01 Riesgo de Credito

1

EEVALUACIÓNVALUACIÓN YY GGESTIÓNESTIÓN

DELDEL RRIESGOIESGO DEDE CCRÉDITORÉDITO

Laila Escudero Lam

UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA

IV DIPLOMADO EN FINANZAS

CCONTENIDOSONTENIDOS

• ¿Qué es el Riesgo? • Tipos de riesgos financieros• Riesgo de Crédito. Medidas del Riesgo de Crédito• Tipos de Riesgo de Crédito• Clasificadoras de Riesgo. Rating Crediticio• Centrales de Riesgo• Gestión del riesgo de crédito en préstamos• Modelos de Scoring• Pérdidas crediticias• Evaluaciones de préstamos• Pérdidas esperadas y no esperadas. Metodología (SBS)• Matriz de transición. Matriz IS-WAS

Riesgo de CréditoRiesgo de Crédito

2

2

¿Q¿QUÉUÉ ESES ELEL RRIESGOIESGO??

“Es la condición en que existe la posibilidad de que un evento ocurra e impacte negativamente sobre los

objetivos de la empresa.”

(Reglamento de la Gestión Integral de Riesgos.

Resolución SBS N° 37 - 2008)

3

4

La gestión de riesgos identifica, mide, evalúa y controla este tipo de eventos a fin de minimizar

su impacto.

3

5Identifica a tiempo tus riesgos.

6Mantente alerta ante eventos sospechosos.

4

7

TTIPOSIPOS DEDE RIESGOSRIESGOS FINANCIEROSFINANCIEROS

RIESGO DE MERCADORIESGO DE MERCADOEs el riesgo de pérdidas debido a movimientos en los precios de los mercados financieros o debido a la volatilidad en los precios de mercado.

RIESGO DE LIQUIDEZRIESGO DE LIQUIDEZq Riesgo de liquidez de activo (riesgo de liquidez de mercado/producto)

Surge cuando una transacción no se puede realizar a precios de mercado debido al tamaño de la posición en comparación con una transacción normal.

q Riesgo de liquidez de fondeo (riesgo de flujo de caja): Inhabilidad pagar las obligaciones.

8

TTIPOSIPOS DEDE RIESGOSRIESGOS FINANCIEROSFINANCIEROS

RIESGO OPERACIONALRIESGO OPERACIONALEs el riesgo de pérdidas como resultado de fallas o ineficiencias en los procesos internos, sistemas y personas; o por eventos externos.

RIESGO DE CRÉDITORIESGO DE CRÉDITOEs el riesgo de pérdidas debido a que las contrapartes no quieren o no pueden cumplir con sus obligaciones contractuales.

Por lo general estos tipos de riesgos interactúan entre sí; el riesgo operacional podría crear riesgo de mercado y riesgo de crédito o viceversa.

5

9

TTIPOSIPOS DEDE RIESGOSRIESGOS FINANCIEROSFINANCIEROSIdentifica qué tipo de riesgos se presentan en estos casos:

ü Jorge, tu compañero de clase, te pide prestado US$ 5,000. Tú le prestas a una tasa de 5% al año por un plazo de 1 año. Ten en cuenta que tú hubieras podido poner ese dinero en un depósito a plazo por 4% pero es más rentable prestarle a Jorge.

ü ¿Qué pasa si mañana las tasas de interés suben y el banco ahora ofrece una tasa de 6% por depósitos a plazo?

ü ¿Qué pasa si mañana Jorge tiene un accidente?

ü ¿Qué pasa si el día que Jorge te paga el banco se equivoca y hace el depósito en la cuenta de ahorros de otra persona?

10

RRIESGOIESGO DEDE CRÉDITOCRÉDITOü El riesgo de crédito implica la posibilidad de no recibir pagos, sea en

una obligación futura o durante una transacción.

ü Se estima respecto de capacidad de pago de la contraparte y su efecto se mide por el costo de reemplazar flujos de caja si la contraparte entra en incumplimiento o default.

üA mayor riesgo crediticio se exigirán mayores tasas de interés por el capital prestado.

6

Las herramientas para el manejo del riesgo de crédito han evolucionado pasando por estas etapas:

1. Montos nocionales

2. Montos ponderados por riesgo

3. Ratings crediticios externos / internos

4. Modelos crediticios internos de portafolios

11

MMEDICIÓNEDICIÓN DELDEL RRIESGOIESGO DEDE CCRÉDITORÉDITO

1.1. MONTOS NOCIONALESMONTOS NOCIONALES

Inicialmente el riesgo era medido por el monto nocional o total. Se aplica un porcentaje fijo (multiplicador) a este monto, por ejemplo 10%, para determinar el capital requerido como reserva por riesgo de crédito.

No considera las variaciones en la probabilidad de default.

