Utilidad y decisiones del consumidor sobre...
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Act. Carlos Lozano Nathal, FCA, MA Octubre, 2015. Utilidad y decisiones del consumidor sobre pensiones
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Act. Carlos Lozano Nathal, FCA, MA
Octubre, 2015.
Utilidad y decisiones del
consumidor sobre pensiones
Puntos de la presentación:
1. Reflexiones previas
2. Teoría del consumidor
3. Teoría de la utilidad
4. La utilidad de las pensiones
5. Las decisiones
6. Conclusiones
1. Reflexiones previas:
P. ¿Por qué alguien compra un bien
o un servicio?
R. Porque …
… le da la gana
… le gusta
… lo quiere
… le produce satisfacción
… le proporciona utilidad
1. Reflexiones previas (cont.):
P. Cuando adquieres o logras algo …
¿Qué sientes?
R. Siento …
… alegría
… felicidad
… gusto
… satisfacción …
P. ¿Y cuando no puedes…?
1. Reflexiones previas (fin):
P. ¿Y si tengo que escoger entre dos
o más cosas?
R. selecciono la que más me gusta
… la más alegre
… la que me hace más feliz
… la que me da más satisfacción
… la que me da más utilidad …
2. Teoría del consumidor:
El consumidor tiene toda la
información
(Ja Ja Ja Ja…!)
El consumidor es racional…
De cualquier forma lo que
adquiere, le produce satisfacción
2. Teoría del consumidor:
Líneas de presupuesto
Bien X
Bien Y
¿Y el asunto de las pensiones?
Curvas de indiferencia
(isosatisfacción)
2. Teoría del consumidor:
Los bienes y servicios tienen un
precio.
Cada bien o servicio, multiplicado
por su precio debe ajustarse al
presupuesto.
Nuevamente, lo que adquiere le
produce satisfacción.
3. Teoría de la utilidad:
El consumidor que adquiere bienes y servicios
les asigna una utilidad (sea en satisfacción,
sea en valor de uso o de intercambio, o placer).
En la compra o adquisición de “cada cosa” el
consumidor intenta maximizar su satisfacción,
o propiamente, su utilidad.
Distribuir el consumo para que cada bien o
servicio reporte la misma utilidad, asegura la
maximización de la utilidad de las compras.
3. Teoría de la utilidad:
La función de utilidad se puede expresar como:
Ψ(t)= f(Q1*P1, Q2*P2, … , QiPi, …, Qm*Pm)
Donde:
Q = cantidad del bien
P = precio del bien
i = i-ésimo bien
3. Teoría de la utilidad:
La pensión es un bien o un servicio que debería
“integrarse a la canasta del consumidor”.
Ψ(t)= ft(Q1*P1, Q2*P2, … , QiPi, …, Qm*Pm)
Donde:
Q = cantidad del bien
P = precio del bien
t = tiempo
i = bien “pensión”
Uno de los problemas es…
¡EL PRECIO DE LA PENSIÓN!
4. Utilidad de las pensiones:
Precio de la pensión CD (ahorro)
BD (Val. Act.)
AD
Híbrido
La pensión, como todo bien proporciona una
satisfacción o utilidad..
¿Sabemos cuánta utilidad produce la pensión…?
Ψ(t)= ft(Q1*P1, Q2*P2, … , QiPi, …, Qm*Pm)
i = bien “pensión”
A ti … ¿Cuánta utilidad te reporta?
4. Utilidad de las pensiones:
Tendríamos que encontrar el máximo
relativo de la función con respecto a la
variable (o bien) pensión:
Ψ(t)= ft(Q1*P1, Q2*P2, … , QiPi, …, Qm*Pm)
Esquemáticamente:
∂ Ψ(t) ∂ f t
∂ QiPi ∂ QiPi =
4. Utilidad de las pensiones:
Además tendríamos que encontrar el valor
presente dado que la pensión “se paga hoy y se
disfruta mañana”, lo que constituye otra
complejidad.
Inicio Retiro
Ingreso total
4. Utilidad de las pensiones:
Algunos ejemplos:
Edad: Monto Ahorro Anual
Act Ret Deseado Requerido Diferencia.
20 65 $10,000,000 $ 62,617
30 65 $10,000,000 $ 110,717 76%
60 65 $10,000,000 $1,809,748 2,790% 1,534%
5. Las decisiones:
¿Qué se debe dejar de consumir
para privilegiar la pensión?
(BD o CD).
