Post on 12-Jan-2016
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UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO
• Bermudez Marin Jeannina • Paredes Conteña Angélica Rosa• Peralta Celis Deyci Evita• Quesada Valverde Lizeth Estela• Tarazona Berru Andrés
PROFESOR: Sosa Ruiz José B.
CURSO:
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
INTEGRANTES DEL GRUPO:
SAGA FALABELLA
S.A
INTRODUCCIÓN
Toda empresa; con fines de lucro especialmente tiene la necesidad de procesar su información contable, las que responden a la aplicación de normas contables para el tratamiento de los hechos y estimaciones económicas. En este trabajo de investigación vamos a interpretar los Estados Financieros de la Empresa SAGA FALABELLA S.A., cuyas cifras están expresadas en miles de Nuevos Soles
Desarrollamos el presente trabajo de investigación denominado: “Interpretación de la situación financiera de la Empresa Saga Falabella S.A de los años 2010-2014”; para tal efecto hemos optado por desarrollar tres métodos: El método de análisis vertical, método de análisis horizontal y el método de ratios o razones financieras.
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL Analizar e Interpretar los estados financieros
de la Empresa SAGA FALABELLA S.A. de los periodos 2010-2014 .
OBJETIVOS ESPECIFICOS• Analizar e interpretar los Estados Financieros correspondiente a los ejercicios
del año 2013-2014 por el Método Horizontal.• Analizar e interpretar los Estados Financieros correspondiente a los ejercicios
de los años 2013-2014 por el Método Vertical.• Analizar e interpretar los Estados Financieros correspondiente a los ejercicios
de los años 2013-2014 de acuerdo a los ratios financieros más comunes.
MEMORIA INTERNA
DEL NEGOCIO
Saga Falabella
S.A
Paseo de la republica
3220 , San Isidro .
Teléfono 616-1000.
Fax 616-1001.
11 de Noviembre de 1953.
Inscripción en los registros
públicos: Fojas .229-
tomo 136- Asiento 101.
DENOMINACION
DIRECCION FECHA DECONSTITUCION
CAPITAL SOCIAL Y ACCIONES
Al 31 de Diciembre del 2014 el capital social de Saga Falabella S.A esta
representado por 250 000 000 acciones comunes de un valor
nominal de S/ 1 nuevos soles.
ESTRUCTURA ACCIONARIA
Saga Falabella S.A es una sociedad anónima y cuenta
con 335 accionistas. Al 31 de Diciembre del 2014, el
accionista que es titular de mas de 10 % del capital
suscrito es: Falabella Perú S.A.A con 239 220 518
acciones que presentan el 95.69%
GRUPO ECONÓMICO
Al 31 de Diciembre del 2014 , Saga Falabella S.A es subsidiaria de
Falabella Perú S.A.A.
DESCRIPCION DE OPERACIONES Y DESARROLLO
OBJETO SOCIAL
La sociedad tiene como objeto desarrollar
actividades comerciales tanto en el país como en el
extranjero, su giro principal es TIENDAS POR
DEPARTAMENTO.
PLAZO DE DURACION
Indefinido.
SABER:
Falabella Perú S.A.A posee de manera directa inversiones en las siguientes subsidiarias: Saga Falabella S.A y subsidiarias. Banco Falabella Perú S. A y subsidiarias Hipermercados TOTTUS S.A y subsidiarias. Sodimac Perú S.A y subsidiarias. Maestro Perú y subsidiarias. Open Plaza y subsidiarias. Corredores de Seguro Falabella S.AC Aventura Plaza S.A Falabella Servicios Generales S.AC Viajes Falabella SAC
La empresa fue constituida en
Noviembre de 1953, bajo la razón social de
Sears Roebuck del Perú S.A., posteriormente en
el mes de Marzo del año 1984, se acordó el cambio de razón social a la denominación de
Sociedad Andina de los Grandes Almacenes
S.A. y en setiembre de 1999 a la actual
denominación Saga Falabella S.A.
La empresa pertenece al sector de TIENDAS POR
DEPARTAMENTO y como tal, las principales LÍNEAS QUE COMERCIALIZA SON
MODA, ELECTRODOMÉSTICOS Y
DECO-HOGAR.
Ingresos
(Miles de nuevos soles)..
DESCRIPCIONCOMERCIALIZACION
INGRESOS
SAGA FALABELLA
S.A
23 TIENDAS A NIVEL
NACIONAL
11 TIENDAS EN PROVINCIA
12 TIENDAS EN LIMA
COMPETENCIAS
RIPLEY
PARIS
OESCHLE
INFORMACION DEBONOS
CORPORATIVOSDE CORTO PLAZO
PRODUCTOS
En cuanto a la composición de las ventas, vestuario constituye la principal línea de negocio
y representa alrededor del 50% de las ventas, seguida de electrodomésticos con el 30%. Por su parte, las ventas de decoración vienen ganando importancia y se encuentran alrededor del 10%.