2.2. MONTOS PONDERADOS POR RIESGOMONTOS PONDERADOS POR RIESGO

En 1998 el Comité de Basilea instituyó una clasificación del riesgo de crédito por clases, definiendo porcentajes ponderados o multiplicadores según el riesgo. Esto constituyó el primer intento para forzar a los bancos a mantener capital en proporción a los riesgos que estaban tomando.

12


7

3.3. RATINGS CREDITICIOS EXTERNOS / INTERNOSRATINGS CREDITICIOS EXTERNOS / INTERNOS

Los ponderados mostraron ser muy simples e incentivaban a que los bancos alteraran sus portafolios para maximixar sus retornos por acción según los requerimientos de capital de Basilea.

Esto tuvo el efecto de introducir más riesgo en los balances de bancos comerciales, lo cual no fue el propósito de las reglas de Basilea.

Los créditos corporativos clasificados AAA y C requerían el mismo monto de reserva pero los más riesgosos pagan mayores tasas. Es así que los bancos optaran por créditos con menor clasificación creditica dado que requerían el mismo capital regulatorio.

13


Esto llevó a las nuevas reglas de Basilea II que permiten a los bancos utilizar sus propios ratings internos o externos. Estos ratings crediticios proveen una mejor representación del riesgo de crédito.

A pesar de estas mejoras, el riesgo de crédito se mide de forma individual.

4.4. MODELOS CREDITICIOS INTERNOS DE PORTAFOLIOSMODELOS CREDITICIOS INTERNOS DE PORTAFOLIOS

Son modelos que buscan cuantificar el riesgo de crédito en base a portafolios. Por sus características, se definen internamente por la institución que los utilizará

14


8

15

ü El monto de capital en riesgo reservado para riesgo de crédito en el sistema financiero es mucho mayor al capital reservado para riesgo de mercado.

ü La historia financiera muestra que las fallas bancarias más grandes se debieron al riesgo de crédito. Esto hace que el riesgo de mercado palidezca en importancia comparado con el riesgo de crédito.

ü En los últimos años se ha dado un mayor desarrollo en su estudio a fin de cuantificarlo a nivel de portafolio.

üDesafíos: construir la distribución de probabilidades de default, de pérdidas por incumplimientos y de exposiciones crediticias. Estos son factores que contribuyen a las pérdidas crediticias. Deben ser medidos a nivel de portafolio.


16

ACUERDO DE BASILEA II

Establece estándares regulatorios para la constitución de reservas de capital.

OBJETIVOSCorto plazoüGarantizar que los bancos tengan suficiente dinero para solventar

tiempos difícilesLargo plazoüQue los bancos apliquen las mejores prácticas en gestión de riesgosüAsegurar la estabilidad del mercado financiero


9

TTIPOSIPOS DEDE RRIESGOIESGO DEDE CCRÉDITORÉDITO1.1. RIESGO DE CONTRAPARTERIESGO DE CONTRAPARTE

Es el riesgo de incumplimiento de las obligaciones financieras derivadas de la celebración de contratos que tienen una vigencia limitada. Consiste en dos riesgos:

a) Riesgo de cumplimiento (presettlement)

Cuando la contraparte falla en cumplir con una obligación durante la vida de la transacción. Incorpora el riesgo de default o incumplimiento.

Se presenta en periodos largos (años), desde la fecha del contrato hasta la liquidación del mismo.

b) Riesgo de liquidación (settlement)

Se da en el intercambio de flujos de caja o liquidación de una transacción financiera. Se origina desde el momento en que se realiza un pago hasta que este es recibido. Es de corto plazo.

Este riesgo es mayor cuando los pagos ocurren en diferentes zonas horarias, especialmente para transacciones de cambio de divisa donde los nocionales son intercambiados en diferentes monedas.

17

2.2. RIESGO DE DETERIORO DEL RATING (DOWNGRADE RISK)RIESGO DE DETERIORO DEL RATING (DOWNGRADE RISK)

Es el riesgo de deterioro del rating de bono o instrumento.

3.3. RIESGO DE SPREAD CREDITICIOSRIESGO DE SPREAD CREDITICIOS

Es la incertidumbre sobre el spread de rendimiento del bono respecto de Treasuries basado en el rating del bono.

Se origina por cambios en la calidad crediticia de la contraparte.

4.4. RIESGO CAMBIARIO CREDITICIORIESGO CAMBIARIO CREDITICIO

Es la posibilidad de pérdida por incumplimiento de pago del deudor , debido a un deterioro de su capacidad de pago ante un shock cambiario.

