SEMINARIO DE PENSIONES 2010ITAM

Act. Arturo Casares González

I. ANÁLISIS POBLACIONALProyecciones México 2010 - 2050

1. Número de nacimientos en México y su proyección.

2. Pirámide poblacional.3. Proyección de población mayor a 65 años.

0

500,000

1,000,000

1,500,000

2,000,000

2,500,000

2005

2007

2009

2011

2013

2015

2017

2019

2021

2023

2025

2027

2029

2031

2033

2035

2037

2039

2041

2043

2045

2047

2049

Número de nacimientosMéxico 2010 - 2050

Fuente: Elaboración propia con la información del Consejo Nacional de Población CONAPO (Proyecciones de la población de México 2005 – 2050)

Fuente: Elaboración propia con la información del Consejo Nacional de Población CONAPO (Proyecciones de la población de México 2005 – 2050)

Fuente: Elaboración propia con la información del Consejo Nacional de Población CONAPO (Proyecciones de la población de México 2005 – 2050)

Fuente: Elaboración propia con la información del Consejo Nacional de Población CONAPO (Proyecciones de la población de México 2005 – 2050)

Fuente: Elaboración propia con la información del Consejo Nacional de Población CONAPO (Proyecciones de la población de México 2005 – 2050)

1,500 1,000 500 0 500 1,000 1,500

0 8

16 24 32 40 48 56 64 72 80 88 96

Miles de Personas

Evolución Poblacional de 2010 a 2050

Hombres 2050

Mujeres 2050

Hombres 2030

Mujeres 2030

Hombres 2010

Mujeres 2010

Fuente: Elaboración propia con la información del Consejo Nacional de Población CONAPO (Proyecciones de la población de México 2005 – 2050)

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5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 HOMBRES 2,841 3,399 4,125 5,118 6,347 7,715 9,106 10,343 11,439

MUJERES 3,460 4,128 5,004 6,197 7,677 9,350 11,110 12,748 14,209

TOTAL 6,301 7,527 9,129 11,315 14,025 17,064 20,217 23,091 25,647

Pob

laci

ón e

n m

iles

Proyección de la población de edad mayor a 65 añosMéxico 2010 - 2050

Fuente: Elaboración propia con la información del Consejo Nacional de Población CONAPO (Proyecciones de la población de México 2005 – 2050)

II. ¿Cuánto cuesta una Pensión?Factores que influyen en el costo de una pensión: • el monto de la pensión que se desea. • la edad en que pensamos jubilarnos.• el rendimiento neto de la inversión del fondo.• el sexo.• si se desea que se continúe el pago al cónyuge sobreviviente.

II. ¿Cuánto cuesta una Pensión?Seleccionemos tres parámetros como ejemplo:• Edad de Jubilación = 65 años• Tasa de rendimiento = 3.50% real neto de comisiones• Pensión = 30% Salario Integrado.Para simplificar el cálculo, se utiliza una anualidad cierta, pagadera de forma mensual por un plazo (n) equivalente a la esperanza de vida a los 65 años. (hombres 17.35 años y mujeres 19.01 años)MONTO REQUERIDO = 30% * Sueldo Integrado * • Hombres = 47.35 meses del Sueldo Integrado (4 años)• Mujeres = 50.31 meses del Sueldo Integrado (4.2 años)

5.312 na

III. Variables que inciden en el costo de una Pensión

Es importante considerar dos periodos:

1. Periodo de pago de la pensión (Jubilado)2. Periodo de capitalización (Activo)

En ambos periodos existen distintas variables que inciden directamente en el costo.

III. Variables que inciden en el costo de una Pensión

En el periodo de pago de la pensión (Jubilado):

1. Edad de Jubilación.2. El Monto de la pensión que se recibirá.3. La tasa de rendimiento.4. Ajuste anual de la pensión.

III. Variables que inciden en el costo de una Pensión

Durante el periodo de capitalización (Activo):1. La edad en la que se inicia el ahorro.2. La carrera salarial.3. La tasa de rendimiento del fondo.4. Si se quiere que la Pensión se continúe pagando a un

dependiente económico al fallecimiento del pensionado.

