Tarea Administracion Financiera

8/22/2019 Tarea Administracion Financiera

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UNIVERSIDAD PEDAGOGICA NACIONAL FRANCISCO MORAZAN

FACULTAD DE CIENCIAS COMERCIALES

CENTRO UNIVERSITARIO DE EDUCACION A DISTANCIA(CUED)

Tarea Acumulativa

NANCY ELIZABETH GOMEZ FIGUEROA 0801-1987-03788

ASIGNATURA: Administracin Financiera

CATEDRATICO: LIC. Elmer Estrada

TEGUCIGALPA, M.D.C 30 DE JUNIO DEL 201


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1.

Corporacin Honduras S.A.

BALANCE GENERAL

Descripcin Ao 2010 Anlisis Vertical

Efectivo L. 400.00 5.62Cuentas por Cobrar 1,300.00 18.26Inventarios 2,100.00 29.49Activo Fijo Neto 3,320.00 46.63

Total Activo L. 7,120.00 100.00

Cuentas por Pagar 320.00 4.49Acreedores Varios 260.00 3.65Prstamos Bancarios 1,100.00 15.45Deudas a Largo Plazo 2,000.00 28.09Capital Social 3,440.00 48.31

Total Pasivo + Patrimonio L. 7,120.00 100.00

ESTADO DE RESULTADO

Descripcin Ao 2010 Anlisis Vertical

Ventas L. 12,680.00 100.00Costo de Venta 8,930.00 70.43Utilidad Bruta L. 3,750.00 29.57

Gastos de Administracin y Venta 2,230.00 17.59Utilidad de Operacin L. 1,520.00 11.99Intereses Pagados 460.00 3.63Utilidad Antes de Impuesto L. 1,060.00 8.36Impuesto Sobre la Renta 390.00 3.00Utilidad Neta L. 670.00 5.28


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NDICES FINANCIEROS

1. Ratio de liquidez general o razn corriente:

Prueba de Liquidez = 3000 = 1.79

1,680

Para Corporacin Honduras S.A.el ratio de liquidez general, en el 2010 es: 1.79

Esto quiere decir que el activo corriente es 1.79 veces ms grande que el pasivo corriente; o quepor cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 1.79 para pagarla. Cuanto mayor seael valorde esta razn, mayor ser la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.

2. Ratio prueba cida

Prueba acida = 3000-2,100= 0.541680

La prueba cida para el 2010, en Corporacin Honduras S.A.es: 0.54

A diferencia de la razn anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menoslquida en caso de quiebra. Esta razn se concentra en los activos ms lquidos, por lo queproporciona datos ms correctos al analista.

3. Ratio prueba defensiva

Prueba Defensiva 400 = 23.80 %

1,680

En Corporacin Honduras S.A. para el 2010, tenemos:

Es decir, contamos con el 23.80% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta

4. Ratio capital de trabajo
http://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtml


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El valor del capital de trabajo en Corporacin Honduras S.A.en el 2010 es: 1,320.00

Capital de trabajo = 3,000-1680= 1,320.00

En nuestro caso, nos est indicando que contamos con capacidad econmica para responderobligaciones con terceros.

5. Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Para Corporacin Honduras S.A.este ratio es:

Periodo Promedio de Cobranza = 1,300.00*360=36.91= 37

12,680

El ndice nos esta sealando, que las cuentas por cobrarestn circulando 37 das, es decir, nosindica el tiempo promedio que tardan en convertirse en efectivo.

Para Corporacin Honduras S.A. este ratio es:

Rotacion de las cuentas por cobrar= 12,680 = 9.75

1,300

Las razones (5 y 6) son recprocas entre s. Si dividimos el perodo promedio de cobranzas entre360 das que tiene el ao comercial o bancario, obtendremos la rotacin de las cuentas por cobrar

9.75 veces al ao. Asimismo, el nmero de das del ao dividido entre el ndice de rotacin de lascuentas por cobrar nos da el perodo promedio de cobranza. Podemos usar indistintamente estosratios.

2. Anlisis de Solvencia, endeudamiento o apalancamiento

a) Estructura del capital (deuda patrimonio)

Lo calculamos dividiendo el total del pasivo por el valor del patrimonio:

Para Corporacin Honduras S.A.en el 2010, tenemos:

Estructura del Capital = 3,680/3440 = 1.01

Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueo(s), hay UM 1.01 miles o el 107%aportado por los acreedores.

b) Endeudamiento
http://www.monografias.com/trabajos14/ente-emisor/ente-emisor.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos14/ente-emisor/ente-emisor.shtml


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Ilustrando el caso de Corporacin Honduras S.A. en el 2010, tenemos:

Razon de endeudamiento = 3680/7200 = 51.20%

Es decir que en nuestra empresa analizada para el 2004, el 51.20%de los activos totales esfinanciado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio en libros quedara unsaldo de 48.80% de su valor, despus del pago de las obligaciones vigentes.

c) Cobertura de gastos financieros

Para Corporacin Honduras S.A. en el 2010, tenemos:

Cobertura GG FF = 1,520/460 = 3.31

Una forma de medirla es aplicando este ratio, cuyo resultado proyecta una idea de la capacidad depago del solicitante.

Es un indicador utilizado con mucha frecuencia por las entidades financieras, ya que permite

conocer la facilidad que tiene la empresa para atender sus obligaciones derivadas de su deuda.

d) Cobertura para gastos fijos


Cobertura de gastos fijos = 3,750/2230 = 1.68

Para el caso consideramos como gastos fijos los rubros de gastos de ventas, generales yadministrativos y depreciacin. Esto no significa que los gastos de ventas corresponden

necesariamente a los gastos fijos. Al clasificar los costos fijos y variables deber analizarse lasparticularidades de cada empresa.

