INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR
P’URHEPECHA
EDUCACION A DISTANCIA
INGENIERIA INDUSTRIAL
DECIMO SEMESTRE
FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS
UNIDAD I: DIAGNOSTICO DEL ENTORNO Y DESARROLLO DE LA
IDEA
ACTIVIDAD 1: RESUMEN DE MATERIAL DE APOYO “PROYECTO
DE INVERSION”
PROFESOR: LIC. FLORENCIO SANTOS ASCENCIO
ALUMNO: RAMON VAZQUEZ LOPEZ
(A101151)
URUAPAN MICHOACAN A 12 DE MARZO DE 2015
INTRODUCCION
El resumen de la lectura del material “Proyectos de inversión”, se centra en la
búsqueda, planteamiento, guía y solución al planteamiento de un proyecto aplicando
metodologías que ayudan en la toma de decisiones.
CAPITULO II
PROYECTO DE INVERSION
Proyecto es una solución inteligente al planteamiento de un problema a resolver.
Un proyecto de inversión es un plan al cual se le asigno cierto monto de capital e
insumos para producir bienes o servicios de utilidad para la sociedad en general.
La evaluación de un proyecto de inversión tiene por objetivo saber el nivel de la
rentabilidad económica y social que asegure resolver una necesidad humana en
forma eficiente, segura y rentable.
Generalmente los proyectos de inversión siguen tres etapas básicas:
Análisis viabilidad: estudio preliminar y marco general del proyecto.
Estudio prefactibilidad: Es el bosquejo casi completo del proyecto y todas sus
características.
Estudio de factibilidad: El proyecto ejecutivo de realización que incluye un análisis
a detalle.
La evaluación del proyecto de inversión es la herramienta que facilita metodologías
que reducen y prevén perdidas durante la ejecución de este. El proyecto está
sustentado en una base científica sobre un panorama real y veraz del
comportamiento de la inversión con todos sus elementos que son parte en la toma
de decisiones y que ofrece opciones para aplicar estrategias financieras para
aumentar la rentabilidad en un tiempo adecuado o en su caso rechazar el proyecto.
La información que se utilice en el proyecto debe estar estrechamente relacionada a
las características del mercado, técnicos, organizaciones, financieros y de
evaluación para que la información que arroje sea lo más confiable posible para la
toma de decisiones sea adecuada y seguir adelante con el proyecto o modificarlo.
Una buena inversión requiere un proyecto como base bien estructurada y
estructurada el cual marca el camino a seguir.
ETAPAS DEL PROYECTO
Estudios Preliminares
Es la primera etapa donde se conceptualiza el proyecto de forma general, delimita
rangos máximos y mínimos de inversión con información existente, el juicio común,
la opinión de las experiencias, los costos y los ingresos.
Anteproyecto o estudio de prefactibilidad
Para determinar la rentabilidad y viabilidad de un proyecto se realiza un estudio que
profundiza con información más detallada del estudio de mercado, tecnología
utilizada y la rentabilidad en el análisis de alternativas planteadas.
Constitución del Comité
Se conforma un grupo de trabajo interdisciplinario dedicado a llevar a cabo todos los
estudios concernientes al proyecto de inversión. El grupo puede ser informal,
temporal o relativamente permanente. Se recomienda que sea formal y permanente
lo cual le da ventajas al proyecto para su seguimiento continuo.
Estudio de Factibilidad
En esta etapa se realiza un nivel de estudio más profundo y completo de análisis.
Se seleccionan los canales adecuados para el producto o servicio, contratos de
venta, cotizaciones actualizadas de inversión, planos arquitectónicos de
construcción, etc.
La información que resulte de este proyecto final y de estos nuevos análisis no debe
alterar la decisión tomada a la inversión.
Después de realizadas estas etapas, se elabora un documento del proyecto, el cual
contiene:
Estudio de mercado
Este estudio demuestra la existencia de la necesidad de un servicio o producto con
las características requeridas necesarias.
Objetivos:
Devela la existencia de necesidades insatisfechas en el mercado o
posibilidad de dar mejor servicio en la oferta y demanda de productos en el
mercado.
