Dias nummer 1

IMPACT INVESTERINGER

RISIKO ELLER MULIGHED FOR NGOer?

1

MARIANNE HAAHRPROJECT DIRECTOR Monday Morning Sustainia

2

IMPACT INVESTERINGER NR TO VERDNER MDES

Investorer lner fra ngoer ved at tnke impact ind i investeringsbeslutningerneNogle ngoer integrerer markedssprog og logik i dele af deres arbejde

Muligheder for innovation opstr nr to verdner mdes

3

1) HVAD ER IMPACTINVESTERINGER?

4

PROGRAM

Investments into companies, organizations, and funds with the intention to generate social and environmental impact alongside a financial return (GIIN).

5

HVORDAN MLER MAN IMPACT?

Kilde: https://iris.thegiin.org/metricsEnslydende: Stigning i indkomst bland smbnder og kvinder (fx Root Capital)

Forbedrede karakterer blandt fattige piger (development impact bond)

Anderledes: Antal mennesker p bunder af pyramiden er berrt af (kritisk) produkt (mange bryder ned og mler p diversitet fx kvinder)

6

2) HVORFOR ER DET EN TREND?

7

IMPACT INVESTERINGER EN TREND

8

Der eksisterer 2 typer trends

HRDE TRENDS BLDE TRENDS Definerer en sikker fremtid fx befolkningen bliver ldre

bner modne muligheder og modne markeder Institutionelle er p plads

Definerer en mulig version af fremtiden

bner umodne muligheder Institutionelle er ikke p pladsIMPACT INVESTERINNGER ER EN BLD TREND

9

Her er 3 drivere af impactinvesteringer

Politik

Vrdier

Finans

10

Politik

Klimaaftalen og SDGerne udmntes i politikker nationalt, som vil drive nye markeder og nye investeringsmuligheder indenfor impactinvesteringer

Lande lave social investerings strategier/politikker eller integrerer det som et element i andre politikker

Fx England har bde en Social Investerings Strategi samt en strategi for at etablere England som en international Hub for impact investeringer

11

Generation Y er interesserede i at knuse store problemer gennem god forretning.

Flere kvinder kommer globalt til flere penge gennem karriere og arv af formuer. Kvinder tnker anderledes nr de investerer. De tnker mere i flere typer af afkast og de tnker mere langsigtet. Begge driver en eftersprgsel efter impactinvesteringer.

Vrdier

12

lav rente markedet skaber en stigende eftersprgsel p alternative investeringer og impact investeringer.

Finanskrisen ramte ikke udviklingsmarkeder p samme mde, og vksten fortstter om end p lidt lavere niveau. Investering p udviklingsmarkeder er derfor en mde a sprede risiko.

Finans

13

19th CenturyReturn20th Century Return & Risk 21st CenturyReturn, Risk & Impact NYT PARADIGME IN INVESTERINGERImpactinvesteringer er 3 dimentionelle investeringer, som ser p risici, afkast og impacts som en del af investeringsbeslutningen.

Alle de store har taget en del af deres porteflje.De holder je med tendensen om den fr markedet til at reagere sledes at der hvor du gr godt ogs er der hvor du tjener penge.

Black Rock, Deutche Bank, venture. Det stiger hastigt, men det er stadig under en procent af de samlede investede aktiver totalt set globalt.

Det er et nyt paradigme. Fra negativ screeninger, og eksklusionslister til impact ml i investeringerne. Vi kender alle divestment bevgelsen, hvor folk mobiliserede sig efter hvad deres pensionsmidler ikke mtte gre.

3D investeringer den tredimentionelle investering. NGOer kan vre med et at pusle liv i impacten, s den flytter sig mere til en egentlig transition.

14

FRA NEGATIV TIL POSITIVT BLIK P INVESTERINGERKilde: Tilpasset fra Sonen CapitalTraditionel investering

Konkurrencedygtige afkast

Finansielle afkast i fokus

Ansvarlig investering

ESG risikostyring

Negativ screening og eksklusion

Bredygtige investeringer

ESG opportunity

Bredygtighed og finansielt afkast driver selektion

Tematisk Investering

Temaet driver investeringsbeslutningen fx uddannelse, klima

Impact first investeringer

Sociale og miljmssige hensyn vgtes hjere end finansielle afkast.

Det er nste skridt fra divestment, hvor man gr fra at se p hvad man ikke skal investere i til ogs at se p hvad man skal investere i.

15

HVOR VIL DET STIGE MEST?

16

LANDE I AFRIKA SOM MOSTAGER MEST IMPACT KAPITAL

Source: The Annual Impact Investor Survey 2016, UKAID; JP MORGAN; GIIN. Jo mrkere desto flere impactinveste-ringer

17

SEKTORERDe sektorer som har tiltrukket flest impactinvesteringer er:

lavindkomst boliger, mikrofinans, energy finansielle services.

Source: The Annual Impact Investor Survey 2016, UKAID; JP MORGAN; GIIN.

