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Índice

Introducción.............................................................................................................................................2

5.1 Fundamentos Legales.....................................................................................................................3

5.2 Estructura del sistema financiero mexicano.............................................................................8

5.3 Autoridades financieras................................................................................................................13

5.4 Instituciones de crédito y organismos auxiliares...................................................................16

5.5 Operaciones Bancarias.................................................................................................................21

5.6 Organismos Bursátiles..................................................................................................................28

5.7 Operaciones Bursátiles.................................................................................................................31

5.8 Instituciones de seguros y finanzas..........................................................................................34

Conclusión..............................................................................................................................................38

Anexos.....................................................................................................................................................39

Bibliografia..............................................................................................................................................42

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Introducción

Para entender los acelerados cambios del sistema financiero mexicano es preciso

contextualizar él porque de muchas de las acciones de política económica

instrumentada durante los últimos años. Así mismo es necesario hacer referencia a las

estrategias adoptadas en el pasado. Así como sus consecuencias en el desarrollo

económico, el empleo, la producción y en general sobre la capacidad de nuestro

aparato productivo para generar riqueza y distribuirla entre la población.

En esta investigación veremos cosas muy interesantes sobre nuestro sistema financiero

así como la actividad bursátil, su origen, las casas de bolsa queda de alguna manera

requieren la autorización de leyes para su regulación y su funcionamiento.

Así mismo, comentaremos brevemente sobre las instituciones de la banca y desarrollo

para conocer más a fondo sobre dichas instituciones, cual es su función, que

organismos de esta naturaleza existen en México, etc.

Además en esta investigación hablaremos sobre los fideicomisos públicos de cómo

funcionan, que son estos organismos, ante quienes se otorga un fideicomiso, a quienes,

con qué fin, etc.

En fin se hablara sobre muchos temas interesantes que de alguna manera están

relacionados con el derecho bancario para su autorización, regulación, y de qué manera

interviene en nuestro sistema financiero.

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5.1 Fundamentos Legales

Definición del Sistema Financiero Mexicano

El Sistema Financiero Mexicano puede definirse como el conjunto de organismos e

instituciones que captan, administran y canalizan a la inversión, el ahorro dentro del

marco legal que corresponde en territorio nacional.

Algunos autores detallan aún más sus actividades y lo definen como aquel que “agrupa

diversas instituciones u organismos interrelacionados que se caracterizan por realizar

una o varias de las actividades tendientes a la captación, administración, regulación,

orientación y canalización de los recursos económicos de origen nacional como

internacional” (Ortega, 2002:65).

Una vez conceptualizado el Sistema Financiero Mexicano y descrita su estructura es

importante analizar su fundamento legal, para que sobre esta base, se desarrolle su

organización y su desarrollo. (Ver anexo 1)

El SFM se sustenta en las siguientes legislaciones:

Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos

Ley orgánica de la Administración Pública Federal

Ley Reglamentaria del Artículo 28 Constitucional

Ley de Instituciones de Crédito

Ley para Regular las Agrupaciones Financieras

Ley del Mercado de Valores

Ley del Banco de México

Ley de las Sociedades de Inversión

Ley de Títulos y Operaciones de Crédito

Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito

Ley Orgánica del Patronato del Ahorro Nacional

Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas

Ley Federal de Instituciones de Finanzas

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Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos

El artículo 28 constitucional hace referencia a la existencia de un banco central que

contara con atribuciones necesarias para regular los cambios, la intermediación y los

servicios financieros:

“El estado tendrá un banco central que será autónomo en el ejercicio de sus funciones y

en su administración. Su objetivo prioritario será procurar la estabilidad del poder

adquisitivo de la moneda nacional, fortaleciendo con ello la rectoría del desarrollo

nacional que corresponde al estado. Ninguna autoridad podrá ordenar al banco

conceder financiamiento.

(Adicionado mediante decreto publicado en el diario oficial de la federación el 20 de

agosto de 1993)”

Ley Orgánica de la Administración Pública Federal

Fundamenta las actividades de la secretaría de hacienda y crédito público como

responsables de la política financiera y en consecuencias del funcionamiento y

regulación del sistema financiero mexicano

Ley reglamentaria del artículo 28 constitucional

Complementa junto con el banco de México, la fundamentación jurídica del

funcionamiento del banco de México como banco central.

Ley de Instituciones de Crédito

Representa el fundamento legal del funcionamiento de crédito tanto en la banca

múltiple (bancos comerciales o privados) como en la de desarrollo (bancos estatales);

así mismo contiene normas, sobre las operaciones de estas instituciones (activas,

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pasivas y de servicio) disposiciones sobre su contabilidad, sanciones, prohibiciones y

protección de los intereses que los usuarios tienen en estos organismos.

Ley para Regular las Agrupaciones Financieras

Esta ley regula el funcionamiento de los intermediarios financieros (bancarios y no

bancarios) que se han ido integrando, y que forman grupos financieros para ser más

competitivos en el mercado de dinero y de capitales del país, además establece normas

para la constitución e integración de los grupos, así como los servicios que prestan y la

protección del público usuario.

Ley del Mercado de Valores

Es la base jurídica d de la organización y por otro de financiamiento del mercado de

valores como intermediario financiero no bancario, es decir regula la intermediación

bursátil, por ello contiene normas que se refiere a disposiciones preliminares, registro

nacional de valores e intermediarios.

Ley del Banco de México

Fundamente legalmente la naturaleza, finalidades y funciones del banco de México, que

es el banco central del país, así mismo regula la emisión y circulación monetaria, las

operaciones del banco, la reserva internacional y el régimen cambiario

Ley de Sociedades de Inversión

En su artículo 1 Plantea:

La presente ley es de interés público y tiene por objeto regular la organización y

funcionamiento de las sociedades de inversión, la intermediación de sus acciones en el

mercado de valores, así como las autoridades y servicios correspondientes.

