Agosto 2019

TERPEL

Resultados 2T-19

2

HECHOS DESTACADOS

*Excluyendo impactos NIIF16

RESULTADOS CONSOLIDADOS PRIMER SEMESTRE 2019El volumen semestral presentó un crecimiento de 8,3% frente al año anterior, pasando de 1.303 a 1.411 millones de

gls. El EBITDA* consolidado en el primer semestre ascendió a COP$409.010 millones creciendo un 6,3% frente al

mismo periodo del año anterior. La utilidad neta del periodo fue de COP$87.668 millones.

INCREMENTO DEL MARGEN MAYORISTADe acuerdo con la resolución 90675 del 26 de junio de 2014, el margen mayorista incrementó un 3,18% a partir del

primero de junio de 2019, ascendiendo a COP $399,67 por galón para gasolina corriente y diésel, y cuya vigencia

regirá hasta el 31 de mayo de 2020.

LA ACCIÓN DE TERPEL SE VALORIZÓ UN 13,5% EN EL PRIMER SEMESTREEl precio de la acción de Terpel al cierre de junio alcanzó un precio de COP$10.900, un 13,5% por arriba del precio

de cierre de 2018. Lo anterior se traduce en una capitalización bursátil a cierre de semestre de COP$1,98 Billones.

CONTINÚA LA EXPANSIÓN DE SERVICIOS COMPLEMENTARIOS EN COLOMBIAEn el semestre se inauguraron 8 nuevas tiendas Altoque y 11 nuevos kioscos Deuna, logrando una red de 54 tiendas y

57 kioscos operando al cierre de junio. El segmento de servicios complementarios sigue creciendo y aportando al

crecimiento de la red total de Terpel.

AVIACIÓN PANAMÁ INICIA EL SUMINISTRODespués de obtener los permisos para suministrar combustible en 5 aeropuertos en Panamá en abril del presente

año, Terpel inició la comercialización de combustibles de aviación el pasado mes de junio tras vincular los primeros

clientes en el aeropuerto de Tocumen. De esta forma, Terpel se posiciona como aliado de la industria aeronáutica

en la región.

1 EXTENSA COBERTURA A NIVEL REGIONAL

3

* *

(*) Fuente: Terpel. Cifras a may-19; Colombia Abr-19, Lubs Dic-18; Perú participación en Mercado de Lima(**) 1922 EDS de combustibles líquidos (245 propias) y 245 EDS de GNV, de las cuales 157 EDS son tanto de GNV como de líquidos(***) Incluye 34 EDS de ExxonMobil. (****) 41 EDS de GNV, 21 EDS de combustibles líquidos y 23 EDS de GLPNo. EDS Dic-18: Colombia-> 2015, Panamá-> 141, Ecuador-> 100, Perú-> 40No. Tiendas Dic-18: Colombia-> 46, Panamá-> 36, Ecuador-> 5, Perú-> 13

No. No. No. Ranking% Part.

Mercado*

Líneas de

negocio

41% EDS+IND

46% GNV

78% Aviación

48% Lubs

147 1 38 2 26%

-- 5 -- 2 31%

11%

7% Lubs

13% GNV GNV-Líquidos-GLP

34% Lubs

98*** -- 5 4

2.010** 21 54 1

44**** 1 14 2

2 RESULTADOS CONSOLIDADOS

4

EDS El Dorado (Bogotá, Colombia)

EDS Panamerican Travel Center en Panamá

Operación Aviación en República Dominicana

EDS Guayacanes, Ecuador

Tienda Alto–Javier Prado / Estación Santa Cruz (Lima)

5

IMPACTOS NIIF 16

En la Organización Terpel, a partir de este año, se adopta la norma NIIF 16 que establece el modelo único decontabilidad de arrendamientos. Esta normativa elimina la figura de arrendamientos operativos aexcepción de los contratos de corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor.

