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SEGUROS E INVERSIONES, S.A. Y FILIAL(Subsidiaria de Inversiones Financieras Imperia Cuscatlán, S.A.)
(La Libertad, República de El Salvador)Estados Financieros Consolidados Intermedios (No Auditados)
Al 30 de junio de 2017 y 2016(Cifras Expresadas en miles de Dólares de los Estados Unidos de América)
SEGUROS E INVERSIONES, S.A. Y FILIAL(Subsidiaria de Inversiones Financieras Imperia Cuscatlán, S.A.)
(La Libertad, República de El Salvador)Balances Generales Consolidados Intermedios
(No auditados)Al 30 de junio de 2017 y 2016
(Cifras Expresadas en Miles de Dólares de los Estados Unidos de América)
2017 2016 Nota
ActivosActivos del giro: Caja y bancos 5,648.2 7,654.9 Efectos de cobro inmediato 64.0 48.6 Inversiones financieras (neto) 4 100,628.8 80,283.6 Cartera de préstamos (neto) 5 5,159.1 29,097.6 Primas por cobrar (neto) 6 17,272.1 12,852.0 Sociedades deudoras por seguros y fianzas 7 2,942.2 2,770.4 131,714.4 132,707.1Otros activos Diversos (neto) 3,129.8 1,397.9
Activo fijo Bienes inmuebles, muebles y otros (neto) 3,110.2 3,549.2
Total de activos 137,954.4 137,654.2 Pasivo y Patrimonio Pasivos del giro Obligaciones con asegurados 8, 9 y 10 2,956.9 1,403.8 Sociedades acreedoras de seguros y fianzas 12 7,992.9 11,218.5 Obligaciones con intermediarios y agentes 13 460.3 516.2 11,410.1 13,138.5Otros pasivos Cuentas por pagar 8,841.3 9,656.6 Provisiones 514.1 377.9 Diversos 372.7 185.0 9,728.1 10,219.5Reservas técnicas Reservas matemáticas 11 126.7 204.3 Reservas de riesgos en curso 11 27,143.2 28,592.0 Reservas por siniestros 11 35,995.3 35,383.3 63,265.2 64,179.6
Total de pasivos 84,403.4 87,537.6
Patrimonio: Capital social pagado 10,000.0 10,000.0 Reservas de capital, patrimonio restringido y resultados acumulados 43,551.0 40,116.6Total del patrimonio 53,551.0 50,116.6 Total de pasivos y patrimonio de los accionistas 137,954.4 137,654.2
Veánse notas que acompañan a los estados financieros consolidados
Firmado por:
José Eduardo Montenegro PalomoDirector Presidente
Federico Antonio de la Soledad Nasser FacusseDirector Vicepresidente
Alberto Benjamín Federico Vides DenekeDirector Secretario
Ferdinando Voto LuciaPrimer Director
Alba Luz Dubon VasquezSegundo Director
Flor de María Serrano de CalderónGerente Financiero
Luis Alonso Chavarría MartínezContador
Ingresos de operación: Primas netas de devoluciones y cancelaciones 55,017.1 56,800.3 Ingresos por decremento de reservas técnicas 11 18,337.6 22,089.8 Siniestros y gastos recuperados por reaseguros y reafianzamientos cedidos 6,450.5 3,381.1 Reembolsos de gastos por cesiones 137.8 772.5 Ingresos financieros y de inversiones 3,465.8 4,013.0 Total Ingresos de operación: 83,408.8 87,056.7 Costos de operaciones: Siniestros 27,925.0 32,368.2 Primas cedidas por reaseguros y reafianzamientos 12,710.1 12,362.3 Gastos por incremento de reservas técnicas 11 20,058.0 18,845.8 Gastos de adquisición y conservación 11,698.5 11,628.0 Total costos de operaciones: 72,391.6 75,204.3
Reservas de saneamiento 598.0 650.6 Utilidad antes de gastos 10,419.2 11,201.8 Gastos de operación Financieros y de inversión 317.0 355.4 De administración 15 5,418.3 5,352.1 5,735.3 5,707.5 Utilidad de operación 4,683.9 5,494.3 Otros ingresos y gastos (neto) 848.8 839.5 Utilidad antes de impuesto y contribución 5,532.7 6,333.8 Provisión de impuesto sobre la renta (1,786.6) (3,674.4)Provisión de contribución especial para el plan de seguridad ciudadana (217.4) (269.3) Utilidad neta 3,528.7 2,390.1
2017 2016 Nota
SEGUROS E INVERSIONES, S.A. Y FILIAL(Subsidiaria de Inversiones Financieras Imperia Cuscatlán, S.A.)
(La Libertad, República de El Salvador)Estados Consolidados de Resultados Intermedios
(No auditados)Por los períodos del 1 de enero al 30 de junio de 2017 y 2016
(Cifras Expresadas en Miles de Dólares de los Estados Unidos de América)
Veánse notas que acompañan a los estados financieros consolidados
Firmado por:
José Eduardo Montenegro PalomoDirector Presidente
Federico Antonio de la Soledad Nasser FacusseDirector Vicepresidente
Alberto Benjamín Federico Vides DenekeDirector Secretario
Ferdinando Voto LuciaPrimer Director
Alba Luz Dubon VasquezSegundo Director
Flor de María Serrano de CalderónGerente Financiero
SEGUROS E INVERSIONES, S.A. Y FILIAL(Subsidiaria de Inversiones Financieras Imperia Cuscatlán, S.A.)
