Analisis de Los E.F de Austral Group

7/25/2019 Analisis de Los E.F de Austral Group

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Anlisis de los Estados Financieros

Curso:

Anlisis Financiero

Aula:

211-M

Alumna:

Alejandra IsabelSnchez Chiroque

Docente:

uillermo Aznaran

Facultad Ciencias!con"micas

AUSTRAL GROUPS.A.A


2/55

Dedico este trabajo a mis #ro$esores que me haninculcado los %alores & conocimientos

con lo que cuento el dia de

ho& 'de i(ual manera a mis #adres #or

su a#o&o incondicional

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CAPITULO I

Informacin !eneral de la

Em"resa

#


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I. $escri"cin

A%stral Gro%" S.A.A es %na com"a&'a ind%strial Pes(%era (%e se dedica "rinci"almente a

la ca"t%ra de di)ersas es"ecies *idro+iol!icas, s% transformacin en *arina, aceite,

conser)as de "escado - con!elados, (%e se comercialian "rinci"almente en el mercado

e/terno. Act%almente c%enta con c%atro "lantas o"erati)as "ro"ias de "rocesamiento%+icadas a lo lar!o del litoral "er%ano en Ilo, Pisco, C*anca- - Cois*co en la c%al se

c%enta en total con %na 0ota de 22 em+arcaciones, %na ca"acidad de +ode!a s%"erior a

las 1, T3, e(%i"adas con sistemas de refri!eracin 4RS56 - e(%i"os electrnicos de

7ltima !eneracin.

II. 8istoria

La em"resa A%stral Gro%" se constit%- el 1 de diciem+re de 199 +a:o el nom+re de

Pes(%era Ind%strial Pac';co S.A.,l%e!o de %n a&o en esta+lecerse cam+io s% nom+re o

raon social a A%stral C*anca- S.A. el 19 de a!osto de 199. ?#?,?11,2@ - en enero de 1999, inscri+i s%s acciones en la

olsa de Balores de Lima 4BL6 *asta la act%alidad.

En 1999, se inici %na ne!ociacin con s%s acreedores con el ;n de conse!%ir la

reestr%ct%racin ;nanciera de s%s o+li!aciones, de+ido a los "ro+lemas ocasionados "or

el Fenmeno del i&o4amenaa "ara la em"resa6, adems de "ro+lemas de

so+reende%damiento, "or lo (%e en el 2, mediante la a"ro+acin del Ac%erdo Glo+al

de Re;nanciamiento 4AGR6, se s%s"endi la e/i!i+ilidad de las o+li!aciones.

En los si!%ientes a&os, dada la crisis de los mercados asiticos, la ca'da de los "recios de

*arina - aceite de "escado, as' como la sit%acin !enerada "or el Fenmeno del i&o, se

a"ro+ %n Addend%m al Ac%erdo Glo+al de Re;nanciacin, +a:o el marco del Conc%rso

Pre)enti)o ante I$ECOPI, "ara la "oster!acin !eneral de las fec*as de )encimiento. Al

#1 de diciem+re de 2, se determin la de%da conc%rsal de A%stral,

la c%al asciende act%almente a US$ .= 33, - c%enta con "eriodos de "a!o (%e se

e/tienden *asta el a&o 22?, con %na TEA (%e 0%ct7a entre .@D - =.D, de ac%erdo a laclasi;cacin de las de%das. Es en el a&o 2, en el c%al el Gr%"o A%ste)oll, se con)ierte

en el "rinci"al accionista de A%stral.

?


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El ? de a!osto de 2=, la %nta General de Accionistas a"ro+ la

reor!aniacin sim"le de A%stral con la em"resa Conser)era de las Amricas S.A., c%-o

accionista ma-oritario era A%stral, mediante la c%al se se!re! %n +lo(%e "atrimonial

com"%esto "or los acti)os - "asi)os relacionados a la "lanta de Paita, se"arando el

ne!ocio at%nero "ara cons%mo *%mano directo. Por otra "arte, el # de maro de 29,

en %nta General de Accionistas se a"ro+ el "ro-ecto de escisin mediante el c%al, laem"resa Cor"oracin del 3ar S.A. se!re! dos +lo(%es "atrimoniales, los mismos (%e

f%eron a+sor+idos %no "or A%stral - el otro "or la em"resa Pes(%era E/almar S.A. Esta

"articin t%)o "or o+:eto la inte!racin de "arte del ne!ocio "es(%ero de Cor"oracin del

3ar S.A. con el de s%s res"ecti)os accionistas, A%stral - Pes(%era E/almar S.A.

III. Bisin

Ser %na de las em"resas lider del "ais con "rod%ctos de alta calidad e inno)adores,con

"recios atracati)os "ara "oder !enerar la "referencia del cons%midor nacional

"rinci"almente el "rod%cto de conser)as - con!elados.En el mercado internacional"ocisionarnos como %na de las em"resas com"etiti)as en la e/"ortacion de *arina de

"escado.

IB. 3isin

Sastifacer las necesidades del mercado con "rod%ctos inno)adores - de alta calidad,

cond%ciendo n%estras acti)idades *acia al /ito em"resarial con res"onsa+ilidad social -am+iental.

B. Or!ani!rama de la em"resaBI. Princi"ales accionistas - E:ec%ti)os

$ordo!ne *oldin!s Inc. es el "rinci"al accionista de A%stral Gro%" 4=9.?D6, se!%ido

de 3editerrneo Fondo de In)ersin Pri)ado 42.D6, - otros accionistas con

"artici"acin menor al 1.D.

@


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El

$irectorio de A%stral Gro%" "osee am"lia e/"eriencia en diferentes sectores

econmicos entre los (%e resaltan adems de "esca, constr%ccin de +arcos,

comercio e/terior, sector de alimentos marinos.

En lo (%e res"ecta a la "lana !erencial, es im"ortante destacar la e/"eriencia

de Adriana iudice, (%ien lle)a ms de oc*o a&os como Gerente General dentrode la em"resa.C%enta con %na !ran e/"eriencia en el sector destacando el car!o

(%e e:ercio como efa del Ga+inete de Asesores del $es"ac*o 3inisterial del

3inisterio de Pes(%er'a, adems se resalta tam+ien s% e/"eriencia en el 3inisterio

de Ind%stria, T%rismo, Inte!racin - ne!ociaciones Internacionales. En la act%alidad

se desem"e&a como $irectora de la Sociedad acional de Pes(%er'a, entre otros

car!os. Se destaca la e/"eriencia de la "lana !erencial en ;nanas - comercio

internacional.


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BII. Infraestr%ct%ra - "rod%cin

Como -a se *a mencionado ,A%stral Gro%" se dedica a la ca"t%ra de di)ersas es"ecies

*idro+iol!icas, las c%ales las transforma en conser)as, *arina - aceite de "escado

"ara l%e!o comercialiarlas, "rinci"almente en el mercado e/terno. Para el desarrollo

de s%s o"eraciones, la em"resa c%enta con licencias "ara c%atro "lantas de *arina -

aceite de "escado, de las c%ales dos "rod%cen conser)as, - %na con!elados.Adems,

c%enta con las Plantas C*icama - 8%arme- las c%ales se enc%entran ino"erati)as.

$e+ido a s%

ca"acidad

o"erati)a,

resaltando la

ca"acidad de

+ode!a,

A%stral "osee %n l'mite m/imo "ara ca"t%ra de


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El "rinci"al destino "ara las e/"ortaciones de *arina de "escado de A%stral es

C*ina,se!%ido de a"n, C*ile , - el "orcenta:e restante, se di)ide en n%e)e "a'ses. A%stral

se +ene;cia de la demanda de los di)ersos "a'ses, as' como miti!ando el im"acto deciclos econmicos recesi)os. La im"ortancia del mercado c*ino es "rimordial, - dado s%

crecimiento, "resenta !randes o"ort%nidades, adicionalmente, ca+e resaltar (%e al 21#

crecieron las e/"ortaciones a C*ileH A%stral )e %n !ran "otencial en am+os "a'ses "ara

este a&o.

