Resultados a travs de los estados contables

Resultados a travs de los estados contablesSesin 3Estados Financieros y Anlisis

ANALISIS FINANCIEROSaber el significado de las partidas que componen los Estados Financieros y la forma en que fueron elaborados, nos permite entender la informacin econmica y financiera contenida implcita y explcitamente en ellos. A partir de ese conocimiento podemos analizar econmica y financieramente una empresa, lo que nos dar herramientas para estimar su comportamiento futuro.

Estandarizar la informacin contable de la empresa, de tal manera que cualquier persona que tenga algn conocimiento de contabilidad puede entender lo que el reporte contable, sea el estado de situacin financiera o el estado de resultados, desea comunicar, sin interesar el tipo de empresa, su giro o ms an, el pas en donde se desenvuelve.Estados Financieros - Objetivos los EEFF son una importante y relevante fuentede informacin para:1. La toma de decisiones2. El establecimiento de las polticas3. El diseo de las estrategias futuras de laempresaEstados Financieros - Objetivos los EEFF de una empresa proporcionan informacin de tal manera que, al momento de analizarla, se tiene conocimiento de: La magnitud de su nivel de la inversin en maquinaria Sus fuentes de financiamiento Del resultado econmico de la gestinDe la estructura de las deuda con terceros de la gerencia y otros aspectos que influyen en las decisiones de los usuarios de dicha informacin financieraEstados Financieros - Objetivos Estados FinancierosCunto tengo?Cunto debo?

Estado de Situacin Financiera

Estado de Situacin FinancieraInforma de la posicin financiera de la empresa.Estado en donde la empresa muestra lo que tiene y lo que debe a una fecha determinada. Estados Financieros

Estados FinancierosESTADO DE SITUACIN FINANCIERA DE GUIPER SAC.AO 3AO2AO1Activo CorrienteEfectivo 34,14546,850114,862Cuentas x Cobrar Comerciales 26,27018,95125,523Inventarios 8,4824,2449,729Otros Activos Corrientes 9,70131,07975,151TOTAL ACTIVO CORRIENTE 78,598101,124225,265Activo No CorrienteActivos Fijos Neto 173,91077,068223,544Otros Activos No Corrientes 117,260109,363209,228TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 291,170186,431432,772TOTAL DE ACTIVOS 369,768287,555658,037Pasivo CorrienteCuentas x Pagar Comerciales 15,0006,57614,713Otros Pasivos Corrientes 35,91743,638126,472TOTAL PASIVO CORRIENTE50,91750,214141,185Deuda a Largo Plazo 14,1937,324135,974TOTAL DE PASIVOS65,11057,538277,159Patrimonio Neto 304,658230,017380,878TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO 369,768287,555658,037 Estados FinancierosESTADO DE RESULTADOSIngreso por ventas(-) Costo de ventasUtilidad bruta(-) Gastos Administrativos(-) Gastos de ventas(-) DepreciacinUtilidad operativa = UAII = EBIT(-) Gastos Financieros (Intereses)Utilidad antes de impuestos (UAI)Impuesto a la rentaUtilidad netaInforma sobre eldesempeo o gestin de la empresa en un periodo determinado. Estados FinancierosESTADO DE RESULTADOS DE GUIPER SAC S/. AO 3AO2AO1Ventas 213,196193,929287,813Otros Ingresos000Total Ingresos213,196193,929287,813Costo de Ventas -71,589-35,618-110,214Otros costos operacionales -5,018-2,857-10,194Utilidad Bruta 136,589155,454167,405Gastos de Ventas -6,460-4,586-17,153Gastos de Administracin -9,374-6,336-15,134Otros Gastos-4,22900EBIT 116,526144,532135,118Ingresos financieros5991,1952,561Gastos financieros -1,612-2,583-8,622Otros Ingresos y Gastos 9,479-12,039-21,950UAI124,992131,105107,107Participacin de los trabajadores(8%)9,99910,4880Impuesto a la Renta (30%)34,49836,18532,132Utilidad Neta 80,49584,43274,975ESTADO DE RESULTADOS Estados FinancierosANLISIS DE ESTADOSFINANCIEROS

13Eco. Guillermo Perales HernndezEl Anlisis Financiero es el conjunto de tcnicas utilizadas para diagnosticar la situacin y perspectivas econmico - financieras de la empresa. El fin fundamental del anlisis financiero es poder tomar decisiones adecuadas en el mbito de la empresa.

Estas tcnicas se basan principalmente en la informacin contenida en los estados financieros, cuya finalidad es realizar un diagnstico de la empresa que permita obtener conclusiones sobre la marcha del negocio y su evolucin futura.

