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Funciones Básicas de la Actividad Financiera:

1.Preparación y Análisis de información financiera: esta actividad es importante para la preparación adecuada y análisis exhaustivo de los estados financieros, la cual será utilizada para facilitar la toma de decisiones en el manejo actual o futuro de la empresa.

2.Determinación de la estructura de activos: esta función determina la clase, cantidad y calidad de los activos que la empresa requiere para el desarrollo de su objeto social. Debe ser controlado permanentemente el nivel de la inversión en activo corriente para que se mantener óptimamente los establecido por la compañía.

3.Estudio del financiamiento de la empresa o estructura financiera: es necesario conocer las necesidades de la empresa (volumen y cuantía de los activos), necesario para conocer los recursos requeridos para la inversión.

Responsabilidad de la función financiera dentro de la empresa:

1.Responsabilidad por la producción, manejo y flujo adecuado de la información contable y financiera. Esta información sirve de base fundamental para que todos los funcionarios que participan en la gestión financiera lleven a cabo su objetivo.

2.Responsabilidad por la administración eficiente del capital de trabajo: Esto quiere decir que se deben establecer los niveles deseables de efectivo, cartera e inventarios, y controlar permanentemente la inversión allí representada.

3.Responsabilidad por la selección y evaluación de inversiones a largo plazo: este se hace especialmente en lo que tiene que ver con los activos fijos que se requieren para la marcha normal de la empresa. Esta responsabilidad es muy compleja por lo que se ha desarrollado una disciplina llamada “ evaluación de proyectos de inversión” .

4.Responsabilidad por la consecución y manejo de fondos requeridos por la compañía: el financista debe conocer y utilizar adecuadamente las fuentes de financiación que su empresa puede utilizar. Es indispensable que el funcionario financiero mantenga una buena relación con los inversionistas y las entidades de crédito, las cuales son la principal fuente de financiamiento para su negocio.

5. Responsabilidad por la participación en el desarrollo de la empresa: El funcionario financiero debe participar en la definición de los objetivos, las estrategias, los planes y programas que desarrolla la empresa.

6. Responsabilidad por el manejo administrativo de las áreas involucradas en la función financiera.

Objetivo Financiero

Toda la gestión financiera tiene un fin, el cual es maximizar el valor de la empresa, es decir, incrementar la inversión de los dueños o accionistas: generalmente, en la practica se logra a través del incremento en el valor del mercado de cada acción o aporte social. Dentro de los objetivos se debe tener en cuenta: Planear el crecimiento de la empresa, tanto táctico como estratégico. Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma eficiente.Asignar recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la empresa.Optimizar los recursos financieros. Minimizar la incertidumbre de la inversión. Maximización de las utilidades Maximización del Patrimonio Neto Maximización del Valor Actual Neto de la Empresa Maximización de la Creación de Valor

Debe quedar claro que el objetivo financiero no debe ser nunca maximizar las utilidades, ya que estas son solo una parte del valor de la empresa.

Función Financiera y Tamaño del Negocio

La importancia de la función financiera depende en gran parte del tamaño del negocio y d ella etapa por la cual atraviesa la empresa en su desarrollo. En una empresa pequeña el proceso será fácil. Pero cuando el negocio va creciendo , la gestión financiera adquiere mayor importancia , demandando así un mayor numero de funcionarios y dependencias. Es aquí donde se crea una vicepresidencia, subgerencia o división financiera, la cual tendrá un mayor numero de funciones, lo cual genera mayor complejidad requiriendo un mayor numero de funcionarios con distintas especializaciones en los diferentes aspectos de las finanzas. Dentro de los financistas especialista encontramos:

Contador: Encargado del manejo contable y la preparación de la información financiera. Financista experto en presupuestos: corresponde la preparación y el control de los presupuestos de la empresa. Auditor: tiene el control interno y la vigilancia de las operaciones de la empresa. Financista experto en impuestos: a quien corresponde el manejo de los aspectos tributarios. Financista especializado en comercio exterior: se encarga de todo lo que se relaciona con importaciones, exportaciones, crédito externo, etc.

