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Matriz de Flujo de Fondos Detallados
en el Sistema de Cuentas Nacionales de México
Julio 12-16 Banco Central de Venezuela-CEMLA
Antecedentes
Actualmente el Sistema de Cuentas Nacionales de México (SCNM)tiene como base metodológica el Sistema de Cuentas Nacionales1993 (SCN 1993) y se han incorporado ya un conjunto importante derecomendaciones del SCN 2008.
Antecedentes
En lo que concierne al año base de referencia para las mediciones aprecios constantes, se tiene el año 2003, derivado de los Cuadros deOferta y Utilización (COU) que dieron origen al Cambio del Año Basey a la Matriz Simétrica de Insumo Producto para el mismo año.
El SCNM está conformado por cuentas anuales, regionales,trimestrales e indicadores mensuales, así como por un conjunto decuentas satélite sobre temas o sectores que son prioritarios para elpaís.
Antecedentes
Los resultados que se generan son divulgados a través de unconjunto de publicaciones y comunicados de prensa en el sitio deinternet del INEGI, programados mediante un Calendario de Difusiónde Información de Coyuntura y un Calendario de Información deInterés Nacional.
Antecedentes
Dentro de los productos anuales se tienen las Cuentas de Bienes yServicios, eje rector del SCNM, y las Cuentas por SectoresInstitucionales (CSI), cuya elaboración se inició en el año 1998, conmediciones que tuvieron como punto de partida el año 1993, que fueel año base anterior al actual.
Como parte necesaria de los trabajos de las CSI se elaboró la Matrizde Flujos de Fondos Detallados (MFFD), cuyo origen fue la necesidadde elaborar cuentas financieras integradas para todos los sectoresinternos de la economía y el resto del mundo.
Antecedentes
El punto de partida de este trabajo son las cuentas financierasdisponibles en las unidades institucionales de aquellos sectores osubsectores institucionales para los que, atendiendo a sus fuentes deinformación, pueden elaborarse cuentas financieras.
Cuenta financiera del Banco
Central
Cuenta financiera
de Petróleos
Mexicanos
Cuenta financiera
del Instituto Nacional de Psiquiatría
Cuenta financiera
del Teléfonos de
México
Cuenta financiera
de Comisión Federal de
Electricidad
Hojas de Balance Sucesión de Cuentas Económicas
Matriz de flujos de fondos detallados
Análisis, integración y validación de flujos financieros
por sector/subsector institucional
Antecedentes
Para fines prácticos se referirán las CSI en dos etapas:
I. Cálculos Base 1993, cubriendo el periodo 1993-2004II. Cálculos Base 2003, cubriendo el periodo 2003-2008
1 2 1 11 2 1 10
Antecedentes
Desde la primera etapa, la estructura de la MFFD es la propuesta porel SCN 1993 en las Cuentas detalladas de flujos de fondos, tanto enlo que corresponde a las categorías de activos financieros como eldesglose interno que satisface la pregunta ¿quién financia a quién?,que viene a ser la dimensión interna de la Matriz.
Para la sectorización institucional se adoptó la apertura en cincosectores internos: Sociedades no financieras, Sociedades financieras,Gobierno general, Hogares e ISFLSH. Adicionalmente se tiene alResto del mundo y a nivel de subsector se publica la apertura paralas Sociedades no financieras y financieras, conservando toda lasubsectorización disponible en los procesos de trabajo internos.
Antecedentes
En la segunda etapa de las CSI se adoptaron algunas de lasrecomendaciones del SCN 2008; las que tiene impacto en el trabajode MFFD son las relacionadas con la sectorización de activosfinancieros y su valoración, así como la sectorización institucional.
En el SCN 2008 el tema de flujo de fondos se incorpora en elCapítulo 27 Vínculos a las estadísticas monetarias y el flujo defondos, evidenciando con ello la estrecha relación que tiene esteinstrumento estadístico y de análisis, con las Estadísticas monetariasy financieras.
Al igual que en la primera etapa, se conservó la estructura propuestapara los activos financieros y sectores institucionales. Lossubsectores de las Sociedades financieras representan la principaldiferencia respecto al trabajo anterior.
