TTécnicas Actuariales y Financiamiento de la écnicas Actuariales y Financiamiento de la Seguridad SocialSeguridad Social

Sergio Velasco Especialista Principal en Seguridad SocialOficina Subregional OIT, San José, Costa Rica.

Cartagena de Indias, Colombia, agosto, 2008

Centro Internacional de Centro Internacional de Formación de la OITFormación de la OIT

IndiceIndice

Prestaciones Convenio Núm. 102 Sistemas Financieros Métodos de evaluación Resultados La Valuación Actuarial como una herramienta de

Monitoreo y Planificación Estratégica Estudio de caso IVM: Costa Rica. Estudio de caso IVM: Nicaragua. Estudio de caso RT: República Dominicana

Prestaciones Convenio Núm. 102Prestaciones Convenio Núm. 102

Asistencia médica Prestaciones monetarias de enfermedad Prestaciones de desempleo Prestaciones de Vejez Prestaciones en caso de Accidentes del Trabajo y

de Enfermedad Profesional Prestaciones Familiares Prestaciones de Maternidad Prestaciones de Invalidez Prestaciones de Sobrevivientes

Paquetes de Prestaciones de los Paquetes de Prestaciones de los Institutos de Seguro SocialInstitutos de Seguro Social

Enfermedades y Maternidad Prestaciones de Corto Plazo (sin res)Invalidez, Vejez, Muerte (pensiones)

Prestaciones de Largo Plazo (con res)Riesgos del Trabajo

Prestaciones de Corto y Largo Plazo

¿Qué elementos determinan el gasto anual de pensiones?

Evolución Típica del Gasto Anual de Evolución Típica del Gasto Anual de PensionesPensiones

G a

s t o

%

d

e l

o s

s a

l a

r i o

s

Años

1aEtapa

2 aEtapa

3 a

Etapa

Tiende a estabilizarse

¿Porqué?

Determinantes de la Curva de Gasto Determinantes de la Curva de Gasto de Pensionesde Pensiones

Maduración del Régimen – Transición demográfica, incremento en la

esperanza de vida

– Cobertura del Sistema, estructura y evolución del mercado laboral

– Carga demográfica

Determinantes de la Curva de Gasto Determinantes de la Curva de Gasto de Pensionesde Pensiones

Entre más Bondadoso sea el Perfil de Beneficios y los Requisitos de Acceso

Más rápidamente crecerá el gasto y llegará a un nivel más alto en la tercera etapa

SISTEMAS FINANCIEROS

Sistemas FinancierosSistemas Financieros

Régimen Financiero.– “El sistema que se adopte para equilibrar ingresos

y egresos a lo largo de los distintos años de funcionamiento (es decir, sistema de reparto, sistema de primas medias, sistema de primas escalonadas, etc.) distribuyendo, según se entienda hacerlo, la carga financiera del seguro entre diferentes grupos o generaciones de contribuyentes y/o cotizantes”

Sistemas FinancierosSistemas Financieros Financiación colectiva (solidarios)

– Capitalización parcial o total• Prima media general• Prima escalonada• Contribuciones definidas nocionales• Reparto de capitales de cobertura

– Reparto Financiación individual (no solidarios) Mixtos (dos o más pilares, el primero

solidario)

Sistemas de Financiación Sistemas de Financiación ColectivaColectiva

Características de los Sistemas Características de los Sistemas ColectivosColectivos

Cotización en porciento del salario– Prestaciones fijas y proporcionales al

salario, con orientación solidaria.Beneficio definido

– No existe una relación uno a uno entre la aportación y el beneficio que se recibe

Solidaridad intra e intergeneracional

MECÁNICA DE MECÁNICA DE CORTO PLAZOCORTO PLAZO

Asegurados

Beneficiarios

A

B

Año

1a2a

3aMECANICA DE LARGO PLAZO

Sistemas Financieros Sistemas Financieros

Reparto Anual PCP

Capitalización PLP– Prima Media General– Prima Escalonada– Reparto de Capitales Constitutivos

G a

s t o

%

d

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Años

REPARTO ANUALPrestaciones de corto

y largo plazo

Prima Media GeneralPrima Media GeneralPensionesPensiones

G a

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Años

R (i)

Primas EscalonadasPrimas EscalonadasPensionesPensiones

G a

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s

Años

Reparto de Capitales ConstitutivosReparto de Capitales ConstitutivosPensiones de RTPensiones de RT

Ingresos por cuotas para pensiones

Reserva Técnica Pago de pensionesfincadas en el año

RendimientoPago de pensiones de años anteriores

Importe de capitales

Riesgos del TrabajoRiesgos del TrabajoPrestaciones de Corto PlazoPrestaciones de Corto Plazo

Atención médica, rehabilitación, subsidios por incapacidad temporal, gastos de administración e indemni-

zaciones.

