disponible esta información no se puede concluir en forma detallada cuanto dinero se recibe por la venta de activo fijo o cuanto dinero desembolsa la empresa por la compra de activo fijo, de ocurrir ambas transacciones en una empresa. Solo se puede determinar si la empresa recibió más dinero por las ventas de lo que desembolsa en la compra de activos fijos (ventas netas) o que la empresa desembolsa más dinero por las compras de lo que entra por la venta de activos fijos (compras netas). Para nuestro ejemplo, el cálculo es el siguiente: Adquisición o venta de inversiones financieras (negociación) Para determinar si la empresa ha vendido o comprado en efectivo inversiones clasificadas como negociación, se debe aplicar la siguiente formula:

(-) / + Variación inversiones negociación

(-) / + Pérdida / Ganancia por ajuste a valor de mercardo

(-) / + Pérdida / Utilidad por venta de inversiones= Compra / Venta de inversiones financieras

M$

(-) Aumento valor libro total de activo fijo -2.005

(-) Gasto depreciación -195

(-) Pérdida por venta de activo fijo -60

= Compra de activo fijo -2.260

(*) No hay variación en otras reservas, ni reconocimiento de pérdidas por menor valor de activo f ijo.

(*) No existen cuentas por cobrar y cuentas por pagar relacionadas con el activo f ijo.



A continuación se explica en detalle la formula: • Si aumenta la cuenta “Inversiones en Negociación” en el periodo significa que la empresa ha adquirido

inversiones, por tanto representa una salida de efectivo para la empresa, así que la formula comienza con signo negativo por el monto de la disminución. En cambio, si disminuye la cuenta “Inversiones en Negociación” en el periodo significa que la empresa ha vendido inversiones, por tanto representa una entrada de efectivo para la empresa, por ende la formula comienza con signo positivo por el monto del incremento.

• La pérdida por ajuste a valor de mercado produce una disminución de la cuenta “Inversiones en Negociación”, sin embargo esa variación no representa una salida de efectivo. Por tanto, debemos reversar ese efecto de la variación debido a que la disminución fue más grande o el incremento fue mayor de lo que realmente aparece en el estado de situación financiera. Por ende, esta pérdida se debe restar al aumento o disminución (variación) de la cuenta “Inversión en Negociación” en el periodo. Por ejemplo, si una empresa compra inversiones que clasifican como negociación por M$500, las cuales generan en el periodo una pérdida por ajuste a valor de mercado de M$50, al determinar la variación arroja un aumento de M$450 en el estado de situación financiera cuando en realidad la compra fue por M$500. Por tanto, a esa variación (la que se trata con signo negativo) se debe restar la pérdida por M$50 para llegar al valor total comprado por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$500 (- M$450 - M$50 = - M$500). En cambio, si una empresa vende parte de sus inversiones que clasifican como negociación contabilizadas en M$300, y el resto de las inversiones que no se vendieron generan en el periodo una pérdida por ajuste a valor de mercado de M$80, al determinar la variación arroja una disminución de M$380 en el estado de situación financiera cuando en realidad la venta fue por M$300. Por tanto, a esa variación (la que se trata con signo positivo) se debe restar la pérdida por M$80 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$300 (M$380 - M$80 = M$300).

• La utilidad por ajuste a valor de mercado produce un incremento en la cuenta “Inversiones en Negociación”, sin embargo esa variación no representa una entrada de efectivo. Por tanto, debemos reversar ese efecto de la variación debido a que la disminución fue inferior o el incremento fue menor de lo que realmente aparece en el estado de situación financiera. Por ende esta utilidad se debe sumar al aumento o disminución (variación) de la cuenta “Inversión en Negociación” en el periodo. Por ejemplo, si una empresa compra inversiones que clasifican como negociación por M$600, las cuales generan en el periodo una utilidad por ajuste a valor de mercado de M$30, al determinar la variación arroja un aumento de M$630 en el estado de situación financiera cuando en realidad la compra fue por M$600. Por tanto, a esa variación (la que se trata con signo negativo) se debe sumar la utilidad por M$30 para llegar al valor total comprado por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$600 (- M$630 + M$30 = - M$600). En cambio, si una empresa vende parte de sus inversiones que clasifican como negociación contabilizadas en M$400, y el resto de las inversiones que no se vendieron generan en el periodo una utilidad por ajuste a valor de mercado de M$50, al determinar la variación arroja una disminución de M$350 en el estado de situación financiera cuando en realidad la venta fue por M$400. Por tanto, a esa variación (la que se trata con signo positivo) se debe sumar la utilidad por M$50 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$400 (M$350 + M$50 = M$400).

• La utilidad por venta de inversiones se debe sumar, ya que la empresa recibió en efectivo un monto superior al valor registrado contablemente por la inversión. Por ejemplo, si una empresa vende parte de sus inversiones en negociación que estaban registradas contablemente por M$200, cuya venta origina una utilidad de M$50, al determinar la variación arroja una disminución de M$200 en el estado de situación financiera cuando en realidad se recibió en efectivo por la venta M$250. Por tanto, a esa variación (la que se trata con signo positivo) se debe sumar la utilidad por M$50 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$250 (M$200 + M$50 = M$250).



• La pérdida por venta de inversiones se debe restar, ya que la empresa recibió en efectivo un monto inferior al valor registrado contablemente por la inversión. Por ejemplo, si una empresa vende parte de sus inversiones en negociación que estaban registradas contablemente por M$700, cuya venta origina una pérdida de M$90, al determinar la variación arroja una disminución de M$700 en el estado de situación financiera cuando en realidad se recibió en efectivo por la venta M$610. Por tanto, a esa variación (la que se trata con signo positivo) se debe restar la pérdida por M$90 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$610 (M$700 - M$90 = M$610).

Cuando se tiene disponible únicamente esta información no se puede concluir en forma detallada o separada cuanto dinero se recibe por la venta o cuanto dinero desembolsa la empresa por la compra de inversiones, de ocurrir ambas transacciones en una empresa. Solo se puede determinar si la empresa recibió más dinero de las ventas de lo que desembolsa en la compra de inversiones (venta neta de inversiones financieras) o que la empresa desembolsa más dinero por las compras de lo que entra por la venta de inversiones (compra neta de inversiones financieras). No se hacen ajustes por variación de cuentas por cobrar o cuentas por pagar asociadas a inversiones financieras, debido a que estas transacciones se realizan usualmente en efectivo. Para nuestro ejemplo, el cálculo sería el siguiente:

A continuación se explica como se obtienen los distintos ítems que forman parte de las actividades de financiamiento: Dividendos pagados Para determinar el pago de dividendos se utiliza la siguiente formula: Se comienza con los resultados acumulados totales que debería tener la empresa al inicio del periodo para el cual se esta preparando el EFE, lo cual se representa con los tres primeros conceptos de la formula. Ese monto representa el monto total de utilidades (acumuladas) que podría repartir la empresa como dividendos definitivos en el periodo actual.

(-) Utilidad (Pérdida) del ejercicio periodo anterior

(-) Saldo resultados acumulados periodo anterior

+ Saldo dividendos periodo anterior

+ Saldo resultados acumulados periodo actual

(-) Saldo dividendos periodo actual

(-) / + Variaciones de dividendos por pagar

= Pago de dividendos

M$

(-) Aumento inversiones en negociación -460

(-) Pérdida por ajuste a valor de mercardo -80

= Compra de inversiones financieras -540



Luego ese resultado se debe compensar con el saldo final de los resultados acumulados del periodo actual. Si esa diferencia es negativa, es decir, el monto de resultados acumulados del periodo son menores a los que debería haber indica que la empresa declaró dividendos definitivos en el periodo actual. Luego, a esa diferencia hay que agregar (restar) el saldo final de la cuenta “Dividendos” del periodo para incorporar si una empresa ha declarado dividendos provisorios en el periodo actual. Ese resultado representa el total de dividendos declarados por la empresa en el periodo (dividendos definitivos más provisorios). Para saber si esos dividendos declarados fueron pagados o aún se adeudan a los accionistas se deben ajustar por las variaciones de la cuenta de pasivo “Dividendos por Pagar”. Si esta aumenta en el periodo significa que aún no se han pagado total o parcialmente los dividendos declarados en el periodo, por tanto se debe sumar. En cambio, si esta cuenta disminuye en el periodo significa que la empresa pagó el 100% de los dividendos declarados en el periodo actual e incluso pagó dividendos adeudados del periodo anterior, por tanto se debe restar ya que hay salida de efectivo. Para nuestro ejemplo, el cálculo es el siguiente:

Pago o solicitud de préstamos a empresas relacionadas Para saber si una empresa ha solicitado o pagado préstamos a empresas relacionadas se debe analizar la cuenta “Préstamos a Empresas Relacionadas”. Si esta cuenta aumenta significa que la empresa solicito préstamos, y por lo tanto recibió dinero por parte de las empresas relacionadas. En cambio, si esta cuenta disminuye significa que la empresa pagó préstamos a empresas relacionadas. Para nuestro ejemplo, la cuenta “Préstamos a empresas relacionadas” disminuye en M$400, por tanto la empresa realizo pagos en efectivo a empresas relacionadas. La desventaja de determinar de esta forma el pago o solicitud de préstamos a empresas relacionadas es que no podemos identificar en forma separada cuanto la empresa pagó de préstamos o cuanto la empresa solicitó de préstamos. Solo se puede obtener si la empresa pagó más préstamos de los que solicitó o pagó menos préstamos de los que solicitó. Pago de intereses Para determinar el pago de intereses, se utiliza la siguiente formula:

(-) Gasto interés

(-) / + Variaciones intereses por pagar

= Pago de intereses

M$

(-) Utilidad (Pérdida) del Ejercicio periodo anterior -2.000

(-) Saldo resultados acumulados periodo anterior -400

+ Saldo resultados acumulados periodo actual 400

+ Saldo dividendos periodo anterior 500= Pago de dividendos -1.500

(*) No se d eclararon dividendos provisorios en el periodo debido a que el saldo dividendos en el año 2007es de $0.