S.12 Sociedades financierasClasificador adoptado para México
SCN 1993 SCN 2008 SCN adoptado para México
S.121 Banco Central S.121 Banco Central S.121 Banco Central
S.122 Sociedades depositarias excepto el Banco Central
S.122 Sociedades depositarias, excepto el Banco Central
S.123 Fondos del mercado de dinero
S.123 Fondos del mercado de dinero
S.124 Fondos de inversión fuera del mercado de dinero
S.124 Fondos de inversión fuera del mercado de dinero
S.125 Otros intermediarios financieros, excepto sociedades de seguros y fondos de pensión
S.125 Otros intermediarios financieros, excepto sociedades de seguros y fondos de pensión
S.126 Auxiliares financieros
S.126 Auxiliares financieros
S.127 Instituciones financieras cautivas y prestamistas de dinero
S.127 Instituciones financieras cautivas y prestamistas de dinero
S.128 Sociedades de seguros S.129 Fondos de pensión
S.128 Sociedades de seguros y S.129 Fondos de pensión
Conformación S.12 Sociedades financieras SCN 1993, SCN 2008 yy SCNM.
S.122 Otras sociedades de depósito
S.123 Otros intermediarios financieros, excepto sociedades de seguros y fondos de pensión
S.124 Auxiliares financieros
S.125 Sociedades de seguros y fondos de pensión
Comparativo de aperturas publicadas en el SCNM
Activos financieros
CSI Base 1993
• F.1 Oro monetario y DEG• F.2 Dinero legal y depósitos• Dinero legal, Depósitos transferibles, Otros depósitos
• F.3 Valores distintos de acciones• Corto y largo plazo
• F.4 Préstamos• Corto y largo plazo
• F.5 Acciones y otras participaciones de capital• F.6 Reservas técnicas de seguros• Part. en rvas. de seguros de vida y fondos de pensiones
y Pago anticipado de primas• F.7 Otras cuentas por cobrar/pagar• Créditos comerciales y anticipos y Otras cunetas pro
cobrar/pagar
CSI Base 2003
• F.1 Oro monetario y DEG• F.2 Dinero legal y depósitos• Dinero legal, Depósitos transferibles, Otros depósitos
• F.3 Valores emitidos• Corto y largo plazo
• F.4 Préstamos• Corto y largo plazo
• F.5 Acciones y participaciones en fondos de inversión• Acciones y Participaciones en fondos de inversión
• F.6 Seguros, sistemas de pensión y garantías estandarizadas• Reservas técnicas de seguros no de vida, Seguros de
vida y derechos por anualidades, Derechos de pensiones y a beneficios no de pensiones, Indemnizaciones de fondos de pensión
• F.7 Derivados financieros y opciones accionarias• Derivados financieros y Opciones accionarias de
empleados• F.8 Otras cuentas por cobrar/pagar• Créditos comerciales y anticipos y Otras cunetas pro
cobrar/pagar
Fuentes de información
Las fuentes de información que se emplean para la elaboración de laMFFD son muy amplias, el conjunto abarca todas las que sirven parala construcción de las cuentas financieras por sector institucional, enlos casos disponibles, más las propias especializadas en datosfinancieros y sectores específicos.
De esta manera se cuentan las siguientes:• Estados financieros dictaminados y sus notas; para empresas
públicas, un conjunto de empresas privadas y sector financiero.• Información de los intermediarios financieros más importantes,
con características particulares; Balance General con la mayorapertura de partidas contables y sectorización institucional yEstados Analíticos Consolidados.
• Información financiera para el sector asegurador y afianzador, conamplia apertura contable en bloques por ramos de seguro.