3. Anlisis de Rentabilidad

a) Rendimiento sobre el patrimonio


Rendimiento sobre el patrimonio = 670/3,440 = 19.5%Esto significa que por cada UM que el dueo mantiene en el 2010 genera un rendimiento del 19.5%sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor delpropietario.

b) Rendimiento sobre la inversin

http://www.monografias.com/trabajos16/fijacion-precios/fijacion-precios.shtml#ANTECEDhttp://www.monografias.com/trabajos16/contabilidad-mercantil/contabilidad-mercantil.shtml#libroshttp://www.monografias.com/trabajos6/esfu/esfu.shtml#tablahttp://www.monografias.com/trabajos15/depreciacion-fiscal/depreciacion-fiscal.shtml#DEPREhttp://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml#HIPOTEShttp://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml#HIPOTEShttp://www.monografias.com/trabajos15/depreciacion-fiscal/depreciacion-fiscal.shtml#DEPREhttp://www.monografias.com/trabajos6/esfu/esfu.shtml#tablahttp://www.monografias.com/trabajos16/contabilidad-mercantil/contabilidad-mercantil.shtml#libroshttp://www.monografias.com/trabajos16/fijacion-precios/fijacion-precios.shtml#ANTECED


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Rendimiento sobre la inversin = 670 / 7,120 = 9.5 %

Quiere decir, que cada UM invertido en el 2010 en los activos produjo ese ao un rendimiento de9.5% sobre la inversin. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y deldinero invertido.

c) Utilidad activo


Utilidad activo = 1,520 / 7,120 = 21.40%

Nos est indicando que la empresa genera una utilidad de 12.30% por cada UM invertido en susactivos.

d) Utilidad ventas

Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada UM de ventas. Lo obtenemosdividiendo la utilidad entes de intereses e impuestos por el valor de activos.


Utilidad ventas = 1,520 / 12,680 =

Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido como utilidad el 12%en el 2010.

e) Margen bruto y neto de utilidad


Margen bruto y neto de utilidad = 12,680 8,930 / 12680 = 29.60%

Indica las ganancias en relacin con las ventas, deducido los costos de produccin de los bienesvendidos. Nos dice tambin la eficiencia de las operaciones y la forma como son asignados losprecios de los productos.

Cuanto ms grande sea el margen bruto de utilidad, ser mejor, pues significa que tiene un bajo

costo de las mercancas que produce y/ o vende.f) Margen Neto


g) Margen Neto = 670 / 12,680 =5.3%

Esto quiere decir que en el 2010 por cada UM que vendi la empresa, obtuvo una utilidad de 5.3%.Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operacin durante el perodo de anlisis, estproduciendo una adecuada retribucin para el empresario.
http://www.monografias.com/trabajos54/produccion-sistema-economico/produccion-sistema-economico.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos34/empresario/empresario.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos34/empresario/empresario.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos54/produccion-sistema-economico/produccion-sistema-economico.shtml


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4. Anlisis DU - PONT

Para Corporacin Honduras S.A. en el 2010,tenemos:

DU PONT= 1,060 / 7,120 = 14.9%

Tenemos, por cada UM invertido en los activos un rendimiento de 14.9% respectivamente, sobre elcapital invertido.


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Balance General- Al 31 Diciembre de 2005Descripcin 1 2 3 Anlisis

Vertical %

ACTIVOS

Corrientes

Efectivo y Equivalentes de Efectivo L. 4,500.008.11

Cuentas por Cobrar Clientes 7,500.0013.51

Inventarios 3,000.00 L. 15,000.005.41

No Corrientes

Activos Intangibles, neto L. 1,500.002.70

Inversiones en Acciones de otras cas. 28,500.0051.35

Propiedad, Planta y Equipo al costo L. 18,000.0032.43

Depreciacin Acumulada 7,500.00 10,500.00 40,500.0013.51

Total Activo L. 55,500.00100.00

PASIVO

Corrientes

Cuentas por Pagar a Proveedores L. 7,500.0013.51

Impuesto Sobre la Renta por Pagar 3,000.00 10,500.005.41

No Corrientes

Saturno, S. A. de C. VEstado de Resultados-Ao 2005

Descripcin 2 3 Anlisis Vertical %

Ventas L. 45,000.00 100.00

Costo de Venta 15,000.00 33.33

Utilidad Bruta L. 30,000.00 66.67

Costo de Operacin

Gastos de Administracin L. 1,500.00 3.33

Gastos de Venta 1,500.00 3.33

Gastos por Depreciaciones PPE 3,000.00 6.67

Gastos por Amortizacin de Activos Intangibles 750 6,750.00 1.67

Utilidad de Operacin L. 23,250.00 51.67

Gastos por Intereses 3,000.00 6.67

Utilidad Despus del Uso del Patrimonio L. 20,250.00 45.00

Dividendos Recibidos 4,500.00 10.00

Utilidad Antes de Impuestos L. 24,750.00 55.00

Impuesto Sobre la Renta del Ao 6,000.00 13.33

Utilidad Neta L. 18,750.00 41.67


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Pasivo por Impuestos Diferidos 4,500.008.11

Total Pasivo L. 15,000.0027.03

Patrimonio Neto

Capital Social L. 9,750.0017.57

Utilidades Retenidas 30,750.00

55.41Total Patrimonio Neto 40,500.0072.97

Suman Pasivo mas Patrimonio Neto L. 55,500.00100.00


Prueba de Liquidez = 15,000 = 1.43

10,500

Para Saturno, S. A. de C. V. el ratio de liquidez general, en el 2005 es:

Esto quiere decir que el activo corriente es 1.43 veces ms grande que el pasivo corriente; o quepor cada UM de deuda, la empresa cuenta con UM 1.43 para pagarla. Cuanto mayor sea

el valorde esta razn, mayor ser la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.