5. Las interrupciones en el ahorro, como consecuencia de pérdida del empleo o por incapacidad temporal.

Salario Inicial Carrera Salarial

Salario a Edad de Jubilación

Edad del trabajador al inicio de

Capitalización

Periodo de años de

Capitalización

Ahorro requerido (en meses del último salario)

% de aportación del salario anual necesario durante el periodo de

capitalización

Saldo Acumulado Cuenta Individual

(2)

Pensión alcanzada(Vitalicia) (3)

17,238.00 2.42% 34,476.00 35 años 30 años 47.36 10.74% $1,632,750.21 $10,342.80

17,238.00 3.86% 51,714.00 35 años 30 años 47.36 13.23% $2,449,125.31 $15,514.20

17,238.00 2.06% 34,476.00 30 años 35 años 47.36 8.34% $1,632,750.21 $10,342.80

17,238.00 3.28% 51,714.00 30 años 35 años 47.36 10.34% $2,449,125.31 $15,514.20

17,238.00 1.79% 34,476.00 25 años 40 años 47.36 6.60% $1,632,750.21 $10,342.80

17,238.00 2.86% 51,714.00 25 años 40 años 47.36 8.23% $2,449,125.31 $15,514.20

(1) En el cuadro se presentan los resultados para dos diferentes carreras salariales (1 a 2 y de 1 a 3 veces el salario inicial) y para tres periodos diferentes de capitalización (30, 35 y 40 años)(2) Saldo acumulado con tasa de rendimiento del 5.00% real menos comisiones del 1.25% sobre el saldo

% de aportación necesario para acceder a una pensión del 30% del último salario a los 65 años considerando la esperanza de vida proyectada al año 2030

(HOMBRES) (1)

(3) Pensión obtenida a través de una Anualidad cierta con temporalidad equivalente a la esperanza de vida proyectada al año 2030 de HOMBRES a edad 65 (17.35 años)Anualidad = 157.86

Salario Inicial Carrera Salarial

Salario a Edad de Jubilación

Edad del trabajador al inicio de la Capitalización

Periodo de años de

Capitalización

Ahorro requerido (en meses del último salario)

% de aportación durante el periodo de capitalización

Rendimiento adicional durante

el periodo de capitalización

17,238.00 2.42% 34,476.00 35 años 30 años 47.36 9.74% 0.64%

17,238.00 3.86% 51,714.00 35 años 30 años 47.36 12.23% 0.55%

17,238.00 2.06% 34,476.00 30 años 35 años 47.36 7.34% 0.69%

17,238.00 3.28% 51,714.00 30 años 35 años 47.36 9.34% 0.59%

17,238.00 1.79% 34,476.00 25 años 40 años 47.36 5.60% 0.76%

17,238.00 2.86% 51,714.00 25 años 40 años 47.36 7.23% 0.64%

Fuente: Elaboración propia

Rendimiento adicional necesario durante el periodo de capitalización para compensar un 1% menos de aportación durante el periodo y adquirir una pensión del 30% del último salario a los 65 años

(HOMBRES) (1)

(1) En el cuadro se presentan los resultados para dos diferentes carreras salariales (1 a 2 y de 1 a 3 veces el salario inicial) y para tres periodosdiferentes de capitalización (30, 35 y 40 años)(2) Pensión obtenida a través de una Anualidad cierta con temporalidad equivalente a la esperanza de vida de HOMBRES a edad 65 (17.35 años)Anualidad = 157.86

III. Análisis de sensibilidad sobre el rendimiento durante la capitalización

Salario Inicial Carrera Salarial

Salario a Edad de Jubilación

Periodo de años de Capitalización

% de aportación del salario anual necesario durante el

periodo de capitalización con una Anualidad Temporal (2)

% de aportación del salario anual necesario durante el

periodo de capitalización con una Anualidad VITALICIA (3)

Saldo Acumulado Cuenta Individual (4)

Pensión alcanzada(Vitalicia)