Fuentes de informaciónS. 11 Sociedades no financieras
• Cuentas de bienes y servicios del SCNM• Censos económicos• Encuestas económicas: industria, comercio
y servicios• Dictámenes fiscales del Sistema de
Administración Tributaria• Registros de empresas que cotizan en la
Bolsa Mexicana de Valores• Sistema Integral de información del sector
público• Estados financieros y desgloses de gastos
de empresas públicas y de un conjunto de empresas privadas
Fuentes de informaciónS. 12 Sociedades financieras
• Censos económicos• Estados financieros dictaminados• Estados analíticos consolidados• Boletines y Anuarios estadísticos de
los organismos reguladores• Indicadores económicos del Banco de
México• Estadísticas de la CONSAR• Balanza de pagos, cuenta corriente y
de capital
Fuentes de informaciónS. 13 Gobierno General
• Cuenta de la Hacienda Pública Federal• Cuenta pública del GDF, gobiernos de los
estados y municipios• Analítico de Ingresos• Presupuesto de Egresos de la Federación• Analítico del capítulo 4000 transferencias• Publicación Estadística de Finanzas Públicas
Estatales y Municipales (INEGI)• Anuarios estadísticos• Estados financieros y desgloses de gastos
Fuentes de informaciónS. 14 Hogares
• Cuentas de bienes y servicios del
SCNM
• Censos económicos
• Encuesta Nacional de Ingresos y
Gastos de los Hogares
• Encuesta Nacional de Ocupación y
Empleo
Fuentes de informaciónS. 15 ISFLSH
• Censos económicos
• Dictámenes fiscales del Sistema de
Administración Tributaria para las
instituciones donatarias
• Informes anuales de partidos y
agrupaciones políticas
Fuentes de información
Las fuentes especializadas en datos financieros son lassiguientes:
Panoramas del Banco Central, Sociedades de depósitoy sociedades financierasRecursos y Obligaciones del Sistema BancarioRecursos y obligaciones de Otras sociedades dedepósito no bancarias, según clasificación del BancoCentralRecursos y obligaciones de Otras sociedadesfinancieras, según clasificación del Banco CentralFuentes alternativas de financiamientoAgregados monetarios
Fuentes de información
Fuentes especializadas de sectores específicos:
Cuenta de la Hacienda Pública Federal, datos sobre emisiónde deudaCuenta pública del GDF, Gobiernos de los estados ymunicipiosBalanza de pagosPosición de la Inversión InternacionalEncuesta Nacional de Ingresos y Gastos de los HogaresEncuestas económicas: industria, comercio y serviciosDictámenes fiscales del Sistema de Administración TributariaRegistros de empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de ValoresSistema Integral de información del sector público
Método de cálculo
Mediciones por unidad institucional•Elaboración de Sucesiones de
Cuentas Económicas•Hojas de balance: saldos, flujos,
otras variaciones de volumen
Agregación institucional, nivel de trabajo•Sucesión de Cuentas
Económicas •Hojas de balance: saldos, flujos,
otras variaciones de volumen
Preparación de insumos para integración por Agregados institucionales, nivel de trabajo
•Cédulas de datos por transacción cuentas corrientes y cuentas de acumulación
Recopilación de cédulas de datos por
transacción financiera
Integración de Cédulas de datos con agregados
financieros pormenorizados e información especializada
por sector
Revisión de niveles, valoración, clasificación
económica, estimaciones y
validación
Elaboración de Matrices por
transacción financiera
Validación de datos sectoriales
Conformación de Matriz de Flujos de Fondos Detallados
*
*
*
Sucesión de cuentas Cuentas elaboradas
Producto Interno Bruto
Generación y Distribución del Ingreso
Ahorro
Préstamo/Endeudamiento neto
Transacciones financieras
Acumulación de capital
0. Bienes y serviciosI. Producción
II.1.1 Generación del ingresoII.1.2 Asignación del ingreso primarioII.2 Distribución secundaria del ingresoII.3 Redistribución del Ingreso en especieII.4 Utilización del ingreso disponible
y ajustadoSaldo corrientecon el exterior
III.1 Capital
III.2 Financiera
Producción
Visión General de las cuentas por Sectores Institucionales
Cuentas por Sectores InstitucionalesSecuencia de cuentas
Cuentas por Sectores InstitucionalesSecuencia de cuentas
Método de cálculo
Consideraciones:
• Las mediciones se realizan por unidad institucional, atendiendo ala forma en que está distribuido el trabajo, se integran enagregados de unidades institucionales denominados “nivel detrabajo”.
• Los trabajos de las CSI inician con las Hojas de balance y lascuentas corrientes realizadas con base en la informacióneconómica y financiera de ingresos y gastos, por unidadinstitucional.
Cuenta financiera
• Las cuentas financieras resultan de los trabajos en Hojas deBalance y sucesiones de cuentas económicas.
• Las categorías de las cuentas financieras por agregadoinstitucional se corresponden con las actualmentepublicadas en las CSI.