Tesorero: se encarga del manejo de los recursos de tesorería y las inversiones de la empresa. Financista experto en proyectos: le corresponde preparar y evaluar los proyectos de desarrollo de la compañía. Analista financiero. le corresponde adecuar la información financiera, analizarla dentro de un marco macro y microeconómico, obtener conclusiones y dar recomendaciones para que el administrador financiero tenga bases en la toma de decisiones.

El Analista Financiero

Es un financista especializado, al que le corresponde con base en los estados financieros y la demás información que tenga sobre la empresa, interpretar, analizar, obtener conclusiones y presentar recomendaciones, una vez haya determinado si la situación financiera y los resultados de operación de una empresa son satisfactorios o no.

La tarea del analista consiste principalmente en examinar la situación y el comportamiento histórico de una empresa, establecer las causas y obtener conclusiones acerca de las posibles consecuencias, proyectadas en el tiempo. El analista financiero, debe trabajar de manera permanente en torno a una relación pasado-presente-futuro, debido a que las decisiones que se tomen afectaran el futuro de la compañía, y la única base cierta para tomarlas en el pasado histórico y la situación presente de esta.

La actividad del analista financiero no es algo aislado sino que, debe tener una estrecha relación con el trabajo de los demás funcionarios financieros, y en especial con el contador y el administrador financiero.

Análisis Financiero

Es un desarrollo que comprende la recopilación, interpretación, comparación y estudio de los estados financieros y los datos operacionales de un negocio. Esto implica el calculo e interpretación de porcentajes, tasas, indicadores y estados financieros complementarios o auxiliares , que nos ayudan a evaluar el desempeño financiero y operacional de la firma, permitiéndole a los administradores, inversionistas y acreedores tomar sus respectivas decisiones.

A quien interesa el Análisis FinancieroExisten diversas personas y entidades a las que les interesa y conviene el análisis financiero.

1.La administración de la empresa: Debe ser la mas interesada en los resultados del análisis financiero. Este provee a los administradores de herramientas para determinar la fortaleza o debilidad de las finanzas y las operaciones. Interesado en conocer: a) capacidad de pago corto y largo plazo; b) rentabilidad de sus operaciones; c) el valor real de sus activo; d) naturaleza y características de sus obligaciones; e) habilidad para obtener sus inversiones; f) su potencial para conseguir nuevos recursos; g) capacidad para soportar cualquier caída de naturaleza interna o externa. Los resultados del análisis, en referencia a estos interrogantes, son una inigualable herramienta para que la administración pueda tomar medidas en cuanto a: costos, determinación de la eficiencia relativa de las divisiones, departamentos, productos y procesos; b)establecimiento de futuros planes y procedimientos, entre otras.

2. Los inversionistas: estos estarán especialmente interesados en la rentabilidad a largo plazo y la eficacia administrativa de la empresa, traduciéndose a si en un incremento del valor de la misma. Siendo muy importante la capacidad para generar utilidades, así como la estabilidad operacional de la compañía. Se preocuparan por la estructura de capital, evaluándola siempre dentro de los parámetros de rentabilidad y riesgo.

3. Bancos y acreedores: para estos son de vital importancia los resultados del análisis financiero, y darán un énfasis particular a determinados aspectos, dependiendo el tipo de obligación, especialmente en cuanto al plazo.

4. Las cámaras de comercio: estas instituciones mantienen actualizada la información financiera de sus afiliados y calculan algunos indicadores con el fin de llevar registros y así suministrar información a los afiliados.

5. Bolsas de valores: las sociedades que estén inscritas en la bolsa de valores deben enviar, al final de cada periodo, sus estados financieros a la bolsa. Esta evalúa la situación financiera de la sociedad y da información a quienes estén interesados en el mercado.

6. La Administración de Impuestos: Toda empresa esta obligada a presentar anualmente su declaración de renta, la cual incluye estados financieros muy detallados.

ANALISIS FINANCIERO APLICADO Y PRINCIPIOS DE ADMINISTRACION FIANCIERA. 14 ED.

Por: Héctor Ortiz Anaya. Universidad Externado de Colombia. Bogotá, Marzo de 2011