Se inicia con la cuenta de resultado “Gasto por Interés” (gasto financiero), el cual se presenta con signo negativo porque puede representar una salida de efectivo para la empresa. Luego ese monto se ajusta por las variaciones de la cuenta “Intereses por Pagar” para determinar si ese interés se pagó en efectivo o aún no se ha pagado. Si aumenta la cuenta “Intereses por Pagar” se debe sumar al gasto por interés, debido a que aún no se paga el total o parcialmente ese interés. En cambio, si disminuye la cuenta “Intereses por Pagar” se debe restar, ya que significa que la empresa pagó en efectivo el gasto financiero reconocido en el periodo y adicionalmente pagó deudas por intereses provenientes del periodo anterior. La desventaja de determinar de esta forma el pago de intereses, es que no podemos identificar si esos intereses corresponden a préstamos bancarios, préstamos recibidos de empresas relacionadas u originados de otra deuda. Usualmente en los estados financieros no aparece explícito a que deudas corresponden los intereses por pagar o el gasto en interés. Para nuestro ejemplo, el cálculo es el siguiente: Pago o solicitud de préstamos bancarios Para saber si una empresa ha solicitado o pagado préstamos a instituciones financieras se debe analizar la cuenta “Préstamos Bancarios”. Si esta cuenta aumenta significa que la empresa solicitó préstamos, por tanto recibió dinero por parte de las instituciones financieras. En cambio, si esta cuenta disminuye significa que la empresa pagó préstamos a instituciones financieras. La desventaja de calcular de esta forma el pago o solicitud de préstamos a instituciones financieras es que no podemos identificar en forma separada cuanto la empresa pagó de préstamos o cuanto la empresa solicitó de préstamos. Solo se puede obtener si la empresa pagó más préstamos de los que solicitó o pagó menos préstamos de los que solicitó a instituciones bancarias. Para nuestro ejemplo, la cuenta “Préstamos Bancarios” disminuye en M$600, por ende la empresa realizo pagos en efectivo a instituciones financieras durante el periodo. Colocación de acciones de pago Para saber si la empresa a colocado nuevas acciones en el mercado se necesita analizar las variaciones en las cuentas “Capital” y “Sobreprecio en Venta de Acciones”. Si estas no han variado de un periodo a otro, indica que la empresa no ha realizado nuevas colocaciones de acciones. En cambió, si han aumentado de un periodo a otro significa que la empresa ha recibido dinero por la colocación de nuevas acciones en el mercado. Para nuestro ejemplo, la cuenta “Capital” aumenta en M$6.960 y la cuenta “Sobreprecio en Venta de Acciones” aumenta en M$300, lo que indica que la empresa ha recibido efectivo por la colocación de nuevas acciones. La presentación del estado flujo de efectivo por el método directo considerando el análisis anterior, se muestra en la siguiente página.

M$

(-) Gasto interés -25

(-) Disminución intereses por pagar -75

= Pago de intereses -100



Se puede visualizar en la solución planteada, que en términos prácticos es la misma presentada por el método directo en el ejemplo de aplicación N° 1 (se deben obtener los mismos resultados, ya que se considera la misma empresa y el mismo periodo), sin embargo hay algunas limitantes en cuanto a la información entregada, por ejemplo: � No se conoce en forma separada cuanto vendió o compro en efectivo la empresa de activos fijos o

inversiones financieras. Solamente se conoce el neto, es decir, vende más de lo que compra en efectivo o viceversa.

� No se conoce en forma separada cuanto recibió o pagó de préstamos bancarios y empresas relacionadas. Solamente se conoce el neto, es decir, paga más de lo que recibe en efectivo o viceversa.

� En cuanto al pago de intereses no se sabe exactamente si corresponden a préstamos bancarios, préstamos de empresas relacionadas u de otras deudas, ya que en los estados financieros no aparece el detalle solo se menciona la cuenta de forma general.




Entre el 01/01/07 al 31/12/07

Método Directo


Recibido de clientes 34.993

Pago a proveedores -10.140

Pago de gastos operacionales -600

Pago de impuestos -8.066



Compra neta activos fijos -2.260

Adquisición neta de inversiones financieras -540




Pagos neto de préstamos recibidos de empresas relacionadas -400

Pago de intereses -100

Pagos netos de préstamos bancarios -600








A continuación se muestra el EFE preparado por el método indirecto: Al observar la solución planteada, las conclusiones mencionadas en el ejemplo de aplicación N°1 para la presentación del EFE por el método indirecto se mantienen, con la diferencia que el detalle de las actividades de inversión y financiamiento se obtiene al igual que el método directo por las relaciones entre los estados financieros, ya que es la información que disponemos para el ejemplo de aplicación N° 2.




Entre el 01/01/07 al 31/12/07

Método Indirecto



Gasto de depreciación 195

Gasto incobrables 150

Gasto interés 25

Perdida por venta de activo fijo 60

Perdida por ajuste a valor de mercado 80

Aumento de clientes bruto -28.993

Aumento de mercaderías -4.000

Disminución de gastos pagados por anticipado 700

Aumento de proveedores 7.710

Aumento de impuesto renta por pagar 3.880

Disminución de IVA Débito -400



Compra neta de activos fijos -2.260





Pagos netos de préstamos recibidos de empresas re lacionadas -400Pago de intereses -100

Pagos netos de préstamos bancarios -600



Variación neta de efectivo y efectivo equivalente 18.047Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 400




VIII- Anexo N° 1

A continuación se presentan varias formulas o explicaciones para determinar otros conceptos que podrían incluirse en el EFE, preparado por diferencias: Intereses recibidos Para determinar los intereses recibidos en efectivo en un periodo se debe aplicar la siguiente formula: Dividendos recibidos Para determinar los dividendos recibidos en efectivo en un periodo se debe aplicar la siguiente formula: Cobro y otorgamiento de préstamos a empresas relacionadas Para saber si una empresa ha otorgado o cobrado préstamos a empresas relacionadas se debe analizar la cuenta “Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas”. Si esta cuenta aumenta significa que la empresa otorgó préstamos, por tanto disminuye el efectivo de la empresa. En cambio, si esta cuenta disminuye significa que la empresa cobro préstamos por ende recibió dinero. Adquisición o venta de inversiones financieras (disponibles para la venta) Para determinar si la empresa ha vendido o comprado en efectivo inversiones clasificadas como disponibles para la venta, se debe aplicar la siguiente formula:

+ Ingreso interés

(-) / + Variación intereses por cobrar

= Intereses recaudados

+ Dividendos recibidos (ganados)

(-) / + Variación dividendos por cobrar

= Dividendos recaudados

(-) / + Aumento / Disminución inversiones disponibles para la venta

(-) / + Disminución / Aumento Reservas

(-) / + Pérdida / Utilidad por venta de inversiones= Compra / Venta de inversiones financieras



IX- Bibliografía


• www.svs.cl

• Análisis de Estados financieros: texto y casos. Autor, Fernando Bravo Herrera. Editorial Andrés Bello. Primera Edición. Año 2007.



• Norma Internacional de Contabilidad N° 7. Estado de flujos de efectivo.