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En la aplicación de esta ley, las autoridades competentes deberán procurar el fomento

de las sociedades de inversión, su desarrollo equilibrado y el establecimiento de

condiciones tendientes a la consecución de los siguientes objetivos:

I. el fortalecimiento y descentralización del mercado de valores;

II. el acceso del pequeño y mediano inversionista a dicho mercado;

III. la democratización del capital, y

IV. la contribución al financiamiento de la planta productiva del país.

Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito

Esta ley reglamenta los actos de comercio relacionados con las operaciones de crédito,

tanto en lo concerniente a su misión, expedición, endoso, aval o aceptación, como a los

derechos y obligaciones que se derivan de los contratos, resultado de la emisión o

transmisión de títulos de crédito.

Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito.

Esta ley establece el fundamento para el control y funcionamiento de las organizaciones

y actividades de crédito.

Ley Orgánica del Patronato del Ahorro Nacional

Esta ley regula el funcionamiento de esta importante institución financiera que tiene

como objetivo fomentar el ahorro, sobre todo de los pequeños ahorradores.

Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas

Esta ley tiene por objeto regular a las instituciones de seguros y a las sociedades

mutualistas de seguros.

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Ley Federal de Instituciones de Finanzas

La presente Ley es de interés público y tiene por objeto regular la organización y

funcionamiento de las instituciones de fianzas; las actividades y operaciones que las

mismas podrán realizar; así como las de los agentes de fianzas y demás personas

relacionadas con la actividad afianzadora, en protección de los intereses del público

usuario de los servicios correspondientes.

Esta Ley se aplicará a las instituciones de fianzas, cuyo objeto será otorgar fianzas a

título oneroso, así como a las instituciones que sean autorizadas para practicar

operaciones de reafianzamiento.

Competerá exclusivamente a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, la adopción

de todas las medidas relativas a la creación y al funcionamiento de las instituciones

nacionales de fianzas, las que se regirán por sus leyes especiales y, a falta de éstas o

cuanto en ellas no esté previsto, por lo que estatuye la presente (Ver anexo 2).

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5.2 Estructura del sistema financiero mexicano

Conjunto de organizaciones tanto públicas como privadas, a través de las cuales se

lleva a cabo y se regulan actividades de circulación de dinero, obtención y otorgamiento

de crédito, realización de inversiones y prestación de servicios. El sistema financiero

mexicano esta estructurado de la siguiente manera:

SHCP

Subsecretaria de ingresos de la federación

Oficialía mayor de la SHCP

Procuraduría fiscal de la federación

Contraloría interna

Organismos bancarios y de seguros.

El sistema bancario esta integrado formalmente con:

El banco de México

Las instituciones de crédito, tanto de banca múltiple como de desarrollo.

El patronato del Ahorro Nacional cuyas operaciones particularmente las pasivas, tiene

similitud con la de esas instituciones.

Los fideicomisos públicos creados por el gobierno federal para el fomento económico ya

que su objeto es precisamente otorgar crédito y aquellos constituidos para

complementar la actividad del Banco Central en las funciones que la ley encomienda,

caso del fideicomiso en que se opera la cámara de compensación (CECOBAN) o del

que proporciona cobertura contra riesgos cambiarios (FICORCA).

Las organizaciones auxiliares del crédito comprenden a:

Almacenes Generales de Depósito

Las Uniones de Crédito

Las arrendadoras financieras

Empresas de factoraje financiero, en tanto que las actividades auxiliares del crédito se

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encuentran referidas a la operación de las casas de cambio.

El sistema asegurador comprende:

Las instituciones de seguro.

Las sociedades mutualistas de seguros, en tanto que el de finanzas, estructura de

manera uniforme a las instituciones de finanzas.

Organismos bursátiles.

Bolsa mexicana de valores

Instituto para el depósito de valores (INDEVAL)

Asociación mexicana de casa de bolsas (AMCB)

Clasificación de valores

Agente de bolsa

Sociedades de inversión

Sociedades operadoras de sociedad de inversión.

Financiamiento internacional.

Los mecanismos que se emplean para el financiamiento del comercio internacional

difieren en gran medida de los empleados en el comercio nacional, primero por tratarse

de dos o más naciones que efectúan transacciones, las cuales tienen constitución,

derechos, prohibiciones e idioma diferentes que en forma práctica resulta muy difícil

establecer mecanismos para el financiamiento. En la actualidad se emplean tres

sistemas que son:

El giro mercantil internacional (orden de pago): es un documento como (letra de

cambio) en el cual el importador se obliga incondicionalmente al pago de una cantidad

pactada en una fecha determinada al exportador. El giro al momento de su

presentación puede ser aceptado por el girador (importador) y se le denomina

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“aceptación mercantil” y en caso de ser aceptado por un banco sustituye el valor

crediticio del girado con el suyo propio.

Conocimientos de embarque: es un documento de embarque utilizado en el transporte

de bienes del exportador al importador. Su fin es comprobar que la mercancía fue

enviada y su recibo de la misma a la compañía transportadora además es un contrato

entre la exportadora y la transportadora y por ultimo el conocimiento del embarque

puede servir como un documento de propiedad de los bienes y este no es entregado

hasta que el importador cumpla con todas las condiciones del giro.

Cartas de crédito: estos documentos son como una línea de crédito que otorga una

institución financiera “banco” al importador en donde el banco asume la responsabilidad

de pagar al exportador el giro en caso de que el importador no lo efectué.

Sistema financiero norteamericano.

Rige el sistema de la reserva federal con 12 bancos regionales o federales que

dependen de la junta central designada por el presidente, actuando en conjunto como

un banco central. A el están asociados obligatoriamente los bancos nacionales y otros

en forma optativa. En definitiva lo integran más de 6000 bancos que movilizan el 85%

de los depósitos de bancos comerciales, todos los cuales están sujetos a las normas en

materia de reservas, tasas de interés y otras.

El sistema financiero norteamericano comprende una amplia variedad de entidades.

Las principales son los bancos comerciales que desarrollan casi toda la gama de

operaciones bancarias y reciben los “demand deposit” movilizables con cheques.