17,238.00 2.42% 34,476.00 30 años 10.74% 11.44% $1,632,750.21 $10,342.80

17,238.00 3.86% 51,714.00 30 años 13.23% 14.10% $2,449,125.31 $15,514.20

17,238.00 2.06% 34,476.00 35 años 8.34% 8.89% $1,632,750.21 $10,342.80

17,238.00 3.28% 51,714.00 35 años 10.34% 11.03% $2,449,125.31 $15,514.20

17,238.00 1.79% 34,476.00 40 años 6.60% 7.04% $1,632,750.21 $10,342.80

17,238.00 2.86% 51,714.00 40 años 8.23% 8.78% $2,449,125.31 $15,514.20

(1) En el cuadro se presentan los resultados para dos diferentes carreras salariales (1 a 2 y de 1 a 3 veces el salario inicial) y para tres periodos diferentes de capitalización (30, 35 y 40 años)

(4) Saldo acumulado con tasa de rendimiento del 5.00% real menos comisiones del 1.25% sobre el saldo

Fuente: Elaboración propia

Cuadro comparativo entre el % de aportación necesario para acceder a una pensión del 30% del último salario a los 65 años considerando la esperanza de vida proyectada al año 2030 y considerando una Anualidad Vitalicia a los 65 años

(HOMBRES) (1)

(2) Pensión obtenida a través de una Anualidad cierta con temporalidad equivalente a la esperanza de vida proyectada al año 2030 de HOMBRES a edad 65 (17.35 años)Anualidad = 157.86(3) Pensión obtenida a través de una Anualidad vitalicia contingente con la tabla EMSSAH 2009 con tasa de interés del 3.50%Anualidad = 168.26

III. Análisis de una Anualidad Temporal y una Vitalicia

Salario Inicial Carrera Salarial

Salario a Edad de Jubilación

Edad del trabajador al inicio de

Capitalización

Periodo de años de

Capitalización

Ahorro requerido (en meses del último salario)

% de aportación necesario durante el periodo de

capitalización

Saldo Acumulado Cuenta Individual

(2)

Pensión alcanzada(Vitalicia) (3)

17,238.00 2.42% 34,476.00 35 años 30 años 50.31 11.41% $1,734,579.26 $10,342.80

17,238.00 3.86% 51,714.00 35 años 30 años 50.31 14.05% $2,601,868.89 $15,514.20

17,238.00 2.06% 34,476.00 30 años 35 años 50.31 8.86% $1,734,579.26 $10,342.80

17,238.00 3.28% 51,714.00 30 años 35 años 50.31 10.99% $2,601,868.89 $15,514.20

17,238.00 1.79% 34,476.00 25 años 40 años 50.31 7.01% $1,734,579.26 $10,342.80

17,238.00 2.86% 51,714.00 25 años 40 años 50.31 8.75% $2,601,868.89 $15,514.20

(1) En el cuadro se presentan los resultados para dos diferentes carreras salariales (1 a 2 y de 1 a 3 veces el salario inicial) y para tres periodos diferentes de capitalización (30, 35 y 40 años)(2) Saldo acumulado con tasa de rendimiento del 5.00% real menos comisiones del 1.25% sobre el saldo

% de aportación necesario para acceder a una pensión del 30% del último salario a los 65 años considerando la esperanza de vida proyectada al año 2030

(MUJERES) (1)

(3) Pensión obtenida a través de una Anualidad cierta con temporalidad equivalente a la esperanza de vida proyectada al año 2030 de MUJERES a edad 65 (19.01 años)Anualidad = 167.70

III. Análisis de una Anualidad Temporal y una Vitalicia

Salario Inicial Carrera Salarial

Salario a Edad de Jubilación

Periodo de años de Capitalización

% de aportación del salario anual necesario durante el

periodo de capitalización con una Anualidad Temporal (2)

% de aportación del salario anual necesario durante el

periodo de capitalización con una Anualidad VITALICIA (3)

Saldo Acumulado Cuenta Individual (4)

Pensión alcanzada(Vitalicia)

17,238.00 2.42% 34,476.00 30 años 11.41% 12.86% $1,734,579.26 $10,342.80

17,238.00 3.86% 51,714.00 30 años 14.05% 15.84% $2,601,868.89 $15,514.20

17,238.00 2.06% 34,476.00 35 años 8.86% 9.99% $1,734,579.26 $10,342.80

17,238.00 3.28% 51,714.00 35 años 10.99% 12.39% $2,601,868.89 $15,514.20

17,238.00 1.79% 34,476.00 40 años 7.01% 7.91% $1,734,579.26 $10,342.80

17,238.00 2.86% 51,714.00 40 años 8.75% 9.86% $2,601,868.89 $15,514.20

(1) En el cuadro se presentan los resultados para dos diferentes carreras salariales (1 a 2 y de 1 a 3 veces el salario inicial) y para tres periodos diferentes de capitalización (30, 35 y 40 años)