,) *roducion #ara Consumo+umano Directo C+D.

$e+ido a la n%e)a tendencia de la ind%stria "es(%era *acia el cons%mo *%mano directo,la em"resa se est a+ocando a reforar s% "rod%ccin de conser)as - con!elados,

centrndose en este 7ltimo de+ido a s%s ele)ados mr!enes - costos ;:os ms red%cidos.

=


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En la e)ent%al menor dis"oni+ilidad de es"ecies como :%rel - ca+alla, desde el 2= la

em"resa est a"ostando "or el ma-or "rocesamiento de la anc*o)eta, es"ecialmente

+a:o la "resentacin de conser)as - la "rod%ccin de at7n. Este se!mento se )er

im"%lsado en los "r/imos "eriodos de+ido a los mercados emer!entes e%ro"eos, - la

"romocin (%e se est realiando en mercados con !ran "otencial de crecimiento, as'

como en las medidas del Estado "ara a%mentar la ;scaliacin - s%"er)isin del sector, -

la moderniacin de desem+arcaderos.

Las )entas de conser)as son las ms re"resentati)as del se!mento, son res"onsa+les de

casi la totalidad de las mismas, resaltando (%e la ma-or "arte de los in!resos son

!enerados en el e/terior [email protected], el "orcenta:e de )entas en el e/tran:ero se *a

incrementado considera+lemente con res"ecto a "eriodos anteriores, mientras (%e las

)entas locales "resentan %na f%erte dismin%cin de+ido a la falta de "rod%ccin de

materia "rima, - el enfo(%e orientado *acia el mercado e/terno.

9


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*rinci#ales marcas #ro#ias de conser%a de Austral rou#

BIII. Posicin Com"etiti)a en el 3ercado

$e ac%erdo con el ranin! de las @ ma-ores em"resas del Per7, la c%al toma en c%enta

en s% cali;cacion el ni)el de )entas, %tilidad, mar!en neto e indicadores de renta+ilidadH

en el sector "es(%ero, la em"resa ms !rande es Tecnol!ica de Alimentos 4Tasa6,

se!%ido de Co"einca, Pes(%era $iamante - en cuarto lu(ar Australrou#, se!%ida de8a-d% - E/almar. $ic*o ranin! se ref%era con la c%ota asi!nada a las em"resas

mencionadas, dado (%e Tasa, Co"einca, $iamante, A%stral - 8a-d% son las em"resas

con ma-or c%ota, la c%al, como se mencion anteriormente, se asi!na en +ase al rcord*istrico de ca"t%ra, as' como en s% ca"acidad de +ode!a.

Las em"resas mencionadas son l'deres en e/"ortacin, resaltando (%e en el a&o 21? la

em"resa Tasa f%e res"onsa+le del 1.@D de las e/"ortaciones totales del "a's, se!%ida de

Co"einca 4.=D6, E/almar 4.D6, Pes(%era $iamante 4.@D6, Pes(%era 8a-d% 4.?D6,

A%stral 4.?D6, - CFG In)estment 4.?D6.

IJ. Res"o

ns

a+i

li

d

a

d

Social

1


11/55

La em"resa A%stral Gro%" se enc%entra com"rometida con el +ienestar de

la com%nidad "or lo (%e *a ela+orado diferentes "ro!ramas de a-%da -a sea "ara el

fomento del em"leo,ed%acion,sal%d - medio am+iente "or lo (%e tra+a:a +a:o %n enfo(%e

sosteni+le, el c%al se )e re0e:ado en %n modelo de !estin (%e canalia cada %na de las

acciones - "rocesos de la em"resa, teniendo en c%enta el im"acto (%e !eneran en todos

s%s !r%"os de inters - en la sociedad.

CAPITULO II

Analisis Financiero

11


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Analisis Bertical1. alance General

0A 3/* S)A)A)AD3S FI4A4CI!3S 5Consolidada 5 0IM!S0! II en miles de 4/!63S S3!S .

C/!40A Acumulado del 71de

enero al 87 de9unio del 2711

.

Acumulado del71 de

enero al 87 de9unio del 2712

.;

2711-2712.

Acumdel

enerode 9uni

%os%os Corrientesti)o - E(%i)alentesecti)o

11


13/55

s Acti)os7


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A *ASI63 IM34I3

18=11= 177 118287B 177 17B

AUSTRAL GROUP S.A.A.ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )

CUENTA A!m!lado del"# de

ene$o al %" de&!nio del '"#%

()

A!m!lado del"# de

ene$o al %" de&!nio del '"#

();

2718-271>.

A!m!lad"

ene$o al %&!nio del

A+i,osA+i,os Co$$ien+eEfectivo y Equivalentes alEfectivo

16689 1,5400% 35637 3,2564% (-) 6

Otros Activos inancieros 0

!uentas "or !o#rar

!o$erciales

36351 3,3543% 57758 5,2778% (-) 6

Otras !uentas "or !o#rar 62616 5,7779% 69601 6,3600% (-) 4!uentas "or !o#rar aEntiaes &elacionaas

3464 0,3196% 3659 0,3344% (-)

'nventarios 193323 17,8389% 161144 14,7250% () 10Activos (iol)*icos

Activos "or '$"uestos alas +anancias

0

+astos a*aos "orAntici"ao

0

Otros Activos 4977 0,4593% 13862 1,2667% (-)To+al A+i,os Co$$ien+es %#/'" '01'0"" %#22# %#1''"% (-) '3

A+i,os No Co$$ien+eOtros Activos inancieros 650 0,0600% 650 0,0594% ()'nversiones!onta#ili-aas A"licanoel ./too e laartici"aci)n

0

!uentas "or !o#rar!o$erciales

4050 0,3737% 3955 0,3614% ()

Otras !uentas "or !o#rar

!uentas "or !o#rar aEntiaes &elacionaas

0

Activos (iol)*icos 0

ro"ieaes e 'nversi)n 0

ro"ieaes, lanta yEqui"o neto

504062 46,5125% 479374 43,8042% () 49

Activos 'ntan*i#les neto 180958 16,6979% 192215 17,5642% (-) 19Activos "or '$"uestos alas +anancias iferios

lusvala 76163 7,0280% 76163 6,9596% () 7Otros Activos 411 0,0379% 337 0,0308% ()To+al A+i,os NoCo$$ien+es

/22'0 /"1/#"" /*'20 231//0/ () /2

TOTAL DE ACTIVOS #"3%/# #"" #"0%** #"" #"*Pasi,os 4 Pa+$imonio

Pasi,os Co$$ien+eOtros asivos inancieros 181751 16,7711% 187434 17,1273% (-) 5!uentas "or a*ar!o$erciales

51528 4,7548% 46946 4,2898% () 4

1?


15/55

Otras!uentas "or a*ar

58672 5,4140% 51464 4,7027% () 6

!uentas "or a*ar aEntiaes &elacionaas

1504 0,1388% 23829 2,1774% (-)

rovisiones

asivos "or '$"uestos alas +anancias

rovisi)n "or (eneficios alos E$"leaos

Otros asivos 0

To+al Pasi,os Co$$ien+es '0%** '/1"/32 %"02/% '31'0/% (-) #2Pasi,os No Co$$ien+es

Otros asivos inancieros 140428 12,9580% 149239 13,6372% (-) 27!uentas "or a*ar!o$erciales

Otras !uentas "or a*ar !uentas "or a*ar aEntiaes &elacionaas

"

asivos "or '$"uestos a

las +anancias iferios

81555 7,5255% 77137 7,0486% () 6

rovisiones 0

rovisi)n "or (eneficios alos E$"leaos

0

Otros asivos 0

'n*resos iferios netos 0

To+al Pasi,os NoCo$$ien+es

''#03% '"13%* ''2%/2 '"123*3 (-) %%

To+al Pasi,os *#*%3 /1*2'' *%2"0 3103%# *"

!a"ital E$itio 389138 35,9078% 389138 35,5587% () 38ri$as e E$isi)n 0

Acciones e 'nversi)n ' "1"""' ' "1"""' (-)Acciones ro"ias en!artera

Otras &eservas e !a"ital 86368 7,9696% 67717 6,1878% () 6&esultaos Acu$ulaos 92768 8,5602% 101449 9,2702% (-) 9Otras &eservas eatri$onio

0

"artici"aciones nocontrolaoras

0

To+al Pa+$imonio *23'/2 *'1%/3 **3%"2 *#1"#20 () **TOTAL PASIVO 5PATRIMONIO

#"3%/# #"" #"0%** #"" #"*

Comentario

Como se "%ede o+ser)ar )amos a realiar el anlisis a "artir del a&o 211 dado (%e en los

7ltimos cinco a&os la em"resa A%stral Gro%" S.A.A *a mostrado %n sostenido crecimiento,

ca+e aclarar (%e el "eriodo tomado "ara dic*o anlisis es el "rimer semestre de cada

a&o.