SISTEMA FINANCIEROREPARTO ANUAL

Riesgos del TrabajoRiesgos del TrabajoPrestaciones de Largo PlazoPrestaciones de Largo Plazo

Pensiones por incapacidad permanente y sobrevivencia.

SISTEMA FINANCIEROREPARTO DE CAPITALES

CONSTITUTIVOS

Sistemas de Financiación Sistemas de Financiación IndividualIndividual

Beneficio en los Sistemas de Beneficio en los Sistemas de Financiación IndividualFinanciación Individual

MásRendimientos

MenosGastos

MenosComisiones

Fondo acumulado

Ahorro durante su vida laboral

Cumple requisitos y compra su pensión

AHORRO Y CONSUMO DE UN FONDO INDIVIDUAL

40,000

10,000

20,000

30,000

50,000

90,000

80,000

70,000

60,000

100,00020 24 28 32 36 40 44 48 52 56 60 64 68 72 76 80 84 88

45 15 9

(c,i)

(i) (i)

A

CB

CF

__ FONDO

Características de los Sistemas de Características de los Sistemas de Financiación IndividualFinanciación Individual

Cotización definida y en porciento del salario

Beneficio no definido– Existe una relación uno a uno entre el ahorro y el

beneficio. – Depende de:

• Desempeño de la economía• Política de empleo• Tasas de interés• Comisiones de las administradoras (privadas o

públicas) Garantía de pensión mínima

Modalidades de Pensión de Vejez Modalidades de Pensión de Vejez en Cuentas Individualesen Cuentas Individuales

Renta VitaliciaRetiro ProgramadoRetiro Programado con Renta

Vitalicia

Sistemas MixtosSistemas Mixtos

Componentes del Sistema Mixto Componentes del Sistema Mixto UruguayoUruguayo

AHORRO INDIVIDUAL TERCER COMPONENTE (voluntario)

AHORRO INDIVIDUALSEGUNDO COMPONENTE (obligatorio) Tramo de 5000 a 15000 pesos

REPARTOPRIMER COMPONENTE (obligatorio) Tramo de 0 a 5000 pesos Todos cotizan a este componente

Financiamiento del Sistema Financiamiento del Sistema UruguayoUruguayo

0 a 5000

+ 5000 a15000

+ 15000 AHORRO INDIVIDUAL TERCER COMPONENTE (voluntario)

AHORRO INDIVIDUALSEGUNDO COMPONENTE (obligatorio)

Trabajadores 15% sobre el segundo tramo

REPARTOPRIMER COMPONENTE (obligatorio)

Trabajadores 15% sobre el primer tramo de salario Empleadores 12.5% sobre el salario total Gobierno Alta proporción del IVA

BENEFICIO TOTALBENEFICIO TOTAL==

BENEFICIO REGIMEN DE BENEFICIO REGIMEN DE REPARTOREPARTO

++BENEFICIO REGIMEN DE BENEFICIO REGIMEN DE

AHORRO INDIVIDUALAHORRO INDIVIDUALestimula la participación de trabajadores con altos salariosestimula la participación de trabajadores con altos salarios

Las Valuaciones Actuariales Las Valuaciones Actuariales como Herramienta de Monitoreo como Herramienta de Monitoreo

y Planificación Estratégicay Planificación Estratégica

Valuación ActuarialValuación Actuarial

¿Qué es una valuación actuarial?

Es una técnica para evaluar el desempeño de un sistema de pensiones bajo un sistema financiero definido

Nivel de contribuciones Reservas Acumuladas Evolución de variables demográficas y financieras

Valuación ActuarialValuación Actuarial

Situación Actual del Régimen

Monitoreo desde una perspectiva de: Corto, Mediano y Largo plazo

¿Hacia dónde vamos?¿Hacia dónde queremos ir?