Prueba acida = 15,000-3,000= 1.14

10,500

La prueba cida para el 2005, en Saturno, S. A. de C. V. es: 1.14



Prueba Defensiva 4,500= 42.90%

10,500


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En Saturno, S. A. de C. V. para el 2005, tenemos:

Es decir, contamos con el 42.90%de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta


El valor del capital de trabajo en Saturno, S. A. de C. Ven el 2005 es:Capital de trabajo = 15000-10,500= 4,500



Para Saturno, S. A. de C. V. este ratio es:Periodo Promedio de Cobranza = 7,500*360=60 dias

45,000


Para Saturno, S. A. de C. V. este ratio es:Rotacion de las cuentas por cobrar= 45,000 = 6

7,500

Las razones (5 y 6) son recprocas entre s. Si dividimos el perodo promedio de cobranzas entre360 das que tiene el ao comercial o bancario, obtendremos la rotacin de las cuentas por cobrar6 veces al ao. Asimismo, el nmero de das del ao dividido entre el ndice de rotacin de lascuentas por cobrar nos da el perodo promedio de cobranza. Podemos usar indistintamente estosratios.

2. Anlisis de Solvencia, endeudamiento o apalancamientoh) Estructura del capital (deuda patrimonio)


Para Saturno, S. A. de C. V.en el 2005, tenemos:

Estructura del Capital = 15,000/40,500 = 37.1%


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Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueo(s), hay UM 1.01 miles o el 37.1%aportado por los acreedores.

i) Endeudamiento

Ilustrando el caso de Saturno, S. A. de C. V. en el 2005, tenemos:

Razon de endeudamiento = 15,000/55,500= 27.10%


j) Cobertura de gastos financieros

Para Saturno, S. A. de C. Ven el 2005, tenemos:

Cobertura GG FF = 23,250/3,000 = 7.75


Es un indicador utilizado con mucha frecuencia por las entidades financieras, ya que permiteconocer la facilidad que tiene la empresa para atender sus obligaciones derivadas de su deuda.

k) Cobertura para gastos fijos


Cobertura de gastos fijos = 30,000/6,750 = 4.45

Para el caso consideramos como gastos fijos los rubros de gastos de ventas, generales yadministrativos y depreciacin. Esto no significa que los gastos de ventas correspondennecesariamente a los gastos fijos. Al clasificar los costos fijos y variables deber analizarse lasparticularidades de cada empresa.




Rendimiento sobre el patrimonio = 18,750/40,500 = 46.30%
http://www.monografias.com/trabajos16/fijacion-precios/fijacion-precios.shtml#ANTECEDhttp://www.monografias.com/trabajos16/contabilidad-mercantil/contabilidad-mercantil.shtml#libroshttp://www.monografias.com/trabajos6/esfu/esfu.shtml#tablahttp://www.monografias.com/trabajos15/depreciacion-fiscal/depreciacion-fiscal.shtml#DEPREhttp://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml#HIPOTEShttp://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml#HIPOTEShttp://www.monografias.com/trabajos15/depreciacion-fiscal/depreciacion-fiscal.shtml#DEPREhttp://www.monografias.com/trabajos6/esfu/esfu.shtml#tablahttp://www.monografias.com/trabajos16/contabilidad-mercantil/contabilidad-mercantil.shtml#libroshttp://www.monografias.com/trabajos16/fijacion-precios/fijacion-precios.shtml#ANTECED


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Esto significa que por cada UM que el dueo mantiene en el 2010 genera un rendimiento del 19.5%sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor delpropietario.



Rendimiento sobre la inversin = 18,750 / 55,500 = 33.80%

Quiere decir, que cada UM invertido en el 2005 en los activos produjo ese ao un rendimiento de33.80%sobre la inversin. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y deldinero invertido.

c) Utilidad activo


Utilidad activo = 23,250 / 55,500 = 41.90%

Nos est indicando que la empresa genera una utilidad de 41.90%por cada UM invertido en susactivos.

d) Utilidad ventas

Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por cada UM de ventas. Lo obtenemos

dividiendo la utilidad entes de intereses e impuestos por el valor de activos.


Utilidad ventas = 23,250 / 45,000 = 51.70%

Es decir que por cada UM vendida hemos obtenido como utilidad el 51.70% en el 2005.



Margen bruto y neto de utilidad = 45,000 15,000 / 45000 = 66.70%


Cuanto ms grande sea el margen bruto de utilidad, ser mejor, pues significa que tiene un bajocosto de las mercancas que produce y/ o vende.
http://www.monografias.com/trabajos54/produccion-sistema-economico/produccion-sistema-economico.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos54/produccion-sistema-economico/produccion-sistema-economico.shtml


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Margen Neto


Margen Neto = 18,750 / 45,000 =41.70%

Esto quiere decir que en el 2010 por cada UM que vendi la empresa, obtuvo una utilidad de41.70%. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operacin durante el perodo deanlisis, est produciendo una adecuada retribucin para el empresario.

3.1. Anlisis DU - PONT


DU PONT= 24,750 / 55,500 = 44.60%

Tenemos, por cada UM invertido en los activos un rendimiento de 44.60% respectivamente, sobre el capitalinvertido.