Determinar la cantidad de bienes o servicios que la comunidad está dispuesta
a adquirir a un determinado precio.
Conocer cuáles son los medios que se utilizan para hacer llegar los bienes y
servicios a los usuarios.
Ofrecer un estudio de mercado el cual ayude y de una idea al inversionista
del producto que introducirá al mercado y pueda ser o no aceptado.
Dependerá esta decisión de los resultados que arroje el estudio de mercado.
Una investigación que se realice al mercado ayudara y será de apoyo para la toma
de decisiones, esta deberá tener las siguientes características:
La recopilación de la información debe ser sistemática.
El método de recopilación debe ser objetivo y no tendencioso.
Los datos siempre deben ser información útil.
El objetivo de la investigación siempre debe tener como objetivo final servir
como base para la toma de decisiones.
Competencia
El mercado es la principal fuente de información, ya que se puede conocer los
precios, las condiciones de crédito, la publicidad, diversidad de tamaño del producto,
envases, promociones, etc.
Existen dos tipos de competencia:
Directa
Indirecta, se compite por un proveedor o por un distribuidor
Existen también 4 fuerzas competitivas:
Productos sustitutos. Productos que pueden desempeñar la misma función y
satisfacer la misma necesidad.
Competidor potencial. Empresas que pueden ingresar al sector y ser
competidor directo.
Compradores. Fuerzas competitivas que atentan en la rentabilidad de las
empresas en diversas circunstancias.
Proveedores. Tienen poder de negociación sobre la empresa, amenazando
con elevar o reducir precios, calidad al producto o servicio.
La forma en que los competidores compiten se divide en 4 partes:
Estrategia del competidor
Desempeño del competidor
Puntos fuetes y debilidades del competidor
Reacciones competitivas
Elementos básicos en el estudio de mercado:
Mercado. Área en donde se enfrentan las fuerzas de la oferta y la demanda
para efectuar transacciones de bienes, servicios y recursos materiales.
Demanda. Cantidad de bienes y servicios puestos a disposición del mercado
a un precio determinado.
Oferta. Cantidad de bienes y servicios que el mercado solicita para cubrir
necesidades especificas a un precio determinado.
Precio.
Análisis de ingeniería o estudio técnico
Consiste en identificar y especificar las características que debe tener el activo fijo,
la creación de un proceso de producción óptimo para una buena gestión de los
recursos asignados al proyecto.
La función de la ingeniería es la de verificar la técnica de fabricación del producto,
analizar el tamaño optimo, la localización, los equipos, las instalaciones y la
organización que se requiere para la producción. La técnica comprende todo lo
referente al funcionamiento y la operatividad del proyecto (donde, cuando y como),
también determina la función de producción optima para la utilización eficiente y
eficaz de los recursos disponibles.
Existen diferentes tipos de procesos productivos, se clasifican de acuerdo a sus
flujos productivos, tipo de producto con su correspondiente flujo de fondos para el
proyecto.
El proceso productivo y la tecnología seleccionada influirán directamente sobre el
total de inversiones, costos e ingresos del proyecto.
La tecnología utilizada adecuadamente influye directamente en el flujo de caja a
causa de la obra física.
Partes que conforman un estudio técnico
1. Localización del proyecto: es la parte que contribuye en gran parte a que
se logre la mayor rentabilidad sobre el capital y obtener el costo más
pequeño, por lo tanto determina el sitio adecuado donde se instalara la
planta. Esto esta se debe de localizar tratando de estar cerca, tanto de los
proveedores y materia prima, como del mercado y los clientes de consumo.
2. Determinación del óptimo de la planta: es la capacidad del proyecto de
realizar unidades por año, cantidad de la inversión, efectividad de mano de
obra y todo lo relacionado a la economía, entre más bajos sean los costos
totales y/o una máxima rentabilidad, se llega a un proyecto optimo deseable.
3. Ingeniería del proyecto: da solución a situaciones en la instalación y el
funcionamiento de la planta, procesos, equipo y maquinaria. Se determina la
distribución dentro de la planta, la estructura jurídica y organizacional.