Entre los 30 productos más vendidos tienes: iPad mini,
Armarios, Televisores, Set de cama Rosen, Lavadoras,
Notebook, Refrigeradoras, Cocinas, Trotadora, Consola
PS4, Freidora, Reloj de mujer, Silla de comer para bebé,
Perfumes, Zapatillas y mucho más.
CLIENTESLos clientes de Saga
Falabella, están conformados por
consumidores de los NSE (Niveles
Socioeconómicos) A, B y C. Los diversos
programas de promociones dirigidos
a sus clientes consideran a las
tarjetas CMR, como medio de venta, es por ello que los dos tercios
del total de compras realizadas por sus
clientes son financiadas a través del
crédito.
En Las tarjetas CMR y CMR Visa, emitidas por Banco Falabella Perú
(BFP), financian entre el 55 - 60% de las compras de los clientes de Saga
Falabella. Asimismo, BFP se ha posicionado como el primer emisor
de tarjetas de consumo con 1.5 millones a diciembre 2014, lo cual
representa 22.5% (21.5% el año anterior) de todas las tarjetas de
crédito de consumo otorgadas por la banca múltiple. Sin embargo, en
cuanto a colocaciones de ese tipo, BFP ocupa el quinto lugar, luego del
Banco de Crédito, Interbank, Scotiabank Perú y Continental.
ADMINISTRACION
Presidente del Directorio:Juan Xavier Roca Mendenhall.Vice- Presidente: Gonzalo Somoza García.Director: Juan Pablo Montero SchepelerDirector: Santiago Castagnola Zúñiga.Director: Alonso José Rey Bustamante.Director: Francisco Vallauri Flores.Director: Miguel Arrau Garcia Huidrogo.
Gerente General: Alex Zimmermann Franco.Gerente de Recursos Humanos: Felipe Flores G.Gerente de Contabilidad: Nancy Samalvides M. Gerente de Auditoria: Fernando GuerreroGerente de FinanzasGerente de Desarrollo InmobiliarioGerente de SistemasGerente de Proyectos InmobiliariosGerente de Negocios.Gerente ComercialGerente de LogísticaRepresentante Bursátil: Julio Alcalde Alcalde..
DIRECTORIO PLANA GERENCIAL
MISIÓN Y VISIÓNMISION VISION
Satisfacer y superar las expectativas de los
clientes, a través de una experiencia de compra que
combina de manera óptima el producto,
servicio, entorno y la conveniencia.
Contribuir al mejoramiento de la calidad de vida de los clientes, en cada una de las comunidades en la que se
encuentran insertados.
ANALISIS DEL FODA
-Solidez y experiencia-Posicionamiento estratégico de mercado -Imagen de Marca.-Acceso al sector financiero.
-Exposición frente a ciclos económicos.
-Ingreso de nuevos
competidores (extranjeros y
nacionales).
-Estacionalidad en las ventas. Sensibilidad de las ventas( por temporada ) y rotación de inventarios.
-Expansión y ampliación de sus operaciones (mayor presencia en provincias).-Crecimiento del sector consumo y la capacidad adquisitiva de población.
FORTALEZAS OPORTUNIDADES
DEBILIDADES AMENAZAS
VALORES CORPORATIVOSHONESTIDAD
VOCACION DE SERVICIO
AUSTERIDAD
COMPROMISO
INICIATIVA
RESUMEN DE PRINCIPIOS Y
PRÁCTICAS CONTABLES
PRINCIPIOS DE CONSOLIDACION
Los estados financieros consolidados incluyen los de la Compañía y los de las empresasque ésta controla. Dicho control se evidencia porque la Compañía posee, directa oindirectamente, más del 50 por ciento de los derechos de voto en el capital social de lasSubsidiarias y es capaz de regir las políticas financieras y operativas de las mismas paraobtener un beneficio de sus actividades.
RESUMEN DE LOS PRINCIPALES DATOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
DE LAS EMRESAS CONSOLIDADAS AL 31 DE DICIEMBRE Del 2014 Y 2013
TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA
Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas delas transacciones.
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Para fines del estado consolidado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes alefectivo corresponden a los rubros de caja, cuentas corrientes, remesas en tránsito y depósitos.
PROPIEDAD ,PLANTA Y EQUIPO
El rubro propiedades, planta y equipo es registrado a su costo de adquisición, menos la depreciación acumulada . El costo histórico de adquisición incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de los activos. Los costos de mantenimiento yreparación se cargan a resultados.