18

TTIPOSIPOS DEDE RRIESGOIESGO DEDE CCRÉDITORÉDITO

10

CCLASIFICADORASLASIFICADORAS DEDE RRIESGOIESGOq Son empresas que evalúan y califican los títulos de deuda que serán

ofertados públicamente.

q El riesgo de crédito es vital para invertir en instrumentos de renta fija. Por ello, a nivel mundial las agencias clasificadoras de riesgo evalúan miles de compañías emisoras de títulos de deuda.

q De acuerdo a la regulación peruana, toda emisión de deuda debe contar con por lo menos dos clasificaciones de riesgo. Por ello las empresas emisoras contratan los servicios de las agencias clasificadoras.

q Éstas empresas se encuentran reguladas por la Ley del Mercado de Valores (DL 861).

19

CCLASIFICADORASLASIFICADORAS DEDE RRIESGOIESGOq En el Perú existen 4 clasificadoras de riesgo: § Pacific Credit Rating (PCR)§ Apoyo & Asociados Internacionales§ Class & Asociados S.A.§ Equilibrium

q A nivel internacional las más importantes son:§ Standard & Poor's§ Moody‘s§ Fitch Ratings

20

11

RRATINGATING CREDITICIOCREDITICIOq También conocido como clasificación de riesgo.

q Los ratings reflejan la opinión de la agencia clasificadora sobre la solvencia o capacidad de pago de un emisor.

q La categoría de rating mide la probabilidad que el emisor incumpla sus compromisos contractuales durante la vida del instrumento.

q Los inversionistas toman los ratings como referencia para la toma de decisiones de inversión.

q Se divide en dos grupos:ó Grado de inversión: superior o igual a BBB para S&P y Baa para

Moody’só Grado especulativo: debajo del grado de inversión

21

22

CCATEGORÍASATEGORÍAS DEDE CCLASIFICACIÓNLASIFICACIÓN

qq DEUDA DE DEUDA DE LARGOLARGO PLAZOPLAZO

Equivalencialocal

Standard & Poor´s Moody´s Fitch

AAA AAA Aaa AAAAA+ AA+ Aa1 AA+AA AA Aa2 AAAA- AA- Aa3 AA-A+ A+ A1 A+A A A2 AA- A- A3 A-

BBB+ BBB+ Baa1 BBB+BBB BBB Baa2 BBBBBB- BBB- Baa3 BBB-

BB+ BB+ Ba1 BB+

BB BB Ba2 BBBB- BB- Ba3 BB-B+ B+ B1 B+B B B2 BB- B- B3 B-

CCC+ CCC+ Caa1 CCC+CCC CCC Caa2 CCCCCC- CCC- Caa3 CCC-CC CC Ca CCC C C C

D DDDDDDD

Fuente: Resolución SBS Nº 10639 - 2008

12

23


qq DEUDA DE CORTO DEUDA DE CORTO PLAZOPLAZO

* P=Prime y NP=Not Prime

Fuente: Resolución SBS Nº 10639 - 2008

Equivalencia local Standard Poor´s Moody´s * Fitch

A-1+ A-1+ F-1+

A-1 A-1 P-1 F-1

A-2 A-2 P-2 F-2

A-3 A-3 P-3 F-3

B B NP B

C C C

D D D

24

Fuente: Equilibrium

Categorías Instrumentos Corto Plazo Bonos Bonos de

TitulizaciónAcciones

PreferencialesAcciones Comunes

Fondos de Inversión

Entidades Financ. y Seguros

(SBS)

Mejor1+ AAA AAA aaa 1a AAAfi

A 1+ AA AA aa 1a AAfi

Buena 1 /1- A A a 2a Afi B Regular 2 / 3 BBB BBB bbb 3a BBBfi C

Menor4 BB BB bb 4a BBfi

D 4 B B b 4a Bfi

Alto Riesgo

CCC C ccc 5a

CCCfi E*CC D cc 5aC c 5aD d 5a

Información Insuficiente E E E e E E E

Suspendida S S S s S S S

qq CATEGORÍAS LOCALESCATEGORÍAS LOCALES


13

CRITERIOS PARA LA EVALUACIÓN DEL EMISORCRITERIOS PARA LA EVALUACIÓN DEL EMISOR

1. Análisis cualitativoq Análisis del sectorü Participación del PBI localü Vulnerabilidad de la industria ante ciclos económicosü Regulaciónü Efecto de shocks cambiarios en la industriaü Disponibilidad de materias primas

q Análisis de coyunturaü Riesgo soberano, dificultad de generar flujos por razones políticas o

económicas.25

RRATINGATING CREDITICIOCREDITICIO


1. Análisis cualitativoq Análisis de la empresaü Perspectivas de la industria y estrategia de la empresaü Posición de mercado. Tamaño. Participación. Experiencia. Competenciaü Posición competitiva, entorno regulatorio, historial de contratos

sindicalesü Constitución, accionistas, capital, grupo económicoü Organización y funcionesü Equipo directivo y gerencial (inc. antecedentes crediticios)