*!I3D3 2711-2712.

Acti%o Corriente:

1@


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!$ecti%o & equi%alentes de e$ecti%o:la "artici"acin de esta c%enta enel a&o 212 *a dismin%ido con res"ecto a los a&os anterior "or lo tanto se "%ede

ar!%mentar (%e la +a:a tanto relati)a como a+sol%ta *a sido m%- notoria. En el 211

re"resento el =.?D - en el a&o 212 el 1.==D.

Cuentas #or cobrar: en la c%enta "or co+rar a comerciales al i!%al (%e la c%enta deefecti)o tam+in t%)o %na +a:a si!ni;cati)a de 12.


17/55

Por ello (%e "ara el "rimer semestre del 212 los "asi)os corrientes o de

de%das de corto "lao *a dismin%ido alrededor de %n D con res"ecto al a&o anterior.

*asi%o 4o Corriente:

3bli(aciones Financieras:Esta de%da de lar!o "lao dismin%-o de 1?.D a 1#.


18/55

Acti%o no Corriente

Cuentas #or cobrar: c%enta "or co+rara comerciales solo re"resentan %n "e(%e&o"orcenta:e del acti)o casi menos del 1D - en el "rimer semestre del 21# *a tenido %na

le)e +a:a de .2D a"ro/imadamente.

Inmuebles' Maquinaria & !qui#o:Esta es la c%enta "rinci"al del Acti)o, a+arca a"ro/.el casi el @D, en "romedio - en el 212 t%)o %na "e(%e&a ala en s% "artici"acin de

casi 2D.Ca+e aclarar (%e en trminos a+sol%tos dismin%-.

Intan(ibles:Esta c%enta tam+in tiene %na "artici"acin notoria -a (%e re"resenta en"romedio alrededor de 1


19/55

esultados acumulados:Esta c%enta t%)o %na le)e dismin%cin en s%"artici"acin -a (%e +a:o casi ?D.

*!I3D3 2718-271=.

Acti%o Corriente:

!$ecti%o & equi%alentes de e$ecti%o:la "artici"acin de esta c%enta en el a&o *a idoa%mentado d%rante los tres "eriodos consec%ti)os -a (%e a%mento de 1.@ D a .1D.Esto

m%estra %n +%en si!no de e;ciencia de la em"resa.

Cuentas #or cobrar: en la c%enta "or co+rar a comerciales al i!%al (%e la c%enta deefecti)o tam+in *a "resentado %na me:or'a a%mentando casi 2D en los 7ltimos dos

"eriodos. En cam+io en otras c%entas "or co+rar *a mostrado %na le)e +a:a dismin%-endo

s% "artici"acin en alrededor de 1D, a "esar (%e en el "eriodo de 21? mostro %na

me:or'a .Por %ltimo en las "artes relacionadas tam+in se *a notado %na "e(%e&a

dismin%cin de menos del 1D.

!istencias:Es la c%enta (%e c%enta con ma-or "artici"acin en el acti)o corriente. Seo+ser)a (%e *a dismin%ido en los dos %ltimo "eriodos lle!ando a tener solo el 1.2D de la

"artici"acin en el acti)o.

En concl%sin en el acti)o corriente se *a dismin%ido -a (%e en el %ltimo "eriodo 4"rimer

semestre del 21@6 las e/istencias t%)ieron %na notoria dismin%cin.

Acti%o no Corriente

Cuentas #or cobrar:c%enta "or co+rar a comerciales solo re"resentan %n "e(%e&o"orcenta:e del acti)o menos del 1D - d%rante los dos 7ltimos "eriodos *a "resentado %nale)e me:or'a creciendo en casi .1D.

Inmuebles' Maquinaria & !qui#o:Esta es la c%enta "rinci"al del Acti)o, a+arca a"ro/.el casi el @D en "romedio - *a a%mentado -a en el "eriodo del 21? s% "artici"acin f%e

de ?#.=D (%e re"resenta %na +a:a con res"ecto al "eriodo anterior "ero en el "rimer

semestre del 21@ me:oro lle!ando a tener %na "artici"acin similar a la (%e t%)o en el

"eriodo del 21#.

Intan(ibles:Esta c%enta tam+in tiene %na "artici"acin notoria -a (%e re"resenta en"romedio alrededor de 1


20/55

3bli(aciones Financieras:Para el "rimer semestre del 21? esta c%entaa%mento con res"ecto al a&o anterior, "ero en el si!%iente "eriodo t%)o %na ca'da

si!ni;cati)a lle!ando a tener @.D de "artici"acin.

Cuentas #or #a(ar:En lo (%e res"ecta a comerciales dismin%-o s% rele)ancia en los7ltimos dos "eriodos -a lle!ando a tener ?.#D, otras c%entas "or "a!ar t%)o %na s%+ida

no tan si!ni;cati)a, en "artes relacionadas "aso de 2.2D a .1D .Esto nos +rinda %n

res%ltado "ositi)o "ara la em"resa -a (%e s% crecimiento no de"ende tanto de terceros

sino de los rec%rsos de la "ro"ia em"resa.

Por ello (%e "ara el "rimer semestre del 212 los "asi)os corrientes o de de%das de corto

"lao *a dismin%ido alrededor de %n D con res"ecto al a&o anterior.

*asi%o 4o Corriente:

3bli(aciones Financieras:Esta de%da de lar!o "lao a%mento de 1#.D a 2.1D,

a%mentando mas de la mitad s% "artici"acin.

*asi%os #or im#uesto di$eridosK En el "rimer semestre del 21@ re"resento el @.


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2. Estado de Ganancia - Perdidas

USTRAL GROUP S.A.A.STADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )

CUENTA A!m!lado del

"# de Ene$o al%" de &!nio del'"##

()

A!m!lado del

"# de Ene$o al%" de &!nio del'"#'

()

;

2711-2712.

A!m!lado del

"# de Ene$o al%" de &!nio del'"#%

GRESOS*resos etiviaesinarias

428528 93,4714% 349711 89,1836% () 171397

ros 'n*resos"erativos

29833 6,5072% 30594 7,8021% (-) 10909

*resosnancieros

98 0,0214% 11820 3,0143% (-) 78

OTAL DEGRESOS

458459 100% 392125 100% 182384

GRESOSosto e entas 257300 64,3781% 233111 65,8413% (-) 161340astos e entas ystri#uci)n

26900 6,7306% 26271 7,4201% (-) 15031

astos e$inistraci)n

28490 7,1284% 28964 8,1808% (-) 30058

ros +astos"erativos

44944 11,2453% 36714 10,3697% () 7063

astos inancieros 5861 1,4665% 6405 1,8091% (-) 2983asto "or"uesto a las

anancias

36175 9,0512% 22585 6,3790% () 15816

OTAL EGRESOS %00.2/" #"" %*."*" #"" '"".2*0


CUENTA A!m!lado del "#de Ene$o al %" de&!nio del '"#%

()

A!m!lado del"# de Ene$o al%" de &!nio del

'"#

()

;2718-271>.