La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta
MEDICION DEL VALOR RAZONABLE
La Compañía y sus Subsidiarias miden al valor razonable en cada fecha del estado consolidado de situación financiera.El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a la fecha de medición.
El costo se determina
siguiendo el método de
costo promedio.
INVENTARIOS
ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS
La Compañía y sus Subsidiarias presentan los Estados Financieros de manera comparativa con el año anterior, expresándose en miles de nuevos soles.
ESTADOS FINANCIEROS
NOTA 19: SITUACION TRIBUTARIA
La compañía y sus subsidiarias están sujetas al
régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre
de 2014 y 2013 , la tasa del impuesto a las
ganancias es de 30 por ciento sobre la utilidad
gravable, luego de deducir la participación de los
trabajadores que se calcula con una tasa de 8 por
ciento sobre la utilidad imponible.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS HORIZONTAL
ANALISIS VERTICAL
ANALISIS VERTICAL
RATIOS Y GRAFICOS
FINANCIEROS MAS IMPORTANTES
RATIOS DE LIQUIDEZ
Capital de trabajo
2014 68504
2013 248686
2012 220325
2011 5991
2010 6235
2014 2013 2012 2011 2010
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
CAPITAL DE TRABAJO
Razón circulante
2014 1.087011862013 1.363051622012 1.369229872011 1.009496652010 1.01217992
2014 2013 2012 2011 2010
- 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 1.40
RAZON CIRCULANTE
Prueba acida
2014 0.47521704
2013 0.5781021
2012 0.65641219
2011 0.39527212
2010 0.38108996
2014 2013 2012 2011 2010
-
0.20
0.40
0.60
0.80
PRUEBA ACIDA
RATIOS DE ACTIVIDAD
Rotación de activos totales
2014 1.762013 1.712012 1.742011 1.702010 1.73
2014 2013 2012 2011 2010
0.001.002.003.004.005.006.007.00
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES
Rotación de activos fijos
2014 5.322013 5.182012 5.10 2011 4.89 2010 4.01
2014 2013 2012 2011 2010
-
4.00
8.00
12.00
16.00
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS
Periodo promedio de cobranzas
2014 1.66 2013 1.57 2012 1.70 2011 1.82 2010 1.45
20142013
20122011
2010
-
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
PERIODO PROMEDIO DE COBRANZAS
Rotacion de inventario
2014 5.882013 4.992012 5.69 2011 5.71 2010 5.72
20142013
20122011
2010
- 2.00 4.00 6.00 8.00
10.00 12.00 14.00 16.00 18.00
ROTACION DE INVENTARIO
RATIOS DE RENTABILIDAD
Margen utilidad sobre ventas
2014 1.182013 1.182012 1.182011 1.182010 4.60
20142013
20122011
2010
0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.505.00
MARGEN UTILIDAD SOBRE VENTAS
Rentabilidad bruta sobre ventas
2014 0.292013 0.302012 0.292011 0.302010 0.31
2014
2013
2012
2011
2010
0.27
0.28
0.29
0.30
0.31
0.32
RENTABILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS
Rentabilidad sobre los capitales propios
2014 0.23
2013 0.26
2012 0.22
2011 0.27
2010 0.30
20142013
20122011
2010
0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%
100%
RENTABILIDAD SOBRE LOS CAPITALES PROPIOS
CONCLUSIONES
Los ratios de liquidez analizados nos muestran que la empresa ha mantenido su capacidad de pago, su liquidez de operación y protección hacia los acreedores de corto plazo en los últimos cinco años. Se tiene que recalcar en los años 2010 y 2011 fueron el más bajo pero fueron dentro de lo razonable y en los años 2013 y 2012 se mantuvo, luego volviendo a bajar en el 2014.
La empresa ha tenido rotaciones razonables en todos los periodos con respectos a las mercaderías, es así que posee una rentabilidad estable y positiva, generando ganancias, aunque hay que recalcar que el periodo más bajo fue en el año 2013 con respecto a rotación de sus inventarios, aunque no fue tan significativas.
La utilidad que se refleja en las comparaciones por periodo ,se mantiene pero no reflejan ser razonables ya que están por debajo del rango establecido que debería ser mayor a 50; es decir la razón de las cobranzas del año con respecto a sus ventas de cada periodo no supera este mínimo.
Se ha presentado de manera permanente un endeudamiento medio, siendo el año 2010 más bajo con un 0.55 y el más alto el del año 2014 con 0.62. De la misma forma se presenta en la cobertura de gastos fijos ya que considerando los rangos es razonable en todos los periodos.