4. Determinación de la organización humana y jurídica: después que el
administrador eligió la estructura organización mas ideal realiza un
organigrama de jerarquías vertical como propuesta para los puestos y
jerarquías dentro de la organización.
Factibilidad de ubicación
La localización del proyecto involucra loa efecto que causa a la tecnología,
restricciones físicas que afectan los costos de operación y capital. El objetivo es
elegir la opción que mas haga obtener ganancias.
Factores que intervienen en la localización del proyecto
Medios y costos de transporte
Disponibilidad y costo de mano de obra
Cercanía de las fuentes de abastecimiento
Factores ambientales
Cercanía del mercado
Costos y disponibilidad de terrenos
Topografía de suelos
Estructura impositiva legal
Disponibilidad de agua, energía y otros suministros
Comunicaciones
Posibilidad de desprenderse de desechos
Estudio Económico-financiero
Tiene el objetivo demostrar que ha recursos suficientes para realizar el proyecto
asegurando beneficios.
Estados financieros del proyecto
Son documentos contables confiables que informan del estado financiero de la
entidad en un determinado periodo.
Un proyecto de inversión se puede analizar y evaluar realizando un ejercicio de
simulación, tomando como base las operaciones que se quieren llevar a cabo:
Estado de inversión inicial: son la totalidad de entradas y salidas que se
realizan para determinar los costos y gastos iniciales.
o Precio neto pagado por el bien capital
o Costos y gastos de arranque
o Estímulos fiscales
Estado de Resultados del proyecto: Este estado muestra de forma detallada
de ingresos y egresos que se esperan realizar en toda la vida del proyecto.
Balance General del proyecto: Se evalúa la situación financiera y se
establecen las condiciones relativas a los activos circulantes y pasivos a corto
plazo (capital del trabajo).
Flujo de efectivo del proyecto: Muestra de forma detallada ordenada las
operaciones de entrada y salida en la vida del proyecto.
Evaluación Financiera
Tiene como objetivo conocer la rentabilidad económica y social, asegurando
asegurar solventar una necesidad humana de forma eficaz, segura y rentable e
invertir los recursos a la mejor alternativa.
Las áreas generales en las que se puede aplicar la metodología de la evaluación de
proyectos son:
Instalación de una planta totalmente nueva
Elaboración de un nuevo producto de una planta ya existente
Aplicación de la capacidad instalada o creación de sucursales
Sustitución de maquinaria por obsolescencia o capacidad insuficiente
Presupuesto
El presupuesto es una expresión cuantitativa de los objetivos gerenciales y un
medio para controlar el progreso hacia el logro de objetivos.
Razones financieras
Son herramientas que ayudan a analizar e interpretar a información contenida en los
estados financieros, estas razones se dividen en estáticas, dinámicas y mezcladas:
Estáticas: Razones cuyo numerador y denominador se obtienen de un
estado financiero o estático.
Dinámicas: so razones financieras cuyo numerador y denominador se
obtienen de un estado financiero dinámico.
Mezcladas: Razones cuyo numerador y denominador provienen de estados
financieros dinámicos y/o estáticos.
Métodos de evaluación de los proyectos de inversión
Existen varios métodos para la evaluación de proyectos de inversión:
Periodo de recuperación: Determina el tiempo necesario para que el proyecto
genere los recursos suficientes para recuperar la inversión.
o Ventajas
Se conoce el tiempo en que se recupera la inversión
Se calcula fácilmente
o Desventajas
No toma en cuenta el valor del dinero en el tiempo
No existe flujo de efectivo en el periodo de recuperación.
Periodo de recuperación descotado: Examina el tiempo que la empresa
necesita para recuperar la inversión inicial, considerando los flujos de efectivo
futuro y los trae al presente a tasa de descuento.
o Ventajas
Se conoce el tiempo en que se recupera la inversión
Se calcula fácilmente
o Desventajas
No considera los flujos de efectivo generados
Método de valor presente neto: Se utiliza el valor presente de los flujos netos
de efectivo y descontando costos de capital e inicial. Este valor resultante
debe ser positivo, caso contrario se rechaza el proyecto.
o Ventajas
No importa el signo de los flujos de efectivo (positivo o negativo)
Método de la tasa interna de retorno (TIR): tasa de interés que igual al valor
presente de flujos de efectivo esperados o ingresos, con el costo inicial.