Siguen en importancia las compañías de seguros, que además de sus funciones

especificas desarrollan una importante actividad como prestamistas sobre la base de

las reservas de ahorros constituidos con las primas que permiten a los asegurados

pedir créditos y a las asociaciones de ahorro y préstamo de sorprendente expansión

dedicadas básicamente a financiar la compra de viviendas. Están así mismo las

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compañías financieras para consumidores, de venta con una finalidad similar a las

anteriores realizada indirectamente mediante compra de contratos de pago en cuotas a

través de subsidiarias, los bancos mutuales de ahorro con fines, por lo regular

hipotecarias, al igual que las compañías hipotecarias, y las obligaciones de empresas,

operando como fondos mutuos y como fondos cerrados. Por ultimo y omitiendo varias

clases de entidades de alcance regional es destacables la actividad de los bancos de

inversiones que compran paquetes de acciones o bonos de sociedades a las que así

proveen de capitales y los revenden entre inversionistas individuales, aunque también

se ocupan de la venta de nuevas emisiones, constituyendo con frecuencia sindicatos de

compras con otras entidades cuando la magnitud de la operación lo justifica.

En materia de supervisión son varias las instituciones que intervienen. El contralor de la

moneda supervisa a los bancos nacionales, o sea los autorizados por el gobierno

federal; la reserva federal lo hace con bancos autorizados por los estados, lógicamente

aquellos que están afiliados al sistema, y lo corporación federal miembros de las

reservas pero que no tienen sus depósitos asegurados. En la práctica la corporación es

la que supervisa el mayor número de entidades y si bien tradicionalmente eran bancos

pequeños por lo cual era el organismo menos importante por el volumen de depósitos

de los bancos controlados, actualmente ha adquirido preponderancia también en este

aspecto. Pero además si existe para los bancos provinciales el control de las

autoridades locales y el que ejercen otras instituciones en campos específicos similar al

de cualquier otro país, aunque en Estados Unidos alcanza a veces relevancia especial,

por ejemplo las famosas intervenciones del departamento de justicia. En definitiva, no

solo existe amplia descentralización del control, sino así mismo cierta superposición

siendo grande la discusión en cuanto al pro y contra de un ente único de supervisión.

Incluso llego a proyectarse uno. “El federal bank examination Council”.

Política económica nacional e internacional en el entorno financiero.

El objetivo fundamental es el de promover un crecimiento económico vigoroso y

sustentable que fortalezca a la nación. El crecimiento económico es necesario para

SHCP BANX

ICO

CNBVCNSF

CONSAR

Fondos de

Fomento

Económico

Subsecretaría SHC

Instituciones de crédito

Mercado de Valores

Organización y

Actividades

Auxiliares de

Crédito

Instituciones de Seguro

s

SAR Controladoras de grupos

financieras

Otras

Instituciones de Banca Múltipl

e

Instituciones

de Banca

de Desarr

ollo

Nacional

Financiera

Banco Nacional de

Obras y Servicio

s Público

s

Banco Nacional de

Comercio

Exterior

Banco Nacional del Ejércit

o Fuerza Aérea

y Armad

a

Banco Nacional de

Crédito RuralFinanciera Nacio

nal Azucarera

Patronato de Ahorro Nacion

al

Sociedades de Inversió

nComunes

De Instrumento de Deuda

De Capital

esEspecializadas en

fonda para el retiro

Operadores

de Sociedades de

Inversión

BMV Casa

s de Bols

a

INDEVAL

Calificadora

de valore

s

Org. Auxiliares de

Crédito

Act. Auxiliares de

Crédito

Inst. de

Seguros

Inst. de

Finanzas

Admon de Fond

os para el

Retiro

Soc. de Inversió

n Especializada en Fondos para el Retiro

Soc de

Información

Crediticia

Ofna de Representación de Entidade

s Financier

as del Exterior

Uniones de

CréditoAlmace

nes generales de

Depósito

Arrendadoras

financierasEmpre

sas de Factor

ajeSociedades de

Ahorro y

Préstamo

Sociedades

Financieras de Objetiv

o Limitad

o

Casas de

cambio

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generar más empleos y mejor remunerados, niveles de bienestar crecientes, armónicos

y democráticos.

Se estimula que la actividad económica deberá de crecer en índices superiores al 5%

anual (PIB) a través de inversiones nacionales y extranjeras, que estas dependen de

las condiciones de certidumbre y estabilidad que se vivan y de recursos de

financiamiento que provienen del ahorro interno y externo.

Para alcanzar las tasa, las inversiones deberán de exceder el 24% del PIB y este

deberá estar conformado en su mayoría por el ahorro interno (22%), así el ahorro

externo seria un complemento y no se dependería económicamente de el de tal manera

que pudiera generar

5.3

Autoridades financieras

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El máximo órgano administrativo para el sistema Financiero Mexicano es la Secretaría

de Hacienda y Crédito Público (ver anexo 3).

Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)

Es una dependencia gubernamental centralizada, integrante del Poder Ejecutivo

Federal, cuyo titular es designado por el Presidente de la República. Tiene la función

gubernamental orientada a obtener recursos monetarios de diversas fuentes para

financiar el desarrollo del país.

Conjuntamente con la SHCP, existen otras seis instituciones públicas que tienen por

objeto la supervisión y regulación de las entidades que forman parte del sistema

financiero, así como la protección de los usuarios de servicios financieros. Cada

organismo se ocupa de atender las funciones específicas que por Ley le son

encomendadas. Estas instituciones son:

Banco de México

El Banco de México es el banco central del Estado Mexicano, constitucionalmente

autónomo en sus funciones y administración, cuya finalidad principal es proveer a la

economía de moneda nacional, teniendo como objetivo prioritario procurar la estabilidad

del poder adquisitivo de dicha moneda. Adicionalmente, le corresponde promover el

sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los

sistemas de pagos.

Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con

autonomía técnica y facultades ejecutivas en los términos de la propia Ley de la

Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Tiene por objeto supervisar y regular, en el

ámbito de su competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y

correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo

del sistema financiero en su conjunto, en protección de los intereses del público.