26


14


1. Análisis cualitativoq Análisis de la empresaü Calidad de la gestión, habilidad para adaptarse a condiciones

cambiantesü Gestión financiera y controlesü Estrategia y operaciones. Plan de actividades.ü Estructura de financiamiento, de endeudamiento.ü Susceptibilidad a los riesgos de evento y político

27



2. Análisis cuantitativoq Análisis de Estados Financieros auditadosü Prácticas contablesü Calidad de los activosü Liquidezü Solvencia y endeudamiento. Nivel de deuda total de la empresaü Rentabilidad y eficienciaü Estructura de capital

28


15


2. Análisis cuantitativo

q Proyección de flujos de cajaü Capacidad de pagoü Historial de repagoü Flujos de caja operativos, capacidad de servicio de la deudaü Otras fuentes de liquidez (efectivo, activos vendibles)

q Benchmarking con empresas similares

29



3. Análisis del instrumentoq Características de la emisiónü Montoü Duraciónü Tasaü Destino de los fondos

q Capacidad de repagoü Forma de pagoü Prioridad de pago

30


16


q Colateralesü Garantías o mejoradoresü Valor / calidad de cualquier colateral que garantiza la deudaü Cualquier garantía u obligación de soporte de la empresa madre

3. Análisis del instrumentoq Antecedentes de emisiones anteriores:ü Cotizacionesü Dividendosü Utilidades por acción

4. Vista de campo. Reunión con la gerencia del emisor. 31


APROBACIÓN DEL INFORME DE CLASIFICACIÓNAPROBACIÓN DEL INFORME DE CLASIFICACIÓN

5. Reunión del comité de la agencia

6. Notificación al emisor sobre el rating otorgado.

7. Plazo para que el emisor apele u ofrezca nueva información

8. Publicación del rating otorgado al emisor.

Luego del primer rating, las agencias monitoran al emisor o empresa y ajustan el rating de ser necesario.

32


17

BUENOS INDICADORESBUENOS INDICADORES

Se analizan con relación a empresas del sector:1. Flujos de caja positivos y sostenibles en el tiempo2. Bajos ratios de endeudamiento.3. Alta rentabilidad económica.4. Baja variación relativa de los beneficios en el tiempo (poca

volatilidad).5. Tamaño de la empresa.6. Mayores ratios de cobertura de gastos financieros.7. Escasez de deuda subordinada.

Con toda esta información se puede evaluar el riesgo de la

operación de crédito.

33


q Cuando el instrumento ha sido inscrito en el Registro Público del Mercado de Valores o listado en la Bolsa de Valores de Lima (BVL), la clasificación otorgada se hace pública y se acompaña de un informe sustentatorio.

q La clasificación de riesgo requiere de una revisión constante a fin de reflejar el efecto de eventos relevantes en la clasificación otorgada. La categoría de riesgo otorgada puede ser revisan hacia arriba, abajo, o mantenerse igual después de la actualización a la evaluación de la empresa.

q Por lo general las revisiones deben realizarse una vez al año.

34


18

CCENTRALESENTRALES DEDE RRIESGOSIESGOSq Conocidas como Credit Bureau (USA) o Credit Reference Agency (UK)

q Son empresas que recopilan y consolidan información crediticia de personas y empresas: nivel de endeudamiento, comportamiento de pago. Esta información es comercializada a otras empresas para su uso en la evaluación crediticia de clientes.

q Las tres agencias más grandes son Equifax, Experian y Transunion.

q En el Perú está Equifax (Infocorp) que adquirió en el 2007 a su mayor competidor local (Certicom), consolidándose así como el principal prestador este tipo de servicio.

q Las principales fuentes de información de las centrales de riesgo son: Reportes de la SBS (RCC), SUNAT, Servicios básicos (telefonía, agua, luz, etc.), Cámaras de comercio (protestos), entre otras.

35

MMODELOSODELOS DEDE SSCORINGCORINGq El scoring es una metodología estadística que asigna puntajes o scores.

q Cada puntaje está asociado a un nivel de riesgo.

q En base a los modelos de score se definen segmentos por riesgo.

q Las instituciones financieras diseñan sus propios modelos de score adecuándolos a sus políticas de créditos y de riesgos. También existen modelos de score diseñados por empresas especializadas .

q Requieren data histórica y expertos en la materia.

q Son costosos.

q Deben ser ajustados continuamente a fin de mejorar su predictibilidad. Por ejemplo, los modelos de comportamiento de pago logaran predicciones eficientes durante 2 a 4 años.