(La Libertad, República de El Salvador)Notas a los Estados Financieros Consolidados Intermedios (No Auditadas)
Al 30 de junio de 2017 y 2016(Cifras Expresadas en miles de Dólares de los Estados Unidos de América)
Nota (1) Operaciones
Seguros e Inversiones, S.A. (“la Aseguradora o “SISA”) es una sociedad anónima salvadoreña establecida bajo las leyes de la República de El Salvador, cuyo giro principal es la comercialización de pólizas de todo tipo de seguros de daños y fianzas. La Aseguradora presenta sus estados financieros consolidados intermedios con los de su filial SISA VIDA, S.A., Seguros de Personas, la cual se dedica a la comercialización de seguros de vida, médico hospitalarios, pensiones y todo lo relacionado a seguros de personas. La Aseguradora es subsidiaria de Inversiones Financieras Imperia Cuscatlán, S.A. con domicilio en El Salvador (véase nota 27.f).
La Aseguradora presenta sus estados financieros consolidados intermedios en miles de Dólares de los Estados Unidos de América (excepto las utilidades por acción y el número de acciones).
Las oficinas de la Aseguradora se encuentran ubicadas en Edificio SISA, Km. 10½, Carretera Santa Tecla, La Libertad.
Nota (2) Principales Políticas Contables
Las normas contables utilizadas para la preparación de estos estados financieros fueron emitidas por la anterior Superintendencia del Sistema Financiero; no obstante, dicha normativa contable permanece vigente de conformidad a lo establecido en la Ley de Regulación y Supervisión del Sistema Financiero.
2.1 Normas técnicas y principios de contabilidad Los estados financieros han sido preparados por la Aseguradora con base a las Normas
Internacionales de Contabilidad (NIC, hoy incorporadas en las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF) y las Normas Contables para Sociedades de Seguros (NCS) vigentes en El Salvador, las cuales prevalecen cuando existe conflicto con las primeras. Asimismo, la normativa contable regulatoria requiere que en los casos que las NIC presenten diferentes opciones para contabilizar una misma cuenta, se adopte la más conservadora. En la nota (23) se describen las principales diferencias entre dichas normas y las NIIF.
Los requerimientos de presentación de estados financieros consolidados y notas, así como el contenido divulgativo del mismo, están establecidos por la NCS 16 Normas para la Publicación de Estados Financieros de las Sociedades de Seguros.
2.2 Políticas obligatorias En la preparación y elaboración de los estados financieros consolidados intermedios se
han seguido las mismas políticas y métodos contables que se utilizaron en la preparación de los estados financieros anuales más recientes. Las políticas de obligatorio cumplimiento tratan sobre los temas siguientes:
(a) Consolidación (b) Inversiones financieras (c) Provisión de intereses y suspensión de la provisión (d) Activo fijo (e) Indemnizaciones y renuncia voluntaria (f) Reservas de saneamiento por activos de riesgo (g) Préstamos vencidos (h) Activos extraordinarios (i) Transacciones en moneda extranjera (j) Reservas de riesgos en curso (k) Reservas matemáticas (l) Intereses por pagar (m) Inversiones accionarias (n) Reconocimiento de ingresos (o) Salvamentos y recuperaciones (p) Reconocimiento de pérdidas por préstamos (q) Reservas por riesgo país
Las políticas sobre los aspectos antes mencionados se publican por la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador en boletines y otros medios de divulgación.
2.3 Consolidación De conformidad con las disposiciones de la Ley de Sociedades de Seguros, al 30 de junio
de 2017 y 2016 Seguros e Inversiones, S.A. consolidó sus estados financieros con SISA VIDA, S.A., Seguros de Personas, en la que la Aseguradora posee el 99.9% de las acciones comunes.
La información de la Filial al 30 de junio de 2017 y 2016 es la siguiente:
Todas las cuentas y transacciones importantes entre las sociedades fueron eliminadas en la preparación de los estados financieros consolidados intermedios.
2.4 Uso de estimaciones contables en la preparación de los estados financieros consolidados La preparación de los estados financieros requiere que la gerencia de la Aseguradora realice
ciertas estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos, la exposición de los pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los ingresos y gastos por los períodos informados. Los activos y pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan hacia o desde la entidad, y que las diferentes partidas tengan un costo o valor que puede ser confiablemente medido. Si en el futuro estas estimaciones y supuestos que se basan en el mejor criterio de la gerencia a la fecha de los estados financieros se modificaran con respecto a las actuales circunstancias, los estimados y supuestos originales serán adecuadamente modificados en el año en que se produzcan tales cambios.
Las principales estimaciones registradas en los estados financieros consolidados de la Aseguradora son: reserva de saneamiento de préstamos y otros activos, provisión de primas por cobrar, depreciaciones, reservas técnicas, reservas de siniestros y provisión por prestación de renuncia voluntaria.
Nota (3) Diversi�cación de Inversiones
El patrimonio neto mínimo más las reservas técnicas constituyen la base para la inversión de la Aseguradora y su Filial, la cual debe estar respaldada por el monto de las inversiones realizadas.
Al 30 de junio de 2017 y 2016 la Aseguradora y su Filial mantienen inversiones por un monto de US$131,648.8 y US$126,959.7, respectivamente, de las cuales las inversiones elegibles de acuerdo con el Artículo N° 34 de la Ley de Sociedades de Seguros ascienden a US$128,889.2 y US$126,285.1, respectivamente. Las inversiones se encuentran diversificadas en los siguientes instrumentos y activos.
Al 30 de junio de 2017 y 2016 la Aseguradora y su Filial posee reportos y operaciones bursátiles por títulos valores transados en Bolsa de Valores por US$5,081.9 US$28,993.9. Estos saldos están representados bajo este rubro en el balance general consolidado, conforme a la normativa regulatoria vigente.
El movimiento de las provisiones en el período reportado del 1 de enero al 30 de junio de 2017 y 2016 es el siguiente:
La tasa de cobertura es el cociente expresado en porcentaje que resulta de dividir el monto de las provisiones entre el monto del activo
La tasa de rendimiento promedio es el porcentaje que resulta de dividir los ingresos de la cartera de préstamos (incluidos los intereses y comisiones) entre el saldo promedio de la cartera bruta de préstamos por el período reportado.