A!m!lado delde Ene$o al %"&!nio del '"#

INGRESOS'n*resos e

activiaesorinarias

171397 93,9759% 256759 92,6593% () 2750

Otros 'n*resosO"erativos

10909 5,9813% 20262 7,3122% (-) 85

'n*resosinancieros

78 0,0428% 79 0,0285% ()

TOTAL DEINGRESOS

182384 100% 277100 100% 2837

EGRESOS!osto e entas 161340 80,4051% 174836 68,6399% () 1568

+astos e

entas yistri#uci)n

15031 7,4908% 16198 6,3593% () 135

21


22/55

+astos eA$inistraci)n

30058 14,9796% 29261 11,4877% () 333

Otros +astosO"erativos

7063 3,5199% 20067 7,8782% (-) 73

+astosinancieros

2983 1,4866% 3177 1,2473% (-) 55

+asto "or'$"uesto a las+anancias

15816 7,8820% 11176 4,3876% (-) 177

TOTALEGRESOS

'"".2*0 #"" '*./#* #"" '%.'

Comentario

6entas netas:Esta c%enta se caracteria "or *a+er 0%ct%ado s% "artici"acin d%rantelos 7ltimos cinco a&os, "ero s%s )ariaciones no son tan si!ni;cati)as mantenindose en el

ran!o de 4==D 9


23/55

atos nancieros: s% rele)ancia no es tan si!ni;cati)a en los e!resos,lle!ando a re"resentar la "artici"acin mas alta de 2.?D en el a&o 21@ ,- en los dems

"eriodos s% "artici"acin es inferior al 2D.

/tilidad neta del ejercicio: a "artir del a&o 211 *a dismin%ido lle!ando a tener %na

"erdida en el a&o 21# ,l%e!o se *a ido rec%"erando *asta la act%alidad "ero a%n noalcana los ni)eles (%e t%)o en el a&o 211.

Analisis 8oriontal1. alance General

TRAL GROUP S.A.A. 5 SU6SIDIARIASADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )

CUENTA A!m!lado del "# deene$o al %" de &!nio del '"##

A!m!lado del "# deene$o al %" de &!nio del '"#'

An7lisis de ,a$iai8n '"#

os

os Co$$ien+esvo y Equivalentes al Efectivo 117,420 21,273 Activos inancieros 5 0

tas "or !o#rar !o$erciales 173,587 68,906

!uentas "or !o#rar 64,135 72,611

tas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas 4,261 3,269

tarios 181,100 195,547

os (iol)*icos 0 0

os "or '$"uestos a las +anancias 0 0

s a*aos "or Antici"ao 0 0

Activos 6,637 2,386

A+i,os Co$$ien+es */1#* %2%100'os No Co$$ien+es

Activos inancieros 0 650

siones !onta#ili-aas A"licano el ./too e la

i"aci)n

650 0

tas "or !o#rar !o$erciales 5,949 6,118

!uentas "or !o#rar 0 0

tas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas 0 0

os (iol)*icos 0 0

eaes e 'nversi)n 0 0

eaes, lanta y Equi"o neto 538,717 504,063

os 'ntan*i#les neto 180,739 180,828

os "or '$"uestos a las +anancias iferios 8,996 0

ala 76,163 76,163

Activos 756 494

A+i,os No Co$$ien+es 3##10/" /231%#2AL DE ACTIVOS #%*0##* ##%'%"3

os 4 Pa+$imonio

os Co$$ien+es asivos inancieros 253,256 150,110

tas "or a*ar !o$erciales 58,089 40,431

!uentas "or a*ar 72,739 68,238

tas "or a*ar a Entiaes &elacionaas 2,585 1,483

siones 0 0

os "or '$"uestos a las +anancias 0 0

si)n "or (eneficios a los E$"leaos 0 0

asivos 0 0

Pasi,os Co$$ien+es %321220 '2"1'2'os No Co$$ien+es

asivos inancieros 199,009 155,126

tas "or a*ar !o$erciales 0 0

!uentas "or a*ar 0 0

tas "or a*ar a Entiaes &elacionaas 0 0

os "or '$"uestos a las +anancias iferios 0 111,143

siones 0 0

2#


24/55

rovisi)n "or(eneficios a los

eaos

0 0

asivos 0 0

sos iferios netos 125,606 0

Pasi,os No Co$$ien+es %'12#* '221'20 Pasi,os /##1'3 *'21*%#

monio

al E$itio 389,135 389,135s e E$isi)n 0 0

nes e 'nversi)n 2 2

nes ro"ias en !artera 0 0

&eservas e !a"ital 70,410 79,635

taos Acu$ulaos 188,281 137,002

&eservas e atri$onio 0 0

"aciones no controlaoras 3 3

Pa+$imonio 2/13%# 2"*1///AL PASIVO 5 PATRIMONIO #%*0##* ##%'%"3

RAL GROUP S.A.A. 5 SU6SIDIARIASDOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )


A!m!lado del "# deene$o al %" de &!nio del '"#%

An7lisis de ,a$iai8n '"##'"#%

ss Co$$ien+eso y Equivalentes al Efectivo 117420 16689 10


as "or !o#rar !o$erciales 173587 36351 13


as "or !o#rar a Entiaes &elacionaas 4261 3464

arios 181100 193323 1

s (iol)*icos 0 0

s "or '$"uestos a las +anancias 0 0

s a*aos "or Antici"ao 0 0

Activos 6637 4977

A+i,os Co$$ien+es */.#* %#/.'" 22s No Co$$ien+es


ones !onta#ili-aas A"licano elo e la artici"aci)n

650 0

as "or !o#rar !o$erciales 5949 4050


as "or !o#rar a Entiaes &elacionaas 0 0

s (iol)*icos 0 0

aes e 'nversi)n 0 0

aes, lanta y Equi"o neto 538717 504062 3

s 'ntan*i#les neto 180739 180958

s "or '$"uestos a las +ananciasos

8996

la 76163 76163

Activos 756 411

A+i,os No Co$$ien+es 3##.0/" /22.'0 L DE ACTIVOS #.%*0.##* #."3%./# '/os 4 Pa+$imonioos Co$$ien+es

asivos inancieros 253256 181751 7

as "or a*ar !o$erciales 58089 51528

!uentas "or a*ar 72739 58672 1

as "or a*ar a Entiaes &elacionaas 2585 1504

ones 0 0

s "or '$"uestos a las +anancias 0

)n "or (eneficios a los E$"leaos 0 0

asivos 0 0 Pasi,os Co$$ien+es %32.220 '0%.** 9

os No Co$$ien+es asivos inancieros 199009 140428 5

2?


25/55

!uentas "ora*ar

ciales

0 0

!uentas "or a*ar 0 "as "or a*ar a Entiaes &elacionaas 0 "s "or '$"uestos a las +ananciasos

0 81555 8

ones 0 0

)n "or (eneficios a los E$"leaos 0 0

asivos 0 0

os iferios netos 125606 0 12

Pasi,os No Co$$ien+es %'.2#* ''#.03% 10 Pasi,os /##.'3 *#*.%3 19

monio E$itio 389135 389138

s e E$isi)n 0 0

es e 'nversi)n 2 'es ro"ias en !artera 0

&eservas e !a"ital 70410 86368 1

aos Acu$ulaos 188281 92768 9

&eservas e atri$onio 0 0

"aciones no controlaoras 3 0

Pa+$imonio 2/.3%# *23.'/2 7

L PASIVO 5 PATRIMONIO #.%*0.##* #."3%./# 27

AUSTRAL GROUP S.A.A. 5 SU6SIDIARIASESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )


A!m!lado del "# deene$o al %" de &!nio del '"#

An7lisis de ,a$i

A+i,osA+i,os Co$$ien+esEfectivo y Equivalentes al Efectivo 117420 35637


!uentas "or !o#rar !o$erciales 173587 57758

Otras !uentas "or !o#rar 64135 69601

!uentas "or !o#rar a Entiaes &elacionaas 4261 3659

'nventarios 181100 161144

Activos (iol)*icos 0 0

Activos "or '$"uestos a las +anancias 0 0

+astos a*aos "or Antici"ao 0 0

Otros Activos 6637 13862

To+al A+i,os Co$$ien+es */.#* %#.22#A+i,os No Co$$ien+esOtros Activos inancieros 0 650