CAPITULO IX ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Objetivos:

1. Explicar en que consisten los estados financieros consolidados.

2. Identificar las diferencias entre los estados financieros consolidados y los estados financieros individuales.

3. Preparar estados financieros consolidados.



I.- Introducción

Los estados financieros consolidados, según la NIC N° 27, son los estados financieros de un grupo de entidades presentados como si se tratase de una sola entidad económica. Es decir, es la suma horizontal de los estados financieros de las empresas o entidades que pertenecen a un mismo grupo. Cada una de estas empresas desde el punto de vista legal son entes jurídicos separados con estados financieros independientes27, por lo que la preparación de estados financieros consolidados es extracontable28 pero requerida por la normativa contable y entidades reguladoras. Sin embargo, desde un punto de vista económico se consideran como una sola unidad. Preparar estados financieros consolidados es obligatorio cuando existe control, el cual se da cuando la empresa inversionista tiene el poder para dirigir las políticas financieras y de operaciones de una entidad (empresa emisora) con el fin de obtener beneficios de sus actividades. En un contexto de control a la empresa inversionista se denomina “Matriz” y a la empresa emisora se denomina “Filial o Subsidiaria”. Por tanto, cuando hablamos de un grupo se refiere al conjunto formado por una matriz y todas sus filiales. Según el párrafo N° 13 de la NIC N° 27, se presumirá que existe control cuando la matriz posea, directa o indirectamente a través de sus filiales29, más de la mitad del poder de voto de una entidad (50% + 1), a menos que en circunstancias excepcionales, se pueda demostrar claramente que tal propiedad no constituye control. También, existe control cuando una matriz, que teniendo la mitad o menos de la mitad del poder de voto de otra entidad, tenga:

• Poder sobre más de la mitad de los derechos de voto, en virtud de un acuerdo con otros inversionistas.

• Poder para dirigir las políticas financieras y operacionales de la entidad, según una disposición legal, estatutaria o un acuerdo.

• Poder para nombrar o destituir a la mayoría de los miembros del directorio u órgano de gobierno corporativo equivalente, siempre que la entidad esté controlada por ese directorio o gobierno corporativo equivalente.

• Poder para emitir la mayoría de los votos en las reuniones del directorio u órgano de gobierno corporativo equivalente, y que la entidad esté controlada por ese directorio o gobierno corporativo equivalente.

De acuerdo al párrafo N° 10 de la NIC N° 27, una matriz no necesita presentar estados financieros consolidados si y sólo si:

27 Los estados financieros de cada una de las entidades independientes que forman parte de los estados financieros consolidados, se denominan “Estados Financieros Individuales o Separados”. 28 Que la consolidación sea un proceso extracontable, significa que no requiere de asientos ni registros en los libros de contabilidad de la matriz ni de las filiales, sino que se empleen hojas de trabajo, en la que se van dejando constancia de los datos empleados, los ajustes efectuados y los saldos finales consolidados. (Fuente: Libro: Estados Financieros. Autor: Gabriel Torres Salazar. Editorial Lexis Nexis. Quinta edición. Año 2005. Página 130) 29 Ver anexo N° 1.



• La matriz es, a su vez, una filial sin accionistas minoritarios o que, teniéndolos, éstos, incluyendo a los titulares de acciones sin derecho a voto, han sido informados que la matriz no presentará estados financieros consolidados y no han manifestado objeciones a ello.

• Los instrumentos de deuda o de capital de la matriz no se transan en un mercado público (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera o un mercado extra-bursátil (over the counter market30), incluyendo mercados locales y regionales).

• La matriz no presentó ni está en proceso de presentar, sus estados financieros a una comisión de valores u otra organización reguladora, con el fin de emitir alguna clase de instrumentos en un mercado público.

• La matriz última, o cualquier matriz intermedia, preparan estados financieros consolidados que están disponibles para el público, los cuales cumplen con las normas internacionales de información financiera.

II.- Consideraciones previas a la consolidación

Hay que tener en cuenta algunas consideraciones antes de preparar estados financieros consolidados, las cuales se mencionan a continuación: 1. Los estados financieros consolidados se elaboran utilizando las mismas políticas

contables uniformes para transacciones y otros eventos que, siendo similares, se hayan producido en circunstancias parecidas, de acuerdo párrafo N° 28 de la NIC N° 27. En este caso las políticas contables que deben primar son las de la matriz.

Por ejemplo, si la matriz determina su costo de venta a través del método FIFO y valoriza su activo fijo a través del modelo del costo. En cambio, una de sus filiales determina su costo de venta a través del método promedio ponderado y valoriza su activo fijo a través del modelo de revalorización. Para este caso la filial tendrá que ajustar sus estados financieros de acuerdo a las políticas contables de la matriz antes de proceder a consolidar.

2. En los estados financieros consolidados se incluirán todas las filiales de la matriz, de

acuerdo al párrafo N° 12 de la NIC N° 27. No se excluirán de la consolidación las filiales por el simple hecho de que tengan actividades de negocio (giro) diferentes a las que llevan a cabo las otras entidades del grupo. Por lo tanto, si la matriz es un banco y sus filiales son supermercados, a pesar de tener giros distintos, igualmente se debe proceder a consolidar sus estados financieros.

Tampoco deben excluirse filiales que preparen estados financieros en una moneda distinta a la matriz. Por ejemplo, si la matriz se encuentra en Chile y una de sus filiales esta ubicada en Brasil, los estados financieros de la filial ubicada en Brasil (expresados en reales) se deberán convertir a pesos chilenos para asuntos de poder preparar los estados financieros consolidados. El proceso de convertir estados financieros de una moneda a otra esta contenido en la NIC N ° 21.

30 La negociación “Over The Counter (OTC)” negocia instrumentos financieros directamente entre dos partes. Este tipo de negociación se realiza fuera del ámbito de mercados organizados. (Fuente: http://es.wikipedia.org)



3. Los estados financieros de la matriz y de sus filiales, utilizados para la elaboración de los estados financieros consolidados, deberán estar referidos a la misma fecha de presentación. Por ejemplo, ambos deben tener las transacciones ocurridas entre el 01 de Enero de 2009 y el 31 de Diciembre de 2009.

Cuando las fechas de presentación de la matriz y de una de las filiales sean diferentes, ésta última elaborará, para los únicos efectos de la consolidación, estados financieros adicionales con la misma fecha que los de la matriz, a menos que sea impracticable hacerlo, de acuerdo al párrafo N° 26 de la NIC N° 27. Esto puede ocurrir cuando por requerimientos regulatorios los estados financieros anuales se preparan con fechas de cierre distintas a los de la matriz. Por ejemplo, el periodo anual para una filial considera las transacciones ocurridas entre el 01 de Octubre de 2008 al 30 de Septiembre de 2009. Por lo que, considerar los estados financieros con fecha de cierre al 31 de Diciembre de 2009 no servirían para preparar estas financieros consolidados anuales, debido a que estaríamos incluyendo estados financieros preparados para un periodo anual (matriz) con estados financieros que incluyen las transacciones de un solo trimestre (filial). Por tanto, se deben practicar los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las transacciones y eventos significativos ocurridos entre las dos fechas citadas. Para el ejemplo, deberíamos ajustar los estados financieros de la filial para que representen las transacciones ocurridas desde el 01 de Enero de 2009 al 31 de Diciembre de 2009, que es el periodo para el cual se desea preparar estados financieros consolidados.

III.- Procedimiento de consolidación estado de situación financiera

Consolidar consiste en sumar horizontalmente línea a línea cada una de las cuentas de los estados financieros de la matriz y sus filiales. Sin embargo, previo a ello hay que realizar ciertos ajustes. La razón de cada uno de estos ajustes es eliminar la doble contabilización en la presentación de los estados financieros consolidados, lo cual permite mostrar en este tipo de estados financieros información financiera del grupo, como si se tratase de una sola entidad económica. A continuación se explican los ajustes que se deben realizar para preparar un estado de situación financiera consolidado: Primer ajuste El valor de libros de la inversión (clasificada como asociada) de la matriz en cada filial es eliminado junto con la parte de la matriz en el patrimonio de cada filial. Al incorporar todas las cuentas del activo y pasivo de las filiales al estado de situación financiera consolidado, dichas cuentas están representando la inversión de la empresa matriz en las filiales. En consecuencia debe eliminarse la cuenta “Inversión en Asociada” de la matriz contra la proporción del patrimonio de las filiales que le corresponde a la matriz de acuerdo a su participación en ellas, a fin de evitar una duplicidad del patrimonio de las filiales al preparar el estado de situación financiera consolidado. Al incorporar a los estados financieros consolidados todas las cuentas de activo y pasivo de las filiales, se ha considerado el patrimonio neto total de éstas, en circunstancias que una parte de él pertenece a terceros. De esto surge el concepto de “Interés Minoritario”, que es aquella parte del patrimonio (activos netos) de una filial atribuible a intereses cuyos



propietarios sean diferentes a los de la compañía matriz. Es decir, es la parte del patrimonio de las filiales que pertenece a terceros. El interés minoritario se determina a través de la siguiente formula:

En resumen, el primer ajuste se realiza con el objetivo de evitar la duplicidad del patrimonio de las filiales al preparar estados financieros consolidados, el cual consiste en: 1. Eliminar (disminuir) todas las cuentas que forman parte del patrimonio de las filiales. 2. Eliminar el monto reconocido en la cuenta “Inversión en Asociadas”. Solamente el

valor patrimonial (VP) de las filiales, es decir, de las empresas que se están consolidando.