(4) Saldo acumulado con tasa de rendimiento del 5.00% real menos comisiones del 1.25% sobre el saldo

Fuente: Elaboración propia

Cuadro comparativo entre el % de aportación necesario para acceder a una pensión del 30% del último salario a los 65 años considerando la esperanza de vida proyectada al año 2030 y considerando una Anualidad Vitalicia a los 65 años

(MUJERES) (1)

(2) Pensión obtenida a través de una Anualidad cierta con temporalidad equivalente a la esperanza de vida proyectada al año 2030 de HOMBRES a edad 65 (17.35 años)Anualidad = 167.70(3) Pensión obtenida a través de una Anualidad vitalicia contingente con la tabla EMSSAH 2009 con tasa de interés del 3.50%Anualidad = 189.06

III. Análisis de una Anualidad Temporal y una Vitalicia

III. ¿Pensión mancomunada?

Salario Inicial Salario a Edad de

Jubilación

Periodo de años de

Capitalización

Misma edad del Hombre y su cónyuge

Hombre 3 años mayor que su

cónyuge

Hombre 5 años mayor que su

cónyuge

Misma edad del Hombre y su

cónyuge

Hombre 3 años mayor que su

cónyuge

Hombre 5 años mayor que su

cónyuge

17,238.00 34,476.00 30 años 2.26% 2.62% 2.88% $2,083,643 $2,139,265 $2,177,862

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 51,714.00 30 años 2.78% 3.23% 3.54% $3,125,465 $3,208,898 $3,266,792

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 34,476.00 35 años 1.75% 2.04% 2.24% $2,083,643 $2,139,265 $2,177,862

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 51,714.00 35 años 2.18% 2.53% 2.77% $3,125,465 $3,208,898 $3,266,792

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 34,476.00 40 años 1.39% 1.61% 1.77% $2,083,643 $2,139,265 $2,177,862

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 51,714.00 40 años 1.73% 2.01% 2.21% $3,125,465 $3,208,898 $3,266,792

16.48% 18.65% 20.09%

% de aportación adicional durante el periodo de capitalización(% de incremento sobre la aportación básica) Saldo Acumulado Cuenta Individual (2)

17,238.00 34,476.00 30 años 2.26% 2.62% 2.88% $2,083,643 $2,139,265 $2,177,862

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 51,714.00 30 años 2.78% 3.23% 3.54% $3,125,465 $3,208,898 $3,266,792

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 34,476.00 35 años 1.75% 2.04% 2.24% $2,083,643 $2,139,265 $2,177,862

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 51,714.00 35 años 2.18% 2.53% 2.77% $3,125,465 $3,208,898 $3,266,792

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 34,476.00 40 años 1.39% 1.61% 1.77% $2,083,643 $2,139,265 $2,177,862

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 51,714.00 40 años 1.73% 2.01% 2.21% $3,125,465 $3,208,898 $3,266,792

16.48% 18.65% 20.09%

(2) Saldo acumulado con tasa de rendimiento del 5.00% real menos comisiones del 1.25% sobre el saldo

Fuente: Elaboración propia.

(1) En el cuadro se presentan los resultados para dos diferentes carreras salariales (1 a 2 y de 1 a 3 veces el salario inicial) y para tres periodos diferentes de capitalización (30, 35 y 40 años)

17,238.00 34,476.00 30 años 2.26% 2.62% 2.88% $2,083,643 $2,139,265 $2,177,862

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 51,714.00 30 años 2.78% 3.23% 3.54% $3,125,465 $3,208,898 $3,266,792

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 34,476.00 35 años 1.75% 2.04% 2.24% $2,083,643 $2,139,265 $2,177,862

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 51,714.00 35 años 2.18% 2.53% 2.77% $3,125,465 $3,208,898 $3,266,792