Estado de Resultados

Descripcin Ao 2010 Ao 2009 Horizontal 2009 % Vertical 2010 %

Ventas L. 3,074.00 L. 2,567.00 100.00 16

Costo de Ventas 2,088.00 1,711.00 67.92 18Utilidad Bruta en Ventas L. 986.00 L. 856.00 32.08 13

Costo de Operacin 568 553 18.48 3

Utilidad Antes de Intereses e Impuestos L. 418.00 L. 303.00 13.60 28

Gastos Financieros 93 91 3.03 2

Utilidad Antes del Impuesto L. 325.00 L. 212.00 10.57 35

Impuestos Sobre la Renta 94 64 3.06 32

Utilidad Neta L. 231.00 L. 148.00 7.51 36

Dividendos en Efectivo 10 10 0.33 0Utilidad Disponible para AccionistasComunes L. 221.00 L. 138.00 7.19 38
http://www.monografias.com/trabajos34/empresario/empresario.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos34/empresario/empresario.shtml


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Corporacin Los Honduras S.A.Balance General

Descripcin Ao 2010 Ao 2009 Horizontal 2009 % Vertical 2010 %

ACTIVO

CORRIENTE

Efectivo y Equivalentes L. 431.00 L. 339.00 11.98 21.34Cuentas por Cobrar 503.00 365.00 13.98 27.43

Inventarios 289.00 300.00 8.03 -3.81

Total Activo Corriente L. 1,223.00 L. 1,004.00 34.00 21.81

NO CORRIENTE

Propiedad, Planta y Equipo Total L. 4,669.00 L. 4,322.00 129.80 8.03

Depreciaciones 2,295.00 2,056.00 63.80 11.62

Propiedad, Planta y Equipo Neto L. 2,374.00 L. 2,266.00 66.00 4.77

Total Activo No Corriente L. 2,374.00 L. 2,266.00 66.00 4.77

Total Activos L. 3,597.00 L. 3,270.00 100.00 9.09

PASIVOCORRIENTE

Cuentas por Pagar

Proveedores L. 383.00 L. 270.00 10.65 41.85Prstamos Bancarios y Documentospor Pagar 238.00 213.00 6.62 11.74

Total Pasivo Corriente L. 621.00 L. 483.00 17.26 28.57

Total Pasivo No Corriente 1,023.00 967.00 28.44 5.79

Total Pasivo L. 1,644.00 L. 1,450.00 45.70 13.38

PATRIMONIO NETO

Acciones Ordinarias L. 390.00 L. 390.00 10.84 -

Capital Pagado en Exceso AccionesComunes 428.00 418.00 11.90 2.39

Utilidades Retenidas 1,135.00 1,012.00 31.55 12.15

Total Patrimonio Neto L. 1,953.00 L. 1,820.00 54.30 7.31

Total Pasivo + Patrimonio Neto L. 3,597.00 L. 3,270.00 100.00 10.00


Prueba de Liquidez = 1,223 = 1.97

621

Para Corporacin Los Honduras S.A. el ratio de liquidez general, en el 2010 es:


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Prueba acida = 1223-289= 1.50

621

La prueba cida Corporacin Los Honduras S.A, en el 2010. es: 1.5



Prueba Defensiva 431= 69.40%

621

En Corporacin Los Honduras S.A, en el 2010, tenemos:

Es decir, contamos con el 69.40%de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta


El valor del capital de trabajo en Corporacin Los Honduras S.A, en el 2010es:

Capital de trabajo = 1,223-621= 602.00



Para Corporacin Los Honduras S.A, en el 2010este ratio es:

Periodo Promedio de Cobranza = 503*360=59 dias

3,074

http://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/ente-emisor/ente-emisor.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos11/contabm/contabm.shtml#CONTABhttp://www.monografias.com/trabajos14/ente-emisor/ente-emisor.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtml


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Para Corporacin Los Honduras S.A, en el 2010este ratio es:

Rotacion de las cuentas por cobrar= 3,074 = 6.11

503

Las razones (5 y 6) son recprocas entre s. Si dividimos el perodo promedio de cobranzas entre360 das que tiene el ao comercial o bancario, obtendremos la rotacin de las cuentas porcobrar 6 veces al ao. Asimismo, el nmero de das del ao dividido entre el ndice de rotacinde las cuentas por cobrar nos da el perodo promedio de cobranza. Podemos usarindistintamente estos ratios.


l) Estructura del capital (deuda patrimonio)


Para Corporacin Los Honduras S.A, en el 2010, tenemos:

Estructura del Capital = 1,644/1,953 = 84.20%

Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueo(s), hay UM 1.01 miles o el 84.20%aportado por los acreedores.

m) Endeudamiento

Ilustrando el caso de Corporacin Los Honduras S.A, en el 2010, tenemos:

Razon de endeudamiento = 1,644/3,597= 45.70%


n) Cobertura de gastos financieros


Cobertura GG FF = 418/93 = 4.50

Una forma de medirla es aplicando este ratio, cuyo resultado proyecta una idea de la capacidadde pago del solicitante.

http://www.monografias.com/trabajos16/fijacion-precios/fijacion-precios.shtml#ANTECEDhttp://www.monografias.com/trabajos16/contabilidad-mercantil/contabilidad-mercantil.shtml#libroshttp://www.monografias.com/trabajos6/esfu/esfu.shtml#tablahttp://www.monografias.com/trabajos6/esfu/esfu.shtml#tablahttp://www.monografias.com/trabajos16/contabilidad-mercantil/contabilidad-mercantil.shtml#libroshttp://www.monografias.com/trabajos16/fijacion-precios/fijacion-precios.shtml#ANTECED


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o) Cobertura para gastos fijos


Cobertura de gastos fijos = 986/568 = 1.74

Para el caso consideramos como gastos fijos los rubros de gastos de ventas, generales y

administrativos y depreciacin. Esto no significa que los gastos de ventas correspondennecesariamente a los gastos fijos. Al clasificar los costos fijos y variables deber analizarse lasparticularidades de cada empresa.