Los préstamos con tasa de interés fija representan el 100%. No se tienen préstamos con tasa de interés ajustable.
Los intereses devengados por la cartera de préstamos vencidos y no reconocidos como resultados en los períodos del 1 de enero al 30 de junio de 2017 y 2016, ascienden a US$0.2 y US$0.8, respectivamente.
2017 2016 Saldos al 1 de enero 18.8 136.9Más constitución de reservas 4.5 0.4Menos liberación de reservas (0.1) 0.0
Saldos al 30 de junio 23.2 137.3
Tasa de cobertura 0.45% 0.47%
Tasa de rendimiento promedio semestral 2.97% 2.08%
Luis Alonso Chavarría MartínezContador
A la fecha de referencia y durante los períodos reportados, la Aseguradora y su Filial no presentaron deficiencias de inversión.
El movimiento de las provisiones en los períodos reportados es el siguiente:
La tasa de cobertura es el cociente expresado en porcentaje que resulta de dividir el monto de las provisiones entre el monto del activo.
La tasa de rendimiento promedio es el porcentaje que resulta de dividir los ingresos de la cartera de inversiones (incluyendo intereses y comisiones) entre el saldo promedio de la cartera bruta de inversiones de los períodos reportados, para aquellos activos que generan rendimiento.
Nota (4) Inversiones Financieras
Al 30 de junio de 2017 y 2016 este rubro representa los títulos valores y otras inversiones en instrumentos monetarios, los cuales se detallan a continuación:
La tasa de rendimiento es el porcentaje que resulta de dividir los ingresos de la cartera de inversiones entre el saldo promedio de la cartera bruta de inversiones de los períodos reportados.
La tasa de cobertura es el cociente expresado en porcentaje, que resulta de dividir el monto de las
provisiones entre el monto del activo.
Al 30 de junio de 2017 y 2016 la Aseguradora y su Filial cuenta con provisiones por inversiones financieras para cubrir eventuales pérdidas en la recuperación de las mismas. Dichas provisiones ascienden a US$514.8 (US$400.0 en 2016), la cual ha sido calculada en base a la normativa regulatoria vigente.
Nota (5) Préstamos y sus provisiones
Al 30 de junio de 2017 y 2016 la Aseguradora y su filial mantienen los siguientes saldos de cartera activos de riesgo crediticio:
Clase de instrumento o activo Monto Elegible Monto Elegible Títulos valores de renta fija 42,723.1 42,723.1 39.991.8 39,991.8Cuotas de fondos de inversión 1,863.0 1,863.0 1,863.0 1,863.0Depósitos de dinero 55,460.0 52,700.4 37,512.0 37,512.0Cartera de préstamos y descuentos 5,159.1 5,159.1 29,097.6 28,488.6Primas por cobrar 18,434.5 18,434.5 13,833.3 13,833.3Siniestros por cobrar por cesiones de seguros 5.211.9 5,211.9 1,573.0 1,573.0Bienes raíces urbanos no habitacionales 2,797.2 2,797.2 3,089.0 3,023.4Totales 131,648.8 128,889.2 126,959.7 126,285.1
Inversión al 30 dejunio de 2017
Inversión al 30 dejunio de 2016
2017 2016 Saldos al 1 de enero 856.0 1,286.0Más incrementos 583.6 645.3Menos disminuciones (301.6) (654.9)
Saldos al 30 de junio 1,138.0 1,276.4
Tasa de cobertura 0.91% 1.03%
Tasa de rendimiento promedio semestral 3.08% 2.90%
2017 2016 Cartera bruta de préstamos 5,182.3 29,234.9Menos provisiones (23.2) (137.3)Cartera de riesgos neta 5,159.1 29,097.6
2017 2016 Títulos valores negociables: Emitidos por el Estado 24,028.5 27,409.3 Obligaciones negociables emitidas por sociedades extranjeras 6,160.0 6,862.0 Obligaciones de sociedades salvadoreñas 14,397.6 7,583.5 44,586.1 41,854.8 Títulos valores no negociables: Depósitos en bancos 55,460.0 37,512.0 100,046.1 79,366.8Intereses provisionados 1,097.5 1,316.8Menos - Provisión constituida (514.8) (400.0) 100,628.8 80,283.6
Tasa de rendimiento promedio semestral 3.09% 2.96%Tasa de cobertura 0.51% 0.50%
Nombre Giro del negocio % Fecha Monto US$ 2017 2016 2017 2016
SISA VIDA, S.A.,Seguros de Personas
Venta de segurosde personas 99.9%
Agostode 2000 2,857.1 34,688.5 34,745.0 4,025.1 3,365.6
InversiónResultados delSemestre US$Participación Inversión inicial Según libros US$
Al 30 de junio de 2017 y 2016 la Aseguradora y su Filial cuentan con provisiones de primas por cobrar para cubrir eventuales pérdidas en la recuperación de las mismas. Dichas provisiones ascienden a US$599.9 y US$739.0, respectivamente. El movimiento de las provisiones durante los períodos reportados se resume a continuación:
Nota (8) Obligaciones por Siniestros
Al 30 de junio de 2017 y 2016 las obligaciones de la Aseguradora y su Filial en concepto de siniestros pendientes de pago ascienden a US$714.1, para ambos períodos, y su distribución por ramos es la siguiente:
Nota (9) Depósitos por Operaciones de Seguros
Al 30 de junio de 2017 y 2016 la Aseguradora y su Filial tienen depósitos a favor de sus asegurados por la suma de US$612.4 y US$560.9, respectivamente, cuya distribución es la siguiente:
Nota (7) Sociedades Deudoras de Seguros y Fianzas
Al 30 de junio de 2017 y 2016 en este rubro se registran los derechos de la Aseguradora y su Filial por diversas cesiones, así:
2017 2016 Por seguros de vida, accidentes y enfermedades 8,181.7 4,529.5De seguros de daños 7,545.8 6,004.9De fianzas 35.7 20.0Vencidas 2,108.8 3,036.6
Sub total 17,872.0 13,591.0Menos – provisión por primas por cobrar (599.9) (739.0)Primas por cobrar netas 17,272.1 12,852.0