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 34,476.00 40 años 1.39% 1.61% 1.77% $2,083,643 $2,139,265 $2,177,862

16.48% 18.65% 20.09%

17,238.00 51,714.00 40 años 1.73% 2.01% 2.21% $3,125,465 $3,208,898 $3,266,792

16.48% 18.65% 20.09%

Análisis del % de aportación adicional necesario para acceder a una pensión MANCOMUNADA del 30% del último salario a los 65 años

(HOMBRES) (1)

Salario Inicial Salario a Edad de

Jubilación

Periodo de años de

Capitalización

Misma edad de la Mujer y su cónyuge

Mujer 3 años mayor que su cónyuge

Mujer 5 años mayor que su cónyuge

Misma edad de la Mujer y su cónyuge

Mujer 3 años mayor que su

cónyuge

Mujer 5 años mayor que su

cónyuge

17,238.00 34,476.00 30 años 1.43% 1.05% 0.84% $2,172,318 $2,114,782 $2,083,042

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 51,714.00 30 años 1.76% 1.29% 1.03% $3,258,477 $3,172,173 $3,124,563

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 34,476.00 35 años 1.11% 0.81% 0.65% $2,172,318 $2,114,782 $2,083,042

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 51,714.00 35 años 1.37% 1.01% 0.81% $3,258,478 $3,172,173 $3,124,563

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 34,476.00 40 años 0.88% 0.64% 0.52% $2,172,318 $2,114,782 $2,083,042

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 51,714.00 40 años 1.09% 0.80% 0.64% $3,258,478 $3,172,173 $3,124,563

9.98% 7.53% 6.12%

% de aportación adicional durante el periodo de capitalización(% de incremento sobre la aportación básica) Saldo Acumulado Cuenta Individual (2)

(1) En el cuadro se presentan los resultados para dos diferentes carreras salariales (1 a 2 y de 1 a 3 veces el salario inicial) y para tres periodos diferentes de capitalización (30, 35 y 40 años)

III. ¿Pensión mancomunada?

17,238.00 34,476.00 30 años 1.43% 1.05% 0.84% $2,172,318 $2,114,782 $2,083,042

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 51,714.00 30 años 1.76% 1.29% 1.03% $3,258,477 $3,172,173 $3,124,563

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 34,476.00 35 años 1.11% 0.81% 0.65% $2,172,318 $2,114,782 $2,083,042

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 51,714.00 35 años 1.37% 1.01% 0.81% $3,258,478 $3,172,173 $3,124,563

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 34,476.00 40 años 0.88% 0.64% 0.52% $2,172,318 $2,114,782 $2,083,042

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 51,714.00 40 años 1.09% 0.80% 0.64% $3,258,478 $3,172,173 $3,124,563

9.98% 7.53% 6.12%

(2) Saldo acumulado con tasa de rendimiento del 5.00% real menos comisiones del 1.25% sobre el saldo

Fuente: Elaboración propia.

(1) En el cuadro se presentan los resultados para dos diferentes carreras salariales (1 a 2 y de 1 a 3 veces el salario inicial) y para tres periodos diferentes de capitalización (30, 35 y 40 años)

17,238.00 34,476.00 30 años 1.43% 1.05% 0.84% $2,172,318 $2,114,782 $2,083,042

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 51,714.00 30 años 1.76% 1.29% 1.03% $3,258,477 $3,172,173 $3,124,563

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 34,476.00 35 años 1.11% 0.81% 0.65% $2,172,318 $2,114,782 $2,083,042

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 51,714.00 35 años 1.37% 1.01% 0.81% $3,258,478 $3,172,173 $3,124,563

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 34,476.00 40 años 0.88% 0.64% 0.52% $2,172,318 $2,114,782 $2,083,042

9.98% 7.53% 6.12%

17,238.00 51,714.00 40 años 1.09% 0.80% 0.64% $3,258,478 $3,172,173 $3,124,563

9.98% 7.53% 6.12%

Análisis del % de aportación adicional necesario para acceder a una pensión MANCOMUNADA del 30% del último salario a los 65 años

(MUJERES) (1)

IV. ¿Cómo vamos en México en materia de ahorro para la vejez?

Como vimos las aportaciones para una pensión equivalente al 30% del último salario cuando menos era de 11.44 % para hombres con 30 años de aportaciones y 12.86 % para mujeres.