Rendimiento sobre el patrimonio = 221/1,953 = 11.40%

Esto significa que por cada UM que el dueo mantiene en el 2010 genera un rendimiento del11.40%sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad afavor del propietario.


Para Corporacin Los Honduras S.A, en el 2010, tenemos:Rendimiento sobre la inversin = 221 / 3,597 = 6.20%

Quiere decir, que cada UM invertido en el 2010 en los activos produjo ese ao un rendimiento de6.20%sobre la inversin. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y deldinero invertido.

c) Utilidad activo


Utilidad activo = 418 / 3,597 = 11.70%

Nos est indicando que la empresa genera una utilidad de 11.70%por cada UM invertido en susactivos.

d) Utilidad ventas

http://www.monografias.com/trabajos15/depreciacion-fiscal/depreciacion-fiscal.shtml#DEPREhttp://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml#HIPOTEShttp://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml#HIPOTEShttp://www.monografias.com/trabajos15/depreciacion-fiscal/depreciacion-fiscal.shtml#DEPRE


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Utilidad ventas = 418 / 3,074 = 13.60%




Margen bruto y neto de utilidad = 3,074 2,088 / 3,074 = 32.10%



Margen Neto


Margen Neto = 221 / 3074 =7.20%

Esto quiere decir que en el 2010 por cada UM que vendi la empresa, obtuvo una utilidad de7.20%. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operacin durante el perodo deanlisis, est produciendo una adecuada retribucin para el empresario.

3.1. Anlisis DU - PONT

Para Corporacin Los Honduras S.A, en el 2010,tenemos:

DU PONT= 325 / 3,597 = 9.10%

http://www.monografias.com/trabajos54/produccion-sistema-economico/produccion-sistema-economico.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos34/empresario/empresario.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos34/empresario/empresario.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos54/produccion-sistema-economico/produccion-sistema-economico.shtml


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Grupo Corporativo Honduras, S.A.

Estado de Resultados (expresado en miles)

Cuenta 2008 2007 Horizontal 2008% Vertical 2008 %Ventas netas 1,500.00 1,435.80 100.00 4.47

(-) Costo de ventas 1,230.00 1,176.70 82.00 4.53

Utilidad Bruta 270.00 259.10 18.00 4.21

(-) Gastos fijos 90.00 85.00 6.00 5.88

(-) Depreciaciones, amortizacin y provisin 50.00 40.00 3.33 25.00

Utilidad antes de impuestos e intereses 130.00 134.10 8.67 -3.06

(-) Intereses 40.00 35.00 2.67 14.29

Utilidad antes de Impuestos (UAI) 90.00 99.10 6.00 -9.18

(-) Impuestos (40%) 36.00 39.30 2.40 -8.40

Utilidad Neta 54.00 59.80 3.60 -9.70

(-) Dividendos preferenciales - - - -

Utilidad Disponible para acciones comunes 54.00 59.80 3.60 -9.70

(-) dividendos comunes 29.00 27.00 1.93 7.41

Utilidades retenidas 25.00 32.80 1.67 -23.78

Datos por Accin:

Acciones en Circulacin 25.00 25.00 1.67 -


20/34

Balance General (Expresado en miles)

Cuenta 2008 2007 Horizontal 2008% Vertical 2008 %

Activos

Efectivo y valores negociables 15.00 40.00 1.78 -62.50

Cuentas por cobrar 180.00 160.00 21.30 12.50

Inventarios 270.00 200.00 55.03 35.00Total Activo Circulante 465.00 400.00 55.03 16.25

Planta y equipo, bruto 680.00 600.00 80.47 13.33

Menos: depreciacin acumulada 300.00 250.00 35.50 20.00

Planta y equipo, neto 380.00 350.00 44.97 8.57

Activos Total 845.00 750.00 100.00 12.67

Pasivos y Patrimonio Neto

Cuentas por pagar 30.00 15.00 3.55 100.00

Gastos devengados 60.00 55.00 7.10 9.09

Documentos por pagar 40.00 35.00 4.73 14.29

Total pasivo circulante 130.00 105.00 15.38 23.81

Bonos de largo Plazo 300.00 255.00 35.50 17.65

Total pasivo 430.00 360.00 50.89 19.44

Capital Comn 130.00 130.00 15.38 -

Utilidades Retenidas 285.00 260.00 33.73 9.62

Capital contable de los propietarios 415.00 390.00 49.11 6.41

Total pasivo mas capital contable 845.00 750.00 100.00 12.67


Prueba de Liquidez = 465 = 3.58

130

Para Grupo Corporativo Honduras, S.A el ratio de liquidez general, en el 2008 es:



Prueba acida = 465-270= 1.5


21/34

130

La prueba cida para el 2008, en Grupo Corporativo Honduras, S.A.es: 1.5



Prueba Defensiva 15= 11.54 %

130

En Grupo Corporativo Honduras, S.A. para el 2008, tenemos:

Es decir, contamos con el 11.54 % de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta


El valor del capital de trabajo en Grupo Corporativo Honduras, S.A. para el 2008 es: 1,320.00

Capital de trabajo = 465-130= 335



Para Grupo Corporativo Honduras, S.A. para el 2008 este ratio es:

Periodo Promedio de Cobranza = 180*360=43

1,500


Para Grupo Corporativo Honduras, S.A. para el 2008este ratio es:

Rotacion de las cuentas por cobrar= 1500 = 8.33

180

Las razones (5 y 6) son recprocas entre s. Si dividimos el perodo promedio de cobranzas entre360 das que tiene el ao comercial o bancario, obtendremos la rotacin de las cuentas por cobrar8.33 veces al ao. Asimismo, el nmero de das del ao dividido entre el ndice de rotacin de las


22/34

cuentas por cobrar nos da el perodo promedio de cobranza. Podemos usar indistintamente estosratios.


e) Estructura del capital (deuda patrimonio)


Para Grupo Corporativo Honduras, S.A. para el 2008, tenemos:

Estructura del Capital = 430/415 = 1.04

Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el dueo(s), hay UM 1.04 miles o el 104%aportado por los acreedores.

f) Endeudamiento

Ilustrando el caso de Grupo Corporativo Honduras, S.A. para el 2008, tenemos:

Razon de endeudamiento = 430/845 = 50.89%

Es decir que en nuestra empresa analizada para el 2004, el 50.89% de los activos totales esfinanciado por los acreedores y de liquidarse estos activos totales al precio en libros quedara unsaldo de 49.11% de su valor, despus del pago de las obligaciones vigentes.

g) Cobertura de gastos financieros


Cobertura GG FF = 130/40 = 3.25



h) Cobertura para gastos fijos


Cobertura de gastos fijos = 270/90 = 3

Para el caso consideramos como gastos fijos los rubros de gastos de ventas, generales yadministrativos y depreciacin. Esto no significa que los gastos de ventas corresponden
http://www.monografias.com/trabajos16/fijacion-precios/fijacion-precios.shtml#ANTECEDhttp://www.monografias.com/trabajos16/contabilidad-mercantil/contabilidad-mercantil.shtml#libroshttp://www.monografias.com/trabajos6/esfu/esfu.shtml#tablahttp://www.monografias.com/trabajos15/depreciacion-fiscal/depreciacion-fiscal.shtml#DEPREhttp://www.monografias.com/trabajos15/depreciacion-fiscal/depreciacion-fiscal.shtml#DEPREhttp://www.monografias.com/trabajos6/esfu/esfu.shtml#tablahttp://www.monografias.com/trabajos16/contabilidad-mercantil/contabilidad-mercantil.shtml#libroshttp://www.monografias.com/trabajos16/fijacion-precios/fijacion-precios.shtml#ANTECED


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necesariamente a los gastos fijos. Al clasificar los costos fijos y variables deber analizarse lasparticularidades de cada empresa.




Rendimiento sobre el patrimonio = 54/415 = 13.01%

Esto significa que por cada UM que el dueo mantiene en el 2008 genera un rendimiento del13.01% sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad afavor del propietario.



Rendimiento sobre la inversin = 54 / 845 = 6.39 %

Quiere decir, que cada UM invertido en el 2010 en los activos produjo ese ao un rendimiento de6.39% sobre la inversin. Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas y deldinero invertido.

c) Utilidad activo


Utilidad activo = 130 / 845 = 15.38%

Nos est indicando que la empresa genera una utilidad de 15.38% por cada UM invertido en susactivos.

d) Utilidad ventas



Utilidad ventas = 130 / 1500 = 8.67%

http://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml#HIPOTEShttp://www.monografias.com/trabajos12/guiainf/guiainf.shtml#HIPOTES


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Margen bruto y neto de utilidad = 1,500 1,230 / 1,500 = 18%

Indica las ganancias en relacin con las ventas, deducido los costos de produccin de los bienes

vendidos. Nos dice tambin la eficiencia de las operaciones y la forma como son asignados losprecios de los productos.


p) Margen Neto


q) Margen Neto = 54 / 1,500 =3.6%

Esto quiere decir que en el 2010 por cada UM que vendi la empresa, obtuvo una utilidad de 3.6%.Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho en la operacin durante el perodo de anlisis, estproduciendo una adecuada retribucin para el empresario.

r) Utilidad por accin

Ratio utilizado para determinar las utilidades netas poraccin comn.

Para Grupo Corporativo Honduras, S.A. para el 2008, tenemos:Utilidad por accion= 54/24= 2.16 UM

Este ratio nos est indicando que la utilidad por cada accin comn fue de UM 2.16

4. Anlisis DU - PONT

Para Grupo Corporativo Honduras, S.A. para el 2008,

tenemos:

DU PONT= 90/ 845 = 10.65%


EJERCICIOS PRACTICOS (XI Edicin)
http://www.monografias.com/trabajos54/produccion-sistema-economico/produccion-sistema-economico.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos34/empresario/empresario.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos35/categoria-accion/categoria-accion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos35/categoria-accion/categoria-accion.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos34/empresario/empresario.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos54/produccion-sistema-economico/produccion-sistema-economico.shtml


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DESARROLLO

AE2-2

OKeefe Industries

Balance General31 de Diciembre 2006

Activos Pasivo y Patrimonio de los accionistas

Efectivo $ 37,720.00 Cuentas por pagar $ 120,000.00Valores negociables 25,000.00 Deudas acumuladas 20,000.00Cuentas por cobrar 197,260.00 Total pasivo

corriente140,000.00

Inventarios 75,000.00 Deudas a largo plazo 760,000.00Total activocorriente

329,980.80 Total Pasivo 900,000.00

Total activo fijo neto 1,170,019.20 Total patrimonio 600,000.00Total del activo $ 1,500,000.00 Total pasivo y

patrimonio de losaccionistas

$ 1,500,000.00

Empresa y

Estados de Prdidas y Ganancias (En Millones de Dlares)Al 31 de Diciembre del 200X