3. Reconocer el interés minoritario. Por tanto, el ajuste que debemos realizar representado en un asiento contable es el siguiente:

Recordar que la consolidación es extracontable, por lo que los asientos no son necesarios. Sin embargo, la gran mayoría de las entidades preparan estados financieros en forma computacional a través de programas especializados en contabilidad, los cuales requieren que la información de estos ajustes se haga a través de asientos contables. Ejemplo:

La empresa “Conta 1 S.A.” adquiere en efectivo el 01 de julio de 2009 el 90% de la empresa “Conta 2 S.A.” en M$3.000. No hay diferencias entre los activos y pasivos expresados a valor contable y a valor justo.

Los estados de situación financiera para cada una de estas sociedades antes de la transacción (30 de Junio de 2009) fueron los siguientes:


xx-xx-xx Capital Filial $ xx

Sobreprecio en venta de acciones Filial $ xx

Utilidades acumuladas Filial $ xx

Reservas Filial $ xx

Pérdidas acumuladas Filial $ xx

Dividendos Filial $ xx

Inversión en Asociada matriz $ xx

Interés minoritario $ xx

Ajuste por consolidación

nioFilialosxPatrimoMinoritarioritarioInterésMin %=



Se pide: 1. Contabilizar la inversión efectuada por “Conta 1 S.A.” en “Conta 2 S.A.” el 01 de

Julio de 2009. 2. Preparar los estados financieros consolidados al 01 de Julio de 2009.

Solución:____________________________________________________

Parte 1) La inversión efectuada por “Conta 1 S.A.” es clasificada como asociada, ya que adquiere más del 20% de la propiedad de “Conta 2 S.A.”. Por lo tanto, para valorizar la inversión debemos determinar el valor patrimonial (VP) de la inversión, el cual se determina de la siguiente forma: Como el valor pagado es mayor al valor patrimonial (VP), la diferencia se contabiliza como un activo denominada “Plusvalía Positiva”. El registro contable es el siguiente:

700.2$000.3$9,0 == xVP


Al 30 de Junio de 2009

Conta 1 S.A. Conta 2 S.A.

ACTIVOS

Activo corriente

Caja 4.000 400

Banco 1.000 600

Clientes 3.000 700


Activo no corriente

Propiedad, planta y equipos 42.000 1.800



PASIVOS

Pasivo corriente

Proveedores 10.000 500

Total pasivo corriente 10.000 500

PATRIMONIO NETO

Capital 30.000 2.000

Utililidades acumuladas 10.000 1.000


Total Pasivo y Patrimonio Neto 50.000 3.500



El efecto de esta transacción en los estados financieros de “Conta 1 S.A.” se muestra a continuación:


01-07-2006 Inversión en asociada 2.700

Plusvalía positiva 300

Caja 3.000



Al 30 de Junio de 2009

Antes inv. Después inv.


ACTIVOS

Activo corriente

Caja 4.000 1.000

Banco 1.000 1.000

Clientes 3.000 3.000


Activo no corriente


Inversión en asociada 0 2.700

Plusvalía positiva 0 300



PASIVOS

Pasivo corriente

Proveedores 10.000 10.000


PATRIMONIO NETO

Capital 30.000 30.000

Utililidades acumuladas 10.000 10.000


Total Pasivo y Patrimonio Neto 50.000 50.000



En la siguiente hoja de trabajo se muestra el proceso de consolidación del estado de situación financiera al 01 de Julio de 2009 para nuestro ejemplo:

De la solución planteada se puede concluir lo siguiente: 1. En este caso es obligatorio consolidar debido a que “Conta 1 S.A.” (Matriz) ejerce control sobre

“Conta 2 S.A.” (Filial). Esto se concluye debido a que la empresa inversionista adquiere el 90% de la propiedad de la empresa emisora.

2. Antes de proceder a sumar línea a línea el estado de situación financiera de la matriz y la filial, para obtener el estado de situación financiera consolidado, se debe realizar “siempre” el siguiente ajuste:

• Eliminar (dejar en “0”) el monto de la inversión en asociada de la matriz correspondiente

solamente a las filiales. Es decir, solamente se elimina el valor de la inversión en asociada sobre las cuales la matriz ejerce control. En caso que la matriz tenga inversiones en asociadas que corresponde a empresas sobre las cuales solamente ejerce influencia significativa, no se deben eliminar. Lo anterior es debido a que los estados financieros de esas empresas no se consolidarán.

• Eliminar (dejar en “0”) todas las cuentas de patrimonio correspondientes a las filiales. Las cuentas de patrimonio disminuyen al debe.

• Reconocer el interés minoritario, el cual corresponde para nuestro ejemplo a un 10% del patrimonio de la filial, el cual se determina de la siguiente forma:

Hoja de Trabajo del Estado de Situación Financiera Consolidado

Al 01 de Julio de 2009

Después inv.

Conta 1 S.A. Conta 2 S.A. Ajustes Consolidado

ACTIVOS

Activo corriente

Caja 1.000 400 1.400

Banco 1.000 600 1.600

Clientes 3.000 700 3.700

Total activo corriente 5.000 1.700 6.700

Activo no corriente

Propiedad, planta y equipos 42.000 1.800 43.800

Inversión en asociada 2.700 (1) 2.700 0

Plusvalía positiva 300 300


Total Activos 50.000 3.500 50.800

PASIVOS

Pasivo corriente

Proveedores 10.000 500 10.500

Total pasivo corriente 10.000 500 10.500

PATRIMONIO NETO

Capital 30.000 2.000 (1) 2.000 30.000

Utililidades acumuladas 10.000 1.000 (1) 1.000 10.000

Total patrimonio matriz 40.000 3.000 40.000

Interés minoritario (1) 300 300

Total patrimonio neto 40.000 3.000 40.300

Total Pasivo y Patrimonio Neto 50.000 3.500 50.800

300$000.3$1,0 == xoritarioInterésMin



3. El interés minoritario en el estado de situación financiera consolidado forma parte del patrimonio neto. Tener en cuenta que este ítem solamente aparece en los estados financieros consolidados, nunca se encuentra en los estados financieros individuales.

4. El patrimonio consolidado es igual al total del patrimonio neto de la matriz, el cual se presenta en forma detallada, más el interés minoritario.

5. Para obtener el estado de situación financiera consolidado se suman los estados financieros de la matriz y sus filiales, a cuyo resultado se restan los ajustes.

6. El asiento contable que resume este ajuste, es el siguiente:

______________________________________________________________________ Segundo ajuste El segundo ajuste consiste en la eliminación de las cuentas y transacciones recíprocas o intercompañías, es decir, matriz - filiales, filiales - matriz o entre filiales. Algunas cuentas en los estados financieros individuales representan operaciones realizadas entre las empresas que forman parte del consolidado y, por ende, no tiene significación desde el punto de vista de los estados financieros consolidados. Tal es el caso de préstamos entre la empresa matriz y las filiales, que para una constituirá un activo (cuentas por cobrar a empresas relacionadas) y para la otra un pasivo (cuentas por pagar a empresas relacionadas). Por lo tanto, los saldos de estas cuentas deben eliminarse, por cuanto desde el punto de vista de la consolidación no puede concebirse que la unidad económica mantenga deudas o derechos consigo misma, ya que todas las empresas que forman parte de los estados financieros consolidados se consideran como una única entidad. Por tanto, el ajuste que debemos realizar representado en un asiento contable, cuando existe este tipo de transacciones, es el siguiente:

Otras transacciones intercompañías que producen deudas y derechos entre ellas son los que se mencionan a continuación: declaración de dividendos por parte de la filial, devengo de intereses y aún no pagados por préstamos intercompañías, etc. Por tanto, el ajuste que debemos realizar representado en un asiento contable, cuando existe este tipo de transacciones, es el siguiente:


xx-xx-xxxx Cuentas por pagar a empresas relacionadas $xx

Cuentas por cobrar a empresas relacionadas $xx



01-07-2009 Capital Filial 2.000

Utilidades acumuladas Filial 1.000

Inversión en Asociada matriz 2.700

Interés minoritario 300




Ejemplo:

La empresa “Conta 1 S.A.” el 01 de Julio de 2009 recibe un préstamo en efectivo de $200 de la empresa “Conta 2 S.A.”. Continuando con los datos del ejemplo del primer ajuste: Se pide: 1. Contabilizar la transacción en ambas empresas ocurrida el 01 de Julio de 2009. 2. Preparar los estados financieros consolidados al 01 de Julio de 2009.