LEY VIGENTE DEL IMSSLEY DEL ISSSTE

(1983)LEY DEL ISSSTE

(2007)

Patrones = 5.15% 3.50% 5.175%

Trabajadores = 1.125% 3.50% 6.125%

Gobierno = 0.230% - 1.10% (1)

Cuota Social = 1.10% (1) - -

TOTAL = 7.61% 7.00% 12.40%

(1) Aportación correspondiente a la Cuota Social para un trabajador que perciba un Salario equvialente a 5 Salarios Mínimos.

IV. ¿Cómo vamos en México en materia de ahorro para la vejez?

País (América Latina)

Porcentaje del salario aportado a la Seguridad Social para pensiones

por vejez(1)

Argentina 11.00%Bolivia 10.00%Chile 10.00%Colombia 12.00%Costa Rica 7.50%Ecuador 12.50%El Salvador 10.00%México 7.61%Nicaragua 10.50%Perú 10.00%República Dominicana 10.00%Uruguay 12.50%

Promedio 10.21%

IV. ¿Cómo vamos en México en materia de ahorro para la vejez?

País(Europa)

Porcentaje del salario aportado a la Seguridad Social para pensiones

por vejez(2)

Alemania 19.90%Bélgica 16.36%España 28.30%Grecia 26.60%Holanda 17.90%Portugal 34.75%Promedio 23.97%

Salario Inicial Carrera Salarial

Salario a Edad de Jubilación

Saldo Acumulado Cuenta Individual

(Ley 1997)(1)

Ahorro alcanzado (en meses del último salario)

Pensión alcanzada (Ley 1973)

% de reemplazoPensión alcanzada

(Ley 1997) (3) % de reemplazo

$1,723.80 2.42% $3,447.60 $160,590.58 46.58 $2,434.14 70.60% $954.40 27.68%

$1,723.80 3.86% $5,171.40 $182,114.58 35.22 $3,230.67 62.47% $1,082.32 20.93%

$1,723.80 5.71% $8,619.00 $219,267.92 25.44 $4,872.48 56.53% $1,303.12 15.12%

$5,171.40 2.42% $10,342.80 $358,271.01 34.64 $6,029.57 58.30% $2,129.23 20.59%

$5,171.40 3.86% $15,514.20 $422,843.02 27.26 $8,721.89 56.22% $2,512.98 16.20%

$5,171.40 5.71% $25,857.00 $534,303.04 20.66 $14,056.37 54.36% $3,175.39 12.28%

$8,619.00 2.42% $17,238.00 $555,951.44 32.25 $9,957.21 57.76% $3,304.05 19.17%

$8,619.00 3.86% $25,857.00 $663,571.45 25.66 $14,536.49 56.22% $3,943.64 15.25%

$8,619.00 5.71% $43,095.00 $849,338.15 19.71 $23,427.29 54.36% $5,047.67 11.71%

$17,238.00 1.41% $25,857.00 $928,826.25 35.92 $15,229.37 58.90% $5,520.07 21.35%

$17,238.00 3.86% $51,714.00 $1,244,969.50 24.07 $26,096.97 50.46% $7,398.93 14.31%

$17,238.00 5.71% $86,190.00 $1,400,409.07 16.25 $26,096.97 30.28% $8,322.71 9.66%

$43,095.00 2.42% $86,190.00 $1,886,192.95 21.88 $26,096.97 30.28% $11,209.75 13.01%(1) Saldo acumulado con tasa de rendimiento del 5.00% real menos comisiones del 1.25% sobre el saldo(2) Pensión mancomunada al 90% con tasa de interés real del 3.50% (EMSSAH 2009)(3) Pensión vitalicia con tasa de interés real del 3.50% (EMSSAH 2009)

COMPARACIÓN ENTRE LA PENSIÓN ESPERADA DEL IMSS Ley 1973 y 1997 , BAJO DIFERENTES ESCENARIOS DE SUELDOS Y DE CARRERA SALARIAL(HOMBRES con 30 AÑOS DE COTIZACIÓN)