Ventas $ 345.00(-) Costo de los bienes vendidos 155.00(=) Utilidad Bruta en Ventas 190.00Costo de Operacin(-) Gastos de venta 18.00Gastos generales y deadministracin

22.00

Gastos de arrendamiento 4.00 44.00(=) Utilidad antes de Intereses 146.00(-) Gastos por intereses 3.00(=) Utilidad antes de impuesto 143.00(-) Impuesto sobre renta a pagar 51.10(=) Utilidad neta despus deimpuesto

91.90

(-) Dividendos Pagados 4.68Ganancias disponibles para los

accionistas

$ 87.22


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E2-2

La palabra balance es una derivacin de la palabra balanza, la cual proviene del latn bilancis, que a su vez, se

compone de bis, que significa dos, y lancis, que significa platos o platillos, es decir, la palabra balance

representa siempre la igualdad de dos cosas o grupos de cosas que se colocan en dichos platos.

El balance general, tambin llamado estado de situacin financiera o estado de posicin financiera, es unestado financiero que muestra los recursos de que dispone la entidad para la realizacin de sus fines (activo) y

las fuentes externas e internas de dichos recursos (pasivo ms capital contable), a una fecha determinada. Desu anlisis e interpretacin podemos conocer, entre otros aspectos, la situacin econmica, la liquidez y la

rentabilidad de una entidad.

Porque resume las operaciones de la empresa derivadas de sus actividades econmicas de comprar, producir,transformar y de vender o bien proveer servicios durante un periodo determinado. Este estado incluye todos

los ingresos generados por la empresa y todos los costos y gastos en que incurri en sus operaciones, para

finalmente mostrarnos el resultado: ganancias o prdidas.

En funcin a su grado de anlisis, el balance general se puede representar de diversas formas. Por lo tanto, se

puede decir que dependiendo del grado de informacin requerida, se puede generar un balance general tan

detallado o tan sencillo como se quiera. Representacin en Forma de Cuenta:

Es la presentacin ms usual, se muestra los activos al lado izquierdo y los pasivos ms capitales al ladoderecho. Es decir, los activos igual a pasivo ms capital. En esta forma se emplean dos pginas, en la de la

izquierda, se anota clasificadamente el activo y en lado la derecha, el pasivo y el capital contable.

E2-3

Estados de Ganancias RetenidasDel Ao 2006 que Finaliza el 31 de Diciembre

Saldo de ganancias retenidas (I Enero 2006) $ 25.32Ms: Utilidad Neta despus de impuesto(2006)

5.15

Menos: Dividendos en efectivo pagados(2006)

3.64

Saldo de Ganancias retenidas (31 Diciembre2006)

$ 26.83

PA2-1

En el ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS de Technica. Inc 2006, muestran al pie del mismo una ganancia

por accin (EPS) 2.15 la cual no ha sido restada de la utilidad despus de impuesto por lo que las ganancias

disponibles para los accionistas comunes no es real el dato.

En el BALANCE GENERAL de Technica. Inc, 2006 y 2005. segn este el ao 2006 fue ms provechosos ya

que hay una diferencia de $ 7,100.00 entren 2006 y 2005. Aumento de inventario 61%, Disminucin de las

deudas a largo plazo y aumento de ganancias retenidas.

En el ESTADO DE GANANCIAS RETENIDAS de Technica. Inc 2006, muestra la utilidad neta despus de

impuestos $ 42,900.00 valor que corresponde segn estado de prdidas y ganancias a las ganancias

disponibles para los accionistas comunes. El cual tambin muestra una ganancia por accin (EPS) 2.15 la

cual no ha sido restada de la utilidad despus de impuesto por lo que las ganancias disponibles para los

accionistas comunes no es real el dato.


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PA2-5

PA2-16

a)

Razn Promediode la

Industria

2005 Real 2006 Real

Liquidez corriente 1.80 1.84 1.04

Razn Rpida 0.70 0.78 0.38

Rotacin de inventarios 2.50 2.59 2.33

Periodo promedio de cobro 37.5 Das 36.5 Das 57 Dasndice de endeudamiento 65% 67% 61%

Razn de cargos por inters fijo 3.8 4.0 2.8

Margen de utilidad bruta 38% 40% 33.8%

Margen de utilidad neta 3.5% 3.6% 4.1%

Rendimiento sobre los activostotales

4.0% 4.0% 11.3%

Retorno sobre el patrimonio 9.5% 8.0% 4.4%

Razn de mercado libro 1.1 1.2 1.0

Owen Davis Company

Balance General

31 de Diciembre 2006

Activos Pasivo y Patrimonio de los accionistas

Efectivo $ 215.00 Cuentas por pagar $ 220.00Valores negociables 75.00 Deudas acumuladas 55.00

Cuentas por cobrar 450.00 Total pasivocorriente

275.00

Inventarios 375.00 Deudas a largo plazo 420.00

Total activocorriente

1,115.00 Documentos porpagar L/P

475.00

Edificio 225.00 Total Pasivo 1,170.00

Terreno 100.00 Patrimonio de losaccionistas

Equipo de reparto 25.00 Acciones comunes 90.00

Mobiliario y equipo 310.00 Acciones preferentes 100.00Maquinaria 420.00 Capital pagado

adicional360.00

(-) Depreciacinacumulada

265.00 Ganancias Retenidas 210.00

Total activo fijo neto 815.00 Total patrimonio 760.00

Total pasivo ypatrimonio de losaccionistas

$ 1,930.00Total del activo $ 1,930.00


28/34

Condicin financiera Zach Industries :

1. Liquidez 1.04 esta tiene problemas de liquidez, tiene poca capacidad para cumplir con sus obligaciones de cortoplazo a medida que estas llegan a su vencimiento.