Solución:____________________________________________________

El registro contable de esta transacción en la empresa matriz, es el siguiente:

En cambio, el registro contable de esta transacción en la empresa filial, es el siguiente:

El efecto de esta transacción en el estado de situación financiera de ambas empresas se muestra en la página siguiente:


01-07-2006 Caja 200

Cuentas por pagar a empresas relacionadas 200

Préstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo


01-07-2006 Cuentas por cobrar a empresas relacionadas 200

Caja 200

Préstamo otorgados a empresas que conforman el mismo grupo


xx-xx-xxxx Dividendos por pagar / Interés por pagar $xx

Dividendos por cobrar / Interés por cobrar $xx




En la siguiente página se muestra la hoja de trabajo para el proceso de consolidación del estado de situación financiera al 01 de Julio de 2009. De la solución planteada se puede obtener la siguiente conclusión: • Todas las deudas y derechos entre empresas que conforman el mismo grupo deben aparecer con un

monto de “$0” en el estado de situación financiera consolidado. Por lo tanto, las deudas y derechos que deben aparecer en el estado de situación financiera consolidado son las que se originan por transacciones realizadas con terceros. El asiento contable que refleja este ajuste, para nuestro ejemplo, es el siguiente:



Antes tran. Después tran. Antes tran. Después tran.

Conta 1 S.A. Conta 1 S.A. Conta 2 S.A. Conta 2 S.A.

ACTIVOS

Activo corriente

Caja 1.000 1.200 400 200

Banco 1.000 1.000 600 600

Clientes 3.000 3.000 700 700

Ctas. por cobrar empresas relacionadas 0 0 0 200

Total activo corriente 5.000 5.200 1.700 1.700

Activo no corriente

Propiedad, planta y equipos 42.000 42.000 1.800 1.800

Inversión en asociada 2.700 2.700 0 0

Plusvalía positiva 300 300 0 0

Total activo corriente 45.000 45.000 1.800 1.800

Total Activos 50.000 50.200 3.500 3.500

PASIVOS

Pasivo corriente

Proveedores 10.000 10.000 500 500

Ctas. por pagar empresas relacionadas 0 200 0 0

Total pasivo corriente 10.000 10.200 500 500

PATRIMONIO NETO

Capital 30.000 30.000 2.000 2.000

Utililidades acumuladas 10.000 10.000 1.000 1.000

Total patrimonio neto 40.000 40.000 3.000 3.000

Total Pasivo y Patrimonio Neto 50.000 50.200 3.500 3.500


01-07-2009 Cuentas por pagar a empresas relacionadas 200

Cuentas por cobrar a empresas relacionadas 200




IV.- Procedimiento de consolidación estado de resultados integrales

A continuación se explican los ajustes que se deben realizar para poder preparar un estado de resultados integrales consolidado: Primer ajuste El monto de la cuenta “Utilidad por Asociada” o “Pérdida por Asociada” de la matriz en cada filial es eliminado junto con la parte del resultado del ejercicio de cada filial. Al incorporar todas las cuentas de ingresos y gastos de las filiales al estado de resultados integrales consolidado, dichas cuentas están representando el resultado correspondiente de la empresa matriz en las filiales. En consecuencia debe eliminarse la cuenta “Utilidad por Asociada” o “Pérdida por Asociada” de la matriz contra la proporción del resultado del ejercicio de las filiales que le corresponde a la matriz de acuerdo a su participación en ellas, a fin de evitar una duplicidad del resultado del ejercicio de las filiales al preparar el estado de resultados integrales consolidado. Al incorporar a los estados financieros consolidados todas las cuentas de ingresos y gastos de las filiales, se ha considerado el resultado del ejercicio total de éstas, en circunstancias que una parte de él pertenece a terceros. De esto surge el concepto de “Resultado del



Después tran. Después tran.


ACTIVOS

Activo corriente

Caja 1.200 200 1.400

Banco 1.000 600 1.600

Clientes 3.000 700 3.700

Ctas. por cobrar a empresas relacionadas 0 200 200 0


Activo no corriente


Inversión en asociada 2.700 0 2.700 0

Plusvalía positiva 300 0 300


Total Activos 50.200 3.500 50.800

PASIVOS

Pasivo corriente

Proveedores 10.000 500 10.500

Ctas. por pagar a empresas relacionadas 200 0 200 0

Total pasivo corriente 10.200 500 10.500

PATRIMONIO NETO

Capital 30.000 2.000 2.000 30.000

Utililidades acumuladas 10.000 1.000 1.000 10.000


Interés minoritario 300 300


Total Pasivo y Patrimonio Neto 50.200 3.500 50.800



Ejercicio de Accionistas Minoritarios”, que es aquella parte del resultado del ejercicio de una filial atribuible a intereses cuyos propietarios sean diferentes a los de la compañía matriz. Es decir, es la parte de resultado del ejercicio de las filiales que pertenece a terceros. Por tanto, el ajuste que debemos realizar representado en un asiento contable es el siguiente: Si la filial obtiene utilidad del ejercicio

Si la filial obtiene pérdida del ejercicio

Ejemplo:

La empresa “Conta 1 S.A.” posee el 90% de la propiedad de la empresa “Conta 2 S.A.”. No hay diferencias entre los activos y pasivos expresados a valor contable y a valor justo.

Los estados de resultados integrales para cada una de estas sociedades al 31 de Diciembre de 2009 (la matriz no ha efectuado aún los ajustes por inversiones en asociadas) son los siguientes:


xx-xx-xx Utilidad por asociada $ xx

Resultado ejercicio minoritarios $ xx

Utilidad del Ejercicio Filial $ xx



xx-xx-xx Pérdida del Ejercicio Filial $ xx

Pérdida por asociada $ xx

Resultado ejercicio minoritarios $ xx



Para el año 2009


Ingreso por venta 3.500.000 1.000.000

Costo de venta -1.500.000 -350.000

Margen bruto 2.000.000 650.000

Gasto remuneraciones -300.000 -350.000

Gasto generales -200.000 -120.000

Utilidad antes impuesto 1.500.000 180.000

Impuesto a la renta -255.000 -30.600

Utilidad (Pérdida) del ejercicio 1.245.000 149.400



Se pide: 1. Contabilizar los ajustes en la inversión en asociada de la matriz al 31 de

Diciembre de 2009. 2. Preparar el estado de resultados integrales consolidado para el año 2009.

Solución:____________________________________________________

Parte 1) Al 31 de Diciembre de 2009 hay que reconocer la proporción del resultado del ejercicio que corresponde a la empresa inversionista de la empresa emisora, debido a que esta inversión es clasificada como inversión en asociada. El registro contable es el siguiente:

(*) 0,9 * $149.400 = $134.460 El efecto de esta transacción en el estado de resultados integrales de “Conta 1 S.A.” se muestra a continuación:


31-12-2009 Inversión en asociada 134.460 (*)

Utilidad por asociada 134.460

Reconocimiento del resultado del ejercicio de la filial


Para el año 2009

Antes tran. Después tran.


Ingreso por venta 3.500.000 3.500.000

Costo de venta -1.500.000 -1.500.000

Margen bruto 2.000.000 2.000.000


Gasto generales -200.000 -200.000Utilidad por asociada 0 134.460

Utilidad antes impuesto 1.500.000 1.634.460


Utilidad (Pérdida) del ejercicio 1.245.000 1.379.460



En la siguiente hoja de trabajo se muestra el proceso de consolidación del estado de resultados integrales para el año 2009:

De la solución planteada se puede concluirs: 1. En este caso es obligatorio consolidar debido a que “Conta 1 S.A.” (Matriz) ejerce control sobre

“Conta 2 S.A.” (Filial). Esto se concluye debido a que la empresa inversionista adquiere el 90% de la propiedad de la empresa emisora.

2. Antes de proceder a sumar línea a línea el estado de resultados integrales de la matriz y la filial, para obtener el estado de resultados integrales consolidado, se debe realizar siempre el siguiente ajuste:

• Eliminar (dejar en “0”) el monto de la cuenta “Utilidad por Asociada” (debe) o “Pérdida por

Asociada” (haber) de la matriz correspondiente solamente a las filiales. Es decir, solamente se elimina el resultado de asociadas sobre las cuales la matriz ejerce control. En caso que la matriz tenga inversiones en asociadas que corresponde a empresas sobre las cuales solamente ejerce influencia significativa, no se deben eliminar. Lo anterior producto de que los estados financieros de esas empresas no se consolidan.

