Temas que se analizanen el Informe

I. Dinámica de la inversión extranjera directa (IED) y de las empresas transnacionales

II. Servicios empresariales a distancia

III. Hacia un nuevo modelo de turismo: los negocios inmobiliarios

Dinámica de la inversión extranjera directa y de las empresas

transnacionales en América Latina y el Caribe

En 2008 la IED mundial se contrajo

• Los países desarrollados fueron los más afectados

• Pese a desacelerarse el crecimiento de la IED, las economías en desarrollo y en transición alcanzaron récords históricos

El fin de un ciclo: la IED mundial retrocede un 15% (a 1,7 billones de dólares) en 2008

(En miles de millones de dólares)

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200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Economías en desarrollo

Economías en Transición

Economías desarrolladas

Los países en desarrollo y las economías en transición recibieron el 39% de la IED en 2008

Paísesdesarrollados

61%

América Latinay el Caribe

8%África

4%

Asia y Oceanía21%

Economías entransición

6%

Pese a desacelerarse en un escenario volátil, la IED en América Latina y el Caribe alcanzó un récord histórico, pero con dinámicas subregionales

divergentes

En 2008, la región recibió IED por 128.301 millones de dólares

(En millones de dólares)

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20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

América del Sur México y Cuenca del Caribe Total

La dinámica de la IED en México, Centroamérica y el Caribe

(En millones de dólares)

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Total México Centroamérica Caribe

Incremento de las entradas de IED en los mayores receptores

(En millones de dólares)

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000

Costa Rica

Panamá

Trinidad y Tabago

República Dominicana

Argentina

Colombia

Chile

México

Brasil

2007 2008

La relación entre la IED y el PIB es más alta en las pequeñas economías del Caribe

0 5 10 15 20 25 30

Antigua y BarbudaGranada

Santa LucíaSaint Kitts y Nevis

San Vicente y las GranadinasDominicaSuriname

GuyanaBelice

Trinidad y TabagoPanamá

BahamasChile

NicaraguaUruguay

Costa RicaHonduras

República DominicanaJamaica

BrasilArgentina

México

(En porcentajes)

Mayores inversionistas en 2008: los Estados Unidos, España y el Canadá

América Latina y el Caribe7%

Canadá8%

España9%

Estados Unidos24%

Japón6%

Otros39%

Países Bajos7%

Las actividades primarias ganaron terreno

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20

40

60

80

100

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Recursos naturales Manufacturas Servicios Otros

(En porcentajes)

Veinte mayores empresas transnacionales en América Latina

(según ventas en la región)

Agroindustria,alimentos

Cargill, Bunge, Nestlé

Hidrocarburos,minería, metalurgia

Repsol-YPF, Anglo American, Royal Dutch-Shell Group, BHP Billiton, Exxon Mobil, Arcelor Mittal

Automotriz Volkswagen, General Motors,Chrysler, Ford, Nissan

Energía eléctrica Endesa, AESTelecomunicaciones Telefónica de España,

América Móvil/TelmexComercio minorista Wal-Mart, Carrefour

Pese a la crisis mundial, el proceso de internacionalización de las

grandes empresas latinoamericanas no se detuvo

La inversión directa en el exterior en 2008 alcanzó su segundo nivel más alto

de la historia

0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

35 000

40 000

45 000

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

34.561 millones de

dólares

(En millones de dólares)

Principales inversionistas en el exterior

0 7 000 14 000 21 000

México

Argentina

Colombia

Venezuela(Rep. Bol. de)

Chile

Brasil

2007 2008

(En millones de dólares)

Quince mayores translatinas

Empresa País de origen

Ventas 2007(En millones de dólares)

Sectores

PDVSA Venezuela (Rep. Bol. de)

110 000 Petróleo/Gas

PETROBRAS Brasil 87 476 Petróleo/Gas

AMÉRICA MÓVIL/TELMEX México 41,221 Telecomunicaciones

BRASKEM Brasil 9 981 Petroquímica

GRUPO ALFA México 9 750 Diversificado

CENCOSUD Chile 7 623 Comercio minorista

TECHINT Argentina 39 770 Siderurgia/Metalurgia

CIA. VALE DO RIO DOCE Brasil 33 115 Minería

BANCO ITAÚ Brasil 31 195 Banca

CEMEX México 21 673 Cemento

MEXICHEM México 21 170 Petroquímica

GRUPO MODELO México 17 291 Bebidas

GERDAU Brasil 17 283 Siderurgia/Metalurgia

FEMSA México 16 453 Bebidas

GRUPO VOTORANTIM Brasil 13 589 Cemento, minería, acero y otros

Una visión panorámica de la IED en servicios empresariales a distancia y en el nuevo modelo de negocios en

el turismo

Servicios empresariales a distancia (offshoring)

• Sector que crece y se diversifica en el mundo

• India: líder mundial

• Creciente interés en América Latina y el Caribe• Pequeñas economías (Centroamérica y el Caribe):

exportación por ventajas de localización e idioma• Países más grandes: combinación de exportaciones y

mercado local, aprovechando escala

• Las empresas transnacionales son el motor principal en este sector

• Oportunidad para posicionarse en el mercado, particularmente para países pequeños y en momentos de crisis

Turismo y negocios inmobiliarios

• Agotamiento del modelo “todo incluido”• Megaproyectos combinan hoteles, complejos

inmobiliarios y prestaciones como marinas, campos de golf y spa

• Han proliferado en México, la República Dominicana, Panamá, Costa Rica y el Brasil(nordeste)

• Mayores vínculos con la economía local y atracción de turistas de mayores ingresos

Síntesis y perspectivas

Síntesis

• Pese a desacelerarse, la IED en la región llegó a niveles sin precedentes en 2008

• La internacionalización de las grandes empresas latinoamericanas continuó en forma vigorosa

• Dos realidades:• América del Sur: IED impulsada por los altos precios de

los productos básicos y el dinamismo interno

• México: afectado por la crisis en los Estados Unidos

Impacto de la crisis económica y financiera en la IED

FACTORES QUE PUEDEN REDUCIR LA IED

• Deterioro de las expectativas de crecimiento

• Aumento de la incertidumbre y de la percepción de riesgo

• Reducción del acceso al financiamiento y aumento del costo de este

FACTORES QUE PUEDEN AUMENTAR LA IED

• Impacto de las medidas tomadas por los países contra la crisis

• Menor precio de los activos puede incentivar adquisiciones

• La reestructuración sectorial y empresarial puede demandar fuertes inversiones adicionales

Perspectivas para 2009

• Por la incertidumbre respecto de la duración y la profundidad de la crisis, es difícil prever los montos de IED

• Las tendencias y datos preliminares indican que los ingresos de IED en la región caerían entre un 35% y un 45%

• Aun así, los flujos superarían el promedio de los ingresos de IED en la región entre 2001 y 2006

Más allá de la crisis

• La región aún enfrenta el desafío de fortalecer su capacidad de absorción de los beneficios de la IED

• Para ello, se necesitan políticas de desarrollo productivo, centradas en la innovación y el fortalecimiento de las capacidades locales