Preparación de insumos por Agregados institucionales
Dirección de Contabilidad NacionalSubdirección de Cuentas de Sociedades Financieras Instrucciones:Formato para recopilación de datos: Cuentas por Sectores InstitucionalesSerie 2003-2008, base 2003Flujos en miles de pesos, sin decimales Empresas públicas, sin sector energético
2003 2004 2005 2006 2007 2008 Empresas públicas del sector energético (Pemex, CLFC, CFE)III.2 Cuenta Financiera Sociedades privadas con registro directo en el departamento de sociedades priva
Sector Sociedades FinancierasAdquisiciones neta de activos 1,590,273,858 645,257,247 1,785,792,415 5,401,322,108 3,998,668,505 -1,527,564,374 1. Banco Central
AF Activos financieros 1,590,273,858 645,257,247 1,785,792,415 5,401,322,108 3,998,668,505 -1,527,564,374 2. Sociedades Depositarias, excepto Banco CentralAF1 Oro Monetario y DEG 0 0 0 0 0 0 3. Fondo del Mercado de DineroAF11 Oro Monetario 0 0 0 0 0 0 4. Fondo de Inversión fuera del Mercado de DineroAF12 DEG 0 0 0 0 0 0 5. Otros Intermediarios FinancierosAF2 Dinero legal y depósitos 43,234,513 49,505,193 53,665,859 32,071,426 54,710,671 70,310,871 6. Auxiliares FinancierosAF21 Dinero legal 8,261,988 -1,194,676 4,669,691 17,370,931 5,266,635 23,119,856 7. Instituciones Cautivas y prestamistas de dineroAF22 Depósitos transfereibles -3,754,659 -167,175,561 90,791,974 -39,407,929 -80,464,550 -22,630,837 8. Compañías de seguroAF221 Posiciones interbancarias -3,876,870 -167,939,778 91,495,960 -39,287,638 -81,246,283 -23,104,021 9. Fondos de pensiónAF229 Otros depósitos transferibles 122,211 764,217 -703,986 -120,291 781,733 473,184 Gobierno GeneralAF29 Otros depósitos 38,727,184 217,875,430 -41,795,806 54,108,424 129,908,586 69,821,852 1. Gobierno CentralAF3 Valores distintos de acciones 127,270,359 -46,439,911 9,377,493 -13,328,334 -33,401,136 -74,858,523 1.1 Gobierno FederalAF31 A corto plazo -45,607,619 -16,307,175 -26,043,030 21,166,942 -16,843,516 -42,514,230 1.2 Órganos desconcentrados y fondos y fideicomisosAF32 A largo plazo 172,877,978 -30,132,736 35,420,523 -34,495,276 -16,557,620 -32,344,293 1.3 Organismos descentralizadosAF4 Préstamos -217,337,145 232,790,376 391,839,790 140,290,781 583,675,102 374,335,002 2. Gobiernos EstatalesAF41 A corto plazo -445,438,478 126,985,651 209,615,897 215,122,996 125,972,834 253,965,006 2.1 Gobierno del Distrito FederalAF42 A largo plazo 228,101,333 105,804,725 182,223,893 -74,832,215 457,702,268 120,369,996 2.2 Gobiernos de los estadosAF5 Acciones y participaciones en fondos de inversión -3,832,907 7,947,366 -830,702 3,896,608 -1,167,178 -34,772,111 3. Gobiernos LocalesAF51 Acciones -3,832,907 7,947,366 -830,702 3,896,608 -1,167,178 -34,772,111 4. Seguridad SocialAF511 Acciones cotizadas 0 0 0 0 0 0AF512 Acciones no cotizadas -5,178,540 5,933,052 -2,420,841 234,313 -116,146 765,536AF519 Otras participaciones 1,345,633 2,014,314 1,590,139 3,662,295 -1,051,032 -35,537,647AF52 Participaciones/unidades de fondos de inversión 0 0 0 0 0 0
AF521Participaciones/unidades en fondos del mercado de dinero 0 0 0 0 0 0
AF529Participaciones/unidades de otros fondos de inversión 0 0 0 0 0 0 3. Las cifras deben estar em miles de pesos, sin décimales.
