V CURSO DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN DE MERCADOS

SUDAMERICANOS DE VALORES

Santa Cruz de la Sierra – BoliviaOctubre, 2004

SUPERVISIÓN DE INTEMEDIARIOS

CESAR DELGADO BUTLERCdelgado@conasev.gob.pe

PRINCIPIOS A TENER EN CUENTA

Mercado íntegro: No se permiten conductas de manipulación o fraude.

Transparencia en la información Transparencia en la operación Compensación y liquidación de operaciones,

oportuna y precisa.

SUPERVISIÓN Y CONTROLCONASEV supervisa a losintermediarios aplicando un SistemaModular de Supervisión diseñado paraprevenir y advertir fraudes o riesgos quegeneren los intermediarios.

El control será oportuno y eficiente conla sistematización de los procedimientosde supervisión y control existentes.

NIVELES DE CONTROL

Nivel InternoFuncionario de ControlInforme Adicional de Auditoria

Nivel Externo• Bolsa de Valores• CONASEV

Módulos Operativos Inspecciones Integrales o específicas

CONTROL INTERNO

Funcionario de Control Responsable del cumplimiento de la

normatividad, procedimientos y sistemasde control internos del intermediario.– Supervisa labores de representantes.– Verifica cumplimiento de la LMV, los

reglamentos y las disposiciones de la Bolsa yde ICLV.

INFORME ADICIONALDE AUDITORIA

Sociedad Auditora: Dictamen de opinión sobrecontrol interno, capital mínimo y patrimonioneto.

Razonabilidad de indicadores de: LiquidezSolvencia y Límite por Actividad.

Se prepara y presenta anualmente.

CONASEV analiza, es útil para toma dedecisiones de control.

SUPERVISIÓN DE MODULOS OPERATIVOS

Información

Remitida por medios informáticos vía MVNET según especificaciones de validación ylectura dictadas por CONASEV.

Los intermediarios están integrados a la redde CONASEV.

INFORMACIÓN Diaria

Ordenes, Asignaciones y Pólizas.Posiciones descubiertas o incumplimientos.

MensualMontos Intermediados

TrimestralEE.FF: Patrimonio Neto, niveles de capital, notas,anexos de control.

AnualTenencia ponderada por riesgo de valores dedeuda.Dictamen de información financiera auditada.Datos adicionales de Información Financiera.Informe Especial de Auditoria.

MONITOREO DEACTIVIDADES

Estados FinancierosIndicadores Patrimoniales– LIQUIDEZ Y SOLVENCIA– LIMITE POR ACTIVIDAD

Ordenes, Asignaciones y pólizasOperaciones Bursátiles y ExtrabursátilesContribuciones a CONASEVIncumplimientos en Bolsa.

NORMAS DE CONDUCTA

– Competencia– Conflicto de Interés– Cuidado y Diligencia– Honestidad e Imparcialidad– Información de y para sus clientes– Observancia– Representantes– Operaciones Especiales

INFORMACIÓN FINANCIERA

Reportes por intermediario sobre situaciónfinanciera auditada anual, intermedia:

EE.FF., anexos de control, indicadoresfinancieros y evaluación del Balance yEstado de Ganancias y Pérdidas.

Reporte comparativo. Ranking de principales indicadores financieros,

comentarios. Difusión en Portal CONASEV.

INSPECCIONES Determinar el efectivo cumplimiento de la

LMV y Reglamentos. Programas de Auditoria para Inspecciones

Financieras, Operativas e Integrales. Se aplica herramientas de verificación,

comprobación e investigación in situ. Examen objetivo, sistemático y profesional de

las operaciones financieras y operativas delintermediario.

MANUAL DE INSPECCIONES

Orienta e instruye al personal. Procedimientos generales y específicos que

estandariza la forma de realizar inspecciones. Proceso de Inspección.

– Planeamiento– Ejecución– Oficio de observaciones– Evaluación de descargos– Informe final

PROCESO DE LA INSPECCIÓN

PLANEAMIENTO– Recopilación de información.– Comprensión de actividades y

operaciones.– Revisión analítica, pruebas de materialidad

y sistema de control interno.– Definir objetivos genéricos y/o específicos.– Elaboración de Plan General de

Inspección.