2017 2016 Saldos al 1 de enero 416.2 749,0Más constitución de provisiones 484.1 644.9Menos liberación de provisiones (300.4) (654.9)Saldos al 30 de junio 599.9 739.0
2017 2016 Cuenta por seguros y fianzas 2,153.8 2,354.2Cuenta corriente por reaseguros y reafianzamientos 788.4 416.2Total 2,942.2 2,770.4
2017 2016
Depósitos para primas de seguros 249.4 218.0Depósitos para primas de fianzas 3.5 3.2Otros depósitos 359.5 339.7Total 612.4 560.9
Nota (10) Otras Obligaciones con Asegurados
Al 30 de junio de 2017 y 2016 la Aseguradora y su Filial registran a favor de sus asegurados, sumas resultantes de otras obligaciones derivadas de pólizas suscritas por valor de US$1,630.4 y US$128.8, respectivamente, cuyo detalle es el siguiente:
Nota (11) Reservas Técnicas
Al 30 de junio de 2017 y 2016 las reservas de riesgos en curso, matemáticas y por siniestros constituidas por la Aseguradora y su Filial para afrontar compromisos derivados de las pólizas de seguros y fianzas en vigor, ascienden a US$63,265.2 y US$64,179.6, respectivamente, y el movimiento registrado durante los períodos reportados se resume a continuación:
2017 2016
Dividendos por pagar sobre pólizas 28.2 30.6Dotales por pagar 98.2 98.2Otras obligaciones con asegurados 1,504.0 0.00Total 1,630.4 128.8
2017 2016 De fianzas 714.1 714.1
Nota (13) Obligaciones con Intermediarios y Agentes
Al 30 de junio de 2017 y 2016 la Aseguradora y su Filial tienen obligaciones con intermediarios y agentes de seguros por US$460.3 y US$516.2, respectivamente.
Nota (14) Utilidad por Acción
La utilidad por acción de los períodos reportados es la siguiente:
El valor anterior ha sido calculado considerando la utilidad neta mostrada en el estado consolidado de resultados intermedio y un promedio de acciones en circulación de 1,250,000 para los períodos del 1 de enero al 30 de junio de 2017 y 2016.
Nota (15) Gastos de Administración
Los gastos de administración para los períodos del 1 de enero al 30 de junio de 2017 y 2016 se resumen a continuación:
Nota (16) Personas Relacionadas
De acuerdo con el Artículo N° 27 de la Ley de Sociedades de Seguros, son personas relacionadas las personas naturales que sean titulares del tres por ciento o más de las acciones de la Aseguradora de seguros, incluidas las acciones del cónyuge y parientes hasta el primer grado de consanguinidad.
También son personas relacionadas aquellas sociedades cuya propiedad se encuentre en las siguientes circunstancias:
(a) En la que un accionista de la Aseguradora, su cónyuge y parientes dentro del primer grado
de consanguinidad, sean titulares del tres por ciento o más de las acciones de la institución, y el diez por ciento o más de las acciones con derecho a voto de la sociedad referida.
(b) En las que un director o gerente de la Aseguradora, su cónyuge y parientes dentro del primer grado de consanguinidad sean titulares del diez por ciento o más de las acciones con derecho a voto de la sociedad referida.
(c) En las que dos o más directores o gerentes, sus cónyuges o parientes dentro del primer grado de consanguinidad, tengan en conjunto la titularidad del veinticinco por ciento o más de las acciones.
(d) En que los accionistas, directores o gerentes de la Aseguradora, sus cónyuges o parientes dentro del primer grado de consanguinidad, sean titulares en conjunto del diez por ciento o más de las acciones de la sociedad referida.
La persona jurídica relacionada con la Aseguradora es Inversiones Financieras Imperia Cuscatlán, S.A. (accionista).
Nota (17) Créditos Relacionados
De conformidad con el Artículo 27 de la Ley de Sociedades de Seguros, las sociedades de seguros así como sus filiales no podrán tener en su cartera créditos otorgados a personas naturales o jurídicas vinculadas directa o indirectamente con la propiedad de la respectiva institución, ni adquirir valores emitidas por éstas por un monto superior al 15% del capital pagado y reservas de capital de cada institución; además, dicho monto no podrá exceder del 2% de los activos totales netos de reservas de saneamiento y depreciaciones de la sociedad de seguros o de sus filiales, según el caso.
Al 30 de junio de 2017 y 2016, la Aseguradora y su Filial no poseen créditos otorgados a personas relacionadas. A la fecha de referencia de los estados financieros y durante los períodos reportados la Aseguradora y su Filial no presentaron exceso de créditos vinculados, ni el monto de tales créditos superó el 2% de los activos totales netos, debido a que la Aseguradora y su Filial no poseen créditos otorgados a personas relacionadas.
Nota (18) Requerimiento del Patrimonio Neto Mínimo
De conformidad con el Artículo N° 29 de la Ley de Sociedades de Seguros, las sociedades de seguros deben contar con un patrimonio neto mínimo para cubrir obligaciones extraordinarias provocadas por desviaciones en la siniestralidad, en exceso de lo esperado estadísticamente. Esta medición financiera se calcula con base en las reglas establecidas en el Artículo N° 30 de la citada Ley.
Al 30 de junio de 2017 y 2016 el patrimonio neto mínimo de la Aseguradora asciende a US$14,183.1 y US$12,838.6, respectivamente, según lo establecido en la Ley.