AF6Seguros, esquemas de pensiones y de garantías estandarizadas 676,240 636,647 691,031 798,051 936,356 1,025,232
AF61 Reservas técnicas de seguros no de vida 0 0 0 0 0 0AF62 Segruos de vida y derechos por anualidades 0 0 0 0 0 0AF63 Derechos de pensiones 676,240 636,647 691,031 798,051 936,356 1,025,232
AF64Reclamaciones de fondos de pensiones sobre el patrocinador del fondo (empleador) 0 0 0 0 0 0
1. Se debe generar un archivo para cada uno de los siguientes grupos de unidades institucionales:
2. Los datos deben estar validados con la versión reportada en las Hojas de Balance y en la sucesión de cuentas integrada en cada subidrección. Estos registros deben incluir los conceptos del EBO que tengan clasificación en la
4. Favor de no modificar el formato, incluyendo desgloses diferentes a los requeridos u omitiendo lo solicitado. No hay problema en insertar renglones donde los requiera, si el espacio proporiconado para el desglose es insuficiente.
Cédulas de datos
• Se ha diseñado una plantilla de datos denominada “Cédulas dedatos”, con ésta se recopila la información de las agrupacionesinstitucionales provenientes de las distintas áreas.
• Las Cédulas están vinculadas a la cuenta financiera yadicionalmente incluyen el desglose de los conceptos clasificadosen la categoría de activo respectiva.
• Este detalle permite la interrelación de datos provenientes de lasagregaciones institucionales con datos provenientes de otrasfuentes de información específicas o relevantes por activofinanciero o sector institucional.
• Adicionalmente se logra una mejor revisión de la clasificacióneconómica realizada.
Cédulas de datos por transacción financieraDirección de Contabilidad Nacional Favor de tomar en cuenta las instrucciones para el llenado de estos cuadros.Subdirección de Cuentas de Sociedades Financieras Instrucciones:Formato para recopilación de datos: Cuentas por Sectores InstitucionalesSerie 2003-2008, base 2003Miles de pesos, sin decimales Empresas públicas, sin sector energético
Empresas públicas del sector energético (Pemex, CLFC, CFE)Flujos de la cuenta financiera Sociedades privadas con registro directo en el departamento de sociedades privadas
2003 2004 2005 2006 2007 2008 Sector Sociedades FinancierasF.511 Acciones cotizadas, activos 0 0 0 0 0 0 1. Banco CentralDesglose por concepto: 2. Sociedades Depositarias, excepto Banco Central
3. Fondo del Mercado de Dinero4. Fondo de Inversión fuera del Mercado de Dinero5. Otros Intermediarios Financieros6. Auxiliares Financieros7. Instituciones Cautivas y prestamistas de dinero8. Compañías de seguro9. Fondos de pensión
Gobierno General1. Gobierno Central
F.511 Acciones cotizadas, pasivos (4,460,136) (378,907) 5,945,079 4,968,744 32,643,842 14,529,213 1.1 Gobierno FederalDesglose por concepto: 1.2 Órganos desconcentrados y fondos y fideicomisosAcciones serie A 2,074,037 (5,723,513) 1,614,487 1,202,780 5,441,347 594,839 1.3 Organismos descentralizadosAcciones serie B 31,324 1,987,267 682,122 508,175 2,298,971 251,320 2. Gobiernos EstatalesAcciones serie F 1,975,365 4,943,329 1,860,817 1,386,293 6,271,555 685,596 2.1 Gobierno del Distrito FederalAcciones serie O (1,130,018) (2,250,447) 1,417,610 1,056,107 4,777,804 522,301 2.2 Gobiernos de los estadosPrima en venta de acciones (7,410,844) 664,457 370,043 815,389 13,854,165 12,475,157 3. Gobiernos Locales
4. Seguridad Social
3. Las cifras deben estar em miles de pesos, sin décimales.
1. Se debe generar un archivo para cada uno de los siguientes grupos de unidades institucionales:
2. Los datos deben estar validados con la versión reportada en las Hojas de Balance y en la sucesión de cuentas integrada en cada subidrección. Estos registros deben incluir los conceptos del EBO que tengan clasificación en la cuenta de capital y financiera.
4. Favor de no modificar el formato, incluyendo desgloses diferentes a los requeridos u omitiendo lo solicitado. No hay problema en insertar renglones donde los requiera, si el espacio proporiconado para el desglose es insuficiente.