Para evaluar el proyecto se compara el TIR con la tasa del costo de capital, si
el TIR es mayor al costo de capital se acepta el proyecto, sino se rechaza.
o Ventajas
Considera el valor del dinero a través del tiempo
o Desventajas
No funciona si existen flujos de efectivo negativos
Las variaciones que sufre la TIR año con año
Riesgo e incertidumbre
Es la probabilidad que existe del cambio en las variables macroeconómicas y
operacionales ocasionando reducciones y/o eliminar la rentabilidad del negocio.
Análisis de sensibilidad: Con los estados financieros y tomando en cuenta las
variables financieras, modificaremos sus valores y cantidades
GUIA GENERAL PARA LA PRESENTACION DE PROYECTOS DE INVERSION Y
DE COOPERACION EXTERNA NO REEMBONSABLE
1. Datos generales
1.1 Nombre del proyecto: está compuesto por tres elementos
i. Proceso o acción a realizarse
ii. El objeto de la acción
iii. La ubicación del proyecto
2.1 Entidad ejecutora: institución que se encarga de la ejecución del
proyecto.
3.1 Cobertura y localización
i. Describir la ubicación o cobertura geográfica del proyecto
ii. Definir el sitio exacto de ejecución del proyecto
4.1 Monto: inversión total del proyecto
5.1 Plazo de ejecución: tiempo de ejecución del proyecto en meses
6.1 Sector y tipo de proyecto: se selecciona el sector al cual pertenece la
propuesta y a qué tipo de intervención correspondiente.
2. Diagnostico y problema
2.1 Descripción de la situación actual del área de intervención del
proyecto
Se analiza la situación actual de área de intervención, considerando límites,
localización, población, educación, salud, servicios básicos, viabilidad, etc.
2.2 Identificación, descripción y diagnostico del problema
Determinar las características generales, causas y aspectos que lo rodean,
determinar aspectos específicos y buscar una solución. Identificar la
necesidad o problemas, características importantes, causas, repercusiones y
condiciones de la situación. Se involucra a la gente más cercana a los
problemas, aplicando metodologías grupales para que todos se involucren y
comprometan.
2.3 Línea base del proyecto: establece la situación de los componentes
sociales, demográficos, económicos, ambientales, organizativos,
capacidades, etc., debe contener indicadores cuantificados para la medición
del impacto del proyecto.
2.4 Análisis de oferta y demanda:
Demanda
Se compone de los siguientes conceptos:
o Población de referencia: comprende la población total del area de
influencia del proyecto.
o Población demandante potencial: parte de la población que comprende
bienes y servicios ofertados por el proyecto.
o Población demandante efectiva: requiere y demanda efectivamente los
bienes ofrecidos por el servicio.
o Estableciendo la demanda actual, se procede a proyectar esta para el
periodo del diseño del proyecto.
Oferta
Se deben identificar y analizar todas las entidades oferentes y estimar su
capacidad actual de producción del bien o servicio que le proyecto
proporcionara.
Se estima la capacidad de producción del servicio a futuro, tomar en cuenta
la oferta optimizada, considera la capacidad máxima de provisión de bienes y
servicios.
Estimación de déficit o demanda insatisfecha (oferta - demanda)
Sobre la base del balance oferta – demanda se establecerá el déficit o
población carente, actual y futura, es la población que requiere un bien o
servicio pero que no tiene ninguna fuente que se lo provea.
2.5 Identificación y caracterización de la población objetivo
La población afectada o demandante efectiva es la que enfrenta las
consecuencias del problema al que se dará solución, además el desarrollador
del proyecto debe señalar las características relevantes de la población
objetivo en relación con el problema en estudio.
3. Objetivos del proyecto
En base en análisis y las capacidades reales se debe definir claramente los
objetivos a la solución actual al problema o necesidad. Debe responder al
¿Cuándo?, ¿Cómo? Y ¿Cuándo? Se modifica la situación actual y obtener
resultados a la situación deseada. El establecimiento de objetivos se dividen en:
3.1 Objetivo general y objetivos específicos
Objetivo general: es aquel que considera posibilidad de alcanzar,
respecto al problema.