2. Actividad 2.33 este nos muestra que la rotacin de inventario es baja por lo que al dividir (365/2.33)= 159 das,

valor que tambin puede considerarse como el numero promedio de das que requiere para vender el inventario

los cuales son muchos no estn en constante movimiento.

3. Deuda 61% este valor nos indica que es mas de la mitad de sus activos con deuda y estn en un alto grado deendeudamiento de la empresa y apalancamiento.

4. Rentabilidad 34% entre mas alto es el ndice mejor ser la rentabilidad, ya que este se mide el porcentaje que

queda por cada dlar de venta despus de que la empresa pago sus bienes.

5. Mercado 1.0 Esto significa que los inversionistas pagan actualmente 1.0 por cada dlar del valor en libros de las

acciones comunes de Zach Industries

PA4-4

CASO FLUJO DE EFECTIVO UNICO TASA DEINTERES PERIODO DE DEPOSITO VALORFUTURO

A L. 200,00 5% 20 L. 530.66

B4.500,00

8 7 7,712.21

C10.000,00

9 10 23,673.64

D25.000,00

10 12 78,460.71

E37.000,00

11 5 62,347.15

F40.000,00

12 9 110,923.15

P4-10

CASO FLUJO DE EFECTIVO UNICO TASA DEDESCUENTO

FINAL ELPERIODO

VALORPRESENTE

A L. 7.000,00 12% 4 L. 4,448.63

B 28,000.00 8 20 6,007.35

C 10,000.00 14 12 2,075.59

D 150,000.00 11 6 80,196.13

E 45,000.00 20 8 10,465.56


29/34

P4-17

CASO MONTO DE ANUALIDAD TASA DE INTERES PERIODODEPOSITO

VALORFUTURO

A L. 2.500,00 8% 10 L. 36,216.41B 500.00 12 6 4,057.59

C 30,000.00 20 5 223.248.00

D 11,500.00 9 8 126,827.45

E 6,000.00 14 30 2,140,721.08

P418

CASO MONTO DE ANUALIDAD TASA DE INTERES PERIODODEPOSITO VALORPRESENTE

A L. 12,000.00 7% 3 L. 9,795.57

B 55,000.00 12 15 10,048.29

C 700.00 20 9 135.66

D 140,000.00 5 7 99,495.39

E 22,500.00 10 5 13,970.73


30/34

PROBLEMAS PRCTICOS Capitulo IV

Desarrollo

1.

2.

CUOTA X 18 MESES= 2,500.25 X 1845,004.5

3.

4. VALOR DE LA FACTURA L. 50,500.00 X 30%VALOR DE CONTADO 15,150.00VALOR AL CREDITO L 35,350.00


31/34

5.

6.

7.

b)


32/34

8.

9.

N CUOTA INTERES ABONO A CAPITAL SALDOINSOLUTO

0 L. 45,000.001 L. 3,375.00 L. 5,121.01 39,878.992 2,990.92 5,505.09 34,373.90

3 2,578.04 5,917.97 28,455.934 2,134.19 6,361.81 22,094.115 1,657.06 6,838.95 15,255.166 1,144.14 7,351.87 7,903.297 592.75 7,903.29 -0-

10.


33/34

N CUOTA INTERES ABONO A CAPITAL SALDO INSOLUTO

0 L. 60,500.001 3,108.83 1,058.75 2,050.08 58449.922 3,108.83 1,022.87 2,085.95 56,363.963 3,108.83 986.37 2,122.46 54,241.504 3,108.83 949.23 2,159.60 52,081.905 3,108.83 911.43 2,197.40 49,884.506 3,108.83 872.98 2,235.85 47,648.657 3,108.83 833.85 2,274.48 45,374.178 3,108.83 794.05 2,314.78 43,059.399 3,108.83 753.54 2,355.29 40,704.10

10 3,108.83 712.32 2,396.51 38,307.5911 3,108.83 670.38 2,437.95 35,869.6412 3,108.83 627.72 2,481.11 33,388.5313 3,108.83 584.30 2,524.53 30,864.0014 3,108.83 540.12 2,568.71 28,295.29

15 3,108.83 495.17 2,613.66 25,681.6316 3,108.83 449.43 2,659.40 23,022.2317 3,108.83 402.89 2,705.94 20,316.2918 3,108.83 355.53 2,753.29 17,562.9919 3,108.83 307.35 2,801.48 14,761.5120 3,108.83 258.33 2,850.50 11,911.0121 3,108.83 208.44 2,900.39 9,010.6222 3,108.83 157.68 2,951.14 6,059.4723 3,108.83 106.04 3,002.79 3,056.6824 3,108.83 52.15 3,056.68 -0-

11. INVERSION DEL PROYECTO L. 795,500.00INGRESOSPRIMER AO L. 225,450.00SEGUNDO AO 380,000.00TERCER AO 425,000.00TOTAL DE INGRESOS DE 3 AOS 1, 030,000.00GANANCIA O UTILIDAD L. 234,950.00

12. COSTO DEL EQUIPO L. 62,500.00


34/34

PRIMA DEL 20% 12,500.00

VALOR A DEBER 50,000.00

Antilogaritmo = 1.014999999

Monto del prstamo L. 85,456.98Prima 12,500.00Costo total del producto L. 97,456.98

Tarea Administracion Financiera

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