Al 30 de junio de 2017 y 2016 el patrimonio neto mínimo de la Filial SISA VIDA, S.A., Seguros de Personas, asciende a US$20,085.2 y US$26,307.1, respectivamente, según lo establecido en la Ley.
Durante los períodos reportados la Aseguradora y su Filial cumplieron con este requisito, y su patrimonio neto supera los requerimientos mínimos legales.
Nota (19) Indicadores de la Carga del Recurso Humano
Durante el período del 1 de enero al 30 de junio de 2017 y 2016, la Aseguradora y Filial tiene un promedio de 248 y 239 empleados, respectivamente. De ese número el 80% y 85%, respectivamente,
se dedican a labores relacionadas con la actividad aseguradora, y el 20% y 15%, respectivamente, es personal de apoyo.
Nota (20) Operaciones Contingentes
A la fecha de referencia de los estados financieros las denominadas operaciones contingentes son las siguientes:
2017 2016 Agentes e intermediarios de seguros 184.4 285.1Obligaciones con agentes 275.9 231.1Total 460.3 516.2
2017 2016 Gastos de personal 2,406.4 2,182.8Directores 21.0 8.0Por servicios de terceros 999.7 968.0Impuestos y contribuciones 1,410.1 1,565.6Otros gastos de administración 581.1 627.7Total 5,418.3 5,352.1
2017 2016 Utilidad por acción (en dólares de los Estados Unidos de América) 2.82 1.91
Saldos al 1 de enero 31,579.3 215.3 35,629.0 67,423.6Más incrementos de reservas 11,822.0 0.0 7,023.8 18,845.8Menos decrementos de reservas (14,809.3) (11.0) (7,269.5) (22,089.8)Saldos al 30 de junio 28,592.0 204.3 35,383.3 64,179.6
ConceptosRiesgosen curso Matemáticas Siniestros Total
Nota (21) Litigios Pendientes
Al 30 de junio de 2017 y 2016 Seguros e Inversiones, S.A. y su Filial tiene litigios judiciales mercantiles en contra por US$20.0, para los cuales se tiene provisión por dicho valor. Asimismo, se han iniciado procesos judiciales contra deudores por US$372.8 y US$491.6, respectivamente. Asimismo, se tiene un proceso administrativo en la Filial por un monto de US$1,469.9 al 30 de junio de 2017 y 2016, respecto al cual se interpuso demanda contencioso administrativa ante la Sala de lo Contencioso Administrativo de la Corte Suprema de Justicia, la cual fue admitida, habiéndose otorgado también la suspensión del acto reclamado. Asimismo, en la Filial se tiene otro proceso administrativo al 30 de junio de 2017 y 2016 por un monto de US$9.8 del Tribunal Sancionador de la Defensoría del Consumidor; el cual se encuentra en finalización de etapa probatoria.
Nota (22) Responsabilidades
Las responsabilidades asumidas por la Aseguradora y su Filial y los montos retenidos a cargo de las mismas, son las siguientes:
Saldos al 1 de enero 27,704.7 171.9 33,875.5 61,752.1Más incrementos de reservas 13,351.5 0.0 6,706.5 20,058.0Menos decrementos de reservas (13,705.7) (45.2) (4,586.7) (18,337.6)Menos traslado reserva vida retorno a otrasobligaciones con asegurados (nota 10) (207.3) 0.0 0.0 (207,.3)Saldos al 30 de junio 27,143.2 126.7 35,995.3 63,265.2
Reservas al 30 de junio de 2017
Reservas al 30 de junio de 2016
ConceptosRiesgosen curso Matemáticas Siniestros Total
Nota (6) Primas por Cobrar
Al 30 de junio de 2017 y 2016 este rubro se encuentra diversificado por ramos de operación y registra el importe de las primas pendientes de cobro, así:
2017 2016 Responsabilidad por fianzas otorgadas 277,545.9 321,078.9
2017 2016Responsabilidades por negocios de seguros yfianzas directos tomados 33,456,046.7 29,911,689.0Responsabilidades cedidas y retrocedidas de seguros y fianzas (9,676,272.5) (9,789,998.3)Sub total 23,779,774.2 20,121,690.7Menos reservas matemáticas (126.7) (204.3)Total 23,779,647.5 20,121,486.4
Nota (23) Sumario de Diferencias entre las Normas Internacionales de Información Financiera y las Normas Contables para Sociedades de Seguros
La Administración de la Aseguradora ha determinado las siguientes diferencias principales entre las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y las Normas Contables para Sociedades de Seguros (NCS):
(a) Las inversiones son registradas de acuerdo a las disposiciones contables regulatorias vigentes. De acuerdo a las NIIF, las inversiones deben ser registradas y valuadas de acuerdo a la clasificación siguiente: Instrumentos financieros negociables a su valor razonable a través de pérdidas y ganancias, préstamos y cuentas por cobrar originados por la Aseguradora, inversiones disponibles para la venta, e inversiones mantenidas hasta el vencimiento; además requiere que las inversiones sean clasificadas para determinar el método de valuación que les corresponde. Al 30 de junio de 2017 y 2016, la cuantificación estimada de la valuación es una disminución en la valorización de inversiones de US$76.9 y US$1,468.2, respectivamente.
(b) No se están realizando todas las divulgaciones relacionadas con el uso de los instrumentos financieros, por ejemplo:
i. Los objetivos y políticas concernientes a la gestión de los riesgos financieros, incluyendo su política respecto a la cobertura, desglosada para cada uno de los tipos principales de transacciones previstas.
ii. La información sobre la naturaleza de los riesgos administrados, tales como: riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo de moneda y riesgo de la tasa de interés.
iii. Con relación al riesgo de liquidez, las NIIF requieren que se divulguen los activos y pasivos según agrupaciones significativas de plazos, basadas en los períodos que restan entre la fecha del balance y la fecha contractual del vencimiento de los mismos.
iv. Las NIIF requieren que debe revelarse información acerca de los valores razonables de cada clase o grupo de sus activos y pasivos de carácter financiero.