'nversiones !onta#ili-aas A"licano el ./too e laartici"aci)n

650





ro"ieaes e 'nversi)n 0 0

ro"ieaes, lanta y Equi"o neto 538717 479374Activos 'ntan*i#les neto 180739 192215

Activos "or '$"uestos a las +anancias iferios 8996

lusvala 76163 76163


To+al A+i,os No Co$$ien+es 3##.0/" /*'.20TOTAL DE ACTIVOS #.%*0.##* #."0.%**Pasi,os 4 Pa+$imonioPasi,os Co$$ien+esOtros asivos inancieros 253256 187434

!uentas "or a*ar !o$erciales 58089 46946

Otras !uentas "or a*ar 72739 51464

!uentas "or a*ar a Entiaes &elacionaas 2585 23829

rovisiones 0 0

asivos "or '$"uestos a las +anancias 0 0rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos 0 0

Otros asivos 0 0

To+al Pasi,os Co$$ien+es %32.220 %"0.2/%

2@


26/55

Pasi,os No Co$$ien+esOtros asivos inancieros 199009 149239




asivos "or '$"uestos a las +anancias iferios 0 77137

rovisiones 0 0

rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos 0 0

Otros asivos 0 0'n*resos iferios netos 125606 0

To+al Pasi,os No Co$$ien+es %'.2#* ''2.%/2To+al Pasi,os /##.'3 *%2."0Pa+$imonio!a"ital E$itio 389135 389138

ri$as e E$isi)n 0

Acciones e 'nversi)n 2 'Acciones ro"ias en !artera 0 "Otras &eservas e !a"ital 70410 67717

&esultaos Acu$ulaos 188281 101449

Otras &eservas e atri$onio 0 0

"artici"aciones no controlaoras 3 0

To+al Pa+$imonio 2/.3%# **3.%"2

TOTAL PASIVO 5 PATRIMONIO #.%*0.##* #."0.%**

AUSTRAL GROUP S.A.A. 5 SU6SIDIARIASESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )


A!m!lado del "# deene$o al %" de &!nio del '"#*

An7lisis d

A+i,osA+i,os Co$$ien+esEfectivo y Equivalentes al Efectivo 117420 64671



Otras !uentas "or !o#rar 64135 44,624


'nventarios 181100 107646

Activos (iol)*icos 0 0Activos "or '$"uestos a las +anancias 0 0

+astos a*aos "or Antici"ao 0 0


To+al A+i,os Co$$ien+es */.#* '32.23*A+i,os No Co$$ien+esOtros Activos inancieros 0 266

'nversiones !onta#ili-aas A"licano el ./too e laartici"aci)n

650





ro"ieaes e 'nversi)n 0 0

ro"ieaes, lanta y Equi"o neto 538717 494520

Activos 'ntan*i#les neto 180739 191497

Activos "or '$"uestos a las +anancias iferios 8996

lusvala 76163 76163


To+al A+i,os No Co$$ien+es 3##.0/" /2/.03"TOTAL DE ACTIVOS #.%*0.##* #."*.22*Pasi,os 4 Pa+$imonioPasi,os Co$$ien+esOtros asivos inancieros 253256 58896




rovisiones 0 0

asivos "or '$"uestos a las +anancias 0 0

rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos 0 0Otros asivos 0 0

To+al Pasi,os Co$$ien+es %32.220 #2*.230Pasi,os No Co$$ien+es

2


27/55

Otros asivos inancieros 199009 274383




asivos "or '$"uestos a las +anancias iferios 0 60398

rovisiones 0 0

rovisi)n "or (eneficios a los E$"leaos 0 0

Otros asivos 0 0

'n*resos iferios netos 125606 0To+al Pasi,os No Co$$ien+es %'.2#* %%./3#To+al Pasi,os /##.'3 *""./"Pa+$imonio!a"ital E$itio 389135 389135

ri$as e E$isi)n 0

Acciones e 'nversi)n 2 'Acciones ro"ias en !artera 0 Otras &eservas e !a"ital 70410 67717

&esultaos Acu$ulaos 188281 97341

Otras &eservas e atri$onio 0

"artici"aciones no controlaoras 3

To+al Pa+$imonio 2/.3%# **.#0*TOTAL PASIVO 5 PATRIMONIO #.%*0.##* #."*.22*

Comentario

A*ora analiaremos las c%entas del alance General de A%stral Gro%" S.A.A mediante el

mtodo de Anlisis 8oriontal el c%al nos ser)ir "ara analiar las )ariaciones de las

c%entas con res"ecto a los diferentes "eriodos tomados "ara el anlisis, en este caso los"eriodos conta+les )an a ser de @ a&os - tomaremos como a&o +ase el 211.

Como se o+ser)a, en el a&o 211 f%e %n "eriodo "ositi)o "ara la em"resa a "artir de ello

la c%enta de acti)os *a ido dismin%-endo en los si!%ientes a&os "rinci"almente la c%enta

de efecti)o - c%entas "or co+rar a comerciales. Un moti)o a e/"licar es la im"ortancia de

"oder c%+rir las de%das de corto "lao de la em"resa, -a (%e como o+ser)amos en el

anlisis )ertical la "artici"acin del "atrimonio es ma-or a la del "asi)o total, otro moti)o

tam+in seria el c%m"limiento de la )isin "lanteada de la em"resa (%e es la inno)acin

de "rod%ctos de conser)a es "or ello (%e se *a in)ertido en la realiacin de lo "lanteado

es "or ello (%e en la act%alidad tiene +%en "osicionamiento en el mercado nacional. Esim"ortante recalcar (%e la c%enta de in)entario de la em"resa *a a%mentado en el a&o

212 - 21# con res"ecto al a&o +ase.

2


28/55

Otro "%nto a e/"licar en lo (%e res"ecta a los acti)os es la +a:a de la

c%enta de "ro"iedades - e(%i"os de+ido a (%e la em"resa *a tenido (%e )ender al!%nas

"lantas "rocesadores de *arina de "escado de+ido a la reo"timiacion de la "lanta de

Paita -a tiene mas ca"acidad de "orcesamiento.Tam+ien *a- al!%nas "lantas ino"erati)as

como la de 8%arme-. Las n%e)as marcas de conser)a de "escado lanada "or la em"resa

*a lo!rado (%e s% acti)o intan!i+le a%mente en los 7ltimos cinco a&os.

En lo (%e res"ecta a las de%das de corto "lao las cifras con;rman lo s%stentado en el

se!%ndo "rrafo de esta seccin, "or e:em"lo las o+li!aciones ;nancieras *an ido

dismin%-endo siendo en el a&o 21@ s% "%nto mas +a:o4


29/55

INGRESOS

'n*resos e activiaes orinarias 428528 171397

Otros 'n*resos O"erativos 29833 10909

'n*resos inancieros 98 78

TOTAL DE INGRESOS *3*0 #3'.%3

EGRESOS

!osto e entas 257300 161340+astos e entas y istri#uci)n 26900 15031

+astos e A$inistraci)n 28490 30058

Otros +astos O"erativos 44944 7063

+astos inancieros 5861 2983

+asto "or '$"uesto a las +anancias 36175 15816

TOTAL EGRESOS %00.2/" '"".2*0


CUENTA A!m!lado del "# de Ene$o al %" de&!nio del '"##

A!m!lado del "# de Ene$o al %" de&!nio del '"#

An7lisis de ,a$iai('"##'"#)

INGRESOS

'n*resos e activiaes orinarias 428528 256759


'n*resos inancieros 98 79

TOTAL DE INGRESOS *3*0 '//.#""

EGRESOS!osto e entas 257300 174836

+astos e entas y istri#uci)n 26900 16198





TOTAL EGRESOS %00.2/" '*./#*

STRAL GROUP S.A.A.