5. Los datos del año 2003 deberán coincidir con las cuentas de producción y generación del ingreso que se incorporaron a los Cuadros de Oferta y Utilización elaborados por la DIP.
Matrices por transacción financiera
• Las Matrices se realizan para cada transacción de la cuentafinanciera, este mecanismo de trabajo permite la aplicacióndel criterio partida doble por tipo de activo financiero.
• En esta etapa del trabajo se cuenta con un análisispormenorizado de todas las fuentes disponibles portransacción, se realizan análisis y confrontas que permitendeterminar los totales por transacción y sus asignacionessectoriales.
• Los datos del sector externo se van integrando porcategoría de activo financiero.
Matrices por transacción financiera
Dirección de Contabilidad Nacional FAVOR DE LEER INSTRUCCIONES AL FINAL DEL CUADRO
Subdirección de Inegración de Sectores InstitucionalesCuentas por Sectores Institucionales, Base 2003AF 21 DINERO LEGALMiles de pesosAño: 2008
ACTIVOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Empresas
Públ icas No Financieras ,
sector energético
Empresas Públ icas No Financieras ,
sin sector energético
S.11001 Empresas
Públ icas No Financieras ,
Subtotal (1+2)=3
Empresas Nacionales Privadas No Financieras ,
DSP*
Empresas Nacionales Privadas No Financieras
S.11002 y S.11003
Empresas Nacionales Privadas No Financieras
Subtotal (4+5)=6
S.11 Sociedades No
Financieras (3+6)=7
S.121 Banco Centra l
S.122 Sociedades
Depos i tarias Excepto el
Banco Centra l
S.123 Fondo del Mercado
de Dinero
S.124 Fondo de Invers ión
Fuera del Mercado de
Dinero
S.125 Otros Intermediarios Financiero
Excepto Insti tuciones de Seguro y Fondos de
Pens ión
1 Empresas Públ icas No Financieras , sector é
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2Empresas Públ icas No Financieras , sin sector energético 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3S.11001 Empresas Públ icas No Financieras , Subtotal (1+2)=3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4Empresas Nacionales Privadas No Financieras , DSP* 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
5Empresas Nacionales Privadas No Financieras 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6S.11002 y S.11003 Empresas Nacionales Privadas No Financieras , Subtotal (4+5)=6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
7 S.11 Sociedades No Financieras (3+6)=7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
8 S.121 Banco Centra l -23,159,240 -3,996,902 -27,156,142 0 22,439,669 22,439,669 -4,716,473 6,121 23,119,942 0 0 393,152
9S.122 Sociedades Depos i tarias Excepto el Banco Centra l 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
10 S.123 Fondo del Mercado de Dinero 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
11S.124 Fondo de Invers ión Fuera del Mercado de Dinero 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
12S.125 Otros Intermediarios Financiero Excepto Insti tuciones de Seguro y Fondos de Pens ión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
13 S.126. Auxi l iares Financieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
14S.127 Insti tuciones Financieras Cautivas y Prestamistas de Dinero 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
15 S.128 Compañías de Seguros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
16 S.129 Fondos de Pens ión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
17 S.12 Sociedades Financieras (8+…+16)=17 -23,159,240 -3,996,902 -27,156,142 0 22,439,669 22,439,669 -4,716,473 6,121 23,119,942 0 0 393,152
PASIVOS
SUBSECTOR/AGREGACIÓN INSTITUCIONAL
S.11
Soc
ieda
des
No
Fina
ncie
ras
S.12
Soc
ieda
des
Fina
ncie
ras
• Las mediciones de los activos financieros no seelaboran de forma aislada, surgen de un procesoque está estrechamente vinculado con lastransacciones en el ámbito real de la economía.
• La posibilidad de contar con ambos conjuntos dedatos amplía de manera importante el conjuntode información económica que se ofrece a losusuarios a través de las CSI del SCNM.