• Eliminar (dejar en “0”) el 100% del resultado del ejercicio de la filial (haber). • Reconocer el resultado del ejercicio del interés minoritario (debe), el cual corresponde para nuestro

ejemplo a un 10% de la utilidad (pérdida) del ejercicio de la filial, el cual se determina de la siguiente forma:

Hoja de Trabajo del Estado de Resultados Integrales Consolidado

Para el año 2009


Ingreso por venta 3.500.000 1.000.000 4.500.000

Costo de venta -1.500.000 -350.000 -1.850.000

Margen bruto 2.000.000 650.000 2.650.000

Gasto remuneraciones -300.000 -350.000 -650.000

Gasto generales -200.000 -120.000 -320.000

Utilidad por asociada 134.460 (1) 134.460 0

Utilidad antes impuesto 1.634.460 180.000 1.680.000

Impuesto a la renta -255.000 -30.600 -285.600

Utilidad (Pérdida) del ejercicio 1.379.460 149.400 (1) 149.400 1.394.400

Resultado ejercicio minoritarios (1) 14.940 14.940

Resultado ejercicio matriz 1.379.460

940.14$400.149$1,0Re == xoritariossultadoMin



3. Por lo tanto, el resultado del ejercicio del interés minoritario se determina siempre a través de la siguiente formula:

4. Para obtener el estado de resultados integrales consolidado se suman los estados financieros de la matriz

y sus filiales, a cuyo resultado se restan los ajustes. 5. Para obtener el resultado del ejercicio consolidado representado en la línea “Utilidad (Pérdida) del

Ejercicio” se deben sumar los ingresos y los gastos de la columna “Consolidado”. 6. Se debe indicar en el estado de resultados integrales consolidado la parte del resultado del ejercicio

consolidado que pertenece a los accionistas minoritarios y la porción que pertenece a los accionistas controladores (matriz).

7. El asiento contable que resume este ajuste, es el siguiente:

______________________________________________________________________ Segundo ajuste Consiste en la eliminación de las cuentas y transacciones recíprocas o intercompañías. Algunas cuentas en los estados financieros individuales representan operaciones realizadas entre las empresas relacionadas y, por ende, no tiene significación desde el punto de vista de los estados financieros consolidados. Tal es el caso de intereses devengados por préstamos entre la empresa matriz y la filial, que para una, constituirá un gasto (gasto por interés) y, para la otra, un ingreso (ingreso por interés). Por lo tanto, los saldos de estas cuentas deben eliminarse, por cuanto, desde el punto de vista de la consolidación no puede concebirse que la unidad económica devengue ingresos o gastos por transacciones llevadas a cabo consigo misma (la matriz y las filiales en los estados financieros consolidados se consideran como una única entidad). Por tanto el ajuste que se debe realizar representado en un asiento contable, cuando existe este tipo de transacciones, es el siguiente:

Otras transacciones entre matriz y filiales o entre filiales y que producen gastos e ingresos entre ellas, son los que se mencionan a continuación: ventas de mercaderías o de otros activos, arriendos de propiedades, etc. El asiento contable para realizar este ajuste se presenta a continuación:

alrcicioFilisultadoEjeosxMinoritarioritariossultadoMin Re%Re =


xx-xx-xxxx Ingreso por interés $xx

Gasto por interés $xx



31-12-2009 Utilidad por asociada 134.460

Resultado ejercicio minoritarios 14.940

Utilidad del Ejercicio Filial 149.400




Ejemplo:

La empresa “Conta 1 S.A.” durante el año 2009 vende mercadería en efectivo a la empresa “Conta 2 S.A.” en $1.000, cuyo costo de venta fue de $600. La empresa “Conta 2 S.A.” al 31 de Diciembre de 2009 vende el 100% de la mercadería comprada a la empresa “Conta 1 S.A.” en $1.800 en efectivo. Continuando con los datos del ejemplo del primer ajuste: Se pide: 1. Contabilizar la transacción en ambas empresas ocurridas durante el año 2009.

Estas transacciones ya están incorporadas en los estados financieros presentados. No considere IVA.

2. Preparar el estado de resultados integrales consolidado para el año 2009.

Solución:____________________________________________________

Parte 1) El registro contable en la matriz por la venta de mercadería a la filial, es el siguiente:

En cambio, los registros contables en la filial por la compra de mercadería a la matriz y la posterior venta de esta mercadería a terceros, son los siguientes:


xx-xx-2009 Caja 1.000

Ingreso por venta 1.000

Costo de venta 600

Mercadería 600

Venta de mercadería a la filial


xx-xx-xxxx Ingreso por venta / Ingreso por arriendo $xx

Costo de Venta / Gasto por arriendo $xx



xx-xx-2009 Mercadería 1.000

Caja 1.000

Compra de mercadería a la matriz


31-12-2009 Caja 1.800


Costo de venta 1.000

Mercadería 1.000

Venta de mercadería a terceros



Parte 2) En la siguiente hoja de trabajo se muestra el proceso de consolidación del estado de resultados integrales para el año 2009:

De la solución planteada se puede concluir: 1. Todos los ingresos y gastos originados por transacciones entre las empresas que conforman el mismo

grupo se deben eliminar en el estado de resultados integrales consolidado. Por lo tanto, los ingresos y gastos que deben aparecer en el estado de resultados integrales consolidado son los que se originan por transacciones realizadas con terceros. El asiento contable que refleja este ajuste, para nuestro ejemplo, es el siguiente:

2. Cuando existen ventas de mercaderías entre las empresas que se consolidan, el ingreso por venta que

debe quedar es el originado con terceros, cuyo valor en este caso es de $1.800. Por tanto, como se refleja en el asiento anterior el ingreso por venta que se elimina es el que generó la empresa matriz al vender la mercadería a la filial, cuyo valor es de $1.000.

3. Cuando existen ventas de mercaderías entre las empresas que se consolidan, el costo por venta que debe quedar es el original (cuanto costo comprar esa mercadería vendida a proveedores o terceros), cuyo valor en este caso es de $600. Por tanto, como se refleja en el asiento anterior el costo por venta que se elimina es el que generó la filial al vender a terceros, cuyo valor es de $1.000.

______________________________________________________________________

Hoja de Trabajo del Estado de Resultados Integrales

Para el año 2009


Ingreso por venta 3.500.000 1.000.000 (2) 1.000 4.499.000

Costo de venta -1.500.000 -350.000 (2) 1.000 -1.849.000

Margen bruto 2.000.000 650.000 2.650.000


Gasto generales -200.000 -120.000 -320.000

Utilidad por asociada 134.460 (1) 134.460 0

Utilidad antes impuesto 1.634.460 180.000 1.680.000


Utilidad (Pérdida) del ejercicio 1.379.460 149.400 (1) 149.400 1.394.400


Resultado ejercicio matriz 1.379.460


31-12-2009 Ingreso por venta 1.000

Costo de venta 1.000




V.- Resultados no realizados

Este último ajuste consiste en eliminar los resultados no realizados (usualmente utilidades), los cuales representan utilidades que se han generado por transacciones entre la matriz y sus filiales o viceversa, y que posteriormente no se han materializado con terceros. Las utilidades no realizadas se generan cuando se cumple cada una de las siguientes condiciones: 1. La matriz vende algún activo (mercaderías, activos fijos, etc.) a una filial o viceversa. 2. La venta de activos entre las empresas que conforman el grupo se realiza con un

margen de utilidad. 3. El activo vendido no se ha vendido posteriormente a terceros, es decir, aún se

mantiene en el grupo. Para este curso de Contabilidad II solamente deben manejar el concepto de utilidades no realizadas, así como su cálculo, generadas por la venta de mercaderías. Cuando se cumplen las condiciones mencionadas anteriormente, las utilidades no realizadas por venta de mercaderías se pueden determinar a través de la siguiente formula:

Donde:

• m : Precio total cobrado (sin IVA) por la matriz a una filial o viceversa por la venta de mercaderías entre ellas.

• y : Porcentaje de la mercadería vendida por la matriz a una filial o viceversa que no se ha vendido a terceros.

• z : Margen de utilidad (%) sobre los costos cobrado por la matriz a una filial o viceversa en la venta de mercadería entre ellas.

En resumen, la utilidad no realizada corresponde al margen de utilidad, expresado en términos monetarios, que contiene la mercadería vendida por parte de la matriz a una filial o viceversa, y que aún no ha sido vendido posteriormente a terceros. Es decir, es el margen de utilidad incluido en la mercadería que quedó en bodega. Ejemplo: La empresa “Conta 2 S.A.” posee el 90% de la empresa “Conta 1 S.A.”. Durante el año 2009 se llevó a cabo la siguiente transacción entre ellas:

•••• “Conta 2 S.A.” vendió mercaderías a “Conta 1 S.A.” por un valor total de M$75.000, cuyo costo fue de M$50.000. La forma de pago fue en efectivo.

•••• “Conta 2 S.A.” incluye en su precio de venta un 50% sobre los costos.

•••• “Conta 1 S.A.” al 31/12/09 mantiene en sus bodegas el 50% de la mercadería adquirida a la matriz.

)1(*

)*(z

ymymUNR

+−=



Se Pide: Determinar el monto de la utilidad no realizada, de corresponder. (No considere IVA)

Solución:____________________________________________________

En este caso se cumplen todas las condiciones que se mencionaron anteriormente, por tanto existe un monto por utilidades no realizadas. Este valor se determina de la siguiente forma:

Por lo tanto, el monto de la utilidad no realizada es de $12.500, que es el margen de utilidad (expresado en términos monetarios) incluido en la mercadería que quedó en la bodega (M$37.500). ______________________________________________________________________

VI.- Ejercicio resumen

Usted conoce la siguiente información para el año 2009:

• La empresa “Conta 2 S.A” posee el 70% de los derechos a voto en la empresa “Conta 1 S.A.”.