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Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público cuyas

funciones son: la inspección y vigilancia de las instituciones y de las sociedades

mutualistas de seguros, así como de las demás personas y empresas que determina la

ley sobre la materia.

Comisión Nacional de Sistemas de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

Órgano administrativo desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público,

con autonomía técnica y facultades ejecutivas con competencia funcional propia en los

términos de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. tiene como compromiso

regular y supervisar la operación adecuada de los participantes del nuevo sistema de

pensiones. Su misión es la de proteger el interés de los trabajadores, asegurando una

administración eficiente y transparente de su ahorro, que favorezca un retiro digno y

coadyuve al desarrollo económico del país.

Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios

Financieros (CONDUSEF)

Es un Organismo Público Descentralizado, cuyo objeto es promover, asesorar, proteger

y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un

producto o servicio financiero ofrecido por las Instituciones Financieras que operen

dentro del territorio nacional, así como también crear y fomentar entre los usuarios una

cultura adecuada respecto de las operaciones y servicios financieros.

Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)

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Su objetivo es proteger los depósitos del pequeño ahorrador y, con ello, contribuir a

preservar la estabilidad del sistema financiero y el buen funcionamiento de los sistemas

de pagos (ver anexo 4).

5.4 Instituciones de crédito y organismos auxiliares.

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Las instituciones de crédito o bancos comerciales son sociedades anónimas propiedad

de particulares que realizan diversas funciones. Los bancos pueden recibir depósitos de

dinero a la vista, retirables en días preestablecidos, a plazo o con previo aviso y por

medio de cuentas de ahorro. Así mismo, pueden otorgar préstamos y créditos, emitir

bonos bancarios y obligaciones subordinadas, otorgar aceptaciones o endoso de títulos

de crédito y expedir tarjetas de crédito. También prestan otros servicios como el de

cajas de seguridad, expedir cartas de crédito para operaciones de comercio exterior,

operar fideicomisos y recibir depósitos en administración y custodia o en garantía de

documentos mercantiles.

La banca de fomento está integrada por diversos organismos descentralizados del

Estado que están constituidos como sociedades nacionales de crédito. La función de la

banca de desarrollo es apoyar actividades económicas específicas. Las instituciones

que conforman la banca de fomento en México son:

1. Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros (Bansefi).

2. Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)

3. Banco Nacional de Crédito Rural (Banrural)

4. Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (Banobras).

5. Banco Nacional del Ejército, la Fuerza Aérea y la Armada (Banjército).

6. Financiera Naiconal Azucarera (Fina).

7. Nacional Financiera (Nafin)

8. Sociedad Hipotecaria Federal (SHF).

Instituciones de Crédito o Bancos

Son empresas especializadas en la intermediación de crédito, cuyo principal objetivo es

la realización de utilidades provenientes de diferenciales de tasas entre las operaciones

de captación y las de colocación de recursos.

Banca Múltiple

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La actividad de la Banca Múltiple consiste en la captación de recursos del público a

través de la realización de operaciones en razón de las cuales asumen pasivos a su

cargo para su posterior colocación entre el público mediante las operaciones activas.

Adicionalmente prestan una serie de servicios mediante la intermediación financiera.

Las operaciones pasivas se representan por un documento que emiten para formalizar

su obligación de retornar a sus clientes los recursos depositados y los rendimientos.

Las operaciones activas quedan con un activo a su cargo que consiste precisamente en

los documentos que los clientes destinatarios de los recursos firman al comprometerse

a su devolución junto con el costo que aceptan pagar por la utilización de los mismos.

El banco es libre de administrar los recursos como crea conveniente, destinándolos al

otorgamiento de créditos para obtener una mayor rentabilidad.

El banco debe recuperar los recursos para hacer frente en forma inmediata a los retiros

de los ahorradores. El capital de un banco funciona como respaldo para garantizar el

cumplimiento de los compromisos.

Banca de Desarrollo

Su finalidad es apoyar y promover el desarrollo de las fuerzas productivas del país y el

crecimiento de la economía nacional, fomentando determinadas actividades

económicas así como el ahorro en todos los sectores y regiones de la República.

Sofoles

Tienen por objeto captar recursos provenientes de la colocación de instrumentos

inscritos en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios, con el propósito de

otorgar créditos a determinada actividad o sector (consumo, refacc., hipotecario, etc.)

Es una institución financiera en México, también existen las Sofom (Sociedad

Financiera de Objeto Múltiple). Las dos grandes diferencias contra los bancos son que

estas instituciones no tienen la posibilidad de captar recursos del público en forma de

depósitos y cuentas de ahorro y, están especializadas en otorgar créditos a un solo

sector, por ejemplo hipotecas.

Las sofoles tuvieron un auge en los años 1999-2004 porque la banca estaba envuelta

en los problemas de la crisis de 1995, mientras las sofoles eran nuevas y

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experimentaron crecimientos fuertes. Los bancos empezaron a "atacar" a las sofoles ya

sea mediante adquisiciones de estas o cabildeando con el gobierno para obstaculizar

su desarrollo. Por tal motivo, se cambió la naturaleza de las sofoles a sofomes

(Sociedad Financiera de Objeto Múltiple), esto quiere decir que siguen sin la posibilidad

de captar recursos del público general pero ahora pueden otorgar todo tipo de créditos.

Adicionalmente, van a dejar de ser monitoreadas por la comisión nacional bancaria de

valores, por lo cual perderán confiabilidad y legitimidad ante el público inversionista.

Las organizaciones auxiliares del crédito son intermediarios no bancarios, constituidas

como sociedades anónimas, a los que las autoridades SHCP y CNAVB en el caso de

uniones de crédito, autorizan discrecionalmente para que coadyuven al desarrollo de la

actividad crediticia, representando un complemento de esta actividad en forma

especializada.

La ley hace énfasis de que las organizaciones auxiliares lo sean del crédito y no de

instituciones de crédito. En este orden las clasifica:

 

Organizaciones auxiliares del crédito

 

· Almacenes generales de depósito

· Uniones de crédito

· Arrendadoras financieras

· Empresas de factoraje financiero

· Sociedades de ahorro préstamo, y

· Las demás que otras leyes consideran como tales.

