IMPACT INVESTERINGER –

RISIKO ELLER MULIGHED FOR

NGO’er?

MARIANNE HAAHRPROJECT DIRECTOR Monday Morning Sustainia

IMPACT INVESTERINGER – NÅR TO VERDNER MØDES

Investorer låner fra ngo’er ved at tænke impact ind i investeringsbeslutningerne

Nogle ngo’er integrerer markedssprog og logik i dele af deres arbejde

Muligheder for innovation opstår når to verdner mødes

1) HVAD ER IMPACTINVESTERINGER?

PROGRAM

Investments into companies, organizations, and funds with the intention to generate social and environmental impact alongside a financial return (GIIN).

HVORDAN MÅLER MAN IMPACT?

Kilde: https://iris.thegiin.org/metrics

Enslydende: Stigning i indkomst bland småbønder og kvinder (fx Root Capital)

Forbedrede karakterer blandt fattige piger (development impact bond)

Anderledes: Antal mennesker på bunder af pyramiden er berørt af (kritisk) produkt (mange bryder ned og måler på diversitet fx kvinder)

2) HVORFOR ER DET EN TREND?

IMPACT INVESTERINGER – EN TREND

Der eksisterer 2 typer trendsHÅRDE TRENDS BLØDE TRENDS Definerer en sikker fremtid fx befolkningen bliver ældre

Åbner modne muligheder og modne markeder Institutionelle er på plads

Definerer en mulig version af fremtiden

Åbner umodne muligheder Institutionelle er ikke på plads

IMPACT INVESTERINNGER ER EN BLØD TREND

Her er 3 drivere af impactinvesteringer

Politik Værdier Finans

PolitikKlimaaftalen og SDG’erne udmøntes i politikker nationalt, som vil drive nye markeder og nye investeringsmuligheder indenfor impactinvesteringer

Lande lave social investerings strategier/politikker eller integrerer det som et element i andre politikker

Fx England har både en Social Investerings Strategi samt en strategi for at etablere England som en international Hub for impact investeringer

Generation Y er interesserede i at knuse store problemer gennem god forretning.

Flere kvinder kommer globalt til flere penge gennem karriere og arv af formuer. Kvinder tænker anderledes når de investerer. De tænker mere i flere typer af afkast og de tænker mere langsigtet. Begge driver en efterspørgsel efter impactinvesteringer.

Værdier

lav rente markedet skaber en stigende efterspørgsel på alternative investeringer og impact investeringer.

Finanskrisen ramte ikke udviklingsmarkeder på samme måde, og væksten fortsætter om end på lidt lavere niveau. Investering på udviklingsmarkeder er derfor en måde a sprede risiko.

Finans

19th CenturyReturn

20th Century Return &

Risk

21st CenturyReturn, Risk

& Impact

NYT PARADIGME IN INVESTERINGER

Impactinvesteringer er 3 dimentionelle investeringer, som ser på risici, afkast og impacts som en del af investeringsbeslutningen.

FRA NEGATIV TIL POSITIVT BLIK PÅ INVESTERINGER

Kilde: Tilpasset fra Sonen Capital

Traditionel investering

Konkurrencedygtige afkast

Finansielle afkast i fokus

Ansvarlig investering

ESG risikostyring

Negativ screening og eksklusion

Bæredygtige investeringer

ESG opportunity

Bæredygtighed og finansielt afkast driver selektion

Tematisk Investering

Temaet driver investeringsbeslutningen fx uddannelse, klima

Impact first investeringer

Sociale og miljømæssige hensyn vægtes højere end finansielle afkast.

Det er næste skridt fra ’divestment’, hvor man går fra at se på hvad man ikke skal investere i til også at se på hvad man skal investere i.

HVOR VIL DET STIGE MEST?

LANDE I AFRIKA SOM MOSTAGER MEST IMPACT KAPITAL

Source: The Annual Impact Investor Survey 2016, UKAID; JP MORGAN; GIIN.

Jo mørkere desto flere impactinveste-ringer

SEKTORERDe sektorer som har tiltrukket flest impactinvesteringer er:

lavindkomst boliger, mikrofinans, energy finansielle services.

Source: The Annual Impact Investor Survey 2016, UKAID; JP MORGAN; GIIN.

FORVENTNINGER

OG HVA’ SÅ – JEG ER JO NGO!

Innovativ finansiering tillægges mere vægt i fremtidens udviklingssamarbejde

I Danmark er det primært IFU som er aktør på det felt

Ngo’er har erfaringer med den del af impactinvesteringer som er mikrofinans.

Brutto NGO-låne porteføljen på mikrofinans er 11.6 milliarder dollars

Spørgsmålet er om der er andre mulige roller i impactinvesterings økosystemet?

