Post on 04-Jul-2015
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FINANZAS
CORPORATIVAS
Integrantes:
Magdelyn Alava
Pauleth Mendoza
Lady García
Dayana Arteaga
Isabel Marín
Angélica Ponce
Es definido como la proximidad o
posibilidad de un daño. En caso en
que dicho daño suceda el desenlace
puede ser fatal.
Afortunadamente los riesgos pueden
ser anticipados y sus consecuencias
pueden ser atenuadas o evitadas.
Para ello es necesaria tomar todas las
precauciones necesarias para poder
prevenir los riesgos.
El riesgo financiero o también
conocido como riesgo de crédito o de
insolvencia, hace referencia a la
incertidumbre producida en el
rendimiento de una inversión, debida a
los cambios producidos en el sector en
el que se opera y a la inestabilidad de
los mercados financieros.
• RIESGO DE MERCADO.
Es el riesgo de pérdidas pormovimientos en los precios de losmercados de capitales, ya seaen precios de rentavariable, materias primas, tiposde interés, tipos de cambio etc.También incluye el riesgo deliquidez, que se da cuando lacompra o venta de unactivo, para poder serejecutada, exige una reducciónsignificativa en el precio (porejemplo un inmueble presenta unriesgo de iliquidez muy superior alque pueda presentar un título derenta variable cotizada).
RIESGO DE CREDITO O DECONTRAPARTE
El riesgo de contraparte existe
cuando se da la posibilidad de
que una de las partes de un
contrato, financiero sea incapaz
de cumplir con las obligaciones
financieras contratadas, haciendo
que la otra parte del contrato
incurra en una perdida. El riesgo
de crédito es el caso particular
cuando el contrato es uno decrédito y el deudor no puede
pagar su deuda.
Probabilidad de Incumplimiento.
Es la medida de que tan probablees que un acreditado deje decumplir con sus obligaciones
Correlación entre incumplimiento.Mide la dependencia o grado deasociación entre elcomportamiento crediticio de dosdeudores
Concentración de Cartera.
Significa que hay mucho créditoen pocas manos
Exposición: Es lo que debe eldeudor en caso de incumplimiento
Severidad de la perdida: Es lo queel acreedor pierde en caso deincumplimiento y se mide con laexposición
RIESGO DE TIPO DE INTERÉS.
Es el riesgo de que los tipos de interés suban
con fecha posterior a la emisión, ya que en
este escenario la rentabilidad del bono será
comparativamente menos atractiva para el
mercado, resultando en una bajada de precio
del bono, con la consiguiente pérdida de
valor.
RIESGO DE LIQUIDEZ
El riesgo de liquidez está asociado a que, aún
disponiendo de los activos y la voluntad de
comerciar con ellos, no se pueda efectuar la
compra/venta de los mismos, o no se pueda
realizar los suficientemente rápidos y al precio
adecuado, ya sea para evitar una pérdida o
para obtener un beneficio. Se pueden
distinguir dos tipos de riesgo de liquidez.
•Un activo no puede ser vendidodebido a la falta de liquidez en elmercado (en esencia sería un tipo deriesgo de mercado). Ante esta falta deliquidez se puede ver una aumento delspread entre el precio Bid y ask, lo quelleva a que la operación se realice aun precio menos apropiado.
Liquidez de activos:
•riesgo de que los pasivos no puedan ser satisfechos en su fecha de vencimiento o que solo se pueda hacer a un precio no adecuado.
Liquidez de financiación
RIESGO OPERACIONAL
Riesgo operacional es aquel que puede
provocar pérdidas debido a errores
humanos, procesos internos inadecuados o
defectuosos, fallos en los sistemas y como
consecuencia de acontecimientos
externos. Esta definición incluye el riesgo
legal y excluye el riesgo estratégico y/o de
negocio y el riesgo reputacional.
El riesgo operacional es inherente a todas
las actividades, productos, sistemas y
procesos, y sus orígenes son muy variados
(procesos, fraudes internos y
externos, tecnológicos, recursos
humanos, prácticas comerciales, desastres.
El riesgo de pérdidas que resultan de
procesos internos fallidos o
inadecuados, personas, sistemas o eventos
externos. La definición incluye el riesgo legal
pero excluye el riesgo estratégico y el riesgo
reputaciones”
ESTOS EVENTOS SON:
Fraude interno: Por ejemplo
errores intencionados.
Fraude Externo: Robo, falsificació
n.
Puede ser interpretado como
"inestabilidad del sistema
financiero, potencialmente
catastrófico, causado por
eventos idiosincráticos o
condiciones en los intermediarios
financieros"
Afecta a los rendimientos de todos los
valores de la misma forma.
No se pueden prevenir mediante la
diversificación de las
inversiones, afectan a muy numeroso
grupo de valores x lo tanto un
inversor que diversifica sus cuentas
aun están sujetas a los riesgos
sistemáticos
Riesgo Específico
Inherente a cada acción Depende de las características
específicas de la entidad
Reducirse por medio de una diversificación
adecuada.
Otra cuestión a entender…
El riesgo no se diluye sólo por el efecto de una combinación aleatoria de
valores
Dentro de cada sector
económico, con distintos criterios
de inversión
Valores que no se encuentren
correlacionados entre sí
Ejemplos de Riesgo Específico
Cambio de equipo directivoHuelgas
Adquisición de algún rival
Publicación de información no esperada