Las líneas de presupuesto y el
patrón de consumo cambia en
el tiempo ¿Cuándo se debe
“hacer lo de pensiones”?
5. Las decisiones:
¿Qué dejar de consumir?, una decisión personal
ENIGH ALIBET VESCAl VIENR LIM CA MEDIC TRANS EDUES CUIPE
2008 100.0% 100.0% 100.0% 20.0% 100.0% 50.0% 20.0% 50.0% 100.0% Reempl.
Decil 1 2 3 4 5 6 7 8 TOT Sugerido
I 51.8% 4.5% 11.1% 6.1% 2.5% 11.1% 5.0% 7.9% 100.0% 81.6%
II 46.8% 4.5% 12.0% 5.7% 2.8% 12.7% 7.0% 8.5% 100.0% 79.3%
III 43.8% 4.8% 12.2% 5.2% 2.7% 14.2% 8.4% 8.7% 100.0% 77.7%
IV 42.3% 4.9% 11.5% 5.4% 2.4% 15.3% 9.3% 8.9% 100.0% 76.2%
V 40.3% 5.0% 11.3% 5.2% 2.4% 16.2% 10.5% 9.1% 100.0% 74.8%
VI 39.4% 5.0% 10.7% 5.2% 2.5% 18.2% 10.1% 8.9% 100.0% 74.3%
VII 36.7% 5.3% 10.3% 5.2% 2.7% 18.4% 11.8% 9.5% 100.0% 72.4%
VIII 33.9% 5.5% 9.9% 5.1% 2.9% 19.4% 13.3% 10.1% 100.0% 70.6%
IX 30.2% 5.3% 9.6% 5.6% 2.9% 20.6% 15.0% 10.8% 100.0% 67.8%
X 22.7% 5.7% 8.6% 7.6% 4.2% 20.7% 19.2% 11.4% 100.0% 62.5%
73.7%
5. Las decisiones:
¿Quién puede ahorrar?
Decil 1984 1989 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2005 2006 2010 2012
1 -16.28% -18.18% -23.72% -18.18% -18.10% -28.76% -16.20% -16.63% -29.34% -29.12% -29.58% -51.00% -42.42%
2 -4.49% -5.28% -13.13% -5.28% -13.80% -13.80% -9.33% -6.96% -12.00% -10.35% -11.19% -21.12% -25.97%
3 -3.02% -4.39% -5.47% -4.39% -8.96% -10.17% -5.15% -2.01% -5.19% -3.90% -2.74% -12.18% -9.41%
4 -3.02% -2.54% -0.53% -2.54% -8.83% -6.62% -3.38% 1.29% -2.47% 0.76% -2.66% -5.63% -4.11%
5 -0.97% 1.17% -2.65% 1.17% -7.01% -2.58% -0.60% 4.59% 3.89% 4.11% 0.33% 0.21% -0.91%
6 2.52% 0.80% 3.32% 0.80% -7.89% -3.06% 1.44% 3.23% 3.57% 5.92% 1.23% 0.21% 2.08%
7 3.37% 1.92% 5.09% 1.92% -29.91% -2.20% 1.78% 6.89% 1.85% 6.00% 7.13% 2.73% 5.51%
8 2.01% 3.91% 5.57% 3.91% 0.38% 1.18% 4.10% 6.97% 6.59% 8.30% 5.06% 6.97% 6.48%
9 4.03% 5.85% 6.13% 5.85% 2.66% 5.42% 5.60% 11.11% 5.73% 8.23% 4.77% 8.48% 10.16%
10 8.75% 8.13% 10.58% 8.13% 1.14% 10.06% 11.07% 12.41% 4.87% 8.75% 3.09% 10.71% 16.59%
Gral. 3.46% 3.65% 5.83% 4.29% -3.99% 3.49% 5.36% 7.47% 2.74% 5.99% 2.25% 4.14% 7.17%
5. Las decisiones:
0.00
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
1.20
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Mú
ltip
lo d
e S
MM
Edad
Ingreso
Gasto
Gasto/Ingreso
Ciclo de Vida, ahorro y pensiones
6. Conclusiones:
1. La pensiones es un campo de desarrollo
importante del actuario.
2. El actuario debe aprender de otras
disciplinas e integrar ese conocimiento
a su acervo para dar un tratamiento
integral a los problemas (como
pensiones).
3. Determinar la utilidad de las pensiones
ayudará a crear conciencia y fomentar
el ahorro y la adquisición de pensiones.
3. Otras?
¡Muchas gracias por su atención!