Vinculación con las mediciones reales
Cuentas por Sectores InstitucionalesSecuencia de cuentas
Cuenta
Cuenta de producción
Cuenta de generación del ingreso
Cuenta de asignación del ingreso primario
Cuenta de distribución secundaria del ingreso
Cuenta de utilización del ingreso
Cuenta de capital
Cuenta financiera
Transacción
Producción (-) Consumo intermedio
(-) Remuneraciones (-) Impuestos (+) Subsidios
(-) Renta de la propiedad neta
(-) Impuestos corrientes (-) Contribuciones y prestaciones netas (-) Transferencias corrientes netas
(-) Gasto de Consumo Final
(-) Formación de capital
(+) Adquisición de activos (-) Emisión de pasivos
Saldo
B.1 Valor Agregado Bruto/Producto Interno Bruto
B. 2 Excedente Bruto de Operación
B. 5 Saldo de ingresos primarios bruto
B.6 Ingreso disponible bruto
B.8 Ahorro bruto
B.9 Préstamo/Endeudamiento
neto
B.9 Préstamo/Endeudamiento
neto
Cifras 2008 (Mill.)
12 091 796
7 422 521
11 907 313
12 189 489
3 075 633
-174 276
-174 276
Cuentas por Sectores InstitucionalesSecuencia de cuentas
Financiamiento de la Inversión
(Participación porcentual respecto al PIB, cifras de 2008)
ConceptoSociedades
No Financiera
Sociedades Financieras
Gobierno General Hogares ISFLSH Economía
TotalResto del
Mundo Total
(1) Ahorro bruto 10.8 2.7 4.4 7.2 0.4 25.5 1.4 26.9
(2) Ahorro bruto y Transferencias de capital 10.7 5.9 1.2 7.3 0.4 25.5
(3) Formación de capital 17.8 0.1 2.2 6.4 0.4 26.9 26.9
(4)=(3)-(2) Necesidades de financiamiento -7.1 5.8 -1.0 0.9 0.0 -1.4
(5) Adquisición de Activos financieros 17.3 79.9 13.9 7.0 0.1 118.2 2.9 121.1
(6) Emisión de Pasivos 24.4 74.1 14.9 6.1 0.1 119.6 1.5 121.1
(7)=(5)-(6) Préstamo/Endeudamiento neto -7.1 5.8 -1.0 0.9 0.0 -1.4 1.4
ResultadosCUENTAS POR SECTORES INSTITUCIONALES
Miles de pesos2008
VARIACIONES DE ACTIVOS
TOTALS.2 S.1 S.15 S.14 S.13 S.12 S.11
CÓDIGO TRANSACCIONES Y SALDOS CONTABLESRESTO DEL MUNDO
ECONOMÍA TOTAL ISFLSH HOGARES GOBIERNO
GENERALSOCIEDADES FINANCIERAS
SOCIEDADES NO
FINANCIERAS
121.1 2.9 118.2 0.1 7.0 13.9 79.9 17.3 F Adquisición neta de activos financieros/Emisión neta de pasivos
0.0 0.0 0.0 F.1 Oro Monetario y DEG9.1 9.1 0.0 1.9 2.9 6.8 -2.6 F.2 Dinero legal y depósitos0.7 0.7 0.0 0.1 0.3 0.2 0.1 F.21 Dinero legal5.5 5.5 0.4 0.7 5.8 -1.6 F.22 Depósitos transferibles3.0 3.0 0.0 1.4 1.9 0.7 -1.1 F.29 Otros depósitos1.8 0.7 1.1 -0.2 1.0 0.2 F.3 Valores de deuda
-0.3 0.2 -0.5 0.8 -1.3 F.31 A corto plazo2.0 0.5 1.6 -0.2 0.2 1.5 F.32 A largo plazo
10.2 0.5 9.7 -0.6 8.6 1.7 F.4 Préstamos3.0 3.0 -0.2 2.4 0.8 F.41 A corto plazo7.3 0.5 6.8 -0.4 6.2 0.9 F.42 A largo plazo
10.4 1.7 8.7 2.3 -0.2 0.9 5.7 F.5 Acciones y participaciones en fondos de inversión
9.6 1.7 7.9 2.3 -0.2 0.9 4.9 F.51 Acciones
0.9 0.9 0.0 0.9 F.52 Participaciones/unidades en fondos de inversión
2.3 -0.0 2.3 1.9 0.0 0.3 0.1 F.6 Seguros, esquemas de pensión y de garantías estandarizadas