Con el anlisis se transforman grandes masas de datos en informacin selectiva ayudando a que las decisiones se adopten de forma sistemtica y racional, minimizando el riesgo de errores.ANLISIS FINANCIEROQuines analizan los EEFF? Proveedores (Bienes o Efectivo): Generacin de efectivo a C.P. Inversionistas : Generacin de efectivo a L.P. Accionistas: Rentabilidad y salud a L.P. de la empresa. Gerencia : Planificar, Controlar, Corregir. Auditores : Privados, Gubernamentales.

Estados Financieros

Fuentes de InformacinEstados Contables:Estado de Situacin FinancieraEstado de ResultadosFlujo de EfectivoMemoriaInformacin ComplementariaMercado FinancieroInformes SectorialesInformacin Econmica GeneralBases de ComparacinLa interpretacin de los estados financieros necesita el uso de distintas bases de comparacin:Intra empresaCompetidoresSectorMtodos de Anlisis FinancieroMtodo HorizontalMtodo VerticalRatios Razones FinancierasAnlisis verticalEl anlisis vertical estructural se efecta para mostrar la composicin de los estados financieros en un periodo de tiempo dado, cuando decimos composicin esta se determina en trminos porcentuales, es decir, comparamos cada una de las cuentas de los estados financieros contra los totales respectivos, y expresamos esta relacin en trminos porcentuales.El anlisis Vertical se realiza para cada periodo de tiempo, por ejemplo un ao.

Entonces esta herramienta de anlisis nos mostrar la composicin y la estructura de un estado Financiero, por ejemplo podemos comparar la cuenta de Efectivo dividida entre el Activo Total o los gastos operativos entre las Ventas y al resultado multiplicarlo por 100, para convertirlo a trminos porcentuales, y as realizaremos la comparacin de todas las cuentas con los totales.Anlisis verticalEl anlisis horizontal o de tendencia de los Estados Financieros es realizar comparaciones de una misma cuenta pero a travs del tiempo, lo cual nos permitir observar el comportamiento de la cuenta a lo largo del plazo analizado, y se mostrar la tendencia que sigue dicha cuenta, la cual puede ser creciente, decreciente, constante o variable, para luego indagar al respecto del por qu de dicha tendencia. Este anlisis tambin es conocido como anlisis del cambio porcentual.Anlisis horizontalEn este caso el procedimiento a seguir es comparar el monto de una cuenta en un periodo de tiempo con el monto de la misma cuenta del periodo anterior expresndolo en porcentaje:Variacin porcentual = periodo actual / periodo anterior X 100 - 100Anlisis horizontal

Anlisis Financiero mediante Ratios El anlisis financiero es un instrumento de diagnstico empresarial, que consiste en relacionar las diversas cuentas que integran los estados financieros, utilizando Ratios (razones, coeficientes, ndices o proporciones)Los ratios permiten evaluar los aspectos favorables o desfavorables de la situacin econmico-financiera de la empresa ConceptoLos EEFF que sirven de base para el anlisis con ratios son el Estado de Situacin Financiera y el Estado de ResultadosEl ratio es el coeficiente o cociente que se obtiene al comparar datos de las cuentas de los EEFF.Los ratios se pueden comparar con ratios de la misma empresa (razones de periodos anteriores o histricas), con ratios presupuestados (futuros) y con los indicadores estndares elaborados por instituciones especializadas.Bases de comparacin de los ratiosLimitaciones de los ratiosUn solo ratio no da informacin suficiente para el anlisis, un grupo de ellos s.Los EEFF son informacin de un momento o periodo determinado, por lo que las fechas deben ser uniformes, para evitar el factor de estacionalidad.Ratio Financiero: Relacin entre 2 ms cuentas (S/F E/R)Lo importante no es el ratio en s mismo, sino la interpretacin que se hace de aqulLa metodologa consiste en analizar la evolucin de los ratios de una empresay su comparacin con el de otras similares o con el promedio de la industria.Cuando se usa las razones financieras, hay que tener en cuenta:

Definicin de la razn: No todos la definen igual.Mtodo de Clculo: Cuando se relaciona una cuenta de Resultados y una cuenta de la Situacin Financiera:

Cuenta S/F Promedio = Inv0 + Inv1 / 2 Vs. Inv1

Uso de Ratios Financieros

xxIndustria

$65 110 / $369 768 = 0.18

$369,768 / $304,658 = 1.20X

xxIndustria

xxIndustria

xxIndustria

xxIndustria

* Considera utilidad netaIndicadores financieros claves para la medicin del desempeo y lacreacin de valor en la empresa

Datos por accin:Precio de acciones comunes23.0026UPA = Util neta/N Acc Com2.272.36DPA = Div pagados/N Acc Com1.151.06VLPA = Capital comn/N Acc Com17.9216.80FEPA = (Util neta + dep + amortiz)/N Acc Com4.274.16