36

19

37

VVARIABLESARIABLES DELDEL SSCORINGCORING

SCORESCORE

Edad Ingresos

Hogar

Estado Estado civil

Hábitos de Hábitos de consumo

PagosOcupación

Historial crediticio

EndeudaEndeudamiento

Fecha de pago

% de uso

Para evaluar el riesgo de un cliente o potencial cliente, en el sistema financiero (sobre todo retail) se aplican modelos de score de varios tipos:

q Score de admisión

¿aprobar o rechazar la solicitud de crédito (tarjetas)?

q Score de comportamiento

¿Es o ha sido un buen cliente?

q Score de cobranzas

¿Es moroso recurrente?

38

MMODELOSODELOS DEDE SSCORINGCORING

20

39

MMODELOSODELOS DEDE SSCORINGCORINGq Score de propensión de pagos

¿Paga? ¿Cuánto paga?

q Score de Buró

¿Cuál es su clasificación de riesgo en el sistema financiero?

q Score de deserción

¿Se mantiene como cliente o se va a otros bancos?

q Score de fraude

¿La operación tiene indicios de fraude?

q Se consideran como herramientas predictivas de riesgo.

q Utiliza parámetros identificados como predictivos del comportamiento que se quiere cuantificar.

q Son muy útiles en la gestión de riesgos de carteras masivas en diferentes etapas del crédito.

q En el caso de los scores de admisión u originación, generalmente se establece un puntaje mínimo de calificación para la decisión de aprobar/rechazar una solicitud de crédito.

q Un modelo de puntuación típico tiene de 10 a 15 características relevantes para diseñar estrategias. Por ejemplo, un puntaje de conducta se basa en varias calificaciones como el tiempo, la morosidad, entre otros factores.

q Los modelos deben basarse en información estadística y real, aunque existen modelos de juicio que resultan efectivos al inicio.

40

MMODELOSODELOS DEDE SSCORINGCORING

21

41

MMODELOSODELOS DEDE SSCORINGCORINGq Segmentación de buenos y malos de un score de admisión.

q Se mide la probabilidad de riesgo de crédito de un nuevo cliente.

q Permite determinar tasas diferenciadas para cada segmento según riesgo.

GGESTIÓNESTIÓN DELDEL RIESGORIESGO DEDE CRÉDITOCRÉDITO

ENEN PRÉSTAMOSPRÉSTAMOS

42

APROBACIÓN

COBRANZASMANTENIMIENTO

Y RETENCIÓN

ALARMAS: PÉRDIDAS

ESPERADAS

22

43

Aquí se inicia la etapa de originación o aprobación de un crédito.

Dependerá del tipo de crédito solicitado. La evaluación de créditos personales es más rápida y sencilla que para un crédito hipotecario, un mype o comercial.

BASES

q Políticas de riesgos

q Políticas de créditos

q Autonomías financieras

EEVALUACIONESVALUACIONES DEDE PRÉSTAMOSPRÉSTAMOS

44

CRITERIOS - PRÉSTAMOS PERSONALES

q Información personal del cliente

q Score de admisión, de buró

q Historial crediticio. Información de las centrales de riesgo

q Verificar el nivel de sobreendeudamiento del cliente

q Verificar si la empresa o persona está políticamente expuesta o ha sido relacionada a actividades ilíticas(Office of Foreign Assets – OFAC).

q Destino de los fondos

q Garantías otorgadas


23

45

CRITERIOS - PRÉSTAMOS COMERCIALESq Información del cliente

q Historial crediticio. Información de las centrales de riesgo

q Acceso al crédito

q Destino de los fondos

q Análisis de estados financieros (caso de empresas)

q Proyección de flujos de caja

q Sustento patrimonial

q Antigüedad en el negocio

q Tipo de actividad

q Visita de campo (empresas y mypes)

q Garantías otorgadas

q Verificar si la empresa o persona está políticamente expuesta o ha sido relacionada a actividades ilíticas(Office of Foreign Assets – OFAC).


46

APROBACIÓN DEL CRÉDITO

q El sectorista emite un informe de riesgos sobre el cliente.

q De ser favorable, la aprobación del crédito (monto o línea) se realiza según autonomías.

q El sectorista encargado del cliente debe revisar con regularidad la capacidad de pago del cliente.

q También se trabajan listas de clientes preaprobados, por lo general para tarjetas de crédito. Se basa en la idea de que es menos riesgoso el cliente preseleccionado para un producto que un cliente que lo solicita directamente.