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Actividades auxiliares del crédito

· Compra y venta habitual y profesional de divisas (Casa de cambio). 

Almacenes generales de depósito

Los almacenes generales de depósito se defienden como las sociedades anónimas

autorizadas discrecionalmente por la SHCP, para realizara el almacenamiento, guarda,

conservación o transformación de bienes o mercancías; el financiamiento a sus

depositantes y las expedición de certificados de depósito y bonos de prestas.

Las diferentes actividades que tienen los almacenes generales de depósito constituyen

un fuerte estimulo para el aumento de la producción agrícola e industrial y por el

incremento de la actividad comercial.

Arrendadoras financieras.

La arrendadoras financieras son sociedades anónimas, autorizadas discrecionalmente

por la SHCP para realizara las actividad de arrendamiento financiero.

Uniones de crédito

Son sociedades anónimas de capital variable, autorizadas por CNBV para servir a los

socios como medio de obtención de recursos financieros, satisfacer necesidades

productivas de insumos y hacer más eficientes sus procesos organizativos y

administrativos.

Estas organizaciones gozan de autoridad para operar en las ramas económicas en que

se ubiquen las actividades de sus socios, quienes pueden ser personas físicas o

morales, mismas que para la transmisión de sus acciones requieren la autorización del

consejo de administración de la sociedad.

 

Dichas sociedades pueden negociar mejores condiciones crediticias con los bancos y

obtener créditos, contribuir a la capitalización de sus asociados, resolver problemas en

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relación con la falta de garantías, así como realizar acciones conjuntas en materia de

industrialización y comercialización de sus productos.

Empresas de factoraje financiero

Son aquellas sociedades anónimas, autorizadas por la SHCP para financiar cuentas por

cobrar, proporcionando servicios profesionales de cobranza, investigación, análisis de

crédito.

Sociedades de ahorro y préstamo

Las sociedades de ahorro y préstamo son sociedades de responsabilidad limitada, con

personalidad jurídica y patrimonio propios de capital variable no lucrativas, de duración

indefinida en las que la responsabilidad de los socios se limita al pago de sus

aportaciones, autorizadas por la SHCP para la captación de recursos, exclusivamente

de sus socios mediante actos causantes de pasivos directos o contingentes, quedando

la sociedad obligada a cubrir el principal y los accesorios financieros de los recursos

captados.

Casas de cambio

Las casas de cambio son aquellas sociedades anónimas autorizadas discrecionalmente

por la SHCP, para realizar en forma habitual y profesional, operaciones de compra,

venta y cambio de divisas con el público, dentro del territorio nacional y se encuentran

sujetas a la supervisión y vigilancia de la CNBV.

5.5 Operaciones Bancarias

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Las operaciones bancarias ocupan un lugar muy importante dentro de cualquier

Sistema Financiero debido a que las instituciones de Crédito presentan a los

ahorradores y a los solicitantes de crédito, simplicidad en las operaciones y gran

variedad de alternativas.

Otras Instituciones Financieras paulatinamente han estado en posibilidad de realizar

operaciones de nuevos productos financieros con características competitivas, en

cuanto a liquidez, costo/rendimiento y flexibilidad

Las operaciones Pasivas

Las instituciones de Banca Múltiple de acuerdo a la LIC, sólo pueden realizar las

siguientes operaciones pasivas:

Recepción de depósitos bancarios de dinero a la vista, depósitos retirables en

días preestablecidos, depósitos de ahorro y a plazo o con previo aviso.

Aceptación de préstamos y créditos.

Emisión de Bonos bancarios.

Emisión de Obligaciones Subordinadas.

Depósitos Bancarios:

Depósitos Bancarios: Son de tipo irregular mediante los cuales los bancos adquieren

la propiedad del dinero recibido en depósito.

Depósitos a la vista en Cuenta de Cheques: Constituyen un medio de pago, no

generan rendimiento y tienen un alto costo de oportunidad, pero cuentan con liquidez

inmediata.

Depósitos de ahorro: Destinados a los pequeños ahorradores con interés

capitalizable, por las tasas muy de interés fuera de mercado.

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Depósitos a plazo: Representados por certificados que son títulos de crédito que

pagan un interés en función del monto y plazo de la inversión.

Bonos Bancarios:

Medio para captar recursos, títulos de crédito a cargo de la institución emisora, se hace

constar ante la CNVB y deben contener:

La mención de ser Bonos bancarios y títulos al portador.

Lugar y fecha de expedición.

Nombre y firma de la emisora.

Importe de la emisión con especificación del número y el valor nominal de cada

bono.

Tipo de interés que devengarán.

Plazos para el pago de intereses y de capital.

Condiciones y formas de amortización.

Lugar de pago único.

Plazos y términos de condiciones del acta de emisión.

Obligaciones Subordinadas :

En caso de liquidación de la emisora el pago de las obligaciones subordinadas

se debe hacer a prorrata después de cubrir todas las demás deudas de la

institución.

Pueden emitirse en moneda nacional o extranjera, mediante declaración que se

hace constar ante la CNBV, con autorización previa del Banco de México.

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En el acta de emisión puede designarse un representante común de los

tenedores de las obligaciones en donde se indican sus derechos y obligaciones.

La inversión de los pasivos captados a través de la colocación de obligaciones

subordinadas, se deben hacer respetando las disposiciones que el Banco de

México estipule y no pueden destinarse a inversiones de largo plazo.

Disposiciones Generales en Relación a los Depósitos Bancarios

El titular de las operaciones causantes de pasivo, podrá en cualquier tiempo designar o

sustituir beneficiarios, así como modificar en su caso, la proporción correspondiente.

En caso de fallecimiento del titular, la Institución de Crédito debe entregar el importe

correspondiente a los beneficiarios que el titular haya designado expresamente y por

escrito para tal efecto.

Los depositantes o inversionistas pueden autorizar a terceros para hacer disposiciones

de dinero.