4 MULIGE MULIGHEDSRUMLAVE IMPACTINVESTERINGER

MODTAGE IMPACTINVESTERINGER

ADVOCACY STYRKE ØKOSYSTEMET

3) UDBUD

UDBUDDET

Micro-finansfonde

NGOsSociale investerings-

fonde

Kapital & Venture fonde

Crowd Investing

Business Angels

IMPACTAFKAST

DFIs

Filantropiske fonde

Business AngelsAktive investorer som investerer tidligt i en virksomheds liv

Forventer, at der kan skabes en virksomhed med en positiv indtjening

De investere mellem 25.000 til 500.000 Euro

Investerer mere ind penge, også specialviden og netværk.

Forventer afkast indenfor 3-7 år

IMPACT ANGELSInvesteringer på mellem 200 tusind og 1.5 millioner pund.

Investerer i enterprenører som kun er få år inde i deres rejse.

Investerer fx i tech-for-good start-ups.

Investerer sammen, samarbejder med indkubatorer og inviterer til pitching runder

DFI (Development Finance Institutions)

Har investeret 31.1 milliarder USD i Afrika det seneste årti (The Annual Impact Investor Survey 2016).

Investerer dirkete og gennem fonde.

Har mandat til at udvikle kapitalmarkederne – går derfor ind steder mainstream finansielle aktører ikke gør.

Deres impactmål har hovedsageligt været jobskabelse

Investerer sjældent i start-up og uprøvede innovative forretningsmodeller

Social investeringsfondHøj risiko, lave afkast – Mellem filantropi og investeringer

For nogle kapitalbevarelse

Bottom of the pyramide

Aucmen Fonden

Donationer Lån/EquitySkalerer SOCBiz

Genbrug af afkast

Kilde http://acumen.org

Investerer i scale-ups På udviklingsmarkeder I forretningsmodeller som ikke allerede er en mainstream del af markedet

Crowd Crowdfunding kan defineres som kapitalrejsning fra ”crowden” – eller den brede befolkning.

Crowdfunding er netværksbaseret kapitalrejsning muliggjort af internettet.

Der er registreret 800 crowdfunding platforme på verdensplan. 

Steger over hundrede procent om året.

Filantropiske fonde & venture filantropi

Venture filantroper investerer i ngo’er men som aktive investorer. Bruge forretningsredskaber til at vækste impact.

Filantropiske fonde: Investere pre-seed i socialøkonomiske virksomheder

Kan investere sammen med impact investorer

UDBUDDET

Micro-finansfonde

NGOsSociale investerings-

fonde

Kapital & Venture fonde

Crowd Investing

Business Angels

IMPACTAFKAST

DFIs

Filantropiske fonde

4) Efterspørgslen

Socialøkonomisk virksomhed

Kooperativer

Regeringer

Små voksende virksomheder

Socialøkonomisk virksomhedEn socialøkonomisk virksomhed er en privat virksomhed, der driver erhvervsvirksomhed med det formål at fremme særlige sociale formål. Enten ved at arbejde for en målgruppe eller med en målgruppe. har et socialt formål er erhvervsdrivende er uafhængig af det offentlige er inddragende og ansvarlig i sit virke og har en social håndtering af sit overskud ved at anvende sit

resultat efter skat efter nogle nærmere angive retningslinjer.

NGO bygger indkomstgenererende aktiviteter ind

for at blive finansielt

bæredygtige

Socialøkonomisk virksomhed som

re-investerer profitten

Profitsøgende virksomhed med ligeligt fokus på profit og social

eller miljøsæssig impact

Profitsøgende virksomhed med stærk

social/miljømæssig mission, men deler

profit med ejere eller

andelshavere

Kilde: British council

FORSKELLIGE TYPER

Profitsøgende virk. Med social mission: ADELA

Kobler talent og muligheder

Impact SDG 8

Google Capital, Spark Ventures

Skalerbar digital model.

Hybrid NGO med indkomstgenererende arm: EMBRACE

Hybrid model: NGO for at række ud til de fattigste og virksomhed for at rejse impactfinansiering (venturekapital).

Spin-out for profit arm.

Geninvesterer overskuddet for at skalere

Socialøkonomisk virksomhed: HYRDERNES MEJERI

Får markedet til at fungere for små mælkebønder i Senegal

To DANONE fonde har ejerandel på 45 procent

Fransk impact fond I&P har 25 percent ejerandel

Reducer fattigdom gennem jobskabelse og øget indkomst for 800 familier

Stater: Impact Bonds

Impact Investor

Målgruppen

Outcome payer

Ekstern evaluator

Service provider

Projekt Manager

Risiko ligger hos investoren

Staten er ’outcome payer’ og betaler afkast når og hvis outcomes leveres

Der er klare outcome mål som en del af kontrakten

Service provider kan være en NGO eller en virksomhed

DESIGN AF ET DEVELOPMENT IMPACT BOND

4 MULIGHEDSRUMLAVE IMPACTINVESTERINGER

MODTAGE IMPACTINVESTERINGER

ADVOCACY STYRKE ØKOSYSTEMET