q En USA, las evaluaciones y aprobaciones de tarjetas de crédito se pueden realizar en línea por internet. Por ejemplo: http://www.creditcards.com


http://www.creditcards.com

24

Donde:

pi = probabilidad de default

Ei = Exposición crediticia al momento de default

fi = Tasa de recupero dado que ocurrió el default

47

( )( )( )i

n

iii fEpEsperadaCrediticiaPérdida −= ∑

=

11

PPÉRDIDASÉRDIDAS CCREDITICIASREDITICIAS

PPÉRDIDAÉRDIDA NNOO EESPERADASPERADAq Es una medida del monto de capital económico requerido para

solventar el riesgo financiero de un banco. q Este capital es una medida de valor en riesgo (VAR).q Se calcula indirectamente a partir de la desviación estándar de la

distribución de pérdidas o directamente a partir de uno de los percentiles.

q Es la verdadera medida del riesgo y se cubre con capital. 48

25

PPÉRDIDAÉRDIDA EESPERADASPERADAq Es una medida de las reservas que se deben constituir en caso de

pérdidas futuras.

q Las pérdidas esperadas son útiles para tomar decisiones sobre los negocios ya que deben proveer suficientes ganancias para compensar sus riesgos.

q Los precios deben incluir una protección contra pérdidas esperadas

q La pérdida esperada en el momento de tomar el riesgo es, aproximadamente, la diferencia entre el valor presente de los derechos económicos frente a la contraparte utilizando la tasa libre de riesgo y el valor de mercado de la operación que generalmente coincide con el valor par en el momento inicial de la misma.

q La pérdida esperada se respalda mediante provisiones.

49

MMODELOODELO DEDE PPÉRDIDASÉRDIDAS EESPERADASSPERADAS

Metodología SBSMetodología SBS

q La normativa de la SBS para entidades financieras determina la pérdida esperada de un crédito a través de su metodología de clasificación de riesgo de deudores y cálculo de provisiones.

Resolución SBS N° 808 – 2003

Resolución SBS N° 11356 – 2008, entra en vigencia desde 2010.

50

26

¿Q¿QUÉUÉ SONSON LASLAS PPROVISIONESROVISIONES??

a) Un gasto obligatorio que norma la SBS para el encaje bancario.

b) Un cobro por gastos de cobranza.

c) Un respaldo por las malas deudas.

d) Un respaldo por las buenas y malas deudas.

e) Ninguna de las anteriores.

51

¿Q¿QUÉUÉ SONSON LASLAS PPROVISIONESROVISIONES??q Son el importe de la pérdida esperada por incumplimiento en los pagos

de un cliente (riesgo crediticio).

q Se constituyen con la finalidad de atenuar los riesgos del ahorrista (numeral 4 del artículo 132º de la Ley General).

q Constituyen un gasto. Con este monto se realiza una reserva a fin de cubrir las pérdidas por falta de pagos y salvaguardar los ahorros del público.

q La SBS exige la constitución de provisiones y el seguimiento de su evolución.

q Toda la cartera de colocaciones genera provisiones, incluso aquella recién colocada o sin mora. En cualquier momento el cliente podría dejar de pagar.

52

27

¿Q¿QUÉUÉ SONSON LASLAS PPROVISIONESROVISIONES??q La probabilidad de que esto ocurra se determina en función a la

capacidad de pago del cliente y su comportamiento pasado.

q La clasificación de riesgo (Normal, CPP, Deficiente, Dudoso y Pérdida) del cliente estima su probabilidad de incumplimiento. Estas clasificaciones son informadas a la SBS y llegan a las centrales de riesgo.

q Se debe buscar reducir el nivel de provisiones por malos endeudamientos.

q A mayor la probabilidad de que el cliente cese permanentemente sus pagos, mayor provisión

q Si el cliente paga sus deudas puede disminuir su provisión. En caso contrario, la provisión se incrementará. En última instancia, el crédito se “castiga” contablemente.

53

CCÁLCULOÁLCULO DEDE PPROVISIONESROVISIONES

q La fórmula para el cálculo de provisiones:

54

[ Provisión ] = [ Deuda Total ] x [ % Provisión]

[ Provisión ] = [ Deuda sin garantía] x [ % Provisión1]+ [ Deuda garantizada] x [ % Provisión2]

28

DDETERMINACIÓNETERMINACIÓN DELDEL % P% PROVISIÓNROVISIÓN

TIPOS DE CRÉDITO (Res 808TIPOS DE CRÉDITO (Res 808--2003)2003)

55

• Créditos a PN o PJ para financiamiento de la producción y comercialización de bienes y servicios.ComercialesComerciales

• Créditos comerciales a PN o PJ cuyo endeudamiento total en el sistema financiero ≤ US$ 30,000

Microempresas Microempresas (MES)(MES)

• Créditos a PN para el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con una actividad empresarial.ConsumoConsumo

• Créditos a PN para la adquisición, construcción, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión de vivienda propia.