TADOS FINANCIEROS |Consolidada | TRIMESTRE II ( en miles de NUEVOS SOLES )

CUENTA A!m!lado del "# de Ene$o al %" de &!niodel '"##

A!m!lado del "# de Ene$o al %" de &!niodel '"#*

An7lisis de('"##

RESOS

esos e activiaes orinarias 428528 275085

os 'n*resos O"erativos 29833 8587

esos inancieros 98 56

TAL DE INGRESOS *3*0 '3%./'3

RESOS

to e entas 257300 156817

tos e entas y istri#uci)n 26900 13530

tos e A$inistraci)n 28490 33371

os +astos O"erativos 44944 7324

tos inancieros 5861 5515

to "or '$"uesto a las +anancias 36175 17728

29


30/55

TOTALEGRESOS

%00.2/" '%.'3*

Comentario

A*ora analiaremos el estado de res%ltado de la em"resa "ara "oder e)al%ar la e)ol%cin

de in!resos - e!resos con res"ecto ala a&o +ase 42116.

Comenamos e)al%ando la e)ol%cin de las )entas neta en la (%e en el a&o 21# t%)o

%na ca'da considera+le so+re"asando el @D 4D6 con res"ecto al a&o +ase , esto

e/"lica la "erdida neta (%e se o+t%)o en ese "eriodo. Con res"ecto a los in!resos

;nancieros en el 212 t%)o %n a%mento e/or+itante del 1191,22D "ero en el 21@

alcano s% "%nto mas con casi ?D a "esar de ello los in!resos totales dismin%-eron de

?@=?@9 a #9212@ miles de n%e)os soles lo (%e si!ni;co %na ca'da del 1?.?


31/55

se de+e tomar como %n factor e/terno ne!ati)o como es el fenmeno del

ni&o en la (%e afectara los in!resos de lar!o "lao.

Analisis de indicadores Financieros

a) Gndices de iquideziquidez eneral:Este ratio determina de manera !eneral la li(%ide, laca"acidad de la em"resa de ir afrontando de manera ordenada s% de%da decorto "lao.

2711 2712 2718 271> 271=Acti%o corriente @?


32/55

*rueba Acida:Es %na medida ms directa de la li(%ide, "%esal acti)o corriente se le resta las "artidas menos li(%idas.

Efectivo+cuentas por cobrar+IFT

Pasivo corriente = [1.21.4 ]

2711 2712 2718 271> 271=!$ecti%o & e$ecti%oequi%alente

11


33/55

2711 2712 2718 271> 271=!$ecti%o & e$ecti%oequi%alente

11


34/55

211 212 21# 21? 21@

.

.2

.?

.

.=

1.

1.21.9=

.=9 .9< .9

.9#

0endencia de sol%encia total

Ratio sol)encia total

Podemos o+ser)ar (%e a "artir del 212 la em"resa es sol)ente de+ido a (%e se *an"a!ado las de%das de corto "lao !racias a la li(%ide de la em"resa. En el a&o 21#

A%stral re;nanci %n "rstamo con %na instit%cin ;nanciera del e/terior "or %n monto de

US$ @. 33, con lo c%al o+t%)o %n "lao ms am"lio, los fondos se destinaron a %so de

ca"ital de tra+a:o. Tam+in %na e/"licacin "or el lado de l "atrimonio es (%e l%e!o de %n

"eriodo de constante decrecimiento, a "artir del 212, el "atrimonio de A%stral "resenta

%n incremento, lo c%al la em"resa o"era de ac%erdos con s%s "ro"ios rec%rsos.

!i(encia de Deuda

Pasivo CorrientePasivoTotal

271=*asi%o corriente #=.9 2.22 29#.?@@ #9.


35/55

211 212 21# 21? 21@

.

.1

.2

.#.?

.@

.

.


36/55

Bemos (%e en todos los "eriodos e/iste %na co+ert%ra se!%ra de las de%das de lar!o

"lao lo c%al esto nos m%estra %n +%en 'ndice de esta+ilidad "ara la em"resa en el lar!o

"lao.

c) Gndices de entabilidadMar(en comercial: !steratio indica el "orcenta:e de %tilidad +r%ta (%e seo+tiene de las )entas realiadas.

Utilidad Bruta

Ventas Netas >0.4

2711 2712 2718 271> 271=/tilidad bruta 1


37/55

Utilidad Neta

Ventas Netas>0.04

2711 2712 2718 271> 271=/tilidad neta 2%.2%# ".#*# %%.2#" '%./0 %#."026entas netas '3*'3 %0./## #/#.%0/ '*2./*0 '/*."3*atio utilidad #or cHsol%endido ,1?= ,11@ ,19 ,92 ,11#

211 212 21# 21? 21@

[email protected]

L.1@

L.1

L.@

.

.@

.1

.1@

.2.1?=

.11@

L.19

.92 .11#

0endencia de utilidad #or cHsol %endido

Ratio %tilidad "or c>sol )endido

Podemos o+ser)ar (%e en el 21# se o+tiene %na "erdida considera+le, en "eriodos"osteriores esto se rec%"era de manera sostenido de+ido a la +%ena !estin del !erentede ;nanas - s% e(%i"o de tra+a:o.

/tilidad #or accionista: !steratio re0e:a la renta+ilidad (%e *an tenido lasin)ersiones realiadas "or los accionistas.

Utilidad Neta

Patrimonio >0.08

2711 2712 2718 271> 271=/tilidad neta #.#1 ?.1@1 ##.1 2#.


38/55

211 212 21# 21? 21@

L.=

L.

L.?

L.2

.

.2

.?.

.=

.1

.12

.9=

.

L.@9

.?#.@

0endencia de utilidad #ara accionistas

Ratio %tilidad "ara accionistas

El a&o 211 f%e %n "eriodo "ositi)o "ara la em"resa -a (%e las in)ersiones realiadas "or

los accionistas f%eron "ositi)as lo c%al moti)o a la com"ra de acciones de la em"resa,

"ero en los a&os "osteriores este indicador 0%ct7a *acia la +a:a (%e *asta el la act%alidad

no *an lo!rado a%n rec%"erarse "or com"leto, "ero se "%ede )is%aliar %na rec%"eracin

r"ida - e;ca lo c%al se "ro-ecta (%e a&os "osteriores la em"resa "odr contar con

ma-ores de in)ersiones de n%e)os accionistas.

d) Gndices de Acti%idadotaci"n de eistencia

2711 2712 2718 271> 271=Costo de %entas 2@


39/55

2711 2712 2718 271> 271=6entas netas ?2=@2= #?9.


40/55

211 212 21#

.

.2

.?

.

.=

.1

.12

.1?.129 .12?

.##

1atio sol%encia total

Ratio sol)encia total

En f%ncin a las caracter'sticas de la com"a&'a, se recomienda in)ertir en A%stral Gro%"S.A.A. "rinci"almente "or la enorme diferencia entre el "recio de mercado de S>. 2.2 dela accin com7n - el )alor act%al del FCA "or accin de S>. =.1= res%ltante del anlisis.Pro+a+lemente esto se de+e al "asado so+re ende%dado de la com"a&'a, el c%al seresol)i con %n re;nanciamiento a tra)s de +onos 4el c%al -a f%e cancelado, "ero (%e"%so en a"rietos a la com"a&'a6, s%mado a los +a:os res%ltados netos en los 7ltimos a&os- la de"endencia de los "recios internacionales de la *arina - el aceite de "escado. Estotransmite )olatilidad - %na sit%acin no demasiado esta+le al mercado, c%ando enrealidad la "osicin de la com"a&'a es me:or (%e lo (%e re0e:a el "recio de s% accin.

Adems, se re(%ieren acciones de ref%ero so+re la estr%ct%ra de ca"ital de la com"a&'a -me:orar ciertos indicadores o"erati)os - ;nancieros.

?


41/55

CAPITULO III

Analisis Estrate!ico

Entorno 3acro

Per7 "rod%ce alrededor del #D de la *arina de "escado m%ndial, teniendo como

"rinci"ales mercados E%ro"a - C*ina, dado (%e ellos %tilian *arina de "escado "ara la

?1


42/55

"rod%ccin de alimentos "ara la ac%ic%lt%ra - !anado. La *arina de

"escado re"resenta casi el


43/55

C%enta con e(%i"os de 7ltima !eneracin en lo (%e res"ecta a

ser)idores e(%i"os de com%nicacin, la"to"s - PCS de %s%arios.