(c) De acuerdo con las NIIF, el establecimiento de reservas voluntarias no forma parte de los resultados, sino que son apropiaciones de utilidades retenidas.
(d) La política contable del reconocimiento de intereses indica que no se calculan intereses sobre préstamos vencidos. Las NIIF requieren el reconocimiento contable de intereses de todos los activos financieros. Las NIIF permiten el diferimiento de los gastos relacionados con las comisiones.
(e) Las Normas Contables de Seguros vigentes requieren la creación de un pasivo que corresponde a reservas por siniestros no reportados y a reservas de previsión; sin embargo, las NIIF establecen que “No reconocerá como pasivos las provisiones por siniestros ocurridos pero no declarados si dichos siniestros se derivan de contratos de seguro que no existen en la fecha de los estados financieros, (tales como las provisiones para catástrofes o de estabilización)”, por lo cual se genera un monto de US$6,313.2 de pasivos por reservas creadas de más en 2017 (US$6,049.5 para 2016).
(f) Las Normas Contables de Seguros requieren la creación de un pasivo que corresponde a las reservas de riesgo en curso de banca seguro y vida decreciente; conforme a las NIIF no debe constituirse, debido a que las primas cuando se causan ya están devengadas, por lo cual se ha generado un monto de reserva creada de más en US$303.1 a junio de 2016.
(g) Las NIIF requieren revelaciones adicionales sobre ciertos rubros de los estados financieros, así como la presentación de los estados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo intermedios.
Nota (24) Información por Segmentos
El segmento geográfico que atiende la Aseguradora y su Filial es la República de El Salvador, y el segmento de negocios es el de seguros de daños, afianzamiento, vida, accidentes personales y salud, así como reaseguros tomados. Durante los períodos del 1 de enero al 30 de junio de 2017 y 2016, la Filial de la Aseguradora registró en concepto de reaseguro tomado un monto de US$77.0 y US$5,431.4, respectivamente, por la operación de reaseguro de la póliza de pensiones con Administradora de Fondos de Pensiones Confía, S.A.
Asimismo, por los períodos terminados el 30 de junio de 2017 y 2016, la Aseguradora obtuvo primas netas por un monto de US$9,152.3 y US$9,411.9, respectivamente, derivadas de pólizas colocadas por medio de Banco Cuscatlán de El Salvador, S.A. (antes Banco Citibank El Salvador, S.A.), integrante del Grupo Financiero al cual pertenece la Aseguradora y su Filial.
Nota (25) Reaseguros
Los reaseguradores que respaldan los negocios de seguros de la Aseguradora y su Filial son:
Al 30 de junio de 2017 Al 30 de junio de 2016
Reasegurador
Compañía Suiza de Reaseguros, S.A.
General Reinsurance AG
Mapfre Re. Cía. de Reaseguros, S.A.
Hannover Ruckversicherungs Aktiengesellschaft
Willis Limited
JLT Reinsurance Brokers Limited
BMS Group Ltd.
Clase decontrato
ABDEF
CDEF
ACDEFGL
ADEFGHIJK
HIK
Participación (%)
15.0100.015.015.015.0
50.015.015.015.0
65.050.050.050.050.080.0
100.0
20.020.020.020.020.075.075.0
100.075.0
25.025.025.0
Clase decontrato
ABCDEFL
ADEF
ADEFGI
ADEFGHIJK
HIJK
Participación (%)
20.0100.0100.020.020.020.0
100.0
10.010.010.010.0
50.050.050.050.080.0
100.0
20.020.020.020.020.065.065.075.065.0
35.035.025.035.0
Nota (12) Sociedades Acreedoras de Seguros y Fianzas
Al 30 de junio de 2017 y 2016 la Aseguradora y su Filial tienen registrado obligaciones que ascienden a US$7,992.9 y US$11,218.5, respectivamente, las cuales se encuentran distribuidas de la siguiente manera:
2017 2016 Obligaciones en cuenta corriente con sociedades de reaseguro y reafianzamiento 7,308.1 7,516.7Primas retenidas a sociedades de reaseguro y reafianzamiento 0.0 1,187.3Obligaciones en cuenta corriente con sociedades por seguros y fianzas 684.8 2,514.5Total 7,992.9 11,218.5
SEGUROS E INVERSIONES, S.A. Y FILIAL(Subsidiaria de Inversiones Financieras Imperia Cuscatlán, S.A.)
(La Libertad, República de El Salvador)Estados Financieros Consolidados Intermedios (No Auditados)
Al 30 de junio de 2017 y 2016(Cifras Expresadas en miles de Dólares de los Estados Unidos de América)
(f) El 16 de junio, la Superintendencia del Sistema Financiero aprobó que Citicorp Banking Corporation vendiera sus acciones en Seguros e Inversiones, S.A., (SISA) y su filial SISA, Vida, S.A., Seguros de Personas, a Inversiones Financieras Imperia Cuscatlán, S.A., del domicilio de El Salvador; la transacción de venta se concretó el 30 de junio 2016.
(g) El 5 de noviembre de 2015 fue publicada la Ley de Contribución Especial a los Grandes Contribuyentes para el Plan de Seguridad Ciudadana, que entró en vigencia ocho días después de su publicación. En la citada Ley se establece una contribución especial que tiene por hecho generador a la obtención de ganancias netas iguales o mayores a US$500.0 y se calcula aplicando la tasa del 5% sobre el monto total de las mismas, obtenidas por cualquier persona jurídica. Al 30 de junio de 2017 y 2016, el saldo registrado por la Aseguradora y su Filial asciende a US$217.4 y US$269.3, respectivamente.