Las Operaciones Activas

Las instituciones de Banca múltiple, de acuerdo a la LIC, únicamente pueden realizar

más siguientes operaciones activas:

Realización de descuentos y otorgamiento préstamos o créditos.

Expedición de tarjetas de crédito con base en contratos de apertura de crédito en

cuenta corriente.

Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en créditos concedidos, a

través del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de títulos de crédito, así

como mediante la expedición de cartas de crédito.

Expedición de Cartas de crédito, previa recepción de su importe, así como hacer

efectivos créditos y realizar pagos por cuenta de clientes.

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Celebración de contratos de arrendamiento financiero y adquisición de los bienes

que sean objeto de tales contratos.

Para el otorgamiento de financiamientos, las Instituciones Crédito deben realizar un

estudio de crédito que consiste en estimar la viabilidad económica de los proyectos de

inversión respectivos, los plazos de recuperación de éstos.

Este régimen legal, que obliga a fundamentar el otorgamiento de los créditos en la

solvencia, salud financiera y en viabilidad de los proyectos destinados.

La Apertura de Crédito

El banco se obliga a poner a disposición del acreditado una suma de dinero o contraer

una obligación por él y el acreditado se obliga a restituirle la suma dispuesta y pagarle

los intereses y comisiones estipuladas.

La apertura de crédito puede ser simple cuando los derechos del acreditado concluyen

cuando disponen del crédito o en cuenta corriente cuando el acreditado tiene el derecho

de hacer remesas antes del vencimiento del crédito y hacer nuevas disposiciones del

saldo a su favor.

Una línea de crédito se extiende por parte de los bancos por un monto y por un plazo

que la mayoría de los casos es de un año y se utiliza para cubrir necesidades

eventuales de efectivo por parte de los acreditados.

Las tarjetas de crédito se expiden con base en contratos de apertura de crédito en

cuenta corriente.

El Descuento

Consiste en que el acreditarte pone a disposición del acreditado una suma de dinero a

cambio de la transmisión de un crédito de vencimiento posterior mediante el endoso de

los títulos correspondientes.

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Los Créditos Refaccionarios o los Créditos de Habilitación o Avío

Los créditos de Habilitación o Avío son un préstamo de corto o mediano plazo que se

utilizan para dotar a la empresa de los elementos de producción o transformación en su

actividad. Estos créditos deben quedar garantizados con los materiales adquiridos y con

los frutos que se obtengan de su aplicación.

Los créditos Refaccionarios son un préstamo a mediano y largo plazo que se utilizan

para fomentar la producción y transformación de artículos industriales, agrícolas o

ganaderos. Estos créditos quedan garantizados con las fincas, construcciones o bienes

adquiridos con el importe del crédito.

Los Créditos con Garantía Inmobiliaria

Son un tipo de préstamo que se conoce con el nombre de Préstamo Hipotecario, ya que

quedan garantizados mediante una hipoteca sobre un bien inmueble.

Existen 3 tipos de créditos con garantía inmobiliaria:

Para empresas: el destino del crédito debe ser compatible con el objeto social de la

empresa, es un crédito a mediano y largo plazo.

Para particulares: para vivienda, crédito a largo plazo en el que las amortizaciones de

capital se realizan en pagos mensuales, trimestrales, etc.

Otros créditos con garantía inmobiliaria: cumplen con las características pero no son

destinados ni para vivienda ni para el objeto social de la empresa.

Los Créditos con garantía en la unidad industrial

Es un tipo de préstamo cuyo destino es de avío o refaccionarios, y no debe ser utilizado

para adquirir o construir bienes inmuebles. Puede ser utilizado para consolidar pasivos,

para tesorería o cuando no se dispone de un tipo de préstamo específico al cual acudir.

Se documenta con pagarés, autorizado por el Banco de México y ratificado ante notario

público.

Los Créditos Prendarios

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Son un tipo de crédito con garantía específica constituida mediante un contrato de

prenda. Esta prenda sobre bienes y valores se constituye en la forma prevenida en la

LGTOC. Un tipo especial de crédito prendario es el préstamo para la adquisición de

bienes de consumo duradero.

El Crédito Documentario

Es un tipo de crédito que generalmente se utiliza para realizar pagos en operaciones de

comercio exterior. En este una institución de crédito se compromete a pagar a través de

sus bancos corresponsales, esta operación puede ser revocable o irrevocable.

Las Cartas de Crédito

Es una operación de crédito que consiste en la orden de pago expresada en un

documento girado por el dador al destinatario. No se considera un título de crédito ya

que no es negociable ni literal y es esencialmente revocable. Los bancos pueden

expedirlas en base a créditos concedidos.

Los préstamos Quirografarios

No se establece garantía específica, representada por su firma.

Disposiciones Generales acerca de los Préstamos Bancarios

Los contratos o las pólizas en los que se hacen constar los créditos otorgados por

instituciones de crédito, junto con los estados de cuenta certificados por el contador

facultado por la institución de crédito acreedora, son títulos ejecutivos, sin necesidad de

reconocimiento de firma ni de otro requisito.

Basta con el estado de cuenta certificado por el contador para la fijación de los saldos

resultantes a cargo de los acreditados para dar fe en todos los casos.

Los Créditos de Complacencia

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Son aquellos en las que las operaciones, resultan o pueden resultar deudores de las

mismas a algunas de las siguientes personas:

Personas físicas y morales que detenten directa o indirectamente el control del

1% o más de los títulos representativos del capital de la institución.

Miembros del consejo de administración.

Los cónyuges y las personas que tengan parentesco por consanguinidad,

Personas que no sean empleados, que con su firma puedan obligar a la

institución.

5.6 Organismos Bursátiles

Estas instituciones son mercados organizadas de intermediarios que representan los

intereses de particulares, sociedades mercantiles y del sector público en libre

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intercambio de valores, de acuerdo con reglas establecidas por el estado (Ver anexo 5).

Los organismos bursátiles que emiten valores (que a su vez conforman el mercado de

valores).