C%enta con %n sistema de com%nicacin inte!ral (%e incl%-e com%nicacin satelital,

centrales i", i;, "lantas interconectadas a tra)s de %na red an.

Precios com"etiti)os del "rod%cto en el mercado nacional e internacional.

Prod%ctos de calidad "ara los cons%midores.

C%enta con %na ca"acidad de +ode!a am"lia lo (%e conlle)ar'a a ca"t%rar ma-or

c%ota.

C%enta con %na "osicin com"etiti)a en el mercado nacional

C%enta con rec%rsos "ro"ios de la em"resa "ara la "rod%ccin de s%s "rod%ctos.

Altos 'ndices de li(%ide.

$e+ilidades

In)ersiones ele)adas "or moti)o (%e tendr'amos (%e se tendr'a (%e rec%rrir a

;nanciamiento e/terno.

E/iste %n clima la+oral tenso en )ista (%e el rec%rso *%mano se enc%entrainsatisfec*o "or s% com"ensacin econmica.

o e/iste %n "lan de tra+a:o de mediano o lar!o "lao, los "ro-ectos se )an

im"lementando %no tras otro de ac%erdo a "rioridades del momento.

La !estin de los "ro-ectos no est de+idamente formaliada al "%nto (%e cada :efe

de "ro-ecto realia s% !estin como lo cree ms con)eniente.

a:o 'ndices de renta+ilidad.

O"ort%nidades

A"ro)ec*ar los marcos de referencia de +%enas "rcticas "ara !estin de "ro-ectos,

calidad de softare, !o+ierno de Ti, entre otros, "ara me:orar la !estin del rea de

TI de la em"resa.

iodi)ersidad de climas en n%estro "a's, (%e +rindan la facilidad de im"lementarn%e)os "ro-ectos en todo el territorio.

?#


44/55

Tratado de li+re comercio con "a'ses de e%ro"ea, Asia.

$emanda de *arina "escado - de aceite de "escado en el mercado internacional,

"rinci"almente de C*ina - a"n.

El le)antamiento de la )eda "or "arte del 3inisterio de Prod%ccin4PRO$UCE6.

Amenaas

Cam+ios de rec%rsos tecnol!icos - c%lt%rales (%e alteran los ni)eles de demanda. Insercin de n%e)as "ol'ticas - "rioridades (%e el estado e/i!e im"lementar. Escases de rec%rsos. Fenmeno del ni&o.

ESCENAR

IO

FORTALE

9AS

OPORTU

NIDAD

ESTRATE

GIA

ACTIVIDA

D

PRIMARIA

ACTIVIDA

D

Q!uenta con equi"ose lti$a *eneraci)n

en lo que res"ecta a

serviores equi"os e

co$unicaci)n, la"to"s

A"rovecar los

$arcos e referencia

e #uenas "r:cticas

"ara *esti)n e

"royectos, calia e

.antener la #uena

"osici)n e la

e$"resa,

"roucieno

"rouctos e calia

&eucir los

costos "ara

au$entar las

utiliaes

a*ar las

!a"acitaci)n

el "ersonal

;acer $:s c

favora#les

e$"resa

??


45/55

F3

y !< e

usuarios

!uenta con un

siste$a e

co$unicaci)n inte*ral

que incluye

co$unicaci)n satelital,

centrales i", =ifi,

"lantas

interconectaas a

trav/s e una re =an

recios co$"etitivos

el "roucto en el

$ercao nacional e

internacional

rouctos e calia

"ara los

consu$iores

!uenta con una

ca"acia e #oe*a

a$"lia lo que

conllevara a ca"turar

$ayor cuota

!uenta con una

"osici)n co$"etitiva en

el $ercao nacional

!uenta con recursos"ro"ios e la e$"resa

"ara la "roucci)n e

sus "rouctos

Altos nices e

liquie-

soft=are, *o#ierno e

>i, entre otros, "ara

$e?orar la *esti)n el

:rea e >' e la

e$"resa

(ioiversia e

cli$as en nuestro

"as, que #rinan la

facilia e

i$"le$entar nuevos

"royectos en too el

territorio

>ratao e li#re

co$ercio con "ases

e euro"ea, Asiae$ana e arina

"escao y e aceite

e "escao en el

$ercao

internacional,

"rinci"al$ente e

!ina y @a")n

El levanta$iento e

la vea "or "arte el

.inisterio eroucci)n

&O!E

e innovaores

.antener la alta

"rouctivia con

nuevas tecnolo*as

.antener los altos

nices e liquie-e la e$"resa,

au$entano las

ventas en el lar*o

"la-o

Ela#orar un "lan

estrat/*icos "ara

acer frente a los

fen)$enos

naturales

euas e

corto "la-o

'ncluir $:s tec

oer "osicion

con $ayor

co$"etitivia

venta e cons

con*elaos en$ercao nacio

?@


46/55

CAPITULO IB3atri de $ecisiones

?


47/55

6ALANCE GENERAL DE AUSTRAL GROUP

CUENTAS FINANCIAMIENTO INVERSI:N OPERACIONESMAR;ETING

ADMINIST

ACTIVO A+i,o Co$$ien+e < <

Efectivo y Equivalentes e efectivo

!uentas "or !o#rar !o$erciales netos

Otras !uentas "or !o#rar netos <

EBistencias neto ?7*atrimonio @@?19@atio .9#1entabilidad:

/tilidad 4eta 817@*atrimonio @@?19@atio .@1

Podemos )er (%e la em"resa tiene li(%ide - es sol)ente relati)amente "ero a%n la

renta+ilidad no es atracti)a "ara n%e)os accionistas, es "or ello (%e en la "ro-eccin se

tratara de me:orar la "osicin de estos ratios.

A:%ste de la li(%ide

ecesitaremos a%mentar a%n mas el ratio de li(%ide "ara lo!rar %na me:or renta+ilidad

es "or ello (%e necesitaremos realiar %na o"eracin de Factorin! ,lo c%al consiste en

can:ear las c%entas "or co+rar "or dinero a cam+io de %na comisin (%e consiste en %n

"orcenta:e de ellas en +ene;cios del +anco donde realiaremos la o"eracin.

Tenemos - nos "ro-ectamosK

!$ecti%o &

e$ecti%oequi%alente

@>@?1 Con%ertir a 1?29.2

*asi%ocorriente

1@=9 3antener 1@=9

atio .#9# Con)ertir a .9=#

Realiaremos la o"eracin de Factorin! e/tra-endo las c%entas "or co+rar descontando %n

1D de comisin "ara el +anco (%e )endr'a a *acer S>. 1#9.= miles de soles, - nos

(%edar'amos con S>. 9@$e del '"#*

Co$$ien+es

?9


50/55

Efectivo

ntes al Efectivo

64671 160429,2

"or !o#rar !o$erciales 61189 0

entas "or !o#rar 44624 0

"or !o#rar a Entiaesaas

585 0

os 107646 107646

(iol)*icos tivos 7970 7970

+i,os Co$$ien+es '3223* '/2"*1' No Co$$ien+es

tivos inancieros 266 266

es financieras

"or !o#rar !o$erciales 3955 3955

entas "or !o#rar

"or !o#rar a Entiaesaas

(iol)*icos

es e 'nversi)n

es, lanta y Equi"o neto 494520 494520

ntan*i#les neto 191497 191497

76163 76163 tivos 1579 1579

+i,os No Co$$ien+es /2/03" /2/03"