Adicionalmente, la Aseguradora y su filial gestiona la colocación de reaseguros y facultativos con los siguientes reaseguradores y corredores de reaseguros internacionales:
Al 30 de junio de 2017
- Mapfre Re, Compañía de Reaseguros, S.A.- Reasinter Intermediario de Reaseguro, S.A. de C.V.- Cooper Gay Martínez del Río y Asociados, Intermediario de Reaseguro, S.A. de C.V.- Willis Limited- JLT Reinsurance Brokers Limited- Reaseguradora Patria, S.A.B.- Butcher Robinson & Staples International Limited- Compañía Suiza de Reaseguros, S.A.- General Reinsurance AG- Scor Global Life SE- Corporación Lloyd´s- Hannover Rückversicherungs Aktiengesellschaft- Howden Insurance Brokers Limited- Baal Nak´ Reinsurance Consultans LLC- Instituto Nacional de Seguros- JLT Specialty Limited- International Reinsurance Brokers Solutions LLC- BMS Group Ltd.- Ulvert & Company, Inc.
Al 30 de junio de 2016
- Mapfre Re. Compañía de Reaseguros, S.A.- Reasinter Intermediario de Reaseguro, S.A. de C.V.- Cooper Gay Martínez del Río y Asociados, Intermediario de Reaseguro, S.A. de C.V.- Willis Limited.- JLT Limited.- Reaseguradora Patria, S.A.B.- Butcher, Robinson & Staples International Limited.- Compañía Suiza de Reaseguros, S.A.- General Reinsurance AG.- Partner Reinsurance Europe SE.- Corporación Lloyd´s.- Hannover Ruckversicherungs Aktiengesellschaft.- Howden Insurance Brokers Limited.- Scor Reinsurance Company.- Arthur J. Gallagher (UK) Limited.- Baal Nak´ Reinsurance Consultants LLC.- Instituto Nacional de Seguros.- Lloyd & Partners Limited.- Marsh Ltd.- International Reinsurance Brokers Solutions LLC.- Scor Global Life SE.
KPMG,S.A.Calle Loma Linda Nº 266,Colonia San BenitoSan Salvador, El SalvadorTeléfono: (503) 2213-8400Fax: (503) 2245-3070kca.kpmg.com
A los Accionistas deSeguros e Inversiones, S.A.: IntroducciónHemos revisado los balances generales consolidados intermedios que se acompañan de Seguros e Inversiones, S.A. y Filial al 30 de junio de 2017 y 2016, y los estados consolidados de resultados intermedios por los períodos del 1 de enero al 30 de junio de 2017 y 2016, y un resumen de las principales políticas contables y sus notas. La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de esta información financiera intermedia consolidada de acuerdo con las Normas Contables para Sociedades de Seguros vigentes en El Salvador, cuyas diferencias con las Normas Internacionales de Información Financiera se presentan en la nota (23) a los estados financieros consolidados intermedios. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre esta información financiera intermedia consolidada con base en nuestra revisión.
Alcance de la revisiónEfectuamos nuestra revisión de acuerdo con la Norma Internacional de Trabajos de Revisión 2410, “Revisión de Información Financiera Intermedia Desempeñada por el Auditor Independiente de la Entidad”. Una revisión de información financiera intermedia consiste en hacer averiguaciones, principalmente con las personas responsables de los asuntos financieros y contables, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión es sustancialmente menor en alcance que una auditoría conducida de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría y, en consecuencia, no nos permite obtener una seguridad de identificar todos los asuntos importantes que podrían ser identificados en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría.
ConclusiónCon base en nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos haga creer que la información financiera intermedia consolidada que se acompaña no presenta razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera consolidada de Seguros e Inversiones, S.A. y Filial al 30 de junio de 2017 y 2016, y su desempeño financiero consolidado por los períodos del 1 de enero al 30 de junio de 2017 y 2016, de acuerdo con las Normas Contables para Sociedades de Seguros vigentes en El Salvador.
Informe de Revisión de Información Financiera Intermedia
Reasegurador
Compañía Suiza de Reaseguros, S.A.
General Reinsurance AG
Mapfre Re. Cía. de Reaseguros, S.A.
Hannover Ruckversicherungs Aktiengesellschaft
Willis Limited
JLT Reinsurance Brokers Limited
BMS Group Ltd.
Simbología (Al 30 de junio de 2017)A. Excedente de accidentes personalesB. Excedente vida individual plan temporal 1 año renovableC. Operativo WXL bancasegurosD. Exceso de pérdida salud localE. Exceso de pérdida operativo vida colectivoF. Exceso de pérdida operativo desgravamen hipotecarioG. Exceso de pérdida salud internacionalH. WXL operativo incendioI. XL catastrófico de incendio J. Tent plan transporte, autos y diversosK. Stop loss incendioL. Exceso de pérdida catastrófico de vida
Simbología (Al 30 de junio de 2016)A. Excedente de accidentes personalesB. Excedente vida individual plan temporal 1 año renovableC. Operativo WXL bancasegurosD. Exceso de pérdida salud localE. Excedente vida colectivoF. Excedente desgravamen hipotecarioG. Exceso de pérdida salud internacionalH. WXL operativo incendioI. XL catastrófico de incendio J. Tent plan transporte, autos y diversosK. Stop loss incendioL. Exceso de pérdida catastrófico de vida
Clase decontrato
ABDEF
CDEF
ACDEFGL
ADEFGHIJK
HIK
Participación (%)
15.0100.015.015.015.0
50.015.015.015.0
65.050.050.050.050.080.0
100.0
20.020.020.020.020.075.075.0
100.075.0
25.025.025.0
Clase decontrato
ABCDEFL
ADEF
ADEFGI
ADEFGHIJK
HIJK
Participación (%)
20.0100.0100.020.020.020.0
100.0
10.010.010.010.0
50.050.050.050.080.0
100.0
20.020.020.020.020.065.065.075.065.0
35.035.025.035.0
CargoDirector PresidenteDirector VicepresidenteDirector SecretarioPrimer Director Segundo DirectorPrimer Director SuplenteSegundo Director SuplenteTercer Director SuplenteCuarto Director SuplenteQuinto Director Suplente
NombreJosé Eduardo Montenegro PalomoFederico Antonio De la Soledad Nasser Facusse Alberto Benjamín Federico Vides Déneke c/p Benjamín Vides DénekeFerdinando Voto LuciaAlba Luz Dubon VásquezGilda Carlota Álvarez de MontoyaRafael Ernesto Barrientos InterianoManuel Humberto Rodríguez AmayaMatías Francisco Sandoval HerreraLeobardo Juan González y Adán
Seguros e Inversiones, S.A.