HipotecariosHipotecarios

DDETERMINACIÓNETERMINACIÓN DELDEL % P% PROVISIÓNROVISIÓNCLASIFICACIÓN DE RIESGO (Res 808CLASIFICACIÓN DE RIESGO (Res 808--2003)2003)

q Se determina según el tipo de crédito, los días de mora y la evaluación sobre la capacidad de pago del deudor:

q También se toma en consideración si el crédito está refinanciado.

q La clasificación de la deuda debe ser alineada con la clasificación de sus otros productos y con la clasificación del cliente en el sistema financiero.

56

Categoría de Riesgo Comercial MES / Consumo Hipotecario

Normal 0 0 - 8 días 0 - 30 díasCPP 1 - 60 días 9 - 30 días 31 - 90 díasDeficiente 61 - 120 días 31 - 60 días 91 - 120 díasDudoso 121 - 365 días 61 - 120 días 121 - 365 díasPérdida > 365 días > 120 días > 365 días

29

DDETERMINACIÓNETERMINACIÓN DELDEL % P% PROVISIÓNROVISIÓNPORCENTAJE DE PROVISIÓN (Res 808PORCENTAJE DE PROVISIÓN (Res 808--2003)2003)

q Se determina según la clasificación de riesgo otorgada y las garantías que respaldan al crédito:

q Para créditos con garantías, se aplican las tasas de las tablas 2 y 3, en caso de garantías preferidas autoliquidables (depósitos), se aplica una tasa de provisión de 1% a cualquier categoría de riesgo.

57

Categoría de Riesgo Tabla 1 Tabla 2 Tabla 3

Normal 1.00% 1.00% 1.00%CPP 5.00% 2.50% 1.25%Deficiente 25.00% 12.50% 6.25%Dudoso 60.00% 30.00% 15.00%Pérdida 100.00% 60.00% 30.00%

EEJEMPLOSJEMPLOS1. Pepe se encuentra al día en su tarjeta de crédito. Su fecha de pago es el

21 de cada mes. Es la única deuda que tiene en todo el sistema financiero. Hoy es 10/10/2009, si no paga la cuota de este mes, ¿Cuál será su clasificación de riesgo para el cierre contable del mes ?

2. Si además de la TC Pepe tuviera un crédito hipotecario que vence cada 01 de mes, ¿cuál sería su clasificación de riesgo si no hubiera pagado su cuota de este mes?

3. Y si Pepe decide refinanciar su crédito, ¿con qué clasificación de riesgo será reportado a las centrales de riesgo?

58

30

59

NNUEVAUEVA MMETODOLOGÍAETODOLOGÍA


• PJ con ventas anuales [S/. 200 millones, más>CORPORATIVOS

• PJ con ventas anuales <S/. 20 millones, S/. 200 millones] o emisor de instrumentos de deudaGRANDES EMPRESAS

• PJ con endeudamiento > S/. 300,000 y ventas anuales < S/. 20 millones

• PN con endeudamiento > S/. 300,000 (exc hipotecario)MEDIANAS EMPRESAS

• PN o PJ con endeudamiento <S/. 20.000, S/. 300,000] (exc hipotecario)PEQUEÑAS EMPRESAS

• PN o PJ con endeudamiento ≤ S/. 20,000 (exc hipotecario)MICROEMPRESAS

60

NNUEVAUEVA MMETODOLOGÍAETODOLOGÍA


• PN con endeudamiento ≤ 300,000 (exc hipotecario) CONSUMO REVOLVENTE

• PN con endeudamiento ≤ 300,000 (exc hipotecario) CONSUMO NO-REVOLVENTE

• Créditos a PN para la adquisición, construcción, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión de vivienda propia.

HIPOTECARIOS PARA VIVIENDA

31

61

Tipos de crédito Tasas de Provisiones

Créditos corporativos 0.70%Créditos a grandes empresas 0.70%Créditos a medianas empresas 1.00%Créditos a pequeñas empresas 1.00%Créditos a microempresas 1.00%Créditos de consumo revolventes 1.00%Créditos de consumo no-revolventes 1.00%Créditos hipotecarios para vivienda 0.70%

NNUEVAUEVA MMETODOLOGÍAETODOLOGÍANUEVAS TASAS DE PROVISIÓN (Res 11356NUEVAS TASAS DE PROVISIÓN (Res 11356--2003)2003)

q Estas tasas aplican para deudores clasificados en categoría Normal. Se mantienen los porcentajes para el resto de categorías

MMATRIZATRIZ DEDE TTRANSICIÓNRANSICIÓNq Una matriz de transición o de migración está representada por una matriz

de probabilidades.

q Los elementos de la matriz representan la posibilidad mayor o menor que una contraparte con un rating crediticio determinado migre a otra categoría de rating en un horizonte de tiempo determinado (generalmente un año).

q La matriz de transición proporciona:ü La probabilidad de que una contraparte de un determinado rating

entre en defaultü La probabilidad de mejoras y empeoramiento de su calidad crediticia a

lo largo del horizonte temporal considerado.