PROCESO DE LA INSPECCIÓN

EJECUCIÓN– Equipo de trabajo ejecuta Plan elaborado en fase

de planeamiento.– Recaba evidencias suficientes, competentes y

relevantes.– Se elige muestra representativa.– Se elabora papeles de trabajo.– Se prepara Acta de finalización.– Se puede regresar por información

complementaria.

PROGRAMAS DE AUDITORÍA

1. Acciones iniciales y Procedimientos Generales. Actividades del intermediario y Operaciones

Especiales. Registro de Clientes, ordenes y asignaciones. Representantes. Conformidad de operaciones de clientes. Pago de dividendos y remisión de estados de

cuenta. Adecuación de patrimonio – Indicadores.

PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA

Acciones Iniciales y Procedimientos G.– Situación de libros.– Revisión de actas de accionistas y

Directorio.– Poderes otorgados– Funciones del personal.– Verificar manuales de control interno– Aqueos de valores y dinero.– Corte de chequeras.

PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA

Actividades del Intermediario y deOperaciones Especiales– Actividades autorizadas– Detección de operaciones especiales no

informadas o autorizadas– Administración de cartera– Custodia de Valores– Mutuos de Dinero– Ventas descubiertas

PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA

Operaciones Bursátiles y extrabursátiles– Registro de Clientes– Ordenes– Asignación de Operaciones

PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA

Conformidad de Operaciones deClientes.

Operaciones de reporte y préstamo devalores

PROGRAMAS DE AUDITORÍA OPERATIVA

Pago de Dividendos y Remisión de estados decuenta de clientes– Dividendos pagados documentación que

sustentan los mismos, dividendos pendientes.– Estados de cuenta de clientes - listados de

estados remitidos– Arqueo de cheques en custodia– Verificaciones: ICLV - confirmación con clientes

PROGRAMAS DE AUDITORÍA FINANCIERA

Caja Bancos Valores negociables e inversión en valores Cuentas por cobrar y pagar de afiliados o

socios Gastos pagados por anticipado Activo Fijo Intangibles Cuentas por cobrar comerciales Deudas a largo plazo Remuneraciones, tributos, cuentas diversas

PROGRAMAS DE AUDITORÍA FINANCIERA

Patrimonio Estado de Ganancias y Pérdidas Reconocimiento de efectos de la inflación en

la Inf. Financiera. Contingencias Cuentas de Orden

CUESTIONARIO DE CONTROL INTERNO

Para cada Programa de Auditoria el Manualcontiene cuestionario de control.

Se debe levantar al inicio de la inspección El cuestionario tendrá en cuenta observaciones

contenidas en auditoria externa reciente. La exactitud de las respuestas deben ser

verificadas.

SUPERVISIÓN DE NTERMEDIARIOS

OPERACIONES CON VALORES EXTRANJEROS

OPERACIONES INTERNACIONALES

Los Intermediarios reciben via internet ordenes para comprar o vender en mercados extranjeros

Realizan operaciones a cuenta propia en el mercado internacional a traves de brocker extranjero para después colocar a cliente nacional en operación extrabursátil

Puede realiazar operaciones hasta 10 veces del monto depositado en cuenta de brocker

OPERACIONES CON VALORES EXTRANJEROS

Seguimiento diario a operaciones bursátiles yextrabursátiles con valores extranjeroscotizados en Lima

Comparación de precios de Lima y NuevaYork.

Detección de diferencias significativas en losprecios.

Identificación de intermediarios involucrados Falta de Lealtad con el Cliente

OPERACIONES CON VALORES EXTRANJEROS

Determinación de clientes posiblementeafectados

Consulta de clientes Determinación de clientes afectados y

estimación de la afectación total. Formulación de cargos a la S.A.B. Recepción de descargos Informe al Tribunal Administrativo Sanción o archivo del caso.

OPERACIONES CONVALORES EXTRANJEROS

Impacto de las operaciones en el extranjero enel Balance de la S.A.B.

Recepción de portafolio y operaciones diariasejecutadas por la S.A.B. por cuenta propia en elextranjero.

Determinación de ganancias ó pérdidas. Determinación diaria del impacto respecto a los

últimos estados financieros del intermediario. De ser el caso se solicita la conformación de

capital

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SUDAMERICANOS DE VALORES

Santa Cruz de la Sierra – BoliviaOctubre, 2004