Bolsa Mexicana de Valores

Su objetivo es dar transparencia al mercado de valores, facilitar que sus socios, realicen

las operaciones de compra y venta ordenadas por sus clientes, hacer viable el

financiamiento a las empresas y gobierno a través de la colocación de títulos en el

mercado y proveer el medio para que los tenedores de títulos inscritos en el RNVI

intercambien sus valores.

Casas de bolsa

Fungen como agentes de valores. Algunas de sus funciones son:

* Actuar como intermediarios directos en el mercado de valores

* Recibir fondos por concepto de las operaciones con valores que se les encomienden.

* Prestar asesoría en materia de valores.

Sociedades de inversión

Tienen por objeto la adquisición de valores y documentos seleccionados de acuerdo

con el criterio de diversificación de riesgo, con recursos provenientes de la colocación

de las acciones representativas de su capital social entre el público inversionista.

Sociedades operadoras de sociedad de inversión

Prestan a las sociedades de inversión, entre otros, los servicios de Administración de

Activos, que consisten en la celebración de operaciones de compra, venta o inversión

de Activos Objeto de Inversión a nombre y por cuenta de la sociedad de inversión.

INDEVAL

Presta servicios de custodia, administración, compensación, liquidación y transferencia

de valores, para que no sea necesario su traslado físico.

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RNVI

Como su nombre lo indica, es un registro de los valores que son materia de oferta

pública, así como de los intermediarios que pueden realizar esta función dentro del

mercado de valores.

Calificadoras de valores

El objeto de estas empresas es dar un dictamen, una opinión acerca de la capacidad de

pago de las empresas que emiten cualquier tipo de títulos de deuda. La empresa que

no reciba una calificación adecuada no podrá emitir deuda para colocarla entre el

público inversionista.

AMIB

Agrupa las casas de bolsa que operan en México con el propósito de promover su

crecimiento, desarrollo y consolidación. Además propicia condiciones que favorezcan

su desempeño y las induce a que adopten medidas de autorregulación para satisfacer

los parámetros internacionales.

Academia Mexicana de Derecho Financiero

Su finalidad es contribuir a la actualización y difusión del marco normativo bursátil, pues

analiza y propaga de manera permanente el derecho financiero, específicamente el

bursátil.

Fondo de Apoyo al Mercado de Valores

Es un fondo constituido con aportaciones de las casas de bolsa y tiene por objetivo dar

seguridad económica al público. Es una forma de garantizar indirectamente la solvencia

económica del mercado de valores.

Mexder

Ofrece la infraestructura física para la cotización, negociación y difusión de información

de contratos de futuros y contratos de opciones, así como establece el marco

reglamentario correspondiente.

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Asigna

Es un complemento de Mexder. Se trata de una cámara de compensación cuyo objetivo

es proveer la infraestructura para registrar, compensar y liquidar las operaciones que

realicen los miembros de Mexder.

5.7 Operaciones Bursátiles

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Son operaciones financieras que se realizan en las bolsas de valores donde se

negocian los valores mobiliarios que determina la Comisión Nacional del Mercado de

Valores (CNMV).

Los mercados de valores engloban a:

Bolsas de valores, en las que el mayor volumen de negociación se realiza con

acciones.

Mercado de deuda pública anotada, en el que la negociación se realiza a través de la

Central de Anotaciones del Banco de España.

El mercado de derivados y futuros financieros.

El mercado AIAF en el que se negocian pagarés de empresa, emisión de obligaciones,

etc.

Las Bolsas de Valores

Mercado en el que se negocian acciones, derechos de suscripción y valores

convertibles. En España existen cuatro bolsas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia),

integradas en una Sociedad de Bolsas.

En la actualidad la contratación se hace a través de un sistema casi en exclusiva a

través del mercado continuo que utiliza el sistema electrónico SIBE (Sistema de

Interconexión Bursátil Español).

Lo habitual a la hora de adquirir o vender un título es ponerse en contacto con una

Sociedad o Agencia de Valores a través de las cuales se ejecutan las operaciones de

compra-venta de títulos.

Operaciones al contado

Junto con las operaciones con crédito al mercado y las operaciones a plazo (futuros y

opciones) constituyen las operaciones bursátiles más demandadas.

En las operaciones al contado se produce un intercambio entre títulos y dinero en

efectivo el mismo día de la contratación aunque la liquidación se realiza pasados unos

días.

Además del precio que tiene el título en el mercado (P) hay que tener en cuenta la

comisión (cc y cv) que cobra el intermediario financiero y el canon por operaciones que

percibe la Sociedad Rectora de la Bolsa y el canon por liquidación y compensación

bursátil (cb) que percibe el Servicio de Liquidación y Compensación (SLC).

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Operaciones con crédito al mercado

Las operaciones de compra y venta de títulos con crédito al mercado son operaciones

bursátiles al contado, lo cual quiere decir que aunque la devolución del efectivo (en el

caso de la compra) o de los valores (en el caso de la venta) se realiza transcurrido

cierto plazo, las obligaciones de la entrega de valores y del efectivo se han de cumplir

en el momento de la compra-venta. En definitiva, se trata, en el caso de la compra, de

adquirir acciones sin disponer del dinero necesario o de vender acciones, en el caso de

la venta, sin tener físicamente esas acciones. Bajo este planteamiento subyace el

verdadero interés del inversor, ya que acude a la compra a crédito porque sus

expectativas son de aumento en el precio del título y vende a crédito porque espera que

se produzca una bajada en el precio del valor.

Rentabilidad bursátil

Las variables que se manejan a la hora de calcular las distintas clases de rentabilidad

son las siguientes:

D = Dividendos brutos

Pc = Precio de compra sin incluir gastos y comisiones

Pec = Precio efectivo de compra

Pv = Precio de venta sin incluir gastos y comisiones

Pev= Precio efectivo de venta

C = Valor nominal del título

t = Tipo marginal en el IRPF

cm= Comisión de custodia que percibe la entidad financiera por tener depositados los

títulos

En función de los rendimientos y del precio que se tomen en cuenta hay distintas

medidas de la rentabilidad

a) Rentabilidad a corto plazo

Se supone que los títulos se mantienen durante un breve período de tiempo.