0.5 -0.0 0.5 0.1 0.0 0.3 0.1 F.61 Reservas técnicas de seguros no de vida
0.5 0.5 0.5 0.0 F.62 Seguros de vida y derechos por anualidades
1.4 1.4 1.4 F.63 y 65 Derechos de pensiones y a beneficios no de pensiones
F.64 y 66Indemnizaciones de fondos de pensión a cargo del administrador y provisiones para reclamos bajo garantías estandarizadas
67.2 67.2 4.3 52.5 10.3 F.7 Derivados financieros y opciones accionarias de empleados
67.2 67.2 4.3 52.5 10.3 F.71 Derivados financierosF.72 Opciones accionarias de empleados
20.0 20.0 0.0 0.8 7.5 9.8 1.9 F.8 Otras cuentas por cobrar/pagar1.5 1.5 0.0 0.0 1.0 0.5 F.81 Créditos y anticipos comerciales
18.5 18.5 0.0 0.8 7.5 8.7 1.4 F.89 Otras cuentas por cobrar/pagar, excepto créditos y anticipos comerciales
B.9 Préstamo neto (+) / Endeudamiento neto (-)
Cuenta financiera
ResultadosCUENTAS POR SECTORES INSTITUCIONALES
Miles de pesos2008
VARIACIONES DE PASIVOS
CÓDIGO TRANSACCIONES Y SALDOS CONTABLES
S.11 S.12 S.13 S.14 S.15 S.1 S.2
TOTALSOCIEDADES NO FINANCIERAS
SOCIEDADES FINANCIERAS
GOBIERNO GENERAL HOGARES ISFLSH ECONOMÍA TOTAL RESTO DEL
MUNDO
F Adquisición neta de activos financieros/Emisión neta de pasivos 24.4 74.2 14.9 6.0 0.0 119.6 1.5 121.1
F.1 Oro Monetario y DEG 0.0 0.0 F.2 Dinero legal y depósitos 8.4 -0.0 8.4 0.8 9.1 F.21 Dinero legal 0.7 0.7 0.7 F.22 Depósitos transferibles 5.4 5.4 0.0 5.5 F.29 Otros depósitos 2.2 -0.0 2.2 0.7 3.0 F.3 Valores de deuda 0.9 1.5 -0.6 1.8 1.8 F.31 A corto plazo -0.2 0.4 -0.5 -0.3 -0.3 F.32 A largo plazo 1.0 1.1 -0.0 2.0 2.0 F.4 Préstamos 0.7 1.1 6.8 1.6 0.0 10.2 10.2 F.41 A corto plazo 0.0 0.4 1.8 0.7 3.0 3.0 F.42 A largo plazo 0.7 0.6 5.0 0.9 0.0 7.3 7.3
F.5 Acciones y participaciones en fondos de inversión 8.1 2.2 10.4 0.1 10.4
F.51 Acciones 8.1 1.4 9.5 0.1 9.6 F.52 Participaciones/unidades en fondos de inversión 0.9 0.9 0.9
F.6 Seguros, esquemas de pensión y de garantías estandarizadas 0.1 2.1 0.0 0.1 2.3 0.1 2.3
F.61 Reservas técnicas de seguros no de vida 0.1 0.2 0.0 0.1 0.4 0.1 0.5 F.62 Seguros de vida y derechos por anualidades 0.5 0.0 0.5 0.5
F.63 y 65 Derechos de pensiones y a beneficios no de pensiones 1.4 1.4 1.4
F.64 y 66Indemnizaciones de fondos de pensión a cargo del administrador y provisiones para reclamos bajo garantías estandarizadas
F.7 Derivados financieros y opciones accionarias de empleados 6.8 60.3 67.2 67.2
F.71 Derivados financieros 6.8 60.3 67.2 67.2 F.72 Opciones accionarias de empleadosF.8 Otras cuentas por cobrar/pagar 7.7 -1.3 8.7 4.4 -0.0 19.4 0.6 20.0 F.81 Créditos y anticipos comerciales 1.4 0.0 0.0 0.0 1.5 1.5
F.89 Otras cuentas por cobrar/pagar, excepto créditos y anticipos comerciales 6.3 -1.4 8.7 4.4 -0.0 17.9 0.6 18.5
B.9 Préstamo neto (+) / Endeudamiento neto (-) -7.1 5.8 -1.1 0.9 0.0 -1.4 1.4
Cuenta financiera
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