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- CONCEPTO DE INTERPRETACION Es la apreciacin relativa de
conceptos y cifras del contenido de los estados financieros,
basados en el anlisis y la comparacin; o bien: Una serie de juicios
personales relativos al contenido de los estados financieros,
basados en el anlisis y en la comparacin.
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- TECNICAS DE INTERPRETACION Del concepto de interpretacin, se
desprenden las tcnicas necesarias para interpretar estados
financieros; dichas tcnicas reciben el nombre de: Anlisis y
Comparacin.
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- CONCEPTO DE ANALISIS Es la distincin y separacin de las partes
de un todo hasta llegar a conocer sus elementos; o bien: Es la
tcnica primaria aplicable para entender y comprender lo que dicen o
tratan de decir los estados financieros
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- REQUISITOS DEL ANALISIS CLASIFICAR.- los conceptos y las cifras
que integran el contenido de los estados financieros.
RECLASIFICAR.- los conceptos y las cifras del contenido de los
estados financieros.
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- REQUISITOS DEL ANALISIS La clasificacin y reclasificacin debe
ser de cifras relativas a CONCEPTOS HOMOGENEOS del contenido de los
estados financieros. Tanto la clasificacin como la reclasificacin
de los conceptos homogneos debe ser DESDE UN PUNTO DE VISTA
DEFINIDO.
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- TIPOS DE ANALISIS El anlisis puede ser: Interno Externo Sera
Cuando lo realice persona que dependa de la empresa, es decir,
cuando lo realice un analista de estados financieros que dependa
directamente de la empresa.
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- TIPOS DE ANALISIS Sera Cuando el analista acta con el carcter
de independiente, contando en este caso con los datos y estados
financieros que la empresa juzga pertinente proporcionarle.
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- CONCEPTO DE COMPARACION Es el estudio simultneo de dos o ms
conceptos y cifras del contenido de los estados financieros para
determinar sus puntos de igualdad o desigualdad; o bien: Es la
tcnica secundaria que aplica el analista para comprender el
significado de los estados financieros y poder emitir juicios
personales.
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- REQUISITOS DE LA COMPARACION 1. QUE EXISTAN DOS O MAS CIFRAS Y
CONCEPTOS 2. QUE LAS CIFRAS Y CONCEPTOS SEAN COMPARABLES
(HOMOGENEOS). a)En todos sus elementos descriptivos b)A excepcin de
aquel o aquellos cuya desigualdad se trata de precisar.
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- PROCESO MENTAL El analista, para interpretar el contenido de
los estados financieros, sigue el siguiente proceso mental:
a)Analiza, b)Compara, c)Emite un juicio personal a)Analiza,
b)Compara, c)Emite un juicio personal a)Analiza, b)Compara, c)Emite
un juicio personal
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- PROCESO MENTAL Ahora bien, el analista de estados financieros
adems de aplicar las tcnicas de la interpretacin, debe aplicar
sobre todo: 1)Sentido Comn 2)Conocimientos adquiridos a travs de su
educacin formal 3)Experiencia 4)Capacidad Analtica 5)Etc....
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- OBJETIVOS DE LA INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS LOS FINES
U OBJETIVOS QUE PERSIGUE EL ANALISTA DE ESTADOS FINANCIEROS SON:
Conocer la verdadera situacin financiera y econmica de la empresa,
Descubrir enfermedades en las empresas, Tomar decisiones acertadas
para optimizar utilidades y servicios. Proporcionar informacin
clara, sencilla y accesible, en forma escrita a:
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- CONCEPTO ES EL ORDEN QUE SE SIGUE PARA SEPARAR Y CONOCER LOS
ELEMENTOS DESCRIPTIVOS Y NUMERICOS QUE INTEGRAN EL CONTENIDO DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS.
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- CLASIFICACION I.METODO DE ANALISIS VERTICAL a)Procedimiento de
Porcientos Integrales b)Procedimiento de Razones Simples
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- CLASIFICACION II. METODO DE ANALISIS HORIZONTAL a)
Procedimiento de Aumentos y Disminuciones.