CargoDirector PresidenteDirector VicepresidenteDirector SecretarioPrimer Director Segundo DirectorPrimer Director SuplenteSegundo Director SuplenteTercer Director SuplenteCuarto Director SuplenteQuinto Director Suplente
NombreJosé Eduardo Montenegro PalomoFederico Antonio De la Soledad Nasser Facusse Alberto Benjamín Federico Vides Déneke c/p Benjamín Vides DénekeFerdinando Voto LuciaAlba Luz Dubón VásquezÁlvaro Gustavo Benítez MedinaRafael Ernesto Barrientos InterianoManuel Humberto Rodríguez AmayaMatías Francisco Sandoval HerreraLeobardo Juan González y Adán
Sisa Vida, S.A., Seguros de Personas
Nota (26) Gestión Integral de Riesgos
Seguros e Inversiones, S.A. y Filial, cuentan con una Gerencia de Riesgos, la cual se desempeña de manera independiente tanto en su estructura organizacional, como en el análisis de opiniones de las diferentes áreas, a fin de evitar conflictos de interés. Esta Gerencia depende directamente de Presidencia; sin embargo, la autoridad máxima responsable de velar por la adecuada gestión integral de riesgos es la Junta Directiva. A su vez, existe un Comité de Riesgos encargado de administrar la exposición de la institución, monitoreando los riesgos del negocio. Este foro de discusión sesiona mensualmente, guardando una memoria con decisiones tomadas en cada tema tratado.
Existe un Manual de Gestión Integral de Riesgos que describe de forma general el monitoreo y gestión de los riesgos; a su vez, cada riesgo se documenta en un manual independiente. Se evalúan siete riesgos: 1) Riesgo de Crédito para préstamos, inversiones y fianzas cuya metodología es a través de análisis de emisiones y clientes, mediciones de concentración y calidad, pérdida esperada; 2) Riesgo de Contraparte para reaseguro y casas corredoras de bolsa, con mediciones de riesgo de preliquidación y calidad; 3) Riesgo de Mercado para inversiones, a través de cálculo de VaR, calce de activos y pasivos y mejor ejecución; 4) Riesgo de Liquidez, mediante un comparativo de activos y pasivos con su respectivo escenario de estrés; 5) Riesgo Operativo cuya medición son indicadores claves de riesgo y eficiencia; 6) Riesgo Legal a través de cálculo de pérdida esperada para litigios, multas y sanciones; y, 7) Riesgo Actuarial mediante el monitoreo de la siniestralidad.
Existen límites y tolerancias relacionados con cada riesgo, cuyas metodologías y cálculos están
documentados en el manual de riesgos respectivo.
Nota (27) Hechos Relevantes y Subsecuentes
(a) Durante los períodos del 1 de enero al 30 de junio de 2017 y 2016, en Junta General de Accionistas de SISA, se acordó la distribución de utilidades conforme a lo siguiente:
• Acuerdo Nº 87 del 8 de febrero de 2017, distribución de utilidades por US$1,000.0. • Acuerdo Nº 84 del 27 de junio de 2016, distribución de utilidades por US$28,178.5
(b) En cumplimiento con la Ley de Mercado de Valores, la calificadora de riesgo Zumma Ratings, S.A. de C.V. ha calificado a la Aseguradora, SISA VIDA, S.A. Seguros de Personas como emisor EAA+ siendo la fecha de referencia de la calificación al 19 de abril de 2017; y la calificadora de riesgo Fitch Ratings Centroamérica, S.A. de C.V., ha calificado a la Aseguradora SISA y Filial como emisor EAA, siendo la fecha de referencia de la calificación 24 de abril de 2017 para ambas aseguradoras.
(c) La Aseguradora registró salvamentos y recuperaciones por US$128.1 y US$462.5 al 30 de junio 2017 y 2016, respectivamente.
(d) En cumplimiento con la Ley de Mercado de Valores, la calificadora internacional Zumma Ratings, S.A. de C.V. ha calificado a la Aseguradora, SISA VIDA, S.A. Seguros de Personas como emisor EAA+ siendo la fecha de referencia de la calificación al 4 de julio de 2016; y la calificadora internacional Fitch Ratings Centroamérica, S.A. de C.V., ha calificado a la Aseguradora SISA y Filial como emisor EAA, siendo la fecha de referencia de la calificación 8 de julio de 2016 para ambas aseguradoras.
(e) En Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de agosto de 2016 se eligió nueva Junta Directiva para la Aseguradora, la cual surtirá efecto a partir del 20 de diciembre de 2016. Las Juntas Directivas de la Aseguradora y su Filial Sisa Vida, S.A. están compuestas como sigue:
SEGUROS E INVERSIONES, S.A. Y FILIAL(Subsidiaria de Inversiones Financieras Imperia Cuscatlán, S.A.)
(La Libertad, República de El Salvador)Estados Financieros Consolidados Intermedios (No Auditados)
Al 30 de junio de 2017 y 2016(Cifras Expresadas en miles de Dólares de los Estados Unidos de América)