DE ACTIVOS #"*22* #""'*1' 4 Pa+$imonio Co$$ien+es

sivos inancieros 58896 58896

"or a*ar !o$erciales 42509 42509

entas "or a*ar 63248 63248

"or a*ar a Entiaesaas

1036 1036

si,os Co$$ien+es #2*230 #2*230 No Co$$ien+es

sivos inancieros 274383 274383

"or a*ar !o$erciales

entas "or a*ar "or a*ar a Entiaesaas

"or '$"uestos a las +anancias 60398 60398

iferios netos

si,os No Co$$ien+es %%/3# %%/3#

si,os *""/" *""/"nio

$itio 389135 389135

e E$isi)n

e 'nversi)n 2 2

ro"ias en !artera servas e !a"ital 67717 67717

os Acu$ulaos 97341 86701,2

servas e atri$onio

+$imonio **#0* *%***1' PASIVO 5 PATRIMONIO #"*22* #""'*1'

GROUP S.A.A.ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada ( en miles de NUEVOS SOLES )

CUENTA A!m!lado del "# de Ene$o al %" de&!nio del '"#*

P$o4eion al%# de Diiem>$e del '"#*

e activiaes orinarias '/*"3* '/*"3*

entas 156817 156817

/ria (ruta ##3'23 ##3'23 entas y istri#uci)n 13530 13530

A$inistraci)n 33371 33371

@


51/55

OtrosO"erativos

8587 8587

tos O"erativos 7324 7324

/ria "or activiaes e /'2%" /'2%"

inancieros 56 56

ancieros 5515 16154,8

s e !a$#io neto 18347 18347

antes e '$"uesto a las +anancias 33' %3#31'

'$"uesto a las +anancias 17728 17728

/ria Deta el E?ercicio %#"02 '"*21'

A:%ste de Sol)encia

L%e!o de los a:%stes de li(%ide, es "osi+le a:%star la sol)encia -a (%e se "odr'a cancelar

la de%da de corto "lao con lo c%al la em"resa "%ede lle!ar a tener %n +%en ni)el de

sol)encia.

*asi%o total =77>?7 Con%ertir a ?1@?.2@*atrimonioneto

@?#@@@,2 3antener @?#@@@,2

atio .9#1 Con)ertir a .. [email protected]@

%e)o Pasi)o TotalK S>. ?1@?.2@%e)o ratio de Li(%ide .9#?

Bemos (%e la li(%ide tiene %n a+a:a no tan si!ni;cati)a -a (%e a%n conser)a el ni)el

deseado al i!%al (%e la sol)encia de la em"resa.

RAL GROUP S.A.A.DOS FINANCIEROS |Consolidada | ( en miles de NUEVOS SOLES )

CUENTA %" de &!nio del '"#* =$o4e+ado al%# de diiem>$e del '"#*

ss Co$$ien+eso y Equivalentes al Efectivo 64671 75605,45

s "or !o#rar !o$erciales 61189 0


s "or !o#rar a Entiaesnaas 585 0

rios 107646 107646

@1


52/55

Activos

cos

Activos 7970 7970

A+i,os Co$$ien+es '3223* #0#''#1*

s No Co$$ien+es Activos inancieros 266 266

ones financieras

s "or !o#rar !o$erciales 3955 3955

!uentas "or !o#rar

s "or !o#rar a Entiaesnaas

(iol)*icos

aes e 'nversi)n

aes, lanta y Equi"o neto 494520 494520

'ntan*i#les neto 191497 191497

a 76163 76163

Activos 1579 1579 A+i,os No Co$$ien+es /2/03" /2/03"

DE ACTIVOS #"*22* 0*0'"#1*

s 4 Pa+$imonio

s Co$$ien+es asivos inancieros 58896 0

s "or a*ar !o$erciales 42509 16581,25

!uentas "or a*ar 63248 63248

s "or a*ar a Entiaesnaas

1036 1036

asi,os Co$$ien+es #2*230 3"32*1'*

s No Co$$ien+es asivos inancieros 274383 274383

s "or a*ar !o$erciales !uentas "or a*ar

s "or a*ar a Entiaesnaas

s "or '$"uestos a las +ananciasos

60398 60398

s iferios netos

asi,os No Co$$ien+es %%/3# %%/3#

asi,os *""/" #*221'*

onio E$itio 389135 389135

e E$isi)n

es e 'nversi)n 2 2

es ro"ias en !artera

&eservas e !a"ital 67717 67717

aos Acu$ulaos 97341 86701,2

&eservas e atri$onio

a+$imonio **#0* *%***1' PASIVO 5 PATRIMONIO #"*22* 0*0'"#1*

A:%ste de Renta+ilidad

@2


53/55

Para "oder a%mentar la renta+ilidad %no de las c%entas a red%cir seria los

!astos administrati)os, -a (%e "ara el "r/imo "eriodo se de+e considerar la contratacin

de "ersonal ms e;ciente "or lo (%e se red%cir'a el n7mero de tra+a:adores

administrati)os. Entonces se red%cir'a a S>. 2##. 2##1 miles de soles (%e se ac%m%laran en la c%enta de

efecti)o.

Otra decisin a tomar seria la com"ra de IFT !racias a (%e se c%enta con %na li(%ide

atracti)a con lo (%e "odemos em"lear el ?D del efecti)o act%al "ara in)ertir, con lo (%e

se tendr'a %na retri+%cin semestral del D del monto in)ertido, %n e:em"lo seria in)ertir

en em"resas ind%striales como ALICORP S.A -a (%e es %na de las em"resas me:or

"osicionada en el mercad nacional. Entonces a%mentar'a los in!resos ;nancieros a S>.

1=21.#= miles de soles.

!$ecti%o & !qui%alente de

e$ecti%o

==8@8'2?

esultados acumulados 9?=@'87B

*atrimonio @@#@@@,2

entabilidad ,119=2@$e del '"#*osos Co$$ien+esvo y Equivalentes al Efectivo 64671 55363,27

iones te$"orales 30242,18


!uentas "or !o#rar 44624 0as "or !o#rar a Entiaesonaas

585 0

arios 107646 107646

s (iol)*icos

Activos 7970 7970

A+i,os Co$$ien+es '3223* '"#''#1*os No Co$$ien+es


iones financieras


!uentas "or !o#rar

as "or !o#rar a Entiaesonaas

s (iol)*icos

eaes e 'nversi)neaes, lanta y Equi"o neto 494520 494520

s 'ntan*i#les neto 191497 191497

ala 76163 76163

Activos 1579 1579

A+i,os No Co$$ien+es /2/03" /2/03"L DE ACTIVOS #"*22* 020'"#1*os 4 Pa+$imonioos Co$$ien+es

asivos inancieros 58896 0

as "or a*ar !o$erciales 42509 16581,25

!uentas "or a*ar 63248 63248

as "or a*ar a Entiaesonaas

1036 1036

Pasi,os Co$$ien+es #2*230 3"32*1'*

os No Co$$ien+es asivos inancieros 274383 274383

as "or a*ar !o$erciales !uentas "or a*ar as "or a*ar a Entiaesonaas

os "or '$"uestos a las +ananciasos

60398 60398

sos iferios netos

Pasi,os No Co$$ien+es %%/3# %%/3# Pasi,os *""/" #*221'*

monioal E$itio 389135 389135

s e E$isi)n

nes e 'nversi)n 2 2nes ro"ias en !artera

&eservas e !a"ital 67717 67717

taos Acu$ulaos 97341 96701,2

&eservas e atri$onio

Pa+$imonio **#0* **%***1'L PASIVO 5 PATRIMONIO #"*22* 020'"#1*

AUSTRAL GROUP S.A.A.ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada ( en miles de NUEVOS SOLES )

CUENTA A!m!lado del "# de Ene$o al %" de&!nio del '"#*

P$o4ei8n al%# de Diiem>$e del '"#*

'n*resos e activiaes orinarias '/*"3* '/*"3*!osto e entas 156817 156817

+anancia /ria (ruta ##3'23 ##3'23

@?


55/55

+astos e entas yistri#uci)n

13530 13530




+anancia /ria "or activiaes eo"eraci)n

/'2%" 3'2%"

'n*resos inancieros 56 18201,308


iferencias e !a$#io neto 18347 18347

&esultao antes e '$"uesto a las+anancias

33' 3'31%"3


+anancia /ria Deta el E?ercicio %#"02 2/*21%"3

Analisis de Los E.F de Austral Group

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