Objetivos específicos: corresponde a objetivos más puntuales que son
parte estructural del objetivo central.
3.2 Indicadores de resultado:
Son indicadores de nivel de propósito, describiendo los resultados logrados al
finalizar la ejecución del proyecto. Las metas especifican la cantidad, calidad
y tiempo de los resultados a alcanzar en base a la línea base.
3.3 Matriz de marco lógico:
Es una matriz explicativa donde se relacionan los objetivos, componentes,
actividades, indicadores, medios de verificación y supuestos, del global del
proyecto.
4. Viabilidad y plan de sostenibilidad
4.1 Viabilidad técnica
La revisión del expediente técnico y la información contenida será
revisada por la autoridad local correspondiente el cual determina u
certificación y el cumplimiento de la normativa vigente para la factibilidad
y costos del proyecto y que se adapten al mercado local.
Descripción de la ingeniería del proyecto
Descripción detallada de los componentes, procesos, metodologías e
insumos previstos a realizar para la ejecución del proyecto y su viabilidad
técnica.
Especificaciones técnicas
Se detallan las características físicas y técnicas de los materiales,
suministros y servicios que conforman los componentes del proyecto.
4.2 Viabilidad económica y financiera
Viabilidad económica: Está conformada por la comparación, identificación,
cuantificación y valoración de los ahorros que va a generar el proyecto.
Viabilidad financiera: Está conformada por la identificación, cuantificación
y valoración de los ingresos que genera el proyecto y pueda cubrir los
gastos y mantenimientos.
4.2.1 Supuestos utilizados para el calculo
Se señala y justifica los supuestos y la metodología utilizada valorando los
beneficios y cosos.
4.2.2 Identificación, cuantificación y valoración de ingresos,
beneficios y costos
Ingresos:
o Ingresos por precio del bien o servicio
o Ingresos por concepto de impuestos o tasas
Beneficios:
o Temas de saneamiento costos evitados y ahorro en atención medica
o Caso de transporte, ahorro de tiempo de viaje, operación y
mantenimiento
o Proyectos productivos, incremento de la producción o reducción de
pérdidas.
4.2.3 Flujos financieros y económicos
Se estructura el flujo económico y financiero tomando como base la
viabilidad, sino se contemplara la prestación de un servicio no se requiere
flujo financiero.
4.2.4 Indicadores económicos y sociales(TIR, VAN y otros)
Se debe establecer el cálculo de valor anual (VAN) y la tasa interna de
retorno (TIR) además de otros flujos e indicadores.
4.2.5 Análisis de sensibilidad
Presentar los valores VAN, TIR y otros, se comparan con los montos de
ingresos, beneficios, tasas y costos de descuentos utilizados en los flujos.
4.3 Análisis de sostenibilidad
4.3.1 Sostenibilidad económica-financiera
Se debe dedicar esfuerzo e iniciativa para que los bienes y servicios que
se generen garanticen la cobertura y calidad. Plantear alternativas para
cubrir el financiamiento, operación y mantenimiento del proyecto.
4.3.2 Análisis de impacto ambiental y de riesgos
Se cuida la sostenibilidad ambiental, dedicando recursos para el
seguimiento ambiental, promover el uso racional de los recursos
renovables, minimizando el empleo de recursos y/o no renovables y la
producción de desechos.
4.3.3 Sostenibilidad social: equidad, genero, participación
ciudadana
Los proyectos deben de estar en comunión con su entorno para contribuir
al mantenimiento e incremento de sus valores sociales, logrando equidad
y justicia social, minimizando rupturas sociales.
5. Presupuesto detallado y fuentes de financiamiento
El presupuesto se presenta por fuente de financiamiento y por actividad. Se
describe el organismo, el tipo de financiamiento, externo o interno y el
organismo que se encargara del pago del crédito y la entidad que concede el
crédito.
Adicionalmente se deberá estructurar un cuadro por tipo de gastos (obras
físicas, honorarios, capacitación, etc.)