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b) Rentabilidad a largo plazo

· Los títulos se mantienen durante varios años antes de venderlos

5.8 Instituciones de seguros y finanzas

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A continuación se revisan estos dos tipos de organizaciones.

Instituciones de seguros

Estas organizaciones están reglamentadas por la Ley General de Instituciones y

Sociedades Mutualistas de Seguros. Las operaciones que pueden llevar a cabo las

instituciones de seguros:

a) Practicar operaciones de seguro, reaseguro y reafianzamiento en las ramas de:

Vida

Accidentes y enfermedades

Daños en los ramos de:

Responsabilidad civil y riegos profesionales

Marítimo y transportes

Incendios

Agrícola y de animales

Automóviles

Crédito

Diversos

Especiales

b) Constituir e invertir en las reservas previstas en la ley;

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c) Administrar las sumas que por concepto de dividendos o indemnizaciones les confíen

los asegurados o sus

beneficiarios;

d) Administrar las reservas correspondientes a contratos de seguros que tengan como

base planes de pensiones

relacionados con la edad, jubilación o retiro de personas;

e) Actuar como institución fiduciaria en el caso de fideicomisos de administración en

que se afecten recursos

relacionados con el pago de primas por los contratos de seguros que se celebren;

f) Actuar como institución fiduciaria en el caso de fideicomisos en que se afecten

recursos relacionados con

primas de antigüedad, fondos individuales de pensiones, rentas vitalicias, dividendos y

sumas aseguradas o

con la administración de reservas para fondos de pensiones o jubilaciones del personal,

complementarias a las

que establecen las leyes sobre seguridad social y deprimas de antigüedad;

g) Administrar las reservas retenidas a instituciones del país y del extranjero,

correspondientes a las operaciones

de reaseguro y reafianzamiento.

h) Dar en administración a las instituciones cedentes, del país o del extranjero, las

reservas constituidas por

primas retenidas correspondientes a operaciones de reaseguro o reafianzamiento,

i) Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas técnicas o en cumplimiento de

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otros requisitos

necesarios, correspondientes a operaciones practicadas fuera del país.

Instituciones de finanzas

La Ley Federal de Instituciones de Fianzas contempla, en su artículo 16, que las

operaciones que estas entidades financieras pueden llevar a cabo son las siguientes:

Afianzamiento.

Reafianzamiento.

Coafianzamiento.

Constituir e invertir las reservas previstas en la ley.

Constituir depósitos en instituciones de crédito y en bancos del extranjero.

Operar con valores.

Operar con documentos mercantiles por cuenta propia para la realización de su

objeto social.

Adquirir acciones de organizaciones auxiliares de fianzas, que son los consorcios

formados por instituciones de fianzas autorizadas, con objeto de prestar a cierto

sector de la actividad económica un servicio de fianzas de manera habitual.

Adquirir acciones de instituciones de seguros.

Adquirir acciones de sociedades que les presten sus servicios o con las cuales

efectúen operaciones.

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Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para adquirir

el dominio y administración de bienes inmuebles destinados al establecimiento

de las oficinas de la institución.

Dar en administración a las instituciones cedentes reservas constituidas,

correspondientes a las operaciones de reafianzamiento cedido.

Efectuar inversiones en el extranjero por las reservas técnicas o en cumplimiento

de otros requisitos necesarios correspondientes a operaciones practicadas fuera

del país.

Adquirir, construir o administrar viviendas de interés social e inmuebles urbanos

de productos regulares.

Adquirir bienes muebles e inmuebles necesarios para la realización de su objeto

social.

Otorgar préstamos o crédito.

Recibir títulos en descuento y redescuento a instituciones de crédito,

organizaciones auxiliares del crédito y a fondos permanentes de fomento

económico destinados en fideicomiso por el gobierno en instituciones de crédito.

Actuar como institución fiduciaria solo en caso de fideicomisos de garantía en

que se afecten recursos relacionados con las pólizas de fianza que expidan.

Emitir obligaciones subordinadas que deberán ser obligatoriamente convertibles

en capital.

Conclusión

En el presente trabajo expusimos las principales funciones de las distintas

dependencias tanto públicas como privadas que se relacionan y efectúan tareas para

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que el sistema financiero, bursátil, crediticio, y las aseguradoras- afianzadoras

desempeñen su cometido:

Captar recursos de personas para ponerlo a disposición de otras empresas o

instituciones gubernamentales que lo requieren para invertirlo" y de esta forma se dé el

intercambio financiero y comercial para alcanzar un nivel económico digno y

sustentable en pro de la estabilidad y seguridad económica de la población en general.

Otro aspecto del sistema financiero muy importante es sobre el fideicomiso en donde

estas unidades técnicas ayudan a nuestro desarrollo, porque de alguna manera apoyan

alguno sector económico especializado, para que este pueda mejorar en su producción.

El sistema financiero procura la asignación eficiente de recursos entre ahorradores y

demandantes de crédito. Un sistema financiero sano requiere, entre otros, de

intermediarios eficaces y solventes, de mercados eficientes y completos, y de un marco

legal que establezca claramente los derechos y obligaciones de las partes involucradas.

Anexos

Anexo 1

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Anexo 2

Anexo 3

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Anexo 4

Anexo 5

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Bibliografia

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Ing. En Gestion Empresarial Finanzas Organizacionales

Acosta Romero, Miguel. Derecho Bancario: Panorama del sistema financiero

mexicano. Editorial Porrua. 3ra Edicion. Mexico, 1986

Ruiz Torres Humberto. Elementos de derecho Bancario. Editorial Mac Graw Hill.

México 1997

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Porrua. Mexico, 1995

Carballo Yañez Erick. Nuevo derecho Bancario y bursátil mexicano. Editorial

Porrua. Mexico 1997.

http://www.bmv.com.mx/

http://www.shcp.gob.mx

http://www.condusef.gob.mx/