Valuación Actuarial delValuación Actuarial del Seguro de Riesgos del TrabajoSeguro de Riesgos del Trabajo

Sistema de financiamiento:Sistema de financiamiento:Reparto de Capitales ConstitutivosReparto de Capitales Constitutivos

Método de valuación:Método de valuación:Cálculo de Capitales ConstitutivosCálculo de Capitales Constitutivos

Prestaciones y Gastos

•Asistencia médica PCP •Pago de subsidios por incapacidad temporal PCP•Indemnización PCP•Pensión por incapacidad permanente PLP•Pensión por sobrevivencia PLP•Prevención PCP•Gastos de administración

Valuación Actuarial delValuación Actuarial del Seguro de Riesgos del TrabajoSeguro de Riesgos del Trabajo

Tasas de Tasas de contribucióncontribución•Tasas uniformes

facil administraciónno incentivos para prevención

•Tasas según actividadincentivo limitado a prevencióncosto-beneficio

•Tasas por empresadifícil de aplicar

LA TASA QUE SE USA PARA EFECTOS DE LAVALUACIÓN ES LA TASA PROMEDIO DE COTIZACIÓN

Incentivos financieros a la Incentivos financieros a la prevenciónprevención

•Tasas de cotización variables de acuerdo a experiencia

indices de frecuencia y gravedad

•Pago parcial o total de los gastos que genere el riesgo laboral

Prima anualde cotización

=Prima prestaciones

corto plazo+

Prima para prestaciones de largo plazo equivalente a los capitales

constitutivos de las pensiones fincadas ese año

Valuación Actuarial delValuación Actuarial del Seguro de Riesgos del TrabajoSeguro de Riesgos del Trabajo

Reserva Técnica=

Capitales constitutivos de las pensionesvigentes a la fecha de la valuación

Valuación Actuarial del Valuación Actuarial del Seguro de Riesgos del TrabajoSeguro de Riesgos del Trabajo

La valuación debe responder las siguientes dos preguntas:

Es la reserva suficiente? Déficit, Superávit o equilibrio actuarialEs la prima suficiente? Se hace algún ajuste en la prima o en la gestión del Seguro.

Valuación Actuarial del Valuación Actuarial del Seguro de Riesgos del TrabajoSeguro de Riesgos del Trabajo

Valuación Actuarial delValuación Actuarial del Seguro de Invalidez, Vejez y MuerteSeguro de Invalidez, Vejez y Muerte

Sistema de financiamiento:Sistema de financiamiento:•Primas escalonadasPrimas escalonadas•Reparto anualReparto anual•Ahorro individualAhorro individual

Método de valuación:Método de valuación:Proyecciones demográfico financierasProyecciones demográfico financieras

El Régimen transita en un medio ambiente cambianteEl Régimen transita en un medio ambiente cambianteLas condiciones iniciales deben ajustarse gradualmente hasta Las condiciones iniciales deben ajustarse gradualmente hasta llegar a un régimen sostenible bajo el sistema de reparto llegar a un régimen sostenible bajo el sistema de reparto anualanual

G a

s t o

%

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r i o

s

Años

1aEtapa

2 aEtapa

3 a

Etapa

Tiende a estabilizarse

Valuaciones actuariales y modelos Valuaciones actuariales y modelos actuariales de simulación.actuariales de simulación.

Indicadores para análisisIndicadores para análisis

INGRESO EGRESO INDICADOR A = Población afiliada P = Población

pensionada A/P = Radio de soporte demográfico

S = Salario MP = Monto de pensión

MP/S = Tasa de reemplazo MS = AxS: Masa salarial GP = PxMP: Gasto en pensiones GP/MS = Prima pura

AC = Años de cotización AD = Años disfrute de pensión

AD/AC = Relación de años disfrutados vs. años cotizados

R = Rentabilidad de la reserva

GA = Gastos de administración

GA/R = Eficiencia administrativa

NR = Nivel de la reserva GOB = Gasto en otros beneficios

GT = GP+GA+GOB = gasto total p x MS+R x NR = ingreso total IT - GT = Superávit o déficit NR/GT = Cociente de reserva p = prima cotizada

Valuaciones actuariales y modelos Valuaciones actuariales y modelos actuariales de simulación.actuariales de simulación.

Estos estudios DEBEN presentar PROPUESTAS de cambio que conduzcan a una situación de equilibrio financiero y de apego a los principios de la Seguridad Social.

Valuaciones actuariales y modelos Valuaciones actuariales y modelos actuariales de simulación.actuariales de simulación.

Estudio de caso IVM: Costa Rica.Estudio de caso IVM: Nicaragua. Estudio de caso RT: República

Dominicana