62

32

MMATRIZATRIZ DEDE TTRANSICIÓNRANSICIÓN

q Ejemplo

63

Rating Inicial Rating a 1 añoAAA AA A BBB BB B CCC D

AAA 66,26% 22,22% 7,37% 2,45% 0,86% 0,67% 0,14% 0,02%AA 21,66% 43,04% 25,83% 6,56% 1,99% 0,68% 0,20% 0,04%A 2,76% 20,34% 44,19% 22,94% 7,42% 1,97% 0,28% 0,10%BBB 0,30% 2,80% 22,63% 42,54% 23,52% 6,95% 1,00% 0,26%BB 0,08% 0,24% 3,69% 22,93% 44,41% 24,53% 3,41% 0,71%B 0,01% 0,05% 0,39% 3,48% 20,47% 53,00% 20,58% 2,01%CCC 0,00% 0,01% 0,09% 0,26% 1,79% 17,77% 69,94% 10,13%D 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 100,00%

Fuente: KMV Corporation

MMATRIZATRIZ DEDE TTRANSICIÓNRANSICIÓN¿CÓMO SE CONSTRUYE?

q Se toman series históricas de ratings crediticios de diferentes contrapartes.

q De la muestra total de contrapartes y para cada año, se clasifican los datos según el rating al inicio de cada año.

q Se obtienen las frecuencias de contrapartes que matuvieron su rating y de los que migraron a otros ratings.

q Los resultados se dividen entre el número total de casos. Así se obtienen las probabilidades de transición a otros ratings por rating inicial y año.

q Se determina la media de los valores anuales para cada uno de los ratings así considerados.

64

33

MMATRIZATRIZ DEDE TTRANSICIÓNRANSICIÓNCARACTERÍSTICAS DESEABLES

q Las probabilidades de default aumentan a medida que nos movemos de un rating de alta calidad hacia los de baja calidad.

q Las probabilidades de default para cualquier rating son > 0.

q Dado un determinado nivel de rating, las probabilidades de migración decrecen con la distancia a los ratings de migración, es decir, que dado un rating AA la probabilidad de migración a un rating BBB debe ser inferior que la probabilidad de migración a un rating A.

q La probabilidad de migración al nivel inmediatamente superior debe ser menor que la probabilidad de migración al nivel de calidad crediticia inmediatamente menor, por un principio de conservadurismo.

65

MMATRIZATRIZ DEDE TTRANSICIÓNRANSICIÓNCARACTERÍSTICAS DESEABLES

q Dados dos ratings, la probabilidad de migración a un rating superior del de mayor rating debe ser mayor que la probabilidad de migración al mismo nivel que el rating de menor calidad. Suponiendo un rating A y otro BBB la probabilidad que el primero migre a AA debe ser superior a la probabilidad que el segundo migre al AA.

q Dados dos ratings, la probabilidad de migración a un rating inferior del de menor rating debe ser mayor que la probabilidad de migración al mismo nivel que el rating de mayor calidad. Suponiendo un rating BBB y otro A la probabilidad que el primero migre a BB debe ser superior a la probabilidad que el segundo migre al BB.

66

34

MMATRIZATRIZ DEDE TTRANSICIÓNRANSICIÓNPara obtener matrices de más de un año:

q A partir de la matriz de transición a un año, es posible calcular las probabilidades de migración de rating a plazos superiores sin más que multiplicar la misma matriz por sí misma tantas veces como el plazo que deseemos estimar.

q Para determinar en base la matriz de transición a 1 año la matriz de transiciones a 2 años y más, se están asumiendo los siguientes supuestos:§ La matriz de transición a 1 año no varía en el tiempo.§ Las probabilidades de migración de ratings sólo dependen del estado

actual y no de los estados anteriores, es decir, sólo importa el rating actual, no importa el rating pasado.

67

MMATRIZATRIZ DEDE TTRANSICIÓNRANSICIÓN

q Ejemplo

68

Rating Inicial Rating a 2 añosAAA AA A BBB BB B CCC D


Rating Inicial Rating a 3 añosAAA AA A BBB BB B CCC D


35

q El mismo concepto de la matriz de transición se utiliza para calcular los Roll Rates y las matrices IS-WAS utilizadas en la gestión de cobranzas.

q Se determinan los porcentajes de cuentas que migran de un tramo de morosidad a otro.

q Los Roll Rates se determinan de forma interna por cada empresa según la información histórica de sus clientes.

69

MMATRIZATRIZ ISIS--WASWAS

70

La gestión responsable del riesgo de crédito minimizará posibles pérdidas futuras.

¡GRACIAS!

01 Riesgo de Credito

Documents

Transcript of 01 Riesgo de Credito