6. Estrategia de ejecución
6.1 Estructura operativa
Se regula la ejecución con un reglamento operativo, normando los
procedimientos internos en la selección o ejecución de las actividades a
realizar.
6.2 Arreglos institucionales
Es la descripción de la institución como publica y/o privada que realizara
actividades afines al proyecto, una explicación de las estrategias que se
aplicaran y fomentar alianzas entre ellas para favorecer la realización del
proyecto.
6.3 Cronograma valorado por componentes y actividades
Se da seguimiento a cada actividad del proyecto, cronológicamente
valorando el avance y representando su costo de acuerdo a su periodo de
tiempo de ejecución.
7. Estrategia de seguimiento y evaluación
7.1 Monitoreo de la ejecución
En la etapa de ejecución se aplican acciones para prever aplicar un proyecto
ya sea en términos de obras o acciones, cronograma o recursos empleados,
todo esto para detectar desviaciones respecto a la programación inicial del
proyecto.
7.2 Evaluación de resultados e impactos
Después de finalizado el proyecto se define el proceso para determinar los
productos y metas alcanzadas en base a indicadores y metas establecidas en
la Matriz de Marco Lógico.
7.3 Actualización de línea de base
Después de tener un financiamiento y estar a punto de iniciar el proyecto, se
debe actualizar la línea base.
8. ANEXOS
8.1 Certificaciones técnicas y de costos
o Certificación de viabilidad técnica
o Certificado de disponibilidad de recursos económicos para el
financiamiento del proyecto
o Certificado en el que se determine que el proyecto forma parte de su
plan de desarrollo
o Certificado en el que se indique que la entidad seccional cuenta con la
capacidad técnica y administrativa para la eficiente ejecución del
proyecto
8.2 Certificación del Ministerio del Ambiente y otros según corresponda
En caso de necesidad se deberá contar con la licencia ambiental otorgado
por la autoridad correspondiente al lugar de labor y poder ejercer con todo
derecho.
CONCLUSIONES
El personal de diseño de proyectos debe empaparse de toda la información habida y
disponible para levar a cabo un estudio adecuado de todas las fuerzas que rodean
un proyecto de inversión.
Se debe tener experiencia en la aplicación y análisis de estudios preliminares ya
que es un indicador que anticipa cualquier entorno no adecuado. Aplicación de un
anteproyecto para conocer si los principales soportes del proyecto, la rentabilidad y
el mercado, nos permitirán establecer un proyecto.
El conocimiento de fuerzas de la oferta y la demanda, competencias, así como la
identificación de oportunidades tanto de clientes como proveedores son elementos
que los estudios del mercado nos proveerán de información que ayudara a la
estructuración del proyecto de inversión.
Aspecto importante a tomar en cuenta es el lugar en donde se construirán las
instalaciones que albergaran nuestra organización proveedora de bienes y servicios,
en donde se cuidara tanto el aspecto físico, situación jurídica, colindancia, tipo de
terrenos que las rodearan y aspectos ambientales que se deben de cuidar.
Los aspectos y metodologías, así como técnicas que utilicemos nos darán puntos
extras en la implantación, ya que como todo estudio, la técnica que se utilice
mostrara la calidad del resultado.
Como parte fundamental se deberá atender en toda plenitud de conocimiento de
causas y confiabilidad el estado de las finanzas y economías del proyecto y la
organización en todo rubro, nivel y momento, para que se hagan buenas
inversiones, se le saque todo el provecho e interés posible con toda claridad y
confiabilidad en todo momento.
Como aspecto final de los proyectos de inversión se debe de tomar en cuenta la
necesidad de monitorear y evaluar los procesos y resultados que se vayan
generando al momento de la ejecución de este, para prevenir estados y procesos
inadecuados o dudosos, que provoquen o desencadenen productos o servicios
indeseables.
BIBLIOGRAFIA
Materia de estudio de la materia de “Formulación y evaluación de proyectos”
del ITSP de Cheran, febrero 2015.
Baca Urbina Gabriel, “evaluación de proyectos” 3ra. Edicion, 1990.
Materia de estudio de la materia de “Material complementario” del ITSP de
Cheran, febrero 2015.