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- CLASIFICACION III. METODO DE ANALISIS HISTORICO a)
Procedimiento de las Tendencias
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- CLASIFICACION IV. METODO DE ANALISIS PROYECTADO O ESTIMADO
a)Procedimiento del Control Presupuestal b)Procedimiento del Punto
de Equilibrio
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- PROCEDIMIENTO DE PORCIENTOS INTEGRALES Consiste en la separacin
del contenido de los estados financieros a una misma fecha o a un
mismo periodo, en sus elementos o partes integrantes, con el fin de
poder determinar la proporcin que guarda cada una de ellas en
relacin con el todo.
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- PROCEDIMIENTO DE PORCIENTOS INTEGRALES El todo es igual a la
suma de sus partes, de donde al todo se le asigna un valor igual al
100% y a las partes un porciento relativo.
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- PROCEDIMIENTO DE PORCIENTOS INTEGRALES Dos formas que podemos
aplicar:
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- PORCIENTO DE RAZONES SIMPLES Consiste en determinar las
diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar
geomtricamente las cifras de dos o ms conceptos que integran el
contenido de los estados financieros de una empresa
determinada.
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- PORCIENTO DE RAZONES SIMPLES 1.Razones de Rentabilidad
2.Razones de Liquidez 3.Razones de Actividad 4.Razones de Solvencia
y endeudamiento 5.Razones de Produccin 6.Razones de Mercadotecnia,
etc...
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- I. RENTABILIDAD UTILIDAD NETA /NUMERO DE ACCIONES FORMULA:
EJEMPLO: $ 6,750.00 / 1000 acciones = $ 6.75 por accin LECTURA: POR
CADA ACCION QUE SE POSEE DE LA EMPRESA, SE HAN GANADO $ 6.75
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- I. RENTABILIDAD UTILIDAD NETA / CAPITAL CONTABLE INICIAL
FORMULA: EJEMPLO: $ 6,750.00 / $ 158,000.00 = 0.042 LECTURA: LOS
PROPIETARIOS DE LA EMPRESA OBTIENEN $ 0.04 DE UTILIDAD POR CADA
PESO DE INVERSION PROPIA.
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- I. RENTABILIDAD UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS FORMULA: EJEMPLO:
$ 6,750.00 / $ 539,850.00 = 0.012 LECTURA: POR CADA $ 1.00 QUE LA
EMPRESA VENDE, $ 0.01 SE CONVIERTE EN UTILIDAD.
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- II. LIQUIDEZ ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE FORMULA:
EJEMPLO: $ 451,000.00 / $ 250,000.00 = 1.80 LECTURA: LA EMPRESA
DISPONE DE $ 1.80 DE ACTIVO CIRCULANTE PARA PAGAR CADA $ 1.00 DE
OBLIGACIONES A CORTO PLAZO NOTA: EN NUESTRO MEDIO SE ACEPTA COMO
BUENA LA RAZON DE 2 A 1
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- II. LIQUIDEZ ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS / PASIVO CIRC.
FORMULA: EJEMPLO: $ 451,000.00 250,000.00 / $ 250,000.00 = 0.80
LECTURA: LA EMPRESA DISPONE DE $ 0.80 DE ACTIVO CIRCULANTE PARA
PAGAR CADA $ 1.00 DE OBLIGACIONES A CORTO PLAZ0 NOTA: EN NUESTRO
MEDIO SE ACEPTA COMO BUENA LA RAZON DE 1 A 1
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- II. LIQUIDEZ CAPITAL DE TRABAJO / PASIVO CIRCULANTE FORMULA:
EJEMPLO: $ 451,000.00 250,000.00 / $ 250,000.00 = 0.80 LECTURA: POR
CADA $ 1.00 DE INVERSION DE LOS ACREEDORES A C.P., LOS PROPIETARIOS
Y ACREEDORES A L.P. INVIERTEN $ 0.80 NOTA: EN NUESTRO MEDIO SE
ACEPTA COMO BUENA LA RAZON DE 1 A 1
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- EJEMPLO Un cliente de la empresa solicita mercancas a crdito
por valor de $ 100,000.00; y los datos que nos proporciona son los
siguientes: Activo Circulante $ 640,000.00 Pasivo Circulante $
280,000.00 Capital de Trabajo $ 360,000.00 Qu importe de mercancas
podemos suministrale sin menoscabo de la solvencia o capacidad de
pago del cliente?