Salario Inicial Carrera Salarial

Salario a Edad de Jubilación

Saldo Acumulado Cuenta Individual

(Ley 1997)(1)

Ahorro alcanzado (en meses del último

salario)

Pensión alcanzada (Ley 1973)

% de reemplazoPensión alcanzada

(Vitalicia) (3) % de reemplazo

$1,723.80 1.79% $3,447.60 $263,305.99 76.37 $2,965.24 86.01% $1,564.84 45.39%

$1,723.80 2.86% $5,171.40 $295,843.39 57.21 $4,206.70 81.35% $1,758.21 34.00%

$1,723.80 4.21% $8,619.00 $351,387.82 40.77 $6,653.61 77.20% $2,088.32 24.23%

$5,171.40 1.79% $10,342.80 $584,872.60 56.55 $8,413.11 81.34% $3,475.93 33.61%

$5,171.40 2.86% $15,514.20 $682,484.79 43.99 $12,250.59 78.96% $4,056.05 26.14%

$5,171.40 4.21% $25,857.00 $849,118.07 32.84 $19,743.28 76.36% $5,046.36 19.52%

$8,619.00 1.79% $17,238.00 $906,439.21 52.58 $13,985.68 81.13% $5,387.02 31.25%

$8,619.00 2.86% $25,857.00 $1,069,126.19 41.35 $20,417.64 78.96% $6,353.88 24.57%

$8,619.00 4.21% $43,095.00 $1,346,848.32 31.25 $32,905.47 76.36% $8,004.40 18.57%

$17,238.00 1.05% $25,857.00 $1,525,347.24 58.99 $21,390.85 82.73% $9,065.23 35.06%

$17,238.00 2.86% $51,714.00 $2,008,976.94 38.85 $36,655.25 70.88% $11,939.47 23.09%

$17,238.00 4.21% $86,190.00 $2,263,092.39 26.26 $36,655.25 42.53% $13,449.69 15.60%

$43,095.00 1.79% $86,190.00 $3,131,602.13 36.33 $36,655.25 42.53% $18,611.29 21.59%(1) Saldo acumulado con tasa de rendimiento del 5.00% real menos comisiones del 1.25% sobre el saldo(2) Pensión mancomunada al 90% con tasa de interés real del 3.50% (EMSSAH 2009)(3) Pensión vitalicia con tasa de interés real del 3.50% (EMSSAH 2009)

COMPARACIÓN ENTRE LA PENSIÓN ESPERADA DEL IMSS Ley 1973 y 1997 , BAJO DIFERENTES ESCENARIOS DE SUELDOS Y DE CARRERA SALARIAL(40 AÑOS DE COTIZACIÓN)

Salario Inicial Carrera Salarial

Salario a Edad de Jubilación

Saldo Acumulado Cuenta Individual

(Ley 1997)(1)

Ahorro alcanzado (en meses del último

salario)

Pensión alcanzada (Ley 1973)

% de reemplazoPensión alcanzada

(Vitalicia) (3) % de reemplazo

$1,723.80 1.79% $3,447.60 $263,305.99 76.37 $2,965.24 86.01% $1,564.84 45.39%

$1,723.80 2.86% $5,171.40 $295,843.39 57.21 $4,206.70 81.35% $1,758.21 34.00%

$1,723.80 4.21% $8,619.00 $351,387.82 40.77 $6,653.61 77.20% $2,088.32 24.23%

$5,171.40 1.79% $10,342.80 $584,872.60 56.55 $8,413.11 81.34% $3,475.93 33.61%

$5,171.40 2.86% $15,514.20 $682,484.79 43.99 $12,250.59 78.96% $4,056.05 26.14%

$5,171.40 4.21% $25,857.00 $849,118.07 32.84 $19,743.28 76.36% $5,046.36 19.52%

$8,619.00 1.79% $17,238.00 $906,439.21 52.58 $13,985.68 81.13% $5,387.02 31.25%

$8,619.00 2.86% $25,857.00 $1,069,126.19 41.35 $20,417.64 78.96% $6,353.88 24.57%

$8,619.00 4.21% $43,095.00 $1,346,848.32 31.25 $32,905.47 76.36% $8,004.40 18.57%