$31.680

$23.718

$18.484

=Col: $ 192.108Pan: $ 342.139Perú: $ 71.768Rep. Dom.: $ 104

Col: $ 194.493Pan: $ 348.988Perú: $ 72.082Rep. Dom.: $ 105

Activos (COP $MM)

Pasivos(COP $MM)

Impacto en Balance (COP $MM) Impacto en Resultados (COP $MM)

Reconoce incremento en activo y pasivo al inicio del arrendamiento.

Reconoce menores gastos por arrendamientos, mayoresdepreciaciones y gastos financieros, y el impuesto diferido quese constituye por las diferencias en balance.

ArrendamientosColombia: $ 12.511Panamá: $ 15.414Perú: $ 3.735Rep. Dom.: $ 19

Depreciaciones

Colombia: $ 7.952Panamá: $ 13.193Perú: $ 2.556Rep. Dom.: $ 17

Gastos Financieros

Colombia: $ 7.126Panamá: $ 9.105Perú: $ 2.250Rep. Dom.: $ 3

=

=Patrimonio

$615.669

$606.120

$-7.671Impacto Ut. Neta*

Impuesto Diferido

Colombia: $ 715Panamá: $ 1.704 Perú: $ 433Rep. Dom.: $ 0,3

= $2.852

6

EBITDA*

(COP$ Millones)

IMPACTOS NIIF 16

*El EBITDA del semestre incluye el efecto de la adopción de la norma NIIF 16. Para

comparabilidad con los resultados de 1S18 se hace la reversión del ajuste en los

gastos de arrendamientos.

VOLUMEN DE VENTAS POR PAÍS

GENERACIÓN EBITDA POR PAÍS

VOLUMEN DE VENTAS

(Millones Glns)

EBITDA*

(COP$ Millones)

RESULTADOS CONSOLIDADOS ACUMULADOS2

7

NOTA: Los resultados de Colombia incluyen 9,1 MM gls de

Lubricantes Mobil.

NOTA: Los resultados de Colombia incluyen COP$27.512 MM de

Lubricantes Mobil.*Ajustando arrendamiento NIIF16

8

3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL

%: Participación

Vol. Mobil: 100,1 MM Gls EBITDA Mobil: COP$54.305

11

3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL EN COLOMBIA

%: Participación

COLOMBIA4

12

Deuna EDS La América (Medellín, Colombia)

Tienda Altoque EDS Báscula (Bogotá, Colombia)

Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia)

Isla de Motos en EDS Acuarela (Pereira, Colombia)

COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA

VOLUMEN = 1.046,87 Millones GalonesCrec Acum = +4,5% vs. jun-18

UTILIDAD BRUTA = COP$645.445 MM Crec Acum = 10,5% vs. jun-18

COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS4

+%: Crecimiento acumulado%: Participación en Total

%: Margen Bruto

13

*Lubricantes Mobil Acum: Volumen: 9,1 MM gls *Lubricantes Mobil Acum: Utilidad Bruta: $80.309 MM

COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS4

EBITDA**(COP$ Millones)

15

(*) Decalaje:

YTD: COP$3.635 MM YTD 2018: COP$40.981 MM

2T19: COP$-2.738 MM 2T18: COP$37.973 MM

(**) Excluyendo impacto NIIF 16

El EBITDA mostró un decrecimiento de

0,4% frente al 1S18. Este resultado se

ve afectado por el menor decalaje

presentado en el semestre en

comparación al mismo periodo del año

anterior, contribuyendo (*) a esta

diferencia en COP$-37.345, frente al

año anterior.

Eliminando el efecto del decalaje el

EBITDA ajustado por NIIF 16 creció el

13,3% favorecido por el incremento

anual del margen mayorista y la

consolidación de Mobil.

EBITDA Mobil 1S19

La utilidad neta del 1S19 se vio

afectada por la amortización de los

activos intangibles adquiridos a

ExxonMobil, la adopción de la norma

NIIF 16 y gastos adquisición Mobil.

Eliminando estos efectos el resultado

sería de COP$113.296MM.

Frente al año anterior se presenta un

crecimiento importante ya que la

utilidad estuvo impactada por gastos no

recurrentes asociados a la adquisición

de ExxonMobil, entre los que se

destacan: pérdida en cobertura y gastos

asesores transacción.