• La empresa “Conta 2 S.A” ha vendido en efectivo mercaderías a la empresa “Conta 1 S.A” durante el año 2009 por un monto de $180.000, con un costo de $100.000. La empresa “Conta 1 S.A” a la fecha ha vendido en efectivo el 100% de esa mercadería a terceros en $500.000.

• La empresa “Conta 1 S.A” declaró $300.000 por concepto de dividendos con cargo a utilidades acumuladas, en octubre de 2009. A la fecha (31/12/09) aún no han sido pagados.

• La empresa “Conta 2 S.A” arrendó durante el año 2009 en efectivo una bodega a la empresa “Conta 1 S.A” por un monto total de $300.000. El arriendo fue consumido completamente durante el año.

• La empresa “Conta 2 S.A” prestó dinero a la empresa “Conta 1 S.A” por $100.000 el 01/10/2006 a una tasa de interés simple del 1% mensual. Los intereses devengados por $3.000 durante el año 2009 aún no han sido pagados al 31/12/09.

• No existen diferencias entre el valor contable y el valor justo de los activos y pasivos.

• A continuación se presentan los estados financieros individuales para el año 2009 de la empresa “Conta 1 S.A” y de la empresa “Conta 2 S.A”, los cuales incluyen todos los ajustes al 31 de Diciembre de 2009:

500.12$)5,01(

5,0*000.75$)5,0*000.75($ =

+−=UNR






ACTIVOS

Activo corriente

Caja 150.000 50.000

Banco 50.000 200.000

Clientes 198.000 20.000

Deudores 190.000 130.000

Mercadería 200.000 100.000

Ctas. por cobrar a empresas relacionadas 103.000 0

Dividendos por cobrar 210.000 0

Total activo corriente 1.101.000 500.000

Activo no corriente


Inversión en asociada 95.000 0

Plusvalía positiva 4.000 0


Total Activos 1.500.000 1.000.000

PASIVOS

Pasivo corriente

Proveedores 400.000 297.000

Ctas. por pagar a empresas relacionadas 200.000 103.000

Dividendos por pagar 0 300.000


Pasivo no corriente

Préstamos bancarios 500.000 200.000

Total pasivo no corriente 500.000 200.000

PATRIMONIO NETO

Capital 250.000 50.000

Reservas 40.000 30.000

Utilidad acumulada 80.000 10.000

Utilidad del ejercicio 30.000 10.000


Total Pasivos y Patrimonio Neto 1.500.000 1.000.000



Se pide: Preparar los estados financieros consolidados para el año 2009.

Solución:____________________________________________________

La hoja de trabajo para preparar el estado de resultados integrales consolidado para el año 2009 se presenta a continuación:


Para el año 2009


Ingreso por venta 340.000 750.000

Costo de venta -200.000 -250.000

Margen bruto 140.000 500.000


Gasto generales -130.000 -45.000

Gasto arriendo -40.550 -400.000

Gasto interés -45.000 -10.000

Utilidad por asociada 10.000 0

Ingreso por arriendo 300.000 0

Ingreso por interés 10.000 20.000

Utilidad antes impuesto 44.450 15.000


Utilidad (Pérdida) del ejercicio 30.000 10.000

Hoja de Trabajo del Estado de Resultados Integrales Consolidado

Para el año 2009

Ajustes

Conta 2 S.A. Conta 1 S.A. Debe Haber Consolidado

Ingreso por venta 340.000 750.000 (4) 180.000 910.000

Costo de venta -200.000 -250.000 (4) 180.000 -270.000

Margen bruto 140.000 500.000 640.000


Gasto generales -130.000 -45.000 -175.000

Gasto arriendo -40.550 -400.000 (2) 300.000 -140.550

Gasto interés -45.000 -10.000 (3) 3.000 -52.000

Utilidad por asociada 10.000 0 (1) 7.000 3.000

Ingreso por arriendo 300.000 0 (2) 300.000 0

Ingreso por interés 10.000 20.000 (3) 3.000 27.000

Utilidad antes impuesto 44.450 15.000 52.450


Utilidad (Pérdida) del ejercicio 30.000 10.000 (1) 10.000 33.000


Resultado ejercicio matriz 30.000



De la hoja de trabajo para preparar el estado de resultados integrales consolidado se puede concluir lo siguiente: 1. El primer ajuste tiene el objetivo de eliminar en un 100% el resultado del ejercicio de la filial, contra el

resultado por asociada de la matriz (representa la proporción del resultado del ejercicio que le corresponde de la filial) y el resultado del ejercicio de minoritarios (el resultado del ejercicio de la filial no corresponde en un 100% a la matriz). Los accionistas minoritarios corresponden al 30% y el resultado del ejercicio que corresponde a ellos, se calcula a través de la siguiente forma:

2. No siempre se debe eliminar el 100% del saldo de la cuenta “Utilidad por Asociada” de la matriz,

como en este caso, debido a que el monto a eliminar es solamente el que corresponde a las filiales que se incluyen en la consolidación, que en este caso es por $3.000 (0,7 * M$10.000). Los otros M$3.000 corresponden los resultados en asociadas sobre las cuales la matriz solamente ejerce influencia significativa. Por tanto, éstas no se consolidan y por ende no deben eliminarse.

3. El segundo ajuste se realiza para eliminar la transacción de arrendamiento de un activo efectuada entre la matriz y la filial. Como la matriz arrienda la bodega, ésta la tiene contabilizada como “Ingreso por Arriendo” y la filial la tiene contabilizada como un “Gasto por Arriendo”. Por tanto, se debe disminuir la cuenta de “Gasto en Arriendo” por $300.000 (las disminuciones de gastos se realizan al haber) y disminuir la cuenta de “Ingreso en Arriendo” por $300.000 (las disminuciones de ingresos se realizan al debe). El objetivo de este ajuste es eliminar los gastos e ingresos generados por transacciones entre la matriz y sus filiales, para expresar en el consolidado solamente los ingresos y gastos originados por transacciones realizadas con terceros.

4. El tercer ajuste se debe realizar para eliminar el devengamiento de intereses originados por los préstamos efectuados entre la matriz y sus filiales. Como la matriz prestó dinero a la filial, los intereses los tiene contabilizados como “Ingreso por Interés” y la filial los tiene contabilizados como un “Gasto por Interés”. Por lo tanto, debemos disminuir la cuenta de “Gasto en Interés” por $3.000 (las disminuciones de gastos se realizan al haber) y disminuir la cuenta de “Ingreso en Interés” por $3.000 (las disminuciones de ingresos se realizan al debe). El objetivo de este ajuste es eliminar los gastos e ingresos generados por transacciones entre la matriz y sus filiales, para expresar solamente los ingresos y gastos originados por transacciones realizadas con terceros.

5. El cuarto ajuste se debe realizar para eliminar la transacción de venta de mercadería efectuada entre la matriz y la filial. Como la matriz vende mercaderías a la filial, el “Ingreso por Venta” que se debe eliminar es el originado por la transacción de venta de la matriz a la filial, el cual corresponde a $180.000 (el cual para disminuirlo se debe registrar al debe, debido a que es una cuenta de ingreso). El “Costo de Venta” que se debe eliminar es el originado por la transacción de venta de la filial a terceros, el cual corresponde a M$180.000 (el cual para disminuirlo se debe registrar al haber, debido a que es una cuenta de gasto). El objetivo del ajuste es solamente representar el costo de la mercadería vendida según lo cobrado por proveedores (terceros) al grupo y los ingresos por venta según lo cobrado por el grupo a terceros.

6. En este caso no existen utilidades no realizadas por la venta de mercadería de la matriz a la filial con un margen de utilidad, debido a que la filial posteriormente vende toda la mercadería a terceros, es decir, no queda nada de esa mercadería en stock dentro del grupo.