18

FORVENTNINGER

19

OG HVA S JEG ER JO NGO!

20

Innovativ finansiering tillgges mere vgt i fremtidens udviklingssamarbejde

I Danmark er det primrt IFU som er aktr p det felt

21

Ngoer har erfaringer med den del af impactinvesteringer som er mikrofinans.

Brutto NGO-lne portefljen p mikrofinans er 11.6 milliarder dollars

Sprgsmlet er om der er andre mulige roller i impactinvesterings kosystemet?

22

4 MULIGE MULIGHEDSRUMLAVE IMPACTINVESTERINGERMODTAGE IMPACTINVESTERINGERADVOCACY

STYRKE KOSYSTEMET

23

3) UDBUD

24

UDBUDDET Micro-finansfonde NGOsSociale investerings-fondeKapital & Venture fondeCrowd Investing

Business AngelsIMPACTAFKASTDFIs Filantropiske fonde

25

Business Angels

Aktive investorer som investerer tidligt i en virksomheds liv

Forventer, at der kan skabes en virksomhed med en positiv indtjening

De investere mellem 25.000 til 500.000 Euro

Investerer mere ind penge, ogs specialviden og netvrk.

Forventer afkast indenfor 3-7 r

Investerer egne penge. Investerer indenfor eget omrde. De er aktive investorer som investerer tidligt i en virksomheds liv, og tilbyder derfor risikovillig kapital. Det er start-up investeringer. De investerer ofte mindre belb, og de investerer tidligere i en virksomheds liv end venture og kapitalfonde. De investere mellem 25.000 til 500.000 Euro). De investerer i stigende grad sammen med seed venture funds.

Ulempen ved dem er, at de ikke er professionelle investorer, og kan derfor vre besvrlige. Ofte er det mennesker som gerne vil give de erfaringer videre som de selv har oplevet.

Er englenevrk som er begyndtt opst som specialierede i impact og det danske englenetvrk har ogs diskussionen om de skal opstarte en impactafdeling.

Business angels er oftest, men ikke altid, tidligere entreprenrer, der har tjent en sum penge p salget af egen virksomhed. Disse midler er placeret i et holdingselskab, der nu er udgangspunkt for investering, udvikling og til sidst salg af virksomheder. Business angels investerer ofte sammen og fr dermed en betydende indflydelse p virksomheden. Fordi der ofte er tale om investeringer med andre business angels, kan den enkelte business angels ejerandel godt vre under f.eks. 10%.

Figuren nedenfor illustrerer, at en business angels setup er simpelt, og at der er en tidsmssig forskel mellem investeringstidspunktet (de gr felter) og realisationstidspunktet (de bl felter). Business angels forventer, at der kan skabes en virksomhed med en positiv indtjening eller en anden markant prstation, som gr, at virksomheden er salgbar eller kan give et afkast p investeringen inden for en rrkke p 3-7 r.

Aktivt ejerskabBusiness angels bidrager med specialviden, erfaring og netvrk ud over penge. Deltagelsen sker ofte i form af aktiv bestyrelsesdeltagelse. Business angels investerer normalt som en mindre gruppe, hvor hver deltager i gruppen bidrager med forskellige faglige forudstninger. Derfor er det vigtigt, at ivrkstterne ikke udelukkende tager business angels med om bord for pengenes skyld, men fordi de er overbevist om, at business angels baggrund kan bidrage til at skabe vrdi og fremdrift.Investeringens strrelseEn undersgelse foretaget af konomi- og Erhvervsministeriet i 2009 viste, at business angels i Danmark i gennemsnit har 11 mio. kr. investeret i flere virksomheder. Det relativt lille belb gr, at business angels oftest investerer i meget sm selskaber, som ikke har s stort et kapitalbehov.

Uanset dette tager ogs business angels meget store risici ligesom venturefondene. Man ser af og til, at venturefonde og business angels investerer sammen, enten business angels frst og derefter venturefondene eller samtidig.

Vi ser klip fra Lvens Hule

26

IMPACT ANGELS

Investeringer p mellem 200 tusind og 1.5 millioner pund.

Investerer i enterprenrer som kun er f r inde i deres rejse.

Investerer fx i tech-for-good start-ups.

Investerer sammen, samarbejder med indkubatorer og inviterer til pitching runder

27

DFI (Development Finance Institutions) Har investeret 31.1 milliarder USD i Afrika det seneste rti (The Annual Impact Investor Survey 2016).

Investerer dirkete og gennem fonde.

Har mandat til at udvikle kapitalmarkederne gr derfor ind steder mainstream finansielle aktrer ikke gr.

Deres impactml har hovedsageligt vret jobskabelse

Investerer sjldent i start-up og uprvede innovative forretningsmodeller

28

Social investeringsfond

Hj risiko, lave afkast Mellem filantropi og investeringer

For nogle kapitalbevarelse

Bottom of the pyramide

29

Aucmen Fonden

DonationerLn/EquitySkalerer SOCBizGenbrug af afkast

Kilde http://acumen.org Investerer