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- EJEMPLO Para resolver el problema anterior, debemos obtener la
diferencia que tenga el cliente de Capital de Trabajo menos el
Pasivo circulante. Si el Capital de Trabajo es igual al Pasivo
Circulante, Cunto se necesita de Activo Circulante? Activo
Circulante $ 640,000.00 Pasivo Circulante $ 280,000.00 + $
80,000.00 Capital de Trabajo $ 360,000.00 $ 360,000.00 - $
280,000.00 = $ 80,000.00 Pasivo Circ. + Capital de Trabajo $360,000
+ $360,000.00 = $720,000.00
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- EJEMPLO Activo Circulante $ 720,000.00 Pasivo Circulante $
360,000.00 Capital de Trabajo $ 360,000.00 Luego entonces lo mximo
de activo Circulante que puede tener el cliente son $ 720,000.00,
entonces comparando con su Activo Circulante original $ 640,000.00,
la diferencia ser lo mximo que se le puede suministrar al cliente
en crdito. $ 80,000.00 $ 720,000.00 - $ 640,000.00 = $
80,000.00
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- III. ACTIVIDAD PROM. DE CLIENTES X 360 / VENTAS A CREDITO
FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: LA EMPRESA TARDA 58 DIAS EN TRANSFORMAR
EN EFECTIVO LAS VENTAS REALIZADAS. Prom. De Clientes = Saldo
Inicial + Saldo final / 2 $ 80,000.00 + $ 50,000.00 / 2 = $
52,500.00 $ 52,500.00 X 360 / $ 323,748.00 = 58
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- III. ACTIVIDAD PROM. DE PROVEEDORES X 360 / COMPRAS A CREDITO
FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: LA EMPRESA TARDA 236 DIAS EN CUBRIR SUS
DEUDAS A PROVEEDORES. Prom. De Proveedores = Saldo Inicial + Saldo
final / 2 $ 120,000.00 + $ 150,000.00 / 2 = $ 135,000.00 $
135,000.00 X 360 / $ 205,212.00 = 236
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- III. ACTIVIDAD PROM. DE INVENTARIOS X 360 / VENTAS TOTALES
FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: LA EMPRESA TARDA 56 DIAS EN VENDER LA
MERCANCIA, UNA VEZ QUE ESTA LLEGA A SU DOMICILIO Prom. De
Inventarios = Saldo Inicial + Saldo final / 2 $ 70,665.00 + $
97,263.00 / 2 = $ 83,964.00 $ 83,964.00 X 360 / $ 540,516.00 =
56
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- IV. SOLVENCIA Y ENDEUDAMIENTO PASIVO TOTAL / ACTIVO TOTAL
FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: DE CADA $ 1.00 QUE LA EMPRESA TIENE,
DEBE $ 0.72 $ 425,000.00 / $ 583,000.00 = 0.72
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- V. PRODUCCION ACTIVOS FIJOS / PRECIO DE VENTA FORMULA: EJEMPLO:
LECTURA: POR CADA $ 10.00 DE VENTAS, SE CUBREN COSTOS POR $
13,050.00 $ 130,500.00 / $ 10.00 = $ 13,050.00
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- VI. MERCADOTECNIA PUB. DEL EJERCICIO ANT. / VENTAS DE ESTE
EJERCICIO FORMULA: EJEMPLO: LECTURA: POR CADA $ 1.00 DE VENTAS QUE
SE REALIZA, $ 0.27 SE PAGAN DE PUBLICIDAD. $ 150,000.00 / $
539,580.00 = $ 0.27