7. El resultado del ejercicio para el consolidado corresponde a $33.000, el que corresponde a la línea de presentación “Utilidad (Pérdida) del Ejercicio” (se obtiene de la suma entre la utilidad antes de impuesto y el gasto por impuesto a la renta, de la columna consolidado. Es decir, no se obtiene de la suma horizontal de los resultados del ejercicio de la matriz y sus filiales). Posteriormente, este resultado se debe separar en el estado de resultados integrales consolidado en la parte que corresponde al interés minoritario (obtenido del ajuste N° 1) y a la parte que corresponde a la matriz. El resultado del

000.3$000.10$3,0Re == xoritariossultadoMin





Conta 2 S.A. Conta 1 S.A. Ajustes

ACTIVOS

Activo corriente Debe Haber Consolidado

Caja 150.000 50.000 200.000

Banco 50.000 200.000 250.000

Clientes 198.000 20.000 218.000

Deudores 190.000 130.000 320.000

Mercadería 200.000 100.000 300.000

Ctas. por cobrar a empresas relacionadas 103.000 0 (2) 103.000 0

Dividendos por cobrar 210.000 0 (3) 210.000 0

Total activo corriente 1.101.000 500.000 1.288.000

Activo no corriente


Inversión en asociada 95.000 0 (1) 70.000 25.000

Plusvalía positiva 4.000 0 4.000

Total activo no corriente 399.000 500.000 829.000

Total Activos 1.500.000 1.000.000 2.117.000

PASIVOS

Pasivo corriente

Proveedores 400.000 297.000 697.000

Ctas. por pagar a empresas relacionadas 200.000 103.000 (2) 103.000 200.000

Dividendos por pagar 0 300.000 (3) 210.000 90.000

Total pasivo corriente 600.000 700.000 987.000

Pasivo no corriente

Préstamos bancarios 500.000 200.000 700.000

Total pasivo no corriente 500.000 200.000 700.000

PATRIMONIO NETO

Capital 250.000 50.000 (1) 50.000 250.000

Reservas 40.000 30.000 (1) 30.000 40.000

Utilidad acumulada 80.000 10.000 (1) 10.000 80.000

Utilidad del ejercicio 30.000 10.000 (1) 10.000 30.000


Interés minoritario (1) 30.000 30.000


Total Pasivo y Patrimonio Neto 1.500.000 1.000.000 2.117.000

ejercicio que corresponde a la matriz (M$30.000) se determina de la resta entre el resultado del ejercicio consolidado (M$33.000) y el resultado del ejercicio que corresponde a los minoritarios (M$3.000).

8. Para determinar los saldos de cada una de las cuentas del estado de resultados integrales consolidado, se obtiene a través de: saldo de cada cuenta de la matriz + saldo de cada cuenta de las filiales - los ajustes.

La hoja de trabajo para preparar el estado de situación financiera consolidado para el año 2009 se presenta a continuación:



De la hoja de trabajo para preparar el estado de situación financiera consolidado se puede concluir lo siguiente: 1. El primer ajuste tiene relación con eliminar en un 100% el patrimonio de la filial, contra la inversión

en asociada de la matriz que representa la proporción del resultado del ejercicio que le corresponde del patrimonio de la filial. Además, se debe representar el interés minoritario, ya que el 100% del patrimonio de la filial no corresponde a la matriz. Este último se determinó a través de la siguiente formula:

2. No siempre se debe eliminar el 100% del saldo de la cuenta “Inversión en Asociada” de la matriz,

como en este caso, debido a que el monto a eliminar de la inversión en asociada es solamente la que corresponde a las filiales que se incluyen en la consolidación, que en este caso es por $70.000 (0,7 * M$100.000). Los otros M$30.000 corresponden a inversiones en asociadas sobre las cuales la matriz solamente ejerce influencia significativa. Por tanto, éstas no se consolidan y por ende no deben eliminarse de la inversión en asociada de la matriz.

3. El segundo ajuste se debe realizar para eliminar los dividendos que declaró la filial y que aún adeuda al 31 de Diciembre de 2009. De esos dividendos declarados por parte de la filial a la matriz corresponden el 70%, los cuales se encuentran registrados en la matriz en la cuenta “Dividendos por Cobrar”. Por lo tanto, se debe disminuir la cuenta “Dividendos por Pagar” de la filial en $210.000 (las disminuciones de pasivos se realizan al debe) y la cuenta “Dividendos por Cobrar” de la matriz en $210.000 (las disminuciones de activos se realizan al haber). El objetivo de este ajuste es eliminar todas las deudas y derechos con empresas que conforman el consolidado, ya que en el consolidado solamente deben aparecer las deudas y derechos que tiene el grupo con terceros. Por tanto, la cuenta “Dividendos por Pagar” debe quedar en $90.000 que es la deuda por dividendos que tiene la filial con terceros.

4. El tercer ajuste se debe realizar para eliminar los préstamos otorgados y recibidos por empresas que se incluyen en el consolidado. Por lo tanto, se debe disminuir la cuenta “Cuentas por Pagar a Empresas Relacionadas” de la filial en $103.000 (las disminuciones de pasivos se realizan al debe) y la cuenta “Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas” de la matriz en $103.000 (las disminuciones de activos se realizan al haber). El objetivo de este ajuste es eliminar todas las deudas y derechos con empresas que conforman el consolidado, ya que en el consolidado solamente deben aparecer las deudas y derechos que tiene el grupo con terceros. Ese monto de $103.000 incluye los intereses devengados y adeudados al 31 de Diciembre de 2009 y el monto original prestado por a matriz a la filial.

5. El patrimonio neto consolidado corresponde a $430.000, el que se presenta en la línea “Total Patrimonio Neto Consolidado”. Ese valor se conforma por el patrimonio de la matriz más el interés minoritario. Se puede observar que el patrimonio de la matriz en el consolidado se presenta en forma detallada.

6. Para determinar los saldos que van aparecer en cada una de las cuentas del consolidado, se suma el saldo de cada cuenta de la matriz y la filial y se restan los ajustes.

A continuación se presentan el estado de situación financiera consolidado al 31 de Diciembre de 2009 y el estado de resultados integrales para el año 2009:

000.30$000.100$3,0 == xoritarioInterésMin



___________________________________________________________

Estado de Situación Financiera Consolidado



ACTIVOS PASIVOS

Activo corriente Pasivo corriente

Caja 200.000 Proveedores 697.000

Banco 250.000 Ctas. por pagar a empresas relacionadas 200.000

Clientes 218.000 Dividendos por pagar 90.000

Deudores 320.000 Total pasivo corriente 987.000

Mercadería 300.000

Ctas. por cobrar a empresas relacionadas 0 Pasivo no corriente

Dividendos por cobrar 0 Préstamos bancarios 700.000

Total activo corriente 1.288.000 Total pasivo no corriente 700.000

Activo no corriente PATRIMONIO NETO

Propiedad, planta y equipos 800.000 Capital 250.000

Inversión en asociada 25.000 Reservas 40.000

Plusvalía positiva 4.000 Utilidad acumulada 80.000

Total activo no corriente 829.000 Utilidad del ejercicio 30.000

Total patrimonio matriz 400.000

Interés minoritario 30.000

Total patrimonio neto 430.000

Total Activos 2.117.000 Total Pasivo y Patrimonio Neto 2.117.000

Estado de Resultados Integrales Consolidado


Para el año 2009


Costo de venta -270.000

Margen bruto 640.000

Gasto remuneraciones -250.000

Gasto generales -175.000

Gasto arriendo -140.550

Gasto interés -52.000

Utilidad por asociada 3.000

Ingreso por arriendo 0

Ingreso por interés 27.000

Utilidad antes impuesto 52.450

Impuesto a la renta -19.450


Resultado ejercicio minoritarios 3.000

Resultado ejercicio matriz 30.000



VII.- Anexo N° 1

El control de una empresa sobre otra entidad se puede lograr de manera directa o indirecta, siendo en ambos casos obligatorio consolidar. Control directo El control directo sobre una empresa se logra cuando una empresa adquiere por ella misma más del 50% de la propiedad de otra empresa. Para nuestro ejemplo, la empresa “A” ejerce control directo sobre la empresa “B” y “C”, ya que posee más del 50% de la propiedad de cada una de ellas. Por tanto, se debe consolidar los estados financieros de la empresa “A” (matriz) con los de la empresa “B” y “C” (filiales), ya que ejerce control sobre estas 2 empresas.

Control indirecto El control indirecto sobre una empresa se logra cuando el control se logra a través de otra empresa. Para nuestro ejemplo, la matriz es la empresa “A”, la cual ejerce control directo sobre la empresa “B”, ya que adquirió más del 50% de su propiedad. A la vez ejerce control indirecto sobre “C”, el cual lo logra a través de la empresa “B”. Como la empresa “B” ejerce control sobre la empresa “C” (adquirió más del 50% de su propiedad) y como la empresa “A” tiene la mayoría de los derechos a voto de la empresa “B”, por ende la empresa “A” tiene el poder en la toma de decisiones de la empresa “C”. Por tanto, se debe consolidar los estados financieros de la empresa “A” (matriz) con los de la empresa “B” y “C” (filiales), ya que ejerce control sobre estas 2 empresas.

A

CB

75% 55%

A

B

C

60%

70%



VIII.- Bibliografía

• www.svs.cl




• Norma Internacional de Contabilidad N° 27. Estados financieros consolidados.

• Norma Internacional de Contabilidad N° 28. Inversiones en asociadas.


• Estados Financieros. Autor: Gabriel Torres Salazar. Editorial Lexis Nexis. Quinta edición. Año 2005.

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