Utilidad Neta(COP$ Millones)

PANAMÁ5

16

Wash’n Go Panamá Pacífico

Servicios en las EDS en Panamá

Quick Shop Panamá

Va&Ven Vía Interamericana, Avenida F Sur, Panamá

EDS Panamericana Travel Center, Panamá

COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA

VOLUMEN = 139,95 Millones GalonesCrec Acum = +15,3% vs. jun-18

UTILIDAD BRUTA = COP$148.231 MMCrec Acum = 23,2% vs. jun-18

PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS5

17*Se inicia el suministro a aerolíneas en el aeropuerto de Tocumen a partir de

junio 2019

+%: Crecimiento acumulado%: Participación en Total

%: Margen Bruto

EBITDA(COP$ Millones)

PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS5

18

UTILIDAD NETA(COP$ Millones)

El EBITDA crece un 53,9% y aislando el efecto

de tasa de cambio el crecimiento es de 37,7%.

Este resultado es debido principalmente al

incremento en volumen (consumo clientes

industriales), mayores márgenes,

optimizaciones de gastos y buen desempeño en

tiendas.

El decalaje (*) acumulado para el 1S19 fue de

COP $-297 MM.

El EBITDA presentado en el semestre favorece

los resultados del periodo y compensa las

mayores depreciaciones asociadas al

crecimiento de la red de EDS y tiendas y el

mayor gasto financiero debido al incremento

que ha tenido la tasa Libor y a la mayor deuda.

La utilidad Neta del semestre presentó un

crecimiento del 9,2%, y aislando el efecto de

tasa de cambio fue del -2,4%. Este

decrecimiento se debe a la adopción de la

norma NIIF 16, cuyo impacto fue de COP$5.181

millones. Eliminando este efecto el

crecimiento de la utilidad neta sería de 70,9%.

*Decalaje:

YTD: COP $-297 MM 2018 YTD: COP $5.058 MM

2T19: COP $-1.476 MM 2T18: COP $3.438 MM

6 SITUACIÓN PATRIMONIAL

19

El precio de cierre de la acción en junio 2019 fue de COP$10.900

6 BALANCE CONSOLIDADO

BALANCE

(COP$ MILES DE MM)

ACTIVOS

PASIVOS

20

Los “Activos por derecho de uso” en los Activos y los “Arrendamientos

Financieros” en los Pasivos son resultado de la implementación de NIIF

16.

6 DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA

21

DEUDA BRUTA**

(COP$ MILES DE MM)

COMPOSICIÓN PLAZOCOMPOSICIÓN TASA

*Tasa de descuento NIIF 16: tasa utilizada para descontar los flujos futuros de los arrendamientos.**USD/COP $3.205,7 Saldo de caja consolidado COP$ 315.399 millones El saldo de la deuda incluye los intereses

6 DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA

22

DEUDA BRUTA**

(COP$ MILES DE MM)

COMPOSICIÓN PLAZOCOMPOSICIÓN TASA

**USD/COP $3.205,7 Saldo de caja consolidado COP$ 315.399 millonesEl saldo de la deuda incluye los intereses

DEUDA / EBITDA= 3,55x EBITDA / INTERESES= 4,02x

6

PERFIL DE VENCIMIENTO DEUDA(COP$ MILES DE MM)

PERFIL DE ENDEUDAMIENTO CONSOLIDADO

23

Vida media de la deuda: 7,68 años

*Incremento de la vida media de la deuda posterior a la última emisión de bonos: 5 años.**Cálculos a 12 meses.

% CAPEX POR PAIS CAPEX POR NEGOCIO

CAPEX COP$ 140.380 MM

6 CAPEX CONSOLIDAD0

PROYECTOS PRINCIPALES

Expansión y fortalecimiento de red de EDS.

Inversión en la modernización e iluminación

de EDS y desarrollo de servicios

complementarios.

Mantenimiento de plantas y aeropuertos e

incremento de capacidad instalada.

24

inversionistasIR@terpel.com

(1) 317 53 53

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Inversionistas/Estados-Financieros/

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