$17,238.00 1.05% $25,857.00 $1,525,347.24 58.99 $21,390.85 82.73% $9,065.23 35.06%

$17,238.00 2.86% $51,714.00 $2,008,976.94 38.85 $36,655.25 70.88% $11,939.47 23.09%

$17,238.00 4.21% $86,190.00 $2,263,092.39 26.26 $36,655.25 42.53% $13,449.69 15.60%

$43,095.00 1.79% $86,190.00 $3,131,602.13 36.33 $36,655.25 42.53% $18,611.29 21.59%(1) Saldo acumulado con tasa de rendimiento del 5.00% real menos comisiones del 1.25% sobre el saldo(2) Pensión mancomunada al 90% con tasa de interés real del 3.50% (EMSSAH 2009)(3) Pensión vitalicia con tasa de interés real del 3.50% (EMSSAH 2009)

COMPARACIÓN ENTRE LA PENSIÓN ESPERADA DEL IMSS Ley 1973 y 1997 , BAJO DIFERENTES ESCENARIOS DE SUELDOS Y DE CARRERA SALARIAL(40 AÑOS DE COTIZACIÓN)

V. Esquema de aportación con ahorro creciente en distintos periodos

Edad Ahorro Anual

35 - 45 1 mes de salario

46 - 551.5 meses de

salario

56 - 65 2 meses de salario

Salario Inicial (1) Carrera Salarial

Salario a Edad de Jubilación (1)

% de Aportación a Cuenta Individual

Saldo Acumulado Cuenta Individual (2)

Ahorro alcanzado (en meses del último

salario)

Pensión alcanzada(Vitalicia) (3) % de reemplazo

1,723.80 2.42% 3,447.60 32.98% $180,991.91 52.50 1,075.65 31.20%0.00 0.00

1,723.80 3.86% 5,171.40 42.07% $227,530.24 44.00 1,352.23 26.15%0.00 0.00

1,723.80 5.71% 8,619.00 54.91% $309,543.83 35.91 1,839.64 21.34%0.00 0.00

5,171.40 2.42% 10,342.80 32.15% $542,975.72 52.50 3,226.94 31.20%0.00 0.00

5,171.40 3.86% 15,514.20 44.26% $682,590.71 44.00 4,056.68 26.15%0.00 0.00

5,171.40 5.71% 25,857.00 56.57% $928,631.48 35.91 5,518.91 21.34%0.00 0.00

8,619.00 2.42% 17,238.00 36.20% $904,959.54 52.50 5,378.23 31.20%0.00 0.00

8,619.00 3.86% 25,857.00 44.70% $1,137,651.18 44.00 6,761.13 31.20%0.00 0.00

8,619.00 5.71% 43,095.00 56.91% $1,547,719.13 35.91 9,198.18 21.34%0.00 0.00

17,238.00 1.41% 25,857.00 31.29% $1,552,011.29 60.02 9,223.69 35.67%0.00 0.00

17,238.00 3.86% 51,714.00 45.86% $2,275,302.35 44.00 13,522.25 26.15%0.00 0.00

17,238.00 5.71% 86,190.00 67.78% $3,095,438.25 35.91 18,396.37 21.34%0.00 0.00

43,095.00 2.42% 86,190.00 50.32% $4,524,797.69 52.50 26,891.13 31.20%(1) Salario presentado en Veces el Salario Mínimo Vigente D.F. ($1,723.80)(2) Saldo acumulado con tasa de rendimiento del 5.00% real menos comisiones del 1.25% sobre el saldo(3) Pensión vitalicia con tasa de interés real del 3.50% (EMSSAH 2009)

CUADRO DE RESULTADOS

% de reemplazo a los 65 años como Edad de Jubilación con esquema de aportación creciente

VI. ¿Con qué más se cuenta para el retiro?

1. Ahorro personal2. Indemnización al Retiro: para un trabajador

con 30 años de antigüedad, equivale a 23 meses del último sueldo.

3. Planes de Pensiones complementarios(1)

4. Planes Personales de Retiro.(1) De acuerdo con información de la CONSAR, actualmente existen 1,809

planes privados de pensiones , patrocinados por 1,625 razones sociales.

Mil gracias!!!!

Act. Arturo Casares González